Endesa S.A.y

el Sector de Electricidad

Presentación por

la Dirección Estrategica

8 de enero 2003

Internacionalización de Endesa S.A.

Sector de Electricidad (primer parte)

En generalEn EspañaEn Latin America

Internacionalización de Endesa S.A.

Endesa S.A. (segunda parte)

Estrategia corporativaInternacionalizaciónSituación actualProblemasSoluciones

El Sector de Electricidad

En General:– Vista general– Generación– Mercado mayorista– Transmissión– Mercado minorista– distribución

El Sector de Electricidad

MercadoRecursos de energia

Mercadomayorista

de electricidad

MercadoMinorista

de electricidad

•Distribudores•Clientes industriales

•Clientes residenciales•Generadores

Generación Transmission Distribución

Vista general:

Generación

Recursos de energia: Fuel nuclearCarbónGas naturalAguaRenovables

Generación

Tipos de Centrales: Central NuclearCentral TérmicaCentral Ciclo CombinadoCentral Hídraúlica

estructuras de costes differentes!!

-costes muy altos por la construcción y la seguridad

-Costes marginales por la producción minimal

- costes bajos por la construcción - costes marginales por la producción

medio

- costes medios por la construcción - Costes marginales por la producción

medio- Tipo de los centrales más economico

- costes altos por la construcción - Costes marginales por la producción

minimal - Dependencia de lluvia

Mercado Mayorista

Generadores ofrecen la electricidad a los distribudores, otros generadores o a los clientes industriales

Precio de mercado

Transmissión

Lineas de transmissión entre las centrales y los redes de los distribudores

Interconnecciones internacionales

Alta tensión (220 kV-500kV)

Capacidad limitada

Mercado minorista

Distribudores ofrecen la electricidad a los clientes residenciales y a los clientes commerciales

Precio de mercado o tarifa (regulado)

Distribución

Centros de transformacion y sub- estaciones (de alta a baja tension)

Lineas de distribución a los lugares de los clientes

Tension (24kV – 220V)

Capacidad limitada

Generación en España

Liberalizado desde julio de 2000 Los generadores más grande de

España:- Endesa (50%)- Iberdrola (31%)- Union Fenosa- Hydrocantrabrico

Generación en España

La mezcla de los recursos de energia:(en 2001)

Carbón (31%)Fuel nuclear (29%)Agua (18%)Gas natural (5%)Renovables (14%)

Los generadores con más de 50 MW de capacidad tienen que ofrecer vuestra electricidad

Todos los otros pueden optar por un precio fijo o el precio de mercado más un subsidio

Precio de mercado

Mercado Mayorista en España

Operador: Operadora del Mercado Electrico (OMEL)

Regulador: Ministerio de Economia con la Comissión Nacional de Energia (CNE)

Mercado Mayorista en España

Transmission en España

Red Eléctrica de España (REE):

95 % de los lineas de transmission de 400kV

30% de los lineas de transmission de 220kV

Responsable por: la operación de la red eléctricamantener la red eléctrica la operación de los interconecciones con Francia

y Portugal

Mercado Minorista en España

Liberalizado desde 1 de enero 2003

Todos los clientes pueden cambiar el distribudor

Tarifa (=precio maximo) !!

Distribución en España

La distribución es controlado a través de

los generadores:

- Endesa

- Iberdrola

- Union Fenosa

- Hydrocantrabrico

Problemas en España

Tarifa en el Mercado minorista

Tarifa abajo de los costes marginales de generación

Cambio de los clientes entre los distribudores

El processo de la autorización por nuevos centrales depende de las comunidades autonomas

rapido crecimiento de la demanda sin crecimiento de la capacidad de generación en el mismo tiempo

Problemas en España

El Sector de Electricidad

En Latin America:ArgentinaBrazilChileColombiaPeru

Argentina

Generación: liberalizado completamente

Transmission: monopol natural Distribución: liberalizado

completamentePrecios por los clientes:

combinación de un precio mercado y un precio maximo a través del regulador

Brazil

Generación: liberalizado completamente

Transmission: monopol del estadoDistribución: monopol natural

Precios por los clientes: combinación de un precio mercado y

un precio maximo a través del regulador

Chile

Generación: liberalizado completamente

Transmission: monopol natural Distribución: 2 segmentos:

