n Esmeralda Gayán

— ¿Cuál es el origen de Feelca-pital y a qué se dedican?— Nuestro proyecto nace hace dosaños, en 2014, tras comprobar quelos inversores españoles necesita-ban un asesor transparente e inde-pendiente de bancos y entidadesfinancieras. Éstas, en muchas oca-siones, no se preocupan por anali-zar el perfil del cliente a la hora deofrecerle un determinado productofinanciero, simplemente les dan aelegir entre los que tienen y ya está,sin tener en cuenta los diferentesperfiles de riesgo y la situación per-sonal de cada inversor. Nosotrossomos lo que se llama un ‘roboadvisor’, pero al contrario de laimpresión que pueda dar esa pala-bra, tratamos a cada ahorrador demanera personalizada, porquesabemos perfectamente que cadauno tenemos una tolerancia al ries-go distinta.

Feelcapital es la única plataformade asesoramiento automático enfondos de inversión de España.Existen otras que gestionan patri-monio, pero nosotros sólo asesora-mos, no tocamos el dinero de losinversores.

— ¿Qué le anima a embarcarseen este proyecto y con qué expe-riencia cuenta para hacerlo?— En mi carrera profesional he teni-do la oportunidad de conocer cómofuncionan los fondos. Trabajé en lagestora del Santander en los 90 conlos superfondos. Para lanzar aque-llos superfondos se creó un equipobastante grande, yo entré en eldepartamento de Análisis comoanalista de Telecomunicaciones.

Cuando llevaba dos meses deanalista la CNMV decidió que habíaque hacer un nuevo sistema inte-grado para la valoración de fondos.Ello me sirvió realmente para cono-cer cómo funcionaban los fondospor dentro.

Después pasé al departamentointernacional que también me ayu-dó porque al viajar conocí cómo fun-cionaban gestoras internacionalesen Londres, París y Francfort, vi pordentro el funcionamiento de firmascomo Merry Lynch, Morgan Stanley,Credit Suisse o BNP en París. Des-pués de abandonar el Santander fuiel director de Inversiones del HSBC,después pasé a Bankinter y poste-riormente a la norteamericana Bran-des, con lo que puedo decir queconozco bien este sector.

— ¿En qué se traduce la indepen-dencia de la que hace gala lacompañía? — En este sector no hay nadie inde-pendiente, la independencia esminoría. El asesoramiento financie-ro en un 99% está controlado porlos grandes bancos. Sus interesesson su propia cuenta corriente y lespreocupa poco el cliente.

Nosotros en cambio no necesita-mos satisfacer las necesidades dela banca. El ahorrador o inversor estáacostumbrado a ir a sucursal y a

contratar sin más los productos quele ofrecen, pero que no son perso-nalizados, sino productos de ventamasiva que tienen que colocar parallegar a unos objetivos. Al ser inde-pendientes, en cambio, podemosofrecer lo que cada inversor, depen-diendo de su perfil, realmente nece-

sita. Además, nuestro servicio per-mite ahorrar importantes cantida-des de dinero en comisiones.

— ¿Cuál es el perfil de los inver-sores que acuden a ustedes?— El perfil medio de nuestro inver-sor es el de un hombre de entre 41

y 60 años, casado, con estudios uni-versitarios, vive en una ciudad demás de 500.000 habitantes y tieneun patrimonio medio en fondos pró-ximo a los 60.000 euros. Por el con-trario, son pocas las mujeres queutilizan un robo advisor como herra-mienta de asesoramiento financie-ro, tan sólo un 4%, según nuestrosdatos.

— ¿Qué papel juega la tecnologíaen su negocio? — La tecnología lo que hace es ayu-dar al inversor, definiendo primero

cuál es su perfil de riesgo, y en basea ese perfil, un automatismo va a verde todos los productos que existenen el mercado cuál es el que mejorsatisface su necesidad. Por tanto,la unión entre tecnología y finanzasfavorece claramente a los ahorrado-res.

— ¿Y qué papel desempeñan laspersonas? ¿Con qué equipohumano cuenta la firma?— Detrás de los algoritmos somosun equipo humano de 10 personasque analiza la evolución de los fon-dos y atiende a los inversores quenecesitan nuestra ayuda. Estamosen Internet y nos servimos de la tec-nología para asesorar, pero tambiénsomos personas. Y sin ellas nues-tro robo advisor no podría existir.

— Muchos inversores dudan delasesoramiento no presencial, araíz de noticias como la de la esta-fa a Borrell. ¿Qué falla en casoscomo ése?— Es un problema de poca cultura

financiera. En España ya llevamosmuchos casos a nuestras espaldascomo los Forum y Afinsa o los paga-rés de Ruiz Mateos, en los quemucha gente perdió su dinero. Otracosa son las preferentes, que eranproductos complejos que nuncadebieron de comercializarse entreparticulares, puesto que estabandiseñados para inversores institu-cionales.

En la mayoría de casos el regula-dor ha advertido sobre ellos, comoen de Borrell, que con una simplellamada a la CNMV se hubiera aho-rrado el disgusto de perder todo sudinero. Hay incluso ahorradores queno saben lo que han obtenido consu dinero en estos años.

