21/04/231

21/04/23 2

ANTECEDENTES

IDENTIFICACIÓN

ESTUDIO DE MERCADO

INVERSIONES Y FINANCIAMIENTO

TAMAÑO- LOCALIZACIÓN

INGENIERIA DEL PROYECTO

PRESUPUESTO DE INGRESOS Y COSTOS

EVALUACIÓN FINANCIERA

ORGANIZACIÓN DEL PROYECTO

21/04/23 3

TIPOLOGÍA DE LOS CONOCIMIENTOS

DECLARATIVO PROCEDIMENTAL ESTRATEGICO ACTITUDINAL

Hechos Conceptos

AlgoritmosHeurísticos

Estrategias de aprendizaje

Valores Actitudes Normas

21/04/23 4

PROGRAMA

Subprogramao proyecto 1

Subprogramao proyecto 2

Subprograma 3 Subprograma n

PLAN

Programa 1 Programa 2 Programa 3 Programa n

PROYECTOS

Actividad 1 Actividad 2 Actividad 3 Actividad n

LA PLANIFICACIÓN Y LOS PROYECTOS

21/04/23 5

PLAN

Programa

Proyectos

Conjunto de programas orientados al logro de un objetivo común.

Conjunto de proyectos orientados al logro de un objetivo común.

Conjunto de actividades orientadas al logro de un objetivo común.

21/04/23 6

Es el uso de INSUMOS

En un conjunto de

ACTIVIDADES

Que generan ciertos

PRODUCTOS

Los cuales contribuyen al

logro de determinados OBJETIVOS

21/04/23 7

¿ Qué es un Proyecto? Un proyecto está constituido por todo el complejo de actividades que despliega la empresa, para utilizar recursos con el objeto de obtener beneficios.

El proyecto tendrá una secuencia bien definida de actividades de inversión y producción y un conjunto específico de beneficios que se puede identificar, cuantificar y determinar un valor monetario.

¿Para qué implementar proyectos? Los proyectos buscan satisfacer una necesidad o dar una necesidad o dar una solución a un problema previamente identificado.

Los proyectos son de carácter temporal y apuntan a la generación o transferencia de capacidades o crean actividades permanentes posteriormente a su ejecución.

21/04/23 8

Una asignación racional de los

Recursos

Diagnóstico

ProblemasNecesidades

Oportunidades

Proyectos Económicos

Proyectos Sociales

Proyectos Privados

Prioriza

Identifican Identifican Identifican

Buscan

BuscanBuscan

21/04/23 9

Los ingresos de los pequeños agricultores disminuyen

progresivamente

Los excedentes para la venta son cada vez menores

La producción de arroz se ha estancadoLa producción de arroz se ha estancado

Limitado acceso a mercados

Poco conocimiento

sobre mercados

Débil sistema de información

Mal estado de los

caminos

Inadecuado mantenimiento

Poca gestión ante las

autoridades

Poca disponibilidad

de los recursos económicos

Difícil acceso a crédito

Inadecuada política crediticia

Bajo nivel de rendimientos

Uso de técnicas inadecuadas para la producción

Deficiente sistema de extensión agrícola

Escasa renovación

de tecnologías

Situación negativa

21/04/23 10

Los ingresos de los pequeños agricultores han mejorado

Los excedentes para la venta son mayores

La producción de arroz se ha incrementadoLa producción de arroz se ha incrementado

Acceso a los mercado mejorado

Conocimiento sobre

mercados mejorado

sistema de información fortalecido

Caminos en buen estado

Caminos mantenidos periódicamente

Gestiones realizadas

exitosamente

Adecuada disponibilidad

de los recursos económicos

Acceso al crédito mejorado

Sistema adecuado de crédito

Nivel de rendimientos incrementados

Uso de técnicas adecuadas para la producción

Eficiente sistema de extensión agrícola

establecido

Permanente renovación

de tecnologías

Situación positiva

21/04/23 11

La rentabili-dad del

proyecto

Estudio De

Mercado

Estudio Técnico

AnálisisFinanciero

La viabilidad comercial

del producto

Oferta Demanda Mercadeo

La localización del proyecto

El procesoproductivo

El tamaño

del proyecto

Las inversio-nes del

proyecto

Los ingresos y costos del proyecto

Determina Define Estima

Precios

21/04/23 12

ANÁLISIS DE INVOLUCRADOS

ARBOL DE PROBLEMAS

ARBOL DE OBJETIVOS

ARBOL DE ALTERNATIVAS

MARCO LOGICO

Resumen de objetivos

IndicadoresVerificables

Medios deverificación

Supuestos

Finalidad

Propósito

Productos

Actividades

21/04/23 13

1. Generación y evalua- ción de ideas

1. Generación y evalua- ción de ideas

2. Análisis de involucrados2. Análisis de involucrados

3. Análisis de problemas3. Análisis de problemas 4. Análisis de objetivos 4. Análisis de objetivos 5. Identificación de estrategias

