06 Inversiones Mineras En

44 MINISTERIO DE ENERGÍA Y MINAS DEL PERÚ / MINISTRY OF ENERGY AND MINES OF PERU

INVERSIÓNMINERAMINING INVESTMENT

La imagen que se percibe del Perú es tan favorable en vista de que enlos últimos años el país ha logrado posicionarse de una manera muypositiva dentro del ambiente de inversión, crecimiento económico ydesarrollo. Prueba de ello es la tendencia creciente en las inversionesmineras registradas en el 2009.

EN EL 2009, las inversiones mineras en el Perú ascen-dieron a 2,771 millones de dólares, 62% más que lasregistradas en el año 2008 que fueron de US$ 1,708millones, según cifras reportadas por los titulares mi-neros en cumplimiento del artículo 69º del DecretoSupremo 03-94-EM.

Este importante crecimiento de la inversión en mineríaes relevante porque se da en un entorno internacionaldesfavorable debido a la crisis, cuando lo previsible erade que se retraigan las inversiones ante la incertidum-bre, como ha sucedido en otros países de la región, losinversionistas nacionales y extranjeros demostraron unavez más su confianza en nuestro país sobre la base desu estabilidad económica y política comprobada; y enparticular, en el sector, en virtud de la reconocida tradi-ción y potencial minero del Perú.

El incremento de la inversión ha sido liderado por lainversión en equipamiento minero, que ha crecido en182% con respecto al año 2008, sustentado entre otrospor las inversiones realizadas por la Empresa SouthernPeru Copper, con US$ 292 millones, en sus unidadesMalena I y III, Toquepala 1 y Tía María. La CompañiaMinera Miski Mayo también registró una importanteinversión en su unidad Bayovar II con montos del or-den de los US$ 57 millones y Sociedad Minera CerroVerde con una inversión de US$ 48 millones en su UEACerro Verde 1,2,3.

Gran incremento han experimentado las inversiones enel rubro Equipamiento de Planta de Beneficio, que cre-ció en 126% con respecto al año 2008, debido funda-mentalmente a la inversión en la Refinería de Cajamar-quilla por la Empresa Votoramtim Metais que ascendióa US$ 147 millones en el año 2009, asimismo se debedestacar en este rubro, las importantes inversiones rea-

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INVERSIÓN ANUAL EN MINERÍA / ANNUAL INVESTMENT IN MINING(Millones de US$ / Millon of US$)

2005 2006 2007 2008(*) 2009(*)

1,086 1,610 1,249 1,708 2,771

45MINISTERIO DE ENERGÍA Y MINAS DEL PERÚ / MINISTRY OF ENERGY AND MINES OF PERU

IN 2009, the mining investments in Peru ascended to 2,771 million do-llars, 62 % more than the registered ones in the year 2008 that were1,708 millions of US$ according to the numbers reported by the miningholders in execution of the article 69 º of the Supreme Decree 03-94-EM.

This important growth of the investment in mining industry is relevantbecause it is given in an international unfavorable environment due tothe crisis, when the predictable thing was that investments retract befo-re the uncertainty of the crisis, since it has happened in other countriesof the region. The national and foreign investors once again have givensample of its confidence and faith in our country on the basis of its veri-fied stability and in the mining sector especially, by virtue of the recogni-zed tradition and great mining potential of Peru

The increase of the investment, it has been led by the investment inmining equipment that has grown in 182 % with respect to the year 2008sustained among others by the investments realized by the CompanySouthern Peru Copper, with US$ 292 million, in its units Malena I and III,Toquepala 1 and Tia Maria. The Mining Company Miski Mayo also regis-tered an important investment in its unit Bayovar II with amounts of theorder of the US$ 57 Mining Society Cerro Verde with an investment ofUS$ 48 million its UEA Cerro Verde 1, 2, 3.

Great increase has experienced the investments in the area Equipmentof Benefit Plant, which grew in 126 % with regard to the year 2008, owedfundamentally to the investment in Cajamarquilla's Refinery for the Com-pany Votoramtim Metais that promoted US$ 147 million in the year 2009,likewise must be stand out in this area, the important investments reali-zed by the companies El Brocal (US$ 47 million), Antamina (US$ 32millions) and Southern Peru Copper (US$ 22 millions). On the other hand,during 2009, also emphasizes the increase of the mining investments inexploration, in the order of 109% with regard to the previous year led bythe investments in exploration of the Company of Mines Fortune withUS$ 55 millions, Xstrata Tintaya with US$ 25 million and Rio Tinto MinerPeru Limited SAC in its unit La Granja with US$ 21 million.

Other interesting increases registered in the items of Preparation (49%), Exploitation (20 %), Infrastructure (17%) and Others (52 %).

It is necessary to add that the others areas includes investments reali-zed by the mining not considered companies, in other areas, such asfacilities in the air operative ones, investment in environmental aspects,hospitals, stores, administrative areas, etc. And also they include com-plex projects that include mining equipment of plant, infrastructure, stu-dies, etc.

lizadas por las empresas El Brocal (US$ 47 mi-llones), Antamina (US$ 32 millones) y SouthernPeru Copper (US$ 22 millones).

Por otro lado, durante el 2009, también destacael incremento de las inversiones mineras en ex-ploración, en el orden del 109% con respecto alaño anterior, liderado por las inversiones en ex-ploración de la Compañía de Minas Buenaventu-ra con US$ 55 millones, Xstrata Tintaya con US$25 millones y Rio Tinto Minera Perú Limitada SACen su unidad La Granja con US$ 21 millones.

Otros incrementos interesantes se registraron enlos rubros de Preparación (49%), Explotación(20%), Infraestructura (17%) y Otros (52%).


INVERSION MINERA / MINING INVESTMENT

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2005 2006 2007 2008(*) 2009(*)

EQUIPAMIENTO DE PLANTA DE BENEFICIO

EQUIPAMIENTO MINERO

EXPLORACIÓN

INFRAESTRUCTURA

OTROS

PREPARACIÓN

EXPLOTACIÓN

INVERSIÓN ANUAL EN MINERÍA POR RUBROS / ANUAL INVESTMENT IN MINING BY CATEGORY(Millones de US$ / Millon of US$)

DESTINO MUNDIAL DE LA INVERSIÓNEN EXPLORACIÓN MINERAEn el mes de marzo de 2009, se dió a conocer el infor-me “Tendencias mundiales de exploración minera”, quefue dado a conocer por el Metals Economics Group(MEG) en el marco de la inauguración del PDAC 2009.

En dicho informe se destaca al Perú como el quintodestino mundial de la inversión en exploración minera,captando un total de 630 millones de dólares para acti-vidades de exploración durante el 2008, cifra equiva-lente al 5% del total mundial, superando en este campoa paises como China, Rusia, Chile y Brasil.

Un nuevo informe publicado en marzo de 2010, desta-ca al Perú como el tercer destino mundial de las inver-siones en exploración minera durante el 2009, partici-pando del 7% del total global y posicionándose comoprimer destino a nivel latinoamericano.

Cabe precisar que el rubro Otros comprende inversio-nes realizadas por las empresas mineras no considera-das en los demás rubros, tales como facilidades en lasáreas operativas, inversión en aspectos ambientales,hospitales, almacenes, áreas administrativas, etc. y tam-bién incluyen proyectos complejos que engloban equi-pamiento minero, de planta, infraestructura, estudios, etc.


ANUARIO MINERO 2009 MINING ANNUAL REPORT 2009

TIPO INVERSION 2005 2006 2007 2008 2009(*) ITEM

EQUIPAMIENTO DEPLANTA DE BENEFICIO 30,458,306 63,538,746 63,768,994 141,038,944 318,433,435 PROCEESING PLANT EQUIPMENT

EQUIPAMIENTO MINERO 161,210,851 124,092,578 125,551,262 176,688,012 498,815,993 MINING EQUIPMENT

EXPLORACIÓN 83,709,674 102,387,499 136,592,095 167,839,351 350,992,123 EXPLORATION

EXPLOTACIÓN 250,495,928 340,970,408 338,016,660 440,246,645 530,090,851 EXPLOITATION

INFRAESTRUCTURA 252,961,181 640,626,630 336,788,377 321,482,441 376,260,710 INFRASTRUCTURE

OTROS 277,352,585 273,461,734 197,918,361 328,783,686 500,469,950 OTHER

PREPARACIÓN 29,544,632 64,837,125 50,179,973 131,980,228 196,021,183 PREPARATION

TOTAL GENERAL 1,085,733,158 1,609,914,721 1,248,815,722 1,708,059,306 2,771,084,243 TOTAL

INVERSIÓN ANUAL EN MINERÍA POR RUBROS / ANUAL INVESTMENT IN MINING BY CATEGORY(Millones de US$ / Millon of US$)

2009: DESTINO DE LA INVERSIÓN MINERA MUNDIAL EN EXPLORACIÓN /FATE OF THE WORLD MINING INVESTMENT IN EXPLORATION

Canada16%

Australia13%

USA

7%

Mexico

6%Peru

5%Russia

5%Chile5%

Brazil 4%3%

3%

33%

China

Other

South Africa

WORLD DESTINATION OF THE INVESTMENTIN MINING EXPLORATION

In March, 2009, there was announced the report "worldTrends of mining exploration ", which was announced by theMetals Economics Group (MEG) in the frame of the inaugu-ration of the PDAC 2009.

In the above mentioned report is stand out Peru as the fifthworld destination of the investment in mining exploration,gaining a whole of 630 million dollars for activities of explo-ration during 2008, number equivalent to 5 % of the worldwhole, overcoming in this field to countries as China, Rus-sia, Chile and Brazil.

A new report published in march 2010, highlights Peru asthe third destination in the world of mineral exploration in-vestment in 2009 (7% of the total), and positioning itself asthe first destination in Latin America.



TITULAR MINERO US $ %

SOUTHERN PERUCOPPER CORPORATION 434,777,407 15.69%

XSTRATA TINTAYA S.A. 332,077,358 11.98%

COMPANIA MINERA MISKI MAYO S.A.C 257,572,284 9.30%

COMPAÑIA DE MINAS BUENAVENTURA S.A.A. 251,055,477 9.06%

VOTORANTIM METAIS - CAJAMARQUILLA S.A. 155,436,354 5.61%

MINERA YANACOCHA S.R.L. 146,745,739 5.30%

SOCIEDAD MINERA CERRO VERDE S.A.A. 90,964,065 3.28%

COMPAÑIA MINERA ANTAMINA S.A. 88,701,543 3.20%

CONSORCIO MINERO HORIZONTE S.A. 86,651,443 3.13%

VOLCAN COMPAÑIA MINERA S.A.A. 85,256,468 3.08%

OTRAS EMPRESAS 841,846,105 30.38%

TOTAL INVERSIÓN 2,771,084,243 100%


VOTORANTIM METAIS - CAJAMARQUILLA S.A. 147,326,153 46.3%

SOCIEDAD MINERA EL BROCAL S.A.A. 47,338,771 14.9%




COMPAÑIA MINERA MILPO S.A.A. 6,873,554 2.2%




MINERA YANAQUIHUA S.A.C. 3,089,133 1.0%

OTRAS EMPRESAS 35,442,226 11.1%

TOTAL 318,433,435 100.0%

2009 INVERSIÓN TOTAL ANUAL POR EMPRESA /TOTAL ANNUAL INVESTMENT BY COMPANY

2009 INVERSIÓN : EQUIPAMIENTO DE PLANTA DE BENEFICIO/INVESTMENT: BENEFIT PLANT EQUIPMENT


SOUTHERN PERUCOPPER CORPORATION 292,202,718

COMPANIA MINERA MISKI MAYO S.A.C 57,668,093

SOCIEDAD MINERA CERRO VERDE S.A.A. 48,534,738

XSTRATA TINTAYA S.A. 27,678,043

VOLCAN COMPAÑIA MINERA S.A.A. 8,826,718

CONSORCIO MINERO HORIZONTE S.A. 6,834,715

MINERA BARRICK MISQUICHILCA S.A. 6,016,781

MINERA YANACOCHA S.R.L. 4,776,831

COMPAÑIA MINERA MILPO S.A.A. 4,682,677

COMPAÑIA MINERA ANTAMINA S.A. 3,721,602

OTRAS EMPRESAS 37,873,077

TOTAL 498,815,993




RIO TINTO MINERA PERU LIMITADA SAC 20,698,210 5.9%

COMPAÑIA MINERA PODEROSA S.A. 14,784,449 4.2%

NORSEMONT PERU S.A.C. 11,344,071 3.2%

MINERA AURIFERA RETAMAS S.A. 11,311,361 3.2%


COMPAÑIA MINERA QUECHUA S.A. 10,465,387 3.0%

SOUTHERN PERU COPPER CORPORATIONSUCURSAL DEL PERU 9,407,147 2.7%



TOTAL 350,992,123 100.0%

2009 INVERSIÓN: EQUIPAMIENTO MINERO /INVESTMENT: MINING EQUIPMENT

2009 INVERSIÓN : EN EXPLORACIÓN/INVESTMENT: IN EXPLORATION






COMPAÑIA DE MINASBUENAVENTURA S.A.A. 45,893,462 8.7%

CEMENTOS LIMA S.A. 29,163,415 5.5%

EMPRESA MINERA L OS QUENUALES S.A. 24,617,843 4.6%

CHANCADORA CENTAURO S.A.C. 11,380,982 2.1%

MINERA IRL S.A. 10,416,718 2.0%

COMPAÑIA MINERA ARES S.A.C. 9,064,067 1.7%

COMPAÑIA MINERA SANTA LUISA S.A. 7,480,424 1.4%

MINERA AURIFERA RETAMAS S.A. 7,010,394 1.3%


TOTAL 530,090,851 100.0%




GOLD FIELDS LA CIMA S.A. 45,793,623 12.2%



MINERA BARRICK MISQUICHILCA S.A. 21,414,536 5.7%

COMPAÑIA MINERA PODEROSA S.A. 11,737,356 3.1%


COMPAÑIA MINERA SAN SIMON S.A. 8,938,659 2.4%

ARUNTANI S.A.C. 7,591,415 2.0%


TOTAL 376,260,710 100.0%

2009 INVERSIÓN EN EXPLOTACIÓN /INVESTMENT IN MINING

2009 INVERSIÓN EN INFRAESTRUCTURA/INVESTMENT IN INFRASTRUCTURE




COMPAÑIA MINERA ARES S.A.C. 11,292,700 5.8%

MINERA SUYAMARCA S.A.C. 11,144,299 5.7%


COMPAÑIA MINERAPODEROSA S.A. 9,675,524 4.9%

EMPRESA MINERA L OS QUENUALES S.A. 6,755,939 3.4%

SOCIEDAD MINERACORONA S.A. 5,096,848 2.6%

COMPAÑIA MINERA CASAPALCA S.A. 4,671,414 2.4%

PAN AMERICAN SILVER S.A. MINA QUIRUVILCA 4,654,141 2.4%


TOTAL 196,021,183 100.0%




SOUTHERN PERU COPPER CORPORATION 99,145,798 19.8%


CEDIMIN S.A.C. COMPAÑIA DEEXPL ORACIONES DESARROLLO EINVERSIONES MINERAS SAC. 10,160,287 2.0%

MINERA PAMPA DE COBRE S.A. 7,842,459 1.6%

COMPAÑIA MINERA SANTA LUISA S.A. 4,438,708 0.9%

SHEN PE RESOURCES INVESTMENT S.A.C. 4,160,000 0.8%

NORSEMONT PERU S.A.C. 4,000,000 0.8%



TOTAL 500,469,950 100.0%

2009 INVERSIÓN EN PREPARACIÓN /INVESTMENT IN PREPARATION

2009 INVERSIÓN : OTROS /INVESTMENTS: OTHER



CLIMA DE INVERSIÓNLa estabilidad del marco jurídico es fundamental paraalentar las inversiones en el sector minero, ya que setrata de un sector intensivo en capital, que implica inver-siones de gran envergadura con maduración a medianoy largo plazo. Para lograr este objetivo, en el Perú haceya un tiempo, se modificó sustancialmente la mayor partede la legislación minera, lo que ha permitido crear unmarco legal que promueve la inversión nacional y extran-jera en igualdad de derechos, facilidades y garantías, ello,ha determinado que el sistema minero vigente en el Perúsea uno de los más competitivos en América Latina.

