IEBLA REVISTA DEL IEB Nº 23 junio 2017

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ESTUDIO MIFID II

El IEB inaugura el

IER CONGRESO INTERNACIONAL DE INNOVACIÓN Y TENDENCIAS DE LA INGENIERÍA FINANCIERA celebradoen la Universidad Piloto de Colombia

Jornada

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Certificaciones profesionales

IEB, formación acreditadaEl IEB ocupa un lugar destacado en el ránking de centros de estudios en la preparación para

profesionales.

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E n un mercado cada vez más compe-titivo, es necesario contar con la pre-paración adecuada para desempeñar

las funciones propias del sector financiero.En ese escenario, el IEB es un centro de referencia en la preparación para las princi-pales acreditaciones y certificaciones profe-sionales. Al ser muchas las áreas financieras, conviene conocer las principales caracterís-ticas de las certificaciones para saber cuál se adecúa mejor al área de conocimiento en la que se quiere profundizar. Con ese propósito hemos recabado la opinión de diversos coordinadores sobre las principa-les características con las que cuenta cada una de las certificaciones.

CFA (Chartered Financial Analyst) Es una certificación profesional ofrecida por el CFA Institute a analistas financieros. El programa, en inglés, está dirigido a pro-fesionales que busquen especializarse en el mundo de la inversión y de los mercados financieros, especialmente en la gestión de inversiones, análisis financiero y la toma de decisiones de inversión.

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Los aspirantes deben contar con un títu-lo universitario de Graduado (Bolonia) o Bachelor (sistema anglosajón), preferente-mente dentro del campo de las Ciencias Económicas, o estar en último año de ca-rrera (o su equivalente reconocido por el CFA Institute). El certificado otorga la más alta distinción en la gestión de inversiones mediante un amplio dominio en las habilidades para la gestión y el análisis financiero avanzado, y permite formar parte de un grupo exclu-sivo de destacados profesionales de la in-

versión. Se considera una de las mejores herramientas para acceder a las mayores firmas del mercado de gestión de activos.

Acreditación GREA La acreditación de Gestor de Riesgos en Entidades Aseguradoras, propia del IEB, cubre una necesidad creciente por parte de los profesionales del sector seguros que desempeñan su labor profesional en el ám-bito de la Gestión de los Riesgos. Para obtenerla hay que superar una prue-ba de 3 horas que consta de 50 preguntas tipo test y dos casos prácticos en excel. Quienes lo consiguen se sitúan en la pri-mera línea de los últimos desarrollos inter-nacionales en la gestión profesional de los riesgos para compañías de seguros y esta-rán cualificados para desempeñar un rol de liderazgo en la implantación de modelos internos y sistemas de gestión de riesgos. El programa tiene una duración de 243 horas lectivas. Aunque está dirigido al área de Gestión de los Riesgos, también es de sumo inte-rés para los profesionales del Sector que tienen vinculación con la rama financiera y actuarial (actuarios, analistas, controllers, suscriptores, etc.…) o el departamento de inversiones de la Compañía (gestores de las carteras de Renta Fija y Renta Variable, etc.).El principal motivo para obtener esta cer-tificación es claramente, y en paralelo a la normativa de Solvencia II, porque aparece la figura del Gestor de Riesgos de Entida-des Aseguradoras (GREA) en las entida-des aseguradoras, para ser puente entre los diversos departamentos y el comité de dirección, desarrollando labores de capta-ción de inputs, tratamiento de los mismos mediante fórmulas estándar o modelos internos de cálculo, gestión del capital eco-nómico, y posterior interpretación de los outputs para la toma de decisiones.Esta certificación abarca las áreas que im-plican la cuantificación y gestión de los ries-gos de suscripción, mercado, crédito, de balance y operacional.

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EFP (European Financial Planner)Propia de EFPA, surge por la cada vez mayor demanda de un verdadero asesoramiento financiero, que tenga una visión global del patrimonio del inversor, y entienda su ca-suística: cómo encajar las necesidades de inversión-financiación con las oportunidades que brindan los mercados e instrumentos fi-nancieros, la fiscalidad de los productos, la legislación vigente y, lo que es más impor-tante, el traspaso intergeneracional del pa-trimonio del inversor.

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El examen EFP consta de dos partes: la teórica dura 2 horas y se compone de 50 preguntas tipo test. Se debe responder co-rrectamente al menos a 35 preguntas. Las respuestas incorrectas no restan. La parte práctica de la prueba dura 4 horas y consiste en que el candidato resuelva uno o varios casos prácticos sobre planificación financiera, donde demuestre sus habilida-des y conocimientos en recopilación de los datos del cliente, identificación de sus ne-cesidades y posibles soluciones, realización de análisis y recomendaciones, y presenta-ción del plan financiero al cliente. Por otro lado, el nuevo marco legal bajo la Directiva MiFID II, y la Ley del Mercado de Valores han introducido novedades que afectan a la distribución financiera, a la crea-ción de nuevas categorías de empresas de servicios de inversión como son las EAFIs (empresas de asesoramiento financiero in-dependiente), y a la distinción entre activi-dades de información, comercialización y las de asesoramiento en inversiones. La nueva certificación de EFPA pretende promover la idoneidad profesional para ejercer tareas de planificación financiera personal integral de alto nivel de compleji-dad y volumen, en banca privada, family offi-ces y en general en servicios de consultoría para patrimonios elevados.

