1.2 ADMINISTRACION DEL EFECTIVO Y DE LOS VALORES NEGOCIABLES.pptx

7/24/2019 1.2 ADMINISTRACION DEL EFECTIVO Y DE LOS VALORES NEGOCIABLES.pptx

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MATERIA:PLANEACION FINANCIERA

CARRERA :contador publico

UNIDAD 1:ADMINISTRACIN DEL CAPITAL DE TRA

CATEDRATICO:C"P #UILLEREMO LU#O RAMIRE$

PRESENTA

DEL ANGEL TOLEDO CRISTIAN JORDY GONZLEZ JERNIMO EDGAR YONATAN MARTINEZ HERNANDES MARIELA JAQUELIN

ROJAS BAUTISTA LILIA MATEO DIAZ MARIANA


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1.2 ADMINISTRACION DEL EFECDE LOS VALORES NEGOCIABLE

La ad%ini&traci'n d(l ()(cti*o + d( lo& *alor(& n(,ociabl(& (& una d( la&

i%portant(& d( la ad%ini&traci'n d(l capital d( traba.o"

Como ambos son los a!"#os mas l$%&"'os '( la (m)*(sa+ )&('(n ons!"!&"* a a)a"'a' '( )a,a* las &(n!as (n (l mom(n!o '( s& #(n"m"(n!o- En .o*ma (s!os a!"#os l$%&"'os )&('(n .&n"ona* !amb"/n omo &na *(s(*#a '( .on'os )los '(s(mbolsos "n(s)(*a'os+ *('&"(n'o as$ (l *"(s,o '( &na 0*"s"s '( sol#(n%&( los o!*os a!"#os "*&lan!(s 2 &(n!as )o* ob*a* ( "n#(n!a*"os3 s( on#(*!"

."nalm(n!( (n (.(!"#o m('"an!( la ob*an5a 6 las #(n!as+ (l '"n(*o (.(!"#o (s '(nom"na'o* al %&( )&('(n *('&"*s( !o'os los a!"#os l$%&"'os-

Lo& *alor(& n(,ociabl(& &on in&tru%(nto& d( in*(r&i'n a corto pla/o 0u(utili/a para obt(n(r r(ndi%i(nto& &obr( )ondo& t(%poral%(nt( ocio&o&"


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ADMINISTRACION EFICIENTE DEL EFECTIO

Las (s!*a!(,"as b4s"as %&( '(b(*4n s(,&"* las (m)*(sas (n lo *(.(*(n!( a laa'm"n"s!*a"8n '(l (.(!"#o son las s",&"(n!(s:

9- C&b*"* las &(n!as )o* )a,a* lo mas !a*'( )os"bl( s"n 'aa* la )os""8n *(

(m)*(sa+ )(*o a)*o#(;an'o &al(s%&"(*a '(s&(n!os (n (.(!"#o %&( *(s.a#o*abl(s-


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CICLOS DE CAJA Y ROTACION DEFECTIVO

El ciclo de caja de una empresa se define como el lapso que abarca

momento en el que la empresa realiza un desembolso para comprar

hasta el momento en el que se cobra el efectivo de la venta del artic

producido con dicha materia.

La rotacin del efectivo es el numero anual de veces en que el nume

rotacin.

La *(la"8n (n!*( (l "lo '( a@a 6 la *o!a"8n '( (.(!"#o (s s(m(@an(="s!( (n!*( la ('a' )*om('"o 6 la *o!a"8n '(l "n#(n!a*"o-


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E@(m)lo: La om)a$a LN om)*a no*malm(n!( !o'a s& ma!(*"a )*"ma sob*( la b*/'"!o+ 6 #(n'( !o'a s& m(*an$a a */'"!o- En!*( las on'""on(s '( */'"!o (s!a(n&(n!*a la '( %&( la (m)*(sa '(b( (.(!&a* (l )a,o '(s)&/s '( > '$as '( *(aom)*a+ (n !an!o %&( la om)a$a+ )o* s& )a*!(+ )"'( a s&s l"(n!(s %&( l( )a,&(nlos '$as )os!(*"o*(s a &na #(n!a- Los 4l&los '( la (m)*(sa a(*a '(l )(*"o'

)a,o 6 (l )(*"o'o m('"o '( ob*an5a "n'"an %&( s( n((s"!an > '$as )a*a )a,a*)(n'"(n!(s+ 6 '$as )a*a ob*a* a s&s l"(n!(s- Cal&los )os!(*"o*(s *(#(lan %&(&n )*om('"o '( F '"a (n!*( (l mom(n!o (n %&( s( om)*a ma!(*"a )*"ma 6 (n (l %(l )*o'&!o !(*m"na'o- Es!o s",n"."a %&( la ('a' )*om('"o '(l "n#(n!a*"o '( la (mF '$as-

