20 Años de Competencia en el Sector Bancario Costarricense
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20 años de competencia en el sector bancario costarricense Pablo Villamichel San José 24 Mayo, 2016
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20añosdecompetenciaenelsectorbancariocostarricense
PabloVillamichel
SanJosé24Mayo,2016
DesarrollodelSistemaFinanciero
• Mejoraelusoeficientedelosrecursos.• Reduceutilidadesnocompetitivas.• Transmitemejorasatasasdeinterésdelosconsumidores.
• Reduccióndelmargendeintermediación.• Promuevecomportamientodinámicorespectoalasaccionesdesuscompetidores.
SistemaBancarioCostarricense
• Bi-moneda:usogeneralizadodelosdólares.• Operacionesdecréditocontasasvariables.• ComponentedeBancaEstatalrelevante.• Aperturaalsectorprivadoreciente.• Crecienteimportanciadebancasombraydeotrasinstitucionesdeintermediaciónreguladas.
Desarrollo delSistemaBancario
• Hayqueconsideraralmenoscuatrodimensionesparaevaluareldesarrollodelsectorfinanciero:– Tamaño– Profundidad– Eficiencia– Competitividad• Concentración• Comportamiento
ContextoHistórico:Reformasrelevantes
1949 • DecretoNacionalizaciónBancaria
1953 • LeyOrgánicadelSistemaBancarioNacional
1964 • CódigodeComercio1964
1972 • LeyReguladoradeEmpresasFinancierasnoBancarias
1978 • JuntaDirectivadelBCCReliminó fijacióndetasasdeinterés
1988 • LeydeModernizacióndelSistemaFinanciero
1992 • Resolución3495-92delaSalaConstitucionalsobre LeydelaMoneda
1995 • LeyOrgánicadelBCCR
TamañoNúmerodeBancos
• Aumentódenúmerodebancosprivadospreviaalacrisisdefinalesdelos80ylaaperturadecuentascorrientes
• ConsolidacióndelsectorapartirdeLeydeBancoCentralde1995
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Públicos Especiales Privados
TamañoActivosBancariosReales
Fuente:SUGEF.En millones decolones de2006.
• BancaEstatalsetriplicoen20años
• BancoPrivadasemultiplicopor8
• CrecimientodelsectorbancarioreguladoaduplicadoelritmodelPIB
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Públicos Especiales Privados
TamañoActivosBancariosReales
• BancaEstatalsetriplicoen20años
• BancoPrivadasemultiplicopor8
• CrecimientodelsectorbancarioreguladoaduplicadoelritmodelPIB
Fuente:SUGEFyBCCR.Tasa deCrecimiento Interanual.
-4.0%-2.0%0.0%2.0%4.0%6.0%8.0%10.0%12.0%14.0%16.0%18.0%
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ProfundidadActivosBancarioscomoporcentajedelPIB
• Activosdelsistemabancariopasaronde40%a75%delPIB.
• Activosdetodaslasentidadesdelintermediaciónreguladasalcanzóel90%en2015.
• Dinámicabancariahaestadodominadaporactivosendólares.
Fuente:SUGEFyBCCR
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Públicos Especiales Privados
ProfundidadActivosBancarioscomoporcentajedelPIB
• Activosdelsistemabancariopasaronde40%a75%delPIB.
• Activosdetodaslasentidadesdelintermediaciónreguladasalcanzóel90%en2015.
• Dinámicabancariahaestadodominadaporactivosendólares.
Fuente:SUGEFyBCCR
0.0%
10.0%
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30.0%
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Colones Dólares
ProfundidadCréditoBancarioporActividad
• Crecimientoencréditoasectorserviciosreflejacambioenlacomposicióndelaproducciónnacional.
• MayoraccesoaCréditopersonal.
Fuente:BCCR.En billones decolones.
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Servicios
IndustriayAgropuecuario
ConsumoyVivienda
ProfundidadCréditoBancarioRealenConsumoyViviendaperCápita
Fuente:BCCR.En colones de2006.
