15 de septiembre, 2017 · 2017. 9. 15. · 1/ Con información al cierre del jueves 14 de...

1/ Con información al cierre del jueves 14 de septiembre de 2017

Dirección de Análisis Económico y Bursátil 1

15 de septiembre, 2017

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Apertura de Hoy:

Las principales bolsas en el mundo operan con ligeras caídas, a pesar de un escenario que pudiera consi-derarse de alta aversión al riesgo, lo que demuestra que poco a poco los inversionistas están aprendiendo a lidiar con una realidad geopolítica que incluye lanzamientos de misiles y ataques terroristas de forma con-tinua.

En EUA, de forma sorpresiva, las ventas al menudeo cayeron en agosto en -0.2% (vs +0.1% esperado). Además, se revisaron a la baja las cifras de los dos meses previos, lo que da una señal de que el consumo privado perdió un poco de fuerza durante el verano.

De acuerdo a fuentes surcoreanas y japonesas, Corea del Norte lanzó un misil que pasó sobre Hokkaido en el norte de Japón y recorrió un largo trecho adentrándose en el Océano Pacífico, lo que acrecienta las tensiones que provocó una reciente prueba de una bomba nuclear.

En Inglaterra, un nuevo acto considerado como terrorista dejó varias personas heridas en una estación de metro de Londres por la explosión de una bomba en un tren abarrotado en plena hora pico.

El peso mexicano se aprecia a niveles cercanos al $17.65 spot, después de que una débil cifra de ventas al menudeo en EUA provocó una caída generalizada del dólar frente a la mayoría de las monedas y benefi-ciado porque el precio internacional del petróleo sigue alrededor de 50 dólares por barril. A las 8.15am se publica el dato de producción industrial y a las 9am de confianza del consumidor (ambas de EUA), lo que podría generar un poco de volatilidad en el mercado cambiario mexicano.

Por el resto del día, el tipo de cambio podría fluctuar entre $17.58 y $17.75 (el euro entre $1.193 y $1.201).

HoraPaís /

ZonaIndicador Periodo

Información

Reportada

Estimación

Consenso

Bloomberg

Dato

Anterior

15-sep. 7:30 EU Índice Manufacturero Nueva York (Empire, puntos) Sep 24.40 18.00 25.20

15-sep. 7:30 EU Ventas al menudeo (Var. % mensual) Ago -0.20 0.10 0.60

15-sep. 8:15 EU Producción Industrial (Var % mensual) Ago 0.00 0.20

15-sep. 9:00 EU Sentimiento del Consumidor (Univ. Michigan, prelim., ptos.) Sep 95.80 96.80

19-sep. 4:00 Alem Confianza del Inversionista (Zew, Situación Actual) Sep 86.70

19-sep. 4:00 Alem Confianza del Inversionista (Zew, Percepción Económica) Sep 10.00

19-sep. 7:30 EU Inicios de construcción de casas (miles) Ago 1180 1155

19-sep. 7:30 EU Permisos de construcción (miles) Ago 1215 1223

20-sep. 9:00 EU Ventas de casas usadas (millones) Ago 5.47 5.44

20-sep. 9:30 EU Cambio en Inventarios de petróleo (millones de barriles) 15-sep 5.89

20-sep. 13:00 EU Decisión de Política Monetaria (Tasa de Interés FED) Sep 1.25 1.25

20-sep. 23:30 Japón Índice de actividad industrial ( Var % mensual) Jul -0.10 0.40

21-sep. 7:30 EU Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo (miles) 16-sep 284

21-sep. 8:00 Mex Ventas al menudeo (Var % anual) Jul 0.40

21-sep. 9:00 Euro Confianza del Consumidor (anual) Sep -1.50

21-sep. 9:00 EU Indicador Adelantado (Leading Indicators, %) Ago 0.20 0.30

22-sep. 3:00 EU PMI Manufacturero (puntos, prelim.) Sep 57.40

22-sep. 3:00 EU PMI Servicios (puntos, prelim.) Sep 54.70

22-sep. 3:00 EU PMI Compuesto (puntos, prelim.) Ago 55.70

22-sep. 8:00 Mex Inflación (Var % quincenal, anual) 15-sep 6.74

22-sep. 8:00 Mex Inflación (Var % quincenal) 15-sep 0.12Nota: Las cifras económicas de EUA son desestacionalizadas .