C"lo '( a@a- Es!( "lo )&('( "l&s!*a*s( m('"an!( &na ,*a."a s(n"lla+ omo la s"


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Ha6 93 6 la (n(.(!"#o a )a*!"* '( la ob*an5a '( las &(n!as 2'$a 93- D&*an!( (s!( )(*"o'ola (m)*(sa s( 0on,(la1- En (l mom(n!o (*o+ la (m)*(sa om)*a ma!(*"a )*"m&b"a "n""alm(n!( (n (l "n#(n!a*"o '( ma!(*"as )*"mas- Al ."nal s( (m)l(a '";o)*o(so '( )*o'&"8n+ on#"*!"/n'os( as$ (n )a*!( '(l "n#(n!a*"o '( )*o'&!os

;as!a (l mom(n!o '( s& #(n!a- El !"(m)o m('"o !o!al %&( !*ans&**( (n!*( la oma!(*"a )*"ma 6 la #(n!a '( )*o'&!os !(*m"na'os (s la ('a' )*om('"o '(l "n#('$as3-

C&an'o la (m)*(sa om)*o "n""alm(n!( las ma!(*"a )*"mas 2'$a (*o3+ s( (s!a&(n!a )o* )a,a*+ la &al s( man!o (n los l"b*os '( &(n!as )(n'"(n!(s '( la

;as!a %&( s( )a,o+ > '$as '(s)&/s- &( (n (s!( )&n!o &an'o o&**"8 (l '(ssal"'a '( (.(!"#o- D(s)&/s '( la #(n!a '(l a*!"&lo !(*m"na'o 2'$a F3+ la (m)(s!abl("8 &na &(n!a )o* ob*a*+ la &al )(*man("8 (n s&s l"b*os ;as!a %&( . '$as mas !a*'(- ?o* !an!o+ '$as '(s)&/s '( %&( s( #(n'"8 (l a*!"&lo+ (l ''$as '(s)&/s '(l F (n (l %&( s( *(al"5o la #(n!a3+ &an'o o&**"8 la (n!*a'a '


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El ciclo d( ca.a '( &na (m)*(sa s( al&la ob!(n"(n'o (l n&m(*o )*om('"%&( !*ans&**(n (n!*( la sal"'as '( (.(!"#o aso"a'as al )a,o '( &(n!as )(n(n!*a'as '( (.(!"#o+ %&( s( *(la"onan on la ob*an5a '( las &(n!as )o* oR()*(s(n!a'o (s!o omo &na (&a"8n+ (l "lo '( a@a 2CC3 (s:

CC E?I ?C? ???

Don'(:

E?I ('a' )*om('"o '( "n#(n!a*"o

?C? )(*"o'o '( ob*an5a )*om('"o

??? )(*"o'o '( )a,o )*om('"o

S&s!"!&6(n'o: E?I F '$as+ ?C? '$as 6 ??? > '$as s( ;alla %&( (l "loLN (s '( 9


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Rotaci'n d( ()(cti*o"

D";a *o!a"8n 2RE3 )&('( al&la*s( '"#"'"(n'o > (n!*( (l "lo '( a@a-

RE

La *o!a"8n '( (.(!"#o '( LN (s no*malm(n!( '( >2> '$as 9


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DETERMINACION DEL EFECTIO MINIMO PARA OPERCAION

Da'o %&( la (m)*(sa '(b( a)*o#(;a* las o)o*!&n"'a'(s %&( s&*@an )a*a "n#(s&s '(&'as a ."n '( man!(n(* &n sal'o (.(!"#o+ la m(!a '(b( s(* (n!on(s o)

man(*a %&( s( *(%&"(*a &n m$n"mo '( '"n(*o (.(!"#o- D(b( )lan(a*s( la an!'"n(*o %&( )(*m"!a a la (m)*(sa &m)l"* on los )a,os )*o,*ama'os '( s&s &mom(n!o '( s& #(n"m"(n!o+ as$ omo )*o)o*"ona* &n ma*,(n '( s(,&*"'a' ))a,os no )*(#"s!os+ o b"(n+ )a,os )*o,*ama'os+ &an'o s( '"s)on,a '( (n!*a(.(!"#o (s)(*a'as-

D";o 0(.(!"#o1+ )o* s&)&(s!o+ )&('( man!(n(*s( (n .o*ma '( '()os"!o a la #;(%&(s3 o (n al,7n !")o '( #alo* n(,o"abl( %&( )*o'&5a "n!(*(s(s-