Entre las principales ventajas competitivas de la legisla-ción minera peruana destacan:• Contratos de Estabilidad Jurídica firmados con el Es-

tado y garantizados por la Constitución Política del Perú.• Libre disposición de divisas y remesas al exterior.• Solución de eventuales conflictos a través del arbitraje

nacional o internacional.• Estabilidad en el régimen tributario general (Impuesto a la

Renta, Derechos Arancelarios, Impuesto a las Ventas).• No existe discriminación entre inversionistas naciona-

les y extranjeros.• Devolución anticipada de IGV y depreciación acelerada.• Garantía para la propiedad privada.• Libertad para adquirir acciones a nacionales.• Libertad para acceder al crédito interno y externo• Libertad para remesar regalías y utilidades.• Libre transferencia de capitales.• Libre acceso a las concesiones mineras, a nacionales

y extranjeros. Por excepción, los extranjeros dentro 50los Km. de la línea de frontera requieren autorizaciónmediante Decreto Supremo.

• Transparencia en la información.• Irrevocabilidad de la concesión (salvo que incumpla

con sus obligaciones determinadas por la Ley Generalde Minería - TUO).

CARTERA DE PROYECTOS MINEROSLa cartera estimada de inversión en minería se encuentracompuesta por 36 principales proyectos, los cuales inclu-yen proyectos de exploración así como proyectos de am-pliación, que en conjunto ascienden a US$ 35,471 millones.Cabe mencionar que si bien existen otros proyectos en eta-pa de exploración que no se encuentran en la cartera, estasolo es de carácter referencial e intenta recoger todas lascomunicaciones formales de los titulares mineros.

Algunos de los 36 proyectos mencionados no han defi-nido su fecha de inicio de operación ni su fecha de cons-trucción dado que aun se encuentran en etapa de estu-dios y permisos.

Proyectos de laCartera Estimada de Inversión Minera

Inversión confirmada / Confirmated InvestmentEstudio de Factibilidad / Feasibility Study

Exploración / Exploration

Ampliaciones / Expansion



EMPRESA / INVERSIONISTA PROYECTO / REGION Metal Inicio Estimado dePrincipal de operación Inversión*

(estimado) (US$ millones)"

AMPLIACIONES

1. Southern Perú Copper Corporation / Grupo Mexico (Mexico) Fund.y Ref Ilo / Moquegua Cobre 2012 600Toquepala / TacnaCuajone / Moquegua

2. Shougang Hierro Perú S.A.A. / Shougang Corporation (China) Marcona / Ica Hierro 2011 1,0003. Votarantim Metais-Cajamarquilla S.A. / Votarantim Metais (Brasil) Ref. Zinc Cajamarquilla / Lima Zinc 2009 500

4. Soc.Mra.Cerro Verde S.A. / Freeport-MacMoran Copper (USA) (1) Cerro Verde / Arequipa Cobre 2012 1,0005. Compañía Minera Antamina S.A./ BHP Billiton-Xstrata-Teck-Mitsubishi Antamina / Ancash Cobre-Zinc 2011 1,1006. Sociedad Minera El Brocal S.A. / Grupo Buenaventura (Perú) Colquijirca / Junin Polimetalico 2011 180

TOTAL AMPLIACIONES 4,200

INVERSIÓN CONFIRMADA7. Southern Perú Copper Corporation / Grupo Mexico (Mexico) Tía María / Arequipa Cobre 2012 9508 Minera Chinalco Perù S.A. / Chinalco-Aluminium Corp.of China (China) Toromocho / Junin Cobre 2012 2,200

9 Minera La Zanja S.A. / Grupo Buenaventura (Perú) La Zanja / Cajamarca Oro 2010 60

TOTAL INV. CONFIRMADA 3,210

CON ESTUDIO FACTIBILIDAD

10. Rio Blanco Copper S.A. / Zijin Mining Group (China) Río Blanco / Piura Cobre 2012 1,440

11 Cía. Minera Miski Mayo S.A. / Compañía Vale Do Rio Doce (Brasil) Bayovar / Piura Fosfatos 2010 49012 Anglo American Quellaveco S.A. / Anglo American (UK) Quellaveco / Moquegua Cobre 2014 3,000

TOTAL CON ESTUDIO FACTIB. 4,930

EN EXPLORACIÓN

13 Lumina Copper S.A.C. / Minmetals /Jiangxi Copper (China) Galeno / Cajamarca Cobre 2012 2,500

14 Rio Tinto Minera Perú Ltd S.A.C. / Rio Tinto Plc (Uk-Australia) La Granja / Cajamarca Cobre 2014 1,00015 Anglo American Michiquillay S.A. / Anglo American (UK) Michiquillay / Cajamarca Cobre 2016 70016 Minera Yanacocha S.R.L. / Newmont, Buenaventura (USA, Perú) Chaquicocha / Cajamarca Oro Por definir 400

17 Cía. Mra. Quechua S.A. / Pan Pacific Copper Corp.; NipponMining Holdings; Mitsui Mining & Smelting Co. (Japón) Quechua / Cusco Cobre 2013 490

18 Compañía Minera Milpo S.A. / Grupo Milpo (Perú) Pukaqaqa / Huancavelica Cobre Por definir 30019 Xstrata Tintaya S.A. / Xstrata Copper (Suiza) Antapaccay / Cusco Cobre 2011 1,30020 Compañía Minera Milpo S.A. / Grupo Milpo (Perú) Hilarión / Ancash Zinc 2013 300

21 Cía. Minera Coimolache S.A. / Newmont, Buenaventura (USA, Perú) Tantahuatay / Cajamarca Oro 2011 5622 Minera Cuervo S.A.C. / Cuervo Resources Inc (Canada) Cerro Ccopane / Cusco Hierro Por definir Por definir23 Jinzhao Mining Perù S.A./ Nanjinzhao Group Co. Ltd., Zibo (China) Pampa de Pongo/ Arequipa Hierro 2012 3,280

24 Bear Creek Mining Company, Suc.Perú / Bear Creek Mining (USA) Corani/ Puno Plata 2014 42825 Minera Yanacocha S.R.L. / Newmont, Buenaventura (Peru) (1) Minas Conga / Cajamarca Oro 2014 1,09026 Minera Áncash Cobre S.A. / Inca Pacific Resources (Canada) (1) Magistral / Ancash Cobre 2012 402

27 Minera Oro Candente S.A, / Candente Copper Corp.( Canada) Cañariaco / Lambayeque Cobre Por definir 1,20028 Norsemont Perú S.A.C. / Norsemont Mining (Canada) Constancia / Cuzco Cobre 2011 84629 Minsur S.A. / Grupo Brecia (Perú) Pucamarca / Tacna Oro 2010 65

30 Xstrata Perú S.A. / Xstrata Copper (Suiza) Las Bambas / Apurimac Cobre 2014 3,60031 Apurimac Ferrum S.A. / Strike Resources (Australia) Hierro Apurimac / Apurimac Hierro Por definir 2,30032 Southern Perú Copper Corporation / Grupo Mexico (Mexico) Los Chancas / Apurimac Cobre 2013 1,200

33 Marcobre S.A.C. / Chariot Resources (Canada) Marcobre (Mina Justa) / Ica Cobre 2012 74434 Minera Antares Peru S.A.C./ Antares Minerals Inc (Canada) Haquira Cu-Mo-Au 2013 30135 La Arena S.A. / Rio Alto Mining Limited (Canada) La Arena / La Libertad Oro-Cobre 2010 360

36 Minera Sulliden Shahuindo S.A.C./ Sulliden Gold Corp. Ltd.(Canada) Shahuindo / Cajamarca Oro 2012 90TOTAL EN EXPLORACIÓN 22,951

TOTAL CARTERA DE PROYECTOS 35,471

2009 CARTERA DE PROYECTOS DE INVERSIÓN MINERA



Durante el 2009, el sector minero peruano consolidó lamaduración de importantes proyectos de inversión loque asegura su futuro desarrollo; así tenemos que:

AMPLIACIONES:

SOUTHERN PERÚ COPPER CORPORATION

Su matriz es el Grupo México. Con fecha 01/02/2010anunció que durante este año invertirá aproximadamen-te US$ 600 millones para expandir su producción mi-nera en el Perú. La compañía está fuertemente compro-metida a continuar su crecimiento orgánico, por lo quesu directorio ha aprobado un programa de inversionesde US$ 2,800 millones para los próximos 3 años, paradesarrollar nueva capacidad de producción. Indicaronque para el Perú tienen previsto ejecutar inversiones dealrededor de US$ 1,800 millones de su programa deinversiones para el período 2010 – 2012. SPCC preci-só que su directorio ya autorizó el inicio de las inversio-nes en Perú. Asimismo, reportó que las operaciones enel año 2009 excedieron todas sus metas de producción.En el caso del cobre minado y fundido (en Perú y Méxi-co) en el cuarto trimestre del año del año pasado au-mentó en 4.9 y 18.8 por ciento, respectivamente, com-parado con los resultados del tercer trimestre del 2009.Además, la producción de molibdeno de SCC en el año2009 aumentó en 14%. Al respecto, el presidente deldirectorio de SCC, Germán Larrea, anuncio que los im-portantes resultados de la compañía en el último trimes-tre del año pasado, reflejan la recuperación del precio delcobre y de otros metales, así como las amplias mejorasen la productividad de toda la compañía. La crisis econó-mica mundial está amainando y la perspectiva económi-ca para el mercado de cobre continúa mejorando, la com-pañía, que actualmente mantiene las mayores reservasde cobre a nivel mundial, está excepcionalmente bienposicionada como uno de los productores más eficientesy de menor costo, para tomar ventaja de esta situación.

SHOUGANG HIERRO PERU S.A.A.

Con fecha 23/11/2009, el presidente de Shougang, ZhuJimin, anunció que Shougang Hierro Perú invertirá US$1,000 millones en ampliar la planta de Marcona, loque le permitirá aumentar la capacidad de producciónanual a 10 millones de toneladas. Precisó que en elprimer semestre de 2010 debe estar listo el estudio defactibilidad y el Estudio de Impacto Ambiental (EIA) deeste proyecto y también deben tener definido el sumi-nistro de gas natural que requieren, la puesta en marchaesta programada para el 2012.

VOTORANTIM METAIS CAJAMARQUILLA S.A.;

Planea culminar en febrero de 2010, la ampliación de lacapacidad de producción de la refinería de Zinc Caja-marquilla, que demandó una inversión de US$ 500 mi-llones y le permitirá alcanzar una producción de 320,000TMF/año de zinc. Este proyecto de expansión se divi-dió en 2 etapas: la primera fue concluida en setiembredel 2008 con una inversión de US$ 100 millones, y au-mentó la producción de 130,000 TM/año. Mientras quela segunda fase, aún en marcha, compromete una in-versión de US$ 400 millones para duplicar la produc-ción. La refinería, ubicada en Chosica, fue construidaen 1981 por el Estado Peruano, pero tras su privatiza-ción en 1995 fue adquirida inicialmente por el consor-cio formado por Cominco y Marubeni y en el 2004 lacompró la brasileña Votorantim Metais. Este grupo esun conglomerado empresarial en el sector del níquel yzinc, y tiene unidades de producción en Brasil, China,USA y Perú. La producción de zinc irá aumentando gra-dualmente y en mayo debe alcanzar al 100% de la ca-pacidad. La mayor parte de la producción de la refineríase destinará a Estados Unidos y Europa, ya que el mer-cado interno no está en capacidad de absorberla. Lademanda interna de zinc se ha empezado a recuperaraunque aún falta recobrar un 40% para volver a los bue-nos niveles que se registraron en el 2007, la crisis deeste año afectó a las empresas. A nivel mundial la recu-peración se está dando gradualmente, en algunos mer-cados más que otros como es el caso de USA y Brasil,Votorantim Metais ha sido una de las pocas empresasque, a pesar de la crisis, no paralizó su proyecto deampliación y continúo avanzando gracias al apoyo desus proveedores y la confianza en la economía. Su planinmediato es poner en marcha la ampliación de la refi-nería y luego evaluarán la coyuntura económica paradefinir nuevos proyectos

SOCIEDAD MINERA CERRO VERDE,

Controlada por Freeport-McMoRan, reanudó en sep-tiembre 2009 la operación de su planta de producciónde molibdeno y anunció que trabaja intensamente paraampliar su operación de cobre con una inversióncercana a los US$ 1,000 millones, los estudios deingeniería ya están en marcha, el propósito de la em-presa es la construcción de una planta concentrado-ra similar a la que fue inaugurada el 2007, es decircon capacidad procesar 110,000 tpd de mineral. Seestima que producirá aproximadamente 200,000 TMFadicionales de cobre al año, con lo cual la produc-ción cuprífera de la compañía aumentaría a 500,000TMF por año.



COMPAÑÍA MINERA ANTAMINA S.A.

Con fecha 05/01/2010 anunció una inversión de US$1,288 millones para ampliar sus operaciones minerasy capacidad de procesamiento de mineral en su yaci-miento minero ubicado en el distrito de San Marcos, pro-vincia de Huari, región Ancash. La empresa, en el 2008anunció un incremento en 77% de sus reservas de de-pósitos de mineral en el yacimiento. Las nuevas reser-vas de minerales fueron incorporados a un estudio defactibilidad que culminó el 2009, el mismo que permitióevaluar las opciones para la expansión anunciada. Laampliación de reservas incluirá aumentos en la capaci-dad de procesamiento de mineral, la misma que se ele-vará en 38% a 130,000 TM/dia, incrementar las reser-vas procesadas en 77% a 1,100 millones de toneladas yextender la vida útil de la mina hasta el año 2029. Laexpansión de la mina llevará a que la empresa adquieranuevos equipos, amplíe su taller de camiones y poten-cie sus sistemas actuales de manejo de agua y almace-namiento de relaves. En el marco de la post crisis eco-nómica, esta ampliación representa la inversión privadamás grande que se ejecutará en Perú en el 2010, de-mostrando la confianza que Antamina tiene en el país,así como su compromiso con el desarrollo a largo pla-zo, mediante la decisión por parte de los accionistas deAntamina de aprobar esta inversión de envergadura enel país. El presidente y gerente general de Antamina, IanKilgour, destacó que los mayores niveles de producciónde mineral generarán mayores ingresos y, por consiguien-te, este crecimiento conllevará al pago de más Impuestoa la Renta (IR) al gobierno a mediano y largo plazo. Agre-gó que la mitad de esos recursos retornarán a la regiónAncash como canon minero para ser utilizados en obrasde infraestructura local y regional. La compañía proyec-ta que, a lo largo de la vida del proyecto, los impuestospagados se incrementarán en US$ 1,800 millones y elcanon minero a la región se elevará en US$ 900 mi-llones. La ampliación generará otros beneficios, talescomo 2,726 empleos en la fase de construcción y másde 500 empleos permanentes, principalmente para losresidentes locales de la zona, y aumentarán las com-pras de bienes y servicios en el país en 37%. CompañíaMinera Antamina comenzó a operar en el 2001 y repre-senta la inversión privada más grande en la historia de laminería en el país, produciendo concentrados de cobrey zinc y, en menor medida, molibdeno y concentradosde plomo/bismuto. Sus accionistas son Xstrata (33.75%),BHP Billiton (33.75%), Teck Resources (22.5%) y Mit-subishi Corporation (10.0%). Entre los años 2005 y 2008Antamina ha pagado impuestos por US$ 2,700 millo-nes, de este monto, el 50% ha regresado a la región ymunicipalidades locales como recursos de canon mine-

CLIMATE OF INVESTMENT

The stability of the juridical frame is fundamental to encourage the investments in the mining sector, sinceit is a question of an intensive sector in the capital that implies investments of great importance withripeness to medium and long term. To achieve this aim, in Peru already a time ago, there was modifiedsubstantially most of the mining legislation, which has allowed to create a legal frame that promotes thenational and foreign investment in equality of rights, facilities and guarantees, it, has determined that themining in force system in Peru is one of the most competitive in Latin America.

