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Entidades Financieras

PRESENTACION DEL PRIMER INFORME DE AUTOEVALUACION DE CAPITAL (IAC) A NIVEL LOCAL

Próximos pasos para su efectiva implementación y utilización en la gestión

[email protected]

© Management Solutions 2014. Todos los derechos reservados. Página 2

A continuación se presentan algunas de las preguntas que se intentarán responder a lo largo de la presentación:

Introducción¿Qué preguntas sería interesante contestar…?

¿Qué diferencias hay en el proceso regulatorio llevado a

cabo en Argentina con aquel que se ha realizado en otros países

en la adaptación a los lineamientos de Basilea?

¿Cuáles podrían ser los próximos pasos del BCRA

en la materia?

¿Cuáles son las tendencias en el governance para llevar adelante

el proceso de adaptación a la gestión integral de riesgos?

¿Existe una única alternativa?

¿Cuáles son los principales desafíos que encuentran las

entidades en el proceso implementación del IAC?

¿Cómo se integra en la gestión todo el proceso

de cambio normativo y en la cultura de la Entidad en los más altos niveles de

decisión?

¿Cómo aprovechar el esfuerzo realizado hasta ahora? ¿Cuál

podría ser la utilidad del capital económico en el negocio de

las Entidades?


Contexto económico y regulatorioI

Agenda

Estructura del IAC y dificultades encontradasII

Integración en la gestión y principales desafíosIII

Próximos pasos y conclusionesIV


0

10

20

30

40

50

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90

ene-05

abr-05

jul-0

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1

oct-11

ene-12

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jul-1

2

oct-12

Se emiten las reglas de capitalización

Preocupación por BIS II, se permite reducir el capital a instituciones (Pilar II)

Se comienza a cuantificar la Crisis Subprime

Crisis de deuda Grecia anuncia imposibilidad de pago

Crisis deuda europea Grecia anuncia Default, se especula contra España e Italia.

QE I

QE II

QE III

Vo

latil

ida

d%

(Ín

dic

e V

IX)

La dinámica en el mundo de las finanzas avanza a tiempos exponenciales. La crisis de riesgo crediticio sufrida en los últimos años, nos encamina a trabajar con herramientas para la administración integral del riesgo.

Contexto económico y regulatorioEntorno Internacional


Las continuas noticias sobre la situación del mercado han derivado en requerimientos cada vez más exigentes en

términos de capital…

lo que obliga a un incremento en la eficiencia de las entidades si se desean mantener los niveles

de rentabilidad de los últimos años….

….apoyándose en métricas que permitan hacer un seguimiento de la gestión de riesgos y

determinar objetivamente el nivel de tolerancia que se encuentran dispuestos a asumir.



La crisis ha puesto de manifiesto carencias en regulación y supervisión, que han acelerado la aparición de Basilea III…

Incremento del ratio mínimo de solvencia y calidad

de los Recursos Propios

1

Nuevos “Buffer”:

Conservación +

Contracíclico + Sistémico

2

Nuevos recargos de capital

por riesgo de mercado,

contrapartida, participaciones

financieras, …

3Definición de nuevos ratios

de líquidez: corto y largo

plazo

4

Nuevo ratio de

apalancamiento

5



• Implantación completa de BIS III

• Énfasis en Pilar 1: modelos internos

• (Stress test en desarrollo)

• Implantación a medida de BIS III

• Énfasis en Pilar 2: stress test

• (IRB en parallel run)

Ambas regiones están

convergiendo

UE

EE.UU

• Implantación variable

• Grandes esfuerzos en cursoLatam

Contexto económico y regulatorioEvolución de la regulación

En materia de capital, el avance entre los países es desigual;los países de Latam tienden también a la convergencia con la

normativa europea y americana…


1988 2004 2007 2008/91974

Se crea el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea

Acuerdo de Capital de 1988 (BIS I)

Se publica el nuevo Acuerdo de Capital BIS II

Primera hoja de Ruta del BCRA hacia BIS II (*)

El BCRA publica lineamientos para la gestión del Riesgo Operacional (*)

2010

Se publica el Marco de BIS III

2011

El BCRA publica las Com. “A” 5201 y “A” 5203, y la hoja de ruta hacia BIS III (*)

2012

El BCRA publica las Com. “A” 5272 y “A” 5369 modificando las normativas de capitales mínimos, hacia el Pilar I de BIS II / III (*)

02/2013

En el último tiempo el BCRA ha publicado una serie de comunicaciones tendientes hacia la gestión integral de riesgos en las Entidades Financieras.