5. Identificación de estrategias

6. Diseño del proyecto usando marco lógico

6. Diseño del proyecto usando marco lógico

x

xx

Problema

x

x

x

x x

Solución

Solución

21/04/23 14

ÉXITO DE UN PROYECTO

ÉXITO DE UN PROYECTO

ADECUADA PLANIFICACIÓN

ADECUADA PLANIFICACIÓN

PROBLEMAS REALES ABORDADOS POR EL PROYECTO

PROBLEMAS REALES ABORDADOS POR EL PROYECTO

EQUIPO COMPETENTE Y BUENA VOLUNTAD

EQUIPO COMPETENTE Y BUENA VOLUNTAD

OTROS FACTORESOTROS FACTORES SUFICIENTE CAPACIDAD ORGANIZATIVA

SUFICIENTE CAPACIDAD ORGANIZATIVA

RESPETO DE LOS COMPROMISOS

RESPETO DE LOS COMPROMISOS

21/04/23 15

FASES Y ETAPAS DEL CICLO DE VIDA DE LOS PROYECTOS

FASES ETAPAS EVALUACIÓN

IDEA

FACTIBILIDAD

PERFIL

PREFACTIBILIDAD

DISEÑO

EJECUSIÓN

OPERACIÓNOPERACIÓNEVALUACIÓN

EXPOST

INVERSIÓN

PREINVERSIÓN

EVALUACIÓNEX ANTE

Rechazo

RechazoEjecución

RechazoEjecución

Rechazo

Espera

Espera

Espera

Espera

SEGUIMIENTOFISICO

21/04/23 16

IdentificaciónIdentificación

Preparación Preparación

Evaluación Ex-anteEvaluación Ex-ante

Presentación y aprobación

Presentación y aprobación

Implementación y Supervisión

Implementación y Supervisión

Evaluación Ex postEvaluación Ex post

21/04/23 17Idea Perfil Prefactibilidad Factibilidad Etapas

Incertidumbre

100 %

0 %

Idea Perfil Prefactibilidad Factibilidad Etapas

Costos

21/04/23 18

... buscar sistemáticamente un conjunto de antecedentes de carácter económico y técnico, con el fin de proveer una base de información para evaluar

el proyecto.

Económico

Porque involucra recursos financieros.

Técnico

Porque se asocia una tecnología en su operación.

21/04/23 19

Componentes de un proyecto Estudio técnico. Estudio Administrativo. Estudio Económico –Financiero. Estudio Socio – Económico. Estudio Ambiental.

Contenido del estudio de factibilidad Antecedentes e historial del proyecto. Análisis del mercado. Materias primas y suministros. Localización y medio ambiente. Ingeniería y tecnología. Organización. Recursos Humanos. Cronograma de Implementación.Análisis y Evaluación financiera y económico

Viabilidad técnica: si físicamente se puede hacer Viabilidad legal: si existen impedimentos legales para

hacerlo Viabilidad económica: si es rentable hacerlo Viabilidad de gestión: si existen las capacidades gerenciales

para emprenderlo Viabilidad política: si existe la voluntad de hacerlo Viabilidad ambiental: si no existen impedimentos

ambientales (impacto vial del número de estacionamientos)

21/04/23 20

21/04/23 21

Proyectos independientes.

Proyectos mutuamente excluyentes.

Proyectos complementarios o relacionados.

Proyectos sustitutos.

Proyectos privados y públicos

TIPOS DE PROYECTOS

21/04/23 22

Según la finalidad del estudio

Según el objeto de la inversión

Rentabilidad del Proyecto en si

Rentabilidad del Inversionista

Capacidad de Repago

Creación de nuevo negocio

Proyecto de Modernización

Outsourcing

Internalización

Reemplazo

Ampliación

Abandono

21/04/23 23

Situación mejorada

Situación actual

Transformación deseada

Actividades e inversiones del proyecto

Objetivo intermedios(Elementos esperados)

Productos(Oferta del proyecto)

Actividades e inversiones del proyecto

21/04/2324

1. Objetivo2. Mercado 3. Demanda 3.1 Factores determinantes

3.2 Elasticidades4. Oferta

4.1 Factores determinantes 4.2 Elasticidades

5. Proyecciones de Oferta y Demanda5.1 Balance Oferta – Demanda

6. Precios 6.1 Tipos de precios 6.2 Proyección de precios

7. Comercialización 7.1 Canales de comercialización7.2 Márgenes de comercialización7.3 Integración

8. Conclusiones y recomendaciones

21/04/23 25

Que el estudiante conozca, comprenda

y aplique una metodología para realizar

el estudio de mercado enfocada a la

evaluación de proyectos

21/04/23 26

- Definirá que es demanda, oferta, precio y comercialización

- Explicará cual es el procedimiento general de la investigación de mercados

- Conocerá algunos métodos de proyección de demanda oferta y precios

- Diferenciará los canales de comercialización de un producto.

21/04/23 27

- Ratificar la existencia de una necesidad insatisfecha en el mercado, o la posibilidad de brindar un mejor servicio que el que ofrecen los competidores.

- Determinar la cantidad de bienes o servicios de una nueva unidad de producción que la comunidad estaría dispuesta a adquirir a determinados precios

21/04/23 28

- Conocer cuales son los medios que se emplean para hacer llegar los Bienes y Servicios a los usuarios.

- Señalar o dar una idea al inversionista del riesgo que su producto corre de ser o no aceptado en el mercado (Viabilidad comercial).

21/04/23 29

Análisis delMercado

Análisis de Análisis de Análisis de Análisis dela oferta la demanda los precios la

comercializ.

Conclusiones del análisis de mercado

21/04/23 30

a) La recopilación de la investigación debe ser sistemática.

b) El método de recopilación debe ser objetivo y no tendencioso.

c) Los datos recopilados siempre deben ser información útil.

d) El objeto de la investigación siempre debe tener como objetivo final servir como base para la toma de decisiones.