Among the principal competitive advantages of the mining Peruvian legislation they stand out:

• Contracts of Juridical Stability signed with the State and guaranteed by the Political Constitution ofPeru.

• Free regulation of currencies and you send on the outside.

• Solution of eventual conflicts across the national or international arbitration.

• Stability in the tributary general regime (Income tax, Duties Taxes on the Sales).

• Discrimination does not exist between national and foreign investors.

• TGS's early Return and intensive devaluation.

• Guaranteeing for the private property.

• Liberate to acquire financial to natives.

• Liberate to accede to the internal and external credit·

• Freedom to remit royalties and profits.

• Free transfer of the capitals.

• Free access to the mining grants, to natives and foreigners. For exception, the foreigners inside 50 thekm from the line of border need authorization by means of Supreme Decree.

• Transparency in the information.

• Irrevocability of the grant (except that it breaks with its obligations determined by the General Law ofMining industry - TUO).

PORTFOLIO OF MINING PROJECTS

The portfolio estimated an investment in mining industry composed by 36 principal projects, which includeprojects of exploration as well as projects of extension, which as a total promote to US$ 35,471 million. Itis necessary to mention that though other projects exist in stage of exploration that they do not find in theportfolio, this one only is of referential character and tries to gather all the formal communications of themining holders. Any of 36 mentioned projects have been defined by them neither it's from date of operationnor its date of construction provided that even they are in stage of studies and permissions.

During 2009, the mining Peruvian sector consolidated the maturation of important projects of investmentwhat assures its future development; this way we have that:

EXTENSIONS:

SOUTHERN PERU COPPER CORPORATION

Which matrix is the Group Mexico, with date 01/02/2010 announced that during this year it will investapproximately US$ 600 million to expand its mining production in Peru. The company is strongly held tocontinue its organic growth, for what its directory has approved a program of investments of US$ 2,800million for the next 3 years, to develop new capacity of production. They indicated that Peru have foreseeninvestments execute about US$ 1,800 millions of its program of investments for the period 2010 - 2012.SPCC added the directory already authorized the beginning of the investments in Peru. Likewise, it repor-ted that the operations in the year 2009 exceeded all its goals of production. In case of the mined andmolten copper (in Peru and Mexico) in the fourth quarter of the year of last year it increased in 4.9 and 18.8per cent, respectively, compared with the results of the third quarter of 2009. In addition, the production ofSCC's molybdenum in the year 2009 increased in 14 %. In the matter, the president of the directory ofSCC, Germán Larrea, announced that the important results of the company in the last quarter of last yearreflect the recovery of the price of the copper and of other metals, as well as the wide improvements in theproductivity of the whole company. The economic world crisis is subsiding and the economic perspectivefor the market of copper continues improving, the company, which nowadays supports the major reservesof copper worldwide, is exceptionally well positioned as one of the most efficient producers and of minorcost, to take advantage of this situation.

SHOUGANG HIERRO PERU S.A.A.

With date 23/11/2009, the president of Shougang, Zhu Jimin, announced that Shougang Hierro Peru willinvest US$ 1,000 millions in extending Marcona's plant that will allow increase the capacity of annualproduction to 10 million tons. It added that in the first semester of 2010 It must be ready the study of



ro. En el 2007 la empresa creó el Fondo Minero Anta-mina que hoy cuenta con recursos por US$ 163.9 mi-llones que están siendo invertidos en proyectos de sa-lud y nutrición, infraestructura, educación y fortaleci-miento institucional.

SOCIEDAD MINERA EL BROCAL S.A.

La recuperación económica hace que las empresas mi-neras apunten a ampliar sus proyectos. Este es el casode Sociedad Minera El Brocal, que decidió ampliar elmonto de inversión autorizado al proyecto de amplia-ción de operaciones de plomo y zinc en la mina TajoNorte (Pasco) y la planta del circuito de cobre de Hua-raucaca, del proyecto Colquijirca. El directorio de la so-ciedad en su sesión del 11 de febrero de 2010 acordóampliar el monto de inversión autorizado destinadoal proyecto de ampliación de operaciones a 18,000TM/dia de US$ 160 millones a US$ 196.5 es decir, unincremento de US$ 26.5 millones. El proyecto consisteen la ampliación de operaciones de plomo-zinc-plata de

la mina Tajo Norte–La Llave, de un nivel de extrac-ción y tratamiento de mineral 5,000 TMS/dia a unnivel de operaciones de 15,000 TMS/dia. Asimis-mo, el proyecto contempla la ampliación del circuitode cobre de la planta de Huaraucaca a una capaci-dad de 3,000 TMS/dia. A la fecha ya han invertidoUS$ 73 millones. La segunda etapa se iniciará des-pués de julio de 2010. El incremento de esta inver-sión se enfoca a la construcción de una presa derelaves que permitirá reutilizar el agua utilizada en lamina. La construcción de este proyecto representael 80% de la nueva inversión aumentada, correspon-diendo el 20% restante a la compra de equipos quefacilitará este proyecto. Asimismo indican que estainfraestructura le permitirá a la empresa realizar ope-raciones sin dificultades para 30 años. También laempresa sigue en la aprobación de permisos con laCC de Vicco para la exploración de 1,264 has. en elproyecto de zinc de San Gregorio, que forma partedel proyecto de Colquijirca. En el primer trimestreesperan modernizar las dos minicentrales hidroeléc-tricas de Jupay-ragra y Rio Blanco.



INVERSIÓN CONFIRMADA:

TIA MARIASOUTHERN PERÚ COPPER CORPORATION-SPCC;

SPCC continua desarrollando el proyecto cuprífero TíaMaría, ubicado en la provincia de Islay (Arequipa) y quedemandará una inversión de US$ 950 millones, y pro-ducirá unas 120,000 TMF/año de cátodos de cobre;durante los 20 años de vida útil de la futura mina. Elproyecto Tía María consta de dos cuerpos mineraliza-dos: La Tapada, donde han logrado identificar alrededorde 500 millones de toneladas de reservas; y, Tía María,donde se han identificado 200 millones de toneladas másde reservas. En promedio, en ambos proyectos cuentancon 700 millones de toneladas de reservas mineralescon leyes (contenido de metal) promedio de 0.40% decobre y 0.16 grm/Au/TM, Asimismo, puntualizan que elproyecto se explotará de manera convencional con dostajos abiertos, con una etapa de chancado muy cercade ellos, el transporte hacia el pad empleando una fajaoverland de 18 Km. de longitud y una planta de SX-EW(extracción por solventes y electro deposición) para larecuperación del metal. Tía María se encuentra en la fasede ingeniería de detalle.

SPCC invertirá más de US$ 400 millones durante losaños 2010 y 2011 para poner en operación el proyecto,anuncio su presidente ejecutivo, Oscar González. Indicóque la empresa está asumiendo la ejecución del proyec-to con recursos propios de sus operaciones y utilidadesdebido a la dificultad que existe para acceder a créditosdel sistema financiero a nivel mundial. A la fecha, la em-presa ha gastado US$ 220 millones en el proyecto TíaMaría y está comprometida la ejecución de inversionespor US$ 300 millones, con lo que sumarán hasta 520millones en los años 2008 y 2009. Asimismo, las inver-siones se concentran en la elaboración de estudios deingeniería de las instalaciones de la mina y en la adquisi-ción de los equipos que se usarán para la extracción delcobre en la zona. La empresa invertirá un máximo deUS$ 950 millones en este proyecto, el cual debe entraren operaciones en el transcurso del año 2011. Sin em-bargo, manifestó que el inicio de producción está ligadoa la construcción de la línea de transmisión eléctricaMantaro – Caravelí – Montalvo que ejecuta el consorcioIsonor Transmisión de España. El suministro de energíadepende de que se termine la línea de transmisión queva del centro del país hasta la estación de Montalvo, enMoquegua, y esperemos que se termine en el primertrimestre del 2011, refirió. Agregó que Southern inverti-rá recursos en la construcción de una línea de transmi-sión que conecte la mina Tía María, que demandará hasta

feasibility and the Study of Environmental Impact (SEI) of this project and also they must have defini-te the supply of natural gas that they need, the putting in this march programmed for 2012.

VOTORANTIM PUT CAJAMARQUILLA S.A.;

It glides to culminate in February, 2010, the extension of the capacity of production of the refinery ofZinc Cajamarquilla, which demanded an investment of US$ 500 million and it will allow reach a pro-duction of 320,000 FMT/year of zinc. This project of expansion divided in 2 stages: the first one wasconcluded in September of 2008 by an investment of US$ 100 million, and increased the productionof 130,000 MT/year. Whereas the second phase, it is still in march, compromises an investment ofUS$ 400 million to duplicate the production. The refinery located in Chosica, was constructed in 1981by the Peruvian State, but after its privatization in 1995 it was acquired initially by the consortiumformed by Cominco and Marubeni and in 2004 she was bought by the Brazilian Votorantim Metais.This group is a managerial conglomerate in the sector of the nickel and zinc, and has units of produc-tion in Brazil, China, USA and Peru. The production of zinc will be increasing gradually and in May itmust reach 100 % of the capacity. Most of the production of the refinery will be destined to The UnitedStates and Europe, since the internal market is not in aptitude to absorb it. The internal demand ofzinc has started recovering though still lacking to recover 40 % to return to the good levels that wereregistered in 2007; the crisis of this year concerned the companies. Worldwide the recovery is givinggradually, on some markets more that different as it is the case of USA and Brazil, Votorantim Metaishas been one of few companies that, in spite of the crisis, its project of extension did not paralyze andI continue advancing thanks to the support of its suppliers and the confidence in the economy. Itsimmediate plan is start the extension of the refinery and then they will evaluate the economic conjunc-ture to define new projects

MINING SOCIETY CERRO VERDE,

Controlled by Freeport-McMoRan, resumed in September, 2009 the operation of its plant of produc-tion of molybdenum and announced that it works intensely to extend its operation of copper with aninvestment near to the US$ 1,000 million, the studies of engineering already are in march, the inten-tion of the company is the construction of a concentrating plant similar to the one that was inaugura-ted 2007, that is to say by capacity to sue 110,000 tpd of mineral. It thinks that it will produce approxi-mately 200,000 additional FMT of copper a year, with which the production cupriferous of the com-pany would increase 500,000 FMTper year.

MINING COMPANY ANTAMINA S.A.

With date 05/01/2010 announced an investment of US$ 1,288 million to extend its mining operationsand capacity of processing mineral in its mining deposit located in the district of San Marcos, Huari'sprovince, region Ancash. The company, in 2008 it announced an increase in 77 % of its reservationsof deposits of mineral in the deposit. The new reserves of minerals were incorporated into a study offeasibility that culminated in 2009, the same one that allowed evaluate the options for the announcedexpansion. The extension of reservations will include increases in the capacity of processing mineral,the same one that will rise in 38 % up to 130,000 MT/day, to increase the reservations tried in 77 % to1,100 million tons and to extend the useful life of the mine until the year 2029. The expansion of themine will lead that the company acquires new equipments, extend its workshop of trucks and promotethe current systems of water managing and storage of re-wash. In the frame of the post economiccrisis, this extension represents the biggest private investment that will be executed in Peru in 2010,demonstrating the confidence that Antamina has in the country, as well as its commitment with thelong-term development, by means of the decision on the part of the shareholders of Antamina toapprove this important investment in the country. The president and general manager of Antamina,Ian Kilgour, emphasized that the major levels of production of mineral will generate major incomeand, consequently, this growth will carry to the payment of more Imposed on the Revenue (TO (GO)to the government to medium and long term. It added that the half of these resources they will comeback to the region Ancash as mining canon to be used in works of local and regional infrastructure.The company projects that, along the life of the project, the full taxes will increase in US$ 1,800million and the mining canon to the region will rise in US$ 900 million. The extension will generateother benefits, such as 2,726 employments in the phase of construction and more than 500 perma-nent employments, principally for the local residents of the zone, and they will increase the purchasesof goods and services in the country in 37 %. Mining company Antamina began to operate in 2001and it represents the biggest private investment in the history of the mining industry in the country,producing concentrates of copper and zinc and, in minor measure, molybdenum and concentrates oflead / bismuth. The shareholders are Xstrata (33.75 %), BHP Billiton (33.75 %), Teck Resources(22.5 %) and Mitsubishi Corporation (10.0 %). Between the year 2005 and 2008 Antamina has paidimposed for US$ 2,700 million, of this amount, 50 % has returned to the region and local municipali-ties as resources of mining canon. In 2007 the company created the Mining Fund Antamina that todaypossesses resources for US$ 163.9 million that are being invested in projects of health and nutrition,nfrastructure, education and institutional strengthening.

MINING SOCIETY EL BROCAL S.A.

The economic recovery makes that mining companies point to extend their projects. This one is thecase of Mining Society El Brocal, which decided to extend the amount of investment authorized to the



70 megavatios (Mw), con la línea de transmisión Man-taro – Caraveli – Montalvo. La línea que construirán en-tre Montalvo y Tía María va a quedar lista para agosto oseptiembre del próximo año, por lo que estarán listospara cuando llegue la energía, aseveró. La empresa Ener-sur ha firmado con Southern un contrato de abasteci-miento de energía eléctrica para el proyecto Tía María.El MINEM viene mediando en el conflicto suscitado en-tre los gobiernos locales de la zona de influencia delproyecto y la población por el tema del agua, la empresaha planteado alternativas que están siendo evaluadas.El ministerio reiteró la disposición de seguir dialogandocon las poblaciones involucradas a fin de llegar a acuer-dos satisfactorios para las partes.

TOROMOCHOMINERA CHINALCO PERÚ S.A.

Con la aprobación de la licencia social lograda con lacomunidad de Morococha, comenzará en el 2010 laconstrucción del megaproyecto de cobre Toromocho.El vicepresidente de la Corporación Ren Xudong, anun-cio que invertirán US$ 2,150 millones en el proyecto,que se convertirá en la mina de cobre más moderna delpaís. Su construcción se iniciará el próximo año y debeentrar en operaciones el 2012 para producir 275 miltoneladas de cobre metálico. Destacó que Chinalco seubica entre las 500 empresas más poderosas del mun-do y tiene una posición dominante en los campos tec-nológicos, de gestión de mercado y recursos de capital.Agregó que hasta el momento ya ha invertido US$ 40millones en la planta de tratamiento de aguas ácidas yen otros proyectos sociales, lo que permitirá mejorarlas condiciones de vida de la población aledaña al pro-yecto minero.

