Septiembre de 2011

Banco BICE

Proyectos de Energías Renovables

Ley Nº 26.190: Dispone que el 8% de la energía eléctrica consumida deberá provenir, hacia el año 2016, de fuentes renovables de energía

Año 2009, por instrucción del Ministerio de Planificación Federal, Inversión Pública y Servicios, Energía Argentina S.A. “ENARSA” (sociedad anónima del estado) realizó el primer llamado a licitación, a fin de contratar la provisión de energía eléctrica generada por fuentes renovables

Proyectos presentados: centrales eólicas, solares, biomásicas, pequeños aprovechamientos hidroeléctricos, biocombustibles, etc

1er. Licitación GENREN: 1.000 MW

Potencia Ofertada: 1.435 MW (40% superior a la licitada)

Ofertas presentadas: 51 Proyectos

Potencia adjudicada: 895 MW

□ Eólica 754 MW□ Térmica con biocomb. 110,4 MW□ Peq. Aprov. Hidroelect. 10,6 MW□ Solar Fotovoltaica. 20 MW

Marco Regulatorio Argentino

Aspectos Claves:

Contratante: ENARSA (Sociedad Estatal)

Contrato de Abastecimiento: ENARSA con CAMMESA

Objeto del contrato: Compra de energía

Precio Energía: Establecido en USD por contrato y a 15 años de plazo

Garantías: Fideicomiso de garantía (fondo de garantía sobre el total de los contratos y Aval del Tesoro Nacional)

Impacto Social:

Creación de 7.000 puestos de trabajo

Más de 2.250 Millones de Dólares de inversión

Más de 2 Millones de Ton. De CO2 evitadas

Desarrollo de economías regionales

Diversificación de la matriz energética

Aspectos claves e impacto social

Se creó el Programa de Financiamiento de Energías Renovables

Se analizaron de proyectos eólicos, fotovoltaicos y PHA

Experiencia en la instrumentación “Project Finance”

Capacidad de estructuración y coordinación en cofinanciamiento.

Nexo coordinante para la Interrelación entre el sector privado y el sector público

Conocimiento de Estructuración y garantías: Seguros de Caución, prenda de acciones, cesión de flujos y garantías, etc.

El BICE es Fiduciario del Fideicomiso de Garantía

Rol del BICE

Monto del Programa: USD 100 Millones

Límites de financiamiento: USD 10 Millones por proyecto, tope de USD 20 Millones por Grupo Económico.

Porcentaje de financiamiento: hasta el 80%.

Plazo: 10 años

Gracia: hasta 2 años

Tasa de interés: Libor + Spread a determinar.

Comisión de estructuración: 1%

Programa de Financiamiento de Energías Renovables

1. Análisis Sujeto de Crédito:Vehículo de Propósito Especial. Relevancia de los antecedentes del Sponsor, capacidad y solvencia financiera.

2. Análisis Riesgo Performance:

a) Etapa Construcción: Análisis del Constructor/Proveedor, Validación técnica de la obra por Ingenieros. Mitigación del riesgo: Seguimiento avance de obra, acompañamiento financiero pari passu al equity, Seguro

de caución hasta habilitación comercial del proyecto. Objetivo: Puesta en marcha del proyecto

b) Etapa Producción: Análisis de Tecnología y Recursos naturales Mitigación del riesgo: Informes técnicos y validaciones de la tecnología a incorporar, emplazamiento, la

medición de recursos, Contrato OyM operador reconocido. Objetivo: Obtener alto grado de certidumbre de generación estimada.

3. Análisis Capacidad de repago: flujos del proyecto (generación, tarifa fija en USD, costos operativos, etc.)

4. Garantías a requerir por BICE:- Fianza del Sponsor- Seguro de Caución hasta habilitación comercial- Cesión de Flujos del Contrato de Suministro de Energía con ENARSA- Cesión de los derechos del fideicomiso de Garantía (Fondo de Garantía y Aval del Tesoro)- Garantía real sobre equipamiento- Prenda sobre acciones del vehículo de propósito especial- Otras

Estructura de análisis del Financiamiento

Empresa: Energías Sustentables S.A.

Sponsor: Fides Group S.A. (EMGASUD S.A.) y Alejandro Ivanissevich

Tipo de proyectos: Solar Fotovoltaico, dos proyectos Cañada Honda I y II

Monto de la inversión aprox.: USD 28 Millones

Monto de Financiamiento: USD 18.8 Millones

Generación: 5 MW totales

Lugar de radicación: San Juan

Otros proyectos del Sponsor:

□ Tipo de proyectos: Eólicos / Fotovoltaicos / Biocombustibles□ Potencia total: 425 MW

Proyectos con financiamiento del BICE

Empresa: Corpus Energía S.A. – Hidrocuyo S.A.

Sponsor: IECSA

Tipo de proyectos: 3 Pequeños Aprovechamientos hidroeléctricos (La Rápida, Los Algarrobos y Las Pirquitas)

Monto de la inversión aprox.: USD 32 Millones

Monto del financiamiento: USD 20 Millones.

Generación: 7,9 MW totales

Lugar de radicación: 2 en Jujuy y 1 en Catamarca

Proyectos con financiamiento del BICE

Empresa: Koluel Kayke S.A.

Sponsor: Industrias Metalúrgicas Pescarmona S.A. (IMPSA)

Tipo de proyecto: eólico

Monto de la inversión aprox.: USD 80Millones

Monto del Financiamiento: USD 10 Millones por parte del BICE

La operación se cofinancia con la Corporación Andina de Fomento.

Generación: 25 MW

Lugar de radicación: Chubut

Otros proyectos del Sponsor:

□ Tipo de proyectos: Eólicos□ Potencia total: 130 MW

Proyectos con financiamiento del BICE