A continuación se presenta una línea de tiempo en la que se indican los principales hitos la nivel local (BCRA) e internacional (BIS II / III) en la materia:

El BCRA publica las Comunicaciones “A” 5394 y “A” 5398, incorporando principios del Pilar II y Pilar III de BIS II / III (*)

12/2013

El BCRA publica la Comunicaciones “A” 5515 especificando las fechas para la implementación del Pilar II (*)

Contexto económico y regulatorioEvolución de la regulación en Argentina

(*) Iniciativas locales.


El 27 de diciembre de 2013, el Banco Central de la República Argentina ha publicado la Comunicación “A” 5515 mediante la cual se da comienzo al régimen normativo que tendrá que ser presentado todos los 28 de febrero de los años sucesivos.

Las cuatro líneas de acción incorporadas en la misma son:

Plan de Negocios

Pruebas de Estrés

Capital Económico

Informe de Autoevaluación de Capital

Contexto económico y regulatorioHacia Basilea III en Argentina Com. “A” 5515


De este modo, el BCRA se fue alineando gradualmente a los requerimientos de BIS II / III en sus tres pilares:

Crédito

(Com. BCRA “A” 5369/ “A” 5580)

Operativo

(Com. BCRA “A” 5272)

Mercado

(Sin modificaciones)

Proceso interno autoevaluación capital revisado por Supervisor (Com. “A” 5398 / “A” 5515)

Posibles requerimientos adicionales de capital por Riesgos (Com. “A” 5398 / “A” 5515)

Modelo de capital económico (Com. “A” 5398 / “A” 5515)

BASILEA II / III

Obligación mayor transparencia divulgación pública de información sobre riesgo y capital (Com. “A” 5394)

Pilar I Pilar II Pilar III

Requerimientos de Capital Mínimo

Proceso RevisiónSupervisor

Disciplina de mercado

Contexto económico y regulatorioEvolución de la regulación en Argentina

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Agenda





La elaboración de IAC involucra distintas áreas con funciones diferenciadas que deben coordinarse para llevar a cabo las

diversas tareas de: proyección de escenarios y definición de políticas y controles

ALTA DIRECCIÓN

Establece el perfil de riesgo y rating objetivo.

Define políticas globales de riesgo.

Requerimientos de capital en función de objetivos estratégicos.

GESTIÓN FINANCIERA

Proyecciones de Capital en base a escenarios.

Plan de Capital y RRPP.

CAPITAL

Cálculo de Capital Regulatorio y Económico.

Medición de RAROC y EVA.

Presupuestos en base a capital.

RIESGOS

Políticas de riesgos adecuadas.

Integración en la gestión.

AUDITORÍA INTERNA

Revisión y validación del procesos.

Estructura del IAC y dificultades encontradasImpactos en la organización de la función de riesgos


Identificación de todos los riesgos materiales (Pilar 1 y Pilar 2).

Nivel adecuado de capital en relación a perfil de riesgo.

Cuantificación de riesgos utilizando metodologías/ fuentes consistentes.

Sólidos mecanismos para el seguimiento y control de los riesgos.

Utilización de los modelos en la gestión y toma de decisiones.

Involucración de la Alta Dirección.

OBJETIVOS IAC

Confidencial Aprobado por el Directoriou órgano equivalente

Revisado por Auditoría Interna

Estructura del IAC y dificultades encontradasObjetivos del IAC


IAC

Planificación de Capital

Cuantificación de Riesgos

Aspectos cualitativos

Suficiencia de Capital

Presupuestación Planificación de Capital

Cálculo de capital por riesgos Pilar I Inclusión riesgos no Pilar I Capital Pilar II (Capital Económico)

Gobierno interno Políticas de gestión de riesgos Auditoría interna

Stress Test Evaluación de suficiencia de Capital Eventuales dotaciones adicionales

