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Proceso de autorizacion y

registro de ESIs

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Constitución de una ESI

LMV: título V, VI Real Decreto 867/2001(capítulo III) Circular 1/98

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Documentación

1. Solicitud de autorización

2. Relación de socios

3. Proyecto de estatutos

4. Programa de actividades

5. Memoria de medios y control interno Consejo de admon y directores

6. Plan de negocios

7. RIC

8. Otra documentación

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1. Solicitud de autorización

Escrito presentado por los promotores adjuntando la documentación explicativa del proyecto.

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2. Socios

Relación de socios.¿personas físicas o jurídicas?nacionalidad

Control. Participaciones significativas (art 67.1 LMV )

Consultas a supervisores: DGS, BE...

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2. Socios

Personas físicas. Porcentaje de participación C/V Cuestionario de idoneidad

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2. Socios

Personas jurídicas. Porcentaje de participación Cuestionario de honorabilidad

de la persona jurídica y de sus socios con part. Significativa.

Estatutos Cuentas anuales 2 años

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3. Proyecto de estatutos Certificación registral negativa. Sociedad anónima Fundación simultanea Objeto social exclusivo Duración indefinida Domicilio social Capital social Acciones nominativas Desembolso integro en efectivo Ausencia de ventajas para los

fundadores.

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4. Programa de actividades Servicios de inversión Actividades complementarias Instrumentos Condicionará el contenido de

la memoria de medios

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4.1.Servicios de inversión Recepción y transmisión de

órdenes de terceros Ejecución por cuenta de

terceros Negociación por cuenta propia Gestión de carteras Mediación en emisiones y OPVs Aseguramiento de emisiones y

OPVs

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4.2. Actividades complementarias Depósito y admon de valores Alquiler de cajas de seguridad Concesión de créditos a

inversores Asesoramiento estrategia de

empresas Servicios relacionados con el

aseguramiento Asesoramiento sobre inversiones Transacciones en divisas

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4.3. Instrumentos

Valores negociables Instrumentos del mercado monetario

negociables y no negociables. Contratos que sean objeto de

negociación en un mercado secundario. Otros contratos cuyo subyacente sea de

naturaleza financiera. Otros contratos susceptible de ser

negociados en un mercado.

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5. Consejo de administración.

5 para las SV, 3 para las AV y SGC.

Honorabilidad empresarial o profesional (cuestionario de honorabilidad)

La mayoría con experiencia en el mercado de valores.

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6. Memoria de medios y control interno

Motivación del proyecto y viabilidad Organización admva y contable. Procedimientos de control interno Información a la clientela Acceso y salvaguarda de los sistemas

informáticos. Medios técnicos y humanos

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6. Memoria de medios y control interno (II)

Circular 1/98

Disposiciones referentes a organización, políticas generales y procedimientos internos de control

Cada entidad los implantará en función de su tamaño, estructura y tipo de negocio.

ANEXO: Esquema de la memoria sobre el cumplimiento de los requisitos de control interno.

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6. Memoria de medios y control interno (III)

Medios humanos:

Organigrama Servicios subcontratados. Representantes. Separación de funciones Información entre áreas

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6. Memoria de medios y control interno (IV)

Medios técnicos:

localHardwareSofware

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7. Plan de negocio

Previsiones para dos ejercicios: balance, cuenta de resultados y recursos propios.

Si pertenece a grupo consolidable, plan de negocio consolidado.

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Ejemplos de memorias de medios

INVERSIONES AGENCIA DE VALORES.

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Representantes y sucursales

Las ESIs pueden otorgar poderes de representación para la promoción y comercialización de los servicios de inversión objeto de su programa de actividades.

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Representantes y sucursales (II)

Antecedentes:Circular 7/89 obligaba a remitir contratos, apoderamientos y cuestionarios a la CNMV. Control de la idoneidad por parte de la CNMV.

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Representantes y sucursales (III)

Situación actual:Circular 1/98 descarga sobre las entidades la obigación de control de sus representantes.Circular 5/98 nuevo procedimiento de comunicación de las relaciones de representación. CifradocRD 867/01 y Ley Financiera obliga a las ESIs a verificar la honorabilidad del representante.

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Representantes y sucursales (IV)

Situación actual:Verificar la honorabilidad, capacidad y profesionalidad suficientes.Otorgamiento de poderes notariales.

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Representantes y sucursales (IV)

Situación actual:

Contrato (contenido mínimo)IdentificaciónSistema de facturación, devengo...entre representante y representado (los fondos nunca en cuentas del representante)Sistema de fianzasSujección al RICMedios necesarios para contabilizar adecuadamente las operaciones.

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8. RIC Reglamento interno de conducta

ajustado a las normas previstas en el título VII de la LMV y normas de desarrollo.

Contenido mínimo: Regimen de las operaciones

personales de las personas sujetas.

Información privilegiada y conflictos de interés....

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Otra documentación

Contratos tipo Folletos de tarifas Adhesión al FGD

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Finalización del proceso

6 meses desde la recepción de la comunicación, DARE eleva informe al Comité consultivo de la CNMV quien informa al Consejo de Ministros para que autorize la empresa de servicios de inversión.

6 meses para comenzar actividad.