O!*o m/!o'o ons"s!( (n (s!abl((* (l n"#(l m$n"mo '( a@a omo )o*(n!a@( '


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E@(m)lo: &na (m)*(sa %&( '(s(( man!(n(* &n sal'o '( (.(!"#o ",&al al F 'an&al(s 2 %&( s( (s)(*a s(an '(


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Concepto del coto deopo!t"n#d$d

El os!o '( o)o*!&n"'a' '( 9 '(l (@(m)lo an!(*"o* s( basa (n %&( las(* l"b*( '( !oma* los PP++-+ )o'*$a (m)l(a*los (n &na "n#(*s"*"(s,osa )*o'&"(n'o &n *(n'"m"(n!o '(l 9 al ao+ o b"(n )a,a* s&s&(s!an 9 an&al-


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An%l## del &odelo de c#clo c$'$.

Uno '( (llos ons"s!( (n %&( la !/n"a '( (labo*a"8n '(l mo'(lo no !oma (n &(n&!"l"'a'(s+ (s!o (s %&( las &!"l"'a'(s s&)(*(n a los '(s(mbolsos-

El mo'(lo s&)on( mas b"(n %&( las *(()"on(s '( (.(!"#o ",&alan a las sal"'as '( ';a6an &!"l"'a'(s-

En s(,&n'o l&,a* (l mo'(lo s&)on( %&( !o'os los '(s(mbolsos o&**(n s"m&l!4n(ama!(*"as )*"mas 2)a,o '( &(n!as )(n'"(n!(s3-

En !(*(* l&,a*+ s( 'a )o* s(,&*o %&( las om)*as+ la )*o'&"8n 6 las #(n!as '( la (m!asa ons!an!( '&*an!( !o'o (l ao- En s"!&a"on(s (n las %&( no (s #al"'o (s!( s&)&(sa@a m$n"ma )a*a o)(*a"on(s m('"an!( (l &so '( la !asa '( *o!a"8n '( (.(!"#o )a*a (%&( '()(n'a mas '(l (.(!"#o-


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ESTRATEGIAS DE ADMINISTRACION

EFECTIVO

R(tra&o d( la& cu(nta& por pa,ar:

Una (s!*a!(,"a '( la %&( LN '"s)on( (s 0*(!*asa* s&s &(n!as )o* )a,a*1+ (ss&s '(&'as lo mas !a*'( )os"bl( s"n 'aa* s& *()&!a"8n *('"!""a- Es "m)o*!a%&( a&n%&( (s!a (s &na (s!*a!(,"a ."nan"(*am(n!( a!*a!"#a+ !*a( ons",o &n!")o /!"o+ )&(s )&('( oas"ona* &na "n.*a"8n )o* )a*!( '( la (m)*(sa (n (ls& )*o#(('o*-


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E'e&plo(

S" la om)a$a LN )&('( am)l"a* (l )(*"o'o '( )a,o '(l )*om('"o om7)*om('"o '( P '$as+ s& "lo '( a@a s( *('&"*4 a 99 '$as 2CC FKPs&s &(n!as )o* )a,a* 9 '$as mas+ la (m)*(sa+ a&m(n!a s& !asa '( *o!a

a >- '$as 99 '$as >-


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M&;as (m)*(sas o.*((n '(s&(n!os '( '"n(*o (n (.(!"#o )o* )a,o omo "n(n!"#os )a*a los l"(n!(s %&( )a,an on )*on!"!&' sEn oas"on(s+ &n )*o#(('o* )&('( '(@a* %&( s& l"(n!( *(!*as( s

s" (s!( *()*(s(n!a a &na (m)*(sa @o#(n 6 (n *("m"(n!o+ 6 la *('( a6&'a*l( a *((* )&('( a&m(n!a* s&s !*ansa"on(s (n (l .&!

El *(!*aso '( las &(n!as )o* )a,a* (s &na (s!*a!(,"a %&( '(b( !o'a (m)*(sa %&( '(s(( *('&"* s&s *(%&(*"m"(n!os '( a@a 6+ )os&s os!os '( o)(*a"8n-


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A'm"n"s!*a"8n (.""(n!( '( "n#(n!a*"oK)*o'&"8n-O!*a .o*ma '( *('&"* al m$n"mo (l (.(!"#o *(%&(*"'o (s a&m(n!a*o!a"8n '( "n#(n!a*"o- Es!o )&('( lo,*a*s( m('"an!( &al%&"(*as",&"(n!(s )*o('"m"(n!os:Incr(%(ntar la rotaci'n d( la %at(ria pri%a- M('"an!( (l &so 'mas (.""(n!(s '( on!*ol '(l "n#(n!a*"o+ la (m)*(sa )&('( a&m(*o!a"8n '( ma!(*"a )*"ma-Di&%inuir (l ciclo d( producci'n" Con &na m(@o* )lan(a"8n+)*o,*ama"8n 6 !/n"as '( on!*ol '( )*o'&"8n+ la (m)*(sa )&*('&"* la '&*a"8n '( s& "lo '( )*o'&"8n- La *('&"8n '( '"