LA ZANJAMINERA LA ZANJA S.A.

El proyecto La Zanja del Grupo Buenaventura, esta en laetapa de construcción luego de haber obtenido la apro-bación de su Estudio de Impacto Ambiental (EIA) asícomo el consentimiento social en audiencia publica enla zona de influencia del proyecto. La empresa estimaentrar en operación el segundo semestre del 2010. Elproyecto de oro a requerido una inversión de US$ 60millones y producirá 100,000 Oz/Au por año.

project of extension of operations of lead and zinc in the mine Tajo Norte (Pasco) and the plant of thecircuit of copper of Huaraucaca, of the project Colquijirca; the directory of the society in its session ofFebruary 11, 2010 It reminded the amount of investment extended authorized destined to the project ofextension of operations to 18,000 MT/day of US$ 160 million to US$ 196.5 it is says an increase of US$26.5 million; the project consists of the extension of operations of lead - zinc-silver of the mine Tajo NorteLa llave, from a level of extraction and treatment of mineral 5,000 DMT/day to a level of operations of15,000 TMS/day. Likewise the project contemplates the extension of the circuit of copper of Huaraucaca'splant has a capacity of 3,000 TMS/day. To the date it already has invested US$ 73 million. The secondstage will begin after July, 2010. The increase of this investment focuses on the construction of a prey ofre-wash that it will allow to re-use the water used in the mine. The construction of this project represents80 % of the new increased investment, corresponding 20 remaining % to the purchase of equipmentsthat will facilitate this project. Likewise they indicate that infrastructure will allow the company to realizeoperations without difficulties for 30 years. Also the company continues in the approval of permissionsof CC of Vicco for the exploration of 1,264has. In the project of zinc of San Gregorio, that forms a partof Colquijirca's project. In the first quarter expect to modernize both mini hydroelectric plants and RioBlanco.

CONFIRMED INVESTMENT:

TIA MARIA

It continues developed the project cupriferous Tia Maria, located in Islay's province (Arequipa) and thatwill demand an investment of US$ 950 million, and it will produce approximately 120,000 FMT/year ofcathodes of copper; during 20 years of useful life of the future mine; the project Tia Maria consists of twobodies mineralized: La Tapada, where has managed to identify 500 million tons of reservations; and, TiaMaria, where 200 million tons have identified more of reservations. In average, in both projects count with700 million tons of mineral reservations with metal reservations average of 0.40 % of copper and 0.16grm/Au/MT, Likewise, It specifies that the project will exploit in a conventional way, two opened slits, witha stage of ground closely together of them, the transport towards the pad using a strip overland of 18 kmfrom length and SX-EW's plant (extraction for solvents and electro deposition) for the recovery of themetal. Tia Maria is in the phase of engineering detail. SPCC will invest more of US$ 400 million during theyear 2010 and 2011 to put in operation the project, I announce the executive president, Oscar Gonzalez.He indicated that the company is assuming the execution of the project with own resources of theiroperations and utilities due to the difficulty that exists to accede to credits of the financial system world-wide. To the date the company has spent US$ 220 million in the project Tia Maria and the execution ofinvestments is compromised for US$ 300 million that join 520 millions in the year 2008 and 2009. Likewisethe investments center in the production of studies of engineering of the facilities of the mine and in theacquisition of the equipments that will be used for the extraction of the copper in the zone. The companywill invest a maximum of US$ 950 millions in this project, which must enter operations the course of theyear 2011. Nevertheless, it demonstrated that the beginning of production is tied to the construction ofthe line of electrical transmission Mantaro - Caravelí - Montalvo that Isonor Consortium Transmission ofSpain executes the consortium.

The supply of energy depends of finishing the line of transmission that goes of the center of the countryup to Montalvo's station, in Moquegua, and hope that it finishes in the first quarter of 2011, refers. Headded that Southern will invest resources in the construction of a line of transmission that connects themine Tia Maria, that will demand up to 70 megawatts (Mw), with the line of transmission Mantaro - Cara-veli - Montalvo. The line that they will construct among Montalvo and Tia Maria are going to remain readyfor August or September of next year, furthermore, it will be ready when the energy comes, he affirmed.The company Enersur has signed with Southern a contract of supply of electric power for the project TiaMaria. The MINEM is mediating with the conflict provoked between the local governments of the zone ofinfluence of the project and the population by the topic of the water, the company raised alternatives thatare being evaluated. The department repeated the disposition of continue talking with the populationsinvolved in order to come to satisfactory agreements for the parts.

TOROMOCHO .

With the approval of the social license achieved with Morococha's community it will begin in 2010 theconstruction of the megaproject of copper Toromocho. The vice-president of the Corporation Ren Xu-dong announces that they will invest US$ 2,150 million in the project, which will turn into the most modernmine of copper of the country. The construction will begin next year and it must enter in operations 2012to produce 275 thousand tons of metallic copper. It emphasized that Chinalco is located between the 500most powerful companies of the world and has a dominant position in the technological fields, of mana-gement of market and capital resources. It added that it has already invested US$ 40 million in the plantof treatment of acid waters and in other social projects, which will allow improving the living conditions ofthe bordering population to the mining project.

LA ZANJA

The project La Zanja of the Buena Ventura, in the stage of construction after having obtained the appro-val of the Study of Environmental Impact (SEI) as well as the social assent in public hearing in the zone



CON ESTUDIO DE FACTIBILIDAD:

RIO BLANCORIO BLANCO COPPER S.A.

La empresa Zijin Mining Group de China viene revaluan-do la parte social del proyecto, que requiere una inver-sión de US$ 1,440 millones y proyecto una producciónde 191,000 TMF/Cu por año.

BAYOVARCOMPAÑÍA MINERA MISKI MAYO S.A.

Subsidiaria de la compañía brasileña VALE viene cons-truyendo el Proyecto Bayóvar. La inversión total del pro-yecto es de US$ 490 millones. Está previsto que el 10de julio de 2010 se inicie la etapa de operación, conuna producción de 3.9 millones de toneladas de rocafosfórica a partir del cuarto año. Actualmente la empre-sa construye la planta concentradora de fosfatos, y eltaller de camiones de mina a través de la empresa GyM.Asimismo, ya se pueden apreciar los primeros equiposde mina que son armados por la empresa Komatsu, parainiciar la etapa de pre-stripping este año. El puerto ubi-cado en la bahía, cerca al puerto de PetroPerú es cons-truido por la empresa Odebrecht, así como también elárea de descarga de camiones, y secado y almacena-miento.

QUELLAVECOANGLO AMERICAN QUELLAVECO S.A.;

Subsidiaria de Anglo American Plc, con base en Lon-dres Reino Unido; anunció que tendrá listo para media-dos del 2010 el Estudio de Factibilidad revisado de Que-llaveco, proyecto ubicado en la Región Moquegua queproducirá un promedio anual de 225,000 TM de cobrecon una inversión de US$ 2,500-US$3,000 millones.

of influence of the project; the company estimates to enter operation the second semester of2010. The golden project to needed an investment of US$ 60 million and will produce 100,000 Oz/Au per year.

WITH FEASIBILITY STUDY:

RIO BLANCO

The company Zijin Mining Group of China comes revaluing the social part of the project, whichneeds an investment of US$ 1,440 million and projects a production of 191,000 TMF/Cu per year.

BAYOVAR

Subsidiary of the Brazilian company VALE comes constructing the Project Bayóvar. The totalinvestment of the project is US$ 490 million. It is foreseen that on July 10, 2010 begins the stageof operation, with a production of 3.9 million tons of phosphoric rock from the fourth year. Nowadaysthe company constructs the concentrating plant of phosphates, and the atelier of trucks of mineacross the company GyM. Likewise it can be appreciated the first equipments of mine that theyare assembled by the company Komatsu, to initiate the stage of pre-stripping this year. The portlocated in the bay, fence to PetroPerú's port is constructed by the company Odebrecht, as well asalso the area of unload of trucks, and dried and storage.

QUELLAVECO

Subsidiary of Anglo American Plc with base in London United Kingdom; it announced that willhave ready for middle of 2010 the Study of Feasibility checked of Quellaveco, project located inthe Region Moquegua that will produce an annual average of 225,000 TM of copper with aninvestment of US$ 2,500-US$3,000 million.

IN EXPLORATION:

GALENO

Subsidiary of the consortium Minmetals-Jiangxi Copper of China comes re-evaluating the projectof copper Galeno in Cajamarca, that estimate an investment of US$ 2.500 million and one annualproduction of 145,000 DMT of copper a year. In January, 2008, Minmetals announced the acqui-sition of 93.9 % of Northern Peru's actions Copper Corporation (NPCC), and that operates inmines of gold and copper in the north of the country. Across this purchase China Minmetals ElGaleno took control of the projects, and other one of gold known as Hilorico, also placed in Caja-marca. The operation, which was relying on the approval of the Government of China, was carriedout across Copper Bridge Acquisition Corp. (CBAC), mixed company among China Minmetalsand the society Jiangxi Copper Corporation.

LA GRANJA

Nowadays the project La Granja is in the stage of studies of pre-feasibility, as part of the phase ofexploration. Simultaneously, they realize works of exploration in the peripheral areas to the depo-sit of already definite copper. Having finished this stage - and if the results are approved by theCommittee of Investments - they will realize the studies of Feasibility, which will be presented tothe Peruvian Government on having reached the stage of exploration, in 2010. In this moment,the company will decide if the project will develop or not; the project there estimates an invest-ment of US$ 1,000 million for a capacity of production of 500,000 TMF of copper a year.

MICHIQUILLAY

The director in Anglo American's Peru of the United Kingdom, Luis Marchese announced that thecompany has term to initiate the production in the mine Michiquillay, located in the region Caja-marca, at least in the year 2017. In agreement for the contract, it has a period in this project andwe have until 2013 to do the study of feasibility and until 2017 at the maximum to construct themine "he précised. Michiquillay's deposit is located 47 km from Cajamarca's city, 239 km fromPacasmayo's port (La Libertad) and 908 km from Lima. Michiquillay is a deposit porphyry type ofcopper, with contents of gold and silver for exploring, the extension of the mining grant includes4,051.42 has. Contained in 18 mining rights in the zone, and it has reservations estimated of 544million MT. They have 4 machines perforating and will put those are needed to know soon themineral resource. Marchese indicated that the company is putting all its financial and humanresources in advancing the exploration of the deposit, with the purpose of defining as promptly aspossible the exact quantity of reservations of mineral that has the project. At Michiquillay we areemployed and exploring, We have four machines drills in the zone and are going to put those whoare needed to know the mineral as prompt as possible resource ",he affirmed. Likewise, he de-monstrated that the company possesses some conceptual studies of the project and is close toinitiate the studies of prefeasibility and expect to have an idea of the investment that will be



EN EXPLORACIÓN:

GALENOLUMINA COPPER S.A.C.;

Subsidiaria del consorcio Minmetals-Jiangxi Copper deChina, viene reevaluando el proyecto de cobre Galenoen Cajamarca. Se estima una inversión de US$ 2.500millones y una producción anual de 145,000 TMD decobre al año. En enero del 2008, Minmetals anunció laadquisición del 93.9% de las acciones de Northern PeruCopper Corporation (NPCC) que opera en minas de oroy cobre en el norte del país. A través de esta compraChina Minmetals tomó control de los proyectos El Gale-no, y otro de oro conocida como Hilorico, también si-tuado en Cajamarca. La operación, que contaba con laaprobación del Gobierno de China, se llevó a cabo através de Copper Bridge Acquisition Corp.(CBAC), em-presa mixta entre China Minmetals y la sociedad JiangxiCopper Corporation.

LA GRANJARIO TINTO MINERA PERU LTD S.A.C.

Actualmente el proyecto La Granja se encuentra en laetapa de estudios de pre-factibilidad, como parte de lafase de exploración. A la vez, realizan trabajos de explo-ración en las áreas periféricas al yacimiento de cobre yadefinido. Al finalizar esta etapa –y si los resultados sonaprobados por el Comité de Inversiones-, realizarán losestudios de Factibilidad, que serán presentados al Go-bierno Peruano al culminar la etapa de exploración, enel 2010. En ese momento, la empresa decidirá si el pro-yecto se desarrollará o no. El proyecto estima una inver-sión de US$ 1,000 millones para una capacidad de pro-ducción de 500,000 TMF de cobre al año.

MICHIQUILLAYANGLO AMERICAN MICHIQUILLAY S.A.;

El director en el Perú de Anglo American del Reino Uni-do, Luis Marchese, anunció que la empresa tiene plazopara iniciar la producción en la mina Michiquillay, ubica-da en la región Cajamarca, a más tardar en el año 2017.De acuerdo al contrato, tienen plazos hasta el 2013 parahacer el estudio de factibilidad, y hasta el 2017 comomáximo para construir la mina. El yacimiento de Michi-quillay se ubica a 47 km. de la ciudad de Cajamarca, a239 km. del puerto de Pacasmayo (La Libertad) y a 908km de Lima. Michiquillay es un yacimiento tipo pórfidode cobre, con contenidos de oro y plata por explorar. Laextensión de la concesión minera abarca 4,051.42 Has.contenidas en 18 derechos mineros en la zona, y tienereservas estimadas de 544 millones de TM. Tienen 4

máquinas perforando y pondran las que se requieranpara conocer pronto el recurso mineral. Marchese in-dicó que la empresa está poniendo todos sus recur-sos financieros y humanos para avanzar en la explo-ración del yacimiento, con la finalidad de definir lo máspronto posible la cantidad exacta de reservas de mi-neral que tiene el proyecto. En Michiquillay estamostrabajando y explorando, tenemos cuatro máquinasperforadoras en la zona y vamos a poner las que serequiera para conocer el recurso mineral lo más pron-to posible», aseveró. Asimismo, manifestó que la em-presa cuenta con algunos estudios conceptuales delproyecto y está próxima a iniciar los estudios de pre-factibilidad y con eso se espera tener una idea de lainversión que se necesitará para el desarrollo de lamina. El proyecto de Michiquillay podría generar in-versiones por US$ 700 millones hasta la fase de pro-ducción. Cabe señalar que Anglo American había re-portado en junio del 2008 que en la fase de explora-ción del proyecto se iban a invertir US$ 38 millones.Finalmente, Marchese comentó que la empresa yacumplió con pagar US$ 88 millones al Estado perua-no por la transferencia del proyecto, y hasta junio del2012 se espera cumplir con el pago de US$ 403 mi-llones.

CHAQUICOCHAMINERA YANACOCHA S.R.L.

Viene evaluando el proyecto Chaquicocha en Caja-marca donde estima una inversion de US$ 400 millo-nes.

QUECHUACOMPAÑÍA MINERA QUECHUA S.A.

Su matriz es el Consorcio Japones Pan Pacific Cop-per Co. Ltd. Conjuntamente con Nipón Mining & Me-tals Co. Ltd y Mitsui Mining & Smeting Co. Ltd., deci-dió llevar adelante el estudio de factibilidad del Pro-yecto Quechua ubicado en la provincia de espinar enel Cusco. Esta importante decisión tiene como con-secuencia una inversión estimada de US$ 33 millo-nes entre el periodo de diciembre 2009 y enero del2011;

PUKAQAQACOMPAÑÍA MINERA MILPO S.A.