Segmento regulado: Segmento liberalizado

Precios por los clientes: Precio maximo (regulado)Precio de mercado

Colombia

Generación: liberalizado completamente

Transmission: liberalizado completamente

Distribución: 2 segmentos:Segmento regulado: Segmento liberalizado

Precios por los clientes: Precio maximo (regulado)Precio de mercado

Peru

Generación: liberalizado completamente

Transmission: monopol natural Distribución: 2 segmentos:

Segmento regulado: Segmento liberalizado

Precios por los clientes: Precio maximo (regulado)Precio de mercado

Problemas en Latin America

Crisis de la economía (Argentina, Brazil)

Faltan inversiones en la red de transmissión y los interconnecciones

Precios bajos

Apertura de los mercados

Endesa S.A.

Estrategia Corporativa

Internacionalización

Situación actual

Problemas

Solución

Endesa S.A.

Estrategia Corporativa:

Crecimiento y Diversificación (en España)

Crecimiento (en Latin America, Europa)

Endesa S.A.

Internacionalización en Latin America I:1992:

- Electricidad de Argentina- 22,1 % de Yacylec

1994:- Fondación de la Compañia Peruana de

Electricidad y Distrilima (Peru)- 40 % Corcio Energetico Punta Cana

(Republica Dominicana)

Endesa S.A.

Internacionalización en Latin America II:1995:

- 10 % de Edenor (Argentina)1997:

- 32% de Enersis S.A. (Chile)1999:

- Otro 32% de Enersis S.A.

Endesa S.A.

Situación actual en España I:

10.5 milliones clientes

22.734 MW capacidad de generación

87.307 GWh de electricidad distribuido

Red de distribución de 315.000 km

Endesa S.A.

Situación actual en España II:

Operando en 10 comunidades autonomas

38,9 % del mercado por clientes industrial

44,5 % del mercado por clientes residencial

Endesa S.A.

Situación actual en Latin America I:

Operando directamente o a través de Enersis:

Argentina, Brazil, Chile, Colombia, Peru y República Dominicana

20 compañias de generación, transmissión y distribución

Endesa S.A.

Situación actual en Latin America II:

13538 MW capacidad de generación

48.102 GWh de electricidad distribuido

10 milliones de clientes

Endesa S.A.

Situación actual en Europa:

France, Portugal, Italy: generación y distribución a clientes industriales

9253 MW capacidad de generación (5720 MW en Italia)

Trading de electricidad en Polonia, Alemania

Operating revenues / EBITDA/ operating income

01.0002.0003.0004.0005.0006.0007.0008.0009.000

10.00011.00012.00013.00014.00015.00016.00017.000

1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001

Mio Euro

total operating revenues

total operating expenses

EBITDA

operating income

Endesa S.A.Situación financiera:

Endesa S.A.Situación financiera:

Cash Flow/ Investments/ Financial debt

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001

Mio Euro

Cash Flow

Investments

Financial debt

Endesa S.A.Problemas en España:Precio regulado en el Mercado minoristaPrecios abajo de los costes de

generaciónEl rapido crecimiento del demandaEl processo de la autorización por

nuevos centralesCambio de los clientes entre los

distribudores

Endesa S.A.Problemas en Latin America:

Crisis de la economia (Argentina, Brazil)

Inversiones en el red de transmission y el interconnecciones

PreciosApertura de los mercados

Endesa S.A.

Solución:

Cambio de la estrategia corporativa:

Plan estratégico 2002-2006

Cambio de la estructura organizacional

Endesa S.A.

Plan estratégico 2002-2006: El incremento de la rentabilidad de los

negocios actuales de la Empresa.

El aprovechamiento del crecimiento orgánico de sus mercados

La gestión de su cartera de activos

El fortalecimiento de su situación financiera.

Endesa S.A.W

orldwide

Worldw

ide

South A

merica

Europe

Spain

Endesa S.A.

Telecom-munications

Enersis S.A. (64%)

Endesa Diversification

Endesa Europe

New Technology

Endesa Netfactory

Endesa International

Endesa Energia

Energy

Endesa Red

Endesa Generation

Auna (27%)

Endesa Trading