Post on 13-Mar-2020
Abril 2017
Grupo KUO
Organigrama
2
Consumo Químico Automotriz
Participación Conjunta
1. Herdez Del Fuerte: : KUO 50% - Herdez 50%
2. Megamex : Herdez Del Fuerte 50% - Hormel Foods 50%
3. DYNASOL : KUO 50% - REPSOL 50%
2)
1)
3)
Porcícola Hule Sintético Poliestireno Transmisiones Refacciones
Grupo KUO
3
Aspectos relevantes
Exportación a más de 70 países
27 plantas alrededor del mundo
+18,000 empleados
Descripción del Grupo
Químico Producción de hule sintético y
poliestireno
Consumo
Producción y distribución de carne de cerdo y alimentosprocesados
Automotriz Producción, distribución y
comercialización de transmisiones y componentesautomotrices
Conglomerado industrial y commercial mexicano, que opera a través de tres sectores:
+17.6% +12.6% 2016
2015
Ingresos EBITDA
Nota: Las cifras están expresadas en miles de pesos y en base Combinado Proforma IFRS, considerando el método de consolidación proporcional.
Margen de Operación
Margen EBITDA
% Exportaciones
11.9%
8.7%
52.3%
Portafolio de Negocios / Ingresos 2016KUO
Consumo Químico
Automotriz
4
47%
32%
21%
Consumo Químico Automotriz
58%
42%
Porcícola JV Herdez Del Fuerte
40%
60%
Refacciones Transmisiones
51%
49%
JV Hule Sintético Poliestierno
Unidades Estratégicas de Negocio
5Nota: Cifras con base en los Ingresos acumulados a diciembre 2016.
Químico
Consumo
Automotriz
$5,419 MM MXN
$9,090 MM MXN
$4,296 MM MXN
$5,232 MM MXN
$6,646 MM MXN
$2,862 MM MXN
$673 MM MXN
$1,153 MM MXN
$831 MM MXN
$542 MM MXN
$901 MM MXN
$328 MM MXN
Dynasol: Productor #1 de hule sintético en México
Kekén: Productor #1 de carne de cerdo en México
Tremec: Único productor independiente de transmisiones de alto desempeño en Norteamérica
Resirene: Productor #1 de poliestireno en México
HDF: Líder en el mercado en salsas y puré de tomate
Refacciones: Líder productor en México de componentes de frenos y pistones
Ingresos EBITDA
27%
20%
16%16%
8%
13%
Negocio Porcícola (NP)
JV Herdez Del Fuerte (HDF)
JV Hule Sintético (HS)
Poliestireno (P)
Refacciones (R)
Transmisiones (T)
26%
20%
15%12%
8%
19%
Ingresos MM MXN EBITDA y Margen MM MXN
Ingresos y EBITDA 2016
Ingresos EBITDA
PMT
AMPSR
HDF
PMT
AMPSR
HDF
6
Nota: Las cifras están expresadas en miles de pesos y en base Combinado Proforma IFRS, considerando el método de consolidación proporcional.
$2,177 $2,405
$3,562
$4,010
8.9% 9.1%10.0%
11.9%
2013 2014 2015 2016
+9.0%+6.9%
+17.6%+10.5% +48.1%
+12.6%$24,542
$26,763 $28,599
$33,627
$11,534 $12,396 $13,814 $17,597
$-
$5,0 00
$10 ,000
$15 ,000
$20 ,000
$25 ,000
$30 ,000
$-
$5,0 00
$10 ,000
$15 ,000
$20 ,000
$25 ,000
$30 ,000
$35 ,000
2013 2014 2015 2016
Ingresos Exportaciones
Estructura de Capital
*Calculado en dólares americanos, de acuerdo con el cumplimiento de las obligaciones de los contratos de crédito.
7Nota: Las cifras están expresadas en Combinado Proforma IFRS, considerando el método de consolidación proporcional.
