399623 Memoria Cementos

2010M E M O R I A A N U A L

R E P O R T E F I N A N C I E R O

CONTENIDOSCAPÍT

ULO

CAPÍT

ULO

CAPÍT

ULO

C A R T A D E L P R E S I D E N T E 04

E M P R E S AIdentificación de la SociedadPropiedad y Control de la SociedadDirectorio

1011141

N E G O C I O S

La Sociedad MatrizSegmento CementoSegmento Cerámicos

252836

R E S P O N S A B I L I D A D E M P R E S A R I A L

53

57

E S T A D O S F I N A N C I E R O S89

187

P O L Í T I C A E I N F O R M A C I Ó N R E L E V A N T E

CAPÍT

ULO

2

3

CAPÍT

ULO

4

5

Administración SuperiorOrganización y Estructura SocietariaReseña Histórica

161718

Segmento OtrosInvestigación y Desarrollo

4148

Responsabilidad Social Empresarial

Dotación

Prevencióón de Riesgos 58

InversiónInformación CompañíaInformación Accionistas

616165

Información DirectoriosHechos RelevantesInformación Filiales

707478

Estados FinancierosAnálisis Razonado

194Estados Financieros Individuales214Declaración de Responsabilidad

CASINO DE VALDIVIA, VALDIVIA

Estimados Accionistas:

Me es grato presentarles nuestra Memoria y Estados Financieros correspondientes al ejercicio 2010 y comentarles algunos de los principales eventos que en este período impactaron en los resultados de la Compañía.

Sin duda que uno de los hechos relevantes con que iniciamos el año 2010, fue el terremoto que afectó al país el 27 de febrero. Afortunadamente no tuvimos entre nuestros trabajadores víctimas que lamentar, pero algunas de nuestras instalaciones se vieron afectadas.

Las fábricas de cemento de Talcahuano y Curicó sufrieron daños, los que fueron rápidamente reparados. En particular es importante destacar que la planta Talcahuano, gracias al ingenio y preparación de su personal, fue la primera industria pesada de la zona sur en entrar nuevamente en producción, a sólo 10 días de ocurrido el sismo. Así también, varias instalaciones de Ready Mix fueron afectadas. Sin embargo los mayores problemas los experimentamos en nuestras plantas de Fanaloza, dos de las cuales -Carrascal y Penco 2- debieron cerrar definitivamente, trasladándose sus producciones a Penco 1. Las medidas que se tomaron en toda la Empresa, en cuanto se produjo el sismo, permitieron que en el mercado existiera en todo momentoel abastecimiento suficiente y oportuno de todos nuestros productos y servicios.

Además, gracias a la permanente política de la Empresa de mantener protegidos sus activos con adecuadas pólizas de seguros, los daños experimentados en nuestras instalaciones han sido reconocidos y pagados por las compañías aseguradoras.

En el ejercicio recién terminado, nuestra área Cal continuó mostrando un buen desempeño e interesantes proyecciones de crecimiento, lo que nos ha impulsado a aprobar una nueva línea de producción en nuestra planta de Copiapó con una inversión cercana a los 55 millones de dólares. Esto nos permitirá continuar abasteciendo al mercado minero con la cantidad, calidad y oportunidad que se requiere.

5P

ÁG

INA

MEMORIAANUAL2010

En cemento y hormigón la fuerte caída del mercado nacional ocurrido en el año 2009, no logró recuperarse durante el 2010 ya que continuaron, aunque con menos intensidad, los efectos de la crisis económica mundial y porque los planes de reconstrucción nacional no se materializaron con la premura esperada por la Industria.

Sin embargo, para el año 2011 tenemos una visión muy optimista respecto a la recuperación de la demanda. La industria de la construcción ya está mostrando resultados auspiciosos y la reconstrucción del país está tomando el impulso esperado. Sin perjuicio de lo anterior, es importante visualizar y seguir trabajando para hacer frente a la competencia de nuevos actores que importan caliza ya procesada bajo la forma de clínquer o directamente como cemento, todo ello favorecido por el bajo tipo de cambio.

En el caso de los áridos, área de negocio que consideramos estratégica, hemos seguido creciendo y completando nuestra cobertura nacional, entre otras acciones, con la reciente adquisición del 65% de la sociedad Áridos Dowling & Schilling S.A., con operaciones en Osorno.

CISA, nuestra área que atiende el negocio de la cerámica, sigue siendo la más afectada por la crisis mundial. Uno de los factores importantes que explican esta situación ha sido la fuerte contracción del mercado de sanitarios en Estados Unidos que ha llevado a nuestra filial en dicho país a continuar teniendo resultados negativos, lo que también ha impactado negativamente en las exportaciones desde Chile y Ecuador y en los resultados de las filiales que operan en dichos países.

En el campo internacional, nuestra permanente búsqueda de nuevas oportunidades nos llevó a la adquisición del 29,5% de la empresa peruana CEMPOR S.A a fines de 2010, la que construirá una fábrica de cemento en la ciudad de Lima. La puesta en marcha de estas instalaciones se estima para 30 meses más. Esto nos permitirá posicionarnos como un nuevo e interesante actor en un mercado con grandes proyecciones de crecimiento.

En el área de Responsabilidad Social, hemos mantenido nuestro compromiso de apoyo a las comunidades donde nos desenvolvemos. Como ejemplos menciono la donación que hemos hecho, junto a nuestro accionista Votorantim, para reponer la Escuela F-500 de Talcahuano, destruida por el terremoto, además del apoyo que brindamos a las labores de rescate de los 33 mineros de Copiapó suministrando el hormigón y la asesoría técnica necesaria para construir las fundaciones de todas las máquinas utilizadas en las perforaciones.

Finalmente, deseo muy especialmente agradecer a nombre del Directorio y mío propio a todos nuestros trabajadores, profesionales y ejecutivos que, en un año difícil como éste, han demostrado toda su capacidad y compromiso con la Empresa.

Los saluda muy atentamente,

Hernán Briones Goich Presidente

CONTINUAMOS CRECIENDO

NUEVAS OPORTUNIDADES

MAYOR CAPACIDAD PRODUCTIVA

Con la reciente adquisición del 65%

de Áridos Dowling & Schilling S.A.

Hacia fines del 2010, hemos adquirido el 29,5% de la empresa

peruana CEMPOR S.A., la que construirá una planta en Lima, Perú.

MAYOR CAPACIDAD PRODUCTIVASumaremos una nueva línea de producción a

nuestra planta de Cal en Copiapó.

PLANTA DE CAL, ANTOFAGASTA

CAPÍTULO 1Durante sus 53 años de vida, Cementos Bío Bío S.A.

integra un grupo de empresas centradas en crear valor

para sus clientes, accionistas y trabajadores, entregando

productos y servicios de reconocida calidad, buscando

siempre maximizar el retorno de sus inversiones y

teniendo como eje de sus operaciones el respeto por el

medioambiente, las personas y la ética empresarial.

EMPRESA1

IDENTIFICACIÓN DE LA SOCIEDAD

Identificación Básica

Cementos Bío Bío S.A.Sociedad Anónima AbiertaRUT.: 91.755.000-K

Domicilio Legal:Av. Gran Bretaña 1725Talcahuano Teléfono: (41) 226 7000 Fax: (41) 254 4081Casilla 4-DTalcahuano

Gerencia General Corporativa:Barros Errázuriz 1968ProvidenciaTeléfono: (2) 560 7000Fax: (2) 560 7051Casilla 16603 Correo 9Santiago

Sitio Web: www.cbb.cl

Documentos Constitutivos

La Sociedad Cementos Bío Bío S.A., se constituyó por escritura pública el 27 de diciembre de 1957, otorgada ante el notario de Santiago don Rafael Zaldívar Díaz. Posteriormente, este documento fue modificado por escritura extendida ante el mismo notario el 22 de enero de 1958.

Por decreto del Ministerio de Hacienda N° 2006, de fecha 26 de febrero de 1958, se autorizó la existencia de la Sociedad, aprobaron sus estatutos y se la declaró legalmente instalada. El extracto de los estatutos, contenidos en las dos escrituras indicadas, se inscribió a fojas 1.424, bajo el N° 725, en el Registro de Comercio de Santiago, correspondiente al año 1958. El decreto 2.006 se inscribió en el mismo registro del año 1958 a fojas 1.426, bajo el N° 726. Tanto el extracto como el decreto mencionado se publicaron en el Diario Oficial el 19 de marzo de 1958.

PLANTA DE CEMENTO, CurICó

PROPIEDAD Y CONTROL DE LA SOCIEDAD

Al 31 de diciembre de 2010, los principales accionistas son los siguientes:

NOMBrE DEL ACCIONISTA % PrOPIEDAD

Inversiones y Desarrollos Ltda. 45,45%Inversiones Votorantim Chile Ltda. 15,15%Inversiones La Tirana Ltda. 11,29%Normex S.A. 7,57%AFP Provida S.A. Para Fondo De Pensión C 1,66%Inversiones Toledo S.A. 1,37%Lengs Heitmann Helga 1,15%AFP Provida S.A. Fondo Tipo B 0,91%Wendt Zickermann Hans ( ) 0,90%AFP Provida S.A. Fondo Tipo A 0,77%Banchile Corredores de Bolsa S.A. 0,63%Banco De Chile Por Cuenta de Terceros CA 0,55%

TOTAL 87,40%

NOMBrE DEL ACCIONISTA % PrOPIEDAD

Inversiones y Desarrollos Ltda. 45,45%Inversiones La Tirana Ltda. 11,29%Normex S.A. 7,57%Inversiones Toledo S.A. 1,37%Sociedad Comercial y de Inversiones Trancura Ltda. 0,50%Claudio Lapostól Maruéjouls 0,11%Alfonso Rozas Rodríguez 0,05%Eliana Rodríguez de Rozas 0,02%Alfonso Rozas Ossa 0,01%

TOTAL 66,37%

NOMBrE DEL ACCIONISTA CONTrOLADOr O PrOPIETArIO % PrOPIEDAD

Inversiones y Desarrollos Ltda. Familia Briones Goich 100%Inversiones La Tirana Ltda. Familia Rozas Rodríguez 100%Normex S.A. e Inversiones Toledo S.A. Familia Stein von Unger 100%Sociedad Comercial y de Inversiones Trancura Ltda. Claudio Lapostól Maruéjouls 95%

De acuerdo a lo señalado en el artículo 97 de la Ley de Mercado de Valores, las personas naturales o jurídicas que constituyen el grupo controlador de Cementos Bío Bío S.A., totalizando un 66,37% de su propiedad son:

Las personas naturales o familias que controlan las sociedades mencionadas anteriormente son las siguientes:

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ÁG

INA

MEMORIAANUAL2010

YACIMIENTO DEL FIErrO, CurICó

El grupo controlador de Cementos Bío Bío S.A. está compuesto por personas y sociedades que mantienen un pacto de accionistas desde el 20 de septiembre de 1999. El Registro de Accionistas cuenta con una copia de este documento.

El pacto en cuestión señala que cada uno de los miembros, ya sea individuales o en sociedad, están obligados a actuar en conjunto en la enajenación de acciones de la Sociedad. El documento legal contiene las normas detalladas sobre esta materia, el cual establece como restricción que ninguno de los accionistas podrá comprometer con terceros su participación o voto en las Juntas Ordinarias o Extraordinarias de la Sociedad, ni dar acciones en garantías a terceros salvo la aprobación de los demás.

Familia Briones Goich

Sylvia Goich AvianiHernán Briones GoichAnita M. Briones GoichPablo Briones GoichM. Loreto Briones GoichConstanza Briones MarasovicAlicia Briones Marasovic ( )Bárbara Briones MarasovicRodrigo Landea Briones

Familia Rozas Rodríguez

Eliana Rodríguez Larraín de RozasAlfonso Rozas OssaMaría Eliana Rozas RodríguezPatricia Rozas RodríguezMaría del Rosario Rozas RodríguezIsabel Margarita Rozas RodríguezAlfonso Rozas RodríguezMaría del Pilar Tagle RozasAntonia Tagle RozasMaría José Tagle Rozas

Familia Stein von Unger

Hans Walter Stein von UngerGabriele Riedel KunzeRenate Stein von UngerCristián Sturms SteinSandra Sturms SteinAndrés Stein RiedelCecilia Stein RiedelFelipe Stein RiedelHans Alexander Stein RiedelRicardo Stein RiedelVerónica Stein Riedel

Integran las familias mencionadas las siguientes personas:

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INA

MEMORIAANUAL2010

VICEPRESIDENTE Alfonso Rozas OssaEmpresarioRUT: 1.303.670-5

PRESIDENTE Hernán Briones GoichIngeniero Civil IndustrialRUT: 5.021.878-3

DIRECTORJaime Bauzá BauzáIngeniero Civil RUT: 4.455.704-5

DIRECTORIO

El Directorio de la Compañía está compuesto por Empresarios, Ejecutivos, Industriales y Profesionales de vasta experiencia y trayectoria. Todos son parte activa de Directorios de diversas y connotadas Instituciones, presidiendo varias de estas.

Los Directores, que se indican a continuación, fueron elegidos en Junta Ordinaria de Accionistas de la Sociedad, la cual se llevó a cabo el 30 de abril de 2008.

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INA

MEMORIAANUAL2010

DIRECTOR José Ramón Valente VíasEconomista - Ingeniero Comercial RUT: 8.533.255-4

DIRECTOR Hans Walter Stein von UngerIngeniero ComercialRUT: 3.283.682-8

DIRECTOR Pablo Briones GoichIngeniero Civil IndustrialRUT: 5.545.099-4

DIRECTOR Luiz Alberto de Castro SantosEngenheiro de ProduçaoRUT: 48.117.653-0

GERENCIA GENERAL CORPORATIVA

JORGE MATUS CAMPOSIngeniero Civil Mecánico

RUT 5.136.138-5

ÁREA CORPORATIVA SEGMENTO CEMENTO

GERENTE CORPORATIVO DE ADMINISTRACIÓN Y

FINANZAS

CARLOS LONGERI HERMOSILLAIngeniero Civil Electrónico – MBA

RUT 6.142.451-2

GERENTE GENERAL ÁREA CEMENTO

IÑAKI OTEGUI MINTEGUÍAIngeniero Civil Industrial – MBA

RUT 7.016.386-1

GERENTE ÁREA HORMIGONES

GUIDO SEPÚLVEDA NAVARROIngeniero Civil – MBARUT 8.495.502-7

GERENTE PLANTA CEMENTO ANTOFAGASTA

INDUSTRIA NACIONAL DE CEMENTO S.A.

CARLOS TARRAGÓ CARDONNEIngeniero ConstructorRUT 5.074.263-6

GERENTE CORPORATIVO DE RECURSOS HUMANOS

JORGE MANCILLA MUÑOZQuímico – MRHRUT 5.013.018-5

GERENTE ÁREA CAL

CARLOS TARRAGÓ CARDONNE

Ingeniero ConstructorRUT 5.074.263-6

SEGMENTO OTROS

CHILEFANALOZA S.A Y FILIALES

ALLAN LOMAS REDÓN Ingeniero Civil

RUT 4.074.385-5

SEGMENTO CERÁMICOS

GERENTE GENERAL ÁREA CERÁMICOS

JORGE MATUS CAMPOSIngeniero Civil Mecánico

RUT 5.136.138-5

GERENTE PLANTA CURICÓ

CEMENTOS BÍO BÍO CENTRO S.A.

WALDO JIMÉNEZ GÁLVEZIngeniero Ejecución Mecánico

RUT 4.657.864-3

GERENTE READY MIX NORTEREADY MIX NORTE S.A.

CÉSAR LATUZ JARAConstructor CivilRUT 9.400.324-5

GERENTE TECNOMIX

TECNOMIX S.A.

ROLANDO DÍAZ MUNDACAIngeniero ComercialRUT 10.308.003-7

GERENTE CORPORATIVO DE PLANIFICACIÓN Y CONTROL

DE GESTIÓN

CARLOS LONGERI HERMOSILLAIngeniero Civil Electrónico – MBA

RUT 6.142.451-2

GERENTE PLANTA ANTOFAGASTA INDUSTRIA NACIONAL DE

CEMENTO S.A.

CARLOS TARRAGÓ CARDONNEIngeniero ConstructorRUT 5.074.263-6

GERENTE ÁRIDOS

CLAUDIO HURTADO SEPÚLVEDA

Ingeniero Civil – MBARUT 8.427.195-0

ECUADOREDESA S.A. Y FILIALES

DIEGO FERNÁNDEZ-SALVADORLicenciado JurisprudenciaPasaporte 1.706.375.894

GERENTE PLANTA TALCAHUANO

CEMENTOS BÍO BÍO DEL SUR S.A.

GERMÁN BLÜMEL ARAYAIngeniero Civil Industrial – MBA

RUT 8.206.456-7

GERENTE READY MIX CENTROREADY MIX CENTRO S.A.

MARIO CORNEJO SOBARZOIngeniero Civil

RUT 9.634.545-3

GERENTE ÁREA COMERCIAL

CRISTIÁN MONTENEGRO MUÑOZ

Ingeniero Comercial – MBARUT 9.529.100-7

GERENTE READY MIX SURREADY MIX SUR S.A.

JORGE CERDA DAZIANOIngeniero Civil – MBARUT 8.927.429-K

GERENTE PLANTA COPIAPÓ

INDUSTRIA NACIONAL DE CEMENTO S.A.

JAIME BECERRA ESPINOZAIngeniero Civil de Minas

RUT 5.677.591-9

GERENTE PLANTA JACHAL

COMPAÑÍA MINERA DEL PACÍFICO S.A.

PEDRO ZÁRATE PAZContador Auditor – MBA

RUT 8.882.732-5

GERENTE MORTEROS

MORTEROS DRY MIX

ENRIQUE RUGGERI GONZÁLEZ

Ingeniero Civil Electrónico – MBA

RUT 9.951.702-6

VENEZUELACOMPAÑIA VENEZOLANA DE

CERÁMICAS, C.A. (VENCERÁMICA)

ÁLVARO DÍAZ ARROYOAbogado

CI 10.331.570

ESTADOS UNIDOS NEW BRIGGS HOLDING INC.

STEPHEN J. GLASERMs, BS Industrial EngineeringMs, BS Electrical EngineeringUS Passaport 221.236.884

ADMINISTRACIÓN SUPERIOR

En el siguiente esquema se presentan los principales ejecutivos que lideran y conforman la Administración Superior de la Sociedad. Todos los Ejecutivos son profesionales que poseen una vasta experiencia y una connotada trayectoria.

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INA

MEMORIAANUAL2010

La Sociedad Cementos Bío Bío S.A. es la Matriz del holding de compañías cuyo principal objetivo es la producción y comercialización de cementos, hormigones premezclados, cales, cerámicas sanitarias y accesorios para baño como grifería, fittings y bañeras, caliza, morteros predosificados, y áridos.

La Compañía ha decidido agrupar sus operaciones en tres Segmentos de Negocio, los cuales son, Cemento, Cerámicos y Otros. En el siguiente cuadro se explica en forma gráfica la estructura societaria y el porcentaje de propiedad directo o indirecto de la Matriz.

ORGANIZACIÓN Y ESTRUCTURA DE LA PROPIEDAD

CEMENTOS BÍO BÍO S.A.

Cerámicas Industriales CISA S.A. 91,50%

Fanaloza S.A. y Filiales 91,50%

New Briggs Holding Inc. 91,50%

Vencerámica C.A 91,50%

Edesa S.A. 73,20%

Cerámicas Sanitarias S.A. 91,50%

Inversiones CISA S.A. 91,50%

Inversiones Cementos Bío Bío S.A. 100,00%

Inversiones San Juan S.A. 70,00%

Minera El Way S.A. 100,00%

Equipos El Way S.A. 100,00%

Minera Río Teno S.A. 100,00%

Minera Jilguero S.A. 100,00%

Minera Río Colorado S.A. 51,00%

Equipos Jilguero S.A. 100,00%

Morteros y Áridos Dry Mix Ltda. Áridos Santa Gloria S.A. 50,10%

Agregados Pétreos Concón S.A. 100,00%

Áridos Petromin S.A. 100,00%

Áridos El Boldal S.A. 51,00%

Áridos Dowling & Schilling S.A. 65,00%

Equipos Generación S.A. 100,00%

Industria Nacional de Cemento S.A. 100,00%

Cementos Bío Bío Centro S.A. 100,00%

Cementos Bío Bío del Sur S.A. 100,00%

Ready Mix Sur S.A. 100,00%

Ready Mix Centro S.A. 100,00%

Tecnomix S.A. 100,00%

Cales Inacesa S.A. 100,00%

Ready Mix S.A. 100,00%

Ready Mix Norte S.A. 100,00%

Inacal S.A. 100,00%

Compañía Minera Del Pacífico S.A. 71,20%

100,00%

SEGMENTO CEMENTO SEGMENTO CERÁMICOS OTRAS SOCIEDADES

RESEÑA HISTÓRICA

Cementos Bío Bío S.A.

Cementos Bío Bío S.A. nace el 27 de diciembre de 1957, gracias a la visión de los empresarios Hernán Briones Gorostiaga y Alfonso Rozas Ossa, quienes deciden constituir legalmente una industria cementera como sociedad anónima.

La Compañía inaugura su primera Planta productiva en Talcahuano en 1961, cuando se concreta la primera producción industrial con una planta de capacidad instalada de 119.000 toneladas de cemento. En 1970, Cementos Bío Bío S.A. se consolida en el mercado nacional, con una producción de 194.000 toneladas anuales de cemento y ventas por 4 millones de dólares.

Desde entonces la Compañía se ha enfocado en un crecimiento constante, exhibiendo año a año hitos que la han llevado a posicionarse como una de las firmas cementeras más importantes del país, siendo el cemento su principal negocio, con ventas por más de 1,3 millones de toneladas, logrando una participación de un 30% del mercado nacional de cemento.

Desde el comienzo de la historia de la Compañía, Cementos Bío Bío S.A ha mantenido como fundamento esencial el crecimiento sano y sostenible, el respeto por las personas, el cuidado del medio ambiente y la ética empresarial.

Negocio del Cemento

1976: Se termina la ampliación de la Planta Talcahuano, aumentando la capacidad productiva a 230.000 toneladas anuales. En 1991, tras sucesivas inversiones, esta planta alcanza su capacidad actual, de 750.000 toneladas anuales.

1978: La Compañía adquiere una participación mayoritaria de la Industria Nacional de Cemento S.A. (INACESA), con operaciones basadas en Antofagasta. En 1985 Cementos Bío Bío S.A. se convierte en controlador absoluto, tras adquirir el 100% de la Sociedad. En 1998 se amplía la capacidad productiva a 500.000 toneladas de cemento al año.

1998: Inicia sus operaciones la Planta Curicó, señalada entonces como la más moderna de su tipo en Chile, con una capacidad productiva de un millón de toneladas de cemento al año. Esto fortalece sustantivamente la presencia competitiva de la Compañía en la zona centro del país, pues se posiciona como el productor con mayor capacidad instalada en Chile.

2007: En el Puerto de San Antonio comienzan las faenas para la construcción de una nueva planta de molienda de cemento, con una capacidad de 300.000 toneladas anuales.

2008: En la Planta Curicó se aumenta la capacidad de producción a 1.700.000 toneladas anuales, con la puesta en marcha de un molino vertical de alta eficiencia, primero de su categoría en Chile.

2010: Se ingresa a la sociedad peruana CEMPOR, adquiriendo un 29,5% de sus acciones. Con ello se pretende construir una nueva fábrica de cemento en las cercanías de Lima.

