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Situación y Perspectiva del Sistema Bancario Latinoamericano
Franklin Santarelli, Director General
Instituciones Financieras LATAM
Santo Domingo, 30 octubre 2014
Agenda
Los beneficios de un entorno menos volátil
La nueva clase media
Principales tendencias de calidad de activos
Principales tendencias de rentabilidad
Capitalización: ¿Es suficiente?
Tendencias en Regulación
Los retos de la expansión regional
Calificaciones y Perspectivas del sector para la región
Conclusiones
Agenda
Los beneficios de un entorno menos volátil
La nueva clase media
Principales tendencias de calidad de activos
Principales tendencias de rentabilidad
Capitalización: ¿Es suficiente?
Tendencias en Regulación
Los retos de la expansión regional
Calificaciones y Perspectivas del sector para la región
Conclusiones
3
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Los beneficios de un entorno menos volátilCrecimiento del PIB
-3
0
3
6
9
ARG BRA CHL COL CRI DOM ECU GTM MEX PAN PER SLV URU VEN
Avg 07-11 2012 2013 2014f 2015f(%)
Fuente: Fitch
Calificaciones Soberanas de Largo Plazo en Moneda Extranjera
Fuente: Fitch
6.07.08.09.0
10.011.012.013.014.015.0
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
BRA CHL MEX COL PER PAN SLV CRI GTM(Oct 2014)A+A A-
BBB+BBB BBB-BB+BBBB-B+
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Tasa Anual de Inflación(Variación porcentual del Índice de Precios al Consumidor)
0
2
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8
10
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SLV COL CHL ECU PER MEX PAN GTM DOM CRI BRA URU ARG VEN
2010 2011 2012 2013(%)
Los beneficios de un entorno menos volátil
Fuente: Bancos Centrales
Tasas de Interés de Política Monetaria o de ReferenciaTasa de Interés de Corto Plazo
02468
10121416
PAN* COL MEX SLV CRI PER CHL GTM DOM ECU URU BRA ARG VEN
2010 2011 2012 2013(%)
*PAN: interés del mercado monetarioFuente: Bancos Centrales
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5
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Crecimiento Real de Préstamos, 2011- Junio 2014
-202468
101214161820
MEX SLV GTM BRA DOM PAN CHL ECU PER COL CRI VEN ARG URU
2011 2012 2013 Jun-2014(%)
Los beneficios de un entorno menos volátil
Fuente: Bancos Centrales o Superintendencias de Bancos
Cartera de Préstamos / PIB
Fuente: Bancos Centrales o Superintendencias de Bancos
0102030405060708090
100
ARG BRA CHL COL CRI DOM ECU GTM MEX PAN PER SLV URU VEN
2010 2011 2012 2013(%)
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Agenda
Los beneficios de un entorno menos volátil
La nueva clase media
Principales tendencias de calidad de activos
Principales tendencias de rentabilidad
Capitalización: ¿Es suficiente?
Tendencias en Regulación
Los retos de la expansión regional
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Conclusiones
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Evolución del ingreso per cápita (PPP)
5,000
10,000
15,000
20,000
CHL ARG PAN MEX BRA CRI COL PER DOM SLV GTM
2006 2012(USD)
La nueva clase media
Fuente: Fitch
Niveles de Pobreza (% of population)
Fuente: World Bank
0
10
20
30
40
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60
BRA CHL CRI PER PAN COL SLV DOM MEX GTM
2006 2012(%)
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Los beneficios de un entorno menos volátil
La nueva clase media
Principales tendencias de calidad de activos
Principales tendencias de rentabilidad
Capitalización: ¿Es suficiente?
