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Tema 2: Las entidades de crédito en España

Curso 2005-2006

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Índice

1. Introducción 2. Los riesgos de la actividad bancaria 3. Los cambios en la estructura de balance de las

entidades de crédito españolas 4. El marco legal de las operaciones bancarias

4.1. Normativa sobre contratación. 4.2. Normativa sobre transparencia. 4.3. Normativa fiscal.

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1. Introducción

La denominación correcta de lo que vulgarmente se conoce como entidades bancarias es la de entidades de crédito (EC).

Es clásica la definición de entidad de crédito como aquella que tiene por objeto la captación de fondos del público para invertirlos por cuenta propia en operaciones de préstamo y crédito, añadiendo a esta función canalizadora la asunción del riesgo de insolvencia de los prestatarios y el de liquidez que se origina al transformar los plazos.

Los agentes que proporcionan fondos a la entidad de crédito son denominados clientes de pasivo y se convierten en acreedores de la misma. Por el contrario, los que reciben fondos del banco son clientes de activo y, por tanto, deudores de la entidad.

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1. Introducción

Bajo la denominación de entidades de crédito se engloban las siguientes empresas:• El Instituto de Crédito Oficial (ICO).• Los bancos.• Las cajas de ahorro y la confederación española de cajas de

ahorro (CECA).• Las cooperativas de crédito.• Los establecimientos financieros de crédito (EFC).

A marzo de 2004, existían en España 347 entidades de crédito: 137 bancos 47 cajas de ahorro 83 cooperativas de crédito 79 establecimientos financieros de crédito. Instituto Crédito Oficial (ICO).

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1. Introducción

Instituciones Financieras monetarias (IFMs)

Bancos centrales Entidades de créditoFondos del

Mercado Monetario

Entidades dedepósito

Establecimientos Financieros de

crédito

BancosCajas de Ahorro

Cooperativas de CréditoInstituto de Crédito Oficial (ICO)

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Posibilidades de actuación de las entidades de depósito(Ley 3/94 de 14 de abril, por la que se adapta la legislación española en materia de entidades de crédito a la segunda Directiva de Coordinación Bancaria)

Las de captación de depósitos u otros fondos reembolsables. Las de préstamo y crédito. Las de factoring con y sin recurso. Las de arrendamiento financiero (leasing). Las operaciones de pago. La emisión y gestión de medios de pago. La concesión de avales y garantías. La intermediación en los mercados interbancarios. Las operaciones por cuenta propia, o de su clientela, que tengan por objeto

valores negociables, instrumentos financieros a plazo, operaciones de futuros financieros, SWAPs, etc.

La participación en emisiones de valores y mediación, por cuenta directa o indirecta del emisor, en su colocación y aseguramiento.

El asesoramiento y prestación de servicios a empresas. La gestión de patrimonios y asesoramiento a sus titulares. La actuación, por cuenta de sus titulares, como depositario de valores

representados en forma de títulos o como administradores de valores representados en anotaciones en cuenta.

La realización de informes comerciales. El alquiler de cajas fuertes.

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2. Los riesgos de la actividad bancaria

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2. Los riesgos de la actividad bancaria El Banco de España considera como riesgos bancarios

relevantes objeto de supervisión los siguientes: Riesgo de crédito. Riesgo de mercado. Riesgo de tipo de interés. Riesgo de tipo de cambio. Riesgo de liquidez. Riesgo de negocio. Riesgo operativo. Riesgo legal.

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Riesgo de crédito Posibilidad de sufrir pérdidas derivadas del incumplimiento

de las obligaciones contractuales que incumben a las contrapartes con las que se relaciona la entidad.

Se refiere tanto a que los deudores de la entidad no atiendan a sus compromisos en el vencimiento de los mismos o, de forma más general, a la posibilidad de que las contrapartes de las operaciones financieras sean incapaces de ejecutar en los términos pactados un acuerdo contractual.

Este riesgo no afecta únicamente a las operaciones de préstamo sino a otras operaciones tanto dentro como fuera de balance (operaciones con valores, garantías, etc.)