;a*4 %&( s( "n*(m(n!( la *o!a"8n '(l "n#(n!a*"o '( !*aba@o (n )*la (m)*(sa-


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Au%(ntar la rotaci'n d( producto& t(r%inado&" La (m)*(sa "n*(m(n!a* s& *o!a"8n '( )*o'&!os !(*m"na'os )*onos!"an'o (=a!"!&' la '(man'a 6 )lan(an'o m(@o* la )*o'&"8n a ."n '( ;o"n"'"* ambos as)(!os- El on!*ol mas (."a5 '(l "n#(n!a*"o '(!(*m"na'os on!*"b&"*4 a &na *o!a"8n mas *4)"'a '(l "n#(n!a*"o ')*o'&!os !(*m"na'os-

E. l


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E.(%plo:s" LN !*a!a '( *('&"* la ('a' )*om('"o '( s& "n#(n!a*"o '(l n"#(l'( F a '$asK (s '("*+ &na *('&"8n '( 9 '$asK+ los (.(!os (m$n"ma )a*a o)(*a"on(s s(*4n los s",&"(n!(s: ;ab*4 &na *('&"8'$as (n (l "lo '( a@a+ '( 9++-3+ *()*(s(n!a &n a;o**o)a*a la (m)*(sa '( +-2-9=+-3- Da'o %&( '(bman!(n(*s( +- (n *(s(*#a la (m)*(sa )o'*4 ,ana* 9(s!os .on'os-


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Ac(l(raci'n d( la cobran/a d( cu(nta&"D";as &(n!as+ al ",&al %&( (l "n#(n!a*"o+ a)!an '"n(*o %&( )o'*

"n#(*!"*s( (n a!"#os a'""onal(s- Es!as &(n!as son &n os!o n(la (m)*(sa+ 6a %&( la (=!(ns"8n '( */'"!o a los l"(n!(s no*malm)(*m"!( a la (m)*(sa alan5a* n"#(l(s mas al!os '( #(n!a %&( losalan5a*$a o)(*an'o sob*( &na bas( (s!*"!am(n!( '( (.(!"#o-El )(*"o'o '( ob*an5a '( la (m)*(sa no solo s( #( a.(!a'o )o*on'""on(s '( */'"!o+ s" no !amb"/n )o* las )ol$!"as '( */'"!o 6

Las )ol$!"as '( */'"!o son los *"!(*"os %&( s",&( la (m)*(sa )a*'(!(*m"na* a %&"(n '(b( (=!(n'(*l( &n */'"!o las )ol$!"as '( os& )a*!(+ '(!(*m"nan (l )lan !*a5a'o )o* la (m)*(sa )a*a ob*a* s&(n!as )(n'"(n!(s '( )*on!"!&'- Los amb"os (n las on'""on(s'( */'"!o+ as$ omo (n las '( ob*an5a+ )&('( (m)l(a*s( )a*a *n"#(l )*om('"o '( ob*an5a s"n '(@a* '( man!(n(* o "nl&so a&m(

&!"l"'a'(s !o!al(s-


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E.(%plo:s" la om)a$a LN+ amb"a s&s !/*m"nos '( */'"!o+ (s!a*4 (n on'""on(s '()(*"o'o '(l n"#(l o**"(n!( '( a '$as+ 6 )o'*4 (n!on(s *('&"* s& "lo ''$as 2K'$as3 a 9 '$as 2CC9 '"as9'$as >-3- La *o!a"8n '( a@a "n*(m(n!a'a 'a l&,a**('&"8n (n (l *(%&(*"m"(n!o m$n"mo '( a@a )a*a o)(*a"on(s '( P++>+>>+- 2EMO9->+>>+-3- La *('&"8n (n o)(*a"onal *(%&(*"'o '( a)*o="ma'am(n!( +- 2P++-K>+>*()*(s(n!a &n a;o**o an&al )a*a la (m)*(sa '( as" +-2-9=+a(l(*a* la ob*an5a '( &(n!as )(n'"(n!(s (n


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Co&)#n$c#*n de l$ et!$te+#$ $dn#t!$c#*n de e,ect#-o

E@(m)lo:

S" la om)a$a a&m(n!a (l )(*"o'o '( )a,o )*om('"o (n 9 '$as+ *('&)*om('"o '(l "n#(n!a*"o (n 9 '$as 6 a(l(*o la ob*an5a '( &(n!as (n


