Cambio Climático, Gases de Invernadero y los Esfuerzos Internacionales

Econergy International Corporation

Agosto 2008

Econergy

São Paulo

Monterrey

Washington, DC

Boulder (CO)

Londres

BeberibePedra do Sal

Areia BrancaCorani

San José

Oficina

Proyecto

Cambria (PA)

PEG

Trayectoria de 14 años en las Américas

Econergy 

Inversión y Desarrollo (I&D)

Proyectos en Operación

• Empresa Eléctrica Corani (Bolivia)147 MW (brutos)

50% de participación mayoritaria adquirida en feb 2007

750,000 MWh brutos por año (20% de la electricidad de Bolivia). 

Uno de los productores de menor costo en el país.

• Cambria (Estados Unidos)Extracción de metano de mina de carbón ‐ 6 MW

Primer proyecto de Econergy en los EEUU

700,000 créditos de carbono voluntarios (VER)

Areia Branca (Brasil)Hidroeléctrica 19.8 MWNoviembre 2008

Guanacaste (Costa Rica)

Energía eólica de 49.5 MW 

• Fase I – Q4 2008

• Fase II – Q4 2009

Econergy 

Inversión y Desarrollo (I&D)

Proyectos en Construcción

Beberibe (Brasil)Energía eólica 25.6 MWEn comisión

Pedra do Sal (Brasil)Energía eólica 18 MWCOD estimado: Q1 2009

Econergy 

Mercados de CarbonoActividades• Originación• Intermediación • Compra• Inversión y Desarrollo

Logros

• Una cartera de valores de cerca de 10 millones de CER

• 36 proyectos  registrados en las Naciones Unidas (MDL)

• 28 proyectos del MDL ya han emitido más de 3.7 millones de CER

• Primera metodología MDL presentada a las Naciones Unidas (NM0001)

• Varios proyectos en desarrollo para el mercado voluntario de Estados Unidos

• Ha desarrollado decenas de inventarios y planes de gestión de emisiones para empresas y gobiernos 

Cambio Climático

6

Glaciar McCarty,Alaska en 1909

Fonte: National Snow and Ice Data Center

Glaciar McCarty,Alaska en 2004

Mercados de Carbono

10

Principales Mercados de Carbono

RGGIEU‐ETS

WRCAI 

JI y ET

MDL/CDM

Tratado de Quioto 

Histórico1979 primera Conferencia Mundial sobre el Clima - Suecia

1988 Panel Intergubernamental para el Cambio Climático (IPCC).Compilación del conocimiento existente

1990 segunda Conferencia Mundial sobre el Clima “responsabilidades comunes pero diferenciadas”

1992 Conferencia de la ONU para el Medio Ambiente y el. DesarrolloConvención Marco de las Naciones Unidas Sobre Cambio Climático (UNFCCC)

1997 Protocolo de Quioto

2005 Ratificación del Protocolo de Quioto

2008 Se unió Australia

Excepción Notable: EEUU

13

Anexo I (38 países industrializados y en transición)Con objetivos de reducción de emisiones obligatorios

No‐Anexo I (países emergentes/en desarrollo)Sin objetivos de reducción de emisiones obligatorios

Posibilidad de desarrollar proyectos MDL

Anexo INo-Anexo INo ha ratificado

Tratado de Quioto 

Países Participantes

Tratado de Quioto

Gases Regulados, Meta y Plazo

Países Anexo I deben reducir sus emisiones en 5% con respecto a losniveles del año 1990 hasta el período 2008‐2012

CO2 Dióxido de Carbono 79, 8%  GWP  1 CH4  Metano 12,1%  GWP  21 N2O  Óxido Nitroso  6,7%  GWP  310 HFCs  Hidrofluorocarbonos 0,50%  GWP  11.700 PFCs  Perfluorocarbonos  0,45%  GWP  9.200 SF6  Hexafluoreto de Azufre 0,43%  GWP  23.900 

Tratado de Quioto 

Estrategias de Cumplimiento de Obligaciones

• Reducir emisiones internamente‐ Cambios de proceso: puede ser caro‐ Reducción de producción: generalmente no es una opción

• Compra de “Créditos” de reducción de emisión

16

Objetivos

• Reducir costos de la mitigación del cambio climático para el Anexo I

• Financiar el desarrollo sostenible en los países no‐Anexo I

Tratado de Quioto

Mecanismos de Flexibilización

CERs Mecanismo de Desarrollo  Limpio (MDL/CDM)

ERUs Implementación Conjunta (JI)

AAUs Comercio de Derechos de Emisión (ET)

Artigo 12 del Tratado de QuiotoMecanismo de Desarrollo Limpio (MDL/CDM)

Asistir a los países no‐Anexo I a reducir emisiones de gases de efecto invernadero y promover el desarrollo sostenible. 

