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Nuevas Infraestructuras para los mercados OTC
Registro de Contratos Forward
Noviembre 2011, Buenos Aires
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1.El DCV en números
2.En detalle, Registro Centralizado de Contratos de Forward
i. Mercado de derivados en Chile Información general
ii. Registro Centralizado de Contratos de Forward Antecedentes Inconvenientes de la operatoria actual Características del servicio Modelo general Algunas Estadísticas 2ª y 3ª etapa del proyecto Conclusiones
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DCV en números
Empresa con 18 años de experiencia en el mercado
176 participantes
Accionistas:Fondos de Pensiones 27%Bancos 27%Bolsa de Comercio 21%DTCC holding ILLC 10%Cía. de Seguros de Vida 9%Bolsa Electrónica 5%Otros 1%
US$ 250 mil millones bajo custodia en valores locales
Transacciones registradas en 2011 (sept): US$1.037 billones
# transacciones registradas en 2011 (sept): 1,2 millones
A través de DCV Registros ofrece el servicio de Administración de Registros de Accionistas
Agencia numeradora de ANNA y asigna los códigos ISIN a los valores nacionales
Servicio de Custodia Internacional para clientes locales que invierten en el extranjero
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Mercado de derivados en Chile
Información generalEn Chile existe un mercado OTC de derivados muy activo
Forwards (82%)Swaps (18%)
Principales monedas en Contratos de Forwards CLP - US dollar (95%)Euro – US dollar (2%)US Dollar – Yen (2%)Otros (1%)
Volumen en Contratos de ForwardMontos : US$ 1,5 billion (promedio diario) # de Contratos CLP – US: 70,000 anuales
Potencial de nuevos ingresos2012 USD 100,0002013 USD 150,000 4
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Registro Centralizado de Contratos de Forward
Antecedentes
La idea de este proyecto surge de la necesidad de proveer una solución integral para los Fondos de Pensiones y Bancos al manejo de sus contratos de Forward, relacionado principalmente con el registro, firma y custodia de ellos
Es una oportunidad para generar una nueva línea de negocios e ingresos para DCV
Se inicia un trabajo en conjunto para definir alcances, objetivos y compromisos
Un acuerdo entre los Fondos de Pensiones y los Bancos tuvo lugar en marzo de 2010, el cual fue la base para la realización del proyecto
Se considera como mercado potencial a todos los depositantes del DCV… y también a sus clientes corporativos
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Aspectos de los procedimientos operativos actuales
Inexistencia de procedimientos estandarizados
Gran carga de procedimientos administrativos
Necesidad de mantener registros actualizados de apoderados y manejo de firmas
Recepción de contratos con datos erróneos
Recepción de contratos debidamente suscritos varios días después de haber acordado las operaciones respectivas
Existencia de riesgos operativos y económicos
Altos costos operativos
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Registro Centralizado de Contratos de Forward
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Características del servicio
Registro, firma y custodia de manera centralizada y electrónica
Registros con validez legal
Utilización de Certificados Digitales con firma electrónica avanzada y administración de los apoderados suscriptores
Gestión al vencimiento de los contratos
Información on-line (100% accesible y confiable)
Servicio para los Fondos de Pensiones: informe diario al regulador sobre los contratos suscritos
Integración STP con la Bolsa Electrónica de Chile
Registro Centralizado de Contratos de Forward
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Registro Centralizado de Contratos de Forward
Algunas Estadísticas
21 Participantes adheridos al servicioActualmente se encuentran 8 Participantes operando13 Participantes se encuentran en proceso de activación
A septiembre 984 contratos ingresados
A septiembre 161 contratos vencidos
Registro Centralizado de Contratos de Forward
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N° Total de Registros por Mes
520
45 4121
29
2
102
148
200
136
178
218
0
50
100
150
200
250
Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre
Vencimiento Suscripción
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2ª etapa del proyecto
Registro de contratos entre un depositante y sus clientes corporativos
Incorporar otros tipos de contratos de Forwards y los Swaps
Al vencimiento, envío de notificaciones con instrucciones de pago a los bancos
Incorporar el uso de Garantías locales e internacionales (colaterales)
3ª etapa del proyecto
Interconexión con una CCP de contratos OTC, administrada por los bancos
Registro Centralizado de Contratos de Forward
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Conclusiones
Servicio comenzó el 15 de Marzo de 2011
Incorporación paulatina de nuevos participantes
El objetivo final del servicio es poder proveer una infraestructura moderna, estandarizada y competitiva que brinde una mayor eficiencia y seguridad al mercado
Registro Centralizado de Contratos de Forward
GRACIAS!