Post on 21-Jun-2015
WARRANT CERTIFICADO DE DEPÓSITO Y
CONCEPTO: WARRANT
• UN WARRANT ES UNA OPCIÓN EN FORMA DE TÍTULO
NEGOCIABLE, CON COTIZACIÓN OFICIAL EN UNA BOLSA
DE VALORES. EL WARRANT OTORGA A SU COMPRADOR
UN DERECHO (NO UNA OBLIGACIÓN), A COMPRAR
(WARRANT CALL) O VENDER (WARRANT PUT) EL
INSTRUMENTO OBJETO DEL CONTRATO, QUE PUEDE SER
UNA ACCIÓN, UN ÍNDICE DE BOLSA, UN TIPO DE INTERÉS,
UN TIPO DE CAMBIO ENTRE DOS DIVISAS, ETC.
CERTIFICADO DE DEPÓSITO Y WARRANT
• SON TÍTULOS EXPEDIDOS ÚNICA Y
EXCLUSIVAMENTE POR UN ALMACÉN
GENERAL DE DEPÓSITO, COMO
CONSECUENCIA DEL RECIBO DE
MERCADERÍAS Y PRODUCTOS EN DEPÓSITO.
ALMACÉN GENERAL DE DEPÓSITO
• SUBSIDIARIA DE UNA EMPRESA DEL SISTEMA FINANCIERO, SOMETIDA A LA VIGILANCIA DE LA SBS.
• OPERA BAJO LA FORMA DE UNA SOCIEDAD ANÓNIMA.
• TIENE COMO OBJETO EL ALMACENAJE Y CONSERVACIÓN DE MERCADERÍAS PREVIAMENTE DEPOSITADAS.
DEPÓSITO
•EL DEPOSITARIO (ALMACÉN GENERAL DE
DEPÓSITO) SE OBLIGA A RECIBIR UN BIEN
PARA CUSTODIARLO Y DEVOLVERLO
CUANDO LO SOLICITE EL DEPOSITANTE
(ARTÍCULO 1814° DEL CÓDIGO CIVIL).
CERTIFICADO DE DEPÓSITO • ES UN TÍTULO VALOR QUE REPRESENTA O
INCORPORA LA MERCANCÍA DEPOSITADA Y SIRVE DE INSTRUMENTO PARA SU ENAJENACIÓN. ASÍ, EN LAS TRANSACCIONES COMERCIALES NO SE REQUIERE LA TRADICIÓN (ENTREGA) DE LOS BIENES, SINO LA SIMPLE TRADICIÓN DOCUMENTAL (REGULADA POR EL ARTÍCULO 903° DEL CÓDIGO CIVIL).
• ES UN TÍTULO NEGOCIABLE EN LA BOLSA DE PRODUCTOS.
CLASIFICACIÓN DE LOS CERTIFICADOS DE DEPÓSITO
• A) SIMPLES : CUANDO SE ENTREGA U ORDENA EL DEPOSITO DE MERCADERÍA SEA POR EL TITULAR DE ESTAS O POR UN TERCERO ( JUEZ, ARBITRO O ACREEDOR ).
• B) FINANCIERA : CUANDO UN ENTIDAD FINANCIERA O BANCARIA ENTREGA U ORDENA EL DEPOSITO DE MERCADERÍA SEA EN GARANTÍA, EMBARGO O SECUESTRO.
• C) ADUANAS : CUANDO EL ALMACÉN GENERAL DE ADUANAS CONSERVA, RETIENE, REVISA Y RECONOCE LA MERCADERÍA MIENTRAS SE PAGAN LOS TRIBUTOS ADUANEROS (DERECHOS ARANCELARIOS, ANTIDUMPING, COMPENSATORIOS ETC.) Y SE NACIONALIZA LA MERCADERÍA.
WARRANT
• ES UN TÍTULO VALOR QUE CONTIENE LA CONSTITUCIÓN
DE UNA GARANTÍA SOBRE LOS BIENES DEPOSITADOS,
CON LOS PRIVILEGIOS PROPIOS DE UN CRÉDITO
PRENDARIO.