Negocio del Hormigón Premezclado

1986: Cementos Bío Bío S.A. adquiere Concretos Ready Mix S.A., sociedad productora y distribuidora de hormigón premezclado, marcando de esa forma su ingreso a este negocio. Adicionalmente, esta firma explota yacimientos de agregados pétreos y presta una serie de servicios a la industria de la construcción. Hoy esta compañía, llamada Ready Mix S.A., ostenta un liderazgo en el mercado del hormigón, adquirido gracias a la continua innovación en sus procesos productivos y servicios.

1998: El negocio de hormigón premezclado inicia una etapa de expansión, con el fin de alcanzar en el corto plazo una cobertura nacional. Se crean las filiales Ready Mix Norte S.A. y Ready Mix Sur S.A.. El año 2002 se crea la filial Ready Mix Centro S.A.

2005: Cementos Bío Bío S.A. se consolida como líder de la industria del hormigón premezclado, gracias a la adquisición de la totalidad de las acciones de la compañía Tecnomix S.A.

Negocio de la Cal

1988: En las instalaciones de INACESA, en la Segunda Región, la Compañía inicia las operaciones de una planta de cal, con una capacidad instalada de 90.000 toneladas anuales, ingresando así a este negocio que atiende la demanda de la industria minera de la zona norte de Chile.

1991: Se inician las operaciones de una nueva planta de cal, ubicada en Copiapó, consolidando su liderazgo en esta industria, al incrementar la capacidad instalada de la compañía en 150.000 toneladas anuales.

1996: Cementos Bío Bío S.A. comienza una etapa de internacionalización, al crear, en conjunto con Soprocal Calerías e Industrias S.A., la sociedad Inversiones San Juan S.A. Juntas adquieren las instalaciones y minas de la Compañía Minera del Pacífico S.A., una empresa productora de cal ubicada en la provincia de San Juan, Argentina, con una capacidad de producción de 60.000 toneladas. Este mismo año Cementos Bio Bio S.A. conforma Inacal S.A., firma destinada a la comercialización de la cal producida por INACESA.

2008: Tras sucesivas ampliaciones de la producción de cal en la planta de INACESA en Antofagasta, que incluyen la puesta en marcha de un horno de cal de alta eficiencia, la Compañía alcanza una capacidad productiva para esta unidad de 730.000 toneladas anuales.

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MEMORIAANUAL2010

Negocio de la Cerámica

2002: Con la compra del 40% de la propiedad de Cerámicas Industriales S.A. (CISA), Cementos Bío Bío S.A. ingresa al negocio de las Cerámicas Sanitarias, con presencia en los mercados de Chile, Estados Unidos, Venezuela, Ecuador y Perú. En el 2004, la Sociedad completa una participación del 91,5% en la propiedad de CISA.

2005: Cerámicas Industriales S.A. adquiere Inversiones Sanitarios Nueva Colina S.A.

2006: La Compañía decide poner término a las operaciones de Porcelanas Florencia S.A., productora de vajillería fina.

Negocio Minero

1996: Cementos Bío Bío S.A., en sociedad con Soprocal Calerías e Industrias S.A. constituye la empresa Minera Río Colorado S.A., firma destinada a explotar el yacimiento La Perla, de propiedad de la Compañía y que se ubica en la Región Metropolitana.

2005: La actividad minera de Cementos Bío Bío S.A. pasa a concentrarse en tres nuevas filiales: Minera El Way S.A., Minera Jilguero S.A. y Minera Río Teno S.A., las que tienen la tarea principal de asegurar, con visión de largo plazo, toda la entrega de materias primas a las plantas de cemento y cal.

Negocio del Mortero Predosificado

1997: Inicia sus operaciones la planta de Morteros Dry Mix, una instalación de primer nivel con una capacidad anual de producción de 190.000 toneladas, orientada a la producción de morteros secos predosificados, tanto a granel como envasados. La participación de Cementos Bío Bío S.A. en este mercado es reconocida por ofrecer productos de altísima calidad y destacado nivel de servicio a clientes.

Negocio del Árido

1989: Con la adquisición de la Sociedad Arenas y Ripios Santiago Limitada (Arenex Ltda.), Cementos Bío Bío S.A. ingresa al negocio de la explotación de áridos en la Región Metropolitana. Cabe destacar que los áridos constituyen un insumo estratégico en el negocio del hormigón.

2006: La Compañía adquiere el 50,10% de Áridos Santa Gloria S.A., uno de los mayores productores de áridos del país.

2007: Cementos Bío Bío S.A. continúa expandiendo su posición en el negocio de áridos. A fines de este año adquiere el control de Agrep S.A., hoy Agregados Pétreos Concón S.A., ubicada en la Quinta Región.

2008: En mayo del 2008 la Compañía compra Áridos Petromin S.A., empresa localizada en la Décima Región.

2009: En octubre, la Compañía compra el 51,00% de Áridos El Boldal S.A., empresa líder en este rubro, ubicada en la Octava Región.

2010: En octubre la Compañía adquiere el 65,00% de Áridos Dowling & Schilling S.A. situada en la Región de Los Lagos.

Estas adquisiciones han permitido a Cementos Bío Bío S.A. consolidarse como el mayor productor de áridos de Chile con una capacidad total de producción de 5,2 millones de metros cúbicos al año.

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MEMORIAANUAL2010

Cambios Societarios

1980: La Compañía ingresa al negocio forestal, construyendo un moderno aserradero en la provincia de Concepción y formando, en el curso de los años, un interesante patrimonio forestal ubicado entre la Séptima y Novena Región.

1989: Cementos Bío Bío S.A. reestructura sus negocios a través de las sociedades Cementos Bío Bío S.A.C.I., INACESA, Aserraderos Cementos Bío Bío S.A. y Forestal Cementos Bío Bío Ltda.

1990: Se crea Inversiones Cementos Bío Bío S.A., con la finalidad de concentrar en ella las acciones de diversas filiales de Cementos Bío Bío S.A.

1994: Con el objeto de construir una planta de cemento en la Comuna de Teno, Cementos Bío Bío S.A. constituye la empresa Compañía Minera y Productora de Cemento S.A. En 1997 esta filial pasa a llamarse Cementos Curicó S.A., la misma que en 1999 absorbe INACESA, cambiando su razón social por el de Industria Nacional de Cemento S.A.

2001: A fin de centralizar las inversiones en el exterior se conforma la sociedad Inversiones Extranjeras Cementos Bío Bío S.A., teniendo Cementos Bío Bío S.A. una participación minoritaria e Inversiones San Juan S.A. una mayoritaria. A esta sociedad le son traspasadas la totalidad de las acciones de Compañía Minera del Pacífico S.A.

2002: La firma Arenas y Ripios Santiago Ltda. pasa a llamarse Morteros y Áridos Dry Mix Ltda., orientándose a la producción de morteros predosificados.

2005: Minera del Fierro S.A. absorbe a Cementos Bío Bío S.A.C.I., cambiando su razón social por el de esta última.

2006: Cementos Bío Bío S.A., pone término al negocio forestal, concretando la venta de todos los activos físicos de esta área.

2007: Cementos Bío Bío S.A.C.I. cambia su razón social por Cementos Bío Bío Sur S.A. Se toma la decisión de dividir la Industria Nacional de Cemento S.A. en dos sociedades: Cementos Bío Bío Centro S.A., con domicilio en Curicó; e Industria Nacional de Cemento S.A., formada con los activos de la planta Antofagasta y la de cal Copiapó.

2008: Tras la compra de Ready Mix S.A., Cementos Bío Bío S.A. adquiere las acciones de las sociedades filiales Ready Mix Norte S.A., Ready Mix Centro S.A. y Ready Mix Sur S.A.

2009: Cerámicas Industriales S.A. inicia un proceso de reestructuración, dividiéndose la compañía en dos sociedades: una con el nombre CISA Bío Bío S.A. y otra con el nombre Cerámicas Industriales CISA S.A. Esta última es la que mantiene las operaciones fabriles y mercantiles de la sociedad original. Meses después, CISA Bío Bío S.A. absorbe a Cementos Bío Bío Sur S.A, cambiando su nombre por el de Cementos Bío Bío del Sur S.A., orientando su actividad a la explotación de la planta de cemento ubicada en Talcahuano.

2010: La sociedad filial Industria Nacional de Cemento S.A. se dividió en 5 sociedades anónimas, una que es la continuadora de la existente y cuya razón social sigue siendo Industria Nacional de Cemento S.A. y otras cuatro sociedades que se denominan Cales Inacesa S.A., Equipos El Way S.A., Equipos Jilguero S.A. y Equipos Generación S.A. Producto de lo anterior las plantas de Cal Antofagasta y Copiapó están incorporadas en la sociedad Cales Inacesa S.A.

CAPÍTULO 2Cementos Bío Bío S.A. pensando en sus clientes, no sólo

centra sus esfuerzos en el desarrollo de productos que

entregan soluciones a la industria de la construcción y

minería, sino que además busca entregar un servicio

integral, donde todas las unidades de negocio incluyen

asesoría técnica y capacitación en el uso de los

productos.

EDIFICIO SCL APOquINDO DE INMOBILIArIA PAz, SANTIAGO

2NEGOCIOS

INSTITuTO PrOFESIONAL VIrGINIO GóMEz, CONCEPCIóN

25P

ÁG

INA

MEMORIAANUAL2010

LA SOCIEDAD MATRIZ: UNA VISIÓN, VARIOS NEGOCIOS

Durante sus 53 años de vida, Cementos Bío Bío S.A. integra un grupo de empresas centradas en crear valor para sus clientes, accionistas y trabajadores, entregando productos y servicios de reconocida calidad, buscando siempre maximizar el retorno de sus inversiones y teniendo como eje de sus operaciones el respeto por el medioambiente, las personas y la ética empresarial.

Cementos Bío Bío S.A. es la Sociedad Matriz y holding de empresas agrupadas en tres Segmentos de Negocio: Segmento Cemento, que incluye los negocios de cemento, hormigón y cal; Segmento Cerámicos, que comprende la producción y comercialización de cerámica sanitaria, grifería, fittings, bañeras y accesorios plásticos; y Segmento Otros, donde agrupa mineras, morteros, áridos y otras sociedades.

La Compañía fortalece día a día su posición competitiva y asegura la sustentabilidad de sus negocios, para lo cual trabaja en forma eficiente y con estándares internacionales de excelencia en sus procesos productivos.

Todas las instalaciones de Cementos Bío Bío S.A. y sus filiales desarrollan sus actividades productivas bajo un ambiente limpio, contribuyendo a que Chile sea un país libre de contaminantes industriales, en el que sus habitantes puedan desenvolverse en un medio ambiente sano y sin riesgos para la salud.

Las principales marcas registradas por la Compañía y sus filiales son: BÍO BÍO, INACESA, READY MIX,

TECNOMIX, INACAL, en el Segmento Cemento; BRIGGS, FANALOZA, EDESA y VENCERÁMICA, en el Segmento Cerámicos; y DRY MIX, SANTA GLORIA, AGRECON, PETROMIN y EL BOLDAL, en el Segmento Otros.

Cementos Bío Bío S.A. cuenta con una estructura organizacional compuesta por una Gerencia General Corporativa, de la cual dependen la Gerencia Corporativa de Administración y Finanzas, la Gerencia Corporativa de Recursos Humanos y la Gerencia Corporativa de Planificación y Control de Gestión. Asimismo, tiene una gerencia para sus dos principales Áreas de Negocio, Cemento y Cerámicos. Este último reporta directamente al Directorio de Cerámicas Industriales CISA S.A.

La Gerencia Corporativa de Administración y Finanzas conduce las actividades económicas y financieras de la Matriz y sus filiales mediante una política que se encarga de asegurar el eficiente uso de los recursos financieros y de buscar permanentemente sinergias entre las unidades de negocio.

La Gerencia Corporativa de Recursos Humanos se encarga de definir las políticas y estrategias de desarrollo de las personas que integran la Compañía. Adicionalmente, tiene la responsabilidad de gestionar las comunicaciones internas y su vinculación con la comunidad.

Las Gerencias Generales de cada Área de Negocio dirigen las actividades correspondientes a sus respectivos campos de acción.

VENTAS (MM$)

DISTRIBUCIÓN DE VENTAS

EBITDA (MM$)

AMÉRICADEL NORTE

AMÉRICADEL SUR

(exeptuando chile)

EBITDA POR ÁREA DE NEGOCIOS

UTILIDAD NETA (MM$)

FUENTE: CEMENTOS BIO BIO S.A.


SEGMENTO OTROS

SEGMENTOCERÁMICOS

CHILE

78% 14% 8%

SEGMENTO CEMENTO

59% 27% 14%

9.592 14.927

20.526

24.356

25.860

20.087

48.015

7.910

3.565

5.067

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

26.672

31.174

38.341

48.972

56.712

56.084

90.485

41.123 51.627

48.710


2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

122.851

128.361

149.094

246.650

314.295

330.857

338.870 389.158

291.451

289.258

VENTAS (MM$)

DISTRIBUCIÓN DE VENTAS

EBITDA (MM$)

AMÉRICADEL NORTE

AMÉRICADEL SUR

(exeptuando chile)

EBITDA POR ÁREA DE NEGOCIOS

UTILIDAD NETA (MM$)



SEGMENTO OTROS

SEGMENTOCERÁMICOS

CHILE

78% 14% 8%

SEGMENTO CEMENTO

59% 27% 14%

9.592 14.927

20.526

24.356

25.860

20.087

48.015

7.910

3.565

5.067

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

26.672

31.174

38.341

48.972

56.712

56.084

90.485

41.123 51.627

48.710


2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

122.851

128.361

149.094

246.650

314.295

330.857

338.870 389.158

291.451

289.258

FUENTE: BÍO BÍO S.A.

27PÁGINA

MEMORIAANUAL2010

Yacimiento del Fierro, curicó

SEGMENTO CEMENTO

El Segmento Cemento centra los esfuerzos en producir, comercializar y proveer de cemento, hormigón y cal, a clientes del sector construcción y minero a lo largo de todo el país de manera rápida, eficiente y segura, logrando de esta manera ser un actor principal en cada uno de estos mercados.

En la industria nacional de cemento interactúan otros dos actores principales como son: Melón S.A., perteneciente al grupo peruano Brescia, y Cemento Polpaico S.A., controlada por el conglomerado suizo Holcim. Este año se incorpora Cementos San Juan, controlado por el grupo español Cementos La Unión. Cementos Bío Bío S.A. se presenta como el único productor de cemento controlado mayoritariamente por capitales nacionales.

A lo largo de los años, Cementos Bío Bío S.A. ha logrado mantener una ventaja competitiva de nivel estratégico por sobre los demás participantes de este mercado, contando con yacimientos propios de caliza, la materia prima más importante en la producción de cemento y cal.

A través de sus empresas Ready Mix S.A. y Tecnomix S.A., la Compañía participa en el mercado nacional del hormigón premezclado, entregando soluciones integrales a clientes de manera oportuna, confiable y de la más alta calidad certificada.

En el caso de la Cal, los principales usos y aplicaciones se relacionan con la industria minera del norte del país. Su filial Cales Inacesa S.A. cuenta con plantas en Antofagasta y Copiapó, constituyéndose como el principal comercializador del norte del país por medio de INACAL. Además, posee una planta en la zona de San

Juan, Argentina, la cual pertenece a su filial Compañía Minera del Pacífico S.A.

Cementos Bío Bío S.A. pensando en sus clientes, no sólo centra sus esfuerzos en el desarrollo de productos que entregan soluciones a la industria de la construcción y la minería, sino que además busca entregar un servicio integral, donde todas las unidades de negocio incluyen asesoría técnica y capacitación en el uso de los productos.

Con el fin de prestar un mejor servicio y dar respuesta a las necesidades y requerimientos de sus clientes a nivel nacional, las instalaciones de la Compañía están ubicadas estratégicamente a lo largo del país, contando con 4 plantas de cemento, más de 40 plantas de hormigón premezclado y 3 plantas de cal. Junto a esto, la red de servicio se complementa con una amplia flota de distribución de cemento y con 550 camiones mixer, y con centros técnicos que prestan servicios de asesoría técnica a clientes en obra.

Entre los clientes atendidos por el Segmento Cemento destacan: Consorcio Besalco Dragados S.A., Chilemat S.A., Compañía Minera Doña Inés de Collahuasi SCM, Compañía Minera Maricunga, Consorcio Mas Errazuriz - JJC S.A., Constructora Cypco S.A., Constructora Novatec S.A., Constructora Salfa S.A., Construmart S.A., Corporación Nacional del Cobre, Easy S.A., Echeverría Izquierdo Ingeniería y Construcción S.A., Empresa Constructora Moller y Pérez Cotapos S.A, Euro Constructora S.A., Ing. y Construcción Sigdo Koppers S.A., Materiales y Soluciones S.A., Minera Escondida Ltda., Minera Los Pelambres, Socovesa Ingeniería y Construcción S.A., Sodimac S.A.

FOTOS CEMENTO

HOrNO HOrIzONTAL N° 3, PLANTA DE CAL, ANTOFAGASTA

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INA

MEMORIAANUAL2010

UNIDADES DE NEGOCIO:

Cemento

Con cuatro plantas de cemento ubicadas estratégicamente a lo largo del país, Cementos Bío Bío S.A. es el productor nacional con mayor capacidad de producción que utiliza una alta proporción de caliza extraída de yacimientos propios para su producción. Este hecho potencia su nivel de competitividad, generando una estructura de costos más baja que el resto de sus competidores.

Durante el año 2010, la Compañía alcanzó un 30% de participación en el mercado nacional de cemento, con ventas por 1,29 millones de toneladas. Por su parte, la importación de cemento se mantuvo con una participación de mercado cercana al 6% durante el año 2010.

El sector logró despachos por 4,3 millones de toneladas (incluyendo importaciones), registrando un aumento del 5% respecto al año anterior.

Si se analiza la evolución del negocio del cemento para la Compañía en los últimos 10 años, los despachos de cemento han aumentado cerca de un 40%.

La Compañía durante el año 2010 continuó su estrategia de reducción de costos y gastos, expectante ante la posibilidad de enfrentar un año difícil si la reconstrucción se postergaba. Lo anterior, sin dejar de lado la visión de futuro del negocio, continuando con su política de ampliación de capacidades de producción, la planificación de nuevas inversiones y de cercanía con los clientes.Producto del terremoto y tsunami que afectó a gran parte del territorio nacional el 27 de febrero de 2010, las instalaciones de la Compañía sufrieron daños de menor consideración, siendo nuestra Planta de Talcahuano la primera industria pesada en entrar en operación en la zona afectada, a solo una semana de ocurrido el sismo. Cabe destacar que todos los activos de Cementos Bío Bío S.A. están debidamente cubiertos por seguros.

Cementos Bío Bío S.A. con su Planta Antofagasta de INACESA, ubicada en la región de Antofagasta llega a todos los clientes de la zona norte del territorio nacional, abarcando desde la Región de Árica y Parinacota a la Región de Coquimbo. Esta planta tiene una capacidad de producción de 500.000 toneladas de cemento al año.

Por otra parte, Cementos Bío Bío Centro S.A. posee dos plantas de producción abarcando clientes desde la Quinta a la Séptima Región del país.

La primera planta, ubicada en la ciudad de Curicó, posee una capacidad instalada de 1.700.000 toneladas de cemento anuales, convirtiéndose en la mayor planta productiva de Cementos Bio Bio S.A.

La segunda planta, se encuentra la ciudad de San Antonio y es la primera planta de molienda de cemento de Cementos Bío Bío S.A. Esta planta cuenta con un molino vertical de alta eficiencia con capacidad para 300.000 toneladas de cemento anuales.

Cementos Bío Bío del Sur S.A. con su Planta Talcahuano, ubicada en esa misma ciudad, se dedica a la fabricación de cemento siderúrgico desde 1961. La Planta Talcahuano tiene una capacidad anual de 750.000 toneladas de cemento.

PLANTA CAPACIDAD

Antofagasta 500

San Antonio 300

Curicó 1.700

Talcahuano 750

TOTAL 3.250FUENTE: CEMENTOS BÍO BÍO S.A.

CAPACIDAD INSTALADA DE PrODuCCIóN DE CEMENTO (Mton/año) CEMENTOS BÍO BÍO S.A.

En el año 2010, el volumen despachado por Cementos Bío Bío S.A. alcanzó 1,29 Millones de tonesladas, representando un CAGR de un 3% para los últimos 10 años.

A diciembre de 2010, Cementos Bío Bío S.A. mantiene una sólida participación en el mercado nacional de cemento, con un 30%.

PARTICIPACIÓN DEL MERCADO NACIONAL DE CEMENTO CEMENTOS BÍO BÍO S.A..

FUENTE: INSTITUTO DEL CEMENTO Y HORMIGÓN DE CHILE (ICH), CEMENTOS BÍO BÍO S.A

CEMENTOS BÍO BÍO S.A

30% 6%

IMPORTADOOTROS NACIONALES

64%

2000

955

2001

948

2002

948

2003

1.029

2004

1.082

2005

1.207

2006

1.324

2007

1.542

2008

1.522

2009

1.288

FUENTE: CEMENTOS BÍO BÍO S.A.

2010

1.302

DESPACHOS ANUALES DE CEMENTOS (Mton)CEMENTOS BÍO BÍO S.A.

PArTICIPACIóN DEL MErCADO NACIONAL DE CEMENTO CEMENTOS BÍO BÍO S.A.



DESPACHOS ANuALES DE CEMENTOS (Mton) CEMENTOS BÍO BÍO S.A.

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MEMORIAANUAL2010

Hormigón

Cementos Bío Bío S.A. produce y comercializa hormigón premezclado a través de sus filiales Ready Mix S.A. y Tecnomix S.A. Ready Mix es la empresa pionera del rubro en el país y cumplirá 50 años de presencia en el mercado durante 2011. Además, mantiene una posición de liderazgo indiscutido en todos los segmentos del sector construcción, debido a su presencia en obras y proyectos relevantes, así como por la continua innovación en sus procesos, productos y servicios. Por su parte, Tecnomix, incorporada a la Compañía a mediados de 2005, se enfoca principalmente a nichos más específicos del mercado, otorgando niveles de disponibilidad y servicio que son muy valorados y reconocidos por sus clientes.

Entre ambas filiales, han mantenido una participación relevante en el mercado nacional en los últimos años, y ello ha sido fruto de una política comercial en que destacan la confiabilidad, el compromiso y la cercanía con los clientes. Esto se ha internalizado en todo el personal, teniendo claro que deben ofrecer al mercado una propuesta de valor diferenciada respecto de su competencia, con objeto que los clientes reconozcan sus ventajas comparativas y mantengan su preferencia. Esto implica satisfacer sus necesidades, incorporando el uso de la mejor tecnología en su fabricación y un completo servicio de asesoría técnica, que incluye recomendaciones sobre el uso y aplicación de los productos, con apoyo en terreno. Lo anterior, sobre la base del cumplimiento de nuestras promesas comerciales, tales como, puntualidad, calidad de los productos y servicios, y disponibilidad.

En esto, se han apoyado en el uso de tecnologías de información y comunicaciones (SAP, GPS y sistemas de tracking de camiones), que permiten a través del Portal Web de Clientes, que entre otras prestaciones, éstos vean el estado de sus despachos e incluso

la ubicación de los camiones On Line. Esto ha sido muy bien recibido por los clientes y ha permitido avanzar con ellos en confianza y credibilidad mutua, alivianando su gestión.