En gris (sombreado) aparecen los indicadores que podrían tener mayor impacto sobre los mercados financieros

Calendario de Indicadores Económicos (del 15 al 22 de septiembre de 2017)




Tipo de Cambio Spot en un año (pesos por dólar)

Pesos por dólar en un mes

Tipo de Cambio Spot en un año (dólares por euro)

Pesos por euro en un año

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17.4017.6017.8018.0018.2018.4018.6018.8019.0019.2019.4019.6019.8020.0020.2020.4020.6020.8021.0021.2021.4021.6021.8022.00

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Promedio móvil 100 días


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MERCADO DE DIVISAS

Diaria 1 MesEn el

año

En 12

meses

Pesos por divisa

Dólar Fix 17.73 -0.3 -0.7 -14.0 -7.9 20.62

Dólar Spot EE.UU. 17.67 -0.5 -0.8 -14.8 -8.7 20.73

Euro Spot 21.06 -0.2 0.8 -3.5 -3.2 21.81

Libra Spot 23.67 1.0 3.3 -7.5 -7.6 25.59

Dólar Canadiense Spot 14.52 -0.4 4.1 -5.9 -1.3 15.43

Yen Spot 0.16 -0.6 -0.6 -9.6 -15.3 0.18

Franco Suizo Spot 18.34 -0.4 0.2 -10.0 -7.9 20.37

Dólar por Euro 1.1919 0.3 1.6 13.3 6.0 1.0517

Yen por dólar 110.24 -0.2 -0.4 -5.7 8.0 116.96

Forwards tipo de cambio 1 m. 3 m. 6 m. 12 m.

pesos/usd 17.75 17.92 18.17 18.67

Nota: Signo ( +) = depreciación de la moneda. Signo( - )= apreciación de la moneda.

Spot: operaciones al mayoreo a la venta. Fuente: Bloomberg.

Cierre

Variación %Cierre

2016

Var % diaria Var % en el año

Peso mexicano (0.5) (14.8)

Zloty polaco (0.4) (14.3)

Euro (0.3) (13.3)

Dólar australiano (0.2) (11.1)

Libra esterlina (1.4) (8.6)

Nuevo dólar taiwanés 0.1 (7.0)

Rublo ruso (0.7) (6.6)

Won coreano (0.0) (6.4)

Peso chileno 0.8 (6.4)

Yuan chino 0.1 (5.8)

Rupia hindú (0.1) (5.8)

Yen japonés (0.2) (5.7)

Rand sudafricano (0.1) (4.5)

Real brasileño 0.3 (3.7)

Peso colombiano 0.1 (3.0)

Rupia indonesa 0.0 (2.0)

Peso argentino (0.1) 7.4

Evolución de monedas vs. dólar estadounidense

Monedas ordenadas por rendimiento acumulado en el año.

Fuente Bloomberg Fuente Bloomberg

Fuente Bloomberg Fuente Bloomberg




/1

TASAS DE INTERÉS NACIONALES ( %)

prom. cierre

Tasas Nacionales

Tasa Objetivo Banxico 7.000 7.000 6.538 4.15 5.75

Fondeo Bancario* 7.020 7.090 6.564 4.16 5.78

Cetes 28 días 6.980 6.980 6.542 4.16 5.69

Cetes 91 días 7.100 7.110 6.779 4.36 5.96

Cetes 182 días 7.160 7.160 6.924 4.54 6.23

Cetes 364 días 7.180 7.220 7.047 4.69 6.39

TIIE 28 7.377 7.370 6.917 4.4804 6.1100

TIIE 91 7.390 7.385 6.999 4.5748 6.1925

Bonos de tasa fija (subasta primaria)

3 años 6.65 7.28 7.04 5.45 6.45

5 años 6.63 7.05 7.05 5.83 7.25

10 años 6.89 6.88 7.22 6.18 7.25

20 años 7.13 7.25 7.54 6.70 7.60

30 años 7.17 7.61 7.59 6.77 7.67

UDIS (pesos) 5.80 5.80 5.72 5.45 5.56

Udibonos 30 años 3.58 3.60 3.73 3.40 3.79

UMS 2021 (dolares) 1.86 1.89 2.41 2.53 2.97

Instrumentos IPAB (sobretasa)