EFA (European Financial Advisor)Certifica la idoneidad profesional para ejer-cer tareas de consejo, gestión y asesoría financiera a particulares en banca personal o privada, servicios financieros orientados al cliente individual y cualquier función pro-fesional bancaria, de seguros o indepen-diente, que implique la oferta de un ser-vicio integrado de asesoría patrimonial y financiera. Los candidatos que optan a ella son de Grado o licenciatura en Administra-ción y Dirección de Empresas, Economía o cualquier otra titulación académica donde se hayan abordado conocimientos sobre mercados y asesoramiento financieros.

La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha notificado a ESMA su intención de cumplir con las “Directrices sobre conocimientos y competencia”, que se aplicarán con la entrada de MiFID II, a partir del 3 de enero de 2018.Las directrices ESMA afectarán a todos los profesionales sin excepción, si bien se contemplan periodos transitorios. Consis-ten en la exigencia de cualificaciones pro-fesionales diferenciadas para quienes ase-soran (de mayor exigencia) y para quienes ofrecen información; el requerimiento imperativo de realizar formación continua y de renovar la cualificación profesional

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las autoridades nacionales mencionadas las contemplen y recomienden en los desarro-llos en cada país. Esta certificación cubre las áreas de asesoramiento financiero, banca personal, banca comercial, banca privada y gestión de patrimonios.

FRM (Financial Risk Manager)La certificación “Financial Risk Manager” (FRM), es la más prestigiosa del mundo en lo que se refiere a la Gestión del Riesgo y es otorgado por GARP (“Global Associa-tion of Risk Professionals”). Esta asociación está compuesta por profesionales de todo el mundo pertenecientes al ámbito de la gestión de riesgos financieros.La certificación FRM consta de 2 nive-les, cuyos correspondientes exámenes se ofrecen en mayo y noviembre (ambos se repiten cada semestre en paralelo). Es preciso superar el Nivel I para poder acceder al examen del Nivel II y una vez superado éste se obtiene la certificación. Los dos niveles consisten en exámenes tipo test, preguntas con respuesta múlti-ple, 4 opciones de las cuales solo una es la correcta. Son 100 preguntas en el Nivel I y 80 en el Nivel II. Las respuestas inco-rrectas no restan. GARP no da ninguna información respec-to a la puntuación mínima para superar cada uno de los niveles del examen, pero es razonable pensar que se sitúe alrede-dor de un 70% de respuestas exactas. La certificación FRM tiene cada vez más reconocimiento dentro de las áreas de riesgos de entidades financieras y no fi-nancieras.Existen casos de entidades donde la certi-ficación FRM representa un pre-requisito para participar en determinados procesos de selección.Cubre riesgos que afectan a entidades fi-nancieras y no financieras. Estos incluyen, riesgo de mercado, de crédito, de liquidez y riesgos operacionales (incluyendo temas como riesgo de conducta, riesgos tecno-lógicos y cibernéticos). También se abarca la gestión integral de riesgos y el proceso Enterprise Risk Management así como el impacto de la Regulación Bancaria en el proceso de Gestión de Riesgos.

CESCOMSe obtiene tras un examen que versa so-bre un temario de 20 módulos y acredita competencias y conocimientos profesiona-les en el ámbito de compliance.El perfil de los candidatos es variado y abarca tanto compliance officers, como abogados, consultores, profesionales del ámbito de la auditoría y gestión de ries-gos que quieren adquirir o ampliar cono-cimientos de compliance, licenciados que desean especializarse en este ámbito o profesionales de compliance que preten-der acreditar sus conocimientos en pro-cesos de selección.Si bien esta certificación contiene los pila-res de la función de compliance comunes a cualquier sector, de la parte del sector financiero se abordan en detalle áreas como abuso de mercado y prevención de blanqueo de capitales, y otras muy pre-sentes también en el sector como la ges-tión de reclamaciones, el modelo de tres líneas de defensa, la protección de datos y la protección de los consumidores y usua-rios, entre otros. CAIA Es una acreditación de análisis financiero con el máximo reconocimiento a nivel internacional. Se focaliza de forma amplia en la inserción de activos y estilos alterna-tivos (real assets, capital privado, materias primas, hedge funds, etc) en las carteras de activos. Analiza los activos, la forma de asignación y sus riesgos. El perfil de los candidatos es diverso, desde gestores de carteras, analistas de inversión, etc, hasta perfiles centrados en riesgos financieros, inspectores de los re-guladores y por supuesto ventas especiali-zados en gestión de activos.Es una certificación de gran reconocimien-to global que pone al mismo nivel el cono-cimiento de candidatos en todo el mundo, abre grandes horizontes en las inversiones más novedosas y ayuda claramente a la mejor empleabilidad del candidato. Las áreas que cubre se centran en los ac-tivos alternativos, las profundidades de sus mercados y su inserción en los portafolios de activos.

periódicamente; y la nula posibilidad de sustituir la cualificación y certificación con experiencia. Las certificaciones externas (como EFA) se sugieren como solución clave para que

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