CENTRO DE ESTUDIOS DE LA ACTIVIDAD REGULATORIA

ENERGÉTICA

CONTRATOS DE COMPRAVENTA DE GAS NATURAL

Hernán D. Flores GómezAño 2008

ESTRUCTURA CONTRATO DE GAS

ESCENARIOESCENARIO Contrato Largo Plazo

• VENDEDOR ---------- Productor• COMPRADOR ---------- Central Termoeléctrica

• Exportación de Gas• COMPRADOR Construcción de Gasoducto• Financiación del Proyecto

CONCEPTO DEL CONTRATO

• Acuerdo de voluntades

• Bilateral (dos partes)

• Oneroso (precio)

• Consensual (características propias)

• Formal

Multiplicidad de aspectos particulares, técnicos y operativos !!

ESTRUCTURA DE UN CONTRATO DE GAS

ENCABEZAMIENTO

“En la Ciudad de …….a los … días del mes de Septiembre de 2003, se reúnen por una parte [GASCO, SUCURSAL BOLIVIANA / GASCO TRADING CORP.] sociedad constituída bajo las leyes de ……., con domicilio en ………. (en adelante la “VENDEDORA”), y por la otra parte, [POWERCO S.A / POWERCO INC./ POWERCO CORP], sociedad constituída bajo las leyes de ……., con domicilio en ………. (en adelante la “COMPRADORA”), ………….”

ENCABEZAMIENTO

STATUS DE LAS PARTES

• VENDEDORA– ¿Propietaria del Gas Natural?

• Tipo del Contrato

– CONTRATO DE SUMINISTRO DE GAS

– CONTRATO DE GAS

ENCABEZAMIENTO (Cont.)

• COMPRADORA– ¿Es solvente o es una SPV? (garantías!!)

– ¿Destinatario final o revenderá el Gas Natural?

– ¿Consumo para mercado interno o externo? (exportación)

• REPRESENTANTES - PERSONERIAS

CONSIDERANDOS

• ANTECEDENTES DEL CONTRATO

• CUIDADO CON LAS DECLARACIONES

– Inducción a toma de decisiones– Responsabilidad contractual

DEFINICIONES

¿Cual es la finalidad / utilidad de que un Contrato tenga Definiciones?

¿Cuáles serían algunas de las Definiciones más importantes a tener en cuenta?

DEFINICIONES (Cont.)

• AREA DE SUMINISTRO

– Yacimiento Dedicado • CONTRATO DE GAS

– Yacimiento No Dedicado• CONTRATO DE SUMINISTRO DE GAS

DEFINICIONES (Cont.)

YACIMIENTO DEDICADO / NO DEDICADO

• Reservas– Compromiso de Inversiones

• Nivel de Producción– Rangos– Declinación del Yacimiento

• Terminación del Contrato– Producción Antieconómica

DEFINICIONES (Cont.)

• DIA

• MES – Primer Mes– Ultimo Mes

• GAS NATURAL– Cuidado con los líquidos!!

DEFINICIONES (Cont.)

“Es la mezcla de hidrocarburos consistentes esencialmente en metano, otros hidrocarburos y gases no combustibles que se extrae de reservorios de gas y de reservorios de condensado de gas en su estado natural o residual luego de su tratamiento o procesamiento, y que en condiciones atmosféricas de temperatura y presión se encuentra en estado gaseoso, …

DEFINICIONES (Cont.)

… excluyendo los elementos que puedan ser separados por el VENDEDOR (por ejemplo, el VENDEDOR podrá extraer y conservar para sí (a) los condensados y la gasolina natural recuperable del gas natural, (b) el etano, propano y butano recuperables del gas natural.”

DEFINICIONES (Cont.)

• CANTIDADES

• PUNTO DE RECEPCION

• AUTORIDAD DE APLICACION

Otras definiciones que pueden introducir conceptualmente a diversos temas que serán tratados en detalle en diferentes Secciones del Contrato

VOLUMENES / CANTIDADES

NECESIDAD DE DETERMINAR RANGOS !!

CMD

CDC ------------------ (TOP)

CMiD

VOLUMENES / CANTIDADES (Cont.)

