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Táctico de Deuda

GT10 (US Treasury 10yr)

Elaborado por: Juan Francisco Caudillo

ESTE DOCUMENTO SE BASA EN RECOMENDACIONES DE ANÁLISIS TÉCNICO PARA HORIZONTES DE CORTO PLAZO Y ES INDEPENDIENTE DEL ANÁLISIS FUNDAMENTAL

VENTA especulativa del Bono GT-10

En línea con nuestra expectativa, durante las últimas ocho semanas la Tasa del Bono de 10 años americano (GT10) continúo con el movimiento direccional bajista que inició en junio del año pasado desde niveles cercanos al 2.50%.

Consideramos que la estructura del movimiento direccional bajista estaría completa (1-2-3-4-5), además de que parece haber validado soporte sobre la línea que une los mínimos registrados en Agosto de 2015 y febrero de 2016.

Adicionalmente, se encontraría completo el patrón harmónico “Gartley-Bullish” (X-A-B-C-D), que representaría la justificación alcista en la tasa para los proximios meses.

Por lo tanto, estamos recomendando la VENTA del Bono (Alza de la Tasa) en los niveles actuales, considerando que se encuentra en la nueva Zona Potencial de Reversión, que de ser validada podría ser el inicio de un cambio en la tendencia de la Tasa.

En cuanto a los Indicadores Técnicos, en la grafica podemos observar que el RSI(21) y el MACD se encuentran en una Zona de Sobre-Venta con un sesgo bajista.

VENTA (Bono) - Compra (Tasa)

Primer Rango Objetivo (Tasa): 1.90%-2.05% (Stop 1.30%)

07 de julio de 2016www.monex.com.mx

@monexanalisis

GT10 (Gráfica Diaria)

Oct Nov 2015 Mar Apr May Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2016 Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov

-0.1

-0.0

0.0

0.0

MACD (-0.08672)253035404550556065Relative Strength Index (34.9524)

1.3

1.4

1.5

1.6

1.7

1.8

1.9

2.0

2.1

2.2

2.3

2.4

2.50.0%

61.8%

100.0%

127.2%

X127.2%

A

B

C

D

61.8%

BGT10 (1.39400, 1.39400, 1.39400, 1.39400, +0.02500)

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Reporte Táctico Resumen de Posiciones 2016

Posiciones Abiertas

TÁCTICO Tasa Fecha Tasa Tasa Vs Stop Vs Rendimiento Rendimiento

de Deuda Actual Recomendación Entrada Entrada Objetivo Tasa Sugerido Tasa Puntos Base Porcentual

4 GT10 (Tasa) 1.38 Venta Especulativa 07-jul-16 1.38 2.00 45.4% 1.30 -5.5% 0.00 0.3%

Posiciones Cerradas

TÁCTICO Fecha Tasa Fecha Tasa Rendimiento Rendimiento

de Deuda Entrada Entrada Salida Salida Puntos Base Porcentual

1 GT10 (Tasa) 11-mar-16 1.98 21-abr-16 1.83 -0.15 7.6%2 GT10 (Tasa) 21-abr-16 1.83 25-may-16 1.88 -0.05 2.7%3 GT10 (Tasa) 25-may-16 1.88 07-jul-16 1.38 -0.50 26.6%

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Reporte Táctico Política de Recomendación

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Dirección de Análisis y Estrategia Bursátil

Carlos A. González Tabares Director de Análisis y Estrategia Bursátil T. 5231-4521 crgonzalez@monex.com.mx

Daniela Ruíz Zárate Analista Económico T. 5231-0200 Ext. 0019 daruiz@monex.com.mx

Fernando E. Bolaños S. Gerente de Análisis / Industrial, Petroquímico, Telcos T. 5230-0200 Ext. 0720 fbolanos@monex.com.mx

J. Roberto Solano Pérez Analista Bursátil / Construcción, Vivienda y Fibras T. 5230-0200 Ext. 4451 jrsolano@monex.com.mx

Verónica Uribe Boyzo Analista Bursátil / Alimentos y Bebidas T. 5230-0200 Ext. 4782 veuribe@monex.com.mx

Giselle N. Mojica Plascencia Analista Bursátil T. 5230-0200 Ext. 4287 gmojica@monex.com.mx

Laura Villanueva Ramírez Analista Bursátil T. 5230-0200 Ext. 4768 lvramirez@monex.com.mx

Stephany Ramírez Rojas Analista Deuda Corporativa T. 5230-0200 Ext. 4262 sramirezro@monex.com.mx

J. Francisco Caudillo Lira Analista Técnico Sr. T. 5231-0016 jcaudillo@monex.com.mx

Astianax Cuanalo Dorantes Analista Sr. de Sistemas de Información T. 5230-0200 Ext. 4790 ascuanalo@monex.com.mx

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