Con fecha 24/02/2010 anunció que se hizo del100% del proyecto de cobre, oro ymolibdeno Pukaqaqa tras un acuerdo alcanzado conla empresa Tiomin Resources Inc., la cual era titulardel 49% de ese proyecto. Pukaqaqa se ubica a 10kilómetros del noroeste de la ciudad de Huancavelica y



230 kilómetros al sudeste de Lima, entre los 4,000 y4,700 m.s.n.m. Su desarrollo demandará una inversiónde US$ 300 millones. El acuerdo contempla un pagoen efectivo a Tiomin y adicionalmente, si Pukaqaqa en-tra en operación, pagos adicionales. Milpo tieneprevisto continuar con el programa de exploraciones enel presente año 2010.

ANTAPACCAYXSTRATA TINTAYA S.A.

Subsidiaria de Xstrata Copper de Suiza anuncio recur-sos del proyecto Antapaccay por 720 Mt 0.56% de Cu,requiriendo una planta concentradora de 70,000 tpd,produciendo 160,000 tpa con una vida de operación de22 años; estimando una inversion de US$ 1,300 millo-nes; actualmente la línea y elaboración del Estudio deImpacto Ambiental (EIA) esta terminada. Bechtel esta acargo del estudio global, están a la espera de la aproba-ción del EIA luego tienen programado iniciar construc-ción el cuarto trimestre del 2010 y terminar el cuartotrimestre del 2012.

HILARIONCOMPAÑÍA MINERA MILPO S.A.

Planea invertir entre 200 y 300 millones de dólares paradesarrollar su proyecto polimetálico Hilarion, cuya cons-trucción podría comenzar en el 2010.

TANTAHUATAYCOMPAÑÍA MINERA COIMOLACHE S.A.

Es un joint venture entre SPCC y el Grupo Buenaventuraoperador del proyecto Tantahuatay actualmente está enla etapa de construcción del proyecto habiendo obteni-do los permisos necesarios. La empresa ya recibió laaprobación del Estudio de Impacto Ambiental (EIA) porparte del Ministerio de Energía y Minas (MEM), para ini-ciar la ejecución de su proyecto minero, en la regiónCajamarca, El 2010 se iniciará la construcción de la minaque se trata de un proyecto pequeño para la extracciónde oro y en el que se invertirán entre 50 millones y 60millones de dólares.

CERRO CCOPANEMINERA CUERVO S.A.C.

Operador del proyecto Cerro Ccopane. La propiedad deHierro de Cerro Ccopane consta de 22 concesiones mi-neras contiguas que cubren 13,600 Ha en el Departa-mento del Cuzco al sur del Perú. Estas concesiones sonde propiedad de Cuervo. La Compañía posee también5,400 Ha adicionales de concesiones en las inmedia-ciones de Cerro Ccopane. El área del proyecto se en-cuentra ubicada a 65 km de distancia en línea recta al

needed for the development of the mine. Michiquillay's project might generate investments for US$700 million up to the phase of production. It is necessary to indicate that Anglo American had reportedin June, 2008 that in the phase of exploration of the project it will invest 38 millions. Finally, Marchesecommented that the company already expired in spite of paying US$ 88 million to the Peruvian Statefor the transfer of the project, and until June, 2012 expects to fulfill with the payment of US$ 403millions.

CHAQUICOCHA

It comes evaluating the project Chaquicocha in Cajamarca where estimates an investment of US$ 400million.

QUECHUA

Whose matrix is the Japanese Consortium Pan Pacific Copper Co. Ltd together with Nipon Mining andMetals Co. Ltd and Mitsui Mining and Smeting Co. Ltd., it decided to take forward the study of feasibi-lity of the Quechua Project located in the province of Espinar in the Cusco. This important decisiontakes an investment as a consequence estimated of US$ 33 million between the period of December,2009 and January, 2011

PUKAQAQA

With date 24/02/2010 It announced that was realized of 100 % of the project of copper, gold andmolybdenum Pukaqaqa after an agreement reached with the company Tiomin Resources Inc., whichwas a holder of 49 % of this project. Pukaqaqa is located 10 kilometers of the northwest of Huancavelica'scity and 230 kilometers to the southeast of Lima, between the 4,000 and 4,700 meters over the level ofthe sea. Its development will demand an investment of US$ 300 million. The agreement contemplatesa payment in cash to Tiomin and additional, if Pukaqaqa enters in operation, an additional payments.Milpo has foreseen to continue with the program of explorations in the present year 2010.

ANTAPACCAY

Xstrata Copper's subsidiary of Switzerland announced resources of the project Antapaccay for 720 Mt0.56 % of Cu, requering a concentrating plant of 70,000 tpd, producing 160,000 tpa with a life ofoperation of 22 years; estimating an investment of US$ 1,300 million; nowadays the line and produc-tion of the Study of Environmental Impact is finished (SEI). Bechtel is in charge of the global study,they are waiting the approval of the SEI then they have programmed construction initiates the fourthquarter of 2010 and to finish the fourth quarter of 2012.

HILARION .

It glides to invest between 200 and 300 million dollars to develop its polymetallic project Hilarion,which construction might begin in 2010.

TANTAHUATAY

It is a joint venture between SPCC and the Group Buena Ventura holder of the project Tantahuataynowadays It is in the stage of construction of the project and it has obtained the necessary permissio-ns, the company has already received the approval of the Study of Environmental Impact (SEI), by thepart of the Department of Energy and Mines (DEM), to initiate the execution of its mining project, in theregion Cajamarca, 2010 It will begin the construction of the mine that it is treated about a small projectfor the golden extraction and it will be invested between 50 million and 60 million dollars.

CERRO CCOPANE

Operator of the project Cerro Ccopane The property of Hierro de Cerro Ccopane consists of 22 miningcontiguous concessions that cover 13,600 Has in the Department of the Cuzco to the south of Peru.These concessions are of property of Cuervo. The Company possesses also 5,400 additional conces-sions in the surrounding areas of Cerro Ccopane. The area of the project is located 65 km fromdistance in straight line to the south of the Cuzco, the cardinal city of the region, and 600 Km fromdistance in straight line to the south-east of Lima, nowadays it is making an intense campaign ofexploration.

PAMPAS DE PONGO

Subsidiary of Nanjinzhao group Co. Ltd of China operates the project of iron Pampas de Pongo recen-tly It announces that the company would invest US$ 60 million for three years in order to begin theproductions in 2012 or 2014.

CORANI

It is exploring intensively this project of Gold - silver in Puno; they estimate an investment of US$ 428million.



sur del Cuzco, la ciudad capital de la región, y 600 Kmde distancia en línea recta al sureste de Lima, actual-mente vienen efectuando una intensa campaña de ex-ploración.

PAMPA DE PONGOJINZHAO MINING PERU S.A.C.

Subsidiaria de Nanjinzhao group Co. Ltd de China operael proyecto de hierro Pampa de Pongo. Recientementeanuncio que la empresa invertiría unos US$ 60 millonesdurante tres años para así comenzar la producciones2012 o en el 2014.

CORANIBEAR CREEK MINING COMPANY, SUC DEL PERU

Viene explorando intensivamente este proyecto de Oro-Plata en Puno, estimando una inversion de US$ 428 mi-llones.

MINAS CONGAMINERA YANACOCHA S.R.L.

El primer productor de oro con sede en EEUU NewmontMining espera tomar una decisión en el cuarto trimestredel 2010 sobre el desarrollo de los depósitos Minas Con-ga, al este de su mina de oro Yanacocha, en la que po-see un 51,3%, señaló el vicepresidente ejecutivo y ge-rente financiero de la empresa, Russell Ball. La deci-sión se refiere a su construcción en base a las aproba-ciones y los permisos del Gobierno peruano, sostuvo elejecutivo Newmont espera obtener los permisos en di-ciembre y pasar a la construcción, suponiendo que eldirectorio entregue su autorización. «Esto lo considera-mos como el proyecto del futuro en Yanacocha», sostu-vo Ball, y agregó que se han aprobado US$ 260mn parallevar adelante la iniciativa. Los requisitos de capital sehan calculado en total en US$2.500mn-3.400mn.

El ejecutivo también sostuvo que Newmont está en con-versaciones con Anglo American y empresas chinassobre posibles sinergias en infraestructura, como porejemplo, un puerto o suministro energético. En el Perúse comenzó a invertir de forma significativa y a cortoplazo con respecto a la definición de recursos de sulfu-ros debajo del mineral de óxido, lo que a la larga podríaextender la vida útil de la mina, indicó. A fines del 2008,la participación de Newmont de las reservas de MinasConga ascendía a 6,1Moz de oro y 1.620Mlb (736.634t)de cobre. Minas Conga representa cerca del 50% deltotal de reservas auríferas de Yanacocha. Minas Congapodría comenzar a producir a partir del 2014-2015 ytendría una vida útil inicial superior a los 20 años. Laproducción en los primeros cinco años promediaría650.000-750.000oz/a de oro y 160M-210Mlb/a de co-

bre a un costo directo de US$300-400/oz y US$0,95-1,25/lb, respectivamente. El grupo Buenaventura po-see un 43,7% de Yanacocha y Minas Conga, mientrasque el porcentaje restante está en manos de la Cor-poración Financiera Internacional del Grupo del Ban-co Mundial.

MAGISTRALMINERA ANCASH COBRE S.A.

Su matriz es Inca Pacific Resources de Canada y operael proyecto Magistral. Necesita una inversión ini-cial de US$ 402 millones de dólares para lograrque el proyecto, ubicado en Ancash, tenga una pro-ducción anual de 75.2 millones de libras de con-centrado de cobre, 6.3 millones de libras de con-centrado de molibdeno y 380,00 onzas de concen-trado de plata Al respecto, el presidente de Inca Pa-cific Resources de Canadá, Andre Gauthier, indicó quea la fecha han invertido más de US$ 40 millones dedólares en este proyecto que está ubicado a 450 kiló-metros de Lima y a más de 4,000 metros sobre elnivel del mar. Agregó que ya cuentan con la aproba-ción de su Estudio de Impacto Ambiental (EIA) porparte del MEM y remarcó que la compañía canadien-se cuenta con experimentados profesionales que ga-rantizan una operación en las mejores condicionesde protección del medio ambiente. Gauthier reveló quese han realizado actividades exploratorias en terrenoscon una extensión de 67 mil metros, encontrándosevetas de cobre y otros minerales como molibdeno yzinc. Indicó que Inca Pacific Resources ya tiene pre-sencia activa en la zona del proyecto Magistral, y seha constituido un Fondo Social destinado a mejorarlas condiciones de vida de las poblaciones de las doscomunidades aledañas a la mina. El método con quese explotará la mina será a tajo abierto y de flotaciónen su planta de concentrados, estimándose una vidade 15 años para el proyecto, con una producción dia-ria de 20,000 toneladas», acotó.

CAÑARIACOMINERA ORO CANDENTE S.A.

Su casa matriz es Candente Resource de Canada yreiniciará los trabajos en el proyecto de cobre, oroy plata de Cañariaco (Lambayeque), en el primertrimestre del 2010. La compañía de capitales perua-nos y canadienses señaló que los trabajos inicialesincluyen actividades de exploración en las zonas decobre pórfido de Cañariaco Sur y Quebrada Verde, asícomo el reinicio de los estudios de factibilidad en eldepósito de Cañariaco Norte. En agosto pasado, laexploradora indicó su intención de reanudar las acti-vidades de exploración en Cañariaco; sin embargo,



no se tenía definida una fecha específica. Entre las razo-nes para la reactivación del proyecto se consideran lamejora en los precios del cobre, así como la necesidadde reevaluar las inversiones y los estudios de prefactibi-lidad y factibilidad. El proyecto Cañariaco es una exten-sión de 17,200 hectáreas con reservas de 820 millonesde toneladas de mineral. Las inversiones estimadas lle-garían hasta los US$ 1,200 millones. Cañariaco se lo-caliza a 8 km de Cañaris, en la provincia de Ferreñafe.US$ 40.5 millones es el desembolso realizado hastasetiembre 2009 por Candente Resource en el Perú.47,600 hectáreas es el total de extensiones que tieneCandente Resource en el país, a través de 72 concesio-nes mineras.

CONSTANCIANORSEMONT PERU S.A.C.

Norsemont Mining de Canadá informó de la adquisiciónde la quinta y última propiedad de un portafolio de terre-nos privados, el fundo San Antonio, para el desarrollodel proyecto Constancia de cobre, plata y molibdenoubicado en el Cusco. San Antonio cubre un área deaproximadamente 1,443 Has. colindante a cuatro fun-dos que ya fueron adquiridos por Norsemont previamen-te, brindándole a la compañía un portafolio total de te-rrenos superficiales en el proyecto Constancia de aproxi-madamente 4,000 Has. “Con la adquisición de San An-tonio se concluye con un programa de dos años de ase-gurar la adquisición de todos los terrenos privados rela-cionados al proyecto Constancia, manifestó el presidenteejecutivo de Norsemont Mining, Patrick Evans. El con-trol sobre estos terrenos privados proporciona a la em-presa la seguridad de acceso simplificando asimismo elproceso de la obtención de autorizaciones, subrayó. Nor-semont Mining ha confirmado adicionalmente que elEstudio de Factibilidad Definitivo (DFS) del proyectoConstancia está progresando satisfactoriamente y semantiene el cronograma de culminación durante el se-gundo trimestre del 2009. Mientras que el Estudio deImpacto Ambiental y Social en el Proyecto Constancia(EIAS) continúa en ejecución y se mantiene el cronogra-ma de culminación para el tercer trimestre del presenteaño. Además, a fin de ampliar el recurso de Constanciaa más de 800 millones de toneladas, se ha iniciado unprograma de reconocimiento geológico para evaluarampliamente el descubrimiento de cobre/oro de Pampa-cancha y de otros nuevos blancos de exploración haciael sur. “Preliminarmente se ha confirmado una extensamineralización en el área meridional de Constancia y losresultados finales del estudio serán anunciados despuésde la culminación del programa de campo”, indicó. Seestima que Constancia produciría una cantidad superiora las 90,000 toneladas de cobre anualmente y el pro-

MINAS CONGA

The first producer of gold with headquarter in the USA Newmont Mining expects to take a decision inthe fourth quarter 2010 on the development of the deposits Mines Conga, to the east of its mine ofgold Yanacocha, in which it possesses 51,3 %, indicated the executive vice-president and financialmanager of the company, Russell Ball. The decision refers to the construction based on the approvaland permissions of Peruvian Government sustain the executive Nermont wait to have the permissionsin December and pass to the construction, supposing that the directory gives the approbation. "Weconsider the project of the future in Yanacocha ", held Ball, and added that it has been approved US$260mn to take forward the initiative. The requirements of capital have been calculated in US$2.500mn-3.400mn as a total.

The executive also held that Newmont is in conversations with Anglo American and Chinese compa-nies on possible synergies in infrastructure, for example, a port or energetic supply. In Peru began toinvest of significant and short-term form with respect to the definition of resources of sulfide under themineral of oxide, which eventually might extend the useful life of the mine, indicated. At the end of2008, Newmont's participation of the reservations of Mines Conga was ascending to 6,1Moz of goldand 1.620Mlb (736.634t) of copper. Mines Conga represents near 50 % of the whole of Yanacocha'sauriferous reservations. Mines Conga it might begin to produce from 2014-2015 and a useful lifewould have top initial at the age of 20. The production in the first five years would mediate 650.000-750.000oz/a of gold and 160M-210Mlb/a from copper to a direct cost of US$300-400/oz and US$0,95-1,25/lb, respectively. The group Buena Fortuna possesses 43,7 % of Yanacocha and Mines Conga,whereas the remaining percentage is in hands of the Financial International Corporation of the Groupof the Bank Mundial.