POSIBLES SITUACIONES FACTICAS

• VENDEDOR no pone a disposición CMD

Deliver or Pay

VOLUMENES / CANTIDADES (Cont.)

POSIBLES SITUACIONES FACTICAS

• COMPRADOR requiere más que la CMD

Cuidado con el compromiso !!

VOLUMENES / CANTIDADES (Cont.)

POSIBLES SITUACIONES FACTICAS

• COMPRADOR no toma al menos la CMiD

VOLUMENES / CANTIDADES SITUACION ESPECIALSITUACION ESPECIAL

RECORDAR ESCENARIO !!

• Gas de Exportación

• Construcción del Gasoducto a cargo del COMPRADOR

Necesidad de llenado del Gasoducto y testeo de la Planta Eléctrica

LINEPACK !!LINEPACK !!

VOLUMENES / CANTIDADES SITUACION ESPECIAL SITUACION ESPECIAL (Cont.)

• Se fijará un período de tiempo para el Linepack y Testeo

• Volúmen menor a la CMD– Se podrá determinar rangos aproximados

• No aplicación de TOP ni DOP

• Precio especial para el Gas Natural– el vigente a la fecha del requerimiento

NOMINACIONES

MENSUALES

DIARIAS

Rangos ¿Silencio?

NOMINACIONES (Cont.)

Determinada la CMD por el COMPRADOR puede suceder que el VENDEDOR INCUMPLA, entonces:

VENDEDOR COMPRADOR

Acotar daños No sufrir perjuicios

SOLUCIONAR EL PROBLEMA !!

NOMINACIONES (Cont.)

SOLUCION STANDARD AL PROBLEMA:

• VENDEDOR– Gas Alternativo– Combustible Alternativo

• COMPRADOR– Mitigación de costos– Mayores costos con ..... (Liquidated

Damages / Penalties)

PUNTO DE ENTREGA, PROPIEDAD Y RIESGO

• PUNTO DE ENTREGA

• PROPIEDAD PUNTO DE

• RIESGO RECEPCION

VENDEDOR (antes) RESPONSABILIDADES

COMPRADOR (después) INDEMNIDADES

TAKE OR PAY (TOP)

“Cláusula por la cual el COMPRADOR se compromete a pagar a VENDEDOR, la suma correspondiente a un volúmen de Gas Natural previamente determinado en el Contrato (CDC), aún cuando no lo retire o tome”

TAKE OR PAY (TOP) - (Cont.)

FILOSOFIA DE SU EXISTENCIA

• ¿Cláusula a favor del VENDEDOR?

• ¿Cláusula a favor del COMPRADOR?

¿DONDE TIENE INCIDENCIA?

TAKE OR PAY (TOP) - (Cont.)

¿DONDE TIENE INCIDENCIA?Respuesta: PRECIO

• Para obtener Gas Natural se deben realizar grandes inversiones a riesgo

• Gas Natural difícil de almacenar– Yacimientos Depletados– Domos de Sal– Formaciones Acuíferas

TAKE OR PAY (TOP) - (Cont.)

• DETERMINACION– Cantidades Absolutas (ej. 500.000 m3)– Porcentaje sobre la CMD (65% - 90%)

• PERIODO DE APLICACION

• RECUPERACION (MAKE UP)

– Ejemplo

TAKE OR PAY (TOP) - (Cont.)

CMD -------------------------- 100 m3

CDC o TOP ------------------ 70 m3

COMPRADOR toma ------- 40 m3, 20 m3, (durante 4 días) 10 m3, 40 m3

Crédito a favor del

COMPRADOR -------------- 170 m3

TAKE OR PAY (TOP) - (Cont.)

CONCEPTOS Y PREGUNTAS BASICAS

• Carry Forward

• First In - First Out (FI - FO)

• ¿Cuando se recupera?

• ¿Cuanto se recupera?

• ¿Precio al que se recupera?

TAKE OR PAY (TOP) - (Cont.)

PREGUNTAS BASICAS (Cont.)

• ¿Cuando?¿Cuando?– Períodos determinados– Ojo término Vigencia del Contrato !!

• ¿Cuanto?¿Cuanto? relación directa con:– FI - FO– CDC o TOP– CMiD

TAKE OR PAY (TOP) - (Cont.)