21/04/23 31

1. Definición del problema 2. Necesidades y fuentes de

información 3. Diseño de recopilación y tratamiento

estadístico de los datos 4. Procesamiento y análisis de los datos5. Informe

21/04/23 32

a) En relación con su oportunidad

Demanda satisfecha Demanda Insatisfecha

b) En relación con su necesidad

Demanda de bienes sociales Demanda de bienes no necesarios o de

gusto

21/04/23 33

C) En relación con su temporalidad

Demanda continua y alimentos Demanda cíclica y estacional

D) De acuerdo con su destino

Demanda bienes finales Demanda de bienes intermedios o

industriales

21/04/23 34

Fuentes secundarias:

Ajenas a la empresa Provenientes de la empresa

Fuentes Primarias:

Observación directa Método de experimentación Entrevista

21/04/23 35

Hacer las preguntas necesarias

Hacer preguntas sencillas y directas

No hacer preguntas personales

21/04/23 36

Métodos cualitativos

Opiniones de expertos Delphi Investigación de

mercadosEncuestas de intenciones

de atención

hospitalaria

21/04/23 37

Métodos cuantitativos

Modelos de series de tiempo

Regresión f(t)Promedios móviles

Métodos causalesRegresión f(v)Modelos econométricos

Indirecto: Compite por un proveedor o distribuidor

Directo: Compite por un cliente o paciente› Estrategia comercial

Producto Precio Promoción Plaza

21/04/23 38

Tarifas› Valor del producto o servicio› Condiciones de crédito› Políticas de descuento

Disponibilidad› Si hay disponibilidad: Costo medio› Si no hay disponibilidad: Costo

marginal Calidad y especificaciones técnicas

› Acordes con el objetivo

21/04/23 39

1. Concepto

2. Tipos de localización - Macrolocalización- Microlocalización

3. Orientación de la localización› Hacia el mercado › Hacia la fuente de materias primas› Equidistante› Independiente

4. Métodos para determinar la localización del proyecto- Método subjetivo o por puntos ponderados- Método objetivo o del máximo beneficio

21/04/23 40

Macrolocalización Microlocalización Factores determinantes Tamaño óptimo Factores condicionantes del tamaño.

21/04/23 41

MACROLOCALIZACIÓN1. Identificación factores2. Análisis de factores y pre-

selección de regiones 3. Definición del método4. Aplicación del método 5. Selección del

macrolocalización

21/04/23 42

MICROLOCALIZACIÓN1. Identificación factores2. Análisis de factores y pre-

selección de sitios 3. Definición del método4. Aplicación del método 5. Selección de la6. microlocalización

CONCLUSIONES

Estabilidad política Tamaño del mercado Calidad de vida Actitud de la comunidad Idioma y cultura Política ambiental Organización del mercado Sistema tributario Leyes laborales Disponibilidad y costo de insumos secundarios Legislación Empresarial Geografía Incentivos fiscales Política crediticia Infraestructura Servicios Públicos Disponibilidad de mano de obra y calificación

21/04/23 43

Mercado Materia primaTerrenosInfraestructura Servicios bancariosTransporte público Costo de vida

21/04/23 44

FUERZAS MACROLOCACIONALES

PONDERACIÓN

PUNTAJE ALTERNATIVASZONA1 ZONA 2

ZONA 3

Flujo vehicular Disponibilidad terrenos PavimentoAlcantarilladoLínea telefónicaAgua PotableRecojo de basuraConcentración poblacional

0.150.200.100.050.050.200.050.20

60 80 90 90 80 90 40 80 100 40 80 90 100 100 100 90 100 100 80 100 100 90 80 70

TOTALES 1.00 590 700 74021/04/23 45

FUERZAS MACROLOCACIONALES

PONDERACIÓN

PUNTAJE ALTERNATIVASZONA1 ZONA 2

ZONA 3

Flujo vehicular Disponibilidad terrenos PavimentoAlcantarilladoLínea telefónicaAgua PotableRecojo de basuraConcentración poblacional

0.150.200.100.050.050.200.050.20

9.0 12.0 13.5 18.0 16.0 18.0 4.0 8.0 10.0 2.0 4.0 4.5 5.0 5.0 5.0 18.0 20.0 20.0 4.0 5.0 5.0 18.0 16.0 14.0

TOTALES 1.00 78.0 86.0 90.0

21/04/23 46

21/04/23 47

FUERZAS MICROLOCACIONALES

PONDERACIÓN

PUNTAJE ALTERNATIVASLUGAR1 LUGAR 2

LUGAR 3

Flujo vehicular Disponibilidad terrenos PavimentoAlcantarilladoLínea telefónicaAgua PotableRecojo de basuraConcentración poblacional

0.150.200.100.050.050.200.050.20

60 80 90 70 90 60 40 80 100 80 80 80 100 100 100 90 100 100 90 100 100 70 90 70

TOTALES 1.00 590 700 740

21/04/23 48

FUERZAS MICROLOCACIONALES

PONDERACIÓN

PUNTAJE ALTERNATIVASLUGAR1 LUGAR 2

LUGAR 3

Flujo vehicular Disponibilidad terrenos PavimentoAlcantarilladoLínea telefónicaAgua PotableRecojo de basuraConcentración poblacional

0.150.200.100.050.050.200.050.20

9.0 12.0 13.5 18.0 16.0 18.0

4.0 8.0 10.0 2.0 4.0 4.5 5.0 5.0 5.0

18.0 20.0 20.0

4.0 5.0 5.0

18.0 16.0 14.0

TOTALES 1.00 78.0 86.0 90.0

1. Concepto 2. Factores determinantes

- Localización

- Tecnología - Dinámica del mercado- Acceso al financiamiento- Disponibilidad y costo de la materia prima - Disponibilidad y costo de la mano de obra- Monto de la inversión total

3. Método para calcular el tamaño de un proyecto

21/04/23 49

Descripción técnica del producto Proceso productivo Requerimiento de factores Programa de producción

21/04/23 50

1. El proceso productivo. Diagramas 2. Selección de maquinarias y equipos3. Distribución de edificios y de planta4. Balance de materiales5. Requerimientos de mano de obra6. Plan de trabajo y cronograma de

ejecución

21/04/23 51

Exponer las bases fundamentales de los aspectos técnicos de un proyecto, que provea la información de tipo económica al elaborador y evaluador del proyecto.

