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Carlos Javier Mandujano Leija
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PASIVO A LARGO PLAZO
Objetivo general: Conocer el pasivo a largo plazo y su interrelacin con el ciclo de adquisiciones y bajas de
activo, obligaciones por pagar de las sociedades annimas y aplicar correctamente los movimientos
correspondientes al nacimiento de obligaciones y como las fuentes de que su obtencin.
INTERPELACIN DEL PASIVO A LARGOPLAZO CON EL CICLO DE ADQUISICIONES YBAJAS DE ACTIVO FIJO
Necesidades Financieras a Corto PlazoUna de las funciones ms importantes de un hombre de
negocios es proveer los fondos necesarios para operaruna organizacin. La necesidad de recursos para la
operacin de una empresa puede clasificarse en dos
grupos:
a) Necesidades financieras a corto plazo.Como la inversin en capital en trabajo. En este
caso, el administrador ver la manera ms
adecuada de financiar estas necesidades
mediante la concentracin de pasivo a corto
plazo. Un Ejemplo de partidas incluidas en la
seccin de pasivo circulante del estado desituacin financiera es la cuenta Documentos
por pagar a proveedores" y los "Documentos
por pagar de prstamos financieros o bancarios
a corto plazo"
b) Necesidades Financieras a Largo Plazo.El tipo de necesidades financieras que una
empresa tiene que afrontar son las que se
requieren para desarrollar los planes a largo
plazo de la compaa, como la construccin de
nuevas instalaciones o la adquisicin de nueva
tecnologa. En este caso, los fondos necesarios
para financiar los proyectos se obtienen a
travs de la contratacin de pasivo a largo plazo
o a travs de la emisin de acciones de capital
social. De esta forma, al financiar proyectos de
considerable magnitud a travs de fuentes de
recursos a largo plazo, se da tiempo para que la
empresa genere utilidades suficientes para
liquidar los compromisos financieros
contrados. Un ejemplo: De cuentas de pasivo a
largo plazo son las Obligaciones por pagar e
Hipotecas por pagar.
CICLO DE OPERACIONES
OBLIGACIONES POR PAGAR DE LASSOCIEDADES ANNIMAS
La emisin de obligaciones constituye una fuente definanciamiento para las empresas. Puede utilizarse para
consolidar pasivos, realizar inversiones, incrementar la
capacidad productiva, etc.
A la empresa que emite los ttulos respectivos se le
denomina sociedad emisora, quien se obliga a restituir
la cifra aportada; como premio o contraprestacin, se
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estipula el pago de un inters anual determinado de
acuerdo con el mercado o en su defecto un inters
flotante.
AS PECTO LE GA L DE LAS OB LI GACIO NES ENLA LEY DE TTULOS Y OPERACIONES DECRDITOLas obligaciones representan la participacin individual
de sus tenedores en un crdito colectivo a cargo de la
sociedad emisora.
Las empresas que desean realizar una emisin deobligaciones deben presentar una solicitud ante la
Comisin Nacional Bancaria y de Valores cubriendo
previamente los siguientes aspectos:
1. Proyecto de emisin.2. Estado de Situacin Financiera de la Sociedad.3. Estudio tcnico que debe conocer como mnimo
el motivo de la emisin, los aspectos
Financieros de la emisora, el estudio del
mercado de sus productos y la capacidad de
Pago.
4. Acta de la asamblea general extraordinaria deaccionistas que acord la emisin.
5. Acta de sesin del consejo de administracinen que se hizo la designacin de la persona o
personas que deben suscribir la emisin.
6. Relacin de bienes que constituyen la garanta.7. Certificacin del Registro Publico de la
Propiedad sobre los bienes dados en garanta.
Una vez obtenida la autorizacin, la empresa procede a
realizar la emisin y para el efecto se celebra una
asamblea general extraordinaria para designar a la
persona que se har cargo de representar los intereses
de los suscriptores, a esta persona se le denomina
representante comn de los obligados y sus funciones
principales son:
1. Comprobar los datos contenidos en el estadode situacin financiera de la sociedad emisora
que se formule para efectuarla emisin.2. Cerciorarse de la debida constitucin de la
garanta.
3. Autorizar las obligaciones que se emitan4. Ejercitar todas las acciones o derechos que a
conjunto de obligacionistas correspondan por e
pago de los intereses o del capital debido o por
virtud de las garantas sealadas para la
emisin, as como los que se requiere a
desempeo de las funciones y deberes a que
este articulo se refiere y ejecutar los actosconservatorios respectivos" LGTOC art 217.