CERTIFICADO DE DEPÓSITO Y WARRANT
• EL CERTIFICADO DE DEPÓSITO Y EL WARRANT SE CREAN
CON EL PROPÓSITO DE QUE EL DEPOSITANTE PUEDA
COLOCAR SU MERCADERÍA CON DIFERENTES PERSONAS;
PERO A DIFERENCIA DEL CERTIFICADO, QUE ENTABLE
UNA RELACIÓN ALMACÉN – DEPOSITANTE, EL WARRANT
ENTABLA UNA RELACIÓN DEPOSITANTE / COMPRADOR O
ACREEDOR PRENDARIO.
CERTIFICADO DE DEPÓSITO Y WARRANT - SEMEJANZAS
• EL CERTIFICADO DE DEPÓSITO Y EL WARRANT SON TÍTULOS VALORES A LA ORDEN, SE TRANSFIEREN POR ENDOSO Y TIENEN UN GRADO DE COMPLEMENTARIEDAD. EN ALGUNOS PAÍSES EL CERTIFICADO DE DEPOSITO Y EL WARRANT SE ENCUENTRAN EN SU SOLO DOCUMENTO (SISTEMA UNICARTULAR, EL PERÚ TIENE EL SISTEMA BICARTULAR).
DEPÓSITO REGULAR
•SUPONE LA ENTREGA DE BIENES AL
ALMACÉN GENERAL DE DEPÓSITO, A FIN
QUE ÉSTE LOS ALMACENE Y CUSTODIE
HASTA QUE EL DEPOSITANTE SOLICITE
SU DEVOLUCIÓN.
ALMACEN DE CAMPO
• SUPONE LA ENTREGA EN USO DE PARTE DEL
LOCAL DEL DEPOSITANTE O DE TERCEROS AL
ALMACÉN GENERAL DE DEPÓSITO, QUIEN EN ESTA
ÁREA EJERCE EL CONTROL SOBRE LOS BIENES
DEPOSITADOS COMO SI ESTUVIESEN EN SU
PROPIO LOCAL.
INSUMO PRODUCTO
•CUANDO SE CONSTITUYA UN ALMACÉN DE
CAMPO, LOS BIENES OBJETO DE DEPÓSITO
QUE SEAN MATERIAS PRIMAS, INSUMOS,
PARTES Y DEMÁS BIENES FUNGIBLES,
PODRÁN SER SUSTITUIDOS POR OTROS A
LOS QUE SE LES HAYA INCORPORADO LOS
BIENES ORIGINALMENTE DEPOSITADOS.
INSUMO PRODUCTO• LOS DERECHOS QUE REPRESENTAN LOS TÍTULOS
EMITIDOS SE EXTIENDEN AL PRODUCTO FINAL O TERMINADO DE MAYOR VALOR PATRIMONIAL QUE RESULTE, QUE SERÁ UN NUEVO BIEN OBJETO DE DEPÓSITO.
• UNA VEZ REINGRESADO EL PRODUCTO, EL ALMACÉN GENERAL DE DEPÓSITO PODRÁ SUSTITUIR EL TÍTULO ORIGINAL, SEÑALANDO LA DESCRIPCIÓN DEL PRODUCTO
FINAL Y SU VALOR EN EL NUEVO TÍTULO QUE EMITA.
DE LA EMISIÓN
• EL TÍTULO SE EMITE POR EXPRESO REQUERIMIENTO DEL
DEPOSITANTE Y A SU COSTA.
• SE PUEDE EMITIR SÓLO EL CERTIFICADO DE DEPÓSITO O
SÓLO EL WARRANT, DEBIENDO DEJARSE CONSTANCIA DE
ESTE HECHO EN EL MISMO TÍTULO (“CERTIFICADO DE
DEPÓSITO SIN WARRANT EMITIDO” O “WARRANT SIN
CERTIFICADO DE DEPÓSITO EMITIDO”)
EFECTOS DE LA TRANSACCIÓN
• CERTIFICADO DE DEPÓSITO Y WARRANT: TRANSFIERE AL
ENDOSATARIO LA LIBRE DISPOSICIÓN DE LAS
MERCADERÍAS DEPOSITADAS.
