Post on 31-Jul-2015
TASAS DE INTERÉS IMPLICITAS EN EL BALANCE GENERAL
TASAS DE INTERÉS IMPLICITAS EN EL BALANCE GENERAL
ACTIVOS
UAII--------------------=% Activos
PASIVOSI%
Tasa de interés que ganan los acreedores(costo
promedio ponderado de la deuda)
PATRIMONIOUAII
-------------------= %PATRIMONIO
Rentabilidad del patrimonio vs. Costo de la Deuda
Rentabilidad del patrimonio vs. Costo de la Deuda
UAII ------------------- > I % PATRIMONIO
UAII ------------------- > I % PATRIMONIO
Rentabilidad del activo vs costo de la deuda
Rentabilidad del activo vs costo de la deuda
UAII----------------- > I % Activos
Rentabilidad del activo vs costo de la deuda
Rentabilidad del activo vs costo de la deuda
UAII UAII
----------- > -------------- *
Patrimonio Activos
Rentabilidad del activo año 1
Rentabilidad del activo año 1
De los estados financieros:
UAII 625 ----------- = ----------------------------------------------------- Activos (cuentas x cobrar +inventarios)+ activos fijos
UAII 625 625 625 ----------- = --------------------------- = ----------------- = ---------- =
0,3525 Activos (745 +i269)+ 759 1014 + 759 1773
= 0, 3525 x 100 = 35,25 %
De los estados financieros:
UAII 625 ----------- = ----------------------------------------------------- Activos (cuentas x cobrar +inventarios)+ activos fijos
UAII 625 625 625 ----------- = --------------------------- = ----------------- = ---------- =
0,3525 Activos (745 +i269)+ 759 1014 + 759 1773
= 0, 3525 x 100 = 35,25 %
Rentabilidad del patrimonio año 1Rentabilidad del patrimonio año 1
De los estados financieros
UAII 625 --------------- = ---------- = 0,5718 * 100 = 57,18
% Patrimonio 1093
De los estados financieros
UAII 625 --------------- = ---------- = 0,5718 * 100 = 57,18
% Patrimonio 1093
Costo promedio de capital año 1
Costo promedio de capital año 1
Costo promedio de capital (nominal)
Costo promedio de capital (nominal)
um % de participació
n
Costo anual nominal
Ponderación
Cuentas por pagar a proveedores 381 23,02% 7,50% 1,72
Prestamos bancarios a corto plazo 181 10,94% 8,47% 0,92
Préstamos bancarios a largo plazo 0 0% 9,60%
Patrimonio 1093 66,04% 30,00% 31,69
TOTAL DE ACTIVOS 1655 Costo de K 19,81%
Rentabilidad del patrimonio, activo y costo de la deuda
Rentabilidad del patrimonio, activo y costo de la deuda
UAII UAII
----------- > -------------- > I % (costo deuda) Patrimonio Activos
57,18% > 35,25% > 19,81% UAII UAII
TMRR < ----------- > -------------- > I % (costo deuda) Patrimonio Activos
UAII UAII
----------- > -------------- > I % (costo deuda) Patrimonio Activos
57,18% > 35,25% > 19,81% UAII UAII
TMRR < ----------- > -------------- > I % (costo deuda) Patrimonio Activos
Rentabilidad del activo: perspectiva interna
Rentabilidad del activo: perspectiva interna
UAII Rentabilidad del activo = ----------- Activos
UAII Ventas Rentabilidad del activo = ----------- X ------------ Activos Ventas
UAII Ventas Rentabilidad del activo = --------- X ----------- Ventas Activos
UAII Rentabilidad del activo = ----------- Activos
UAII Ventas Rentabilidad del activo = ----------- X ------------ Activos Ventas
UAII Ventas Rentabilidad del activo = --------- X ----------- Ventas Activos
Margen Operativo
Rotación de activos
UAII 625Margen Operativo= ------------ = --------- = 0,1632 Ventas 3830 Se obtiene 0,16 centavos por cada peso de ventas
ventas 3830 Rotación de activos= ----------------- =------------ =2,10 Activos 1773
La empresa genera 2,10 pesos de venta por cada peso de activos
UAII 625Margen Operativo= ------------ = --------- = 0,1632 Ventas 3830 Se obtiene 0,16 centavos por cada peso de ventas
ventas 3830 Rotación de activos= ----------------- =------------ =2,10 Activos 1773
La empresa genera 2,10 pesos de venta por cada peso de activos
Trabajo en equipoTrabajo en equipo
Calcular para los años dos y tres 1.- Rentabilidad del patrimonio 2.- Rentabilidad del activo 3.- Costo promedio de capital 4.- Margen operativo 5.- Rotación de activos 6.- Con los índices anteriores analizar cuál ha sido el
comportamiento en cada año e indicar si aumento o disminuyo en referencia al año anterior. Indicar por qué.