MAGISTRAL

Which counterfoil is in Inca Pacific Resources of Canada produces the Magistral project that needsan initial investment of US$ 402 million dollars to achieve that the project located in Ancash, has anannual production of 75.2 million pounds of concentrate of copper, 6.3 million pounds of concentrateof molybdenum and 380,00 ounces of concentrate of silver. Furthermore, the president of Inca PacificResources of Canada, Andre Gauthier, indicated that to the date they have invested more of US$ 40million dollars in this project that is located to 450 kilometers of Lima and more than 4,000 meters onthe level of the sea. He added that already they possess the approval of their Study of EnvironmentalImpact (SEI) on the part of the MEM and noticed that the Canadian company relies on experiencedprofessionals that guarantee an operation in the best conditions of protection of the environment.Gauthier revealed that exploratory activities have been realized in areas by an extension of 67 thou-sand meters, found seams of copper and other minerals as molybdenum and zinc. He indicated thatInca Pacific Resources already has active presence in the zone of the Magistral project, and It hasbeen constituted a Social Fund destined to improve the living conditions of the populations of bothbordering communities to the mine. The method with which the mine will be exploited will be to slitopened and of flotation in its plant of concentrates, estimated a life of 15 years for the project, with adaily production of 20,000 tons ", he annotated.

CAÑARIACO

Which headquarters is Candente Resource of Canada; it will restart the works in the project of copper,gold and Cañariaco's silver (Lambayeque) in the first quarter of 2010. The company of the Peruvianand Canadian capitals indicated that the initial works include activities of exploration in the zones ofCañariaco Sur's porphyry copper and Quebrada Verde, as well as the restart of the studies of feasibi-lity in Cañariaco Norte's deposit. In last August, the explorer indicated her intention of resuming theactivities of exploration in Cañariaco; nevertheless, it was not had definite a specific date. Betweenthe reasons for the reactivation of the project are considered to be the improvement in the prices ofthe copper, as well as the need to re-evaluate the investments and the studies of prefeability andfeasibility. The project Cañariaco is an extension of 17,200 hectares with reservations of 820 milliontons of mineral. The investments estimated in the project would come up to the US$ 1,200 million.Cañariaco is located to 8 km from Cañaris, in Ferreñafe's province. US$ 40.5 million it is the disburse-ment realized up to September 2009 for Candente Resource in Peru. 47,600 hectares it is the wholeof extensions that Candente Resource in the country, across 72 mining grants.

CONSTANCIA

Norsemont Mining of Canada informed the acquisition of the fifth and last property of a portfolio ofprivate areas, the property in the country San Antonio, for the development of the project Constanciaof copper, silver and molybdenum located in the Cusco. San Antonio covers an area of approximately1,443 has. Adjacent to four properties in the country that already were acquired by Norsemont before,offering to the company a total portfolio of superficial areas in the project Constancia of approximately4,000 has. "With the acquisition of San Antonio concludes with a program of two years of assures theacquisition of all the private areas related to the project Constancia ", demonstrated the executivepresident of Norsemont Mining, Patrick Evans. The control on these private areas provides to thecompany the safety of access simplifying likewise the process of the obtaining authorization, he un-derlined. Norsemont Mining has confirmed additional that the Definitive Study of Feasibility (DSF) of



yecto tendría un valor neto presente de US$ 530 millo-nes.

PUCAMARCAMINSUR S.A.

Minsur SA es operador del proyecto de oro Pucamarcaen Tacna que está en etapa de construcción, la mina deoro Pucamarca de Minsur, ubicada en la frontera conChile, podría empezar a producir en el tercer trimestredel 2010, según dio a conocer Edmundo Roca, jefe deproyectos de la minera del Grupo Brescia. “Estamospensando que para el primer trimestre del 2010 pode-mos empezar a producir. Pensamos producir alrededorde 75 mil onzas anuales”, manifestó el ejecutivo. Por lopronto, la minera viene movilizando equipos y recursosdesde la primera quincena de diciembre para empezarla construcción de la planta en enero del 2010. La inver-sión total en el proyecto cuya vida útil se estima en sieteaños, asciende a US$ 65 millones. “En este momentoestamos tramitando la concesión de beneficio. Estamosen la segunda ronda de observaciones y pensamos quedentro de muy poco tiempo ya podemos tenerla”, agre-gó. Además ya se ha concretado la compra de tierras yel usufructo a las comunidades de Palca y Vilavilani don-de se ubica el proyecto, aunque todavía está pendientela servidumbre. El proyecto, ubicado cerca al hito 52 dela frontera peruano-chilena, generó preocupación en lazona urbana de Tacna por la cercanía de las instalacio-nes de la mina al canal de Uchusuma que lleva aguahacia Tacna, tanto para consumo como para riego, y altúnel de Huaylillas. Tras un largo proceso de sensibiliza-ción y diálogo, el Ministerio de Energía aprobó a fines deagosto del 2009, el Estudio de Impacto Ambiental. Ade-más del proyecto Pucamarca, Minsur opera la mina deestaño San Rafael, en la región Puno.

LAS BAMBASXSTRATA PERU S.A.

Subsidiaria de Xstrata Copper de Suiza opera el proyec-to Las Bambas, con recursos de 1,132 Mt 0,77% deCu. Esperan producir 324,000 tpa de Cu y 4,600 deMolibdeno durante 18 años; el costo de capital indicati-vo es de US$ 3,800 millones, actualmente la línea basedel EIA esta concluida y la elaboración del EIA esta en mar-cha. Bechtel está a cargo del estudio global, el estudio defactibiidad será concluido en Diciembre del 2009, presen-tando el EIA el segundo trimestre del 2010, esta programa-da el inicio de la construcción para el cuarto trimestre del2011 finalizando el segundo trimestre del 2014.

HIERRO APURIMACAPURIMAC FERRUM S.A.

Subsidiaria de Strike resources de Australia, desa-rrolla el proyecto Hierro Apurimac. Strike Resour-ces Limited anunció haber ejercido su opción decomprar un 38.5% de participación de la mineraperuana Apurimac Ferrum. Strike Resources indicóque, sumando la intención de compra reciente conlas participaciones directas e indirectas, contaría conel mayor accionariado de AF, que tiene proyectos enel Cusco y Apurímac. De acuerdo al convenio reali-zado entre accionistas en noviembre del 2006(Strike, Mapsa y el Grupo D&C), a Strike Resourcesse le dio la opción de tener un 38.5% del capital deAF. En su momento, el gerente general de ApurimacFerrum, Federico Schwalb, comentó que Strike Re-sources captaba un 12.5% de participación directaen la minera peruana; y tenía por objetivo asumir elcontrol antes del 2011. La opción consiste en el pagode US$ 34.5 millones a Minera de los Andes y elPacífico S.A. (Mapsa) y Grupo D&C (Dyer), lo quele permite a Strike Resources tener el 51% de AF. Laaustraliana también posee un 17.15% de acciona-riado en la sociedad que tiene con Mapsa (holdingIron Associates Corporation).

En conjunto, el interés económico directo e indirec-to en la minera asciende a 68.15% de participación.La compañía también dio a conocer que al norte desu concesión Opaban I (Proyecto Apurímac) se hanencontrado mineralizaciones de 62.28% de hierro,superando el promedio de ley en mineral ferroso,que era de 61.94% de hierro. Respecto a nuevasexploraciones, AF recibió autorización para exploraren el prospecto minero Ferrum 8 (Apurímac), mien-tras que Strike Resources Perú también obtuvo apro-bación en la concesión Lituania 3 (Puno) para ex-plorar la zona en los próximos doce meses. Res-pecto al anuncio de opción, el Grupo D&C (uno delos accionistas de AF) está tomando acciones judi-ciales para suspender el acuerdo de accionistas queda a Strike la opción de comprar el 38.5% de interésde AF. Strike considera que la acción del Grupo D&Ces “un reclamo comercialmente oportunista, dise-ñado para garantizar una ganancia inesperada, comoconsecuencia del aumento en valor de ApurimacFerrum y la buena gestión de Strike Resources enlos proyectos del Perú”.



LOS CHANCASSOUTHERN PERU COPPER CORPORATION

Su matriz es el Grupo México y viene explorando inten-sivamente el proyecto de cobre Los Chancas. SPCCtiene previsto culminar a principios del 2010 el estudiode factibilidad del proyecto Los Chancas, ubicado en laregión Apurímac, informó su presidente ejecutivo, Os-car Gonzáles. “El proyecto de Los Chancas está pen-diente porque estamos haciendo el estudio de factibili-dad para saber si es viable o no, el resultado de eseestudio se sabrá en principios del 2010”, declaró. Agre-gó que el referido estudio servirá para confirmar la in-versión que se necesitará para ejecutar el proyecto, elcual estaba valorizado inicialmente en US$ 1,200 millo-nes de dólares. Cabe señalar que la empresa tenía pre-visto explotar recursos de cobre y molibdeno en su pro-yecto Los Chancas a partir del año 2013, pero dichoproyecto quedó postergado por los efectos de la crisisfinanciera internacional. Finalmente, señaló que el pre-cio internacional del cobre ha iniciado un proceso demejoría, luego de la crisis internacional, y está a 2.70dólares por libra, pero se espera que en lo que resta delaño llegue hasta 2.80 dólares.

MINA JUSTAMARCOBRE SAC

La minera junior canadiense Chariot Resources, quedesarrolla el proyecto cuprífero Mina Justa, ubicadoen Marcona (Ica), anunció que el proyecto fue declara-do formalmente de interés nacional por parte del MEM,lo que facilitará la aprobación de su Estudio de ImpactoAmbiental y Social (EIAS). El presidente de Chariot Re-sources, Ulli Rath, aseguró que esta declaración confir-ma la contribución global del proyecto al desarrollo yfuturo del país y se ajusta a las disposiciones de la LeyGeneral de Minería peruana. “Estamos muy contentosde haber recibido esta declaración formal que coloca alproyecto Mina Justa en una categoría elite entre los pro-yectos que son de interés especial para Perú”, manifes-tó. Indicó que esta declaración podría facilitar la aproba-ción del EIAS y de los permisos que están siendo trami-tados por Marcobre, filial peruana de Chariot Resour-ces, que cuenta con el 70% de participación. “Estos sonlos últimos pasos importantes antes de poder iniciar laconstrucción del proyecto Mina Justa”, declaró. Mani-festó que el avance del proceso de aprobación del EIASy del Estudio de Factibilidad Definitivo (DFS) hará muyatractivo el proyecto durante el proceso de venta deChariot Resources. a minera junior se encuentra en bús-queda de un comprador para poder desarrollar sus pro-yectos mineros, luego que decidiera, en setiembre del2009, desechar la oferta de Lundin Mining (su mayor

the project Constancia is progressing satisfactorily and the chronogram of culmination is being keptduring the second quarter of 2009. Whereas the Study of Environmental and Social Impact in the ProjectConstancia (SESI) continues in execution and the chronogram of culmination is kept for the third quarterof the present year. In addition, in order to extend the resource of Constancia more than 800 million tons,It has begun a program of geological recognition to evaluate widely the discovery of copper / gold ofPampacancha and of other new points of exploration towards the south. "Preliminary it has confirmed anextensive mineralization in the southern area of Constancia and the final results of the study will beannounced after the culmination of the field program ",he indicated. It thinks that Constancia wouldproduce a quantity superior to 90,000 tons of copper annually and the project would have a net presentvalue of US$ 530 million.

PUCAMARCA

Operator of the golden project Pucamarca in Tacna in stage of construction, golden mine Pucamarca ofMinsur located in the border with Chile, it might start producing in the third quarter of 2010, as EdmundoRoca announced, project chief of the miner of the Group Brescia. We are thinking that for the firstquarter of 2010 we can start producing. We think to produce 75 thousand annual ounces", demonstratedthe executive. For the prompt thing, the miner is mobilizing equipments and resources from the firstfortnight of December to begin the construction of the plant in January, 2010. The total investment in theproject which useful life is estimated in seven years, promotes to US$ 65 million. "At this moment we areproceeding with the concession of benefits. We are in the second round of observations and think that ina little time we can have it ", he added. In addition, it has made concrete the purchase of lands and theusufruct to the communities of Palca and Vilavilani where the project is located, although concession ofbenefits. The project, located nearby to the milestone 52 of the Peruvian - Chilean border, generatedworry in Tacna's urban zone for the nearness of the facilities of the mine to Uchusuma that takes watertowards Tacna, both for consumption and for irrigation, and to Huaylillas's tunnel. After a long process ofsensitization and dialog, the Department of Energy passed at the end of August, 2009, the Study ofEnvironmental Impact. Besides the project Pucamarca, Minsur San Rafael operates on the mine of tin,in the region Puno.

THE BAMBAS

Xstrata Copper's subsidiary of Switzerland produces the project Las Bambas, with resources of 1,132Mt @0,77 % of Cu; they expect to produce 324,000 tpa of Cu and 4,600 of Molybdenum for 18 years; thecost of the indicative capital is of US$ 3,800 millions, nowadays the line bases of the EIA is concludedand the elaboration of the EIA on march. Bechtel is in charge of the global study; the study of feasibilitywill be concluded in December, 2009, presenting the EIA the second quarter of 2010, it programmed thebeginning of the construction for the fourth quarter of 2011 finishing the second quarter of 2014.

HIERRO APURIMAC

Subsidiary of Strike resources of Australia develops the project Hierro Apurimac. The Australian StrikeResources Limited announced to have exercised its option to buy 38.5 % of participation of the Peruvianminer Apurimac Ferrum. Strike Resources indicated that, adding the intention of recent purchase withthe direct and indirect participations, it would possess the major shareholders of AF that has projects inthe Cusco and Apurímac. In agreement to the agreement realized among shareholders in November,2006 (Strike, Mapsa and the Group D*C), to Strike Resources has given the option to have 38.5 % of theAF's capital. In its moment, the general manager of Apurimac Ferrum, Federico Schwalb, commentedthat Strike Resources was catching 12.5 % of direct participation in the Peruvian miner; and it had foraim assume the control before 2011. The option consists of the payment of US$ 34.5 million to Miner ofthe Andes and the Pacific Ocean S.A. (Mapsa) and Group D*C (Dyer), which allows Strike Resources tohave 51 % of AF. The Corporation). Australian also possesses 17.15 % of shareholders in the societywho has with Mapsa (holding Iron Associates Corporation)

As a whole, the economic direct and indirect interest in the miner promotes 68.15 % of participation. Thecompany also announced that to the north of its concession Opaban I (Project Apurímac) have beenfound mineralizations of 62.28 % of iron, overcoming the average of law in ferrous mineral, which was61.94 % of iron. With respect to new explorations, AF received authorization to explore in the miningprospectus Ferrum 8 (Apurímac), whereas Strike Resources Peru also obtained approval in the conces-sion Lithuania 3 (Puno) to explore the zone in the next twelve months. With regard to the advertisementof option, the Group D*C (one of the shareholders of AF) is taking judicial action to suspend the share-holders' agreement that gives to Strike the option to buy 38.5 % of AF's interest. Strike thinks that theaction of the Group D*C is " a claim commercial opportunist, designed to guarantee an unexpectedprofit, as consequence of the increase in Apurimac Ferrum's value and Strike Resources's good mana-gement in the projects of Peru ".