21/04/23 52

Es el conjunto de conocimientos de carácter científico y técnico que permite determinar el proceso productivo para la utilización racional de los recursos disponibles destinados a la fabricación de una unidad de producto.

Determina la función de producción óptima para la utilización eficiente y eficaz de los recursos disponibles para la producción del bien o servicio deseado.

21/04/23 53

Estado Inicial + Proceso Transformador = Producto Final

Materias Primas Proceso Productos

Suministros Equipo productivo Sub-productos

21/04/23 54

Conjunto de acciones que realizan el personal y los equipos para transformar insumos en productos finales

Elementos sobre los cuales se efectuará el proceso de transformación para obtener productos finales

Bienes y/o servicios finales obtenidos en el proceso de producción

Elementos necesarios para realizar, el proceso de transformación

Conjunto de elementos manuales, mecánicos y automáticos necesarios para realizar el proceso transformador

Bienes y/o servicios finales de carácter secundario obtenidos en el proceso

Organización

Elemento humano necesario para conducir y realizar el proceso productivo

Desechos

Elementos con o sin valor económico que resultan del proceso y que no pueden ser reutilizados en el mismo.

› Proceso productivo en serie› Proceso productivo por pedido› Proceso productivo por proyecto

21/04/23 55

Es necesario tener claro: El proceso productivo El flujograma del proceso La disponibilidad de maquinarias y equipos en

plaza. Los requerimientos de equipos auxiliares. El número de operarios y su productividad

21/04/23 56

Area de producción Area de servicios Area administrativa y de ventas Area de almacenes Area para futuros desarrollos.

21/04/23 57

Principios Básicos: Principio de la mínima distancia Principio de la mejor secuencia Principio de la máxima satisfacción y seguridad. Principio de la eficiencia del espacio cubico. Principio de la flexibilidad

21/04/23 58

Se requiere Conocer: Número de operarios Número de supervisores Nro de empleados por áreas Grado de calificación Sueldos, salarios y prestaciones.

21/04/23 59

Tiempo requerido para la construcción, instalación y puesta en marcha del proyecto, expresado en forma gráfica contemplado en una secuencia lógica de actividades, para el óptimo aprovechamiento de los recursos.

21/04/23 60

Cuantía de las inversiones Costos de operación incurridos Ingresos generados

21/04/23 61

Inversiones del proyecto Financiamiento Presupuesto de ingresos y costos Evaluación del proyecto

21/04/23 62

Estudio Económico y Financiero

21/04/23 63

Activos fijos Bienes Tangibles

No depreciables

• Maquinaria y equipo

• Edificio y construcción

• Muebles y Útiles

• Vehículos

Depreciables

• Terreno

Activos Diferidos

Bienes intangibles

• Estudios de Pre-inversión

• Gastos de Constitución

• Gastos de Organización

• Gastos de Instalación, Montaje

y Puesta en Marcha

• Intereses durante la Instalación

• Gastos de Promoción

Capital de Trabajo

• Materias Primas

• Materiales

• Otros insumos (energía Eléctrica,

combustibles y lubricantes

• Mano de Obra (directa e indirecta)

• Gastos de Distribución y Ventas

Inversión total

ESTRUCTURA DE LAS INVERSIONES

Concepto Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año n-1 Año n

Inversiones Fijas: XXX XX

• Terreno xxxx• Maquinaria xx• Obras civiles xxx• Stock repuestos x• Imprevistos (5%) x

Inversiones diferidas: XX• Estudios xx• Organización de la Empresa x• Supervisión obras civiles x• Puesta en marcha x• Intereses preoperativos x

Capital de trabajo: XX• Materia prima xx• Materia prima en stock x• Productos en proceso x• Sueldos y salarios xx• Servicios públicos x• Combustible y lubricante x• Ropa de trabajo x• Insumos secundarios x• Imprevistos (5%) x

Totales XX X

21/04/23 64

INVERSIÓN FIJA TERRENO, EDIFICIOS, MAQUINARIA, VEHICULOS,

ETC

+ COSTOS PRE-OPERATIVOS * COSTO DEL PROYECTO, PUBLICACIONES, ETC. … * INTERESES DURANTE LA CONSTRUCCIÓN

+ CAPITAL CIRCULANTE

EFECTIVO EN CAJA + CUENTAS A COBRAR + STOCK (MAT. PRIMAS, PROD. EN PROCESO, PROD. TERMIN., REPUESTOS, ETC. ) - CUENTAS A PAGAR

21/04/23 65

PLAN 1 : PAGAR $ 1000 DEL CAPITAL MÁS EL INTERÉS AL FINAL DE CADA AÑO 1 $5000 $300 $5300 $1000 $13002 4000 240 4240 1000 12403 3000 180 3180 1000 11804 2000 120 2120 1000 11205 1000 060 1060 1000 1060

$900 $5000 $5900

PLAN 2 : PAGAR EL INTERÉS QUE SE DEBE AL FINAL DE CADA AÑO Y EL CAPITAL DESPUÉS DE 5 AÑOS 1 $5000 $300 $5300 $ 0 $3002 5000 300 5300 0 3003 5000 300 5300 0 3004 5000 300 5300 0 3005 5000 300 5300 5000 5300