Frecuentemente este riesgo se agrava por la existencia de excesiva concentración y, en caso de préstamos al exterior, por la existencia del denominado riesgo país que hace referencia a los riesgos asociados al contexto económico, social y político del país del prestatario.

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Riesgo de crédito

Las entidades gestionan este riesgo de forma preventiva, analizando la solvencia de los potenciales prestatarios y solicitando garantías adicionales a la operación.

Simultáneamente, las entidades deben atender las normas legales para la cobertura de este riesgo y que básicamente consisten en : dotación de provisiones específicas para los activos

perjudicados; dotación de provisiones genéricas para los activos en situación

normal; y cumplimiento de los requerimientos de recursos propios

mínimos (el denominado coeficiente de solvencia que actualmente se cifra en el 8%).

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Riesgo de mercado

Posibilidad de sufrir pérdidas ante movimientos adversos en los precios de mercado de los instrumentos financieros negociables en poder de la entidad.

Considera las pérdidas potenciales que podrían tener lugar en las posiciones, dentro y fuera de balance, de la entidad derivadas de las variaciones de los precios de mercado de las mismas.

En la normativa vigente, las entidades deberán tener recursos propios suficientes para cubrir el riesgo de mercado de la cartera de negociación.

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Riesgo de tipo de interés

Posibilidad de sufrir pérdidas por el impacto negativo de las variaciones de los tipos de interés sobre los márgenes de la entidad.

La función de transformación de plazos típica de las entidades bancarias es la causa fundamental de su exposición a este riesgo y da lugar al denominado riesgo de repreciación, que constituye uno de los efectos más importantes de la variación de los tipos de interés.

Otro efecto es el riesgo de opcionalidad que hace referencia a la posibilidad de que se ejecuten las opciones que llevan incorporadas muchas de las operaciones bancarias típicas.

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Riesgo de tipo de interés

La gestión de este riesgo se lleva a cabo por las entidades: intentando conseguir igualar las sensibilidades del activo y

del pasivo; imponiendo penalizaciones al ejercicio de la opción; y mediante la utilización de instrumentos derivados.

Además, la normativa vigente exige que las entidades procedan a implantar un modelo de control interno que debe estar a disposición de la autoridad supervisora para que verifique su adecuación al nivel de actividad de la entidad.

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Riesgo de tipo de cambio

Posibilidad de experimentar pérdidas por fluctuaciones adversas en los tipos de cambio de las monedas en las que están denominados los activos, pasivos y operaciones fuera de balance de la entidad.

La creciente internacionalización de las actividades de las entidades de crédito, propiciada por la liberalización de las transacciones de capitales y la globalización de los mercados, ha acentuado el nivel de riesgo de cambio asumido por las entidades de crédito. Sin embargo, la implantación del euro ha sido un factor que ha influido favorablemente sobre la posición de las entidades en este ámbito.

La normativa legal exige la cobertura del riesgo de cambio mediante recursos propios e impone, además, un límite cuantitativo a las posiciones en una divisa (siendo necesaria autorización del Banco de España para superarlo).

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Riesgo de liquidez

Posibilidad de incurrir en pérdidas por no disponer o poder acceder a fondos líquidos suficientes para hacer frente a las necesidades de pago.

Este riesgo hace referencia a dos aspectos diferentes, aunque muy relacionados: Por un lado, al hecho de que se produzca un desfase entre los

flujos de caja derivados de las operaciones activas y pasivas; y Por otro, a la imposibilidad o al coste de cerrar una posición.

La normativa legal exige que este riesgo se aborde mediante la implantación de procedimientos internos para su valoración y control.

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Otros riesgos

Riesgo de negocio Posibilidad de sufrir quebrantos derivados de la perdida de la posición

actual en los mercados en los que opera. Riesgo operativo Posibilidad de sufrir pérdidas como consecuencia de la existencia de

procesos, sistemas, equipos técnicos y humanos inadecuados, o por fallos en los mismos, así como por hechos externos.