A través de su publicación “A” 5515 el BCRA estandariza el Proceso de Autoevaluación del Capital con el fin de asegurar la adecuada relación entre el perfil de riesgos y el capital actual /

proyectado…

Estructura del IAC y dificultades encontradasEstructura del IAC


Impactos de Capital Económico sobre la cifra de capital…

NIVEL DE CONFIANZA

DIVERSIFICACIÓN

CONCENTRACIÓN

ESTRÉS

OTROS RIESGOS

Capital Regulatorio

_+ Capital Económico

Estructura del IAC y dificultades encontradasLa dinámica del capital


El capital económico se obtiene a partir de la distribución de pérdidas de la Entidad. En esta distribución confluyen todos

los riesgos a los que la misma está expuesta…

Pérdida

Fre

cuen

cia

Media VaR

Distribución conjunta

R. Crédito

R. Mercado

R. Operacional R. ALM

R. Negocio

Otros riesgos

0 0.5 1 1.5 2 2.5 3 3.5 4 4.5 50

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0 2 4 6 8 10 12 140

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0 2 4 6 8 10 12 140

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4

Riesgos Pilar I Riesgos Pilar II

El modelo de Capital Económico se emplea como herramienta de gestión estratégica y planificación en Riesgos, Negocio y Capital….

Estructura del IAC y dificultades encontradasGestión integral del capital


Avanzar hacia la gestión integral de riesgos implica impactos en distintos ejes de la Entidad…

Gobierno Corporativo

Gestión Integral de

Riesgos

Procesos

Gestión del Capital

Reporting

Modelo de información

Metodología

Estructura del IAC y dificultades encontradasGestión integral de riesgos


Durante la realización del primer Informe de Autoevaluación de Capital, las entidades locales han encontrada diversas dificultades…

PRINCIPALES DIFICULTADES

Falta de información confiable para el desarrollo de los modelos internos

Se hacen muchas cosas pero poco es lo que se documenta, falta de formalización de las políticas y procesos…

El apetito al riesgo es algo que se conoce pero no se cuantifica en términos económicos

Pocos recursos y poco tiempo para abordar el proceso normativo

Dificultad de plasmar el cambio cultural necesario para su efectiva utilización…

1

2

5

3

4

Estructura del IAC y dificultades encontradasDificultades encontradas…



Agenda





Riesgos

MODELO DE CAPITAL ECONÓMICO

Medición de RAROC y creación de valor.

Políticas de pricing.Estrategias

comerciales,…

Concesión de operaciones.

Seguimiento de clientes y portafolios.

Control de límites,…

Suficiencia de capital.Planificación de capital.Presupuestación.Asignación de capital.Análisis de estrés, …

El modelo de Capital Económico emplea 3 ejes de actuación como herramienta de gestión estratégica y planificación…

Negocio Capital

Integración en la gestión y principales desafíos¿Cómo aprovechar el esfuerzo realizado?


¿Cumplo con esto?¿Estoy preparado?

Mejorar en eficiencia exige nuevas herramientas y métricas de gestión capaces de medir el retorno…

RAROCEVA

RORWARVA

COSTO DE CAPITAL

Calificación objetivaMedida homogéneaBinomio Riesgo / RentabilidadOptimización de Capital“APETITO AL RIESGO”



Capital

Resultado Ajustado por RiesgoRAROC =

Capital

Resultado – Pérdida EsperadaRAROC =

Ejemplo de Cálculo de RAROC

PRÉSTAMO

Importe = 100.000Vencimiento = 1 año

Sin garantías

Características operación Rating AA Rating BBBImporte 100.000 100.000Ingresos 300 300Rentabilidad 0,30% 0,30%Rating cliente AA BBBProbabilidad incumplimiento 0,01% 0,27%Severidad 45% 45%Pérdida esperada 4,5 121,5Capital IRB avanzado (%) 1,18% 4,24%Capital IRB avanzado (Importe) 1.180 4.244RAROC 25% 4%



PRÉSTAMOImporte = 100.000

Vencimiento = 1 añoSin garantías

EMPRESA RATING AA

EMPRESA RATING BBB

Margen de 18 puntos básicos

Margen de 76 puntos básicos

Características operación Rating AA Rating BBBImporte 100.000 100.000Ingresos 1.815 7.575

Rentabilidad 0,18% 0,76%Rating cliente AA BBBProbabilidad incumplimiento 0,01% 0,27%Severidad 45% 45%Pérdida esperada 4,5 121,5Capital IRB avanzado (%) 1,18% 4,24%Capital IRB avanzado ($) 1.180 4.244