$1500 $5000 $6500

21/04/23 66

AÑO(1) CANTIDAD QUE SE DEBE AL

INICIO DEL AÑO

INTERÉS QUE SE DEBE POR

EL AÑO (2)(6%)=(3)

MONTO TOTAL QUE SE DEBE AL FINAL DEL AÑO (2+3)=(4)

PAGO PRINCIPAL

(5)

PAGO TOTAL DE FIN DE AÑO (6)

(3+5)=(6)

PLAN 3 : PAGOS IGUALES DE FIN DE AÑO

1 $5000 $300 $5300 $ 887 $11872 4113 247 4360 940 11873 3173 190 3363 997 11874 2176 131 2307 1056 11875 1120 067 1187 1120 1187

$935 $5000 $5935

PLAN 4 : EL CAPITAL Y EL INTERÉS EN UN SOLO PAGO DESPUÉS DE 5 AÑOS

1 $5000 $300 $5300 $ 0 $02 5300 318 5618 0 03 5618 337 5955 0 04 5955 357 6312 0 05 6312 379 6691 5000 6691

$1691 $5000 $ 6691

21/04/23 67

Continuación …

AÑO(1) CANTIDAD QUE SE DEBE AL

INICIO DEL AÑO

INTERÉS QUE SE DEBE POR

EL AÑO (2)(6%)=(3)

MONTO TOTAL QUE SE DEBE AL FINAL DEL AÑO (2+3)=(4)

PAGO PRINCIPAL

(5)

PAGO TOTAL DE FIN DE AÑO (6)

(3+5)=(6)

21/04/23 68

BENEFICIOS DE PROYECTOS

Constituyen Movimientos

de caja

No constituyen Movimientos

de caja

-Venta de productos

-Venta de activos

-Venta de residuos

-Venta de subproductos

-Ahorro de costos

- Valor de desecho de activos

- Rec. De la Inv. del cap. de trabajo

21/04/23 69

COSTOS DEL PROYECTO

Costos de Operación

• Costos de producción

• Costos de administración

• Costos de comercialización

• Costos financieros

Costos muertos Costos de asesoría

Costos de Oportunidad

Beneficio que genera un recurso en su mejor uso alternativo

ESTRUCTURA DE LOS COSTOS

21/04/23 70

Costos históricosSon aquellos que se han incurrido en el pasado, o bien que corresponden a una decisión tomada con

anterioridad.¿costo del estudio es relevante?

Costos históricosSon aquellos que se han incurrido en el pasado, o bien que corresponden a una decisión tomada con

anterioridad.¿costo del estudio es relevante?

Costos económicosSon aquellos que se incurrirán producto de una

decisión que se tome, ahora, en el presente.

Costos económicosSon aquellos que se incurrirán producto de una

decisión que se tome, ahora, en el presente.

Este impuesto suele ser omitido en la evaluación de un proyecto, por considerar que la empresa solo funciona como un intermediario de recaudación

21/04/23 71

Impuesto al Valor Agregado (IVA)

Sin IVA IVA Con IVAIngresos 1,000 180 1,180 Costos 600- 108- 708- Utilidad 400 72 472

• El resultado es el mismo (con o sin IVA) porque debe devolver los $72 que es la diferencia entre IVA de compra e IVA de venta

CONCEPTO 1 2 3 …….. n – 1 n

1. INGRESOS - Venta de productos - Venta de subproductos - Valores residuales TOTAL INGRESOS2. COSTOS - Costos fijos - Costos Variables - Amortización de diferidos - Depreciaciones - Costos Financieros TOTAL COSTOS 3. UTILIDADES BRUTAS4. IMPUESTOS A LAS UTILIDADES5. UTILIDADES NETAS (4-3)

XX XX XX XX XX XX XX XX XX XX XX XX XX XX XX XX XX XX XX

21/04/23 72

A Ñ O S

CONCEPTO 0 1 2 …….. n – 1 n

1. FUENTES - Utilidades - Depreciaciones - Amortización de diferidos - Créditos - Aporte propio - Valor residual TOTAL FUENTES

2. USOS - Inversiones fijas - Inversión diferida - Capital de trabajo - Amortización del crédito TOTAL USOS3. SALDO (1-2)

21/04/23 73

A Ñ O S

21/04/23 74

Ingreso

Costo total

Costo variable

Costo fijo

VOLUMEN

$Ingreso

Costo total

Costo variable

Costo fijo

VOLUMEN

$

EVALUACION DE PROYECTOS DE INVERSION

21/04/23 75

21/04/23 76

Evalua-ción de

Proyectos

Evaluación Privada

Financiamiento Sin Financiamiento

Evaluación socio-económica

económica social

La rentabilidad del aporte propio

La Rentabilidad de toda la inversión

Mide los efectos del proyecto s/

grupos sociales

Mide el aporte del proyecto a la economía

nacional

Tomar decisiones

de inversión

Aumentan la

inversión pública El bienestar

económico y social del país

con y

determinadetermina

permite

Y mejora

Y mejora

yque

que que

eses

1. Concepto2. Tipos de Evaluación

- Ex ante - Ex post

3. Enfoques- Privada o Financiera - Económica - Social

4. Flujo de caja 5. Indicadores de rentabilidad

21/04/23 77

21/04/23 78

VIABILIDAD ECONÓMICA

Formulación y preparación Evaluación

Obtención y creación de información

Flujo de caja

Evaluación Sensibilización

Estudio mercado

Estudio técnico

Estudio organizac.