Riesgo legal Posibilidad de sufrir pérdidas derivadas de incertidumbres o

incumplimientos de la normativa vigente. En el momento actual, estos tres riesgos no están sometidos a

ninguna exigencia legal de cobertura. Sin embargo, el nuevo acuerdo de Basilea sobre recursos propios mínimos ( ya aprobado y que se piensa que entre en vigor a finales del 2006 ) prevé la inclusión del riesgo operativo en las exigencias de recursos propios.

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3. Los cambios en la estructura de balance de las entidades de crédito españolas

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Años 70 Situación actual

Alto grado de intermediación bancaria

Escasísima competencia

Tipos de interéslimitados legalmente

Elevados coeficienteslegales

Márgenes financieroselevados y estables

Incremento de ladesintermediación

Importante aumentode la competencia

Tipos y comisioneslibres

Descenso de los fondosdestinados a coeficientes

Descenso del margen de intermediación

UEM

Los cambios en la estructura de balance

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3. Los cambios en la estructura de balance

Cuadro nº 1 ENTIDADES DE CRÉDITO:Clasificación sectorial. Pasivo. (En % sobre el total)

Total Sist.Credit. AAPP Otr.sec.res. Sect.Ext. No sector.dic-87 348.317 19,01 5,66 54,70 6,53 14.10dic-90 500.887 18,88 4,13 53,91 8,15 14,93dic-93 695.091 25,21 3,41 47,28 11,30 12,81dic-94 710.331 23,04 3,26 49,27 11,79 12,65dic-95 766.414 23,00 3,22 50,66 10,97 12,16dic-96 801.449 21,12 2,89 50,99 12,69 12,30dic-97 856.844 20,19 2,91 49,94 14,87 12,09dic-98 921.196 19,71 3,07 47,77 17,25 12,20dic-99 1.018.248 17,36 2,91 49,48 18,28 11,96dic-00 1.139.793 14,36 2,85 47,78 21,09 13,65dic-01 1.265.524 13,37 3,73 48,45 21,05 13,40dic-02 1.358.806 12,96 3,97 49,26 20,88 12,93dic-03 1.520.634 13,22 3,16 49,70 21,68 12,23dic-04 1.728.291 12,29 2,94 52,34 19,67 12,76

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3. Los cambios en la estructura de balance

Cuadro nº 2ENTIDADES DE CRÉDITO:Clasificación sectorial. Activo.(En % sobre el total)

Total Sist.Credit. AAPP Otr.sec.res. Sect.Ext. No sector.dic-87 348.317 25,24 18,54 43,19 5,07 7,97dic-90 500.887 23,55 17,00 46,05 4,84 8,56dic-93 695.091 24,16 13,83 40,54 14,94 6,55dic-94 710.331 21,68 17,39 40,91 12,87 7,15dic-95 766.414 20,87 17,76 40,28 14,37 6,71dic-96 801.449 20,42 18,28 41,52 13,30 6,48dic-97 856.844 21,11 15,91 44,16 12,47 6,35dic-98 921.196 19,23 14,05 48,11 12,39 6,22dic-99 1.018.248 18,07 12,70 50,81 11,98 6,45dic-00 1.139.793 14,33 11,09 53,83 13,52 7,23dic-01 1.265.524 14,39 10,72 54,15 13,89 6,85dic-02 1.358.806 12,90 10,15 56,58 14,17 6,19dic-03 1.520.634 12,61 9,84 58,19 13,77 5,59dic-04 1.728.291 12,75 7,72 60,60 13,59 5,34

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3. Los cambios en la estructura de balance

Cuadro nº 3

ENTIDADES DE CRÉDITO:Otros sectores residentes.CréditoTotal Del cual: Desglose por instrumentos crédito otros sectores residentes en %