Por otra parte, dadas las características del hormigón, los costos asociados a su transporte y la diversidad geográfica de nuestro país, la Compañía ha ido levantando plantas en distintas partes de Chile, a fin de atender adecuadamente las diferentes zonas, con rápida velocidad de respuesta y cercanía a los requerimientos del cliente. En este sentido, las plantas hormigoneras de Cementos Bío Bío S.A. se ubican estratégicamente según la actividad zonal o por requerimientos de proyectos específicos.

Actualmente, Ready Mix y Tecnomix poseen en conjunto más de 40 centros de producción y despacho a nivel nacional, entre ellos importantes proyectos de alta demanda tecnológica, en los que ha entregado productos de última generación. En efecto, ha participado en obras que requieren plantas a la medida de sus necesidades específicas, como es el caso del megaproyecto comercial Costanera Center, la planta gasificadora GNL Quintero, el complejo energético de Mejillones, la Fase 1 del proyecto de Expansión de la División Andina de Codelco y el Proyecto ALMA en San Pedro de Atacama, por mencionar las que operaron en el bienio 2009-2010.

Durante el ejercicio 2010, participó también en otras importantes obras de infraestructura, entre las que destacan el Hospital de Rancagua, la Central Hidroeléctrica San Pedro y la Central Hidroeléctrica Laja. Finalmente, es preciso destacar que Ready Mix ha completado ya más de 17 años de presencia ininterrumpida al interior de Minera Escondida, en la cordillera de la II Región, lo que le ha permitido participar activamente en sus sucesivas ampliaciones, que la tienen como la mayor unidad productora

mundial de cobre. Además, en esa unidad ha certificado sus procesos productivos y comerciales según los altos estándares que exige la minera, en materias de Salud, Seguridad y Medio Ambiente.

Como hecho puntual, pero no menos importante, cabe destacar la activa presencia que le cupo a Ready Mix Norte en las operaciones de rescate de los 33 mineros atrapados en la mina San José, entregando desde su planta Copiapó y en los horarios que fue necesario, los distintos productos y servicios requeridos para las faenas, proceso en el cual afloró la gran entrega, humanidad y profesionalismo de sus trabajadores, lo que llenó de orgullo y satisfacción a toda la Compañía.

Igualmente, nuestras filiales Ready Mix Centro, Ready Mix Sur y Tecnomix, dieron cumplimiento casi ininterrumpido de sus compromisos comerciales en las regiones VII y VIII, afectadas por el terremoto del 27 de febrero de 2010, atendiendo los requerimientos de servicios vitales y del inicio del proceso de reconstrucción cuando le fue solicitado, lo que ratifica el gran compromiso de nuestro personal con la Compañía y su entorno.

Sin embargo, los efectos de la crisis del año 2009 y el posterior terremoto, antes citado, continuaron afectando los resultados de esta unidad de negocios, razón por la que durante el año 2010, los despachos registraron un alza de 1,2% con respecto al año anterior, llegando a 2.029.221 metros cúbicos, con precios promedios de venta menores que el año anterior.

Se espera que esta situación cambie favorablemente en 2011, año en que estimamos que iniciará una etapa de régimen el proceso de reconstrucción, se retomarán los proyectos habitacionales y comerciales en carpeta y se activarán los proyectos mineros de las Regiones II y III.


PARTICIPACIÓN MERCADO TOTAL HORMIGÓNCEMENTOS BÍO BÍO S.A.

CEMENTOS BÍO BÍO S.A

29%

OTROS

71%

FILIAL CAPACIDAD

Ready Mix Norte 1.300

Ready Mix Centro 1.900

Ready Mix Sur 1.500

Tecnomix 1.200


CAPACIDAD INSTALADA DE PrODuCCIóN DE HOrMIGóN (Mm3/año) CEMENTOS BÍO BÍO S.A.

Durante los últimos 10 años, los despachos de hormigón de Cementos Bío Bío S.A. muestran un CAGR de un 7%.

A través de sus filiales Ready Mix S.A. y Tecnomix S.A., a diciembre 2010, Cementos Bío Bío S.A. mantiene una sólida participación en el mercado del hormigón del 29%.

PArTICIPACIóN MErCADO TOTAL HOrMIGóN CEMENTOS BÍO BÍO S.A.

2000

1.007

2001

1.158

2002

1.077

2003

1.177

2004

1.455

2005

2.076

2006

2.365

2007

2.507

2008

2.435

2009

2.029


20102.005

DESPACHOS ANUALES DE MORTEROS (Mm3)CEMENTOS BÍO BÍO S.A.



DESPACHOS ANuALES DE HOrMIGóN (Mm3) CEMENTOS BÍO BÍO S.A.

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MEMORIAANUAL2010

Cal

La cal es un reactivo estratégico para el sector minero que se utiliza en diversos procesos vinculados a la extracción de cobre, plata, oro, litio y yodo, siendo el uso mayoritario en las concentradoras de cobre. La cal actúa como agente regulador de la alcalinidad en la concentración de minerales de cobre sulfurados y en la lixiviación de minerales auríferos y argentíferos. Además, se emplea como descontaminante al neutralizar los efluentes ácidos.

Cementos Bío Bío S.A. ingresó a este mercado a comienzos de los años ´90, junto al inicio de las operaciones de Minera Escondida.

El consumo de la cal en el país asciende aproximadamente a 1,2 millones de toneladas al año, de las cuales unas 300.000 toneladas son producidas y consumidas por empresas en sus propios procesos (celulosa sin incluir el material recirculado, siderurgia y azúcar) y alrededor de 900.000 toneladas provienen de empresas que cubren demandas de terceros (minería, construcción, industria, medio ambiente, etc.). En este último sector, la Cal INACESA tiene una

participación en torno a 56%, mientras que el resto es abastecido principalmente por cales importadas y Soprocal.

Cementos Bío Bío S.A. tiene estructurado este negocio en Chile en base a dos plantas de su filial Cales Inacesa S.A.: la de Antofagasta, que abastece los mercados de las regiones de Arica-Parinacota, Tarapacá y Antofagasta; y la de Copiapó, que abastece las demandas de las regiones de Atacama y Coquimbo. La cal INACESA es comercializada y distribuida por medio de la empresa Inacal S.A. Asimismo, Cementos Bío Bío S.A. participa en el mercado argentino a través de Compañía Minera del Pacífico S.A., con una planta ubicada en San José de Jáchal, en la provincia de San Juan.

Al igual que la mayoría de las unidades de negocio de la Compañía, la producción de cal está localizada estratégicamente cercana a los mayores centros de consumo, característica que le permite contar con una excelente oportunidad de entrega, aspecto relevante cuando los consumos de las faenas mineras tienen


una alta variabilidad. Aparte de lo anterior, los usuarios de cal INACESA reciben un producto en la calidad y cantidad requerida y, además, una asesoría técnica integral, orientada a obtener el mejor resultado en el uso de la cal con el propósito de generarles valor.

Actualmente, el negocio de la cal se abastece con los yacimientos de caliza El Way en la Región de Antofagasta; El Jilguero en la Región de Atacama; y Jáchal en la Provincia de San Juan, Argentina.

Los principales clientes están en la gran minería, destacando entre ellos Escondida, Collahuasi, Codelco y Maricunga. Este sector mostró durante el año 2010 un fuerte dinamismo impulsado por el crecimiento de los precios del cobre en el mercado mundial, el cual se prevé se mantendrá para el próximo trienio. Este dinamismo representa un gran desafío para la Compañía, que se encuentra comprometida, como proveedor estratégico de la minería, para ejecutar los proyectos de inversión que el mercado requiera.

Es así como este año se aprobó la ampliación de la planta de cal en Copiapó, que compromete una inversión de 55 millones de dólares. El proyecto se encuentra en la etapa de ingeniería y estudios ambientales. Su puesta en marcha permitirá expandir la capacidad de la planta de 150.000 a 510.000 toneladas anuales, las cuales se destinarán a atender las necesidades de los proyectos mineros de la zona. En el mismo sentido, se proyecta la expansión de la planta Jáchal para el año 2013 y la de Antofagasta dentro del próximo quinquenio.

PLANTA CAPACIDAD

Antofagasta 730

Copiapó 150

San Juan, Argentina 66

TOTAL 946

CAPACIDAD INSTALADA DE PrODuCCIóN DE CAL (Mton/año)CEMENTOS BÍO BÍO S.A.

DESPACHOS ANuALES DE CAL (Mton) CEMENTOS BÍO BÍO S.A.

2000

301

2001

303

2002

253

2003

317

2004

376

2005

429

2006

496

2007

553

2008

527

2009

562


2010

495

DESPACHOS ANUALES CAL (Mton)CEMENTOS BÍO BÍO S.A.

Los despachos de cal de Cementos Bío Bío S.A. continúan con un importante ritmo de crecimiento en los últimos 10 años, exhibiendo en este período un CAGR de un 6%.



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MEMORIAANUAL2010

SEGMENTO CERÁMICOS

Cementos Bío Bío S.A. participa en el mercado de la cerámica sanitaria a través de su filial Cerámicas Industriales CISA S.A. La Compañía se orienta a ofrecer una amplia gama de productos y servicios destinados a las salas de baño, como sanitarios, bañeras, fittings, griferías y accesorios plásticos. Todos estos productos son fabricados en las distintas plantas que CISA opera en América del Sur y Estados Unidos, complementados con algunas compras a terceros.

Las principales marcas con que Cerámicas Industriales CISA S.A. desarrolla su actividad comercial son: Fanaloza (Chile), Vencerámica (Venezuela), Edesa (Ecuador) y Briggs (Estados Unidos), con las cuales compite también en los mercados de Perú, Colombia, México, Bolivia, Centroamérica y El Caribe, entre otros.

CISA tiene como eje central ofrecer una solución integral para las diversas necesidades de la sala de baño, tanto en productos como servicios. Asimismo, ha posicionado la marca global BRIGGS con productos exclusivos, que introducen, además de tecnología de punta, nuevos conceptos de moda y diseño.

Fanaloza S.A., es una empresa chilena, líder en el rubro de la producción y comercialización de productos sanitarios. Hoy posee alrededor de un 49% de participación en el mercado chileno de la cerámica sanitaria, estando representada su competencia solo por productos importados. Adicionalmente, hoy

exporta a mercados como Venezuela, Ecuador, Perú, Colombia, Bolivia, Centro América y El Caribe, México y Estados Unidos.

Compañía Venezolana de Cerámicas C.A., Vencerámica, es la empresa pionera en sanitarios en el mercado venezolano, abasteciendo a más del 47% del mercado local. No sólo es líder del mercado en ventas, sino también en tecnología, innovación y diseño, fabricando y comercializando una amplia gama de sanitarios, griferías y bañeras en fibra de vidrio con y sin sistema de hidromasajes.

Edesa S.A., es la productora de cerámicos sanitarios más importante del Ecuador. Su misión es fabricar y comercializar productos de óptima calidad para ambientes de baño, en armonía con el medio ambiente. Con las marcas Edesa y Briggs concentra del orden de un 58% de participación en el mercado de las cerámicas sanitarias de su país. Adicionalmente, posee y opera una extensa red de Bath Centers en el país y exporta hacia diversos mercados entre los que destacan Perú, Estados Unidos y Colombia. New Briggs Holding Inc., comercializa, produce y distribuye cerámicas sanitarias, bañeras de acero esmaltada, fittings y griferías, en el mercado estadounidense. Posee además centros de distribución ubicados en Charleston, que cubren el mercado de la costa Este; y Knoxville, Tennessee, donde además se encuentra la planta de manufactura de productos de acero, tales como

bañeras y lavamanos. Mediante esta filial, y bajo la marca Briggs, CISA posee alrededor de un 3% de participación en el mercado estadounidense de sanitarios.

CISA también opera en Perú a través de su filial Cerámicas Sanitarias S.A. (CESA), la cual inició sus operaciones hace 13 años, con la distribución de los productos que recibe principalmente desde Chile y Ecuador. En la actualidad cuenta con cerca de un 7% de participación en el mercado de sanitarios, a través de las marcas Briggs, Fanaloza y Edesa. Adicionalmente, posee un Showroom, bodegas, centro de distribución y oficinas administrativas en Lima.

Durante el año 2010 los resultados del Área Cerámicos, no lograron recuperarse debido principalmente a que se mantuvo la baja actividad en el mercado norteamericano de la construcción, afectando negativamente los resultados de la filial Briggs, Edesa y Fanaloza, por sus menores exportaciones a dicho país.

Frente a ello, la Compañía ha tomado una serie de medidas tendientes a mejorar su competitividad, entre las que se encuentran un plan de mejoras de costos y disminución de gastos.

Entre los clientes atendidos por el Segmento Cerámicos destacan:

• En Chile: Chilemat S.A., Construmart S.A., Easy S.A., Ebema S.A., Matriales y Soluciones S.A., Sodimac S.A.

• En Venezuela: El Mar de la Cerámica C.A., Febeca C.A., Ferretería EPA C.A., Inversiones Mastergres C.A., Preca C.A.

• En Ecuador: Alfagres S.A., Cerraduras Ecuatorianas S.A., Comercial Kiwi S.A., Compañía Ferremundo S.A., Corporación El Rosado S.A., Importadora Comercial El Hierro, Perucci S.A., Proveedora para Metalmecánica.

• En Estados Unidos: American Standard Brands, BBC Distribution, Do It Distribution, Ferguson Enterprises, HD Supply, Lowe’s Company Inc., Menards, Rona, Southern Pipe & Supply Co. Inc., Supply House Inc., Wolseley – Can.

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MEMORIAANUAL2010

VENTAS POR DESTINO

FUENTE: CEMENTOS BÍO BÍO S.A

ESTADOS UNIDOS

30%

ECUADOR

17% 8%

OTROSVENEZUELA

24%

CHILE

21%

VENTAS POR PRODUCTO

SANITARIOS

62%

PLÁSTICOS

7% 5%

OTROSBAÑERAS

15%

GRIFERÍA

11%


VENTAS POR ORIGEN

CHILE

25%

TERCEROS

18% 14%

ESTADOS UNIDOSVENEZUELA

22%

ECUADOR

21%


VENTAS SANITARIOS POR DESTINO

VENEZUELA

27%

ECUADOR

17% 9%

OTROSESTADOS UNIDOS

24%

CHILE

23%


EE.UU

Briggs

Charleston, SC: Of Generales y

Centro de Distribución

Knoxville, TN: Planta de Bañeras y

Centro de Distribución

VENEZUELA

Vencerámica

Las Tejerías: Grifería, Bañeras y Plásticos

La Victoria: Porcelana Sanitaria

Valencia: Oficinas Comerciales

Barinas: Yacimientos

Caracas: Bath Center

COLOMBIA

Alfagres

Bogotá: Distribuidor Oficial

ECUADOR

Edesa

Quito: Porcelana Sanitaria y Bath Center

Guayaquil: Bath Center, Oficina de Ventas

y Bodega

PERÚ

CESA

Lima: Oficina de Venta y Bodega

CHILE

Cerámicas Industriales S.A

Fanaloza

Santiago: Porcelana Sanitaria,

Plásticos y Bath Center

Penco: Porcelana Sanitaria

Coronel: Porcelana Sanitaria

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MEMORIAANUAL2010

GruPOS ELECTróGENOS, PLANTA ANTOFAGASTA

UNIDADES DE NEGOCIO:

Minería

Cementos Bío Bío S.A. opera con materias primas provenientes de yacimientos propios. En el caso de Talcahuano, se utiliza caliza para cemento proveniente de Isla Guarello y Escoria de Alto Horno provista por CAP.

Los yacimientos que posee la Empresa, bajo su actual ritmo de operación, disponen reservas conocidas de caliza para más de 100 años, lo cual asegura una fuente de materia prima de alta calidad y de baja variabilidad.

Actualmente y de manera continua, se busca obtener los mayores índices de eficiencia en sus operaciones, centrando sus esfuerzos en maximizar el aprovechamiento de esta materia prima.

En la Región de Antofagasta, la Empresa cuenta con el yacimiento de caliza El Way, que cuenta con una capacidad de producción de 1.400.000 toneladas al año, obteniéndose caliza de distinta ley para la producción de cemento y cal. Además se cuenta yacimientos de puzolana y de yeso operados por la Minera El Way

En la Región de Atacama, a través de Minera El Jilguero, se explota caliza de alta ley para cal con una capacidad productiva de 320.000 toneladas al año. Adicionalmente se extrae dolomita y granza.

En la Región Metropolitana, se encuentra el yacimiento La Perla, operado por la Minera Río Colorado, con

SEGMENTOS OTROS

El Segmento Otros está compuesto por aquellos negocios que involucran la extracción, producción y comercialización caliza, morteros predosificados y áridos, además de otras sociedades.

Cementos Bío Bío S.A. posee yacimientos propios que le permiten abastecerse de materias primas con una calidad homogénea. Para su actual ritmo de operación, la Empresa dispone de reservas de caliza conocidas para más de 100 años.

En Morteros predosificados, negocio que se desarrolla a través de su filial Dry Mix, la Empresa pone a disposición de sus clientes una variedad de productos innovadores destinados a aplicaciones en obras de ingeniería y a las terminaciones del rubro de la construcción.

En el negocio de los Áridos, el cual es un insumo estratégico en la industria del hormigón, Cementos Bío Bío S.A. ha desarrollado a través de los años una importante participación en este rubro, adquiriendo el 50,1% de la compañía Áridos Santa Gloria S.A., la compra de Agregados Pétreos Concón S.A., Áridos Petromin S.A. y la adquisición del 51,0% de Áridos El Boldal S.A. Recientemente se ha adquirido el 65,0% de Áridos Dowling & Schilling S.A., transformado a Cementos Bío Bío S.A. en el principal productor de áridos del país.

En este Segmento la empresa cuenta con 5 yacimientos de Caliza, 13 plantas de áridos y una planta de Morteros.

Entre los principales clientes de este Segmento destacan: Chilemat S.A., Claro Vicuña Valenzuela S.A., Constructora e Inmobiliaria Independencia Ltda., Constructora Cypco S.A., Constructora Salfa S.A., Construmart S.A., Easy S.A., Echeverría Izquierdo Ingeniería y Construcción S.A., Empresa Constructora Mena y Ovalle S.A., Empresa Constructora Moller y

Pérez Cotapos S.A., Materiales y Soluciones S.A., Ing. y Construcción Sigdo Koppers S.A., Minera Escondida Ltda., Socovesa Ingeniería y Construcción S.A., Sodimac S.A.

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Morteros

Cementos Bío Bío S.A. participa en el mercado de los morteros secos predosificados a través de su filial Morteros y Áridos Dry Mix Ltda., empresa que ha centrado su actividad en el desarrollo continuo de soluciones de alto valor agregado para la industria de la construcción, ofreciendo productos que incrementan la productividad y calidad del proceso constructivo.

Dry Mix cuenta con una amplia gama de familias de productos y formatos, que le permiten entregar soluciones integrales a sus clientes. Entre ellos, se encuentran los morteros de piso, pega y reparación, estucos, grouting, hormigones secos y shotcretes, además de poseer una completa línea de adhesivos cerámicos y fragües.

EDIFICIO SCL APOquINDO DE INMOBILIArIA PAz, SANTIAGO

una capacidad productiva de 450.000 toneladas al año de caliza para cemento.

Por último, en la Región del Maule, a través de minera Río Teno se explota el yacimiento de caliza Del Fierro, con una capacidad de producción de 850.000 toneladas al año, destinando su producción a la Planta de cemento de Curicó. De la misma manera, Minera Río Teno, explota yacimientos para la obtención de puzolana y yeso, materias primas indispensables para la producción de cemento.

Por otra parte, Cementos Bío Bío S.A. cuenta con otro yacimiento en la provincia de San Juan, Argentina. A través de Yacimiento El Refugio se obtiene caliza de alta ley para producción de cal con una capacidad productiva aproximada de 500.000 toneladas al año.

YACIMIENTO CAPACIDAD

El Way 1.400

Del Fierro 850

El Refugio 520

La Perla 450

El Jiilguero 300

TOTAL 3.520


DESPACHOS ANuALES DE CALIzAS (Mton) CEMENTOS BÍO BÍO S.A.

CAPACIDAD INSTALADA DE PrODuCCIóN DE CALIzA (Mton/año) CEMENTOS BÍO BÍO S.A.

FUENTE: CEMENTOS BÍO BÍO S.A.FUENTE: CEMENTOS BÍO BÍO S.A.

1.856

2.154

2.391

2.599

2006 2007 2008 2009 2010

DESPACHOS ANUALES DE CALIZA (Mton)CEMENTOS BÍO BÍO S.A.

2.146

Los morteros Dry Mix son fabricados en su planta ubicada en la Región Metropolitana, en base a una moderna tecnología y un exigente control de calidad. En su proceso productivo, son utilizadas arenas seleccionadas de diferentes fracciones granulométricas, además de cementos y distintos aditivos según las propiedades específicas requeridas para los productos, como resistencia a la compresión, retentividad de agua y adherencia. Sus procesos operativos y de control aseguran la calidad y homogeneidad de los productos, con un estricto cumplimiento de todas las normativas vigentes.

La Compañía comercializa los morteros secos en los formatos granel y sacos. Para el despacho a granel, Dry Mix cuenta con equipos específicos para el transporte y aplicación en el punto de colocación. Este sistema ha cobrado relevancia entre los proyectos de mayor envergadura, por la excelente respuesta del producto, por la calidad del servicio entregado y por la garantía que significa contar con un estándar de calidad muy difícil de obtener a través de un proceso de fabricación en obra.

El uso de morteros secos predosificados evita acopios de arena y bodegaje de cemento en la obra, elimina el riesgo de dosificaciones incorrectas, minimizando la pérdida de materiales, todas ventajas que contribuyen a la productividad y al buen desarrollo de la obra.

En los últimos años, Dry Mix ha puesto especial énfasis en el diseño y comercialización de productos con alto valor agregado, los que responden a requerimientos muy específicos de los clientes, como los estucos de bajo espesor, shotcretes secos con y sin fibra, grouting de alto requerimiento y hormigones secos de fraguado rápido y ultra rápido. Además, durante el 2010 fue lanzado al mercado el producto

PLANTA CAPACIDAD

Dry Mix Mortero 190

TOTAL 190

CAPACIDAD INSTALADA DE PrODuCCIóN DE MOrTErO (Mton/año) CEMENTOS BÍO BÍO S.A.

2000

71

2001

88

2002

85

2003

107

2004

128

2005

116

2006

143

2007

130

2008

134

2009

110


2010

113

DESPACHOS ANUALES DE MORTEROS (Mm3)CEMENTOS BÍO BÍO S.A.

DESPACHOS ANuALES DE MOrTErOS (Mton) CEMENTOS BÍO BÍO S.A.

Experto, adhesivo cerámico flexible que reemplaza al adhesivo en pasta en la colocación de cerámicos en tabiquerías en base a plancha de yeso-cartón o fibrocemento.

En la última década los despachos de morteros predosificados de la Compañía han aumentado en más de un 55%, manteniendo una sólida participación de mercado.

El terremoto y la lenta recuperación del mercado inmobiliario impactaron en el desempeño del negocio de morteros en el ejercicio 2010, logrando despachos de 110 mil toneladas, lo que representa una disminución de un 3,0% respecto al año anterior. Sin embargo, se comenzó a percibir una interesante reactivación en el último trimestre, lo que se espera se consolide durante el 2011.



