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MSc. BLANCA MERY VELASCO BURGOS 25 de noviembre de 2011
MSc. BLANCA MERY VELASCO BURGOS
Relación entre Indicadores Financieros
Tema:
25 de noviembre de 2011MSc. BLANCA MERY VELASCO BURGOS
25 de noviembre de 2011MSc. BLANCA MERY VELASCO BURGOS
25 de noviembre de 2011
http://seminariofinanzas.blogspot.com/2010/09/presentacion-de-indicadores-financieros.html
Oscar León García
Héctor Ortiz Anaya
MSc. BLANCA MERY VELASCO BURGOS
25 de noviembre de 2011
Dueños
Evaluación gestión administrativa
Estrategias paraAlcanzar OBF
MSc. BLANCA MERY VELASCO BURGOS
MGS. BLANCA MERY VELASCO BURGOS 25 de noviembre de 2011
Estándares de Comparación
Estándares de
La industriaObjetivos de la empresa
Periodos anteriores Otros índices
Fuente: Análisis financiero Aplicado. Héctor Ortiz Anaya Administración Financiera Fundamentos y aplicaciones. Oscar león García
25 de noviembre de 2011
LIQUIDEZ
ENDEUDAMIENTO
ACTIVIDADRENTABILIDAD
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INDICADOR FORMULA
EJEMPLO
LIQUIDEZ
RAZON CORRIENTE AC
PC
CAPITAL NETO DE TRABAJO AC-PC
PRUEBA ACIDA AC-INV
PC
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SIGLAS:AC= Activo CorrientePC= Pasivo CorrienteINV= Inventario
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LIQUIDEZ
ENDEUDAMIENTO
ACTIVIDADEFICIENCIA
RENTABILIDAD
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MSc. BLANCA MERY VELASCO BURGOS 25 de noviembre de 2011
ACTIVIDAD
INDICADOR FORMULA
EJEMPLO
ROTACION DE CARTERA (VECES) VENTAS A CREDITO EN EL PERIODO
C X C PROMEDIO
PERIODO PROMEDIO DE COBRO: C X C PROMEDIO x365
VENTAS A CREDITO
ROTACIONDE INVENTARIOS PARA EMPRESAS COMERCIALES (veces) COSTO DE LA MERCNACIA VENDIDA
INVENTARIO PROMEDIO DE MERCANCIAS
DIAS DE INVENTARIO A MANO (días) INVENTARIO PROMEDIO *365
COSTO DE LA MERCANCIA VENDIDA
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ACTIVIDA
D
INDICADOR FÓRMULA
EJEMPLO
ROTACIÓN DE INVENTARIOS PARA EMPRESAS INDUSTRIALES
ROTACIÓN DE LOS INVENTARIOS TOTALES (veces)
COSTO DE VENTAS
INVENTARIOS TOTALES PROMEDIO*
ROTACIÓN DE INVENTARIO DE PRODUCTO TERMINADO (veces)
COSTO DE VENTAS
INVENTARIO PROMEDIO
CICLO DE EFECTIVO (días) ROTACION DE CARTERA+ROTACION
DE INVENTARIOS - ROTACION DE PROVEEDORES
ROTACIÓN DE ACTIVOS FIJOS (veces) VENTAS
ACTIVO FIJO BRUTO
ROTACION DE ACTIVOS OPERACIONALES (veces)
VENTAS
ACTIVOS TOTALES BRUTOS*
ROTACIÓN DE PROVEEDORES (días)CUENTAS POR PAGAR PROMEDIO X
365COMPRAS A CREDITO DEL
PERIODO*
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25 de noviembre de 2011
http://www.slideshare.net/jcfdezmx2/analisis-financiero-para-no-financieros-presentation
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LIQUIDEZ
RENTABILIDAD
ACTIVIDADEFICIENCIA
ENDEUDAMIENTO
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RENTABILIDAD
INDICADOR FORMULA
EJEMPLO
MARGEN BRUTO DE UTILIDAD UTILIDAD BRUTA
VENTAS NETAS
MARGEN OPERACIONAL DE UTILIDAD UTILIDAD OPERACIONAL
VENTAS NETAS
MARGEN NETO DE UTILIDAD UTILIDAD NETA
VENTAS NETAS
RENDIMIENTO DEL PATRIMONIO (ROE) UTILIDAD NETA