BPA´s 1 año 1\ 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25

BPAT´s 5 años 2\ 0.37 0.38 0.36 0.36 0.37

BPA 182 7 años 3\ 0.13 0.12 0.23 0.27 0.30

BONOS GUBERNAMENTALES, mercado secundario (%)

prom. cierre

MBONO Jun-2018 6.95 6.94 6.86 5.04 6.70

MBONO Dic-2024 6.71 6.71 7.08 6.09 7.37

MBONO Jun-2027 6.80 6.78 7.18 6.34 7.56

MBONO May-2031 7.02 7.00 7.37 6.61 7.74

MBONO Nov-2038 7.20 7.18 7.51 6.80 7.90

Tasa

actual

Tasa

anterior

Prom.

2017

2016

1\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 28 días.



Tasa

actual

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anterior

Prom.

2017

2016

RIESGO PAÍS (medido por spread de CDS* soberano, puntos base)

Cierre Prom.

Colombia 114 115 113 217 164 212

México 99 99 97 196 156 166

Brasil 182 183 179 332 280 340

Francia 20 21 15 73 38 34

Italia 138 139 102 218 165 139

España 60 61 47 103 79 91

Irlanda 31 31 28 71 65 63

Portugal 148 149 148 362 283 280

*Credit Default Sw ap de deuda soberana a 5 años. Fuente: Bloomberg

2016Maximo

en 12

meses

Valor

actual

Valor

Previo

Minimo

en 12

meses

TASAS DE INTERÉS EN EU ( %)

prom. cierre

Fondos Federales E.U. 1.25 1.25 1.02 0.51 0.75

T-Bill 3 meses 1.04 1.02 0.84 0.33 0.56

5 años 1.78 1.77 1.85 1.33 1.93

10 años 2.18 2.19 2.31 1.84 2.44

30 años 2.77 2.79 2.92 2.60 3.07

Libor 3 meses 1.32 1.32 1.19 0.74 1.00

Libor 12 meses 1.71 1.71 1.74 1.38 1.69

Tasa PRIME 4.25 4.25 4.02 3.51 3.75

Tasa

actual

Tasa

anterior

Prom.

2017

2016

MERCADO DE BONOS A 10 AÑOS (%)

EU 2.18 2.19 1.76 México 6.82 6.79 7.44

Zona Euro 0.41 0.40 0.21 Chile 4.30 4.28 4.36

Japon 0.05 0.03 0.46 Brasil 9.88 9.87 11.46

Reino Unido 1.23 1.15 1.24 Portugal 2.81 2.82 3.75

Italia 2.06 2.04 1.82 Grecia 5.42 5.44 7.11

España 1.602 1.580 1.38 China 3.60 3.64 3.06

Fuente: Bloomberg y ABM. Mercado Secundario

Cierre 2016Actual PrevioCierre

2016Actual Previo

DiariaAcum en

2017

Índice General de Commodities* 0.2 2.0 1,182.44 1,146.5 1,159

WTI (usd/barril) 0.8 (7.5) 49.69 49.2 53.7

Mezcla Mexicana (usd/barril) 2.1 4.3 48.31 44.1 46.3

Oro (usd/onza troy) 0.5 15.3 1,329.69 1,247 1,152.3

Plata (usd/onza troy) 0.1 12.4 17.79 17.2 15.9

Cobre (usd/kg) (0.7) 17.3 293.95 268.7 250.6

Indice Agricola 0.7 (4.1) 1,289.3 1,329.5 1,345

Maiz (usd/bushel) 0.0 (7.7) 3.12 3.4 3.4

*Indice compuesto por precios de 26 commodities de energeticos, metales y agropecuarios. Fuente: Bloomberg,

USDA, UBS Investment Bank.

Variación %Precio

actual

Prom.

2017

Cierre

2016

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1,100

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-17

WTI (usd/barril) EJE IZQ. Oro (usd/onza troy) EJE DER.




