Post on 05-Jul-2020
CENCOSUDPRESENTACIÓN CORPORATIVA
Primer Trimestre 2020
Listado en la Bolsa de Santiago:CENCOSUD SHOPPING (2019)
FREE FLOAT: 27,7%Volumen transado prom. 1T20: US$ 2,09 MMClasificación AA+ por Humphreys & Feller
2
Cencosud en Resumen
5 unidades de negocio
CENTROS COMERCIALES
SUPERMERCADOSMEJORAMIENTO
DEL HOGARTIENDAS POR
DEPARTAMENTOSERVICIOS
FINANCIEROS
Presencia en 5 países
1.101 tiendas Retail – 3,49 MM M2 sala de venta67 centros comerciales – 831 M M2 GLA de 3ros en Centros
Comerciales
Líder Retail en Sudamérica+50 años de historia
+122 M empleados
US$ 3,0 BN Market Cap al
31 marzo
+6,2 MM M2 de banco de terrenos para impulsar crecimiento futuro
Proyectos Centros Comerciales:• La Molina• La 65
CENCOSUD (2004)FREE FLOAT: 46,8%Volumen transado prom. 1T20: US$ 5,72 MMClasificación IG por Moody’s & Fitch Baa3 (negativo) y BBB- (RWN)
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Historia de Cencosud
Abre 1er SM Chile
Compra 2 cadenas de MDH en Chile y Argentina
Abre Alto Las Condes & 1er Easy en Chile
Adquiere 3 cadenas de SM en Arg y Chile.
Abre Bolsa de Santiago
Adquiere 4 cadenas de SM en la región y 2 cadenas de TxD. JV en Colombia
para desarrollo de Easy
Lanza SF Chile. Abre 2 Centros Comerciales en Chile. Adquiere
SM Santa Isabel Chile
Comienza operación SF en Argentina.
Adquiere MDH en Arg
Adquiere 2 cadenas de SM en Brasil
JV de SF en Chile
IPO de Cencosud Shopping
1963
1970
1993
2002 2003
2004
2005
2007
2008 2010
2012
2014
2018
2019
Abre Unicenter Arg
Abre Jumbo en Arg
1982
1988
Abre Jumbo Kennedy Chile
Adquiere TxD (Paris)
Adquiere cadena SM en Brasil. Abre Mall Costanera Center. Compra SM en
Colombia
JV de SF en Perú
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Hitos Financieros 2020
Tender Offer
COVID-19
Se ha implementado una serie de medidas asociadas a protocolos sanitarios.Supermercados - distribución alcohol gel y desinfectante a todos sus clientes, en la entradade los locales; control interno de los colaboradores de forma regular. En caso de contagio, laCompañía cierra el local enviando toda su dotación a cuarentena total y se hace unasanitización profunda del mismo.
En marzo, la Compañía realizó la operación de rescate de la totalidad de los bonos convencimientos en los años 2021 y 2023. Bajo la modalidad “Make-Whole Redemption” a unprecio de rescate de 103,34% y 109,51% respectivamente por un total de US$ 876 millones.Además canceló los intereses devengados por estos bonos por un monto total de US$ 5millones.
En abril, se realizó la Junta Ordinaria de Accionistas de Cencosud S.A. donde: 1. Se eligieron dos nuevos directores de la Compañía (Sr. Felipe Larrain y Sr. Stefan Krause); 2. Se aprobó repartir un total de 32 pesos por acción como dividendo definitivo del período 2019.