PATRIMONIO
RENDIMIENTO DEL ACTIVO TOTAL (ROA) UTILIDAD NETA
ACTIVO TOTAL BRUTO
EBITDA
UTILIDAD DE OPERACIONES+ GASTO POR DEPRECIACION+GASTO POR AMORTIZACION
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LIQUIDEZ
RENTABILIDAD
ACTIVIDADEFICIENCIA
ENDEUDAMIENTO
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ENDEUDAMIENTO
INDICADOR FÓRMULA
EJEMPLO
NIVEL DE ENDEUDAMIENTO TOTAL PASIVO CON TERCEROS
TOTAL ACTIVO
ENDEUDAMIENTO FINANCIERO OBLIGACIONES FINANCIERAS
VENTAS NETAS
IMPACTO DE LA CARGA FINANCIERA GASTOS FINANCIEROS
VENTAS
COBERTURA DE INTERESES (veces) UTILIDAD DE OPERACIÓN
GASTOS FINANCIEROS
CONCENTRACION DEL ENDEUDAMIENTO EN EL CP PASIVO CORRIENTE
PASIVO TOTAL CON TERCEROS
INDICADORES DE LEVERAGE O APALANCAMIENTO
LEVERAGE TOTAL PASIVO TOTAL CON TERCEROS
PATRIMONIO
LEVERAGE A CORTO PLAZO TOTAL PASIVO CORRIENTE
PATRIMONIO
LEVERAGE FINANCIERO TOTALPASIVO TOTALES CON ENTIDADES
FINANCIERAS
PATRIMONIO
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25 de noviembre de 2011
Fuente: Análisis financiero Aplicado. Héctor Ortiz Anaya
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Liquidez Actividad
RELACION ENTRE LIQUIDEZ Y ACTIVIDAD
Ro
tación
C
X C
inve
ntar
ios
ELECTRODOMESTICOS DEL NORTE S.A.
RAZON CORRIENTEROTACION DE
CARTERA ROTACION DE INVENTARIOS
1.38 80 111C x C = 35% Inventarios 50%
191 días
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25 de noviembre de 2011
RELACION ENTRE INDICADORES DE RENDIMIENTO Y ENDEDUDAMIENTO
Endeudamiento
Rendimiento
Nivel
ende
udam
ient
o
Mar
gen
neto
rent
abili
dad
RENDIMIENTO
NIVEL DE ENDEUDAMIENTO
MARGEN OPERACIONAL DE UTILIDAD
MARGEN NETO DE UTILIDAD
COBERTURA DE INTERESES
($277)
78%14.30%
(UO $276 millones)1.1%
(UN $21 millón ) 1 vez
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RENDIMIENTO DE LA INVERSION
RENTABILIDAD (MNU)
ACTIVIDADR.A
Relación entre los indicadores de Actividad y los indicadores de Rendimiento (DUPONT)
MARGEN NETO DE UTILIDAD
ROTACION DE ACTIVOS OPERACIONALES
R.I UTILIDAD NETA = 1.1%VENTAS NETAS
x VENTAS________ = 1.03 vecesACTIVOS TOTALES BRUTOS
R.I. = UTILIDAD NETA_____ = 1.15% ACTIVOS TOTALES BRUTOS
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25 de noviembre de 2011
Relación entre la rotación de proveedores, la rotación de cartera y de inventario
PODER DE
NEGOCIACION
ROTACION DE PROVEEDORES
ROTACION CARTERA ROTACION
INVENTARIOS
ROTACION DE PROVEEDORES
(días)ROTACION DE CARTERA
(días)
ROTACION DE LOS INVENTARIOS
TOTALES (días)
25 80 111
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25 de noviembre de 2011
Trabajo Individual
Desarrollo de la guía de trabajo la cual consta de dos (2) ejercicios de aplicación de indicadores financieros. En la próxima clase se realizará la respectiva socialización y sustentación.
La guía de trabajo se encuentra publicada en el blogs siguiente (http://blancavelasco2011.blogspot.com)
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25 de noviembre de 2011
Relación entre Indicadores Financieros
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