Índices 2015* 2016*
Deuda Neta / EBITDA 1.7x 1.5x
Deuda Total / EBITDA 2.4x 2.5x
Índice de Cobertura de Intereses 7.8x 7.1x
Costo promedio de deuda 6%
Promedio de duración de deuda 5 años
Deuda en moneda extranjera 78%
Deuda en Tasa Fija 69%
Calificación S&P, Fitch BB
2016
Deuda Neta
Perfil de Vencimientos 4T16MM USD
4,479
5,608
3,998 3,729
5,206 5,500
4,316
6,029 6,607
7,037 6,950 6,601 6,775
3.0 2.8
2.21.9 2.1 2.0 1.9
2.21.7 1.7 1.6 1.4 1.5
0.5
1.5
2.5
3.5
4.5
5.5
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
8,000
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 1T16 2T16 3T16 4T16
Deuda Neta Índice de Apalancamiento
61 25
45 62
14
326
2017 2018 2019 2020 2021 2022
Porcícola
8
Aspectos Relevantes
Ingresos EBITDA
$9,090 MM $1,153 MM
Exportaciones
MargenEBITDA
13%
(del total de los ingresos de la UEN)
Margen de Operación
10%
(de las ventas consolidadas KUO) (del EBITDA consolidado KUO)
• Negocio integrado verticalmente que incluye: granjas, plantas procesadoras, de alimentos y tiendaspropias
• Canales de distribución: Tiendas propias, rutas, exportaciones
• Líder productor en México
• Principal exportador a Japón y Corea del Sur
• Aproximadamente 40% del consumo en México
es importado desde E.U.
Nota: Las cifras están expresadas en miles de pesos y en base Combinado Proforma IFRS, considerando el método de consolidación proporcional.
Porcícola
9
2016 2020
70,000 vientres 120,000 vientres
393 Tiendas MaxiCarne 650 Tiendas MaxiCarne
+40,000 tons. de exportación a Japón y Corea
+60,000 tons. de exportación a Japón y Corea
16 kg de consumo per cápita
22 kg1 de consumo per cápita
Proyecciones de Crecimiento
393 TiendasMaxiCarneal cierre de
2016
Tráfico entienda: +1.1
millonesmensualmente
Crecimientopor arriba de la
ANTAD1
1Asociación Nacional de Tiendas de Autoservicio y Departamentales
1) Consumo per cápita esperado 2025, Rabobank
Herdez Del Fuerte
10
Aspectos Relevantes
$6,646 MM$901 MM
14%10%
Ingresos EBITDA Exportaciones
MargenEBITDA
(del total de los ingresos de la UEN)
Margen de Operación
(de las ventas consolidadas KUO) (del EBITDA consolidado KUO)
• Líder en producción de salsa, y pasta, de tomate en México, entre otros productos.
•Los productos de Herdez Del Fuerte son vendidos en el mercado nacional e internacional, exportandoa seis países
Nota: Las cifras están expresadas en miles de pesos y en base Combinado Proforma IFRS, considerando el método de consolidación proporcional.
Megamex
11
50%
50%
•Líder en la producción de aguacate en EEUU
•Alto consumo dinámico en EEUU
•Innovación en productos y presentaciones de aguacate y guacamole
Negocio Aguacate
•Mayor penetración a través de las principales marcas
Salsas y Puré
•Mayor penetración a través de las principales marcas
Comida Congelada
Hule Sintético
12
Aspectos Relevantes
$5,419 MM $672 MM
12%8%
Ingresos EBITDA Exportaciones
MargenEBITDA
(del total de los ingresos de la UEN)
Margen de Operación
(de las ventas consolidadas KUO) (del EBITDA consolidado KUO)
• Mayor productor de hule sintético en México, y uno de los principales a nivel mundial
• Industrias: llantera, asfaltos, adhesivos y lubricantes
• 6 Plantas: 2 América, 2 Europa, 2 China
• Potencial crecimiento por programa de infraestructura en Estados Unidos
• Potencial crecimiento en la industria llantera en México y el mundo
Nota: Las cifras están expresadas en miles de pesos y en base Combinado Proforma IFRS, considerando el método de consolidación proporcional.