RAROC objetivo 15% 15%

Ejemplo de fijación de precios en función de un RAROC objetivo



Capital Económico

RA

RO

C

Hipotecas

Banca Mayorista

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

0 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000

Creación de Valor

Costo de Capital = 20%Tarjetas

Personales

Leasing

Consumer Finance



EscenariosProyecciones

Solvencia

PIB

Desempleo

Tipos interés

Precio vivienda

T0 T1 T2 T3

BASE DE CAPITAL

PLAN DE ACCIÓN

>

<REQUERIMIENTOS

DE CAPITAL

Tipo de Cambio

>

<

Pérdidas Operativas

Resultados

Riesgo de liquidez

Pérdida de Crédito

Requerimientos de capital

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

-2

-1

0

1

2

3

4

5

6

IPC y Tasa de incumplimiento

IPC TI

Integración en la gestión y principales desafíosEstrés test y planificación de capital


Pérdida máxima a nivel cartera en función del

RAROC Objetivo

Ba

jaM

ed

ia

Co

mp

leji

da

d e

n l

a i

nte

gra

ció

n Alt

a

Nivel de integración en la gestión

Baja Media Alta

Reporting a distintos niveles

Planificación y suficiencia de capital

Presupuestación y objetivos (y consideración

en remuneración)

Remuneración “fuerte” en función de RAROC objetivo

Pricing cliente / contrato

-

+

-+

Límites capital (mayoristas)

Integración en la gestión y principales desafíosCómo aprovechar el esfuerzo realizado

Las tareas a acometer para lograr la integración en la gestión, pueden distinguirse según sus distintos niveles de

complejidad…


Construcciónde modelos

Construcciónde modelos

Implantación y puesta en

funcionamiento de modelos

Implantación y puesta en

funcionamiento de modelos

Seguimiento y mantenimiento

de modelos

Seguimiento y mantenimiento

de modelos

Estimación de

parámetros de riesgo

Estimación de

parámetros de riesgo

Cálculo de Capital y Pérdida

Esperada

Cálculo de Capital y Pérdida

Esperada

DatosDatos

Procedimientos

cuantitativos

Procedimientos

cuantitativos

Procedimientos

cualitativos

Procedimientos

cualitativos

Entorno

tecnológico

Entorno

tecnológico

Documentación

interna

Documentación

interna

Análisis de las bases de datos utilizadas en construcción y calibrado, para garantizar su completitud, consistencia y auditabilidad de su construcción.

Análisis de los aspectos relacionados con la construcción de los modelos que garanticen la adecuación de los modelos a los fines perseguidos (metodología, poder predictivo, migraciones, estabilidad, etc.).

Análisis de los aspectos relacionados con la integración en la gestión y la adecuación de las políticas y procedimientos que demuestren la utilización efectiva de los modelos (test de uso).

Análisis del grado de integración, la funcionalidad y la calidad como sistema de información de las herramientas (sistemas y aplicaciones) utilizadas en las fases de desarrollo de modelos internos.

Análisis de la documentación existente sobre todos los puntos anteriores, para garantizar su transparencia, nivel de auditabilidad y adecuación a los requerimientos del regulador.

Integración en la gestión y principales desafíosValidación interna

En este contexto normativo, se vuelve crítica la validación independiente de los modelos…



Agenda





PRÓXIMOS PASOSMEJORAS EN LA GESTIÓN DE RIESGOS

Conclusiones y próximos pasosSituación Argentina, lo que puede venir…

2. Gestión Integral de Riesgos

3. Primeros ejercicios de Pruebas de Estrés

4. Capital regulatoriomás sensible al riesgo

BISPilar I

6. Disciplina de mercado

BISPilar III

5. Capital sensible a riesgo – otros riesgos

BISPilar II

Modelos IRB

Validación interna

Sofisticación de parámetros

RAROC

7. Planificación de capital

1. Gobierno Sólido

…


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•Gestión del riesgo integral, consiguiendo sinergias.

•Medición de la rentabilidad de las operaciones en función de métricas avanzadas (modelos de RAROC, …).

•Utilización de modelos de gestión de cartera (Portfolio Management).

• Risk framework y transparencia documental.•Definición clara de los objetivos de riesgo de las Entidades en función del apetito y tolerancia.

• Involucración de toda la organización en la gestión de riesgos.

Principales ventajas •Cambios culturales y organizativos. Necesidad de capacitación especializada.

•Construcción, implantación y seguimiento de modelos internos.

•Redefinición de procesos y circuitos.

•Necesidad de sistemas de información, bases de datos de calidad, reportes y motores de cálculo.

•En definitiva, necesidad de recursos e inversiones.

Principales desafíos

Conclusiones y próximos pasosUn largo camino por recorrer…


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