PREGUNTAS BASICAS (Cont.)

• ¿Precio? (esto ahora es pasado!!!)¿Precio? (esto ahora es pasado!!!)

– EVITAR LA ESPECULACION !!• COMPRADOR no toma en verano pero

quiere recuperar en invierno

VERANO 170 m3 x $ 5 = $ 850

INVIERNO $ 850 / $ 6 = 141 m3

TAKE OR PAY (TOP) - (Cont.)

• SITUACIONES QUE IMPACTAN EN EL TAKE OR PAY

– FUERZA MAYOR• VENDEDOR ------------- (Under Deliveries)

• COMPRADOR ---------- (Situaciones Especiales)

– LICENCIAS DE TRANSPORTE Y/O DISTRIBUCION

TAKE OR PAY (TOP) - (Cont.)

• SITUACIONES QUE IMPACTAN EN EL TAKE OR PAY (Cont.)

– SITUACIONES EXPRESAMENTE PREVISTAS POR LAS PARTES EN EL CONTRATO

• Disminución de compra de Gas Natural por los Clientes del COMPRADOR, etc.

• Hecho del Príncipe (Situación Actual!!!)

• Regalías en especie por Provincias

– GAS FUERA DE ESPECIFICACION

DELIVER OR PAY (DOP)

ACLARACION !!

• Cláusula no usualmente aplicada en Contratos de Gas o Suministro de Gas internacionales.

• Cláusula que intenta erróneamente ser espejo del TOP

DELIVER OR PAY (DOP)

“Cláusula por la cual el VENDEDOR se compromete a entregar al COMPRADOR un volúmen de Gas Natural previamente determinado en el Contrato (generalmente CMD), o en su defecto reconocer al COMPRADOR el costo de obtener dicho volúmen de Gas Natural (más eventuales LD’s o Penalties)”

DELIVER OR PAY (DOP) (Cont.)

FILOSOFIA DE SU EXISTENCIA

• ¿Cláusula a favor del COMPRADOR?

• ¿Cláusula a favor del VENDEDOR?

¿DONDE TIENE INCIDENCIA?

DELIVER OR PAY (DOP) (Cont.)

¿DONDE TIENE INCIDENCIA?

Respuesta: SEGURIDAD

COMPRADOR

• El Gas Natural es un insumo para su negocio– Ej. Central Termoeléctrica

• Compromisos con Terceros !!!

TAKE OR PAY (TOP) DELIVER OR PAY (DOP)

Principal diferencia entre las Cláusulas deTAKE OR PAY DELIVER OR PAY

• En la Cláusula TOP el COMPRADOR si no toma el Gas Natural debe pagar, pero tiene el derecho de recuperarlo después

• En la Cláusula DOP el VENDEDOR si no entrega el Gas Natura debe abonar los Mayores Costos, y no tiene el derecho de recuperarlos después

PRECIO (esto es pasado!!)

El Precio del Gas Natural varía según

• Estación Invernal (Mayo / Octubre)

• Estación Estival (Octubre / Mayo)

¿Por qué el Precio del Gas Natural es mayor en Invierno que en Verano?

PRECIO (Cont.)

El Precio del Gas Natural es más caro en Invierno que en Verano porque en Invierno hay mayor demanda (en Verano no)

DEMANDA INELASTICA !!

(Verano no se vende más!!)

FACTURACION Y PAGO (Cont.)

Se especificará que los Pagos serán libres y netos de

• Compensaciones

• Impuestos!! Grossing-Up• Retenciones!!, etc.

FACTURACION Y PAGO (Cont.)

Aplicando experiencia pasada (anterior a los 90´) se recomienda prever una Cláusula Cambiaria,

• Suma suficiente en moneda de curso legal• Adquisición de cantidad suficiente de Bonos• Producido de su venta en el país o en el exterior • Obtención de U$S correspondientes

IMPUESTOS - REGALIAS

El concepto general es que cada Parte se hace cargo de los impuestos, gravámenes, tributos, tasa y/o regalías vigentes o futuras, del lugar (país, estado, etc.) al que pertenecen, o conforme actividad de cada una, o hasta y desde el Punto de Entrega del Gas Natural

ESPECIFICACIONES DE CALIDAD

Resulta necesario que el Gas Natural se encuentre en especificación a fin de poder inyectarlo en el Gasoducto o en la Planta

¿ Que sucede si el Gas Natural no cumple con las Especificaciones Contractuales?