Millones crédito a tipo Crédito Deudores Otros Deudores Arrendam. Dudososde euros variable% comercial garant. real deudores a la vista financieros

dic-87 139.317 .... 18,23 22,05 45,61 6,44 4,13 4,06dic-90 270.031 ... 12,18 22,35 33,66 4,54 4,86 3,14dic-93 264.501 26,05 10,89 33,33 39,03 4,28 3,54 8,93dic-94 273.022 32,84 10,77 36,97 38,59 3,69 2,96 7,01dic-95 289.828 34,87 10,79 38,80 38,02 3,69 2,97 5,73dic-96 311.374 37,10 9,90 40,98 38,33 3,42 3,07 4,31dic-97 354.346 40,45 9,26 42,65 38,94 3,17 3,07 2,91dic-98 413.854 44,35 8,81 43,56 38,85 3,64 3,15 2,00dic-99 476.966 43,62 8,29 45,29 38,55 3,08 3,30 1,49dic-00 559.407 49,54 8,16 46,40 37,76 3,21 3,23 1,24dic-01 624.854 57,04 7,8 48,93 35,75 3,06 3,23 1,22dic-02 701.663 59,78 7,19 51,87 33,95 2,76 3,14 1,09dic-03 802.212 61,07 6,92 55,11 31,28 2,62 3,12 0,96dic-04 945.607 63,33 6,37 57,63 29,68 2,43 3,10 0,79

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3. Los cambios en la estructura de balance

ENTIDADES DE CRÉDITO:Otros sectores residentes.PasivoPasivo otros Pasivo otros Desglose por instrumentos del pasivo de otros sectores residentes en %sectores res. sectores res./Depósitos Depósitos Depósitos Depósitos Valores Cesiones Otros Mill. euros Total pasivo %a la vista de ahorro a plazo en M.E. temporales acreedores

dic-87 190.512 54,7 18,5 20,28 33,27 0,08 5,76 14,17 7,94dic-90 270.031 53,91 21,35 19,75 30,67 0,28 4,8 17,84 5,29dic-93 328.611 47,28 17,66 19,73 37,54 0,81 5,71 15,89 2,65dic-94 349.979 49,27 17,45 19,6 37,93 0,86 5,53 16,44 2,19dic-95 388.263 50,66 15,98 18,19 38,16 0,78 4,79 20,11 1,99dic-96 408.678 50,99 16,41 18,53 35,48 0,58 4,72 22,1 2,18dic-97 427.914 49,94 18,84 19,17 30 0,65 5,06 24,12 2,17dic-98 440.050 47,77 22,97 20,96 27,45 1,04 5,56 19,55 2,47dic-99 503.844 49,48 22,38 20,82 27,47 0,62 9,46 15,08 4,15dic-00 544.625 47,28 22,52 19,73 31,71 0,66 7,71 15,52 2,15dic-01 614.216 48,45 23,34 19,59 31,72 0,57 8,16 14,64 1,98dic-02 670.305 49,25 23,21 19,13 31,88 0,52 9,22 13,96 2,08dic-03 755.800 49,70 22,52 19,19 30,72 0,54 13,09 11,86 2,35dic-04 904.620 52,34 20,78 17,46 30,71 0,62 16,35 10,55 3,53

Cuadro nº 4

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3. Los cambios en la estructura de balance

Cuadro nº 5

ENTIDADES DE CRÉDITO: Operaciones fuera de balance Millones de eurosTotal Pasivos Pasiv.cont./ Compromisos Comp.cont./ Operaciones Operc.fut/

balance contingentes Total balance y riesg. contg. Total balance de futuro Total balance

dic-87 348.317 16.015 4,60% 26.455 7,60% 29.754 8,54%dic-90 500.887 22.978 4,59% 47.006 9,38% 120.592 24,08%dic-93 695.091 33.651 4,84% 67.307 9,68% 767.112 110,36%dic-94 710.331 40.286 5,67% 83.211 11,71% 704.014 99,11%dic-95 766.414 49.889 6,51% 93.703 12,23% 758.739 99,00%dic-96 801.449 60.363 7,53% 105.276 13,14% 962.463 120,09%dic-97 856.844 73.042 8,52% 120.061 14,01% 1.125.350 131,34%dic-98 921.196 93.608 10,16% 138.616 15,05% 1.129.627 122,63%dic-99 1.018.248 121.476 11,93% 167.117 16,41% 1.478.666 145,22%dic-00 1.139.793 152.563 13,41% 189.902 16,66% 1.686.038 147,92%dic-01 1.265.524 171.799 13,56% 223.888 17,69% 2.203.552 174,12%dic-02 1.358.806 177.390 13,05% 247.167 18,19% 2.212.159 162,80%dic-03 1.520.634 187.264 12,31% 282.666 18,59% 2.087.389 137,27%dic-04 1.728.291 185.210 10,71% 315.865 18,28% 2.517.637 145,67%