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Áridos

En el año 2005, Cementos Bío Bío S.A. tomó la decisión estratégica de ingresar en forma integral al negocio de los áridos o agregados. Hasta ese momento su foco había estado en poseer reservas puntuales en materia de empréstitos o yacimientos, fabricando sólo una mínima proporción de sus consumos con recursos propios, entre ellas las arenas especiales para el negocio de mortero por parte de la filial Morteros y Áridos Dry Mix Ltda. Por lo tanto, se abastecía casi en su totalidad del suministro de terceros.

A través de esta área de negocio, la Compañía produce y comercializa gravas, gravillas, arenas, bases estabilizadas, bolones, etc., para ser utilizados en la construcción de todo tipo de obras. Estos materiales provienen de yacimientos tales como cauces de ríos, excavaciones bajo la superficie (pozos) y canteras, los que son tratados en plantas de fabricación, donde se les somete a procesos de trituración o chancado, clasificación y lavado, en configuraciones tales según sean las propiedades requeridas del agregado a producir, las que están definidas en especificaciones técnicas, códigos y normativa aplicable.

Esto ha fortalecido claramente su posición competitiva en la industria, pues le permite asegurar la calidad y

disponibilidad de esta materia prima estratégica para los negocios de hormigón y morteros, y aporta un complemento comercial relevante para los clientes de cemento.

Uno de los primeros pasos en este proceso fue la adquisición en 2006 del 50,1% de Áridos Santa Gloria S.A., uno de los principales actores del mercado nacional, con operaciones en la Región Metropolitana. Más adelante, en 2007 adquiere el 100% de la empresa Agregados Pétreos Concón S.A., ex Agrep, ubicada en la V Región.

Luego, en 2008, adquiere también la sociedad Áridos Petromin S.A., ubicada en la comuna de Puerto Varas, X Región, a la vez que se amplía la capacidad y cobertura de Áridos Santa Gloria S.A. en la región Metropolitana. A fines de ese mismo año, extiende las operaciones de Áridos Dry Mix y Agregados Concón para atender proyectos especiales de hormigón en la II Región (Mejillones) y V Región (Andina, Codelco), respectivamente.

A fines de 2009, adquiere el 51% de Áridos El Boldal S.A., actor fundamental y líder indiscutido en la VIII Región y extiende la operación de Petromin a la comuna de Panguipulli, para atender la primera etapa

ÁrIDOS SANTA GLOrIA

36 89 165

2003

366

2004

2.055

2005

3.118

2006 2007 2008 2009


2.305

2010

DESPACHOS ANUALES DE ÁRIDOS (Mm3)CEMENTOS BÍO BÍO S.A.

3.012

FILIAL CAPACIDAD

Áridos Santa Gloria 2.400

Áridos El Boldal 1.200

Agrecon 400

Áridos Petromin 350

Áridos Dowling & Schilling 300

Áridos Dry Mix 250

Minera El Way 200

Ready Mix Norte 100


CAPACIDAD INSTALADA DE PrODuCCIóNDE ÁrIDOS (Mm3/año) CEMENTOS BÍO BÍO S.A.

de la Central Hidroeléctrica San Pedro, en la XIV Región.

En el año 2010 adquiere el 65% de Aridos Dowling & Schilling S.A., actor principal en la provincia de Osorno, X Región, y apoya la puesta en marcha de la planta Huape de Áridos El Boldal, consolidando el liderazgo y ampliando la cobertura de la empresa en la VIII región.

Adicionalmente, durante este período se ha tomado control de importantes concesiones de áridos en distintas zonas del país.

Los principales clientes de áridos de Cementos Bío Bío S.A. son las constructoras, las empresas fabricantes de hormigón premezclado, los prefabricadotes, el mercado del asfalto, las empresas de movimiento de tierras y el sector forestal en la zona sur, entre otros.

Durante el 2010, las ventas de áridos alcanzaron los 3,0 millones de metros cúbicos, cifra un 31% superior a la del 2009, esperando un nuevo crecimiento para 2011.

DESPACHOS ANuALES DE ÁrIDOS (Mm3 /año) CEMENTOS BÍO BÍO S.A.


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Con visión de Futuro

A comienzos del 2010 Chile fue afectado por un fuerte sismo que alcanzó una magnitud de 8,8 grados en la escala de Richter, seguido de un tsunami, que afectó gran parte de la zona centro-sur del país, cobrando vidas humanas y cuantiosos daños materiales. Cabe destacar que Cementos Bío Bío S.A. logró reanudar sus despachos dos días después del terremoto en Planta Curicó y una semana después en Planta Talcahuano.

El año 2010 presentó un normal crecimiento en los niveles de despacho de los mercados de la Compañía, quedando la reconstrucción post terremoto postergada para el año 2011.

Debido a lo anterior no fue necesario operar durante el año 2010 la nueva planta de molienda de cemento en San Antonio, con capacidad de 300.000 toneladas al año y una inversión de 26 millones de dólares.

Entre los proyectos puestos en operación en el último tiempo destacan un nuevo horno de cal en Planta Antofagasta con una inversión de 30 millones de dólares y una capacidad de 360.000 toneladas anuales; la puesta en operación en la Planta Curicó de un nuevo molino de cemento vertical de alta eficiencia de 700.000 toneladas anuales con una inversión de 24 millones de dólares, el primero de este tipo en

Chile; la puesta en servicio de grupos electrógenos de 13,6 MW en la Planta Curicó con una inversión de 14 millones de dólares; y la colocación de nuevos grupos electrógenos de 6,8 MW en Planta Antofagasta que significó una inversión de 7 millones de dólares y ser pioneros como PMG (Pequeño Medio de Generación) en el Sistema Interconectado del Norte Grande.

Adicionalmente, la Compañía continúa trabajando en la declaración de impacto ambiental, en la ingeniería y compra de equipos para el proyecto de ampliación de la planta de cal ubicada en Copiapó, totalizando una inversión de 55 millones de dólares y con una capacidad de 360.000 toneladas anuales.

Por otra parte, la Compañía a fines del año 2010 ha ingresado en el mercado peruano de cemento con la adquisición del 29,5% de las acciones de la empresa peruana CEMPOR que construirá una planta en la ciudad de Lima, en donde se participa junto a la empresa brasilera Votorantim. El total de la inversión estimada para este proyecto alcanza los 170 millones de dólares.

Todo lo anterior ratifica que Cementos Bío Bío S.A. mira sus negocios de cemento, hormigón, mortero, áridos y cal con la visión de satisfacer las necesidades de sus clientes en el largo plazo.

rADIAL NOrOrIENTE, SANTIAGO

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EDIFICIO CANAL TVN, SANTIAGO

INVESTIGACIÓN Y DESARROLLO

Cementos Bío Bío S.A. durante el año 2010 en su permanente búsqueda de productos y soluciones innovadoras que permitan responder exitosamente a las crecientes necesidades del mercado, buscando ser una compañía cementera más sostenible y respetuosa con el medio ambiente se ha enfocado en la atención de los, cada vez más exigentes, requerimientos de sus clientes.

En este sentido destaca el término del desarrollo de productos de la línea de hormigones con propiedades térmicas acústicas optimizadas para usos estructurales, aspectos vitales para soluciones de tipo habitacional que posean mayor eficiencia energética y de mayor confort en condiciones de servicio.

Por otra parte y con el objetivo de fomentar el uso de hormigones en obras de pavimentación de vías urbanas e interurbanas, se continuó con el desarrollo de Hormigones para Pavimentos, tomando en cuenta que esta materialidad es la mejor solución apuntando a mejoras sustanciales en la productividad del proceso constructivo y en la durabilidad del pavimento terminado, con el consiguiente ahorro de recursos para el país.

Continuando con el proceso de implantación del sistema administrador de dosificaciones, que permite optimizar y uniformar los procesos asociados al diseño y a la producción de hormigones, en las filiales Ready Mix y Tecnomix, fue posible desarrollar indicadores de desempeño que permiten efectuar monitoreo de los productos y mejoras en el uso eficiente de recursos y materias primas empleados en la confección de hormigones.

Finalmente, continúa en desarrollo proyectos tecnológicos y de innovación con el apoyo de CORFO, entre los que destaca el de Hormigón Liviano de Alto Desempeño, proyecto que concluirá próximamente y quedará en condiciones de ser ofrecido al mercado.

El rescate de los mineros atrapados en la mina San José exigió a las autoridades de nuestro país aplicar el máximo de la tecnología disponible en todos los ámbitos, para minimizar los tiempos empleados en las faenas de rescate. Los

requerimientos y altos estándares se aplicaron a todo tipo de faenas, equipos, materiales disponibles, seguridad laboral, empresas y equipos profesionales con la finalidad de lograr el rescate en el mínimo plazo posible. En el marco de los altos estándares de desempeño que se especificaron, se definió que los hormigones y lechadas de sello debían alcanzar la resistencia especificada a las pocas horas luego de haber sido colocados, lo que se cumplió a cabalidad. Nuestros productos fueron aplicados en las fundaciones de plataformas de perforación y en los ductos perforados.

La tecnología de construcción de estructuras en ferrocemento se encuentra ampliamente desarrollada en el mundo, sin embargo, en nuestro país este sistema se empezó a utilizar sólo en los últimos 15 años, convirtiéndose en una real alternativa para la construcción de viviendas debido a que permite crear soluciones de vivienda sismoresistentes de alto estándar, con plazos de ejecución y costos muy por debajo de los sistemas convencionales.

El sistema desarrollado por Cementos Bío Bío S.A. en conjunto con la Universidad del Bío Bío, consiste de paneles estructurales de hormigón con excelentes propiedades térmicas y acústicas, cumpliendo ampliamente las exigencias normativas vigentes.

Si bien el sistema fue validado por medio de una serie de ensayos efectuados en laboratorios de las principales universidades del país, su desempeño en servicio fue puesto a prueba durante el sismo del pasado 27 de febrero. En esta oportunidad, cerca de 200 viviendas construidas en las regiones VII, VIII y Metropolitana, tuvieron un comportamiento excepcional. Esto se verificó por medio de una inspección a las viviendas, donde se comprobó que éstas no presentaron daños de ningún tipo.

En noviembre del año 2010, el Ministerio de la Vivienda aprueba el sistema constructivo permitiendo su uso en viviendas de un piso, aisladas o pareadas en todo

el territorio nacional, lo que permite considerar a este sistema como una alternativa real para la reconstrucción en las zonas afectadas por el último terremoto.

Actualmente, en el marco del proceso de reconstrucción del país, se está llevando a cabo un proyecto que consiste en la reconstrucción del casco histórico de la ciudad de Talca bajo la modalidad de construcción en sitio residente.

En el marco de este proyecto, en diciembre del 2010 comenzó la construcción de 4 prototipos de vivienda de 50 metros cadrados cada una y en forma paralela, se llamó a licitación para la construcción de 113 viviendas. De este modo, durante el año 2011 se iniciará la construcción de este proyecto que es el primer proyecto en ferrocemento del proceso de reconstrucción del país.

En Asesoría Técnica Área Cal, orientada a la optimización de los procesos productivos de los clientes disminuyendo sus consumos de energía, se realizaron pruebas de laboratorio para preparar lechada de cal a partir de cal viva sin la utilización de molienda, encontrando buenos resultados con la cal de Antofagasta, lo que le permitió a la empresa Aker Solutions en la Ingeniería de Detalles, para Minera Esperanza, desarrollar este proyecto sin considerar algún tipo de molino para este efecto. Del mismo modo, para la empresa Fluor en el estudio del proyecto Caserones, se realizaron pruebas con cal granulada de Copiapó, encontrando que en la lechada de cal más del 90% queda pasante los 4,75 mm después de 6 minutos de agitación, por lo que es factible que también su ingeniería sea desarrollada para este proyecto sin la consideración de molienda de cal.

En ambas empresas, además de la disminución en la inversión, al eliminar el molino para la planta de lechada de cal, se disminuyen los costos operacionales de ésta, por menor consumo de energía, durante toda la vida útil de los mismos.

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MEMORIAANUAL2010

CAPÍTULO 3La transparencia, confianza, cooperación y respeto

mutuo son los pilares que sostienen las buenas relaciones

que mantiene Cementos Bío Bío S.A., tanto internamente

como con sus clientes y proveedores.

PLANTA rEADY MIx quILICurA, SANTIAGO

3RESPONSABILIDADEMPRESARIAL

RESPONSABILIDAD SOCIAL EMPRESARIAL

Cementos Bío Bío S.A es una empresa nacional que desde cuando se constituyó, hace 53 años, se ha preocupado por implementar una visión de negocios que equilibre adecuadamente el crecimiento empresarial con el respeto por las personas, la comunidad y el medioambiente.

En este sentido, la Empresa no sólo ha dedicado sus esfuerzos a emprender y desarrollar nuevos negocios, sino que también se ha esmerado en suministrar a sus trabajadores las mejores condiciones posibles de trabajo y ha contribuido sistemáticamente a su capacitación y desarrollo personal y profesional, y al bienestar de su grupo familiar.

El mejoramiento del medioambiente y el embellecimiento del entorno donde están sus plantas son una inquietud constante, tanto como el apoyo a la comunidad donde están insertas.

Durante 2010 cabe destacar dos hechos relevantes: la respuesta inmediata de la Empresa en ayuda a los trabjadores damnificados por el terremoto del 27 de febrero y su apoyo a las labores de rescate de los 33 mineros en la Mina San José.

Para auxiliar al personal de su Planta Talcahuano, Cementos Bío Bío S.A. organizó el despacho de víveres y agua, otorgó créditos blandos para la reconstrucción de sus viviendas en las regiones afectadas por el sismo y duplicó el apoyo recaudado por los trabajadores de la Compañía en la Campaña 1+1.

El rescate de los mineros también demostró el compromiso de la Empresa con el País. Ante la urgencia de rescatarlos con vida, movilizó sus recursos en la zona para proporcionar el hormigón necesario y la asesoría técnica para las obras de rescate, sin escatimar esfuerzos.

Compromiso con las Personas de Cementos Bío Bío S.A.

Uno de los pilares fundamentales para el desarrollo de las actividades de Cementos Bío Bío S.A. son sus trabajadores. Su compromiso con ellos considera la formación de nuevas habilidades profesionales y técnicas, a través de múltiples programas de capacitación que les permitan satisfacer tanto sus metas individuales como las establecidas por la Compañía.

Durante los últimos años la Compañía ha desarrollado importantes iniciativas como parte de su gestión de recursos humanos, entre las cuales destaca:

1. Organización de Alto Desempeño: Consiste en la implementación de una estructura

organizacional de pocos niveles, con personal altamente calificado, un estilo de liderazgo participativo, equipos de trabajo que asumen responsabilidades crecientes y enfoque al cliente. Comenzó a aplicarse en 1998 con la puesta en marcha de la Planta Curicó y actualmente es la cultura organizacional de las diferentes Plantas de Cemento y Cal de la Compañía.

2. Sistema de Gestión de Recursos Humanos: Orientado a apoyar una administración sistémica de

las personas, con el fin de ayudar a la organización a mejorar continuamente su desempeño y de esta forma conducir su capital humano hacia altos niveles de satisfacción.

3. Plan Desarrollo Ejecutivo – Profesional: Implementado en los diferentes segmentos de

negocio de la Compañía, ha tenido como objetivo fundamental asegurar que Cementos Bío Bío S.A. y sus filiales puedan contar oportunamente con la persona competente en el cargo requerido. En el período 2003 – 2010 se desarrollaron programas que en su conjunto han significado una inversión que supera los 1,5 millones de dólares.

La preocupación de Cementos Bío Bío S.A. también se extiende a las familias de sus empleados, para quienes la empresa ha instaurado interesantes programas de beneficios. En esta línea, ofrece diversos servicios de

salud, educación y préstamos habitacionales, a los que se suman variadas iniciativas para la integración familiar, como actividades recreativas, deportivas y culturales. También ofrece programas de capacitación para cónyuges y becas en educación para los hijos en edad escolar. A lo anterior se suman beneficios como seguros de vida, de salud y de asistencia en viaje, y en casos particulares, préstamos económicos para los trabajadores.

La transparencia, confianza, cooperación y respeto mutuo son los pilares que sostienen las buenas relaciones que mantiene Cementos Bío Bío S.A. con su personal. Esto ha permitido sostener un clima laboral armónico, orientado al beneficio de las personas y de la Compañía.

Dentro de las filiales de Cementos Bío Bío S.A., existen 20 sindicatos y la Compañía cuenta con 27 contratos o convenios colectivos en estas empresas.

COLABOrACIóN EN rESCATE DE LOS 33 MINErOS, MINA SAN JOSé, COPIAPó

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Compromiso con la Comunidad

La colaboración con la comunidad es una característica más de la cultura empresarial de Cementos Bío Bío S.A., que lleva a cabo a través de una política de Buen Vecino que incluye no sólo a sus unidades de negocio, sino también a sus empleados.

La Compañía desarrolla importantes proyectos de Responsabilidad Social Empresarial orientados a fomentar el desarrollo de las comunidades locales donde opera y a proteger el medio ambiente. Hay programas de apoyo a diversas iniciativas tanto en la zona norte como en el centro, centro sur y sur, donde participan trabajadores de la empresa como voluntarios.

Durante el año 2010, Cementos Bío Bío S.A. en conjunto con la Corporación de Capacitación de la Cámara Chilena de la Construcción continuó el Programa de Formación de Oficios, gracias al cual 185 soldados conscriptos que cumplen con su Servicio Militar en el Ejército de Chile, Armada de Chile y Fuerza Aérea de Chile, adquirieron competencias laborales y técnicas a través de cursos de Albañilería, Instalación de Cerámicas Planas e Instalaciones Sanitarias, que se realizaron en Antofagasta, Santiago y Talcahuano.

Además, en alianza con la Universidad del Trabajador, participó en una iniciativa que busca formar especialistas en los diferentes oficios relacionados con el rubro de la construcción. Un grupo de profesionales de la Empresa ofreció Seminarios Técnicos para alumnos de la Escuela de Construcción de Infocap.

El compromiso de Cementos Bío Bío S.A. y de sus empleados con la comunidad quedó en evidencia con el terremoto del 27 de febrero. Inmediatamente después del sismo, la Empresa acudió en ayuda de las zonas afectadas. En Curicó, donó hormigón para apoyar la construcción del hospital transitorio y casas de ferrocemento para los damnificados de Teno, iniciativa que contó con la participación voluntaria de trabajadores de Planta Curicó. En Talcahuano, el puerto donde nació Cementos Bío Bío S.A. hace 53 años, gracias a su aporte se reconstruyó la Escuela Huertos Famililares F-500. El plantel fue inaugurado apenas nueve meses después del sismo.

Compromiso con el Medio Ambiente

Cementos Bío Bío S.A. y sus filiales desarrollan sus tareas productivas con el objetivo de provocar un mínimo impacto ambiental, de modo que sus empleados y la comunidad puedan desenvolverse en un medio ambiente sano y sin riesgo para la salud. Además, la Compañía siempre se ha preocupado de que sus instalaciones se integren armónicamente al medio donde operan, aportando con un sentido estético al entorno.

Consecuentemente, desde el comienzo de sus actividades, ha hecho esfuerzos por colaborar con el aprovechamiento de residuos de otros procesos productivos, siendo un agente activo en la descontaminación ambiental. De esta forma, en la Planta Talcahuano la escoria siderúrgica -producto residual de la fabricación del acero- constituye la principal materia prima, contribuyendo así considerablemente a la mitigación de emisión de gases de efecto invernadero. Adicionalmente, en las

ENTrEGA DE BECAS SOCIALES, rEGIMIENTO BuIN

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plantas de cemento y cal se utilizan aceites residuales industriales como combustible alternativo en los hornos, en reemplazo de combustibles fósiles no renovables. Cabe mencionar que se está estudiando el uso de otros residuos como combustible alternativo.

Considerando las características de operación de los hornos de clínquer y cal -altas temperatura (>1800°C), altos tiempos de residencia (> 6 seg.) y alta turbulencia de los gases, además de la cristalización de los elementos en el clínquer- es posible usar en forma segura, residuos como materia prima y/o combustibles alternativos, en lo que se ha denominado co-procesamiento, teniendo como beneficio directo el ahorro de recursos fósiles no renovables (combustibles), la conservación de recursos naturales (materias primas) y la disminución de la contaminación a través de una eficiente gestión de residuos. Al respecto es destacable la participación de la Empresa en el grupo de trabajo Público - Privado formado por el Ministerio de Salud, Ministerio

de Medio Ambiente y la Industria del Cemento, para el desarrollo de un borrador de la Guía Técnica para el Co-procesamiento de Residuos Peligrosos en Hornos Cementeros, solicitada por Naciones Unidas para el Convenio de Basilea.

Con el objetivo de realizar un aporte verificable a la mitigación de la emisión de Gases de Efecto Invernadero, se inició un proceso de cálculo de estas emisiones para los años 2007 a 2010 según The Cement CO2 Protocol de SCI (WBCSD).

Es destacable el aporte de la Compañía a la conservación de la biodiversidad al mantener y proteger un bosque relicto de robles en el acceso a la Mina Del Fierro.

Se puede señalar que durante el ejercicio 2010 las principales filiales del Segmento Cemento invirtieron sobre 1 millón de dólares en acciones de monitoreo y/o mitigación de aspectos ambientales.

CENTrO INFOCAP, LA uNIVErSIDAD DEL TrABAJADOr, SEDE SANTIAGO

DOTACIÓN

Al 31 de diciembre de 2010 la dotación consolidada de Cementos Bío Bío S.A. asciende a 4.417 personas distribuidas en sus tres Segmentos de Negocio y en las zonas geográficas donde desarrolla sus actividades. La Empresa es consciente de que una de sus riquezas radica en la diversidad de su recurso humano, definiéndose como una compañía multicultural.

La dotación considera a 115 ejecutivos, 788 profesionales y técnicos, y 3.514 empleados y administrativos. En la Matriz se desempeñan 76 personas, de las cuales 10 son ejecutivos, 53 profesionales y técnicos y 13 administrativos.

DOTACIÓN POR SEGMENTOS DE NEGOCIO


SEGMENTOOTROS

SEGMENTOCEMENTO

ESTRUCTURACORPORATIVA

SEGMENTOCERÁMICOS

27% 19%62% 23% 53%2% 9%

DOTACIÓN POR PAÍS


ARGENTINAECUADOR PERÚ VENEZUELAESTADOSUNIDOS

CHILE

3% 1% 1%

FUENTE: CEMENTOS BÍO BÍO S.A. FUENTE: CEMENTOS BÍO BÍO S.A.

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PREVENCIÓN DE RIESGOS

La seguridad de las personas constituye una prioridad

fundamental en el quehacer empresarial de Cementos

Bío Bío S.A. Por esta razón, cuenta con una Política de

Prevención de Riesgos destinada a cuidar la integridad

de sus trabajadores y la de todas las personas que visitan

la Compañía y sus filiales. Uno de los objetivos es velar

por el estricto cumplimiento de las normativas legales

vigentes en lo que se refiere a seguridad industrial y salud

ocupacional, implementando técnicas de seguridad en el

trabajo y orientada también a los clientes.

Este compromiso por la Salud y Seguridad de las

Personas constituye uno de los valores más importantes

de la Compañía y su éxito radica en la participación y

responsabilidad de todos los ejecutivos, supervisores,

trabajadores y colaboradores relacionados a ella.