Estudio financiero

Porque existen múltiples alternativas de proyectos y rechazar proyectos malos

Porque existe la necesidad de asignar recursos escasos a múltiples necesidades

Para extraer lecciones y conclusiones (Evaluación ex post)

21/04/23 79

¿ Por qué evaluar un proyecto ?

21/04/23 80

Evaluar es emitir un juicio sobre la bondad o conveniencia de una proposición; para ello es necesario definir previamente el

o los objetivos buscados.

La evaluación económica de proyectos puede y debe aplicarse a múltiples decisiones “menores” (¿subproyectos?) en la

formulación de los mismos

- alternativas técnicas -

21/04/23 81

¿QUÉ ES EVALUAR UN PROYECTO?

•Es emitir un juicio sobre la conveniencia de ejecutar un proyecto en vez de otro.

•Es la comparación entre costos y beneficios, para determinar la viabilidad de un proyecto.

•Es analizar si el proyecto satisface la necesidad o soluciona el problema planteado, en forma eficiente y eficaz.

Aplicación de un conjunto de técnicas y herramientas que permitan determinar los aspectos positivos y negativos de un determinado proyecto, a los efectos de aceptar o rechazar el mismo; previa comparación con otras alternativas de inversión posible y bajo diferentes escenarios de estudio.

21/04/23 82

Objetivo de la Evaluación de proyectos

Otros objetivos

Elegir la mejor alternativa entre todas las posibles de un proyecto: localización del proyecto, tamaño o capacidad, tecnología utilizada, equipos, ampliación, diversificación, posibilidades de implementación del proyecto.

Definir prioridades con otros proyectos e inversión

Minimizar el riesgo del proyecto.

IDENTIFICAR COSTOS Y BENEFICIOS- Definir la situación “optimizada sin proyecto”- Analizar para un horizonte de evaluación, los costos y beneficios de cada una de las alternativas “con proyectos”; en relación con los costos y beneficios para la situación “sin proyecto optimizada”.

MEDIR COSTOS Y BENEFICIOS - Se requiere de unidades de medida o normas: base contable

VALORAR COSTOS Y BENEFICIOS - Los precios de mercado son el patrón para valorar los costos y beneficios privados- Los precios económicos o precios sombra se usan en la evaluación económica y social

USAR METODOS DE SELECCIÓN - VAN, TIR, RC/B, PRI IVAN y otros.

21/04/23 83

¿Cómo Evaluar?

21/04/23 84

1. Impedir malos proyectos

2. Prevenir que los buenos proyectos sean rechazados

3. Determinar el grado de consistencia entre los componentes del proyecto

4. Evaluar las fuentes de riesgo y su magnitud

5. Determinar cómo reducir los riesgos al distribuirlos de manera eficiente

Genera información

21/04/23 85

Evaluación de proyectos

Enfoques: Desde el punto de vista

Privado o de la empresa

De la comunidad o de la economía en su conjunto

De un grupo social

Evaluación financiera

Evaluación Económica y

social

Evaluación social

21/04/23 86

EVALUACIÓN DE PROYECTOS

ENFOQUES:•Desde el punto de vista privado o de la empresa: Evaluación financiera.

•Desde el punto de vista de la comunidad o de la economía en su conjunto: Evaluación económica.

•Desde el punto de vista de un grupo social: Evaluación social.

OBJETIVOS:

Aplicación de un conjunto de técnicas y herramientas, que permitan determinar los aspectos positivos y negativos de un determinado proyecto, a los efectos de aceptar o rechazar el mismo; previa comparación con otras alternativas de inversión posible, y bajo diferentes escenarios de estudio.

Elementos de Evaluación

Financiera Económica Social

Punto de vista

-Entidad Ejecutora Entidad Financiadora, Gobierno; u otra entidad-Enfoque microeconómico

- Conjunto Social - Enfoque macroeconómico

- Conjunto social, teniendo en cuenta las diferencias entre distintos grupos sociales- Enfoque macroeconómico

Precios Precios del Mercado Precios sombra Precios sociales

Beneficios y Costos

- No incluye externalidades ni necesidades meritorias- Beneficios y costos directos primarios atribuibles a la venta y o distribución del servicio

- Incluye externalidades - Beneficios y costos directos primarios Beneficios y costos directos secundarios Beneficios Indirectos intangibles

-Incluye externalidades y necesidades meritorias- Beneficios y costos directos primarios.-Beneficios y costos directos secundarios.-Beneficios indirec. Intan.

Beneficios Medidos por el flujo de caja

Medidos por “exedente del consumidor”

Medidos por los exedentes del consumidor y ajustados por el impacto redistributivo

Tasa de descuento

Interés de oportunidad financiera

Tasa de descuento social

Tasa de descuento social.

21/04/23 87

Diferencias entre Evaluación Financiera, Económica y Social

21/04/23 88

Es el origen de un flujo de fondos provenientes de

ingresos y egresos de caja, en un determinado

período.

Desafío

Es determinar si los flujos de dinero son suficientes

para cancelar la deuda (capacidad de repago).

EVALUACIÓN FINANCIERA

21/04/23 89

Es la fuente de costos y beneficios que ocurren en

distintos períodos de tiempo.

Desafío

Es identificar los costos y beneficios atribuibles al

proyecto, y medirlos con el fin de emitir un juicio sobre la conveniencia de

ejecutar el proyecto.

EVALUACIÓN ECONÓMICA

21/04/23 90

OTROS OBJETIVOS:

EVALUACIÓN DE PROYECTOS

•Elegir la mejor alternativa entre todas las posibles de un proyecto: localización del proyecto, tamaño o capacidad, tecnología utilizada, equipos, ampliación, diversificación, posibilidades de implementación por etapas y año óptimo de inicio de la implementación del proyecto.