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4. El marco legal de las operaciones bancarias

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4.1 Normativa sobre contratación O.M. 12/1989, capítulo 1º:O.M. 12/1989, capítulo 1º:

apartado 1 “apartado 1 “Los tipos de interés de las operaciones activas y pasivas de las Los tipos de interés de las operaciones activas y pasivas de las entidades de crédito serán los que libremente se pacten, cualquiera que sea la entidades de crédito serán los que libremente se pacten, cualquiera que sea la modalidad de la operación y la naturaleza del sujeto con que se concierte”modalidad de la operación y la naturaleza del sujeto con que se concierte”

apartado 5º apartado 5º “Las comisiones por operaciones o servicios prestados por las “Las comisiones por operaciones o servicios prestados por las entidades de crédito serán las que estas fijen libremente”. entidades de crédito serán las que estas fijen libremente”.

Sólo muy recientemente, y con el deseo de proteger a determinados colectivos Sólo muy recientemente, y con el deseo de proteger a determinados colectivos de usuarios de operaciones financieras muy específicas, se han introducido de usuarios de operaciones financieras muy específicas, se han introducido algunas limitaciones a la libertad de contratación consistentes, básicamente en algunas limitaciones a la libertad de contratación consistentes, básicamente en el establecimiento de límites a determinadas comisiones y tipos de interés.el establecimiento de límites a determinadas comisiones y tipos de interés.

La regulación actual tiene su base legal en el artículo 48.2 de la Ley de La regulación actual tiene su base legal en el artículo 48.2 de la Ley de Disciplina e Intervención de las EC (Ley 26/1988, de 29 de julio), según el cual, Disciplina e Intervención de las EC (Ley 26/1988, de 29 de julio), según el cual, sin perjuicio de la libertad de contratación que en sus aspectos sustantivos debe sin perjuicio de la libertad de contratación que en sus aspectos sustantivos debe presidir las relaciones entre las partes, se autoriza al Ministro de Economía para presidir las relaciones entre las partes, se autoriza al Ministro de Economía para dictar normas en orden a la protección de los legítimos intereses de la clientela dictar normas en orden a la protección de los legítimos intereses de la clientela de las entidades.de las entidades.

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4.1 Normativa sobre transparencia de las operaciones y protección de la clientela

La normativa sobre transparencia de las La normativa sobre transparencia de las operaciones y protección de la clientela ha sido operaciones y protección de la clientela ha sido muy numerosa en las dos últimas décadas muy numerosa en las dos últimas décadas atendiendo a la liberalización de las condiciones atendiendo a la liberalización de las condiciones de los mercados financieros y a la integración de los mercados financieros y a la integración en el mercado único europeo. en el mercado único europeo.

La aplicación de dichas normas a las La aplicación de dichas normas a las operaciones llevadas a cabo por las entidades operaciones llevadas a cabo por las entidades de crédito viene recogida en el texto actualizado de crédito viene recogida en el texto actualizado de la Circular del Banco de España (C.B.E.) de la Circular del Banco de España (C.B.E.) 8/1990, de 7 de septiembre.8/1990, de 7 de septiembre.

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4.3. La fiscalidad de las operaciones bancarias El régimen fiscal aplicable a cada operación financiera es un

elemento que puede tener considerable importancia a la hora de proceder a la elección de la modalidad más conveniente para atender una necesidad concreta.

Es por ello, por lo que resulta interesante calcular lo que se denomina la rentabilidad, o el coste, financiero fiscal de las operaciones, que no es más que el tanto efectivo, de coste o rendimiento, al que se han incorporado además de las características comerciales de la operación los pagos, y/o cobros, derivados de su fiscalidad.

Por tanto, se distinguirá entre lo que se denomina rentabilidad, o coste, financiera sin tener en cuenta aspectos fiscales y la rentabilidad, o coste, financiero fiscal en los que sí se incluyen éstos.