Para mantener una buena Gestión en Prevención de

Riesgos, Cementos Bío Bío S.A. ha desarrollado un

Sistema de Gestión de Seguridad y Salud en el Trabajo

para todas sus Filiales, que busca a través de un enfoque

sistémico dar cobertura y sustento a las Gestión de la

Seguridad y Salud.

OFICINAS COMErCIALES CBB

Políticas, Liderazgo y Compromiso Gerencial

Identificación de Peligros, Evaluación y Control de Riesgos

Administración del Cambio

Cumplimiento de las Disposiciones Legales y Regulatorias

Objetivos, Planificación y Metas

Entrenamiento y Competencia

Conductas Comunicaciones, Involucramiento y Participación

Operación y Mantención

Administración de Situaciones de Emergencia

Contratistas, Subcontratistas y Proveedores

Investigación de Accidentes e Incidentes

Monitoreo, Evaluación y Mejora Continua

12

3

4

5

67 8

9

10

11

1213

PREVENCIÓN DE RIESGOS

Estructura del Sistema de Gestión de Prevención de Riesgos de Cementos Bío Bío S.A. y Filiales

Además, en su preocupación permanente de contar con los soportes y herramientas que le permitan efectuar una buena gestión, ha desarrollado una plataforma informática para la Gestión de Seguridad de las personas de forma de soportar y evaluar la efectividad de sus procesos en pro de mantener una ambiente libre de accidentes.

Reflejo de lo anterior es el reconocimiento que la Cámara Chilena de la Construcción le entregó a Cementos Bío Bío S.A. a fines del ejercicio 2010, por su destacada gestión en Prevención de Riesgos durante los años 2009 y 2010.

Por otra parte, destaca la operación de la Planta de Cal Copiapó de Cales Inacesa S.A., que en noviembre de 2010 cumplió 16 años sin accidentes con tiempo perdido.

Así como una serie de otros reconocimientos otorgados tanto por la Mutual de Seguridad como la Asociación Chilena de Seguridad por la gestión de Prevención de Riesgos.

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MEMORIAANUAL2010

CAPÍTULO 4Cementos Bío Bío S.A. mantiene una importante posición

competitiva, sustentada en su destacada disponibilidad

de materias primas, innovación, estructura de operación

y calidad de servicio.

EDIFICIO TrAVESÍA, ANTOFAGASTA

INFORMACIÓN DELA SOCIEDAD4

POLÍTICA DE INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTO

En lo que se refiere a políticas de inversión y financiamiento, Cementos Bío Bío S.A. actúa enfrentando sus inversiones de manera individual, obteniendo las mejores líneas de crédito necesarias, ya sean bancarias, de proveedores o del público inversionista. La Compañía no se ha impuesto límites estatuarios respecto a inversiones y a las formas de financiarlas.

FACTORES DE RIESGO

Cementos Bío Bío S.A. es la Sociedad Matriz de un grupo de empresas insertas en las áreas de negocioCemento y Cerámicos, manteniendo operaciones en Chile y el extranjero.

Entre los principales factores que ponen en riesgo el desempeño de la Compañía se encuentra la estrecha dependencia que tiene con el nivel de actividad económica; los vaivenes en la tasa de interés y el tipo de cambio; y la fuerte competencia que existe en la industria del cemento y el hormigón. Inciden también los costos asociados al consumo de energía eléctrica y a los combustibles.

Las ventas de la Compañía dependen en gran medida del comportamiento del sector construcción, que es altamente sensible a los ciclos económicos. Durante el año 2010, la economía chilena reflejó un fuerte crecimiento del producto (5,2% real). Los despachos en el mercado nacional de cemento y hormigón premezclado en el período aumentaron un 5,0% y un 6,6%, respectivamente, incluyendo importaciones.

Por otra parte, la industria en Chile muestra un importante nivel de capacidad de producción no utilizada, lo que representa un factor que podría inducir a mayores niveles de competencia y eventualmente presionar a la baja los márgenes del cemento y sus relacionados. Sin embargo, la industria está consolidada con la participación de tres principales productores, entre los cuales Cementos Bío Bío S.A. mantiene una importante posición competitiva, sustentada en su destacada disponibilidad de materias primas, su innovación, estructura de operación y calidad de servicio.

En relación con los costos de combustibles y energía, es importante destacar que la Compañía ha estado tomando medidas de resguardo para atenuar las alzas y disminuir el consumo unitario de energía, invirtiendo en equipos y tecnologías de alto nivel. El

rADIAL NOrOrIENTE, SANTIAGO

año 2010 los costos de estos insumos se mantuvieron aproximadamente en los niveles de 2009.

En el caso de los cerámicos, una porción relevante de su producción es destinada a exportación, por lo que los principales factores de riesgo están relacionados con la estabilidad de los mercados donde son comercializados los productos y las variaciones del tipo de cambio, debido a que los ingresos por venta son percibidos en dólares. Durante el período, Cerámicas Industriales CISA S.A. debió enfrentar la continuación de la fuerte contracción del mercado estadounidense, producto de la crisis financiera-inmobiliaria que venía arrastrándose desde el año 2008; y una disminución de la demanda en Venezuela. Adicionalmente, la devaluación de moneda que hubo en enero de 2010 en Venezuela, que consistió en ajustar el tipo de cambio oficial de 2,15 bolívares por dólar a 4,3 bolívares por dólar, lo que implicó que al consolidar los activos de Vencerámica, ellos quedaron expresados a la mitad del valor que tenían al cierre del ejercicio 2009.

En el ámbito financiero de la Compañía, entre los años 2009 y 2010 se han desarrollado diversas reestructuraciones, prepagos y cambios de deuda, que han permitido bajar la tasa de interés promedio de

los pasivos financieros. La mejora obtenida permitió que en el año 2010 la Compañía obtuviera un menor cargo por concepto de intereses financieros.

Cementos Bío Bío S.A. cuenta con una clasificación de riesgo A- según Fitch Ratings e International Credit Rating. Entre los factores positivos considerados en esta simbología destaca la experiencia en los negocios donde participa, la integración de sus actividades y su diversificada estructura de ingresos. La integración en el negocio de cemento permite a la Compañía beneficiarse de un menor costo de producción que sus competidores, dado que sus yacimientos de caliza le permiten abastecer un 80% de sus necesidades. A lo anterior se agrega la amplia cobertura geográfica de sus plantas, factores esenciales para el desempeño del negocio del cemento. Respecto a los factores que limitan el quehacer de la Compañía, las clasificaciones consideran el alto endeudamiento que presenta en relación a su generación de flujos, la sensibilidad de los resultados de Cementos Bío Bío S.A. ante variaciones en la demanda de sus principales productos y el riesgo asociado a su operación en países de menor estabilidad económica y cambiaria.

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MALL PASEO LOS DOMINICOS, SANTIAGO

SEGUROS

Los bienes de la Matriz y sus filiales se encuentran adecuadamente asegurados, considerando seguros de distintos tipos sobre sus activos fijos. También se encuentran cubiertos los eventos que involucran la seguridad de su personal y de terceros.

TIPO DE SEGurO COBErTurA

Contra Incendio, Terremoto y Daño de Maquinaria Riesgo de pérdida de equipos de infraestructura

Crédito Cuentas por cobrar clientes nacionales

Paralización Riesgo de pérdida financiera por accidentes en las operaciones fabriles

Responsabilidad Civil Empresa Daños a terceros causados por la operación de la empresa y/o sus filiales

Transporte Terrestre y Marítimo Daños a mercadería ocurridos durante su transporte

Vehículos Motorizados y Equipos Móviles Daños a los vehículos, camiones, etc., incluyendo posibles daños a terceros

Accidentes Personales Accidentes laborales

Vida Seguros de vida

Viaje Asistencia en viaje

Contratistas Daños a terceros y accidentes personales por parte de contratistas

Complementario de Salud Salud, dental y enfermedades catastróficas

PROPIEDADES Y EQUIPOS

Como norma general, la Compañía y sus filiales son propietarias de los terrenos que ocupan sus instalaciones, maquinaria, edificios, pertenencias mineras, etc.

POLÍTICA DE DIVIDENDOS

La política de dividendos vigente consiste en la repartición equivalente al 50% de la utilidad de cada ejercicio. Dicho reparto se efectuaría distribuyendo el equivalente a un 25% de la utilidad proyectada para un ejercicio comercial, en el mes de septiembre del mismo, como dividendo provisorio o con cargo a la Reserva para Futuros Dividendos, y el saldo, hasta completar el equivalente al 50% de la utilidad del mismo ejercicio, dentro de los 30 días siguientes a la celebración de la Junta Ordinaria de Accionistas que deberá llevarse a cabo a comienzos del ejercicio comercial siguiente.

Todo ello siempre que las utilidades que se obtengan u otras situaciones no hagan conveniente o necesario variar esta política y sin perjuicio de la facultad del Directorio de modificarla, informando de ello oportunamente.

PROVEEDORES

Entre los principales proveedores de Cementos Bío Bío S.A. y sus filiales se encuentran: Áridos Guerrico Chile Ltda., Aseos Industriales Servicios Generales S.A., BASF Chile S.A., Besalco Maquinarias S.A., Compañía Minera Santa Laura Ltda., Compañía Siderúrgica Huachipato S.A., Compañía Producción Minera S.A., Copec S.A., Empresa Eléctrica de Antofagasta S.A., Empresas Lipigas S.A., ENAP Refinerías S.A., Enor Chile S.A., Envases Roble Alto S.A., Forsac S.A., Iberoamericana de Energía Ibener S.A., IBM de Chile S.A.C., Industrial Estrumec Ltda., Ingeniería en Transporte a Granel Ltda., Maquinarias y Construcciones Cerro Alto Ltda., Maquinarias y Equipos Santa Marta Ltda., Muñoz Rodríguez Vásquez Compañía Ltda., Navieras Ultragas Ltda., Petrobras Chile Distribución Ltda., Petróleos Trasandinos S.A., Petroquim S.A., Pietro Depetris e Hijos Ltda., Ponce Servicios Industriales S.A., Puga Mujica Asociados S.A., Salinas y Fabres S.A., Sande S.A., Seceyco S.P.A., Sergio Escobar Arriendo de Vehículos S.A., Servicios Austral Santiago S.A., Servicios Integrados de Transporte Ltda., SIKA S.A., Sociedad Depetris Deflorian Hermanos Ltda., Sociedad Generadora Austral S.A., Sur Áridos S.A. y Telefónica Empresas CTC Chile S.A.

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TRANSACCIÓN DE ACCIONES

De acuerdo al registro de accionistas, en el transcurso de los años 2010 y 2009, los Accionistas Mayoritarios, Presidente, Directores y Administradores efectuaron las siguientes transacciones:

AÑO 2009

AÑO 2010

ACCIONISTA rELACIóN CON SOCIEDADACCIONES PrECIO

uNITArIO ($)

MONTO

TOTAL (M$)

OBJETIVO DE

LA INVErSIóNCOMPrADAS VENDIDAS

Sociedad de Inversiones La Tirana Ltda. Accionista Mayoritario 28.695.232 Inversión financiera

Inversiones La Tirana Ltda. Accionista Mayoritario 28.695.232 Inversión financiera

Inversiones Doña Nana Ltda. Empresa Relacionada 20.000 Inversión financiera

Inversiones La Tirana Ltda. Accionista Mayoritario 20.000 Inversión financiera

Inversiones Las Mellizas Ltda Empresa Relacionada 20.000 Inversión financiera


Inversiones Yelcho S.A. Empresa Relacionada 205.640 Inversión financiera


Inversiones Doña Isidora Ltda. Empresa Relacionada 902.478 Inversión financiera


Patricia Sturms Stein Pariente Director 174.900 1.120 195.888 Inversión financiera

Hans Alexander Stein Riedel Hijo Director 8.200 750 6.150 Inversión financiera

Sabig S.A. Empresa Relacionada 8.200 750 6.150 Inversión financiera





Hans Alexander Stein Riedel Hijo Director 1.000 750 750 Inversión financiera

Sabig S.A. Empresa Relacionada 1.000 750 750 Inversión financiera

ACCIONISTA rELACIóN CON SOCIEDADACCIONES PrECIO

uNITArIO ($)

MONTO

TOTAL (M$)

OBJETIVO DE

LA INVErSIóNCOMPrADAS VENDIDAS

Jorge Sturms Forestier Pariente Director 40.336 1.745 70.386 Inversión financiera

Cristian Sturms Stein Pariente Director 187.000 1.745 326.315 Inversión financiera

Daniela Sturms Stein Pariente Director 174.900 1.620 283.338 Inversión financiera

Nota 1): La transferencia de “Sociedad de Inversiones La Tirana Ltda.” a “Inversiones La Tirana Ltda.” corresponde a la adjudicación a esta última de las acciones de Cementos Bío Bío S.A. por división de aquella, sin información sobre el valor unitario”.

Nota 2): Las transferencias de “Inversiones Doña Nana Ltda.”, “Inversiones Las Mellizas Ltda.”, “Inversiones Doña Isidora Ltda.” e “Inversiones Yelcho S.A.” a “Inversiones La Tirana Ltda.” corresponden a la absorción de que aquellas fueron objeto por parte de esta última, que adquirió la totalidad de las acciones de Cementos Bío Bío S.A., sin información sobre el valor unitario.

MOLINO VErTICAL DE ALTA EFICIENCIA, PLANTA CurICó

2010 31-MAr 30-JuN 30-SEP 31-DIC

N° acciones transadas 7.958.373 3.804.157 3.893.133 3.763.141

Monto total transado (M$) 12.717.021 5.101.217 5.074.607 5.479.859

Precio promedio ($) 1.298,08 1.298,09 1.310,37 1.463,49

2009 31-MAr 30-JuN 30-SEP 31-DIC

N° acciones transadas 204.676 1.274.302 336.205 997.783

Monto total transado (M$) 164.588 1.203.333 376.864 1.093.856

Precio promedio ($) 787,52 908,07 1.111,78 1.092,99

2008 31-MAr 30-JuN 30-SEP 31-DIC

N° acciones transadas 1.034.249 862.037 447.595 1.618.790

Monto total transado (M$) 1.042.983 1.054.100 482.058 1.405.681

Precio promedio ($) 1.030,54 1.221,14 1.061,84 903,19

ESTADÍSTICA TRIMESTRAL DE TRANSACCIONES EN ACCIONES – ÚLTIMOS TRES AÑOS

COMENTARIOS Y PROPOSICIONES DE ACCIONISTAS

Se deja constancia de que no se han formulado a la Compañía, comentarios ni proposiciones relativos a la marcha de los negocio sociales que, de acuerdo a lo indicado en el inciso 3° del artículo 74 de la Ley N° 18.046, deban incluirse en la Memoria.

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MALL ANTOFAGASTA, ANTOFAGASTA

COMPORTAMIENTO COMPARADO PRECIO DE CIERRE MENSUAL ACCIÓN EN BOLSA V/S ÍNDICE BURSÁTIL IGPA

PrECIO

CIErrrE

ACCIóN ($)

VArIACIóN

MES

ANTErIOr

ÍNDICE

IGPA

VArIACIóN

MES

ANTErIOr

2008 Diciembre 860,00 11.324,07

2009 Enero 800,00 -6,98% 12.114,47 6,98%

Febrero 780,00 -2,50% 11.879,64 -1,94%

Marzo 750,00 -3,85% 11.861,95 -0,15%

Abril 811,00 8,13% 12.772,35 7,67%

Mayo 1.021,00 25,89% 14.684,06 14,97%

Junio 1.080,00 5,78% 14.767,83 0,57%

Julio 1.101,00 1,94% 15.288,54 3,53%

Agosto 1.150,00 4,45% 15.072,59 -1,41%

Septiembre 1.140,00 -0,87% 15.878,29 5,35%

Octubre 1.120,00 -1,75% 15.653,09 -1,42%

Noviembre 1.100,00 -1,79% 15.373,00 -1,79%

Diciembre 1.145,00 4,09% 16.630,91 8,18%

Variación Anual 285,00 33,14% 5.306,84 46,86%

2010 Enero 1.150,00 0,44% 17.594,65 5,79%

Febrero 1.155,00 0,43% 17.789,25 1,11%

Marzo 1.525,00 32,03% 17.642,67 -0,82%

Abril 1.374,50 -9,87% 18.039,09 2,25%

Mayo 1.190,00 -13,42% 18.130,71 0,51%

Junio 1.259,90 5,87% 18.848,07 3,96%

Julio 1.340,30 6,38% 20.296,63 7,69%

Agosto 1.335,00 -0,40% 21.239,70 4,65%

Septiembre 1.419,00 6,29% 22.355,94 5,26%

Octubre 1.420,00 0,07% 22.874,62 2,32%

Noviembre 1.499,00 5,56% 22.927,69 0,23%

Diciembre 1.425,00 -4,94% 22.979,22 0,22%

Variación Anual 280,00 24,45% 6.348,31 38,17%

Fuente: Bolsa de Comercio

Utilidades distribUibles

La utilidad del ejercicio alcanzó a $ 5.067.337.444 que el Directorio propone sea repartida como se indica:

UTILIDAD $

A cubrir el dividendo N° 98 1.453.215.500

A incrementar la “Reserva para futuros dividendos” 3.614.121.944TOTAL UTILIDAD 5.067.337.444

PATRIMONIO $

Capital 137.624.853.396

Resultados Acumulados (IFRS Proforma y Primera Adopción) -19.313.483.518

Reserva para futuros dividendos 153.727.856.971

Reserva por inversiones en el exterior -31.209.665.678

Otras Reservas 3.697.224.355 TOTAL PATRIMONIO 244.526.785.526

A continuación, se indica la situación patrimonial de la Sociedad, en el caso de ser aprobadas estas proposiciones:

Dividendos pagados durante los últimos cinco años en pesos al 31 de diciembre de 2010, son los siguientes:

Nº DIVIDENDO FECHA CANTIDAD ACCIONES($)

PESOS POR ACCIóN($)

TOTAL($)

88 [1] 17.05.2006 264.221.000 24,50 6.473.414.500

89 [2] 21.09.2006 264.221.000 45,00 11.889.945.000

90 [2] 22.11.2006 264.221.000 23,50 6.209.193.500

91 [2] 16.05.2007 264.221.000 22,40 5.918.550.400

92 [3] 21.11.2007 264.221.000 21,00 5.548.641.000

93 [3] 14.05.2008 264.221.000 17,01 4.494.399.210

94 [4] 19.11.2008 264.221.000 14,00 3.699.094.000

95 [5] 20.05.2009 264.221.000 1,00 264.221.000

96 [5] 07.09.2009 264.221.000 3,50 924.773.500

97 [5] 05.03.2010 264.221.000 1,50 396.331.500

98 [6] 05.03.2010 264.221.000 5,50 1.453.215.500

Notas: [1] Equivalente a un 50% de la utilidad de 2005. [2] Equivalente a un 50% de la utilidad de 2006. [3] Equivalente a un 50% de la utilidad de 2007. [4] Equivalente a un 50% de la utilidad de 2008. [5] Equivalente a un 50% de la utilidad de 2009. [6] Reserva de Futuros Dividendos.

Las utilidades del quinquenio 2005 - 2009 que dan origen a los dividendos detallados, alcanzan a $ 120.893.362.355 al 31 de diciembre de 2010.

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MEMORIAANUAL2010

INFORME DE GESTIÓN DEL COMITÉ DE DIRECTORES

El Comité de Directores a que se refiere el artículo 50 bis de la Ley 18.046 estuvo integrado durante 2010 por los Directores señores, Luiz Alberto de Castro Santos, quien lo presidió, Jaime Bauzá Bauzá y Hans Walter Stein von Unger.

Durante el ejercicio comercial 2010 el Comité de Directores sesionó en 8 oportunidades para conocer aquellas materias sobre las cuales debe pronunciarse. Para el desempeño de sus funciones recibió de la administración de la Sociedad toda la información que requirió y no fue necesaria la contratación de asesores externos.

En el ejercicio comercial que se informa el Comité de Directores no incurrió en ningún tipo de gastos. Sólo se pagaron dietas por asistencia a sesiones, las cuales se detallan en la sección Remuneraciones de esta Memoria.

Durante el año indicado, el Comité dentro de sus actividades, conoció y se pronunció sobre las siguientes materias:

1. Estuvo de acuerdo con la Política General de Operaciones Habituales para Empresas relacionadas propuesta por la administración, que se informó como Hecho Esencial a la Superintendencia de Valores y Seguros y que se encuentra publicada en la página web de la Sociedad.

2. Estuvo de acuerdo en que el Directorio de la Sociedad ratificara la “Modificación del Contrato de Emisión de Carta de Crédito” por 1.000.000 de dólares suscrita por Cementos Bío Bío S.A., con fecha 12 de febrero de 2010 para renovar el crédito Stand By otorgado Banco HSBC Bank Argentina S.A. a la filial argentina “Compañía Minera del Pacífico S.A.”.

3. Estuvo de acuerdo con la venta del inmueble de propiedad de la filial Fanaloza S.A., ubicado en Carrascal N° 6680 de la comuna de Cerro Navia donde funcionaba su Planta Carrascal y que quedó inutilizable a raíz del terremoto del 27 de febrero, entre otros posibles compradores, a la sociedad Econsult S.A. o un fondo de inversión administrado por ella, en los que tiene interés el Director don José Ramón Valente Vías.

4. Estuvo de acuerdo en que Cementos Bío Bío S.A. se constituyera en fiadora y codeudora solidaria de la filial Fanaloza S.A. en favor del Fondo de Inversión Privado Carrascal, administrado por Econsult Administradora de Fondos de Inversión S.A. a fin de garantizar el cumplimiento de las obligaciones señaladas en el contrato de arrendamiento suscrito en el marco de la venta del terreno de Carrascal N° 6680 de la comuna de Cerro Navia.

5. Estuvo de acuerdo con la celebración con la filial Cales Inacesa S.A. de contratos de prestación de servicios de administración centralizada de caja;

INSTITuTO PrOFESIONAL VIrGINIO GóMEz, CONCEPCIóN

proceso y pagos de facturas de proveedores; pagos de remuneraciones, declaraciones y pagos de impuestos y cotizaciones previsionales; análisis de cuentas y otros servicios contables administrativos; procesamiento de datos que incluye todo el soporte informático, licencias de sofware, provisión de equipamiento, etc.; management empresarial; traspasos de fondos para necesidades de caja, administración de los excedentes de caja; todos los cuales contemplan idénticas condiciones a las que regían para las demás filiales y se ajustan a la Política de General de Operaciones Habituales con Partes Relacionadas aprobada por la Sociedad.

6. Estuvo de acuerdo en la celebración, entre las sociedades filiales “Cales INACESA S.A.” e “INACAL S.A.”, de un contrato de comercialización de cal, y que contempla idénticas condiciones a las que rigen para las demás filiales y se ajusta a la Política General de Operaciones Habituales con Partes Relacionadas aprobada por la Sociedad.

7. Propuso al Directorio de la Sociedad las clasificadoras privadas de riesgo Fitch Chile Clasificadora de Riesgo Limitada y Feller Rate Clasificadora de Riesgo Limitada y a los auditores externos KPMG Auditores Consultores Limitada, para el ejercicio 2010.

8. Estuvo de acuerdo con la celebración del contrato de distribución entre Cementos Bío Bío S.A. y la sociedad filial “Aridos Dowling & Schillng S.A.”

para que los productos de esta última fueran distribuidos y comercializados por aquella.

9. Analizó los Estados Financieros correspondientes a 31 de marzo de 2010, al 30 de junio de 2010, al 30 de septiembre de 2010 y al 31 de diciembre de 2010.

