Sareb

Sareb ha cerrado su estructura de capital en tiempo record

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Activo

Grupo 1

BFA-Bankia: 22.153 millones

Catalunya Banc: 6.617 millones

NCG Banco-Banco Gallego: 5.670 millones

Banco de Valencia: 1.923 millones

Grupo 2

BMN: 5.817 millones

Ceiss: 3.140 millones

Liberbank: 2.917 millones

Caja3: 2.212 millones

Total: 50.449 millones de euros

Pasivo

92% bonos garantizados

8% recursos propios (2% capital y 6% deuda subordinada)

55% capital

privado

Sareb ha completado la composición de su cuadro de accionistas e inversores (28)

3

Capital Deuda Subordinada Aportación total

Santander 207,40 598,20 805,60

Caixabank 149,30 431,90 581,20

Banco Sabadell 83,20 238,10 321,30

Banco Popular 71,70 204,60 276,30

Kutxabank 31,50 91,20 122,70

Ibercaja 17,70 51,30 69,00

Bankinter 17,00 49,20 66,20

Unicaja 15,80 45,60 61,40

Cajamar 15,00 43,40 58,40

Barclays Bank 3,00 8,60 11,60

Caja Laboral 7,40 21,30 28,70

Deutsche Bank 3,70 10,70 14,40

Cecabank 4,20 12,10 16,30

Banco Cooperativo 3,90 11,40 15,30

Banca March 4,90 14,30 19,20

Banco Caminos 0,80 2,20 3,00

Mapfre 10,00 40,00 50,00

Axa 2,00 8,00 10,00

Mutua Madrileña 6,00 24,00 30,00

Catalana Occidente 3,00 12,00 15,00

Pelayo - 3,00 3,00

Generali - 5,00 5,00

Reale - 3,00 3,00

Zurich - 5,00 5,00

Santa Lucía - 4,00 4,00

Asisa - 2,00 2,00

Iberdrola 2,50 7,50 10,00

FROB 540 1.652,40 2.192,40

Total 1.200 3.600 4.800

Cartera de activos traspasados

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Número Precio Transf

Banco Gallego 1.276 606

Banco Valencia 6.723 1.923

BMN 16.138 5.817

CX 29.425 6.617

Bankia 89.814 22.153

Liberbank 14.120 2.917

NCG 17.887 5.064

Caja3 3.976 2.212

CEISS 18.115 3.140

Total 197.474 50.449

Total de activos traspasados: 197.474

• Activos inmobiliarios: 107.000

76.000 viviendas vacías, 6.300 viviendas

alquiladas y 14.900 son suelos

• Activos financieros: 90.500

84.300 préstamos y 6.200 créditos.

• Tras la recepción de activos de 8 grupos financieros, su área de negocios

trabaja activamente con esas entidades cedentes para crear el marco

más adecuado y eficiente de desinversión.

• En este proceso, la principal meta será maximizar su valor mediante una

gestión y comercialización que atenderá la diferente naturaleza de los

mismos, sin renunciar a ningún canal de venta.

• Sareb contempla el alquiler de inmuebles como un instrumento

significativo para maximizar y generar valor

Sareb ha iniciado la venta de activos

5

• Está concebida como una sociedad privada cuya función es gestionar

los activos inmobiliarios problemáticos procedentes de las entidades

financieras del Grupo 1 y Grupo 2 y enajenarlos

• Nace con la misión de desinvertir y desaparecer

• Desinvertir maximizando el valor de los activos para sus accionistas.

• Y con fecha prevista de extinción: 15 años, un plazo de tiempo suficiente

para dar salida a los activos en el momento más adecuado para ofrece la

mejor rentabilidad a sus accionistas.

Objetivo: La Sociedad de Gestión de Activos procedentes de la Reestructuración Bancaria (Sareb) es una sociedad de liquidación

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Sareb Estrategia

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Walter

de L

una

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Misión

• Concentrar inmuebles y préstamos promotor de la banca con apoyo público

• Gestionar sus activos y desinvertir en los próximos 15 años

• Repagar en su integridad deuda preferente y avalada

• Maximizar el valor de la inversión de los accionistas

• Sareb es una entidad de liquidación

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3/2

1/2

01

3

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Mis

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Plan Estratégico. Pilares

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ter

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Viabilidad

(para repagar deuda)

Rentabilidad

(para retribuir accionistas)

Liquidación

(para cumplir misión)

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Fortalezas y Oportunidades

Fortalezas

Factores internos

• Activos: • Precio de adquisición • Dimensión

• Operaciones • Bajos costes fijos • Amplia plataforma

comercial

Oportunidades

Factores externos

• Estabilidad macro • Interés de inversores

internacionales

Fort

alez

as y

Op

ort

un

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es

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Cadena de Valor

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Suelo rústico Planeamiento Urbanización