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Conclusiones
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Préstamos Vencidos(% de Préstamos Brutos)
0
1
2
3
4
5
ARG URU VEN PAN GTM CRI PER CHL DOM SLV BRA ECU COL MEX
2010 2011 2012 2013 Jun-2014(%)
Principales tendencias de calidad de activos
Fuente: Fitch
Costos de Crédito Promedio (Gasto en Provisiones sobre Ingresos Operativos antes de Provisiones)
Fuente: Fitch
01020304050607080
ARG CRI URU VEN PAN DOM CHL COL PER SLV BRA MEX ECU
2010 2011 2012 2013 Jun-2014(%)
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Cobertura de Reservas Crediticias (Reservas sobre Préstamos Vencidos)
050
100150200250300350400
ARG URU BRA CRI CHL SLV GTM DOM MEX COL PAN ECU PER VEN
2010 2011 2012 2013 Jun-2014(%)
Principales tendencias de calidad de activos
Fuente: Fitch
• La cobertura de reservas se mantiene en niveles holgados.
• La cobertura de reservas es estable o creciente en la mayoría de países, pese a mayoresdeterioros en la calidad de activos y crecientes castigos de préstamos. Algunos países se ven ala baja.
• Menor cobertura de reservas para préstamos vencidos en Brasil y algunos países deCentroamérica.
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Principales tendencias de calidad de activos
Principales tendencias de rentabilidad
Capitalización: ¿Es suficiente?
Tendencias en Regulación
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Conclusiones
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Rentabilidad Operativa sobre Activos(Rentabilidad sobre Activos)
0.00.51.01.52.02.53.03.54.04.5
CRI PAN ECU BRA URU CHL SLV MEX GTM DOM COL PER VEN ARG
2010 2011 2012 2013 Jun-2014(%)
Mayores Costos de Crédito Presionan Ganancias
Fuente: Fitch
Rentabilidad Operativa sobre Patrimonio(Rentabilidad sobre Patrimonio)
Fuente: Fitch
0
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30
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CRI PAN ECU SLV BRA COL URU MEX DOM CHL GTM PER ARG VEN
2010 2011 2012 2013 Jun-2014(%)
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Margen de Interés Neto(Ingresos por Internes Netos sobre Activos Productivos Promedio)
0
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PAN CHL BRA URU COL CRI SLV MEX GTM ARG ECU PER DOM VEN
2010 2011 2012 2013 Jun-2014(%)
Los Ingresos también Impactan Rentabilidad
Fuente: Fitch
Contribución de Ingresos no Financieros al ROAA(Ingresos por Comisiones e Intermediación sobre Activos Promedio)
Fuente: Fitch
0
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40
60
80
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PER CHL MEX COL VEN ARG SLV PAN BRA GTM DOMREP
CR ECU URU
2010 2011 2012 2013 Jun-2014(%)
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Conclusiones
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Patrimonio / Activos(Según lo reportado)
0
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VEN BRA CHL ECU GTM URU PER PAN MEX DOM CRI ARG SLV COL
2010 2011 2012 2013 Jun-2014(%)
Capitalización: ¿Es suficiente?
Fuente: Fitch
Indicador de Capital Primario(Capital Primario sobre Activos Ponderados por Riesgo)
Fuente: Fitch
0
3
6
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CHL COL GTM ECU PER ARG BRA MEX SLV
2010 2011 2012 2013 Jun-2014(%)
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0102030405060708090
VEN BRA DOM CRI MEX GTM PAN SLV PER CHL COL
Activos Ponderados por Riesgo / Activos Totales
Mediana de Latinoamérica
0
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6
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12
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BRA CHL COL PER GTM PAN MEX CRI DOM SLV
2010 2011 2012 2013
Capitalización: ¿Es suficiente?
Fuente: Fitch y Superintendencias de Bancos.
Ponderación de Activos por Riesgo
Fuente: Fitch y Superintendencias de Bancos
Tendencias en el Indicador de Capital Base Según Fitch
Activos ponderados por riesgo
• Los parámetros regulatorios no son homogéneos
• Existe una clara disparidad en los % promedio de ponderación de activos
Indicador de capital fundamental
• Una medida estándar usada por Fitchdesde hace más de 6 años
• Posiblemente lo más parecido a un Capital Primario bajo normas de BIS III
• No es una medida perfecta
(%)
(%)
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0
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10
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BRA MEX CHL COL CRI PER PAN GTM DOM SLV
Capital Base Según Fitch / Activos Ponderados por RiesgoCapital Total Regulatorio / Activos Ponderados por RiesgoCapital Común Tangible / Activos Tangibles
BRA
MEX
CHL
CRI
COL
DOMSLV
GTM PER
PAN
6
8
10
12
14
16
18
20
60 65 70 75 80 85 90
Capitalización: ¿Es suficiente?