10. Estuvo de acuerdo con que Cementos Bío Bío S.A. se liberara de la fianza y codeuda solidaria constituida para garantizar obligaciones de Cerámicas Industriales CISA S.A., de Fanaloza S.A y de Briggs Plumbing Products en favor del Banco del Estado de Chile y del Banco de Crédito e Inversiones; y mediante los respectivos contratos de novación por cambio de deudor, se constituyera en fiadora y codeudora solidaria de Cerámicas Industriales CISA S.A. en favor del Banco del Estado de Chile por una suma no superior a los 100.000.000 de dólares y del Banco de Crédito e Inversiones por una suma no superior a los 50.000.000 de dólares.

11. Estuvo de acuerdo con la emisión por parte de la Sociedad, de una comfort letter a favor del Banco del Estado de Chile en la que Cementos Bío Bío S.A. asume el compromiso de mantener condiciones pari passu respecto del Banco de Crédito e Inversiones por el plazo de un año, en lo que se refiere a prepagos y al calendario original de pago de las deudas de Cerámicas Industriales CISA S.A., de Fanaloza S.A y de Briggs Plumbing Products.

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DIrECTOrES 2010 (M$) 2009 (M$)

Jaime Bauzá Bauzá 8.166 387

Luiz Alberto de Castro Santos 16.165 275

Hans Walter Stein von Unger 8110 387

rEMuNErACIONES DE EJECuTIVOS 2010 (M$) 2009 (M$)

Remuneraciones 1.070.074 1.148.069

Indemnizaciones por años de servicio 53.248

A continuación, se presentan las remuneraciones e indemnizaciones por años de servicio pagadas a los principales ejecutivos de la Compañía al 31 de diciembre de 2010 y 2009:

Se otorgan bonificaciones a estos ejecutivos de acuerdo al cumplimiento de metas presupuestarias aprobadas por el Directorio para cada ejercicio.

REMUNERACIONES

A continuación se detallan las remuneraciones pagadas a los miembros del Directorio de Cementos Bío Bío SA. para los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2010 y 2009:

DIrECTOrESASIGNACIONES ESPECIALES PArTICIPACIóN DIETAS

2010 (M$) 2009 (M$) 2010 (M$) 2009 (M$) 2010 (M$) 2009 (M$)

Hernán Briones Goich 18.035 21.363 59.075 12.702 2.410 1.797

Alfonso Rozas Ossa 18.035 21.363 48.384 7.282 2.543 2.066

Jaime Bauzá Bauzá 48.384 7.924 16.307 1.931

Pablo Briones Goich 4.604 48.384 7.924 15.765 1.797

Luiz Alberto de Castro Santos 21.384 9.210 1.068 1.209

Hans Walter Stein von Unger 48.384 7.924 2.042 1.798

José Ramón Valente Vías 21.384 7.924 15.557 1.796

Albert Cussen Mackenna 1.742

Durante el 2010, el Directorio no requirió los servicios de asesoría de ningún tipo.

El Comité de Directores de la Sociedad estuvo integrado durante 2010 por los Directores señores Jaime Bauzá Bauzá, Hans Walter Stein von Unger y Luiz Alberto de Castro Santos. De ellos, de acuerdo con la definición contemplada por el artículo 50 bis de la Ley N° 18.046 vigente al 31 de diciembre de 2010, es Director Independiente don Luiz Alberto de Castro Santos.

EDIFICIO TErrITOrIA, SANTIAGO

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HECHOS RELEVANTES 2010

En sesión de Directorio celebrada el 20 de enero de 2010 se constituyó el nuevo Comité de Directores de la Sociedad, el cual quedó integrado por el director independiente don Luiz Alberto de Castro Santos y por los Directores designados por él, don Jaime Bauzá Bauzá y don Hans Walter Stein von Unger. Previo a la realización de esa sesión de Directorio, el Sr. de Castro Santos efectuó y entregó al Gerente General de la Sociedad la declaración jurada a que se refiere la letra A.II del Oficio Circular N°560 de la Superintendencia de Valores y Seguros. De todo ello se dejó constancia en el acta respectiva.

En sesión de Directorio celebrada el día 28 de enero de 2010, el Directorio resolvió hacer una excepción a la política de dividendos que diera a conocer en la Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el 29 de abril del año 2009 y modificada e informada a la Superintendencia de Valores y Seguros en Hecho Esencial de fecha 13 de agosto del año 2009, en cuanto a que excepcionalmente se ha acordado repartir un dividendo provisorio con cargo a las utilidades del año 2010 en el mes de marzo, cuyo valor fue de $ 5,5 por acción, con fecha de pago 5 de marzo de 2010. Además se comunicó que excepcionalmente se definió repartir un dividendo eventual en el mes de marzo, cuyo valor fue de $ 1,5 por acción, con fecha de pago 5 de marzo de 2010.

Con fecha 3 de marzo de 2010 se dio respuesta al Oficio Circular N° 574 del 1 de marzo de 2010, relacionada con el terremoto ocurrido el 27 de febrero en la que se informó lo siguiente: “Según nuestras primeras evaluaciones, el terremoto que afectó al país no ha producido efectos de importancia para la Compañía que afecten su situación financiera. En relación a la continuidad de las operaciones, nuestras plantas de cemento, cal y hormigones ubicadas desde la Cuarta región al norte, no presentan inconvenientes

DEPArTAMENTO DE FÍSICA, u. CATóLICA DEL NOrTE, ANTOFAGASTA

de ninguna naturaleza. Respecto de nuestra planta de cemento de Curicó, ésta presenta daños menores y estamos trabajando para su pronta puesta en operaciones. En la planta de cemento ubicada en la ciudad de Talcahuano, dada la situación que se vive en ésta ciudad, no contamos con información suficiente para dimensionar eventuales daños. En relación a las plantas de hormigón de nuestras filiales, que son más de 45 a lo largo del país, habría 2 plantas fuera de operaciones momentáneamente (Chillán, Los Ángeles). En todo caso, las situaciones descritas no impiden atender los requerimientos de nuestros clientes a lo largo del país. En el área Cerámicos, la planta ubicada en Carrascal (Santiago) presenta daños importantes en sus instalaciones productivas, las cuales se están evaluando. Respecto de la planta ubicada en la ciudad de Penco, dada la situación que se vive en la zona de Concepción, no contamos con información suficiente para dimensionar eventuales daños. En la planta de Colina, se han constatado daños menores, los cuales quedarán subsanados en el corto plazo. Por lo anterior, en el área cerámica estamos implementando planes cuyo objetivo es continuar atendiendo el mercado. Informamos a Uds. también que todas las empresas del Grupo poseen seguros que cubren daños a sus instalaciones y perjuicios por paralización. Cualquier cambio que se produzca en la información antes indicada y que pudiera producir efectos en la situación económica o financiera de la Compañía será oportunamente comunicada a esa Superintendecia, a las Bolsas de Valores y al público Uds. en general, si corresponde.”

Con fecha 11 de marzo se complementó la información referente a Circular N° 574 del 1 de marzo de 2010, indicando lo siguiente: “La empresa, afortunadamente, no tiene pérdidas que lamentar entre sus trabajadores. Nuestras plantas de cemento, cal, hormigones y áridos de la zona norte se encuentran operando normalmente. Nuestra planta de cemento de Curicó se encuentra

despachando cemento desde el lunes 1 de marzo y, existiendo daños menores, sus operaciones no se verán afectadas. Respecto de nuestra planta de cementos de Talcahuano informamos que sus equipos no presentan daños y están en proceso de reinicio de operaciones. Se exceptúa de lo anterior un equipo periférico de nuestro segundo horno lo que no impide que éste, de acuerdo a la demanda que tengamos, reinicie operaciones antes de 30 días. Existen daños menores en los recubrimientos laterales de algunos galpones lo que no representa mayor inconveniente para reanudar las operaciones. En el transcurso de esta semana se normalizarán los despachos de cemento, los que ya se iniciaron el domingo 7 de marzo, en todos sus formatos. En las plantas de hormigón afectadas, Chillán y los Ángeles, sus operaciones se reiniciarán antes de 15 días. En el intertanto, las necesidades de los clientes de estas zonas serán atendidas desde otras plantas. En nuestras áreas de áridos y morteros tenemos sólo daños menores. En resumen, nuestra área cemento está en condiciones de atender en forma inmediata los requerimientos de nuestros clientes en la totalidad de sus productos y servicios a lo largo de todo el país. En el área cerámicos, la planta ubicada en Carrascal (Santiago) presenta daños importantes en algunas zonas y se está evaluando su situación junto a peritos estructurales. En cambio las plantas de Elaplás (plásticos) y Colina (sanitarios) no tienen daños importantes que reportar. Las plantas ubicadas en la Región del Bío Bío presentan la siguiente situación: Penco 1, que es nuestra nueva planta inaugurada el año 2009 y de mayor capacidad, presenta daños menores que permitirían comenzar su operación a la brevedad, tan pronto se recuperen los servicios básicos de energía eléctrica, agua y gas. Penco 2, que es nuestra antigua planta de Penco y cuya producción es menor, presenta daños severos y se está evaluando su situación. La planta de Coronel, presenta daños de mediana gravedad que se estima deben estar subsanados en un período de 45

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días. Hemos implementado un plan de emergencia para suplir desde nuestra filial en Ecuador algunos productos que pudieran demorar en volver a producirse en las plantas de Chile, de modo de asegurar la adecuada atención de nuestros clientes del área cerámica. Tal como indicamos anteriormente, todas las empresas del grupo poseen seguros que cubren daños a sus instalaciones y perjuicios por paralización. Cualquier cambio que se produzca en la información antes indicada y que pudiera producir efectos en la situación económica o financiera de la Compañía será oportunamente comunicada a esa Superintendecia, a las Bolsas de Valores y al público Uds. en general, si corresponde.”

Con fecha 1 de abril se informó que en sesión de Directorio celebrada el 31 de marzo se acordó aprobar una política general sobre operaciones habituales con partes relacionadas, de conformidad a lo dispuesto en el artículo 147 letra b de la Ley sobre Sociedades Anónimas, las que fueron puestas a disposición de los accionistas en las oficinas de la Sociedad y en su sitio Web, www.cbb.cl.

Con fecha 28 de octubre se informó que en sesión celebrada el día 27 de octubre, el Directorio de la Sociedad acordó no hacer uso de la opción de efectuar ajustes a la Ganancia (pérdida) atribuibles a los propietarios de la controladora, para efectos de la distribución de dividendos conforme a lo establecido en las circulares 1945 del año 2009 y 1983 del año 2010, referidas a la determinación de la utilidad líquida del ejercicio y ajustes de primera aplicación para los estados financieros bajo IFRS .

Con fecha 15 de noviembre de 2010 se informó a la Superintendencia de Valores y Seguros que con misma fecha, después de un detallado proceso de due diligence, Cementos Bío Bío S.A. acordó la compra del 29,5% de las acciones de la empresa peruana

Cementos Portland S.A.C. (CEMPOR). El precio total de la operación alcanzó a M$ 29.500.000 y comprende la suscripción en CEMPOR, de aumentos de capital por la suma señalada, los que se destinarán, junto al aporte de otros socios, a la construcción de una Planta de Cemento en las cercanía de Lima, con una capacidad de producción de 750.000 toneladas por año. Estas inversiones se efectuarían en un plazo de 2 años aproximadamente. Hacemos presente que la operación informada, una vez que la planta entre en operaciones, debiera redundar en positivos efectos en los resultados de la Empresa, los cuales a la fecha no son posibles cuantificar.

HECHOS RELEVANTES 2009

En sesión de Directorio celebrada el 12 de agosto de 2009, se acordó distribuir dividendo N° 96 a pagar $ 3,5 por acción como dividendo provisorio con cargo a la reserva de futuros dividendos, a partir del día 7 de septiembre de 2009.

El 12 de agosto de 2009, el Directorio acordó modificar la política de dividendos que diera a conocer en la Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el 29 de abril de 2009, en cuanto a que el reparto de un 25% de la utilidad proyectada para el ejercicio, en lugar de efectuarse en el mes de noviembre se efectúe en el mes de septiembre.

El 5 de mayo de 2009, Cementos Bío Bío S.A. colocó el 100% de su emisión de Bonos Serie I, por un monto nominal de $ 30.000.000.000 a 5 años plazo, devengando una tasa de interés anual del 6,0%.

En la Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el 29 de abril de 2009, el Directorio acordó proponer el reparto de dividendos N° 95 a pagar $ 1 por acción el día 20 de mayo de 2009, siendo ratificado dicho pago en la misma Junta Ordinaria de Accionistas.

CEDuC uNIVErSIDAD CATóLICA DEL NOrTE, ANTOFAGASTA

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INFORMACIÓN SOBRE FILIALES

A continuación, se resumen los principales antecedentes correspondientes a las distintas filiales de Cementos Bío Bío S.A., donde se presenta la información básica de cada una de ellas y la individualización de sus Directores, Gerente General y Administración General.

En el disco adjunto destinado a la Información Financiera de la Compañía se incluye un resumen de los resultados de cada filial y las transacciones comerciales efectuadas con ellas en cada caso.

INDUSTRIA NACIONAL DE CEMENTO S.A. (Sociedad Anónima)

PresidenteHernán Briones Goich Vicepresidente Alfonso Rozas Ossa DirectoresJaime Bauzá BauzáHans Walter Stein von UngerJosé Ramón Valente Vías

Gerente General Iñaki Otegui Minteguía Gerente de Planta AntofagastaCarlos Tarragó Cardonne

CEMENTOS BÍO BÍO CENTRO S.A. (Sociedad Anónima)

PresidenteHernán Briones Goich Vicepresidente Alfonso Rozas Ossa DirectoresJaime Bauzá BauzáHans Walter Stein von UngerJosé Ramón Valente Vías

Gerente General Iñaki Otegui Minteguía Gerente de Planta Curicó Waldo Jiménez Gálvez

CEMENTOS BÍO BÍODEL SUR S.A. (Sociedad Anónima)

PresidenteHernán Briones Goich VicepresidenteAlfonso Rozas Ossa DirectoresJaime Bauzá BauzáHans Walter Stein von UngerJosé Ramón Valente Vías

Gerente GeneralIñaki Otegui Minteguía Gerente de Planta Talcahuano Germán Blümel Araya

SEGMENTO CEMENTO

PLANTA DE CEMENTO, CurICó

READY MIX S.A. (Sociedad Anónima)

Presidente Hernán Briones Goich VicepresidenteHans Walter Stein von UngerDirectoresJaime Bauzá BauzáPablo Briones GoichAlfonso Rozas Ossa Alfonso Rozas RodríguezJosé Ramón Valente Vías

Gerente General Guido Sepúlveda Navarro Gerente de Zona Mario Cornejo Sobarzo

READY MIX SUR S.A. (Sociedad Anónima)

Presidente Pablo Briones Goich VicepresidenteHans Walter Stein von UngerDirectoresJaime Bauzá BauzáHernán Briones GoichAlfonso Rozas Ossa

Gerente GeneralGuido Sepúlveda NavarroGerente de ZonaJorge Cerda Daziano

READY MIX NORTE S.A. (Sociedad Anónima)


Gerente GeneralGuido Sepúlveda NavarroGerente de ZonaCésar Latuz Jara

CALES INACESA S.A.(Sociedad Anónima)

Presidente Hernán Briones Goich VicepresidenteAlfonso Rozas OssaDirectorHans Walter Stein von UngerPablo Briones GoichJosé Ramón Valente Vías

Gerente General Carlos Tarragó CardonneGerente de Planta Copiapó Jaime Becerra Espinoza

TECNOMIX S.A. (Sociedad Anónima)

Presidente Hernán Briones Goich VicepresidenteHans Walter Stein von UngerDirectoresJaime Bauzá BauzáPablo Briones GoichAlfonso Rozas Ossa Alfonso Rozas RodríguezJosé Ramón Valente Vías

Gerente GeneralGuido Sepúlveda NavarroGerente Rolando Díaz Mundaca

READY MIX CENTRO S.A. (Sociedad Anónima)


Gerente GeneralGuido Sepúlveda NavarroGerente de ZonaMario Cornejo Sobarzo

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INACAL S.A. (Sociedad Anónima)

Presidente Hernán Briones GoichVicepresidente Alfonso Rozas Ossa DirectorIñaki Otegui Minteguía

Gerente GeneralCarlos Tarragó Cardonne

COMPAÑÍA MINERA DEL PACÍFICO S.A. (Sociedad Anónima)

Presidente Daniel Roque Vítolo Vicepresidente Alfonso Rozas OssaDirectorPedro Zárate Paz

Gerente General Pedro Zárate Paz

CERÁMICAS INDUSTRIALES CISA S.A. (CISA) (Sociedad Anónima)

Presidente Hernán Briones Goich VicepresidenteAlfonso Rozas Ossa DirectoresJaime Bauzá BauzáPablo Briones GoichFrancisco Courbis GrezJosé Ramón Valente Vías Felipe Vial ClaroHans Walter Stein von Unger

Gerente General CorporativoJorge Matus Campos

FANALOZA S.A. Y FILIALES (Sociedad Anónima)

Presidente Hernán Briones Goich VicepresidenteAlfonso Rozas Ossa DirectoresJaime Bauzá BauzáFrancisco Courbis GrezJosé Ramón Valente VíasFelipe Vial Claro

Gerente GeneralAllan Lomas Redón

NEW BRIGGS HOLDING INC. (Profit Corporation)

Presidente Pablo Briones Goich Directores Jaime Bauzá BauzáHernán Briones Goich Alfonso Rozas OssaHans Walter Stein von UngerJosé Ramón Valente Vías

President and CEO Stephen Glaser

SEGMENTO CERÁMICOS

BATHCENTEr CHILE

COMPAÑÍA VENEZOLANA DE CERÁMICAS, C.A. (VENCERÁMICA) (Sociedad Anónima)

Presidente Hernán Briones GoichDirectoresPablo Briones GoichMaritza IzaguirreJorge Matus CamposJosé Ramón Valente Vías

Gerente General Alvaro Díaz

EDESA S.A. (Sociedad Anónima)

Presidente José Rafael Bustamante EspinozaPrimer Vicepresidente Hernán Briones Goich Segundo Vicepresidente Esteban Sevilla Quintana DirectoresJaime Bauzá Bauzá Banco Ecuatoriano de la Vivienda

Gerente General Diego Fernandez-Salvador Chauvet

CERÁMICA SANITARIA S.A. (Sociedad Anónima)

Presidente Hernán Briones Goich Vicepresidente Jorge Matus Campos DirectorDiego Fernández-Salvador Chauvet

Gerente de Ventas y Marketing Enrique Lolli

INVERSIONES CISA S.A. (Sociedad Anónima)

Presidente Hernán Briones Goich Vicepresidente Alfonso Rozas OssaDirectoresJaime Bauzá BauzáJosé Ramón Valente VíasFelipe Vial Claro

Gerente General Jorge Matus Campos

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CASINO DE VALDIVIA, VALDIVIA

SEGMENTO OTROS

MINERA EL WAY S.A. (Sociedad Anónima)

Presidente Hernán Briones Goich VicepresidenteAlfonso Rozas OssaDirectorJorge Matus Campos

Gerente General Iñaki Otegui Minteguía

MINERA RÍO COLORADO S.A. (Sociedad Anónima)

Presidente Hernán Briones GoichVicepresidente Alfonso Rozas Ossa DirectorJorge Matus Campos


MINERA RÍO TENO S.A. (Sociedad Anónima)



EQUIPOS JILGUERO S.A. (Sociedad Anónima)

Presidente Hernán Briones GoichVicepresidente Alfonso Rozas Ossa DirectoresPablo Briones GoichHans Walter Stein von UngerJosé Ramón Valente Vías

Gerente General Carlos Tarragó Cardonne

EQUIPOS EL WAY S.A. (Sociedad Anónima)



MINERA JILGUERO S.A. (Sociedad Anónima)



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MORTEROS Y ÁRIDOS DRY MIX LIMITADA Y FILIAL (Sociedad de Responsabilidad Ltda.)

Gerente GeneralGuido Sepúlveda Navarro GerenteEnrique Ruggeri González

ÁRIDOS DOWLING Y SCHILLING S.A. (Sociedad Anónima)

Presidente Hernán Briones Goich VicepresidenteIñaki Otegui Minteguía Director Rafael Dowling Schilling

Gerente General Rafael Dowling Montalva

ÁRIDOS EL BOLDAL S.A. (Sociedad Anónima)

Presidente Hernán Briones Goich VicepresidenteIñaki Otegui Minteguía Director Elena KibbelGiancarlo Canata Motto

Gerente General Antonio Canata Motto

ÁRIDOS PETROMIN S.A. (Sociedad Anónima)

Presidente Hernán Briones Goich VicepresidenteIñaki Otegui Minteguía Director Jorge Matus Campos

Gerente General Guido Sepúlveda Navarro

ÁRIDOS SANTA GLORIA S.A. (Sociedad Anónima)

Presidente Hernán Briones Goich VicepresidenteIñaki Otegui Minteguía Director Nelson Bustos Vergara

Gerente General Guido Sepúlveda Navarro GerenteJorge Pedreros Bettini

AGREGADOS PÉTREOSCONCÓN S.A. (Sociedad Anónima)

Presidente Hernán Briones Goich VicepresidenteJorge Matus CamposDirectorIñaki Otegui Minteguía

Gerente GeneralGuido Sepúlveda Navarro

PLANTA DE CEMENTO, ANTOFAGASTA

INVERSIONES CEMENTOS BÍO BÍO S.A. (Sociedad Anónima)

Presidente Hernán Briones GoichVicepresidente Alfonso Rozas Ossa DirectoresJorge Matus CamposIñaki Otegui Minteguía

Gerente General Jorge Matus Campos

INVERSIONES SAN JUAN S.A. (Sociedad Anónima)

Presidente Hernán Briones GoichVicepresidente Hans Walter Stein von UngerDirectorJaime Bauzá BauzáPablo Briones GoichAlfonso Rozas Ossa Alfonso Rozas RodríguezJosé Ramón Valente Vías


EQUIPOS GENERACIÓN S.A. (Sociedad Anónima)




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CAPÍTULO 5

Edificio duoc uc, Santiago

ESTADOSFINANCIEROS5

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ESTADO CONSOLIDADO DE SITUACIÓN FINANCIERA (M$)

Ref. 31-12-2010 31-12-2009 01-01-2009

Activos corrientes

Efectivo y equivalentes al efectivo 9 7.294.178 15.065.116 11.465.586

Otros activos financieros, corrientes 26 91.537 39.062 47.820

Otros activos no financieros, corrientes 26 5.300.938 2.870.117 3.392.457

Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, corrientes 26 69.695.643 53.565.714 69.349.074

Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, corrientes 17 706.862 1.272.962 1.067.084

Inventarios 8 51.327.793 54.249.399 75.423.474

Activos por impuestos, corrientes 9.525.018 8.558.770 9.940 .317

Activos corrientes totales 143.941.969 135.621.140 170.685.812

Activos no corrientes

Otros activos financieros, no corrientes 26 160.047 158.847 168.629

Otros activos no financieros, no corrientes 26 8.317.771 2.730.440 2.385.851

Derechos por cobrar, no corrientes 26 569.736 1.163.154 1.184.528

Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, no corrientes 17 - 62.218 127.493

Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación 3.881.207 1.547.671 2.772.157

Activos intangibles distintos de la plusvalía 13 9.203.454 5.521.230 6.375.109

Plusvalía 13 14.773.016 15.000.621 15.063.178

Propiedades, planta y equipo 12 374.716.610 414.993.672 414.778.232

Activos por impuestos diferidos 27 28.373.964 16.361.801 11.556.922

Total de activos no corrientes 439.995.805 457.539.654 454.412.099

ToTal de acTivos 583.937.774 593.160.794 625.097.911

Las notas adjuntas números 1 al 30 forman parte integral de estos estados financieros consolidados.