EU–ETS : El Mercado EuropeuMercado dividido en dos fases 2005‐07 y 2008‐12 

– Ajuste de cuentas anual– Allowances (subvenciones) pueden ser cargadas para post 2012

Esquema cap and trade (European Union Allowances, EUA)– Cubre 11.500 instalaciones en Europa, incluyendo: termoeléctricas, refinerías, 

siderúrgicas, cementos, cerámica, vidrio, celulosa y papel– Planos Nacionales de Designación definen la distribución de las subvenciones– Multa para  emisiones excedentes: € 40/tCO2e (2005‐2007) y € 100/tCO2e (2008‐2012)

Linking directive– Permite que CERs y ERUs sean usados dentro de EU‐ETS

• Utilización restringida a una parcela de designación de cada instalación• CERs en la fase 1, y CERs y ERUS en la fase 2.

Bolsas (exchanges) ofrecen EUAs (spot y contratos futuros)– Powernext, Nord Pool, EXAA, EEX, e ECX

Mercado secundario spot de CERs

18

Mercado de Carbono

Oferta y Demanda

Canadá Japón368 Gt

Grandes Emisores

EU ETS1.335 Gt

Rusia, Ucrania y otros de la Europa Oriental

AAU (GIS?)

ProyectosMDL y IC

CCXRGGI

CaliforniaEEUU nacional?

Australia?

CERs y ERUs

Alemania177Gt

EU251,486 Gt

19

Mercado de Carbono

Oferta y Demanda en el Anexo I

20

Mercado de Carbono

Oferta y Demanda en el Anexo I y no‐Anexo I

21

Proyectos de Carbono

Conceptos y Requisitosem

isio

nes

GE

I

tiempoencargo del proyecto

Base de emisión

Emisiones del proyecto

CERs

Reducciones de emisiones deben ser permanentes, verificables y adicionales

22

Proyecto sin flujo de efectivo

Proyecto con flujo de efectivo

CER flujo de efectivo

TIR del proyecto por debajo de la tasa de

rentabilidad

CER positivo flujo de efectivo

decisivo

Proyectos de Carbono

Conceptos y Requisitos

TIR

• Adicionalidad por Barreras (a la inversión) / Práctica común

• Adicionalidad Financiera

23

Registro

Monitoreo

AND aprobación

Verificación

Precio secundario de CER

Validación

Costo de transacción

Emisión

Importación de ETS de la UE

Riesgo disminuyeValor se incrementa

Valor de los bonos de carbono

Proyectos de Carbono

Ciclo, valor y riesgo

24

Proyectos de Carbono

Riesgos• Técnicos:

– Falta de experiencia o de capacidad O&M – Dificultades de monitoreo– Insuficiencia de pruebas

• Financieros– Riegos generales de la contraparte– Proyecto parte de proceso productivo en sector expuesto (adicionalidad)

• Regulatorio– Licencias operacionales y ambientales– Reglamento en lo que respecta a operación o la propiedad, impuestos, 

comercialización de CER – Cambio en reglas de la DNA/AND y de las Naciones Unidas

0,05,0

10,015,020,025,030,035,040,045,050,0

China

Índia

Coréia do

Sul

Brasil

México

Chile

Egito

Malásia

Milh

ões

de C

ERs

emiti

dos

0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%

Proyectos MDL

CERs Emitidos por País

Proyectos MDL

Distribución

HFCs, PFCs & N2O reduction

29%

Renewables32%

CH4 reduction & Cement &

Coal mine/bed19%

Supply-side EE11%

Fuel switch7%

Demand-side EE1%

Afforestation & Reforestation

0,4%

Transport0,1%

Expected CERs Until 2012 (%) in each category

HFCs, PFCs & N2O reduction

72%

Renewables13%

CH4 reduction & Cement &

Coal mine/bed9%

Supply-side EE5%

Fuel switch1%

Demand-side EE0% Afforestation &

Reforestation0,0%

Transport0%

CERs issued in each sector

HFCs, PFCs & N2O reduction

2%

Renewables62%

CH4 reduction & Cement &

Coal mine/bed16%

Supply-side EE10%

Fuel switch4%

Demand-side EE5%

Afforestation & Reforestation

0,6%

Transport0,2%

Number (%) of CDM projects in each category

27

Futuro del Mercado…

Régimen Post ‘12 incierto, dos escenarios definidos:

Escenario I: Solamente Europa se compromete a reducir las emisiones en un 20% para el año 2020. – 60% del esfuerzo es realizado por ETS (41% de las emisiones GEI en UE, 2005). – CER no electivo, como consecuencia bajos precios de CER y altos para EUA.  – Subasta de EUA como regla, especialmente para utilidades.