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C"lo '( a)"!al "n""al 9


24/48

La !asa an&al '(l (.(!"#o '( la (m)*(sa LN a&m(n!a '( > a P-F'$as '$as P-F3- La *o!a"8n '( (.(!"#o a&m(n!a'a *('&( *(%&(*"m"(n!o '( (.(!"#o m$n"mo o)(*a"onal '( P++-


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REFINAMIENTOS EN EL PROCESO DE MANEJO DE EFECTIVO

Procedimientos de cobranzaEl o)'et#-o de l$ e&p!e$ con !epecto $ l$ c"ent$ po! co)!$! no ol de)e!en et#&"l$! $ lo cl#ente p$!$ /"e p$+"en lo &$ p!onto po#)le #no t$&)#lo p$+o de eto $ #n-e!#one lo &$ !%p#d$&ente po#)le. E#ten ,o!&$el t#e&po /"e t!$nc"!!e ent!e el en-o de "n p$+o po! co!!eo de "n cl#ente en /"e l$ e&p!e$ p"ede d#pone! de lo ,ondo p$!$ !e$l#3$! " +p!oced#ento e )$$n en l$ #de$ de lo cent!o de co)!$n3$

+eo+!%4c$&ente.


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Concentracin bancaria L$ e&p!e$ /"e c"ent$n con $+enc#$ o d#ttodo el p$5 de#+n$n $ &en"do $l+"n$ o4c#n$ co&o cent!o de co)!$n3+eo+!%4c$ epec#4c$. Lo cl#ente de e$ 3on$ en-$n " p$+o $ d#c6$c"$le lo depo#t$n $ " -e3 en lo )$nco loc$le o !e+#on$le5 de econcent!$n lo ,ondo en "n olo )$nco5 de donde e p!ocede $ !e$l#3$! lode"d$. Se e,ect7$ l$ concent!$c#*n en "n olo )$nco $ 4n de !ed"c#! el t#e&p$!$ lle-$! $ c$)o do $pecto del p!oceo de co)!$n3$ de l$ e&p!e$.8n$ !ed"cc#*n en el t#e&po !e/"e!#do de co)!$n3$ pe!te $ l$ e&p!e$5 d#,ondo con &$ !$p#de3.


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Sistemas de ca!a cerrada S#!-e p$!$ !ed"c#! el t#e&po /"e t!$nc"!!e &o&ento en el /"e "n cl#ente p$+$ "n$ de"d$5 l$ e&p!e$ p"ed$ $ d#lo ,ondo p$!$ p$+$! " +$to. Ete e d#,e!enc#$ del #te&$ de conce)$nc$!#$ en /"e el cl#ente en -e3 de &$nd$! " p$+o po! co!!eo $ "n centco)!$n3$ el cl#ente lo &$nd$ $ "n $p$!t$do pot$l. En ete $pecto no e

l$ e&p!e$ de del $cceo $ $l $p$!t$do o c$#ll$5 #no el )$nco /"e e enc" c"ent$. Ete #te&$ con-#ene &$ $ /"e $)!e-#$ el t#e&po de p!occo&p!end#do ent!e el !ec#)o el depo#to de lo c6e/"e po! p$!te de l$ e


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PROCEDIMIENTO DE PA"OEl o)'et#-o de l$ e&p!e$ con !epecto $ l$ c"ent$ no de)e de con#ol$&ente p$+$!l$ lo &$ t$!de po#)le5 #no t$&)#0n en d#n"#! l$d#pon#)#l#d$d de ,ondo p$!$ p!o-eedo!e e&ple$do "n$ -e3 en-#$

Y$ /"e l$ e&p!e$ 6$ dec#d#do l#/"#d$! el p$+o de c#e!t$ o)l#+$c#one#&po!t$nte5 e d#pone de c#e!t$ t0cn#c$ p$!$ !ed"c#! l$ !$p#de3 dello ,ondo de l$ c"ent$ de l$ e&p!e$.

Alargamiento del tiempo de envo.C"$ndo "n p!o-eedo! con#de!&$t$ello co&o l$ ,ec6$ e,ect#-$ de p$+o5 l$ e&p!e$ p"ede tene! l$de c$p#t$l#3$! el t#e&po de en-o en !el$c#*n con lo p$+o. Ete con#lo p$+o en el co!!eo en "n l"+$! donde e $)e /"e p$$!$ &"c6o t#de /"e el p!o-eedo! lo !ec#)$. Ot!$ con#te en en-#$! lo p$+o $ l$

ed#4c#o p!#nc#p$l de l$ e&p!e$ en l"+$! de $l $p$!t$do pot$l o cent!o/"e el p!o-eedo! 6$ epec#4c$do.