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Ref. 31-12-2010 31-12-2009 01-01-2009

Patrimonio y pasivos

Pasivos corrientes

Otros pasivos financieros, corrientes 26 48.169.606 36.479.380 57.680.458

Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar, corrientes 26 57.650.104 41.096.821 48.737.209

Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corrientes 17 267.789 398.047 104.320

Otras provisiones, corrientes 23 889.815 3.490.462 4.584.880

Pasivos por Impuestos, corrientes 3.235.901 1.733.261 918.184

Provisiones por beneficios a los empleados, corrientes 23 6.439.233 5.248.733 6.528.269

Otros pasivos no financieros, corrientes 3.413.787 2.877.311 685.739

Pasivos corrientes totales 120.066.235 91.324.015 119.239.059

Pasivos no corrientes

Otros pasivos financieros, no corrientes 26 163.937.630 182.913.265 188.187.241

Otras cuentas por pagar, no corrientes 26 - 2.715.318 3.450.606

Cuentas por pagar a entidades relacionadas, no corrientes 17 619.178 713.595 678.560

Otras provisiones, no corrientes 23 346.053 64.950 81.948

Pasivo por impuestos diferidos 27 34.737.916 25.386.353 22.034.762

Provisiones por beneficios a los empleados, no corrientes 23 11.816.119 11.207.127 11.809.741

Otros pasivos no financieros, no corrientes 130.971 2.500 3.034.524

Total de pasivos no corrientes 211.587.867 223.003.108 229.277.382

Total pasivos 331.654.102 314.327.123 348.516.441

Patrimonio

Capital emitido 137.624.853 137.624.853 140.864.743

Ganancias (pérdidas) acumuladas 133.552.247 131.176.964 128.238.140

Otras reservas -26.650.316 -309.181 -3.769.339

Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora 244.526.784 268.492.636 265.333.544

Participaciones no controladoras 7.756.888 10.341.035 11.247.926

Patrimonio total 6 252.283.672 278.833.671 276.581.470

ToTal de paTRimonio y pasivos 583.937.774 593.160.794 625.097.911


ESTADO CONSOLIDADO DE RESULTADOS INTEGRALES (M$)

al al

Ref. 31-12-2010 31-12-2009

Ganancia (pérdida)

Ingresos de actividades ordinarias 10 289.257.851 291.450.789

Costo de ventas -211.137.022 -193.088.465

Ganancia bruta 78.120.829 98.362.324

Otros ingresos, por función 12.970.833 2.305.534

Costos de distribución -32.834.698 -36.023.214

Gasto de administración -31.604.777 -29.419.987

Otros gastos por función -346 -

Otras ganancias (pérdidas) -8.425.239 -13.501.677

Ingresos financieros 7 1.089.374 531.562

Costos financieros 7 -12.087.030 -18.344.679

Participación en las ganancias (pérdidas) de asociadas y negocios conjuntos que se contabilicen utilizando el método de la participación

-192.785 1.014

Diferencias de cambio -260.865 -1.367.777

Resultado por unidades de reajuste -733.541 1.289.300

Ganancias (pérdidas) que surgen de la diferencia entre el valor libro anterior y el valor justo de activos financieros reclasificados medidos a valor razonable

1.596 -

Ganancia (pérdida), antes de impuestos 6.043.351 3.832.399

Gasto por impuestos a las ganancias 28 -749.508 -267.343

Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas 5.293.843 3.565.056

Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas - -

Ganancia (péRdida) 5.293.843 3.565.056

Ganancia (pérdida), atribuible a:

Ganancia (péRdida), aTRibuible a los pRopieTaRios de la conTRoladoRa

5.067.337 4.396.933

Ganancia (péRdida), aTRibuible a paRTicipaciones no conTRoladoRas 226.506 -831.877


Ganancias por acción

Ganancia por acción básica

Ganancia (pérdida) por acción básica en operaciones continuadas 20,04 13,49

Ganancia (pérdidas) por acción básica en operaciones discontinuadas - -

Ganancia (pérdida) por acción básica 20,04 13,49


93PÁGINA

MEMORIAANUAL2010


al al

31-12-2010 31-12-2009

Estado del resultado integral

Ganancia (pérdida) 5.293.843 3.565.056

Componentes de otro resultado integral, antes de impuestos

Ganancias (pérdidas) por diferencias de cambio de conversión, antes de impuestos -29.609.393 -3.511.756

Coberturas del flujo de efectivo

Ganancias (pérdidas) por coberturas de flujos de efectivo, antes de impuestos 249.901 -1.444.840

Otro resultado integral, antes de impuestos, coberturas del flujo de efectivo 249.901 -1.444.840

Ganancias (pérdidas) actuariales por planes de beneficios definidos antes de impuestos 4.472 270.012

Participación en el otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos contabilizados utilizando el método de la participación

- 4.707.131

Otros componentes de otro resultado integral, antes de impuestos -29.355.020 20.547

Impuesto a las ganancias relacionado con coberturas de flujos de efectivo de otro resultado integral

42.483 -245.623

Impuesto a las ganancias relacionado con planes de beneficios definidos de otro resultado integral

760 45.902

Suma de impuestos a las ganancias relacionados con componentes de otro resultado integral

43.243 -199.721

oTRo ResulTado inTeGRal -29.398.263 220.268

ResulTado inTeGRal ToTal -24.104.420 3.785.323

Resultado integral atribuible a

Resultado integral atribuible a los propietarios de la controladora -24.330.926 4.617.201

Resultado integral atribuible a participaciones no controladoras 226.506 -831.877

ResulTado inTeGRal ToTal -24.104.420 3.785.324


ESTADO CONSOLIDADO DE FLUJO DE EFECTIVO INDIRECTO (M$)

al al

31-12-2010 31-12-2009

Estado de flujos de efectivo


Ajustes por conciliación de ganancias (pérdidas)

Ajustes por gasto por impuestos a las ganancias 749.508 -267.343

Ajustes por disminuciones (incrementos) en los inventarios 2.921.606 21.174.075

Ajustes por disminuciones (incrementos) en cuentas por cobrar de origen comercial -21.703.283 15.642.757

Ajustes por disminuciones (incrementos) en otras cuentas por cobrar derivadas de las actividades de operación

-13.002.700 -2.960.737

Ajustes por incrementos (disminuciones) en cuentas por pagar de origen comercial 13.859.493 7.311.626

Ajustes por incrementos (disminuciones) en otras cuentas por pagar derivadas de las actividades de operación

11.519.150 -9.684.693

Ajustes por gastos de depreciación y amortización 22.057.822 16.401.967

Ajustes por deterioro de valor (reversiones de pérdidas por deterioro de valor) reconocidas en el resultado del período

8.066.878 -

Ajustes por provisiones -520.052 -2.993.566

Ajustes por pérdidas (ganancias) de moneda extranjera no realizadas 260.865 1.367.777

Ajustes por participaciones no controladoras 226.506 -831.877

Ajustes por pérdidas (ganancias) de valor razonable 165.396 -

Ajustes por ganancias no distribuidas de asociadas 192.785 -1.014

Otros ajustes por partidas distintas al efectivo 658.324 -458.436

Ajustes por pérdidas (ganancias) por la disposición de activos no corrientes -3.111.055 -

Otros ajustes para los que los efectos sobre el efectivo son flujos de efectivo de inversión o financiación.

-4.758.895 -

Total de ajustes por conciliación de ganancias (pérdidas) 17.196.778 44.702.564

Dividendos pagados -

Intereses pagados 11.282.448 12.807.183

Intereses recibidos 1.150.164 531.562

Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados) 630.084 4.715.144

Otras entradas (salidas) de efectivo 10.132.284 12.275.621

flujos de efecTivo neTos pRocedenTes de (uTilizados en) acTividades de opeRación

21.860.537 43.552.476

95PÁGINA

MEMORIAANUAL2010


al al

31-12-2010 31-12-2009

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión

Flujos de efectivo procedentes de la pérdida de control de subsidiarias u otros negocios 4.808.249 1.255.246

Flujos de efectivo utilizados para obtener el control de subsidiarias u otros negocios - -

Otros pagos para adquirir participaciones en negocios conjuntos - 503.392

Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo 121.777 916.949

Compras de propiedades, planta y equipo 26.593.145 20.742.254

Importes procedentes de ventas de activos intangibles 8.038 -

Compras de activos intangibles 967.507 -

Importes procedentes de otros activos a largo plazo - 136.410

Compras de otros activos a largo plazo - 3.439.659

flujos de efecTivo neTos pRocedenTes de (uTilizados en) acTividades de inveRsión

-32.239.086 -24.887.192

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación

Importes procedentes de la emisión de acciones - 350.000

Importes procedentes de la emisión de otros instrumentos de patrimonio - 28.082.565

Importes procedentes de préstamos de largo plazo 12.569.103 54.866.567

Importes procedentes de préstamos de corto plazo 6.428.060 -

Total importes procedentes de préstamos 18.997.163 54.866.567

Préstamos de entidades relacionadas 1.196.566 742.296

Pagos de préstamos 7.132.010 79.467.342

Pagos de pasivos por arrendamientos financieros 4.558.216 13.794.055

Dividendos pagados 2.430.833 1.188.995

Otras entradas (salidas) de efectivo - -1.637.390

flujos de efecTivo neTos pRocedenTes de (uTilizados en) acTividades de financiación

6.072.670 -12.046.354

Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio

-4.305.879 6.618.930

Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo

Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo -3.465.059 -3.019.400

Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo -7.770.938 3.599.530

Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del período 15.065.116 11.465.586

Efectivo y equivalentes al efectivo al final del período 7.294.178 15.065.116


ESTADO CONSOLIDADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO (M$)

capiTal emiTido

ReseRvas poR difeRencias

de cambio poR conveRsión

ReseRvas de cobeRTuRas de flujo de

caja

ReseRvas poR

planes de beneficios definidos

oTRas ReseRvas

vaRiasoTRas

ReseRvas

Ganancias (péRdidas)

acumuladas

paTRimonio aTRibuible

a los pRopieTaRios

de la conTRoladoRa

paRTicipaciones no

conTRoladoRaspaTRimonio

ToTal

Saldo Inicial Período Actual 01-01-2010 137.624.853 -5.731.811 -1.199.217 -1.325.174 7.947.021 -309.181 131.176.964 268.492.636 10.341.035 278.833.671

saldo inicial ReexpResado 137.624.853 -5.731.811 -1.199.217 -1.325.174 7.947.021 -309.181 131.176.964 268.492.636 10.341.035 278.833.671

Cambios en patrimonio

Ganancia (pérdida) 5.067.337 5.067.337 226.506 5.293.843

Otro resultado integral -29.609.393 207.418 3.712 -29.398.263 -29.398.263 -29.398.263

Resultado integral -29.609.393 207.418 3.712 -29.398.263 5.067.337 -24.330.926 226.506 -24.104.420

Dividendos 2.430.833 2.430.833 2.430.833

Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios 3.057.128 3.057.128 3.057.128 -2.810.653 246.475

Incremento (dism.) por cambios en la part. de sub. que no impliquen pérdida de control -261.221 -261.221 -261.221

Total de cambios en patrimonio - -29.609.393 207.418 3.712 3.057.128 -26.341.135 2.375.283 -23.965.852 -2.584.147 -26.549.999

saldo final peRíodo acTual 31-12-2010 137.624.853 -35.341.204 -991.799 -1.321.462 11.004.149 -26.650.316 133.552.247 244.526.784 7.756.888 252.283.672

capiTal emiTido




caja

ReseRvas poR


oTRas ReseRvas

vaRiasoTRas

ReseRvas


acumuladas


a los pRopieTaRios

de la conTRoladoRa

paRTicipaciones no


ToTal

Saldo Inicial Período Anterior 01-01-2009 140.864.743 -2.220.055 -1.549.284 - -3.769.339 128.238.140 265.333.544 11.247.926 276.581.470

saldo inicial ReexpResado 140.864.743 -2.220.055 -1.549.284 - -3.769.339 128.238.140 265.333.544 11.247.926 276.581.470


Ganancia (pérdida) 4.396.933 4.396.933 -831.877 3.565.056

Otro resultado integral -3.511.756 -1.199.217 224.110 4.707.131 220.268 - 220.268 - 220.268

Resultado integral -3.511.756 -1.199.217 224.110 4.707.131 220.268 4.396.933 4.617.201 -831.877 3.785.324

Dividendos 1.188.993 1.188.993 - 1.188.993

Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios -3.239.890 3.239.890 3.239.890 -75.014 -75.014

Incremento (dism.) por cambios en la part. de sub. que no impliquen pérdida de control -269.116 -269.116 - -269.116

Total de cambios en patrimonio -3.239.890 -3.511.756 -1.199.217 224.110 7.947.021 3.460.158 2.938.824 3.159.092 -906.891 2.252.201

saldo final peRíodo anTeRioR 31-12-2009 137.624.853 -5.731.811 -1.199.217 -1.325.174 7.947.021 -309.181 131.176.964 268.492.636 10.341.035 278.833.671

97PÁGINA

MEMORIAANUAL2010

ESTADO CONSOLIDADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO (M$)

capiTal emiTido




caja

ReseRvas poR


oTRas ReseRvas

vaRiasoTRas

ReseRvas


acumuladas


a los pRopieTaRios

de la conTRoladoRa

paRTicipaciones no


ToTal

Saldo Inicial Período Actual 01-01-2010 137.624.853 -5.731.811 -1.199.217 -1.325.174 7.947.021 -309.181 131.176.964 268.492.636 10.341.035 278.833.671

saldo inicial ReexpResado 137.624.853 -5.731.811 -1.199.217 -1.325.174 7.947.021 -309.181 131.176.964 268.492.636 10.341.035 278.833.671


Ganancia (pérdida) 5.067.337 5.067.337 226.506 5.293.843

Otro resultado integral -29.609.393 207.418 3.712 -29.398.263 -29.398.263 -29.398.263

Resultado integral -29.609.393 207.418 3.712 -29.398.263 5.067.337 -24.330.926 226.506 -24.104.420

Dividendos 2.430.833 2.430.833 2.430.833

Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios 3.057.128 3.057.128 3.057.128 -2.810.653 246.475

Incremento (dism.) por cambios en la part. de sub. que no impliquen pérdida de control -261.221 -261.221 -261.221

Total de cambios en patrimonio - -29.609.393 207.418 3.712 3.057.128 -26.341.135 2.375.283 -23.965.852 -2.584.147 -26.549.999

saldo final peRíodo acTual 31-12-2010 137.624.853 -35.341.204 -991.799 -1.321.462 11.004.149 -26.650.316 133.552.247 244.526.784 7.756.888 252.283.672

capiTal emiTido




caja

ReseRvas poR


oTRas ReseRvas

vaRiasoTRas

ReseRvas


acumuladas


a los pRopieTaRios

de la conTRoladoRa

paRTicipaciones no


ToTal

Saldo Inicial Período Anterior 01-01-2009 140.864.743 -2.220.055 -1.549.284 - -3.769.339 128.238.140 265.333.544 11.247.926 276.581.470

saldo inicial ReexpResado 140.864.743 -2.220.055 -1.549.284 - -3.769.339 128.238.140 265.333.544 11.247.926 276.581.470


Ganancia (pérdida) 4.396.933 4.396.933 -831.877 3.565.056

Otro resultado integral -3.511.756 -1.199.217 224.110 4.707.131 220.268 - 220.268 - 220.268

Resultado integral -3.511.756 -1.199.217 224.110 4.707.131 220.268 4.396.933 4.617.201 -831.877 3.785.324

Dividendos 1.188.993 1.188.993 - 1.188.993

Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios -3.239.890 3.239.890 3.239.890 -75.014 -75.014

Incremento (dism.) por cambios en la part. de sub. que no impliquen pérdida de control -269.116 -269.116 - -269.116

Total de cambios en patrimonio -3.239.890 -3.511.756 -1.199.217 224.110 7.947.021 3.460.158 2.938.824 3.159.092 -906.891 2.252.201

saldo final peRíodo anTeRioR 31-12-2009 137.624.853 -5.731.811 -1.199.217 -1.325.174 7.947.021 -309.181 131.176.964 268.492.636 10.341.035 278.833.671

NOTAS CONSOLIDADAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

NOTA 1. ENTIDAD qUE REPORTA

Cementos Bío Bío S. A., sociedad matriz, se constituyó en Chile por escritura pública el 27 de diciembre de 1957, otorgada ante el notario de Santiago don Rafael Zaldívar Díaz, la que posteriormente fue modificada por escritura extendida ante el mismo notario el 22 de enero de 1958. Por decreto del Ministerio de Hacienda Nº 2006 de fecha 26 de febrero de 1958 se autorizó la existencia de la Sociedad, se aprobaron los estatutos y se declaró legalmente instalada. El extracto de los estatutos, contenidos en las dos escrituras indicadas, se inscribió a fojas 1.424, bajo el Nº 725, en el Registro de Comercio de Santiago, correspondiente al año 1958. El decreto 2006 se inscribió en el mismo registro del año 1958 a fojas 1426, bajo el Nº 726. Tanto el extracto, como el decreto mencionado se publicaron en el Diario Oficial el 19 de marzo de 1958.

Cementos Bío Bío S.A. es una sociedad anónima abierta, y está sujeta a la actual ley de sociedades anónimas Nº 18.046 del 22 de octubre de 1981 y modificaciones posteriores. Se encuentra inscrita en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile (SVS) con el número 122. Para efectos de tributación en Chile el rol único tributario (RUT) es el Nº 91.755.000-K.

El domicilio social de Cementos Bío Bío S.A. es en Santiago de Chile, en la Avenida Barros Errázuriz 1968, Piso 9, Providencia.

Cementos Bío Bío S.A. y sus subsidiarias (en adelante Grupo Cementos Bío Bío) desarrollan negocios en distintos rubros. En la actualidad, éstos se concentran en dos grandes segmentos: Cemento, que considera la producción y comercialización de cemento, cal, caliza, hormigón, mortero y áridos; y Segmento Cerámicos, que comprende la producción y comercialización de diversos tipos de artefactos y accesorios relacionados al baño.

La controladora última del grupo es Cementos Bío Bío S.A.

Al 31 de diciembre de 2010, la dotación consolidada de Cementos Bío Bío se conforma como sigue:

· Cemento: 3.013 empleados· Cerámicos: 3.178 empleados· Otros: 183 empleados

Todos ellos distribuidos en sus segmentos de negocio y zonas geográficas donde la Compañía desarrolla sus actividades.

El número de empleados al final del ejercicio alcanzan los 6.374 empleados.

El número promedio de empleados durante del ejercicio es de 6.334 empleados

99PÁGINA

MEMORIAANUAL2010

NOTA 2. BASES DE PREPARACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

2.1 Declaración de CumplimientoLos presentes estados financieros consolidados del Grupo Cementos Bío Bío al 31 de diciembre de 2010 comparados con el año 2009, han sido preparados de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Estos son los primeros estados financieros preparados de acuerdo con las NIIF y se ha aplicado la NIIF 1 “Adopción por Primera Vez de las Normas Internacionales de Información Financiera”.

La Nota 5 proporciona una explicación de cómo la transición a las NIIF ha afectado la situación financiera, el rendimiento financiero y los flujos de efectivo informados del Grupo.

Los presentes estados financieros consolidados del Grupo Cementos Bío Bío comprenden el estado de situación financiera y estado de cambio en el patrimonio al 31 de diciembre de 2010, 2009 y al 1 de enero de 2009, los estados de resultados integrales y estado de flujo de efectivo por los años terminados al 31 de diciembre de 2010 y 2009, respectivamente. Todo esto de acuerdo a lo establecido a la Circular Nro.1924 de la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS). Los estados financieros consolidados fueron aprobados por el Directorio en sesión celebrada el día 30 de marzo de 2011.

Las notas a los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2010, han sido presentadas en forma comparativa, de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera.

2.2 Bases de MediciónLos estados financieros consolidados han sido preparados bajo la base del principio de costo histórico, con excepción de las partidas que se reconocen a valor razonable y aquellas para las que se permitía el costo asumido, ambas de conformidad con NIIF 1. El importe en libros de los activos y pasivos, cubiertos con las operaciones que califican para la contabilidad de cobertura, se ajustan para reflejar los cambios en el valor razonable en relación con los riesgos cubiertos.

2.3 Moneda Funcional y de Presentación2.3.1 Moneda Funcional

Los estados financieros consolidados del Grupo Cementos Bío Bío se determinan utilizando la moneda del entorno económico principal en que la entidad opera (moneda funcional). Estos estados financieros consolidados se presentan en pesos chilenos.

En nivel de precisión de las cifras en los estados financieros corresponde a miles de pesos chilenos (M$), y han sido

redondeadas a la unidad más cercana.

2.3.2 Moneda de PresentaciónLos estados financieros consolidados del Grupo Cementos Bío Bío se presentan en pesos chilenos.

Para los efectos de consolidación, los estados financieros de las subsidiarias cuyas monedas funcionales son distintas al peso chileno, han sido traducidos a peso chileno de acuerdo a las disposiciones establecidas en la Norma Internacional de Contabilidad N° 21 (NIC 21), a través de la conversión de los activos, pasivos y patrimonio al tipo de cambio de cierre, y los ingresos y gastos a los tipos de cambio promedio de cada mes.

La diferencia de cambio surgida de la aplicación del criterio descrito en el párrafo anterior, se clasifica en el Estado de Cambio en el Patrimonio Neto en el rubro “Reservas por diferencias de cambio por conversión”.

2.4 Bases de ConsolidaciónLa Compañía ha preparado estados financieros consolidados en los cuales se incluyen los activos, pasivos, resultados y flujos de efectivo tanto de la matriz como de las subsidiarias que se detallan en cuadro adjunto:

R.u.T. nombRe sociedadpaís de oRiGen

moneda funcional

poRcenTaje de paRTicipación

31-12-2010 31-12-2009 01-01-2009

diRecTo indiRecTo ToTal ToTal ToTal

96.718.010-6 Cementos Bío Bío Centro S.A. Chile CLP 99,98% 0,01% 99,99% 99,99% 99,99%

96.561.440-0 CBB Forestal S.A. y Filiales Chile CLP 99,98% 0,01% 99,99% 99,99% 99,99%

96.504.460-4 Ready Mix S.A. Chile CLP 99,98% 0,01% 99,99% 99,99% 99,99%

96.588.240-5Inversiones Cementos Bío Bío S.A. y Filiales

Chile CLP 99,98% - 99,98% 99,98% 99,98%

96.797.400-5Inversiones San Juan S.A. y Filial

Chile CLP 70,00% - 70,00% 70,00% 70,00%

96.809.080-1 Minera Río Colorado S.A. Chile CLP 51,00% - 51,00% 51,00% 51,00%

96.809.070-4 Inacal S.A. Chile CLP 99,98% 0,01% 99,99% 99,99% 99,99%

78.792.420-4Industrial y Comercial Ferromix Ltda.