El trasfondo de todo esto es queel cliente tiene que empezar a pen-sar por sí mismo. No queremosclientes que vengan y nos exijancosas, sino que el mismo ahorradorsea capaz de conocer sus necesi-dades.

— ¿A qué cree que se debe esaescasa cultura financiera de losespañoles?— Básicamente se debe a que laspropias entidades no quieren quesus clientes sepan qué es lo quenecesita. No hace falta ser muy lis-to ni tener una carrera, sino tener uninterés por tus inversiones o aho-rros. Y eso no ha pasado en Espa-ña porque los bancos no han deja-do preocuparse a los clientes. Enotros países hablar de dinero no esningún problema. En España los pro-pios bancos son los que nos hanimpedido que tengamos conoci-miento de la inversión. Así, nosvamos a encontrar en unos años conque no vamos a tener pensión y conuna posible subida de tipos que vol-verá a subir nuestras hipotecas, perodurante muchos años hemos vividocon una economía extratipada quenos hacía vivir felices.

— ¿Por qué en España no sepotencia más la asesoría automa-tizada frente a otros países?— El modelo en Estados Unidosestá muy desarrollado y hay casi 8millones de americanos que usanrobo advisors, en concreto hay unas400 compañías y muchas de ellasya son de bancos. En España es dis-tinto, aunque entidades como elBBVA ya están comprando firmasque se dedican a ello como Perso-nal Capital, por ejemplo.

Pero en general, los bancos espa-ñoles no son capaces de cambiarsu modelo, en el sector financieroespañol trabaja muchísima gente,los costes son altísimos, las renta-bilidades se han reducido, y seencuentran en un momento quedesconocen cuál va a ser su futuro.Con los tipos a cero, es muy difícilobtener dinero de tu negocio tradi-cional.

— A fecha de hoy, ¿cuál es su car-tera de clientes y su facturación?— Tenemos 12.000 clientes registra-dos y 3.000 de ellos nos están fac-turando. A los primeros les hacemosuna especie de valoración que es elperfil de riesgo y los segundos tra-bajan ya con nosotros día a día. Elpasado ejercicio lo cerramos con80.000 euros de facturación y espe-ramos multiplicar esta cifra notable-mente este año. Nuestro patrimonioasesorado es de 961 millones deeuros, con datos a cierre de agosto.

— ¿Qué patrimonio es necesarioinvertir para acudir a Feelcapital?¿Existe un mínimo?— No hace falta disponer de unagran fortuna, porque tratamos atodos los inversores por igual, yadispongan de un millón de eurospara invertir o de 4.000. A todosellos, con independencia de suinversión, les les ayudamos a opti-mizar sus ahorros en fondos, paraque puedan creando un colchón decara al futuro.

Antonio Banda estitulado en Derechopor la RCU MaríaCristina (UniversidadComplutense).Cuenta además conun MBA por elInstituto de EstudiosBursátiles (1990), dela que forma parte dela I Promoción. Fuedirector durante diezaños de la gestora

del Banco Santander.Comenzó su gestióncomo analista deBolsa y terminósiendo elresponsable del áreainternacional, lo quele permitió conocerde cerca a firmascomo Merry Lynch,Morgan Stanley,Credit Suisse o BNP.Cuenta con más de

20 años deexperiencia en elsector de los fondosde inversión. Hagestionado hasta 160fondos y pensiones,con más de 15.000millones de euros.Desde octubre de2013 es CEO deFeelcapital, primer‘robo advisor’español.

36 9 al 15 de enero de 2017

AL GRANO

En medio de la transformación del modelo bancario espa-ñol y la aparición de las fintech, hay una rama del sectorque está despuntando, que ya es presente, pero que aúntiene mucho que decir en el futuro. Se trata de los conoci-dos como robo advisors o plataformas web de asesoríaautomatizada que usan robots a la hora de ofrecer a los

clientes fondos de inversión. Una de las empresas que sededica a ello es Feelcapital, el primer robo advisor español.Frente a la asesoría tradicional, estas compañías ofrecena los ahorradores un servicio personalizado, están opera-tivos 24 horas los 365 días del año y, asegura Antonio Ban-da, ahorran comisiones y son más transparentes.

AL TIMÓN

“El modelo en EE UU estámuy desarrollado: casi ochomillones de americanosusan ‘robo advisors’ y hay400 compañías, muchas deellas de bancos”

“En el sector financieroespañol el modelo seagota: trabaja muchísimagente, los costes sonaltísimos y la rentabilidadse ha reducido mucho”

“La tecnología lo que hacees ayudar al inversor:analiza su perfil de riesgoy elige de entre todos losproductos del mercado elque más le encaja”

“Estamos en Internet ynos servimos de latecnología para asesorar,pero también somospersonas, ya que tenemosun equipo de diezprofesionales”

Antonio Banda, consejero delegado de Feelcapital

“Los bancos no se preocupande analizar el perfil del ahorrador”