Junta Ordinaria de Accionistas
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Por qué invertir en Cencosud
Presencia establecida en las economías más sólidas de la región
Oportunidades de crecimiento en países en desarrollo a través del banco de terreno
Continuo desarrollo de nuestras capacidades de omnicanalidad
Enfocados en la eficiencia y productividad
Sólido Gobierno Corporativo
Estructura financiera saludable
PRINCIPALES VALORES ÉTICOS & SOSTENIBLES
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Nuestra presencia por País1
48%
18%
14%
11%
9%
57%21%
7%
10%
5%
EBITDA Ajustado LTM mar 2020US$1.173 MM
Margen EBITDA Ajustado: 8,9%
Ingresos LTM mar 2020US$13.139 MM
247SUPERMERCADOS
36MEJORAMIENTO DEL HOGAR
79TIENDAS POR DEPARTAMENTO
35CENTROS COMERCIALES
S.F: JV CON SCOTIABANK
283SUPERMERCADOS
51MEJORAMIENTO DEL HOGAR
22CENTROS COMERCIALES
SERVICIOS FINANCIEROS
202SUPERMERCADOS
S.F JV CON BRADESCO
93SUPERMERCADOS
11TIENDAS POR DEPARTAMENTO
6CENTROS COMERCIALES
S.F: JV CON SCOTIABANK
95SUPERMERCADOS
10MEJORAMIENTO DEL HOGAR
4CENTROS COMERCIALES
S.F: JV CON SCOTIABANK
1 Para detalles del cálculo, visitar pagina 13
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Nuestra presencia por Unidad de Negocio1
73%
2%
12%
11%2%
54%
18%
14%
4%
10%
US$ 9.613 MM
US$ 307 MM
US$ 1.537 MM
US$ 1.463 MM US$ 207 MM
EBITDA Ajustado LTM mar 2020US$1.173 MM
Margen EBITDA Ajustado: 8,9%
Ingresos LTM mar 2020US$13.139 MM
US$ 687 MM7,2% mg
US$ 233 MM75,9% mg
US$ 170 MM11,2% mg
US$ 56 MM3,9% mg
US$ 127 MM61,9% mg
RECONOCIDO PORTFOLIO DE MARCAS1 Para detalles del cálculo, visitar pagina 13
CLP + UF
97%
USD3%
CLP + UF
96%
USD4%
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Estructura financiera saludable
● Logró la recompra de bonos 2021 y 2023 bajo la modalidad “Make-Whole Redemption” por un total de US$ 876 MM + US$ 5 MM porintereses devengados
● Investment Grade desde 2011:
● Fitch Ratings: BBB- (RWN)● Moody’s: Baa3 (negativo)
Noticias relevantes Deuda por moneda (después de CCS)
mar20 dic19
Evolución deuda financiera bruta1 Calendario de amortizaciones (US$ MM)
22 55 46 16 29
567
43
1.009
185
369
13
167 100
551
20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 41 44 451 No incluye One Off del periodo
6,06,4
7,06,3
5,7
4,3
5,1 5,0 5,0 5,5 5,1
4,2
20
15
20
16
20
17
20
18
20
19
LTM
Mar
20
DeudaFinancieraBruta (US$MM)
GFD/EBITDAAjustado(veces)
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Estrategia OmnicanalA
NY
’S S
TRA
TEG
Y Servicio de Compra
Experiencia del Cliente
Rentabilidad
• Lanzamiento del Marketplace;• Mejorar la oferta de productos únicos;• Desarrollar herramientas de híper
personalización;• Asegurar una garantía de devolución;• Aprovechar las económicas de escala;• Invertir en desarrollos tecnológicos;• Profundizar la capacidad de generar,
manejar y procesar datos.
Avances
SupermercadoCHILE ARG COL PER
% Disponibilidad
Alimentar Online65% 100% 74% 68%
% Disponibilidad No-
Alimentar Online40% 100% 85% 40%
Delivery Express90-300
MIN120 MIN N.A N.A
Ventas Internet SupermercadosTiendas Por
Departamento
Mejoramiento del
Hogar
1T20 2,1% 22,1% 4,5%
1T19 1,7% 12,7% 3,3%
Var 20/19 (bps) 48,3 940,3 120,0
Penetración E-commerce
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Productividad y Eficiencia
Ofrecer servicios a las demás unidades, alcanzando una especialización funcional en transacciones de alto volumen:• Resultados: recupero de US$ 2 MM por acuerdos comerciales• Reducción del costo operativo en 50% en 3 años, (US$ 6,5 MM anual)• RPA, operando con 150 robots a través del área Centro de Procesos Automatizados• Creando más de 650 mil órdenes de pago y reconciliando 180 millones de cupos de tarjetas• Procesa anualmente más de 14 millones de facturas y conciliación de las ventas de 950 tiendas, con los medios de
pago
La Compañía creó un equipo regional de compras con el propósito de tener:
• Mayor disponibilidad de productos fuera de temporada y ahorro de costos en ProcurementCencosud es pionero en LATAM por crear equipos centralizados para desarrollo y compra de productos de marcaspropias, donde su penetración en 2020 fue de:
• 28% TxD / 9% Supermercado / 20% Mejoramiento del Hogar