LOS CHANCAS

Whose matrix is the Group Mexico is exploring intensively the project of copper Los Chancas; SPCChas foreseen to reach at the beginning of 2010 the study of feasibility of the project Los Chancas,located in the region Apurímac, reported its executive president, Oscar Gonzáles. "The project LosChancas is hanging because we are doing the study of feasibility to know if it is viable or not, the resultof this study will be known in beginning of 2010 ", he declared. He added that the above-mentionedstudy will serve to confirm the investment that it will be necessary to execute the project, which was



accionista) y optar por su venta a otro postor parapoder cubrir sus necesidades de financiamiento.Nuestro objetivo durante todo el proceso de venta,que ahora está en fase dos, es poner a disposicióndel posible comprador un paquete de peso que con-siste en un DFS técnicamente sólido, un EIAS com-pleto y un proyecto a punto de obtener la aproba-ción reglamentaria para iniciar su construcción»,sostuvo Rath. Aregó que el 8 de enero se realizó enSan Juan de Marcona una audiencia pública sobreel EIAS del proyecto y que espera recibir una notifi-cación formal del MEM de que el EIAS y el plan departicipación ciudadana serán aprobados para su dis-tribución pública y que el proceso de revisión puedecontinuar. Mina Justa necesita una inversión totalde US$ 744 millones de dólares para poner enmarcha una operación que utilizará los procesos devat leaching y flotación, a fin de producir 112 miltoneladas métricas finas (TMF) de cobre al año(52,000 TMF en cátodos y 60,000 TMF en concen-trados).

HAQUIRAMINERA ANTARES PERU S.A.C.

Filial de la junior canadiense Antares Minerals Inc,vienen explorando el proyecto Haquira. Antares Mi-nerals dió a conocer la última perforación de 10 agu-jeros en la propiedad de cobre, molibdeno y oro deHaquira, ubicado en la provincia de Cotabambas(Apurímac). Ellos totalizaron una profundidad de8,495.25 metros. Los resultados determinaron quela mineralización en estas muestras contienen 0.65%a 1.14% de cobre equivalente (que agrupa a meta-les como molibdeno y oro).

“Seguimos muy complacidos con los resultados delas últimas perforaciones en la zona pórfida de Ha-quira Este. Ocho de las diez perforaciones tiene gran-des intervalos de roca muy bien mineralizada, loscuales brindan una tasa de éxito general para los 22hoyos hechos a la fecha”, relató el presidente deAntares Minerals, John Black.

El proyecto Haquira ofrece operaciones de extrac-ción por solvente y electrorefinación de bajo costo,en las que se procesarían unas 50,000 toneladasdiarias. Se estima una vida minera de 11 años, en elque se producirían 109 millones de libras de cobre.

US$ 300 millones costaría la puesta en marcha deuna planta de operaciones en el proyecto Haquira.En junio del 2009 International Finance Corpora-tion (IFC), miembro del Grupo del Banco Mundial,

decidió tomar una participación accionaria por va-lor de US$5,2 millones de la minera canadienseAntares Minerals para ayudar a financiar un pro-yecto de exploración de cobre en el Perú. La inver-sión de IFC contribuirá a solventar la culminaciónde los estudios de prefactibilidad, la continuaciónde programas, y las evaluaciones ambientales ysociales para el proyecto Haquira, ubicado en unazona apartada de la región Apurímac, al sur delpaís.

LA ARENALA ARENA S.A.

La canadiense Rio Alto Mining Limited anunció sulistado de acciones en la Bolsa de Valores de Lima(BVL). Antes de agosto del 2009, Rio Alto no teníaregistro en ninguna plaza bursátil. Tras fusionarsecon la exploradora canadiense Mexican Silver Mi-nes pudo ingresar a la bolsa de Toronto. Rio Altose enfoca en desarrollar el proyecto de oro de LaArena (La Libertad) para fines del 2010, con el finde desarrollar sus activos mineros de oro que po-see en Perú y México. El desarrollo del proyectotendrá una inversión inicial de US$ 20 millones aUS$ 23 millones en un plazo de 18 a 20 meses. Elgerente financiero de Rio Alto, Anthony Hawkshaw,señaló que la incursión bursátil de Rio Alto en Perúse debe al potencial de nuestro país en el contextominero mundial, sobre todo en metales como oro,plata, cobre y zinc. Rio Alto Mining espera que laproducción inicial en La Arena sea de 5,000 tone-ladas diarias y aumente a 24,000 en los dos pri-meros años de operaciones.

SHAHUINDOMINERA SULLIDEN SHAHUINDO S.A.C.

Subsidiaria de Sulliden Gold Corp de Canada vieneexplorando el proyecto Shahuindo en Cajamarca;La canadiense Sulliden Exploration informó que hafirmado un Acuerdo de Resolución con la compa-ñía minera Algamarca de todos los conflictos y li-tigios asociados con la propiedad del proyectominero Shahuindo, donde se ratifica el contrato decesión del 2002 por parte de la segunda empresaa Sulliden. El proyecto de oro y plata Shahuindoestá ubicado en el norte de Perú, en una de lasregiones con mayor potencial de oro y plata en elmundo, donde también se encuentran las minasLagunas Norte – Alto Chicama y Pierina de BarrickGold, así como Yanacocha de Newmont. Actual-mente se estima que los recursos de Shahuindose encuentran alrededor de las 38 millones de to-

neladas con una ley de 0.95 gramos por tonelada(g/t) de oro y 22.99 g/t de plata. Según la empresa,con el mencionado documento se reconoce la ce-sión de las concesiones mineras Shahuindo, losterrenos superficiales y los activos mineros a Sulli-den a partir de la fecha original del contrato de ce-sión. En ese sentido, tanto Algamarca como Sulli-den han aceptado retirarse y abandonar todos losprocesos y apelaciones en procedimientos judicia-les entablados. Dentro del acuerdo firmado, Sulli-den acordó pagar un total de 13.5 millones de dóla-res, de los cuales un millón 250 mil se pagaron enel momento de la firma, mientras que la cifra res-tante será cancelada en cuotas diferidas duranteun período de dos años. El presidente de Sulliden,John Kearney, indicó que la empresa emitirá nuevemillones 575 mil acciones ordinarias (9.8 por cien-to); así como otorgará un Retorno Neto de Fundi-ción (NSR) redimible de 1.5 por ciento, y emitirá unmillón 250 mil acciones ordinarias a terceros novinculados, en pago de una comisión por su cola-boración en la facilitación y negociación de las re-soluciones. Además, Sulliden también ha conclui-do un acuerdo de opción de exploración con unaempresa peruana privada asociada, que posee 14concesiones mineras parcialmente adyacentes a lapropiedad Shahuindo. Durante el período de opción,Sulliden puede llevar a cabo exploraciones en las14 concesiones mineras y tiene la opción, por unperíodo de tres años, de adquirir la propiedad alprecio de compra de cinco millones de dólares,sujeto a una regalía de tres por ciento de NSR. Eneste nuevo contexto, anunció que en los próximosmeses Sulliden tiene planeado iniciar un programade exploración de tres partes para abrir nuevas po-sibles áreas de mineralización que permitirán ele-var al proyecto Shahuindo a un nivel mundial y máscercano a la fase de producción n



valued initially in US$ 1,200 million dollars. It is necessary to indicate that thecompany had foreseen to exploit resources of copper and molybdenum in itsproject Los Chancas from the year 2013, but the above mentioned projectremained postponed by the effects of the financial international crisis. Finally,it indicated that the international price of the copper has initiated a process ofimprovement, after the international crisis, and it is to 2.70 dollars for pound,but it is expected that in what subtraction of the year comes up to 2.80 dollars.

MINE JUSTA

The miner Canadian junior Chariot Resources, that develops the project cu-priferous Mine Justa, located in Marcona (Ica), announced that the projectwas declared formally of national interest on the part of the MEM, which willfacilitate the approval of its Study of Environmental and Social Impact (SESI).The president of Chariot Resources, Ulli Rath, assured that this declarationconfirms the global contribution of the project to the development and future ofthe country and adjusts to the regulations of the General Law of PeruvianMining industry. " We are very satisfied to have received this formal declara-tion that Mine Justa places to the project in a category elite between the pro-jects that are of special interest for Peru ", he demonstrated. He indicated thatthis declaration might facilitate the approval of the EIAS and of the permissio-ns that are preceded by Marcobre, affiliated Peruvian of Chariot Resources,which possesses 70 % of participation. "These are the last important stepsbefore Mine Justa is able to initiate the construction of the project ", he decla-red. It demonstrated that the advance of the process of approval of the EIASand of the Definitive Study of Feasibility (DSF) will make the project very at-tractive during the process of Chariot Resources's sale to mining junior is insearch of a buyer in order to develop the mining projects, then it was deciding,in September of 2009, to reject Lundin Mining's offer (its major shareholder)and to choose another bidder to be able to cover its needs of financing. Ourobjective during the whole process of sale, it is in two phase, it is to put at thedisposal of the possible buyer a package of weight that consists of a technica-lly solid DFS, a complete EIAS and a project on the verge of obtaining theregulation approval to initiate its construction ", held Rath. He added that onJanuary 8 realized in Marcona's San Juan a public hearing on the EIAS of theproject and that expects to receive a formal notification of the MEM of whichthe EIAS and the plan of civil participation will be approved for its public distri-bution and which the process of review can continue. Mine Justa needs a totalinvestment of US$ 744 million dollars to start an operation that will use theprocesses of vat leaching and flotation, in order to produce 112 thousand metricthin tons (FMT) of copper to the year (52,000 FMT in cathodes and 60,000FMT in concentrates).

HAQUIRA

Subsidiary of the Canadian junior Antares Minerasl Inc, is exploring the pro-ject Haquira, Antares Minerals announced the last perforation of 10 holes inthe property of copper, molybdenum and Haquira's gold, located inCotabambas's province (Apurímac). They totalized a depth of 8,495.25 me-ters. The results determined that the mineralization in these samples contain0.65 % to 1.14 % of equivalent copper (that it groups to metals as molybde-num and gold).

We are pleasure by the results of the last perforations in Haquira Este's por-phyry zone. Eight of ten perforations have big intervals of rock very well mine-ralized, which offer a rate of general success for 22 holes done to the date ",reported the president of Antares Minerals, John Black. US$ 300 million itwould cost the putting in March of a plant of operations in the project Haquira.

In June, 2009 International Finance Corporation (IFC), member of the Group ofthe Mundial Bank decided to take a stock participation as a value of US$5,2millions of the Canadian miner Antares Minerals to help to finance a project ofexploration of copper in Peru. IFC's investment will help to settle the culminationof the studies of prefeasibility the continuation of programs, and the environmen-tal and social evaluations for the project Haquira, located in a zone isolated fromthe region Apurímac, to the south of the country.

LA ARENA

The Canadian Rio Alto Mining Limited announced a list of actions in the Stockexchange of Lima (BVL). Before August, 2009, Rio Alto did not have record inany stock exchange. After consolidate with the Canadian explorer Mexican SilverMine could enter to the stock exchange of Toronto. Rio Alto focuses in develo-ping the golden project of la Arena (La Libertad) for ends of 2010, in order todevelop its mining assets of gold that possesses in Peru and Mexico. The deve-lopment of the project will have an initial investment of US$ 20 million to US$ 23millions in a term from 18 to 20 months. The financial manager of Rio Alto, An-thony Hawkshaw, indicated that the stock exchange incursion of Rio Alto in Peruowes to the potential of our country in the mining world context, especially inmetals as gold, silver, copper and zinc. Rio Alto Mining hopes that the initialproduction in La Arena is 5,000 daily tons and increases 24,000 in the first twoyears of operations.

SHAHUINDO

Subsidary of Sulliden Gold's Corp of Canada is exploring the project Shahuindoin Cajamarca; The Canadian Sulliden Exploration informed that it has signed anAgreement of Resolution with the mining company Algamarca of all the conflictsand litigations associated with the property of the mining project Shahuindo, whereis ratified the contract of transfer of 2002 on the part of the second company toSulliden. The project of gold and silver Shahuindo is located in the north of Peru,in one of the regions with major potential of gold and silver in the world, wherealso the mines are Lagunas Norte - Alto Chicama and Pierina of Barrick Gold, aswell as Yanacocha of Newmont . Nowadays it estimated that Shahuindo's re-sources are about 38 millions of tons with a law of 0.95 grams for ton (g/t) of goldand 22.99 g/t of silver. According to the company, with the mentioned documentis recognized the transfer of the mining concession Shahuindo, the superficialareas and the mining assets to Sulliden from the original date of the contract oftransfer. In this sense, like Algamarca and Sulliden have agreed to withdraw andto give up all the processes and appeals in judicial begun procedures. Inside thesigned agreement, Sulliden Sulliden agreed to pay a whole of 13.5 million do-llars, of which million 250 thousand were paid in the moment of the signature,whereas the remaining number will be cancelled in quotas deferred during a pe-riod of two years. The president of Sulliden, John Kearney, indicated that thecompany will express nine million 575 thousand ordinary actions (9.8 per cent);as well as it will grant a Return of Smelting redeemable (NSR) of 1.5 per cent,and will express million 250 thousand ordinary action to third not linked, in pay-ment of a commission for its collaboration in the facilitation and negotiation of theresolutions. In addition, Sulliden also has concluded an agreement of option ofexploration with a Peruvian company associate private road, which possesses14 mining partially adjacent grants to the property Shahuindo. During the periodof option, in a period of three years, of acquiring the property at the cost of pur-chase of five million dollars, It hold to a royalty of three NSR's per cent. In thisnew context, it announced that in the next months Sulliden has planned to initiatea program of exploration of three reports to open new possible areas of minerali-zation that will allow to raise to the project Shahuindo to a level world and nearerto the phase of production.