•Definir prioridades con otros proyectos de inversión.

•Minimizar el riesgo del proyecto.

21/04/23 91

¿CÓMO EVALUAR?

IDENTIFICAR COSTOS Y BENEFICIOS:•Definir la “situación optimizada” sìn proyecto

•Analizar para un horizonte de evaluación, los costos y beneficios de cada una de las alternativas “con proyecto”; en relación conloscostos y bneficios para la situación “sin proyecto optimizada”

MEDIR COSTOS Y BENEFICIOS:Se requiere de unidades de medida o normas: base contable.

VALORAR COSTOS Y BENEFICIOS:•Los precios de mercado son el patrón para valorar los costos y beneficios privados.•Los precios económicos o precios sombra se usan en la evaluación económica y social.

USAR MÉTODOS DE SELECCIÓN:•VAN, TIR, RC/B, PRI, otros.

21/04/23 92

FLUJO DE CAJA DEL PROYECTO

0 1 2 3 n-1 n Años de vida útil

Etapa de operación

Etapa de Inversión

Ingresos

Costos

FLUJO DE CAJA.- Es el registro ordenado y sistemático de los ingresos y egresos de un proyecto, siguiendo determinadas normas.

21/04/23 93

NORMAS PARA LA CONSTRUCCIÓN DEL FLUJO DE CAJA

1. Contabilidad de caja y no de causación.

2. Unidad de tiempo: el año.

3. Momento de registro de los valores: al final del año.

4. Contabilidad de las inversiones: año cero.

5. Duración del flujo de caja: Horizonte de planeación o vida útil de los principales activos.

21/04/23 94

PRINCIPALES ELEMENTOS DELFLUJO DE CAJA

INVERSIONES(-)

INGRESOS DE OPERACIÓN

(+)

COSTOS DE OPERACIÓN

(-)

VALORESRESIDUALES

(+)

21/04/23 95

Valoración de Activos

VALORES DE DESECHO

Valoración de Flujos

METODO COMERCIAL

METODO CONTABLE

METODO ECONÓMICO

CALCULO DE VALORES DE DESECHO

21/04/23 96

(+) Ingresos afectos a impuestos

(-) Egresos afectos a impuestos

(-) Gastos no desembolsables

= Utilidad antes de impuestos

(-) Pago de impuestos sobre utilidades

= Utilidades después de impuestos

(+) Gastos no desembolsables

(-) Inversiones

(+) Recuperación de capital de trabajo (ko)

(+) Valores residuales

= FLUJO NETO DE CAJA SIN FINANCIAMIENTO

FLUJO DE CAJA SIN FINANCIAMIENTO

21/04/23 97

(+) Ingresos afectos a impuestos

(-) Egresos afectos a impuestos

(-) Gastos no desembolsables

(-) Pago de intereses

= Utilidad antes de impuestos

(-) Pago de impuestos sobre utilidades

= Utilidades después de impuestos

(+) Gastos no desembolsables

(+) Crédito

(-) Inversiones

(+) Recuperación de capital de trabajo (ko)

(+) Valores residuales

(-) Amortización del crédito

= FLUJO DE CAJA CON FINANCIAMIENTO

FLUJO DE CAJA CON FINANCIAMIENTO

21/04/23 98

EVALUACIÓN ECONÓMICA

OBJETIVOS NACIONALES:

•Crecimiento Económico

•Generación de empleo

•Modificación de la distribución de ingresos

•Seguridad

•Protección del medio ambiente.

•Balanza de pagos.

21/04/23 99

EXCEDENTES DE POLITICA ECONÓMICA Y SOCIAL

• Excedente Social

•Distribución del excedente social

•Disminución de aranceles de importación

•Liberalización de exportaciones

•Subsidios

•Impuestos

•Monopolios

•Tipo de cambio

21/04/23 100

EXCEDENTE SOCIAL

S

0

Ps

PtPt

P1

q1

1

(q1, P1) EquilibrioP1= Precioq1= Cantidad Vendida

Excedente del consumidor + Excedente del Productor = Excedente Social = Ps, Pt, 1

D

21/04/23 101

DISMINUCIÓN DE ARANCELESDE IMPORTACIÓN

S

0

Pi

Pt

P1

q1

1

(q1, P1) Equilibrio precio a importacionesPi = Precio Internacional en el mercado internoS’ = Nueva curva de oferta Q2 = Unidades venden productores nacionales q3 - q2 = Unidades importadas

S’

D

2 3

q3q2

21/04/23 102

DISMINUCIÓN DE ARANCELES DE IMPORTACIONES

Excedentes

Beneficio por q3 – q1 adicionales q1,1,3,q3

Ahorro de costo de producción q1 – q2 q2,2,1,q1

Beneficio bruto de la medida q2,2,1,3,q3

Costo de importación q2,2,3,q3

Beneficio neto de la medida 2,1,3

21/04/23 103

LIBERALIZACIÓN DE EXPORTACIONES

S

0

Pi

Pt

P1

q1

1

(q1, P1) Equilibrio precio de exportacionesPi = Precio Internacional en el mercado internoD’ = Nueva curva de demandaQ2 = Unidades se venden en el mercado nacional q3 - q2 = Unidades se venden en el mercado externo

D’

D

2 3

q3q2

21/04/23 104

LIBERALIZACIÓN DE EXPORTACIONES

Excedentes

Pérdida de satisfacción q2,2,1,q1

Costo de producción q1,1,3, q3

Costo de la medida q2,2,1,3,q3

Beneficio Bruto de la medida q2,2,3,q3

Beneficio neto de la medida 1,2,3

21/04/23 105

SUBSIDIOS

S

0

P1

Pt

P2

q2

1

(q1, P1) equilibrio previo al subsidio(q2, P2) nueva situación de equilibrio

S’