Calcular para los años dos y tres 1.- Rentabilidad del patrimonio 2.- Rentabilidad del activo 3.- Costo promedio de capital 4.- Margen operativo 5.- Rotación de activos 6.- Con los índices anteriores analizar cuál ha sido el
comportamiento en cada año e indicar si aumento o disminuyo en referencia al año anterior. Indicar por qué.
EVA® Valor económico agregado
EVA® Valor económico agregado
EVA(economic value added), Valor económico agregado.Es el remanente que generan los activos cuando rinden por encima del costo de capitalEVA=UODI-Activos x CKActivos(activos netos de operación)
EVA(economic value added), Valor económico agregado.Es el remanente que generan los activos cuando rinden por encima del costo de capitalEVA=UODI-Activos x CKActivos(activos netos de operación)
EVA® Valor económico agregado
EVA® Valor económico agregado
Activos netos de operación(ANDEO)ANDEO= KTNO+Activos fijos + activos diferidos+ inversiones operativas a LPKTNO= Inventario + C x C – C xPKTNO= 269+745-729=285ANDEO= 285+759+0+0=1044
EVA=UODI-Activos x CKEVA=308-1044x0,3169= -22,84
Activos netos de operación(ANDEO)ANDEO= KTNO+Activos fijos + activos diferidos+ inversiones operativas a LPKTNO= Inventario + C x C – C xPKTNO= 269+745-729=285ANDEO= 285+759+0+0=1044
EVA=UODI-Activos x CKEVA=308-1044x0,3169= -22,84
EVA® Valor económico agregado
EVA® Valor económico agregado
Mejoramiento del EVA:1.-Aumentando la utilidad operativa sin hacer inversiones2.-Invirtiendo en proyectos con rentabilidad superior al CK3.-Liberando fondos ociosos4.-Desinvirtiendo en actividades con rentabilidad inferior al CK
Mejoramiento del EVA:1.-Aumentando la utilidad operativa sin hacer inversiones2.-Invirtiendo en proyectos con rentabilidad superior al CK3.-Liberando fondos ociosos4.-Desinvirtiendo en actividades con rentabilidad inferior al CK
EBITDAEBITDA
Es la utilidad que resulta de restarle a las ventas o ingresos operativos , el valor de los costos y gastos operativos que implican desembolso de efectivo. Es la utilidad que finalmente se convierte en efectivo y queda disponible para atender los compromisos de caja de toda empresa a saber:1.- Pago de impuestos2.- Atención al servicio de la deuda(intereses y capital)3.- Reposición de activos fijos4.- Reposición de activos fijos5.- Dividendos
Es la utilidad que resulta de restarle a las ventas o ingresos operativos , el valor de los costos y gastos operativos que implican desembolso de efectivo. Es la utilidad que finalmente se convierte en efectivo y queda disponible para atender los compromisos de caja de toda empresa a saber:1.- Pago de impuestos2.- Atención al servicio de la deuda(intereses y capital)3.- Reposición de activos fijos4.- Reposición de activos fijos5.- Dividendos
EBITDAEBITDA
Ventas 3830Costo de Ventas - 2137UTILIDAD BRUTA 1693Gastos de Administración y ventas -1068UTILIDAD OPERATIVA(UAII) 625
Margen operativo 16,31%
Depreciaciones y amortizaciones 91EBITDA 716MEBITDA 18,69%
Ventas 3830Costo de Ventas - 2137UTILIDAD BRUTA 1693Gastos de Administración y ventas -1068UTILIDAD OPERATIVA(UAII) 625
Margen operativo 16,31%
Depreciaciones y amortizaciones 91EBITDA 716MEBITDA 18,69%
TRABAJO EN EQUIPOTRABAJO EN EQUIPO
Calcular el EBITDA para los años 2 y 3Calcular el margen operativo para los años 2 y 3.Calcular el MEBITDA para los años 2 y 3.Con los índices anteriores analizar cuál ha sido el comportamiento en cada año e indicar si aumento o disminuyo en referencia al año anterior. Indicar por qué
Calcular el EBITDA para los años 2 y 3Calcular el margen operativo para los años 2 y 3.Calcular el MEBITDA para los años 2 y 3.Con los índices anteriores analizar cuál ha sido el comportamiento en cada año e indicar si aumento o disminuyo en referencia al año anterior. Indicar por qué