Acciones con principales ganancias y pérdidas en el año Acciones con principales ganancias y pérdidas en el día

IPyC (Unidades) S&P´s 500 (Unidades)

/1

diaria 1 Mes En el añoEn 12

meses

IPyC (Mex) 50,107.86 -0.11 -2.07 9.78 9.48 34.23 2.83 20.37 9.10

Dow Jones (EU) 22,203.48 0.20 0.95 12.35 23.11 68.91 3.68 18.91 11.93

S&P 500 (EU) 2,495.62 -0.11 1.21 11.47 17.40 70.71 3.16 21.36 13.03

Bovespa (Brasil) 74,656.68 -0.18 9.33 23.96 30.84 85.70 1.79 23.31 9.51

Dax (Alemania) 12,540.45 -0.10 3.09 9.23 20.83 76.06 1.82 17.47 7.21

FTSE 100 (Reino Unido) 7,295.39 -1.14 -0.80 2.14 9.32 47.40 1.86 24.69 10.02

CAC40 (Francia) 5,225.20 0.15 2.02 7.46 19.56 70.46 1.58 18.62 9.41

Nikkei 225 (Japón) 19,807.44 -0.29 0.27 3.63 20.74 61.63 1.70 17.90 9.79

SSE Composite (China) 3,371.43 -0.38 3.70 8.63 12.27 60.80 1.86 17.68 14.47

Fuente: Bloomberg. *Indice de Fortaleza Relativa (Relative Strength Index) que oscila en una escala entre 0 y 100.

Una lectura entre 70 y 80 alerta sobre una condicion de sobrecompra que implicaria que se aproxima a una correccion a la baja.

Lecturas entre 30 y 20 se consideran condiciones de sobreventa y alertan de una inminente correccion al alza.

Índice

(Unidades)

Variación %: RSI del

Precio*

(9 dias)

MERCADOS ACCIONARIOS

Precio /

Valor en

Libros

Precio /

Utilidades

Valor de la

Empresa /

EBITDA 12

meses

44,000

44,500

45,000

45,500

46,000

46,500

47,000

47,500

48,000

48,500

49,000

49,500

50,000

50,500

51,000

51,500

52,000

sep.-16 oct.-16 nov.-16 dic.-16 ene.-17 feb.-17 mar.-17 abr.-17 may.-17 jun.-17 jul.-17 ago.-17



2,080

2,100

2,120

2,140

2,160

2,180

2,200

2,220

2,240

2,260

2,280

2,300

2,320

2,340

2,360

2,380

2,400

2,420

2,440

2,460

2,480

2,500

2,520

sep.-16 oct.-16 nov.-16 dic.-16 ene.-17 feb.-17 mar.-17 abr.-17 may.-17 jun.-17 jul.-17 ago.-17



-1.8

-1.5

-1.3

-1.1

-1.0

1.0

1.1

1.3

2.0

3.4

BOLSAA

KIMBERA

KOFL

ALSEA

GCARSOA1

GFINBURO

CEMEXCPO

LIVEPOLC

ALFAA

GRUMAB

-…

-28.3

-19.3

-16.0

-15.5

20.9

21.7

22.2

25.3

194.8

VOLARA

ALPEKA

NEMAKA

GCARSOA1

GENTERA

PE&OLES

SANMEXB

OHLMEX

AMXL

ELEKTRA




/1

Actualización reciente

INFLACIÓN EN AGOSTO DE 2017 (var. %)

Mensual Acum. Anual Anual (julio

'17) Mensual Acum. Anual

Anual (julio

'17)

INPC 0.49 4.08 6.66 6.44 Servicios

Subyacente 0.25 3.52 5.00 4.94 No Subyacente 1.22 5.80 11.98 11.27

Mercancías 0.47 4.90 6.51 6.42 Agropecuarios 2.06 8.67 13.89 11.98

Servicios 0.06 2.34 3.72 3.68 Energét. y Tarif. Gob. 0.67 3.98 10.76 10.81

Fuente: INEGI.

Por actividades

II-17 I-17 1S 17 IV-16 2016 2015 I-17 IV-16 III-16 II-16 2016

PIB 1.8 2.8 2.3 2.3 2.3 2.6 Consumo Privado 3.1 2.8 3.0 2.5 2.7

Gasto Gubernamental 0.9 1.6 1.6 1.6 1.2

Primarias 0.7 6.4 3.3 5.3 4.1 1.5 Inversión Privada 0.0 1.0 -0.7 0.7 0.1

Secundarias -1.1 0.5 -0.3 -0.1 0.0 1.0 Exportaciones 9.1 2.0 1.0 0.1 1.2

Terciarias 3.2 3.7 3.5 3.4 3.4 3.5 Importaciones 7.7 0.5 0.3 0.8 1.1

Fuente: INEGI. Base 2008.