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EficienciaRentabilidadReal
Fuente:SUGEFyelaboración propia. Retornosobrecapitalantesdeimpuestos yutilidades
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Privados Públicos Total
EficienciaMargendeIntermediación efectivo
Fuente:SUGEFyelaboración propia.
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Colones Dólres
EficienciaMargendeIntermediación Colones
Fuente:SUGEFyelaboración propia. Retornosobrecapitalantesdeimpuestos yutilidades
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Privados Públicos Especiales
EficienciaMargendeIntermediación Dólares
Fuente:SUGEFyelaboración propia. Retornosobrecapitalantesdeimpuestos yutilidades
0.0%
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6.0%
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Privados Públicos Especiales
Mejoradeeficienciaylacurvaderendimiento
Plazodecréditoshaaumentado
Premioporliquideztambiéndeberíahaberaumentado
Sinembargo,margensehareducidoenambasmonedas
Tasa
Plazo
Tasa de referencia de corto plazo
Tasas de créditos por plazo
Mayor margen de intermediación
a mayor plazo
ecoanálisis
EficienciaDepósitos en colones delSPNFen elSBN
Fuente:SUGEF
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AlaVista APlazo
CompetenciaConcentracióndeActivosSFN(HHI)
Fuente:SUGEFyelaboración propia. ÍndiceHerfindahl-Hirschman (HHI).
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2016
Total Bancos
CompetenciaConcentracióndeActivosSBN(HHI)
Fuente:SUGEFyelaboración propia. ÍndiceHerfindahl-Hirschman (HHI).
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10.0%
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20.0%
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1996
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2016
Colones Dólares
CompetenciaComportamientodeMercadoSBN(H)• Indicadoresdeconcentraciónnoreflejanecesariamentelacompetencia
• Panzar yRosse 1987• IndicadordeCompetenciabasadoenmodelosdeorganizaciónindustrial
• Sensibilidaddeloscambiosdelingresodelosbancosantecambiosenlospreciosdesusinsumosfinancierosynofinancieros,tomandoencuentalosfactoresespecíficosdecadaentidad.
CompetenciaComportamientodeMercadoSBN(H)• Menorque0:comportamientomonopolístico.
• Entre0y1:consideradounmercadodecompetenciaoligopolística.
• Mayoroiguala1:interpretadocomounmercadodecompetenciaperfecta.
CompetenciaComportamientodeMercadoSBN(H)
Fuente:SUGEFyelaboración propia.BasadoenmetodologíadePanzar yRosse (1987).
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2003-2007
2004-2008
2005-2009
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May2011-Abr2015
MargendeError:95%deConfianza EstimaciónH
Competencia ColonesComportamientodeMercadoSBN(H)
Fuente:SUGEFyelaboración propia.BasadoenmetodologíadePanzar yRosse (1987).
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May2011-Abr2015
MargendeError:95%deConfianza EstimaciónH
Competencia DólaresComportamientodeMercadoSBN(H)
Fuente:SUGEFyelaboración propia.BasadoenmetodologíadePanzar yRosse (1987).
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2002-2006
2003-2007
2004-2008
2005-2009
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2008-2012
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May2011-Abr2015
MargendeError:95%deConfianza EstimaciónH
Conclusiones• Crecimientorobustodelaindustriabancaria• Consolidacióndebancaenlos90sy2000s• Mayoreficienciareduccióndelmargendeintermediaciónaunqueaúneselevado
• Menorconcentracióndelnegociobancario• RolesdelaBancaEstatalyEspecialmásamplios(bancauniversal)
• Condicionesdemayorcompetencia• Comportamientodiferenciadopormoneda• 20añossinreformasmayores
Reformaspendientes:Igualarcondiciones
GarantíadelEstado/Garantía deDepósitos
Monopoliodedepósitosdelsectorpúblico
Distorsióndelpeaje
Diferenciasimpositivasydedistribucióndeutilidades
Restriccionesencondicionesdecontratación
Supervisiónconsolidada