Promoción y

construcción Venta

Alquiler

Préstamos Cobro

Recuperación

Cad

ena

de

Val

or

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Estrategias Sareb. Desinversión rentable

Wal

ter

de

Lun

a 1

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2/2

01

3

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Inversor institucional: • Vivienda 1ª y 2ª residencia • Oficinas, naves y locales en renta • Vehículos de inversión por producto fiscalmente

eficientes y líquidos • Rentabilidad adecuada

Préstamos: • Cobro y recupera-

ción • Puesta en valor

activos ilíquidos

Comprador particular: • Amplia red

comercial • Diversidad de

producto • Precio adecuado

21/03/2013

Nichos de mercado

Todo el mercado

Competencias especiales

Competitivos en precio

Estr

ateg

ia S

areb

. Des

inve

rsió

n r

enta

ble

Plan de negocio: Balance inicial (G1+G2)

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21/03/2013

Pla

n d

e n

ego

cio

: B

alan

ce in

icia

l

39.424

11.357

50.781

- 1.200

4.800 3.600

Activo Pasivo

Caja

Activos inmobiliarios

Deuda subordinada

Capital

Préstamos

Deuda Ordinaria

Plan de negocio: Desglose activos y préstamos

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21/03/2013

Activos inmobiliarios nº activos

Suelos 14.859

Total unidades 14.859

Viviendas en curso 3.147

Viviendas terminadas 76.357

Viviendas en alquiler 6.293

Total unidades 85.797

Resto patrimonial en curso 878

Resto patrimonial terminado 4.867

Resto patrimonial en renta 435

Resto patrimonial otros 20

Total unidades 6.200

Total unidades 106.856

Pla

n d

e n

ego

cio

: D

esgl

ose

act

ivo

s y

pré

stam

os

Concepto Nº activos Importe % Balance

Uds. € Mill.

Suelos REOs 14.859 3.801 7%

Suelos Préstamos 8.642 8.323 16%

Total Suelos 23.501 12.124 24%

Producto en curso REOs 4.025 637 1%

Producto en curso

Préstamos 3.924 2.878 6%

Total Productos en curso 7.949 3.515 7%

Producto terminado REOS 87.972 6.920 14%

Producto terminado

Préstamos 61.702 21.752 43%

Total Productos

Terminados 149.674 28.672 56%

Otros Préstamos 12.838 4.561 9%

Préstamos sin garantía 3.512 1.909 4%

Total otros prestamos 16.350 6.471 13%

Total 197.474 50.781 100%

Magnitudes económicas básicas del Plan de Negocio 2013-2027

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21/03/2013

Mag

nit

ud

es e

con

óm

icas

bás

icas

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13

-20

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Desinversión 2013 -2027 € Mill. Pagos 2013-2027 € Mill.

Activos: 52.858 No Financieros: 5.630

Promoción y desarrollo: 27.557 •Inversion y mantenimiento: 2.347

Producto Terminado : 21.948 •Resto: 3.283

Rentas : 3.353 Financieros: 70.180 (*)

Prestamos : 22.952 (*) Incluye Principal, intereses y dividendos

• Total Cobros: 75.810 • Total Pagos: 75.810

Magnitudes económicas básicas del Plan de Negocio 2013-2027

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21/03/2013

Mag

nit

ud

es e

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bás

icas

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27

• Reducción del 44% del Balance en primeros cinco años

• Repago del 49,9% de la deuda Senior en primeros cinco años

• 45.000 viviendas vendidas en primeros cinco años

• Rentabilidad del accionista 13%-14%

Sareb Reglas de actuación.

SAR

EB

17

Marzo 2013

Reglas de actuación.

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/01

/20

13

SAREB

ACCIONISTAS

EMPLEADOS

COMPRADORES

PROVEEDORES

Política con proveedores externos.

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• Principios básicos: • Concurrencia competitiva

• Transparencia

• Sana rotación

• Publicada en la web de la compañía.

Política con accionistas.

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13

• Principios básicos: • Tutela de los intereses de Sareb, incluso cuando contradigan los de sus

accionistas.

• No acceso a información, no intervención en deliberación, deber de abstención en caso de conflicto de interés.

• Información periódica para detección de potenciales conflictos.

• Aprobada por el Consejo del 20 de marzo de 2013.

• Será publicada en la web de la compañía.

Política con empleados.

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14

/01

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13

• Compromiso de integridad.

• Reflejo en un Código Ético de Conducta a someter a la aprobación de un próximo Consejo.

• Será publicado en la web de la compañía.

Política con compradores.

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14

/01

/20

13

• Principios básicos: • Concurrencia competitiva.

• Transparencia.

• Garantía del mejor precio para Sareb.

• Reflejo en una Política de desinversión a someter a la aprobación de un próximo Consejo.

• Será publicado en la web de la compañía.