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© TODOS LOS DERECHOS RESERVADOS POR INTERCONEXIÓN ELÉCTRICA S.A. E.S.P.© TODOS LOS DERECHOS RESERVADOS POR INTERCONEXIÓN ELÉCTRICA S.A. E.S.P.
Presentación CorporativaEvento de Emisores
Bogotá. Abril 25 de 2017
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50 años conectada
Crecimiento limitado en Colombia condujo a una expansión y diversificación internacional…
1967 - 1999Consolidación Institucional
2000 - 2006Expansión Geográfica
2007 – 2013Diversificación
2014Consolidación
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Estrategia Corporativa
Visión
En el año 2020, ISA habrá multiplicado x3las utilidades de 2012, por medio de la captura de las oportunidades de crecimiento más rentables en sus negocios actuales en Latinoamérica, del impulso de la eficiencia operativa y de la optimización de su portafoliode negocios.
Avance de la Estrategia
* Incluye el efecto del valor de la RBSE (Red Básica Sistema Existente)** Excluyendo RBSE
Aspiraciones
Mayor Rentabilidad Ratificación de países y negocios
Crecimiento supeditado a la rentabilidad
3
94% de la meta
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Estructura Accionaria y Gobierno Corporativo
A diciembre de 2016, la participación que flota en el
mercado es 36,76%Junta Directiva
78% MIEMBROS
INDEPENDIENTES
Viceministro General
Director de Crédito Público y Tesoro Nacional
Carlos Caballero Argáez
Carlos Mario Giraldo
Carlos Felipe Londoño Álvarez
Jesús Arturo Aristizábal Guevara
Henry Medina Gonzalez
Santiago Montenegro Trujillo
Camilo Zea Gómez
En 2015 y 2016, ISA fue galardonada con el premio de ALAS2020 como mejor
Empresa Líder en Gobierno Corporativo.
INVERSIONISTAS ACCIONES Part. %
ESTATALES 682.078.108 61,58%
GOBIERNO COLOMBIANO 569.472.561 51,41%
EEPPM 112.605.547 10,17%
ESTATALES CON CAPITAL MIXTO 18.448.050 1,67%
EMPRESA DE ENERGÍA DE BOGOTÁ 18.448.050 1,67%
PRIVADOS 407.151.736 36,76%
INSTITUCIONALES 240.925.173 21,75%
F.I. EXTRANJERO 92.307.506 8,33%
P. NATURALES 56.364.266 5,09%
P. JURÍDICAS 17.222.241 1,55%
PROGRAMA DE ADRs 332.550 0,03%
CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO EN CIRCULACIÓN 1.107.677.894 100,00%
4
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-20
0
20
40
60
80
31/dic/15 29/feb/16 30/abr/16 30/jun/16 31/ago/16 31/oct/16 31/dic/16 28/feb/17
VA
RIA
CIÓ
N %
ISA
COLCAP
Acción y dividendosEvolución de la distribución de dividendos
ISA busca pagar un dividendo ordinario con un incremento igual a la inflación +
3%
El dividendo extraordinario depende de los resultados y la disponibilidad de caja
Para 2017 se aprobaron $434.210 millones
diciembre 31/2015 – marzo 31/2017
57,2%
18,4%
Capitalización bursátil: $12,8 billones Número de accionistas: 33,055
Precio de cierre: $11.600
Participación COLCAP: 5,3% Volumen P/D 2017: $4,8 miles de millones
Yield: 3,4% P/VL: 1,7x
EV/EBITDA: 8,5x
5
179 188 214268 288
392
2012 2013 2014 2015 2016 2017
Ordinario
Extraordinario
Variación total % 5,3 13,8 25,2 7,5 36,1Variación Ordinario % 4,3 6,1 9,6 8,8Variación Extraordinario % 233,3 0,0 140,0
Evolución de la acción
144
248
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ISA y sus Negocios
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Ingresos por Negocios 2012 2013 2014 2015 2016
Transporte de Energía 80% 68% 70% 73% 74%
Concesiones Viales 17% 26% 21% 20% 19%
