Oscar Dondi Núñez Analista de la División de Supervisión de

Fondos de Inversión y Emisores

Agosto, 2012

Opciones de inversión

en el mercado de

valores

¿Por qué estamos hoy aquí?

Una decisión importante

La tenencia de dinero debe de ser algo positivo para nosotros, sin embargo a veces se puede convertir en algo complicado:

¿Qué hacer con nuestro dinero?

Es una pregunta que el juego nos puede ayudar a contestar a través de su uso e interacción

¿Qué tenemos que hacer?

ESCOGER

BIEN

Deuda

• Establecen la devolución del monto invertido en una fecha pactada y reconocen el pago de intereses.

• De acuerdo al plazo pueden clasificarse en:

• Papel comercial (plazo < 360 días)

• Bonos (plazo ≥ 360 días)

• El inversionista es acreedor y por lo tanto es importante estar informado del desempeño del que lo emite

Ejemplos de bonos

Acciones

Representan las partes en que se divide el capital de la

empresa.

Confieren la calidad de socio en

forma alícuota.

Las ganancias dependen del desempeño

financiero de la empresa

.

Son

instrumentos

de renta

variable

Ejemplos de acciones

Los fondos de inversión o

ETF´s

Inversionistas FONDO DE

INVERSIÓN

Sociedad

Administradora

Fondos

Financieros

Fondos

Inmobiliarios

Inversión

Participaciones

Copropietario

¢ $ €

Administración

Existe mucha variedad

Fondo de inversión

Megafondo

Abiertos Financieros

(deuda y acciones)

Mercado de dinero

Largo plazo

Crecimiento/Ingreso

Cerrados

Financieros

(deuda y acciones)

Capital de Riesgo

Largo plazo

Crecimiento/Ingreso

No Financieros

Inmobiliarios

Titularización

Desarrollo inmobiliarios

Tipos En que invierte

Plazo Corto plazo, Mediano plazo, Largo

plazo

Mercados Nacional o Internacional

Moneda Colones, dólares, euros

Instrumentos

Financieros: Acciones, bonos,

fondos de inversión

Inmobiliarios: Centros comerciales,

oficinas, casas, hoteles.

Existe mucha variedad

Ejemplos de fondos de

inversión

Algo sobre el riesgo y el

rendimiento

• El rendimiento es la ganancia que vamos obteniendo por la valoración de nuestras inversiones (incremento en su valor)

• El riesgo es la variación o volatilidad que tienen esas inversiones en un horizonte de tiempo

• Que necesitamos saber:

– ¿Como lograr un mix entre ambas?.

Qué nos puede pagar

Ganar y ganar O perder y perder

Diversificación: Huevos en

diferentes canastas

Es uno de los conceptos más

poderosos en el mundo de las

inversiones.

¿Cuántos instrumentos?

La teoría financiera reconoce que la

diversificación incluye la posibilidad de

invertir de entre 10 y 50 instrumentos, así

que tenemos enormes posibilidades de

interactuar con nuestro portafolio.

¿Cuántos instrumentos?

Algo más sobre la gestión de

inversiones :

•Los instrumentos se valoran diariamente.

•El resultado de esa valoración se refleja en el

portafolio.

•Hay que estar pendiente del comportamiento de

los instrumentos.

•Ese comportamiento se ve afectado por

aspectos relacionados con el desempeño de la

empresa.

•Se pueden tomar decisiones con esas

resultados: comprar, mantener o vender.

Un ejemplo NIKE -desempeño en el último mes-

Hechos relevantes:

• NIKE remplaza a UMBRO como patrocinador de la selección

Inglesa.

• Los resultados financieros del cuatrimestre fueron peor a los

estimados.

• NIKE sacará unas nuevas zapatillas modelo Lebron X

Oscar Dondi Núñez Analista de la División de Supervisión de

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