Hule Sintético
13
50%
50%
Hule Sintético
Hule en emulsión y
nitrilo
Aceleradores químicos
Principales aplicaciones
Aspectos Relevantes
Poliestireno
14
$5,231 MM $541 MM
10%9%
Ingresos EBITDA Exportaciones
MargenEBITDA
(del total de los ingresos de la UEN)
Margen de Operación
(de las ventas consolidadas KUO) (del EBITDA consolidado KUO)
• Productor líder de poliestireno en México
• Producción y distribución de diferentes tipos de poliestireno para las industrias de envasado ydesechable.
Nota: Las cifras están expresadas en miles de pesos y en base Combinado Proforma IFRS, considerando el método de consolidación proporcional.
Poliestireno
15
Principales aplicaciones Principales marcas
Transmisiones
16
Aspectos Relevantes
$4,295 MM $831 MM
19%14%
Ingresos EBITDA Exportaciones
MargenEBITDA
(del total de los ingresos de la UEN)
Margen de Operación
(de las ventas consolidadas KUO) (del EBITDA consolidado KUO)
Nota: Las cifras están expresadas en miles de pesos y en base Combinado Proforma IFRS, considerando el método de consolidación proporcional.
• Único productor independiente de transmisiones manuales de rueda trasera en América del Norte para el segmento de alto rendimiento.
• Produce y comercializa componentes principalmente para el segmento de transmisión de la industria automotriz (OM & aftermarket)
Transmisiones
208.5 217.4 231.6 246.6 257.1 263.5 270.1 305.6 330.7
139.0 143.4 147.8 146.9 156.5 154.7 158.5166.1
172.930.4 37.0 49.3 57.7 67.1 68.7 70.5
86.4112.7
52.1 60.169.0 73.5
78.2 80.2 88.1
106.3
150.3
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2026 2031
Manual Automáticas DCT Otras
Transmisiones para vehículos ligeros (miles)
10%
3%
1%
430 458498
524 558
766
567 587664
MT
DCT
AT
Otras
2 1 1 1 1 1 1 12 12 12 12
28
57 62 24
17 13 10
1
1 2
40 47 51 49 36
39 45
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Proyección de transmisiones para automóviles high performance
78
Tracción trasera sports cars (miles)
77 76 7266
97
109
AT
MT
Otras
-3%
-39%
-5%
DCT 51%
Refacciones
18
Aspectos Relevantes
$2,862 MM $328 MM
11%9%
Ingresos EBITDA Exportaciones
MargenEBITDA
(del total de los ingresos de la UEN)
Margen de Operación
(de las ventas consolidadas KUO) (del EBITDA consolidado KUO)
• Líder en componentes de motores con productos patentados y de terceros en México
• Líder en repuestos en el mercado mexicano con presencia en EU y Latam
• Produce y comercializa piezas de recambio de automóviles para sistemas de motor, tren de fuerza y frenos
Nota: Las cifras están expresadas en miles de pesos y en base Combinado Proforma IFRS, considerando el método de consolidación proporcional.
Refacciones
19
Frenos
Pistones
Juntas
49%
16%
16%
4%
9%6%
Negocio Porcícola (NP)
JV Herdez Del Fuerte (HDF)
Transmisiones (T)
Refacciones (R )
JV Hule Sintético (HS)
Poliestireno (P)
Proyectos en desarrollo
Porcícola• Aumentar la capacidad instalada para duplicar la producción y aumentar los canales de
distribuciónTransmisiones• Desarrollo de la infraestructura para producir líneas de componentes
Inversiones en la línea de productos DCTHerdez Del Fuerte• Inversiones para la expansión del Centro de Distribución en Los Mochis, Sinaloa• Inversiones para mejorar la capacidad en las operaciones de MegaMex en EE.UU.
Inversiones en Activos 2016
CAPEX CAPEX
NP
HDF
T
R
HS
P
20
16%
84%
Mantenimiento Crecimiento