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Alargamiento del tiempo de cobro por medio de cheques sin fondomomento. Ete "lt#&o e !e4e!e $l #&po!te de ,ondo en c6e/"e /"e 6$"c!#to5 pe!o /"e no p"ede e! co)!$do de &o&ento. De)#do $ et$ pec"l#$#te&$ )$nc$!#o5 &"c6$ e&p!e$ $c$n p!o-ec6o de ell$ +#!$ndo c6e/"e/"e $7n no e 6$ll$ en l$ c"ent$ de l$ e&p!e$.A"n/"e el "o #n$dec"$do p!$ct#c$ p"ede p!o-oc$! c#e!to p!o)le&$ le+$le5 &"c6$ e&p!e$ e -$et!$te+#$ p$!$ $&pl#$! el pl$3o de " c"ent$. Do ,o!&$ de lle-$! $ c$)oPago desde un banco distante.- expedir un cheque para pagar sus deudas esituado geogrfcamente lejos del banco del proveedor con la esperanza de

mas tiempo liquidar los cheques a travs del sistema bancario. Aunque la emdeber de tener cautela de los rebotes de cheques debido a que esto no es por los bancos, las empresas o el gobierno.


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Anlisis cientco del cobro de cheques.- Con#te en depo#t$! c#ede "n$ non$ $ ot!o p$+o en l$ c"ent$ de c6e/"e c$d$ d$ dep"0eped#c#*n de "n$ e!#e de c6e/"e. 9o! e'e&plo. S# "n$ e&p!e$ dete!d$to 6#t*!#co /"e olo 2:; del -$lo! de lo !e/"e!#ento de non$d$ #+"#ente de " eped#c#*n entonce ol tend!% /"e depo#t$! el 2:;

nece#d$de ne " c"ent$ de c6e/"e "n d$ dep"0.


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MOTIVOS 9ARA MANTE

VALORES NEGOCIABLE


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E="s!(n > mo!"#os )a*a man!(n(* la l"%&"'(5 2(.(!"#o o #alo*(s n(,o"abl(s3+#alo*(s n(,o"abl(s *()*(s(n!an &n a(*#o '( l"%&"'(5- Ca'a mo!"#o s( basa)*(m"sa '( %&( &na (m)*(sa '(b( "n!(n!a* ,ana* *(n'"m"(n!o sob*( .on'os!(m)o*alm(n!( o"osos- El !")o '( #alo* n(,o"abl( a'%&"*"'o '()(n'( '(l m

la om)*a-

E="s!(n los s",&"(n!(s:

Mo!"#o '( !*ansa"on(s

Mo!"#o '( s(,&*"'a'

Mo!"#o (s)(&la!"#o


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Mot#-o de t!$n$cc#one

Se d#ce /"e lo -$lo!e ne+oc#$)le /"e e con-e!t#!%n en e!e$l#3$! $l+7n p$+o et#&$do ,"t"!o5 e &$nt#enen con 4net!$n$cc#*n. L$ e&p!e$ $ 4n de +$n$! c#e!to !end#ent$l+"no ,ondo5 lo #n-#e!ten en "n -$lo! ne+oc#$)le con "n-enc#ento /"e co#nc#d$ con l$ ,ec6$ de p$+o et#p"l$d$.

9o! e'e&plo(

En c$o de cont!#)"c#one 4c$le t!#&et!$le dee&)olo$d/"##c#*n de $ct#-o 4'o5 t$nto el #&po!te /"e e +$t$!$ code +$to e conocen po! $nt#c#p$do. Y $5 $ /"e e cono3c$ ee$cto en /"e e !e$l#3$!$ el p$+o5 l$ e&p!e$ pod!% #n-e!t#! "n #nt!"&ento /"e le )!#nde #nte!ee 6$t$ l$ ,ec6$ de p$+o


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Mot#-o de e+"!#d$d

Se e&ple$n p$!$ c")!#! l$ c"ent$ de e,ect#-o de l$ e&p!e$. T$le -$lo!ee! &" l/"#do5 $ /"e e co&p!$n con ,ondo /"e e nece#t$!$n5 $"n/"ep$ e$ct$&ente c"$ndo. Ade&% p!ote+en $ l$ e&p!e$ cont!$ l$ de&$#nepe!$d$ de d#ne!o en e,ect#-o.


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Mot#-o epec"l$t#-o

E#ten -$lo!e ne+oc#$)le /"e l$ e&p!e$ &$nt#ene po!/"e no c"ent$ de&o&ento con "n$ "t#l#3$c#*n epec#4c$< e d#ce entonce /"e t$le -$lo!e&$nt#enen po! &ot#-o epec"l$t#-o.