REGION EMPRESA MINERA / MINING COMPANY MINERAL / ORE PROYECTO / PROJECT ESTADO / STATUS

AMAZONAS COMPAÑIA MINERA AFRODITA S.A.C. AFRODITA Au, Ag EXPLORACION

MINERA BONGARA S.A. CAÑON FLORIDA Zn, Pb, Ag EXPLORACION

CONSORCIO MINERO HORIZONTE S.A. MINASPINDO Au EXPLORACION

ANCASH COMPAÑIA MINERA ANTAMINA S.A. ANTAMINA Cu-Zn AMPLIACION

MINERA ADRIANA V DE HUARAZ S.A ADRIANA Cu, Ag, Zn, Pb EXPLORACION

MINERA SILEX PERU S.R.L. ANITA EXPLORACION

COMPAÑIA MINERA SANTA LUISA S.A. ATALAYA Ag, Zn, Pb EXPLORACION

NORMA MINES PERU S.A. CHIMU Au EXPLORACION

MINERA AGUILA DE ORO S.A.C. EL AGUILA Cu, Mo EXPLORACION

COMPAÑIA MINERA MILPO S.A.A. EL PADRINO Zn, Pb, Ag EXPLORACION

COMPAÑIA MINERA MILPO S.A.A. HILARION Zn, Pb, Ag EXPLORACION

GOLD MOUNTAIN EXPLORACIONES S.A.C. LOS CHULOS EXPLORACION

MINERA ANCASH COBRE S.A. MAGISTRAL Cu, Mo EXPLORACION

ICM PACHAPAQUI S.A.C. PACHAPAQUI Zn, Cu, Pb, Ag,Au EXPLORACION

LUMINA COPPER S.A.C. PASHPAP Cu, Mo EXPLORACION

MINERA PEÑOLES DEL PERU S.A. PUCAJIRCA EXPLORACION

AURIFERA COPACABANA S.A. PUSHA COLORADA Au EXPLORACION

MINERA QUILCA S.A.C. PUSHAQUILCA EXPLORACION

MINERA PEÑOLES DEL PERU S.A. RACAYCOCHA Au EXPLORACION

RELIANT VENTURES S.A.C. SAN LUIS Au-Ag EXPLORACION

APURIMAC MINERA DEL SUROESTE S.A.C. ALPACOCHA Cu, Au EXPLORACION

MINERA ORO VEGA S.A.C. ANTABAMBA Cu EXPLORACION

PANORO APURIMAC S.A. ANTILLA Cu EXPLORACION

MINERA IRL S.A. CHAPI CHAPI EXPLORACION

MINERA ANTARES PERU SAC HAQUIRA Cu, Mo Au EXPLORACION

APURIMAC FERRUM HIERRO APURIMAC Fe EXPLORACION

BEAR CREEK MINING COMPANY -SUCURSAL DEL PERU LA YEGUA Au, Cu EXPLORACION

XSTRATA TINTAYA S.A. LAS BAMBAS Cu, Fe EXPLORACION

SOUTHERN PERU COPPER CORPORATIONSUCURSAL DEL PERU LOS CHANCAS Cu EXPLORACION

BEAR CREEK MINING COMPANY -SUCURSAL DEL PERU PIEDRA SAGRADA Au, Cu EXPLORACION

VOLCAN COMPAÑIA MINERA S.A.A. TRAPICHE Ni, Co EXPLORACION

AREQUIPA COMPAÑIA MINERA ARES S.A.C. ARCATA AMPLIACION

SOCIEDAD MINERA CERRO VERDE S.A.A. CERRO VERDE Cu AMPLIACION

CEDIMIN S.A.C. COMPAÑIA DEEXPLORACIONES DESARROLLOE INVERSIONES MINE CHAQUELLE Au, Ag AMPLIACION

CENTURY MINING PERU S.A.C. SAN JUAN PAMPA Au AMPLIACION

CEDIMIN S.A.C. COMPAÑIA DEEXPLORACIONES DESARROLLO EINVERSIONES MINE AMPATO Au, Ag EXPLORACION

MINAS ARIRAHUA S.A. ANTONIETA Au EXPLORACION

GOLDPLATA RESOURCES PERU S.A.C. EL DIABLO EXPLORACION

JINZHAO MINING PERU S.A. PAMPA DEL PONGO Fe, Cu, Au EXPLORACION

PERÚ: PRINCIPALES PROYECTOS MINEROS / PERU: MINING PROJECTS SELECTED



COMPAÑIA MINERA MILPO S.A.A. SAN JOSE Cu EXPLORACION

SOUTHERN PERU COPPER CORPORATIONSUCURSAL DEL PERU TIA MARIA Cu EXPLORACION

GITENNES EXPLORACIONES PERU S.A. TOTORCCO Cu, Mb EXPLORACION

MINERA KORITAMBO S.A.C. ZAFRANAL Cu, Mo EXPLORACION

AYACUCHO COMPAÑIA DE MINAS BUENAVENTURAS.A.A./ NEWMONT MINING BREAPAMPA Au EXPLORACION

MINERA MERIDIAN PERU S.A.C. CHILLAPUCRO EXPLORACION

IAMGOLD PERU S.A. INCAPACHA Au EXPLORACION

VENTURA GOLD PERU S.A.C INMACULADA Au, Ag EXPLORACION

MINAS PACAPAUSA S.A.C. PACAPAUSA Au, Ag EXPLORACION

MINERA SILEX PERU S.R.L. PALLA PALLA Au, Ag EXPLORACION

NEWCREST RESOURCES INC.SUCURSAL DEL PERU SAMANA EXPLORACION

COMPAÑIA DE MINAS BUENAVENTURA S.A.A. TITIMINAS EXPLORACION

CAJAMARCA GOLD FIELDS LA CIMA S.A. CERRO CORONA Au, Cu AMPLIACION

MINERA YANACOCHA S.R.L. CHINA LINDA EXPLORACION

COMPAÑIA MINERA CANADIANSHIELD PERU S.A.C COLPAYOC Au, Cu, Ag EXPLORACION

MINERA YANACOCHA S.R.L. CONGA Au, Cu EXPLORACION

LUMINA COPPER S.A.C. EL GALENO Cu, Au, Mo EXPLORACION

MINERA YANACOCHA S.R.L. LA CARPACENTRAL Au EXPLORACION

RIO TINTO MINERA PERU LIMITADA SAC LA GRANJA Cu EXPLORACION

ANGLO AMERICAN MICHIQUILLAY S.A. MICHIQUILLAY Cu, Mo, Au EXPLORACION

MINERA YANACOCHA S.R.L. NOR THWEST EXPLORACION

MINERA YANACOCHA S.R.L. SAN JOSE 2 EXPLORACION

MINERA SULLIDEN SHAHUINDO S.A.C. SHAHUINDO Au EXPLORACION

COMPAÑIA MINERA COIMOLACHE S.A. TANTAHUATAY Au, Ag, Cu EXPLORACION

MINERA YANACOCHA S.R.L. TINAJAS EXPLORACION

CUSCO XSTRATA TINTAYA S.A. TINTAYA AMPLIACION

EXPLORACIONES COLLASUYO S.A.C.SOUTH ACCHA Zn, pb EXPLORACION

XSTRATA TINTAYA S.A. ANTAPACCAY Cu, Au, Ag EXPLORACION

MINERA DEL SUROESTE S.A.C. ANTAY Cu, Mo EXPLORACION

COMPAÑIA MINERA ARES S.A.C. AZUCA EXPLORACION

MINERA MERIDIAN PERU S.A.C. AZUCAR Au EXPLORACION

MINERA CUER VO S.A.C. CERRO CCOPANE-HUILLQUE Fe EXPLORACION

NORSEMONT PERU S.A.C. CONSTANCIA Cu, Au, Mo, Ag EXPLORACION

COMPAÑIA MINERA ARES S.A.C. CRESPO EXPLORACION

XSTRATA TINTAYA S.A. HUINI EXPLORACION

COMPAÑIA MINERA QUECHUA S.A. QUECHUA Cu EXPLORACION

GOLDPLATA RESOURCES PERU S.A.C. SUYCKUTAMBO Au, Ag EXPLORACION

NEWMONT PERU S.R.L. WINICOCHA Cu, Au EXPLORACION

HUANCAVELICA COMPAÑIA DE MINAS BUENAVENTURA S.A.A. ANTAPITE Au, Ag AMPLIACION

COMPAÑIA DE MINAS BUENAVENTURA S.A.A. JULCANI Cu, Au, Ag, Pb AMPLIACION

CASTROVIRREYNA COMPAÑIA MINERA S.A. SAN GENARO Zn, Pb, Ag AMPLIACION

MINERA IRL S.A. BETHANIA EXPLORACION

COMPAÑIA DE MINAS BUENAVENTURA S.A.A. HALLAZGO EXPLORACION




ALTURAS MINERALS S.A. HUAJOTO Au, Ag, Zn EXPLORACION

COMPAÑIA MINERA MILPO S.A.A. JOSJO Au, Ag EXPLORACION

COMPAÑIA DE MINAS BUENAVENTURA S.A.A. LUISHAJA EXPLORACION

COMPAÑIA DE MINAS BUENAVENTURA S.A.A. PAMPA CASTILLA EXPLORACION

COMPAÑIA MINERA MILPO S.A.A. PUKAQAQA SUR Cu EXPLORACION

HUANUCO MINERA SOLITARIO PERU S.A.C. CHONTA Au EXPLORACION

COMPA?IA MINERA VICHAYCOCHA S.A.C. RONDONI EXPLORACION

ICA COMPAÑIA MINERA MILPO S.A.A. CERRO LINDO Zn, Pb, Ag AMPLIACION

MINSUR S. A. FUNDICIONY REFINERIA (FUNSUR) AMPLIACION

SHOUGANG HIERRO PERU S.A.A. MARCONA Fe AMPLIACION

MARCOBRE S.A.C. MINA JUSTA Cu EXPLORACION

JUNIN COMPAÑIA MINERA ARGENTUM S.A. ANTICONA Ag AMPLIACION

VOLCAN COMPAÑIA MINERA S.A.A. CARAHUACRA AMPLIACION

MINERA IRL S.A. CORIHUARMI Au AMPLIACION

COMPAÑIA MINERA ARGENTUM S.A. MANUELITA Ag AMPLIACION

COMPAÑIA MINERA SAN IGNACIO DEMOROCOCHA S.A. SAN VICENTE Zn, Pb, Ag AMPLIACION

PAN AMERICAN SILVER PERU S.A.C. ARIANA Zn EXPLORACION

VENA PERU S.A. AZULCOCHA Zn, Mn, Au, Cu EXPLORACION

CEMENTO ANDINO S.A. CEMENTOANDINO A Y B CALIZA EXPLORACION

EMPRESA MINERA PARAGSHA S.A.C. COLQUIHUARMI sb EXPLORACION

VOLCAN COMPAÑIA MINERA S.A.A. MORADA EXPLORACION

MINERA CHINALCO PERÚ S.A. TOROMOCHO Cu, Mo, Ag EXPLORACION

LA LIBERTAD MINERA CASCAMINAS S.A.C. CASCAJAL Au, Ag, Cu AMPLIACION

COMPAÑIA AURIFERA REAL AVENTURA S.A.C. CULEBRILLAS Au AMPLIACION

CONSORCIO MINERO HORIZONTE S.A. PARCOY Au AMPLIACION

COMPAÑIA MINERA PODEROSA S.A. PODEROSA Au, Ag AMPLIACION

PAN AMERICAN SILVER S.A.MINA QUIRUVILCA QUIRUVILCA AMPLIACION

MINERA BARRICK MISQUICHILCA S.A. APILAMIENTO SUR EXPLORACION

SIENNA MINERALS S.A.C. IGOR Cu, Au, Ag EXPLORACION

LA ARENA S.A. LA ARENA Au-Cu EXPLORACION

MINERA BARRICK MISQUICHILCA S.A. LAGUNAS SUR Au EXPLORACION

COMPANIA MINERA MISKI MAYO S.A.C LLAGUEN II EXPLORACION

MINERA KORITAMBO S.A.C. PACHAGON Cu, Mb, Ag EXPLORACION

COMPAÑIA MINERA AURIFERASANTA ROSA S.A. SANTA ROSA Au EXPLORACION

NORMA MINES PERU S.A. TABLACHACAORO ALUVIAL Au EXPLORACION

MINERA CORIMALQUI S.A. URUMALQUI Au EXPLORACION

SILVER STANDARD PERU S.A. VECA I EXPLORACION

LAMBAYEQUE MINERA ORO CANDENTE S.A CAÑARIACO Cu EXPLORACION

LIMA EMPRESA MINERA LOS QUENUALES S.A. CASAPALCA AMPLIACION

COMPAÑIA MINERA CONDESTABLE S.A. CONDESTABLE Cu AMPLIACION

COMPAÑIA MINERA RAURA S.A. RAURA Zn, Pb, Ag AMPLIACION

VOTORANTIM METAIS - REF.CAJAMARQUILLA S.A. CAJAMARQUILLA Zn AMPLIACION

PERUBAR S A ROSAURA Pb, Zn Ag AMPLIACION




VENA PERU S.A. AZULCOCHA OESTE EXPLORACION

MINERA SOLITARIO PERU S.A.C. CAJATAMBO Au EXPLORACION

EMPRESA MINERA LOS QUENUALES S.A. COCHAQUILLO Zn EXPLORACION

ESPERANZA SILVER PERU S.A.C. FLOR DE LOTO Ag, Au EXPLORACION

COMPAÑIA DE MINAS BUENAVENTURA S.A.A. FORTUNA EXPLORACION

GEOLOGIX (PERU) S.A. LISCAY Au, Ag EXPLORACION

COMPAÑIA MINERA CONDESTABLE S.A. LOMA DE VINCHO EXPLORACION

COMPAÑIA MINERA ORO CANDENTE S.A. LUNAHUANA Au EXPLORACION

COMPAÑIA DE MINAS BUENAVENTURA S.A.A. MALLAY Ag, Pb, Zn EXPLORACION

COMPAÑIA MINERA MILPO S.A.A. ROMINA Zn, Pb, Ag EXPLORACION

EMPRESA MINERA LOS QUENUALES S.A. SANTA ESTE Zn EXPLORACION

ESPERADA S.A.C. TAMBO DE VISO Polimetalico EXPLORACION

MOQUEGUA ARUNTANI S.A.C. ACUMULACIONTUCARI Au AMPLIACION

SOUTHERN PERU COPPER CORPORATIONSUCURSAL DEL PERU CUAJONE Cu AMPLIACION

COMPAÑIA DE MINAS BUENAVENTURA S.A.A. CHUCAPACA Ag, Au, Cu, As EXPLORACION

MINERA CERRO NORTE S.A. LOS CALATOS EXPLORACION

ARUNTANI S.A.C. PACHA EXPLORACION

ANGLO AMERICAN QUELLAVECO S.A. QUELLAVECO Cu, Mo EXPLORACION

PASCO COMPAÑÍA MINERA AUREX S.A. ANDES Au AMPLIACION

SOCIEDAD MINERA EL BROCAL S.A.A. COLQUIJIRCA Polimetalico AMPLIACION

PAN AMERICAN SILVER S.A. HUARON Zn, Pb, Ag AMPLIACION

TINKA RESOURCES S.A. COLQUIPUCRO EXPLORACION

COMPAÑIA DE MINAS BUENAVENTURA S.A.A. GARPO PUQUIO EXPLORACION

COMPAÑIA DE MINAS BUENAVENTURA S.A.A. JANCAPATA EXPLORACION

RECURSOS DE LOS ANDES S.A.C. LAGUNA Cu, Au EXPLORACION

EMPRESA EXPLOTADORA DEVINCHOS LTDA. S.A.C. MARCOCOCHA Au, Ag, Pb EXPLORACION

PIURA COMPANIA MINERA MISKI MAYO S.A.C BAYOVAR P EXPLORACION

COMPANIA MINERA MISKI MAYO S.A.C EL MOLINO Au EXPLORACION

RIO BLANCO COPPER S.A. RIO BLANCO Cu, Mo EXPLORACION

PUNO ARASI SAC ARASI Au AMPLIACION

MINSUR S. A. SAN RAFAEL Sn AMPLIACION

NEWCREST RESOURCES INC.SUCURSAL DEL PERU ANTAÑA Au EXPLORACION

MINERA FRONTERA PACIFICO PERU S.A. CALVARIO II EXPLORACION

MINERA FRONTERA PACIFICO PERU S.A. CALVARIO III EXPLORACION

SOLEX DEL PERU S.A.C. CHUYO CHUYA 4 EXPLORACION

MINERA FRONTERA PACIFICO PERU S.A. CONDORILLO EXPLORACION

BEAR CREEK MINING COMPANY -SUCURSAL DEL PERU CORANI Ag EXPLORACION

STRIKE RESOURCES PERU S.A.C. LITUANIA 3 EXPLORACION

MINERGIA S.A.C. MACUSANI Uranio EXPLORACION

COMPAÑIA MINERA KURI KULLU S.A. OLLACHEA Au EXPLORACION

CANPER EXPLORACIONES S.A.C. PINAYA Au, Cu, Ag EXPLORACION

SOLEX DEL PERU S.A.C. PRINCESA 2 Uranio EXPLORACION

BEAR CREEK MINING COMPANY -SUCURSAL DEL PERU SANTA ANA Ag EXPLORACION

TACNA RIO TINTO MINING AND EXPLORATION S.A.C. CAMILACA EXPLORACION

ANGLO AMERICAN EXPLORATION PERU S.A. CHIPISPAYA Au EXPLORACION


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