Fuente: Fitch y Superintendencias de Bancos.
Indicadores de Capitalización al Cierre de 2013
Fuente: Fitch y Superintendencias de Bancos
Tendencias en el Indicador de Capital Base Según Fitch• Existe una clara diferencia en los indicadores
regulatorios de capital y el FCC
• Cambios hacia BIS III requerirá de mayor capital en países con amplio uso de deuda subordinada sencilla como parte de su Tier II
• Análisis de indicadores básicos de capitalización, es útil y necesario
(%)
(Activos Ponderados por Riesgo / Activos Totales (%))
0
5
10
15
20
Latinoamérica Estados Post-Soviéticos
Europa Central ydel Este
Asia Emergente Medio Oriente
Patrimonio / ActivosCapital Primario Regulatorio / Activos Ponderados por RiesgoCapital Total Regulatorio / Activos Ponderados por Riesgo
Indicadores Regionales de Capital al Cierre de 2013
Fuente: Fitch
(%) (%)
(Indicador de Capital Base según Fitch)
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Capitalización: ¿Es suficiente?
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Conclusiones
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Estatus de BIS III en LATAM
0
1
2
3
4
5
6
0 1 2 3 4 5 6 7
Regulación e Intervención: balanceadas?
Adherencia a las norm
as de capital BIS
III?
Fortaleza de la regulación y supervisión
- Tamaño de la Burbuja: importancia relativa de los activos del sistema en la región- Tonalidad del Rojo: Grado de exposición al control del gobierno, o intervención del mismo.
Fuente: Fitch
BRA
MEX
ECU
ARG
VEN
CA
COL URU
PER
CHL
País Estatus
Argentina Pendiente
Brasil Implementación
Chile Pendiente
Colombia Pendiente
México Pendiente
Panamá Pendiente
Perú Pendiente
América Central Pendiente
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Conclusiones
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1.5
2
2.5
3
05
1015202530354045
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 14-Jun
(%) (%)Préstamos de Valores y cargos por deterioro / ganancias antes de deterioro(eje izq)ROAA (eje der)
Expansión de bancos ColombianosGrandes Bancos en Colombia, junio 2014
Bancolombia24%
Banco de Bogota
17%
Davivienda14%
BBVA10%
Occidente8%
Corpbanca7%
Banagrario6%
Colpatria5%
Banco Popular
5%
GNB4%
Fuente: Fitch
Fuente: Fitch
Fuente: Fitch
Crecimiento de Préstamos
Préstamos / PIB ROAA
Fuente: Fitch
7891011121314151617
0
5
10
15
20
25
30
35
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 14-Jun
(%) (%)
Crecimiento total de préstamos (eje izq.)Préstamos Comerciales (eje izq.)Los préstamos de consumo (eje izq.)Tasas de interés activas (eje der.)
1
2
3
4
0
5
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15
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2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 14-Jun
(%) (%)Préstamos / PIB (eje izq.)
Préstamos por deterioro (PDL>30) / Cartera bruta (eje der.)