Por componentes

PRODUCTO INTERNO BRUTO (var. % real anual)

jul.-17 jun.-17ene-jul

20172016 jul.-17

ene-jul

20172016

IGAE 2.4 2.1 Total de Trabajadores (miles)** 19,172 38.2 555.6 732.6

Actividades Primarias 2.2 4.2 Permanentes (miles) 16,474 26.4 443.9 649.8

Actividad Industrial -1.5 0.0 -0.3 -0.1 Eventuales Urbanos (miles) 2,548 19.0 174.9 69.2

Ind. Manufactureras 2.7 2.7 3.7 1.1 jun-17 may-17 abr-17 2016

Actividades Terciarias 3.9 3.3 Tasa de desempleo 3.27% 3.56% 3.46% 3.37%

Ventas al menudeo 0.5 8.3 ** Trabajadores Permanentes y Eventuales Urbanos afiliados en el IMSS.

Fuente: INEGI. Desestacionalizados. Fuente: IMSS.

Variación % real anual

jul.-17

Creación/pérdida neta de empleos

ACTIVIDAD ECONÓMICA y EMPLEO (mensual)

SECTOR EXTERNO

jul.-17 jun.-17 ene-jul 17 2016 jul.-17 jun.-17 ene-jul 17 2016

Exportaciones 8.0 11.5 10.1 -1.8 Importaciones 6.6 9.5 7.6 -2.1

Petroleras 19.3 10.4 28.6 -19.1 Consumo 2.4 11.7 7.8 -7.7

No Petroleras 7.4 11.5 9.2 -0.6 Bienes Intermedios 8.2 10.8 8.3 -0.8

Manufactureras 7.2 11.3 8.9 -1.1 Bienes de Capital 0.4 -2.2 2.0 -3.8

Automotriz 13.2 17.8 11.2 -1.0 Balanza Comercial (md) -17 62 -4,432 -13,135

2017* 2016 2015 jun.-17 may.-17 abr.-17 2016

Ingresos por Remesas (var %) 2.3 8.8 4.8 Reservas Internacionales 174.2 175.1 175.0 173.5

Ingresos por Turismo Internacional (var %) 10.6 10.4 9.4

Inversión Extranj. Directa (mmd) 26.74 33.18

Fuente: INEGI y Banco de México.

Variación % anual

Saldo a f in de periodo (mmd)

Variación % anual

Variación % anual

EXPECTATIVAS ECONÓMICAS CIBanco INDICADORES ECONÓMICOS DE ESTADOS UNIDOS

2017 2018 2 T. '17 1 T. '17 4 T. '16 2016

PIB 1/ 3.0 1.2 1.8 1.5

PIB México (var. % real anual) 2.30 2.50 ago 17 jul 17 may 17 dic 16

Inflación (var. % anual) 6.10 3.85 Precios al consumidor 2/ 0.4 0.1 0.0 0.3

Cetes 28 (cierre) 7.00 6.50 Precios al consumidor 3/ 1.9 1.7 1.6 2.1

Tipo de Cambio (pesos por dólar, cierre) 17.80 17.70 Producción industrial 2/ 0.2 0.4 0.6

PIB Estados Unidos (var. % real anual) 2.00 2.30 Producción industrial 3/ 2.2 2.0 0.7

Nota: Series desestacionalizadas. Tasa de desempleo (%) 4.4 4.3 4.4 4.7

1/ Variación % trimestral, anualizada. 2/ Variación % mensual. 3/ Variación % anual. Empleo generado (miles) 156 209 231 155

4/ M ichigan Consumer Confidence Sentiment. jul 17 jun 17 may 17 2016

Fuente: Bureau of Economic Analysis, B loomberg Confianza del consumidor 4/ 93.1 95.1 97.1 98.2

5.



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15 de septiembre, 2017 · 2017. 9. 15. · 1/ Con información al cierre del jueves 14 de...

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