Escenario  II:  Todos  los  grandes  países  industrializados  obtienen  objetivos obligatorios.– Europa  reduce  30%  de  las  emisiones  y  acepta  menor  volumen  de  CER. 

Preferencias para países menos desarrollados– Posición incierta de EEUU, Japón, Canadá y Australia con respecto a comercio de 

CERs– Países en desarrollo más  industrializados  (China,  India, Corea, Brasil, Argentina, 

Chile, México, …) deban probablemente hacer contribuciones más grandes– Nuevos mecanismos  para  definir  los  objetivos  y  generación  de  reducción  de 

emisiones comerciables bajo discusión

28

Futuro del Mercado…

Ultima propuesta del parlamento europeo:• El parlamento propone cambiar el único tope de 1.4 mil millones de CER 

para 2008‐2020 por dos más pequeños de 2008‐2012 y 2013‐2020. 

• Las empresas sólo ganarían límite Fase 3 si usan alrededor de la mitad de sus CER permitidos en la Fase 2. 

• El parlamento quiere limitar el uso de CER en la Fase 3 usando proyectos “Gold Standard‐type”. 

Contactos

Londres, Reino UnidoTel: +44 (0) 20 3102‐3403Fax: +44 (0) 20 3102‐3401

Boulder, Colorado, Estados UnidosTel: +1 (303) 473‐9007Fax: +1 (303) 473‐9060

Washington, DC, Estados UnidosTel: +1 (202) 822‐4980Fax: +1 (202) 822‐4986

São Paulo, BrasilTel: +55 (11) 3555‐5700Fax: +55 (11) 3555‐5735

Monterrey, MéxicoTel/Fax: +52 (81) 8363‐1176 

San José, Costa RicaTel: +506‐201‐1543

Flavio Cotrim PinheiroDirector de Desarrollo de Nuevos Negocios

Econergy Brasilpinheiro@econergy.com.br

Proyectos MDL

ValidaciValidacióónn

AprobaciAprobacióónn

RegistroRegistro

VerificaciVerificacióónn

CertificaciCertificacióónn

DNA DNA Autoridad Nacional DesignadaAutoridad Nacional Designada

JE MDL UNFCCCJE MDL UNFCCC

JE MDL UNFCCCJE MDL UNFCCC

MetodologMetodologííaa

MonitoreoMonitoreo Operador del ProyectoOperador del Proyecto

Comprador de Comprador de CERsCERs

PDDPDD

DOE DOE Autoridad Operacional DesignadaAutoridad Operacional Designada

DOE DOE Autoridad Operacional DesignadaAutoridad Operacional Designada

ProyectoProyecto

Estudios de Caso

Sertãozinho, SP

Estudio de Caso 1

Ingenio Santa Elisa

Estudio de Caso 1

Ingenio Santa Elisa

• Expansión de la cogeneración con bagazo

• Instalación de nuevos turbogeneradores y 65 calderas 

• 170.000 MWh por año exportados a la red eléctrica. 

Estudio de Caso 1

Ingenio Santa Elisa

Cogeneración con bagazoIngenio Santa Elisa 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 TOTALCopacidad Instalada MW 31 58 58 58 73 73 73 73Electricidad exportada a la red MWh 0 117,466 98,758 117,400 216,000 216,000 216,000 216,000 Factor de emisión de la red tCO2/MWh 0.2677 0.2677 0.2677 0.2677 0.2677 0.2677 0.2677Reducciones de emision tCO2 31,446 26,438 31,428 57,823 57,823 57,823 57,823 320,604

FASE 1 FASE 2

São Paulo, SP

Estudio de Caso 2

Relleno Sanitario Bandeirantes

Estudio de Caso 2

Relleno Sanitario Bandeirantes

Estudio de Caso 2

Relleno Sanitario Bandeirantes

Estudio de Caso 2

Relleno Sanitario Bandeirantes

• 22 MW;• 8 millones de CER hasta el 

2012

Estudio de Caso 2

Relleno Sanitario Bandeirantes

Osório, RS

Estudio de Caso 3

Proyecto Eólico Osório

Estudio de Caso 3

Proyecto Eólico Osório