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0.0
0.5
1.0
1.5
2.0
2.5
CRI BRA PAN HON GTM SLV PER NIC COL
(%)
Expansión de bancos Colombianos (al Cierre de 2013)
Préstamos a PIB
NR BB BBB+BB- BB+ NR
BBB
BBB
BBB
0
20
40
60
80
100
120
140
NIC GTM PER SLV CRI HON BRA PAN COL
(%)
Fuente: Fitch
Retorno sobre activo promedio
Fuente: FitchFuente: Fitch
0
40
80
120
160
BRA PER PAN CRI GTM SLV HON NIC COL
(USD bn)
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
BRA GTM SLV PY PER CRI PAN COL
(USD mn)
Fuente: Reguladores bancarios locales y estimados de Fitch
Tamaño de activos del sistema
PIB Per Capita
0
1000
2000
3000
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Expansión de bancos ColombianosIndicador de capital fundamental Fitch
Fuente: Fitch
Fuente: Fitch
4
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2009 2010 2011 2012 2013 14-Jun
(%) Bancolombia Banco de BogotáBanco Davivienda GNB Sudameris
Indicador de Capital Regulatorio
Expansión en Nuevos Mercados
• Capitalización en Colombia no ha sido su característica más destacada en el pasado, aunque ha mejorado recientemente
• El capital complementario (Tier 2 regulatorio) no está alineado a las nuevas tendencias
• La baja penetración bancaria en Colombia y Centro América, sugiere que aún hay oportunidad de crecimiento – y necesidad de capital
• La rentabilidad puede que no sea tan estelar como en el pasado
• Los aumentos de capital recientes son positivos, pero es aun temprano para juzgar su tendencia de mediano y largo plazo
• La planeación de capital de largo plazo es necesaria
02468
1012141618
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 14-Jun
(%)Sector de Capital RegulatorioCapital Nivel 1 / Activos Ponderados por RiesgoSector de Capital Regulatorio Nivel II
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1012141618202224
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
(%)
Expansión de bancos ColombianosActivos Extranjeros como % del total
Fuente: Fitch
Activos Extranjeros Totales
Expansión en Nuevos Mercados
• Se ha convertido en una parte relevante de los activos totales de los bancos grandes
• El ambiente operativo es diferente al colombiano
• Con un menor crecimiento económico
• Menores niveles de ingreso per cápita
• Relativo bajo nivel de correlación entre países de Centro América, pero alta correlación con los Estados Unidos
• A pesar de los retos• La región aun es rentable
• El fondeo es amplio y domestico
• La coordinación de los reguladores es clave
• Preservar la gerencia local ayudará en la transición
0
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2008 2009 2010 2011 2012 2013
(%)Bancolombia Banco de Bogotá
Banco Davivienda GNB Sudameris
Fuente: Fitch
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• Los grandes bancos colombianos no son los únicos de compras
• Hasta el momento la expansión ha sido limitada a bancos medianos
• Corpbanca por el momento mantiene cerca de 41% de sus préstamos totales domiciliados en Colombia
• Queda pendiente la transacción entre Itau y Corpbanca
• La adquisición en Florida por parte del Banco BCI es relativamente menor (9% de sus préstamos) y está pendiente de autorización; mientras que el banco ya mantiene una operación de tamaño limitado a través de una sucursal
• Otros bancos de mayor tamaño tienen poco incentivo de expandirse geográficamente dado sus vínculos con grupos bancarios globales (Citi & Santander)
• Esta realidad aplica a casi todos los países de la región, salvo algunos bancos de mayor tamaño de capitales nacionales como: Itau, Bradesco, Banco de Crédito del Perú, etc.
• Otra muestra de necesidad de mayor integración y colaboración entre reguladores
Expansión de bancos Chilenos
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• Hasta el momento sólo dos bancos han manifestado su intención de regionalizarse
• Itau Holdings
• Banco BTG Pactual
• Las estrategias son diferentes:
• Itau: principalmente en operaciones de banca comercial; algunas ya con larga data
• Pactual: principal foco son actividades de corretaje, administración de activos y banca de inversión; un modelo de negocios de reciente data y rápida expansión
• Hasta el momento no son una parte importante de los activos consolidados de los dos bancos
• En el caso de Pactual podría ser hasta un tercio, si completa su oferta de adquisición en Europa
• En el caso de Itau, podría incrementarse, pero aún moderadamente
Expansión de bancos Brasileros
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Perspectivas para Calificaciones y Sectores
País
Perspectiva deCalificación para 2014/
(Perspectiva de Calificación en 2013)
Perspectiva del Sector en 2014
Indicador BSI / Indicador MPI (A junio
2014)
Argentina Negativa / (Negativa) Negativa ‘b’ / MPI 3
Brasil Estable / (Estable) Negativa ‘bbb’ / MPI 1
Chile Estable / (Estable) Estable ‘a’ / MPI 1
Colombia Estable / (Estable) Estable ‘bbb’ / MPI 1
Costa Rica Estable / (Estable) Positiva ‘bb’ / MPI 1
Rep. Dominicana
Estable / (Estable) Estable ‘b’ / MPI 1
Ecuador Estable / (Estable) Negativa ‘b’ / MPI 2
El Salvador Estable / (Estable) Estable ‘bb’ / MPI 1
Guatemala Estable / (Positiva) Estable bb / MPI 1
Honduras Estable / (Estable) Estable - - / - -
México Estable / (Estable) Estable ‘bbb’ / MPI 1
Nicaragua Estable / (Estable) Estable - - / - -
Panamá Estable / (Estable) Estable ‘bbb’ / MPI 1
Perú Estable / (Estable) Estable ‘bbb’ / MPI 3
Uruguay Estable / (Estable) Positiva ‘bb’ / MPI 1
Venezuela Negativa / (Negativa) Negativa ‘b’ / MPI 3
Fuente: Fitch
• El principal reto para Argentina, Venezuela yEcuador es la creciente intervención delgobierno en la industria.