Tecnologías de Información y Telecomunicaciones 3% 4% 6% 5% 5%
Gestión de Sistemas de Tiempo Real 2% 2% 3% 2% 2%
* 2016 Excluye el reconocimiento de valor de la Red Básica del Sistema Existente (RBSE) en CTEEP
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Transporte de Energía Eléctrica
CONFIABILIDAD 99,99%
En operación:
42.064 km de circuito de alto voltaje
81.345 MVA potencia instalada
En construcción: 5.140 km de circuito de alto voltaje 7.940 MVA potencia instalada
Ingresos consolidados $10,4 billones
Sin RBSE, ingresos consolidados $5,5 billones Margen EBITDA sin RBSE 49,5%
42,064 Km
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Concesiones Viales
NIVEL DE SERVICIO
96,42%
Ingresos consolidados $1,2 billones Margen EBITDA 67,3%
En operación:
907 km vías interurbanas
135 millones vehículos en tránsito
En construcción: Alumbrado LED en las 5 rutas Plaza de peaje Maule Puntos adicionales de circuito cerrado de TV en
Bosque y Araucanía
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Información y Telecomunicaciones
Ingresos consolidados $337 mil millones Margen EBITDA 33,8%
NIVEL DE SERVICIO 96,12%
En operación:
48.886 km fibra óptica
7.877 servicios
761 clientes
Interconecta más de 215 ciudades del continente de manera directa desde La Florida hasta La
Patagonia
48,886 Km
Equivalente a darle 1,2 la vuelta al planeta
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Gestión de Sistemas de Tiempo Real
Demanda atendida 66.315 GWh Capacidad instalada 16.595 MW
100% CUMPLIMIENTO INDICADORES CREG
(Comisión de Regulación de Energía y Gas)
Desarrolla, opera y administra plataformas
tecnológicas que involucran el intercambio
de información con valor agregado.
Ingresos consolidados $132 mil millones Margen EBITDA 16,8%
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$2.903
$2.012 $2.275 $2.297$2.872
$3.396
2012 2013 2014 2014 2015 2016
Colombia Brasil Perú Chile Otros
Resultados Financieros ConsolidadosCifras en miles de millones de COP
2016: Excluye el reconocimiento contable del valor de la RBSE (Red Básica Sistema Existente)
$4.303 $3.601 $3.921 $4.217$5.271
$6.611
2012 2013 2014 2014 2015 2016
-16,3%8,9%
25,0% 25,4%
Ing
reso
sE
BIT
DA
-30,7%13,1%
25,0%18,3%
COLGAAP IFRS
11
INCLUYENDO RBSE
Ingresos 2016
$ 12.138
INCLUYENDO RBSE
EBITDA 2016
$ 8.923
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Resultados Financieros ConsolidadosCifras en miles de millones de COP
2016: Excluye el reconocimiento contable del valor de la RBSE (Red Básica Sistema Existente)
Uti
lid
ad
Ne
taM
árg
en
es
$273$433
$593 $510$702 $764
2012 2013 2014 2014 2015 2016
58,7% 37,0% 37,6% 8,9%
COLGAAP IFRS
68%
56% 58% 55% 55% 51%
6%12% 15% 12% 13% 12%
2012 2013 2014 2014 2015 2016
Margen EBITDA Margen neto
12
INCLUYENDO RBSE
Utilidad Neta 2016
$ 2.137
Márgenes excluyendo construcción y fondos
EBITDA 67,1%Neto 15,1%
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Resultados Financieros ConsolidadosCifras en miles de millones de COP
Balance General
28.113
38.516
7.840 9.864
3.553
7.048
16.720
21.605
2015 2016
Activos 2016
VARIACIONES
37% 29% 98% 26%
75%
22%
3% 0%
Energía
Vías
Telco
GSTR
19%
27%38%
16%
0%
Colombia
Brasil
Chile
Perú
Otros
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DeudaCifras en miles de millones de COP
Participaciones
Mercado
de
Capitales59,3%Créditos
Bancarios
40,2%
Otros
0,4%
Fuente
Moneda
UF+CLP
36,3%
USD
31,0%
COP
20,0%
BRL