MEDICIONES

• A cargo del COMPRADOR

• A cargo del VENDEDOR– Tiene los equipos e instalaciones

• Procedimiento técnico en Anexo

EXISTENCIA DE CONTROVERSIAS– Tribunales – Arbitraje, o– Perito/s

FUERZA MAYOR

“Todo evento que no ha podido preverse, o que previsto no ha podido evitarse”

LEY APLICABLE

Dado que no existe un criterio standard sobre el imperio de la Ley Aplicable, se recomienda que sea la ley del lugar de ejecución del Contrato, aunque una o todas las Partes sea extranjeras

SOLUCION DE CONTROVERSIASArbitraje

• NUMERO DE ARBITROS– Se sugiere uno por cada miembro del Contrato. NO

necesariamente uno por cada Parte!!

• LUGAR

• IDIOMA

• DECISION– Mayoría de votos– Definitiva para las Partes

• COSTOS

CONFIDENCIALIDAD

La obligación de confidencialidad entre las Partes puede estar expresada en el mismo Contrato (como un artículo más o como un Anexo), o en un Acuerdo por separado “Confidentiality Agreement”

CESION

• PRINCIPIO GENERAL– Consentimiento previo fehaciente

• EXCEPCIONES– PARTES. Subsidiarias, Afiliadas, Controladas,

Controlantes, etc.– TERCEROS. En garantía

RESCISION - TERMINACION DEL CONTRATO

• Incumplimiento grave del VENDEDOR

• Incumplimiento grave del COMPRADOR

Incumplimiento grave no sólo de sus obligaciones propias del Contrato sino de otras que sean esenciales para la ejecución del Contrato (Ej. Condiciones Precedentes, constitución de garantías, etc.)

RESCISION - TERMINACION DEL CONTRATO (Cont.)

• Concurso o Quiebra de cualquiera de las Partes – Cuidado con el concepto de ESTADO DE

INSOLVENCIA (se recomienda definirlo!!)

• Liquidación y/o Disolución de cualquiera de las Partes

VARIOS (Miscellaneous)

• DOMICILIOS Y NOTIFICACIONES

– Prestar atención (manera de quedar notificado)

– Cuidado con los cambios de domicilio no notificados

– A veces existen dos (2) direcciones de notificación aspectos contractuales

aspectos técnicos / operativos

VARIOS (Miscellaneous) (Cont.)

• MODIFICACIONES– Por escrito y firmada por todas las Partes

• SUCESORES Y CESIONARIOS– Aplicación de derechos y obligaciones

• REPRESENTACIONES Y GARANTIAS– Autorizaciones corporativas– Autorizaciones gubermamentales (exportación,

etc.)

VARIOS (Miscellaneous) (Cont.)

• RENUNCIA DE UN DERECHO / NO EJERCICIO DE DERECHOS– No implica la pérdida de otros o de éstos

• CONDICIONES PRECEDENTES– Prestar especial atención !!!– Que no sean condiciones potestativas (cuidado

con Ley Aplicable)– Prever caso de no cumplimiento

(Consecuencias y pasos a seguir!!)

VARIOS (Miscellaneous) (Cont.)

• VIGENCIA No siempre el Contrato comienza su vigencia a la fecha de suscripción del mismo !!

– Prever extensión de vigencia del Contrato por• FUERZA MAYOR

• MAKE-UP (último período TOP)

• ACUERDO DE PARTES (se recomienda no automática)

ANEXOS

En un Contrato de Gas pueden haber tantos Anexos como las Partes establezcan, sin embargo, los standards son:

• Listados de Cantidades por Año, Mes, etc. (CMD, CDC, CMiD)

• Detalles del Punto de Entrega

• Especificaciones de Presión de entrega del Gas Natural

ANEXOS (Cont.)

• Procedimiento de Medición

• Detalles sobre Especificación de Calidad del Gas Natural