REGISTRO Y ASPECTOS CONTABLES
Tratamiento Contable:Las obligaciones pueden emitirse a su valor nomina
(valor de la obligacin a su fecha de vencimiento) y
colocarse por arriba o debajo de este valor, segn larelacin entre la tasa de inters ofrecida por las
obligaciones y la tasa de inters prevaleciente en e
mercado. Si son colocadas por debajo de su valo
nominal, se dice que se emitieron con descuento. Por e
contrario, si se colocaron por arriba de su valor nominal
se dice que se emitieron con prima.
Cuando se efecta una emisin de obligaciones, la
cuenta "Bancos" se carga y la cuenta "Obligaciones por
pagar" se abona por la cantidad obtenida de la emisin.
Ejemplo:
Asuma que el 30 de junio de 2008, la compaa MINERA
CAROLINA, S.A. DE C.V. emiti 2,000,000 de
obligaciones con un valor $10.00 cada una. Dicha
emisin tiene una fecha de vencimiento del 30 de junio
de 2008 + 5 aos y otorga un rendimiento del 45%
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anual. Si las obligaciones se emitieron a su valor
nominal, la cuenta "Bancos" se cargara por
$20.000.00000.00 y la de "Obligaciones por pagar" se
abonara por la misma cantidad:
Asiento de diario:
Creacin de la obligacin
a pagar con valor nominal de $10.00
Nombre de la cuenta CARGO ABONO
BANCOS $ 20.000.000.00
OBLIGACIONES POR PAGAR $ 20.000.000.00
Por el contraro si las obligaciones se hubieran vendido
a un precio de $8.00 cada una, es decir, $2.00 por
debajo de su valor nominal, la cuenta "Bancos" se
cargara por $16.000.000 00, la de "Descuento en
obligaciones por pagar" se cargara por
$4.000.000.00 y la cuenta "Obligaciones por Pagar" se
abonara por $20.000.000 00:
Asiento de diario:
Creacin de la obligacin a vender con valor
nominal de $8.00 (Con descuento)
Nombre de la cuenta CARGO ABONO
BANCOS $ 16.000.000.00
DESCUENTOS EN
OBLIGACIONES POR PAGAR$ 4.000.000.00
OBLIGACIONES POR PAGAR $ 20.000.000.00
Si las obligaciones se hubieran vendido a un precio de
$12.00 cada una, es decir, $2.00 por arriba de su valor
nominal, la cuenta de Bancos se cargara por
$24.000.000.00; La cuenta de Primas por obligacin
por pagar se abonara por $4.000.000.00 al igual que la
cuenta Obligaciones por pagar por la cantidad de
$20.000.000.00:Asiento de diario:
Creacin de la obligacin a vender con valor
nominal de $12.00 (Con prima)
Nombre de la cuenta CARGO ABONO
BANCOS $ 24.000.000.00
PRIMAS POR OBLIGACIONES
POR PAGAR$ 4.000.000.00
OBLIGACIONES POR PAGAR $ 20.000.000.00
El inters que generan las obligaciones normalmente se
paga semestralmente y se basa en el valor nominal de
las obligaciones, y no en su costo de emisin. Cuandolos intereses de la emisin de las obligaciones se pagan
la cuenta "Gastos por intereses en obligaciones" se
carga y la cuenta "Bancos" se acredita.
En el ejemplo, el gasto por inters incurrido por la
compaa emisora es de $4,500.000.00
( )
Asiento de diario:
Pago de inters semestral
Nombre de la cuenta CARGO ABONOGASTOS POR INTERES EN
OBLIGACIONES$ 4.500.000.00
BANCOS $ 4.500.000.00
Nota 1: Recuerde que el clculo del inters se hace con
base en el valor nominal y no en su costo de emisin.
Nota 2: La cuenta "Gasto por intereses en obligaciones
se clasifica en el estado de resultados.
Registro de la Emisin en Obligaciones
La emisin de obligaciones por arriba o debajo de su
valor nominal requiere que la prima o el descuento
respectivo sean amortizados a travs del plazo de
vencimiento de la obligacin, cuando los intereses
pagados a los obligados se hayan registrado.
Cuando se amortiza una prima la cuenta "Gasto por
intereses en obligaciones" se disminuye con un abono y
la cuenta "Prima en emisin de obligaciones" se
disminuye mediante un cargo.
Cuando se amortiza un descuento, la cuenta
"Descuento en emisin de obligaciones" se disminuye
mediante un abono y se aumenta a la cuenta "Gasto po
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intereses en obligaciones" mediante un cargo. Las
obligaciones que se han emitido al valor nominal no
necesitan ningn ajuste, porque no existen primas nidescuentos en la transaccin.