12,8%
Millones 2016 2015Var %
2016USD
CHILE 5.275.833 4.620.914 14,2% 1.758
COLOMBIA 2.638.266 2.111.930 24,9% 879
PERÚ 1.772.869 1.695.502 4,6% 591
BRASIL 3.102.912 2.767.712 12,1% 1.034
BOLIVIA 36.197 53.188 -31,9% 12
ARGENTINA 2.671 3.895 -31,4% 1
TOTAL 12.828.747 11.253.141 14,0% 4.275
TOTAL USD 4.275 3.573 19,7%
* Indicadores 3Q16 depurados de reconocimiento RBSE
Dic. 31 2016, USD 1 = $3.000,71
3,9 3,9 3,9 3,9 3,8
3,9
4,0
3,9 3,6 3,8
4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16Deuda / EBITDA EBITDA / Intereses operación
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Plan de Inversiones
Participación por país
$ %
Brasil 2.840 32,6%
Colombia 2.497 28,7%
Chile 1.937 22,2%
Perú 1.421 16,3%
Others 10 0,1%
Participación por negocio
$ %
Energía 7.539 86,6%
Telecomunicaciones 700 8,0%
Vías 292 3,4%
GISTR 173 2,0%
Proyecciones: febrero 2017Cifras en miles de millones de COP
15
5.168
1.824
912 801
2017 2018 2019 2020
COLOMBIA PERU BRASIL CHILE OTROS
$8.704 miles de millonesó USD 2.884
millones
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Oportunidades de inversión
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Colombia Plan de Expansión Transmisión Eléctrica: proyectos de convocatoria UPME para el sector
Transmisión Eléctrica y proyectos de conexión privados: por USD 892 millones. Interconexión Colombia – Panamá: Línea de transmisión con una inversión estimada de USD500
millones.
Perú Plan de Expansión en Transmisión Eléctrica y ampliaciones de infraestructura eléctrica: por USD 716
millones.
Chile Plan de expansión Transmisión Eléctrica: proyectos por USD 414 millones. Obras adicionales en concesiones viales: proyectos por USD 571 millones.
Brasil Licitaciones ANEEL en Transmisión Eléctrica: proyectos por USD 4.000 millones.
México Plan de expansión CFE(Comisión Federal de Electricidad): proyectos de transmisión eléctrica por
USD 1.200 millones.
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Perfil de la compañía
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NEGOCIOS DE LARGO PLAZO
Estabilidad en ingresos
Generación alta de caja
Inversiones de largo plazo e intensivas en capital
Orientación al valorD
ive
rsif
ica
ció
n
Política de dividendos
Estrategia de cobertura
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Nota Aclaratoria
ISA ha elaborado el siguiente reporte a título informativo, la Empresa no seresponsabiliza de ninguna decisión de inversión a partir de este reporte. Lasdeclaraciones contenidas en el mismo reflejan nuestros puntos de vista actuales conrespecto a acontecimientos futuros y se basan en presunciones y están sujetas ariesgos y factores que pueden causar que los resultados, desempeño y logros de laEmpresa cambien en cualquier momento. Estos factores incluyen cambios generales enel sector eléctrico, condiciones económicas, políticas gubernamentales tanto nacionalescomo internacionales, así como también variaciones en las tasas de interés, inflación,volatilidad en las tasas de cambio y niveles de impuestos.
Como resultado de estos riesgos y factores, los resultados actuales pueden diferirmaterialmente de las estimaciones proveídas. La Empresa no acepta responsabilidadpor cualquier variación o por la información suministrada por fuentes oficiales. El usode esta información es de exclusiva responsabilidad del usuario.
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