• WARRANT: CONFIERE AL ENDOSATARIO EL DERECHO DE
PRENDA POR EL VALOR TOTAL DE LAS MERCADERÍAS
DEPOSITADAS, EN GARANTÍA DEL CRÉDITO DIRECTO O
INDIRECTO QUE SE SEÑALE EN EL MISMO TÍTULO.
ENDOSO DEL CERTIFICADO DE DEPÓSITO Y WARRANT
• EL ENDOSO DEL CERTIFICADO DE DEPÓSITO SEPARADO
DEL WARRANT NO REQUIERE SER REGISTRADO ANTE EL
ALMACÉN GENERAL DE DEPÓSITO; MIENTRAS QUE EL
PRIMER ENDOSO DEL WARRANT DEBE SER REGISTRADO
TANTO ANTE EL INDICADO ALMACÉN COMO EN EL
CERTIFICADO DE DEPÓSITO RESPECTIVO QUE SE
HUBIERE EMITIDO.
EFECTOS DE LA TRANSACCIÓN
•CERTIFICADO DE DEPÓSITO: TRANSFIERE AL ENDOSATARIO EL DERECHO DE PROPIEDAD SOBRE LAS MERCANCÍAS DEPOSITADAS, CON EL GRAVAMEN PRENDARIO A FAVOR DEL TENEDOR DEL WARRANT, EN CASO DE HABERSE EMITIDO ESTE TÍTULO.
EFECTOS DE LA TRANSACCIÓN
• EL CERTIFICADO DE DEPÓSITO PUEDE CIRCULAR A LA ORDEN Y EXCEPCIONALMENTE NOMINATIVAMENTE, TRANSFIRIENDO AL CESIONARIO O ADQUIRIENTE TODOS LOS DERECHOS QUE REPRESENTE. CABE SEÑALAR QUE “LAS CLÁUSULAS QUE RESTRINJAN O LIMITEN SU CIRCULACIÓN O EL HECHO DE NO HABER CIRCULADO, NO AFECTAN SU CALIDAD DE TÍTULO VALOR EL CUAL PUEDE ESTAR O NO EN CIRCULACIÓN”.
• LEY DE TÍTULOS VALORES, LEY Nº 27287, ARTÍCULO 27.- TRANSMISIÓN POR MEDIO DISTINTO AL ENDOSO:
• 27.1. EL TÍTULO VALOR A LA ORDEN TRANSMITIDO POR CESIÓN U OTRO MEDIO DISTINTO AL ENDOSO, TRANSFIERE AL CESIONARIO O ADQUIRENTE TODOS LOS DERECHOS QUE REPRESENTE; PERO LO SUJETA A TODAS LAS EXCEPCIONES PERSONALES Y MEDIOS DE DEFENSA QUE EL OBLIGADO HABRÍA PODIDO OPONER AL CEDENTE O TRANSFERENTE ANTES DE LA TRANSMISIÓN.
EJECUCION DEL WARRANT
• ANTE EL INCUMPLIMIENTO DEL CRÉDITO GARANTIZADO, PROCEDE SU PROTESTO CONTRA EL PRIMER ENDOSANTE O, EN SU CASO, LA CONSTANCIA SUSTITUTORIA.
• EL ALMACÉN GENERAL DE DEPÓSITO, A SOLICITUD DEL TITULAR DEL WARRANT PROTESTADO O CON LA CONSTANCIA SUSTITUTORIA, ORDENARÁ, SIN NECESIDAD DE MANDATO JUDICIAL, LA VENTA DE LAS MERCADERÍAS DEPOSITADAS, CON INTERVENCIÓN DE UN MARTILLERO.
MEDIDAS CAUTELARES Y EMBARGOS
• CARECERÁN DE EFICACIA LAS MEDIDAS CAUTELARES O
EMBARGOS QUE SE DICTEN SOBRE MERCADERÍAS
REPRESENTADAS POR UN CERTIFICADO DE DEPÓSITO O
WARRANT, DEBIENDO DICHAS MEDIDAS DIRIGIRSE A LOS
TÍTULOS. EL ALMACÉN GENERAL DE DEPÓSITO DEBE
ANOTAR LAS MEDIDAS EN LOS REGISTROS QUE LLEVE.