D

2

3

q1

Ps

21/04/23 106

LIBERALIZACIÓN DE SUBSIDIOS

Excedentes

Beneficio bruto por q2-q1 adicionales q1,1,2,q2

Costo de producción q1,1,3, q2

Costo neto de la medida 1,3,2

21/04/23 107

IMPUESTOS INDIRECTOS

Excedentes

Pérdida de satisfacción (q1 – q2) q2,2,1,q1

Ahorro en costo de producción (q1 – q2) q2,3,1, q1

Costo de la medida 3,2,1

El productor recibirá P3 * q2 0,P3,3,q2

El estado recibirá (P2 - P3) *q2 P3 ,P2,2,3

(q1, P1) Equilibrio previo al impuesto P2 = Nuevo precio después del impuesto q2 = Cantidad comercializada después del impuesto(2,4) = Unidades se venden en el mercado nacional(3,4) = Parte del impuesto absorbido por los productores

DETALLE 1 2 3 4

VENTAS   200 200 200

V. RESIDUAL       50

PRESTAMO 100      

TOTAL ENTRADAS 100 200 200 250

         

INVERSION FIJA 200      

COSTOS DE OPERAC   100 100 100

AMORTIZACIONES     41,32 37,57

INTERESES   18,18 16,53 7,51

TOTAL SALIDAS 200 118,18 157,85 145,08

         

FLUJO DE CAJA -100 81,82 42,15 104,92

ACTUALIZACION -100 70 39 92

21/04/23 108

EJERCICIO SOBRE INFLACIÓN FLUJO DE CAJA - PRECIOS COSTANTES

VAN = 103.93 $

DETALLE 1 2 3 4

INDICE DE PRECIOS 1 1,1 1,21 1,331

VENTAS   220 242 266,2

V. RESIDUAL       66,55

PRESTAMO 100      

TOTAL ENTRADAS 100 220 242 332,75

         

INVERSION FIJA 200      

COSTOS DE OPERAC   110 121 133,1

AMORTIZACIONES     50 50

INTERESES   20 20 10

TOTAL SALIDAS 200 130 191 193,1

         

FLUJO DE CAJA -100 90 51 139,65

21/04/23 109

VAN = 94.48 $

FJUJO DE CAJA – PRECIOS NOMINALES

1. Punto de vista2. El Objetivo de la Evaluación económica3. Función de bienestar o utilidad nacional

U=U(C,S,BM)U= Bienestar o utilidad nacionalC= Consumo agregado (Bs,Ss y Factores)S= Ahorro nacionalBM= Consumo de bienes meritorios

21/04/23 110

1er Paso: La identificación del impacto delproyecto sobre los distintos elementos de la función de bienestar, o sea, la estimación de las derivadas con

respectoal proyecto

2do Paso: La asignación de valor de cada impacto a través

de la estimación de las utilidades marginales de cada elemento de la función de bienestar.

3er Paso: Calcular indicadores de rentabilidad. 21/04/23 111

Si el valor de los beneficios excede al de los recursos sacrificados debido a la realización del proyecto, los beneficiarios podrían compensar a los que pagan los costos (o efectos negativos del proyecto) y todavía tendrían una ganancia para ellos mismos.

La diferencia entre los beneficios de los ganadores y la compensación requerida por los perdedores representa el beneficio neto del proyecto.

En resumen, la evaluación se limita a un análisis de eficiencia, o sea, un estudio de la generación de productos a través de una buena asignación de recursos económicos.

21/04/23 112

1. Inversión – Acción – Resultado – Efecto – Impacto

2. Impacto positivos (beneficios identificados):

- Aumento en el consumo de Bs o Ss meritorios.- Liberación (ahorro) de recursos productivos.

3. Impactos negativos (Costos identificados):

› Disminución del consumo de bienes, servicios o bienes meritorios.

› Utilización (o compromiso) de recursos productivos.

21/04/23 113

Primer PasoRealizar la

Evaluación Financiera

21/04/23 114

Segundo PasoClasificar los bienes en transables y no

transables

Tercer Paso Quitar

transferencias

Cuarto Paso Aplicar precios

sombra

Elemento del FC Valor Financier

o

Menos Impuesto

s

Precio Sombra

Valor Económic

o

Ventas Nacionales 100 13% 1 87

Costo MONCU 100 - 0.23 23

Costo MONCR 100 - 0.64 64

Costo MOSC 100 - 0.43 43

Costo MOC 100 - 0.44 44

Costo MOCE 100 - 0.99 99

Inversiones fijas Import

100 35% 1.16 75.4

Inversiones fijas Nac. 100 13% 1 87

Ventas al extranjero 100 - 1.16 116

Compras Facturables 100 13% 1 8721/04/23 115

Costo Económico Costo Económico

Beneficio Económico

Beneficio Económico

21/04/23 116

EXISTEN CUATRO CASOS

Importaciones Exportaciones

OF

ER

TA

DE

MA

ND

A

Para el proyecto pueden ser tanto insumos como productos finales.Existen dos tipos:

1. Bienes Importables: Son Bienes importados y sus sustitutos producidos localmente.

2. Bienes Exportables: Son bienes exportados y sus sustitutos consumidos localmente.

21/04/23 117

21/04/23 118

MARCO LÓGICO

DISEÑO Y PREPARACIÓN

EVALUACIÓN EJECUCIÓN