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Mercado de CapitalesMg. Alejandro M. SalevskyLic. Juan Manuel Casconeasalevsky@gmail.comjmcascone@gmail.comFinanzas II – Marzo 2012

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Qué tenemos que aprender??

•Que son y como funcionan los mercados de capitales. Players y activos.•Nociones generales para participar•Nociones generales para participar

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1. Los mercados 1. Los mercados de capitalesde capitalesCómo funciona se organiza el sistema financiero mundial. Que rol tienen los mercados en el desarrollo económico.

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Warren buffetWarren buffet

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1. Los mercados 1. Los mercados de capitalesde capitales

Cómo funciona se organiza el sistema financiero mundial. Que rol tienen los mercados en el desarrollo económico.

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Mercados Mercados primarios y primarios y secundariossecundariossecundariossecundarios

La importancia del mercado secundario en la generación de liquidez. El financiamiento de las empresas y los Estados

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Algo de terminología I

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Los distintos mercados en el mundoLos distintos mercados en el mundo

MerVal: 106 Empresas, 45B

1.5531.6222.2312.7122.8043.2483.6553.8494.068

13.791

Market Cap (USD B)

Rendimiento anual USD

20%

Tokyo

2%

London

13%

NasdaQ

29%

NYSE

17%

Bovespa

17%

Deutsche Borse

24%

TMX

24%

Hong Kong

23%

Shangai

30%

NYSE Europe

Rendimiento anual USD

Fuente: World Exchange Organization

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Cómo Cómo funcionan los funcionan los mercados?mercados?mercados?mercados?

Como participar en los mercados de capitales. Quienes participan. Quienes intermedian. Qué objetivos hay. Que jugadores hay

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Quienes Quienes participanparticipan

•Estado

•Bancos

•Empresas

•Entes Reguladoresparticipanparticipan •Entes Reguladores

•Inversores

•Bolsas de comercio

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Qué Qué objetivos objetivos

tienentienen

•Especulación

•Arbitraje

•Hedging

tienentienen •Market Making

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Esquema general del mercado de capitales (e.g. Argentina)

InversorAgente de bolsa

Caja de valores

Mercado

Banco valores

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Tipos de activos que cotizan

•Títulos Públicos (Letras, bonos soberanos)•ObligacionesNegociables (Bonos corporativos)

Renta Fija Renta Variable

•Acciones

•GDRs

•Futuros

•Opcionescorporativos)•Cheques de pago diferido•Valores de fideicomisos financieros•Cauciones / Pases

•Opciones

•ETFs

•Fideicomisos

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2. Participar en 2. Participar en los mercadoslos mercadosNociones básicas sobre finanzas personales, metodologías analíticas, terminologías, plazos de inversión, estrategias

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Algo de terminología II

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En qué En qué invertirinvertir

•Acciones

•Bonos

•Futuros

•Opcionesinvertirinvertir •Opciones

•Forex

•ETF

•etc

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PlazosPlazos

•Intraday

•Swing Trade

•Quarter

•Long Term•Long Term

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Technicals Vs. Fundamentals

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Technicals Vs. Fundamentals

DCF!!DCF!!

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EventosEventos

•Earnings release

•Noticia de negocio

•Evento político

•Evento económico / •Evento económico / mercado

•Dividendos

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No esperen ganar lo que no están

dispuestos a perderdispuestos a perder

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3. Qué pasa hoy 3. Qué pasa hoy ((bonusbonus))Discusión / outlook de los mercados y economía de hoy