Al+"n$ e&p!e$ "elen tene! eceo de d#ne!o en e,ect#-o =d#ne!o no $#"n +$to en p$!t#c"l$!>

?$t$ /"e l$ e&p!e$ no 6$lle "n e&pleo con-en#ente p$!$ ete d#ne!o =#n-de $ct#-o 4'o5 p$+o de d#-#dendo ent!e ot!o> lo #n-e!t#!% en t#po de -$lne+oc#$)le &$ epec"l$t#-o.


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C$!$cte!t#c$ de lo -$lo!ene+oc#$)le

Et$ $,ect$n el +!$do de " ne+oc#$)#l#d$d


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8n &e!c$do $cce#)le

E# mercado $ara %n &a#or debe $oseer tanto am$#it%d como $ro'%ndidadob!eto de minimizar #a cantidad de tiem$o re(%erido $ara con&ertir#o en de'ecti&o

AMPLIT)D DE MERCADO* Se dete!n$ po! l$ c$nt#d$d de e&)!o. El$&pl#t"d t$&)#0n e e&ple$ p$!$ !e,e!#!e $ l$ d#t!#)"c#*n +eo+!%4c$ de "n

C"$ndo &$ d#en$do et0n lo e&)!o5 &$ $&pl#t"d tend!% el &e!c$do.

PROF)NDIDAD DEL MERCADO* Se de4ne co&o l$ c$p$c#d$d p$!$ $)o!)e! l$o -ent$ de "n$ +!$n c$nt#d$d de -$lo!e en d*l$!e. E p!e,e!#)le tene! 1@@@ &d#p"eto $ co&p!$! "n$ $cc#*n /"e 1@@@@@ d#p"eto $ co&p!$! 2@@@5 $&$cept$)le5 e &"c6o &$ #&po!t$nte /"e el &$!c$do ten+$ p!o,"nd#d$d /"e $&


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9!o)$)#l#d$d &n#&$ de p0!d#d$-$lo!

Con#te en et$)lece! # el p!ec#o de &e!c$do !ec#)#doc"$ndo e l#/"#d$ " -$lo!5 d#4e!e #+n#4c$t#-$&ente de l$c$nt#d$d #n-e!t#d$. De)e 6$)e! poc$ o n#n+"n$ pe!d#d$ ep!ec#o de "n -$lo! ne+oc#$)le en el t#e&po.


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G!$4c$ de !end#ento

E #&po!t$nte co&p!ende! l$ !el$c#*n +ene!$l /"e e#te ent!e l$ t$$ de!end#ento o)!e lo -$lo!e ne+oc#$)le $ co!to pl$3o lo de l$!+o pl$3oc"$l/"#e! &o&ento p"ede c$lc"l$!e et$ !el$c#*n co&p$!$ndo el !end#e/"e e l$ t$$ $n"$l de #nte!0 /"e e o)tend!% # e co&p$!$ "n -$lo! "n ddete!n$do e &$nt"-#e!$ 6$t$ " -enc#ento5 con -$lo!e c"$ ,ec6$-enc#ento d#4e!en.

En la .",&*a )&('( obs(*#a*s( %&( (l F '( ma*5o '( 9F+ la ,*a."a '( *(n'"m"(' ! l ! ' ! ' " ! / . ! . b P


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as(n'(n!(+ lo %&( s( !*a'&( (n ma6o*(s !asas '( "n!(*/s .&!&*as+ (n .(b*(*o P9F9 s( "n#"(*!(

El $dn#t!$do! 4n$nc#e!o nece#t$ con#de!$! l$ +!$4c$ de !end#ento ento&$ de dec##one $ /"e p!opo!c#on$ #n,o!&$c#*n $ce!c$ de l$ epect$t$ct"$le ,"t"!$ p$!$ l$ t$$ de #nte!0


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V$lo!e ne+oc#$)le )%#co

Se d#-#den en do +!"po(

E#one del +o)#e!no( t$le co&o )ono o ce!t#4c$do de)ono de c!0d#to 4c$l5 doc"&ento ne+oc#$)le de teo!ee#one de $+enc#$ ,ede!$le.

E#one p$!t#c"l$!e( ce!t#4c$do de dep*#to ne+oc#$)co&e!c#$l5 $cept$c#one )$nc$!#$5 ,ondo de #n-e!#*n de&onet$!#o $c"e!do de !eco&p!$ o !ec"pe!$c#*n.