• Para Brasil, la Perspectiva Negativa delSector se deriva de la desaceleracióneconómica, combinada con alzas en lastasas de interés y el reto de administrar elelevado crecimiento crediticio de los añosanteriores. La banca pública es clave.
• La Perspectiva Positiva del Sector enUruguay y Costa Rica es producto de susproyecciones de crecimiento favorables; enCosta Rica, también pondera la eliminaciónde la restricción al crecimiento crediticio apartir de finales de 2013.
• La Perspectiva del sector en México podríamodificarse a Positiva durante 2015 enfunción de la recuperación del crecimientode cartera y del mejoramiento de la calidadde créditos.
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Conclusiones
Latinoamérica sorteó con bien la última crisis, pero no quiere ser
parte de la próxima
• La planeación de capital para el largo plazo es una tarea pendiente
• La expansión en nuevos mercados sin duda trae nuevos riesgos; seamos prudentes y revisemos estrategias para mantener la tendencia.
• Existe aún una buena parte de la población no atendida por el sistema financiero formal
• La regionalización no es sólo beneficio teórico de la diversificación, trae riesgos, y estos deben ser monitoreados
• La integración de reguladores es una tarea pendiente
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Renuncia de ResponsabilidadEn la asignación y el mantenimiento de sus calificaciones, Fitch se basa en información factual que recibe de los emisores y sus agentes y de otras fuentes que Fitch considera creíbles.
Los usuarios de calificaciones de Fitch deben entender que ni una investigación mayor de hechos ni la verificación por terceros puede asegurar que toda la información en la que Fitch se basa en relación con una calificación será exacta y completa. Además, las calificaciones son intrínsecamente una visión hacia el futuro e incorporan las hipótesis y predicciones sobre acontecimientos futuros que por su naturaleza no se pueden comprobar como hechos. Como resultado, a pesar de la comprobación de los hechos actuales, las calificaciones pueden verse afectadas por eventos futuros o condiciones que no se previeron en el momento en que se emitió o afirmo una calificación.
La información contenida en este informe se proporciona "tal cual" sin ninguna representación o garantía de ningún tipo. Una calificación de Fitch es una opinión en cuanto a la calidad crediticia de una emisión. Esta opinión se basa en criterios establecidos y metodologías que Fitch evalúa y actualiza en forma continua. Por lo tanto, las calificaciones son un producto de trabajo colectivo de Fitch y ningún individuo, o grupo de individuos, es únicamente responsable por la calificación. La calificación no incorpora el riesgo de pérdida debido a los riesgos que no sean relacionados a riesgo de crédito, a menos que dichos riesgos sean mencionados específicamente. Fitch no está comprometido en la oferta o venta de ningún título.
Las calificaciones pueden ser modificadas, suspendidas, o retiradas en cualquier momento por cualquier razón a sola discreción de Fitch. Fitch no proporciona asesoramiento de inversión de cualquier tipo. Las calificaciones no son una recomendación para comprar, vender o mantener cualquier título.
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