El departamento de Big Data Analytics tiene varios proyectos en desarrollo:• Monitoreo de productos con el objetivo de automatizar precios NRT (near real time)
• Slotting Paris.cl - Sistema que almacena los productos de manera inteligente para eficientizar el picking
• Reducción del capital de trabajo y un aumento de disponibilidad
• Célula Easy.cl - Mejora en buscador (Sitemap de Google) con una mejora en las ventas
• Shopping - Entrega Data Lake, geolocalización de clientes registrada
Centro de Servicios
Compartidos
Procurement Regional &
Equipo Marca Propia
Big Data Analytics
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Nuestra Ética y Valores
Lo nuestro es al detalle
Código de Ética revisado anualmente Directorio y Empleados capacitados en temas
relacionados a la ética. Más de 125.000 personascapacitadas en temas de ética y sostenibilidad
Código de Ética y de Conducta firmado por todos losempleados
Línea directa e independiente para reportarcomportamiento
Relación con clientes
Relación con proveedores
Relación con empleados
Cuidado de la Información
Protección de activos
Pilares de nuestra estrategia sostenibleDimensiones claves de nuestro código de ética
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Gobierno Corporativo
Horst Paulmann
Heike Paulmann Peter Paulmann
Felipe Larrain Julio Moura
Mario Valcarce Jorge Pérez Alati
Alejandro Pérez Stefan Krause
Miembros Independientes
Gerente General CorporativoMatías Videla
Gerente BrasilSebastian Los
Gerente PerúAlfredo Mastrokalos
Gerente ColombiaMarta Henao
SM ChileCristian Siegmund
T. por Depto. ChileRicardo Bennett
M. del Hogar ChileFelipe Longo
Gerente ArgentinaDiego Marcantonio
Directorio Estructura Organizacional por País
Nueva estructura organizacional con el propósito de:Generar sinergias entre unidades de negocio; Agilizar la toma de decisiones; Utilizar conocimiento de la realidad
local, con mayor enfoque en la cercanía a los consumidores, proveedores y colaboradores
Comité de directores• Felipe Larrain• Mario Valcarce• Alejandro Perez
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Anexo de Cálculos
Para esta presentación los siguientes tipos de cambio, cálculos y detalles se consideraron:
• Market cap calculado al 31 de marzo de 2020 utilizando precio de cierre de acción CLP 890,11 y tipo de cambio de promedio de CLP852,03 por US$
• El volumen transado promedio: cifras a marzo 2020 utilizando el precio de cierre de la acción y el tipo de cambio promedio de cada mesde CLP 772,6, CLP 796,4 y CLP 839,4 por US$
• EBITDA Ajustado representa el EBITDA más diferencias de cambio y resultados por unidades de reajuste, menos la revaluación deactivos, además no incluye One Off del período
• Ingresos y EBITDA Ajustado convertido a US$ utilizando el tipo de cambio promedio de CLP 683,94, 706,07, 755,98 y 802,80 por US$para cada trimestre, respectivamente
• Ingresos y EBITDA Ajustado incluyen IFRS16• Gráfico de ingresos y EBITDA Ajustado por país excluye el segmento otros, el cual contribuyó US$ 12,6 MM en ingresos y una pérdida de
US$ 99,9 MM en EBITDA Ajustado• Ingresos y EBITDA Ajustado excluyen el ajuste por Hiperinflación en Argentina (IAS29). Al incluir el efecto, los ingresos de LTM a marzo
2020 alcanzaron US$ 13.277 MM y EBITDA Ajustado US$ 1.110 MM utilizando el tipo de cambio promedio de CLP 683,94, CLP 706,07,CLP 755,98 y CLP 802,80 por US$ para cada trimestre, respetivamente. Argentina representa un 19,2% de total de ingresos y un 21,5%del total del EBITDA Ajustado
• Deuda denominada en dólares, calculada con tipo de cambio de cierre al 31 de marzo 2020. La deuda incluye los pasivos por arriendo,por adopción de norma IFRS16. Adicionalmente incluye el efecto por hiperinflación en Argentina reflejo de la norma IAS29. El calendariode amortización se presenta neto de ganancia/pérdidas obtenidas por los derivados, sobregiros, deuda Comex (excluye futuros) y OneOff del periodo
• Deuda neta presentada luego de cross currency swaps• SM se refiere a Supermercado, SF corresponde a Servicios Financieros, MdH a Mejoramiento del Hogar y TxD a Tiendas por
Departamento, mientras Arg significa Argentina
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