CERTIFICADOS DE TESORERIA( on et#do c$d$ e&$n$


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CERTIFICADOS DE TESORERIA( on et#do c$d$ e&$n$o)!e l$ )$e de ")$t$. Lo -enc#ento &$ ,!ec"enteon de 1 12 d$5 e -enden p$!$ el !e&$te co&pet#t#-on et#do en ,o!&$ de doc"&ento $l po!t$do! =e!e-enden>.

Lo ce!t#4c$do e -enden con dec"ento $ p$!t#! del -$lo!non$l con el /"e e !ec#)#e!on $ " -enc#ento

Bono de c!0d#to


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Bono de c!0d#toEto on et#do p!#nc#p$l&ente po! el +o)#e!no con el 4n de c$pt$! d"!$nte "n pe!#odo en el /"e l$ !ecepc#*n de #&p"eto no e lo"4c#ente&ente c"$nt#o$ p$!$ c")!#! lo dee&)olo +")e!n$&ent$

co!!#ente.

Doc"&ento de teo!e!

Eto t#enen -enc#ento #n#c#$le de "no $ #ete pe!o de)#do $ l$ e#tenc#$ de "n &e!c$do ec"n,"e!te5 cont#t"en "n$ #n-e!#*n de -$lo!e ne+oc

&" $t!$ct#-$.


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E#one de $+enc#$ ,ede!$le

C#e!t$ dependenc#$ del +o)#e!no de et$do "n#do eten de"d$. Et$ e#one no ,o!&$n p$!te de l$ de"d$ p")l#c$5 !ep!eent$n "n -$lo! le+$l de l$ Teo!e!$ n# et$ l$ +$!$nt#3$o)t$nte5 $ pe$! de " ,$lt$ de !ep$ldo +")e!n$&ent$l d#e#one de dependenc#$ del +o)#e!no on -$lo!e de ,%c#l po! " )$'o n#-el de !#e+o.


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E#one p!#-$d$

C#e!to -$lo!e ne+oc#$)le $d#c#on$le on et#do po! )$nce&p!e$. T$le e#one o,!ecen po! lo !e+"l$! !end#ento&$o!e /"e lo de l$ e#one del +o)#e!no. Lo -$lo!e p!ce!t#4c$do de depo#to ne+oc#$)le5 el p$pel co&e!c#$l5 l$ $)$nc$!#$5 ,ondo de #n-e!#*n del &e!c$do &onet$!#o $c"e!eco&p!$ o !ec"pe!$c#*n.


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Ce!t#4c$do de depo#to ne+oc

Et$ cl$e de -$lo!e =CD> on #nt!"&ento /"e e-#denc#$n el depo#to de c#&po!te en "n )$nco co&e!c#$l. L$ c$nt#d$de ,ec6$ de -enc#ento e $

no!&$l&ente $ l$ nece#d$de del #n-e!#on#t$.

9$pel co&e!c#$lEto on doc"&ento p!oo!#o #n +$!$nt$5 $ co!to pl$3oet#do po! "n$ e&p!e$ de $lt$ !ep"t$c#*n c!ed#t#c#$. T$ledoc"&ento on et#do po! todo t#po de e&p!e$ t#ene-enc#ento de $ 2@ d$. 9"eden e! -end#do d#!ect$&el eo! o &ed#$nte ne+oc#$do!e.

# ) #


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Acept$c#one )$nc$!#$

Et$ p"eden "!+#! de "n $!!e+lo c!ed#t#c#o $ co!to pl$3o e,ect"$do po! l$ ep$!$ 4n$nc#$! t!$n$cc#one5 epec#$l&ente l$ /"e co&p!enden $ e&p!e$

et!$n'e!o co&p$$ con c$p$c#d$d de c!0d#to no $e+"!$d$.

Acept$c#one )$nc$!#$Eto5 /"e $ &en"do !ec#)en el no&)!e de ,ondo &on

on c$!te!$ de -$lo!e ne+oc#$)le5 co&o lo dec!#toL$ p$!t#c#p$c#one en t$le ,ondo on de ,%c#l $d/"##c,!ec"enc#$ #n el p$+o de co#one de co!!et$'e.

A d d


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Ac"e!do de !eco&p!$ o!ec"pe!$c#*n.

8n $c"e!do de ete t#po no e "n -$lo! epec#4co< e t!$t$5 &con-en#o &ed#$nte el c"$l "n )$nco o -endedo! de -$lo!e po-$lo!e ne+oc#$)le epec4co $ "n$ e&p!e$5 $c"e!d$ -olco&p!$! $ "n p!ec#o et$)lec#do en "n dete!n$do &o&ento

1.2 ADMINISTRACION DEL EFECTIVO Y DE LOS VALORES NEGOCIABLES.pptx

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