Chile CLP 75,00% 24,99% 99,99% 99,99% 99,99%

87.580.800-1Morteros y Áridos Dry Mix Ltda. y Filial

Chile CLP 99,00% 0,99% 99,99% 99,99% 99,99%

76.034.691-8Cerámicas Industriales Cisa S.A. y Filiales

Chile USD 91,50% - 91,50% 91,50% 91,50%

76.296.780-4 Minera Río Teno S.A. Chile CLP 98,00% 1,99% 99,99% 99,99% 99,99%

96.944.190-K Tecnomix S.A. Chile CLP 99,94% 0,05% 99,99% 99,99% 99,99%

76.318.530-3 Minera Jilguero S.A. Chile CLP 99,80% 0,19% 99,99% 99,99% 99,99%

76.314.140-3 Minera el Way S.A. Chile CLP 99,80% 0,19% 99,99% 99,99% 99,99%

76.882.920-9Industria Nacional de Cemento S.A.

Chile CLP 99,98% 0,01% 99,99% 99,99% 99,99%

96.852.480-1 Ready Mix Norte S.A. Chile CLP 99,98% 0,01% 99,99% 99,99% 99,99%

96.846.930-4 Ready Mix Sur S.A. Chile CLP 99,98% 0,01% 99,99% 99,99% 99,99%

99.507.560-1 Ready Mix Centro S.A. Chile CLP 99,98% 0,01% 99,99% 99,99% 99,99%

88.061.600-5 Cementos Bío Bío del Sur S.A. Chile CLP 99,74% 0,25% 99,99% 99,99% 99,99%

76.106.349-9 Cales Inacesa S.A. Chile CLP 99,98% 0,01% 99,99% - -

76.115.491-5 Equipos el Way S.A. Chile CLP 99,98% 0,01% 99,99% - -

76.115.494-K Equipos Jilguero S.A. Chile CLP 99,98% 0,01% 99,99% - -

76.115.484-2 Equipos Generación S.A. Chile CLP 99,98% 0,01% 99,99% - -

2.5 Información a Revelar Sobre CapitalLa gestión de capital se refiere a la administración del patrimonio de la Compañía. Los objetivos de Cementos Bío Bío S.A. en relación con la gestión del capital son el salvaguardar la capacidad del mismo para continuar como empresa en funcionamiento, además de procurar un buen rendimiento para los accionistas.

Cementos Bío Bío S.A. maneja su estructura de capital de tal forma que su endeudamiento no ponga en riesgo su capacidad de pagar sus obligaciones u obtener un rendimiento adecuado para sus inversionistas.

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2.5.1 Política de Inversión y Financiamiento: En lo que se refiere a políticas de inversión y financiamiento, Cementos Bío Bío S.A. actúa enfrentando sus inversiones de manera individual, obteniendo las líneas de crédito necesarias, ya sean bancarias, de proveedores o del público inversionista. La Sociedad no se ha impuesto límites estatutarios respecto de como financiar sus inversiones.

2.5.2 Política de Administración de Capital de Trabajo:La política de la Compañía es mantener una base de capital sólida, de manera de conservar la confianza de los accionistas, acreedores y el mercado, y sustentar el desarrollo futuro del negocio.

Uno de los objetivos del Grupo es la administración eficiente del capital de trabajo a través de una gestión adecuada de sus cuentas por cobrar y procesos de cobranza. En términos de sus proveedores la política de pago es a 60 días, exceptuando aquellos con los que existe un contrato. Asimismo la Compañía mantiene inventarios reducidos en todas sus plantas.

2.6 Revelación de los Juicios y Estimaciones que la Gerencia haya Utilizado al Aplicar las Políticas Contables de la Entidad

La preparación de los estados financieros consolidados de conformidad con las NIIF requiere que la Administración realice juicios, estimaciones y supuestos que afectan la aplicación de las políticas contables y los montos de activos, pasivos, ingresos y gastos informados. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones. A juicio de la Administración estas estimaciones no tienen un efecto significativo sobre las cifras presentadas en los estados financieros consolidados.

El detalle sobre los juicios críticos utilizados en la aplicación de políticas contables que tienen un efecto más importante sobre el monto reconocido en los estados financieros consolidados, es el siguiente:a) La valoración de activos y plusvalía comprada para determinar la existencia de pérdidas por deterioro de los mismos.b) Las vidas útiles y valores residuales de las propiedades, planta y equipo e intangibles.c) Determinación de existencia de arrendamientos financieros u operativos en función de la transferencia de riesgos y

beneficios de los activos arrendados.

A pesar de que estas estimaciones se han realizado en función de la mejor información disponible a la fecha de emisión de los presentes estados financieros consolidados, es posible que exista nueva información o nuevos acontecimientos que tengan lugar en el futuro que obliguen a modificarlas en próximos períodos, lo que se haría de forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimación en los correspondientes estados financieros consolidados futuros, como lo señala la NIC 8.

NOTA 3. POLíTICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS

Las políticas contables establecidas más adelante han sido aplicadas consistentemente a todos los períodos presentados en estos estados financieros consolidados y al preparar el estado de situación financiera inicial bajo NIIF al 1 de enero de 2009 para propósitos de transición a las NIIF, a menos que se indique lo contrario:

3.1 Moneda Extranjera.La valoración de los estados financieros individuales se realiza de acuerdo a la moneda funcional de cada entidad. Consecuentemente, todos los saldos y transacciones denominados en monedas diferentes a la funcional se consideran denominados en “moneda extranjera”.

Al cierre de los estados de situación financiera consolidados, los activos y pasivos monetarios denominados en monedas extranjeras se convierten a pesos según los tipos de cambio de cierre del ejercicio. Los activos y pasivos no monetarios registrados al valor razonable denominados en monedas extranjeras se convierten según los tipos de cambio vigentes en la fecha en que se determinó el valor razonable, los beneficios y las pérdidas procedentes de la conversión se incluyen en los resultados netos del ejercicio.Los estados financieros de las entidades consolidadas cuya moneda funcional es distinta a la moneda de presentación que es el peso chileno se convierten de la siguiente forma:· Los activos y pasivos se convierten por aplicación del tipo de cambio de cierre del ejercicio o período si corresponde a

un estado financiero interino.· Las partidas de ingresos y gastos se convierten a los tipos de cambio mensuales promedios, a menos que éstos fluctúen

de forma significativa, en cuyo caso los ingresos y gastos se convierten usando el tipo de cambio en la fecha de las transacciones.

· Las diferencias de cambio que surjan, en su caso, se clasifican separadamente en el patrimonio neto. Dichas diferencias se reconocen como ingresos o gastos en el período en que se realiza o enajena la operación en el extranjero.

· La plusvalía comprada generada en la adquisición de una entidad extranjera se considera como activo de la entidad extranjera y se convierte según el tipo de cambio vigente al cierre. Los ajustes de la plusvalía comprada y el valor razonable generados en la adquisición de una entidad extranjera se consideran activos y pasivos de la entidad extranjera y se convierten según el tipo de cambio vigente al cierre.

· Los ingresos y gastos de operaciones en el extranjero en economías hiperinflacionarias son convertidos a la moneda de presentación a la tasa de cambio a la fecha de reporte. Antes de convertir los estados financieros de operaciones en el extranjero en economías hiperinflacionarias, sus estados financieros del período actual son re-expresados para explicar cambios en el poder adquisitivo general de la moneda local. La revalorización se basa en los índices de precios pertinentes a la fecha de reporte.

3.2 Instrumentos Financieros3.2.1 Activos financieros no derivadosSe reconocen los préstamos y las partidas por cobrar y los depósitos en la fecha en que se originan. Todos los otros activos financieros (incluidos los activos designados al valor razonable con cambios en resultados), se reconocen inicialmente a la fecha de la transacción en que el Grupo se hace parte de las disposiciones contractuales del instrumento.

El Grupo da de baja un activo financiero cuando los derechos contractuales a los flujos de efectivo derivados del activo expiran, o cuando transfiere los derechos a recibir los flujos de efectivo contractuales del activo financiero en una transacción en la que se transfieren substancialmente todos los riesgos y beneficios relacionados con la propiedad del activo financiero. Cualquier participación en los activos financieros transferidos que sea creada o retenida por el Grupo se reconoce como un activo o pasivo separado.

Los activos y pasivos financieros son compensados y el monto neto presentado en el estado de situación financiera cuando, y sólo cuando, el Grupo cuenta con un derecho legal para compensar los montos y tiene el propósito de liquidar sobre una base neta o de realizar el activo y liquidar el pasivo simultáneamente.

a) Activos financieros a valor razonable con cambios en resultadosEn este rubro se incluyen los activos financieros que son mantenidos para negociar y los instrumentos que desde el reconocimiento inicial, han sido designados para ser contabilizados al valor razonable con cambios en resultados. Los activos financieros son designados al valor razonable con cambios en resultados si el Grupo administra tales inversiones y toma decisiones de compra y venta con base en sus valores razonables de acuerdo con la

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administración de riesgo o la estrategia de inversión documentada por el Grupo. De este modo, figuran en el estado de situación financiera a su valor razonable y las fluctuaciones se registran en el estado de resultados por función, específicamente en el ítem Otras ganancias (pérdidas). Adicionalmente, deberán incorporarse en este ítem los instrumentos financieros (derivados) que no forman parte de la contabilidad de coberturas.

b) Deudores comerciales y otras cuentas por cobrarCorresponden a los montos provenientes de las operaciones comerciales del Grupo Cementos Bío Bío, que cuentan con cobros fijos o determinables y que no cotizan en un mercado activo. Estos activos se presentan valorizados a su costo amortizado, deduciendo cualquier importe de deterioro del valor del activo.

El deterioro de las cuentas por cobrar es inicialmente estimado para cuentas por cobrar individuales y posteriormente con respecto a toda la cartera (provisión grupal). El deterioro individual se calcula tan pronto existe evidencia objetiva que el deudor puede no ser capaz de pagar la deuda total dentro del período establecido.

El importe del deterioro es determinado como la diferencia entre el valor esperado de la cuenta por cobrar y el valor en libro de dicha cuenta.

Adicionalmente para aquellas cuentas por cobrar que tengan definido contractualmente un período de cobro superior a 180 días, se les deduce el interés implícito que la operación conlleva. Este interés corresponde al que se utiliza para transacciones de similares características en el Grupo.

c) Activos financieros mantenidos hasta el vencimientoSi el Grupo tiene la intención y capacidad de mantener los instrumentos de deuda hasta su vencimiento, estos activos financieros se clasifican como mantenidos hasta el vencimiento. Los activos financieros mantenidos hasta el vencimiento son reconocidos inicialmente a su valor razonable más cualquier costo de transacción directamente atribuible. Posterior al reconocimiento inicial, los activos financieros mantenidos hasta el vencimiento se valorizan al costo amortizado usando el método de interés efectivo, menos las pérdidas por deterioro. Cualquier venta o reclasificación de un monto que no sea insignificante de inversiones mantenidas hasta el vencimiento no cercanas a su fecha de vencimiento, resultaría en la reclasificación de todas las inversiones mantenidas hasta el vencimiento como disponibles para la venta, y evitaría que el Grupo clasifique los instrumentos de inversión como mantenidos hasta el vencimiento durante el año actual y los dos años siguientes.

d) Activos financieros disponibles para la ventaSon el resto de los activos financieros que no clasifican dentro de las categorías anteriores, ni en inversiones mantenidas hasta su vencimiento. Estas inversiones figuran en el estado de situación financiera a su valor razonable cuando sea posible determinarlo de forma fiable, sino se presentan a su costo. En el caso de participaciones en sociedades que no cotizan, normalmente el valor de mercado no es posible determinarlo de forma fiable por lo que, cuando se da esta circunstancia, se valorizan por su costo de adquisición o por un importe inferior si existe evidencia de su deterioro.

Las variaciones del valor razonable, netas de impuesto, se registran con cargo o abono al patrimonio neto, hasta el momento en que se produzca la enajenación de estas inversiones. En este momento el importe acumulado en este rubro referente a dichas inversiones será imputado íntegramente en el estado de resultados integral. Las pérdidas por deterioro y las ganancias y pérdidas por conversión de partidas monetarias disponibles para la venta, se registran directamente en el estado de resultados por función.

En caso de que el valor razonable sea inferior al costo de adquisición, la diferencia se registra directamente con cargo al ítem Otras Ganancias (Pérdidas) del estado de resultados integral.

e) Efectivo y equivalentes al efectivoEl Grupo Cementos Bío Bío considera como efectivo y equivalentes al efectivo los saldos de efectivo mantenido en caja y en cuentas corrientes bancarias, los depósitos a plazo y otras inversiones financieras con vencimiento a menos de 90 días.

Las líneas de sobregiros bancarias utilizadas se excluyen para todos los efectos, del efectivo y equivalente de efectivo y se incluyen en los préstamos que devengan intereses en el pasivo corriente del estado de situación financiera.

3.2.2 Activos y Pasivos financieros no derivadosLos instrumentos de deuda emitidos y los pasivos subordinados se reconocen en la fecha en que se originan. Todos los otros pasivos financieros (incluidos los pasivos designados al valor razonable con cambios en resultados), son reconocidos inicialmente en la fecha de la transacción en la que el Grupo se hace parte de las disposiciones contractuales del instrumento.

El Grupo da de baja un pasivo financiero cuando sus obligaciones contractuales se cancelan o expiran.

El Grupo tiene los siguientes pasivos financieros no derivados: Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar, Préstamos que devenguen intereses y Otros pasivos financieros menores.

Los activos y pasivos financieros son compensados y el monto neto presentado en el estado de situación financiera cuando, y sólo cuando, el Grupo cuenta con un derecho legal para compensar los montos y tiene el propósito de liquidar sobre una base neta o de realizar el activo y liquidar el pasivo simultáneamente.

Estos pasivos financieros mantenidos son reconocidos inicialmente a su valor razonable más cualquier costo de transacción directamente atribuible. Posterior al reconocimiento inicial, estos pasivos financieros se valorizan al costo amortizado usando el método del interés efectivo.

a) ClasificaciónEn el estado de situación financiera, los pasivos se clasificarán en función de sus vencimientos, es decir, como corrientes aquellos cuyo vencimiento tiene lugar en los doce meses siguientes al cierre, y como no corrientes los que superan dicho período.

En el caso de aquellos préstamos cuyo vencimiento sea a corto plazo, pero cuya refinanciación a largo plazo esté asegurada mediante pólizas de crédito disponibles a largo plazo, se deberían clasificar como pasivos no corrientes.

b) Reconocimiento y mediciónLos pasivos financieros se registran por la contrapartida recibida, neto de los costos incurridos en la transacción. En períodos posteriores, estas obligaciones se valoran a su costo amortizado, utilizando el método del tipo de interés efectivo.

Para el caso de los préstamos bancarios que devengan intereses se registran por el importe recibido, neto de costos directos de solicitud.

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Los gastos financieros, incluidas las primas a pagar en la liquidación o el reembolso y los costos directos de emisión, se contabilizan según el criterio del devengado en el estado de resultados por función utilizando el método del interés efectivo y se añadirán al importe en libros del instrumento en la medida en que no se liquiden en el período en que se producen (corto plazo).

El rubro de cuentas comerciales y otras cuentas a pagar incluye principalmente los importes pendientes de pago por compras comerciales y gastos relacionados.

3.2.3 Acciones ComunesLas acciones comunes son clasificadas como patrimonio. Los costos incrementales atribuibles directamente a la emisión de acciones comunes y a opciones de acciones son reconocidas como una deducción del patrimonio, netos de cualquier efecto tributario.

3.2.4 Instrumentos financieros derivados

a) Derivados y coberturas de flujo de efectivoEn la medida que el Grupo requiera cubrir exposiciones de tipo de cambio o tasa de interés utilizará contratos de derivados que minimicen el riesgo de los activos subyacentes. Por lo tanto, no utiliza instrumentos financieros derivados con fines especulativos.Las variaciones en el valor razonable de los instrumentos financieros derivados que se realicen y hagan efectivas como coberturas altamente eficaces de flujos futuros de efectivo, se reconocen directamente en el patrimonio neto y la parte que se determine como ineficaz se reconoce de inmediato en el estado de resultados por función.Por el contrario, para las coberturas que no derivan en el reconocimiento de un activo o pasivo, los importes diferidos dentro del patrimonio neto se reconocen en el estado de resultados por función en el mismo período en que el elemento que está siendo objeto de cobertura afecte a los resultados netos.

b) Derivados implícitosEl Grupo efectúa una evaluación periódica de sus contratos a fin de determinar la existencia de derivados implícitos. En el caso de existir, estos son separados del contrato principal y registrados de forma separada si las características y riesgos del contrato principal y del derivado implícito no están estrechamente relacionadas, registrando los cambios en el valor razonable de dichos derivados implícitos separables, inmediatamente en resultado.

3.3 InventariosLos inventarios se valorizan al costo de adquisición o producción o al valor neto realizable, el que resulte menor.El costo de adquisición incluye los costos de compra, costo de conversión y otros costos incurridos en traer las existencias a su ubicación y condición actual.

Los costos de compra de existencias comprenden el precio de compra, los aranceles aduaneros de importación y otros impuestos, así como los costos de transporte, manipulación y otros costos directamente atribuibles a la compra de productos terminados, materias primas y servicios.

Cabe enfatizar que los términos “ubicación” y “condición” se refieren al proceso de producción o el proceso de mover las existencias al punto de venta dentro de la Sociedad.

Los costos posteriores de almacenamiento o costos incurridos en la entrega de productos al cliente no se incluyen en los costos de existencias.

Los descuentos comerciales, las rebajas obtenidas y otras partidas similares se deducen en la determinación del costo de compra.

El costo de producción incluye los costos de materiales directos, los costos de mano de obra directa e indirecta y los gastos generales de fabricación directos como indirectos. El valor de costo se mide utilizando el método del precio promedio ponderado.

El valor neto realizable representa la estimación del precio de venta menos todos los costos estimados de terminación y los costos que son incurridos en los procesos de comercialización y venta.

El Grupo Cementos Bío Bío realiza una evaluación del valor neto realizable de las existencias al final de cada ejercicio o período y ajusta su valor en libros si es necesario.

Cuando las circunstancias que previamente causaron la rebaja hayan dejado de existir o cuando exista clara evidencia de incremento en el valor neto realizable debido a un cambio en las circunstancias económicas, se procede a re-evaluar el valor contable de manera que sea el menor entre el valor neto realizable y el costo.

3.4 Propiedad, Planta y Equipo3.4.1 Reconocimiento y medición:Los activos de propiedades, plantas y equipos se valorizan de acuerdo con el método del costo, es decir costo menos depreciación acumulada y pérdidas por deterioro. El costo de ciertas partidas de propiedad, planta y equipo fue determinado con referencia a la revalorización de los PCGA anteriores. El Grupo eligió aplicar la exención opcional para usar esta revalorización anterior como costo atribuido al 1 de enero de 2009, que es la fecha de transición (ver Nota 5).

Para estos efectos el costo de los elementos de propiedades, planta y equipo comprenderá:

i) El precio de adquisición, incluidos los aranceles de importación y los impuestos indirectos no recuperables que recaigan sobre la adquisición, después de deducir cualquier descuento o rebaja del precio;

ii) Todos los costos directamente relacionados con la ubicación del activo en el lugar y en las condiciones necesarias para que pueda operar de la forma prevista por la gerencia;

iii) La estimación inicial de los costos de desmantelamiento o retiro del elemento, así como la rehabilitación del lugar sobre el que se asienta, cuando constituyan obligaciones en las que incurre la entidad como consecuencia de utilizar el elemento durante un determinado período, con propósitos distintos del de la producción de inventarios durante tal período.

Las construcciones en curso destinadas a la producción, o a fines administrativos, se registran a su valor de costo. El costo incluye los honorarios profesionales y todos los otros costos que tengan relación con el montaje y la puesta en marcha del bien.

3.4.2 Gastos posterioresLos gastos periódicos de mantenimiento, conservación y reparación se imputan a resultados, siguiendo el principio del devengado, como costo del ejercicio en que se incurren.

Los costos por préstamos que sean directamente atribuibles a la adquisición, construcción o producción de activos fijos se incluyen como costo del mismo de acuerdo con la política de costos de financiamiento en Nota 3.14.

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3.4.3 Contabilidad por componentesCuando partes de propiedades, plantas y equipos poseen distintas vidas útiles, y tienen un valor significativo son registradas como partidas separadas.

Las sustituciones o renovaciones de partes completas que aumentan la vida útil del bien, o su capacidad económica, se contabilizan como mayor importe del bien, con el consiguiente retiro contable de los elementos sustituidos o renovados.

3.4.4 DepreciaciónLa depreciación comienza cuando los activos están listos para el uso que fueron concebidos, o en condiciones de funcionamiento normal.

La depreciación se calcula aplicando métodos lineales y por unidades producidas, dependiendo el tipo de bien, sobre el costo de adquisición de los activos menos su valor residual; entendiéndose que los terrenos sobre los que se asientan los edificios y otras construcciones tienen una vida ilimitada y que, por tanto, no son objeto de depreciación.

Las vidas útiles de los activos se determinan sobre la base de antecedentes técnicos, los cuales son proporcionados por el área de Ingeniería y Mantención del Grupo cada vez que se realiza una adición. Cabe señalar que tanto las vidas útiles, los métodos de depreciación y los valores residuales son revisados periódicamente.

Los bienes adquiridos en régimen de arrendamiento financiero (leasing) se clasifican en la categoría al que corresponde el bien arrendado, depreciándose en su vida útil prevista siguiendo el mismo método que para los activos en propiedad o, cuando éstas son más cortas, durante el plazo del arrendamiento pertinente.

Las vidas útiles estimadas por clase de bienes son las siguientes:

descRipción clase méTodo de depReciación

vida úTil (años) mínima

vida úTil (años)

máxima Tasa %

Edificios Lineal 20 100 -

Plantas y equipos Unidades de producción - - 4,3%

Equipo de tecnología de la información Lineal 3 6 -

Instalaciones fijas y accesorios Lineal 3 50 -

Vehículos a motor Unidades de producción - - 14,9%

Otras propiedades planta y equipos Lineal 4 80 -

La tasa de depreciación se obtiene al dividir la depreciación del ejercicio por el valor neto de los activos al inicio del período.

3.5 Activos IntangiblesCorresponden a activos no monetarios identificables, aunque sin apariencia física, que surjan como consecuencia de una negociación comercial o que hayan sido generadas producto de una combinación de negocios.

Sólo se reconocen contablemente aquellos cuyo costo puede estimarse de manera razonablemente objetiva y de los cuales se estima probable obtener en el futuro beneficios económicos.

Los activos intangibles se reconocen inicialmente por su costo de adquisición o producción y, posteriormente, se valoran a su costo menos, según proceda, su correspondiente amortización acumulada y las pérdidas por deterioro que hayan experimentado.

En ambos casos, se reconoce contablemente cualquier pérdida que haya podido producirse en el valor registrado de estos activos con origen en su deterioro, utilizándose como contrapartida la cuenta “Pérdidas netas por deterioro” del estado de resultados.

La amortización es reconocida en resultados con base en el método de amortización lineal durante la vida útil estimada de los activos intangibles, exceptuando la plusvalía comprada y las marcas registradas, desde la fecha en que se encuentren disponibles para su uso, puesto que éstas reflejan con mayor exactitud el patrón de consumo esperado de los beneficios económicos futuros relacionados con el activo.

La vida útil estimada para los períodos en curso y los comparativos son los siguientes:

descRipción clasevida úTil (años)

mínimavida úTil (años)

máxima

Plusvalía comprada Indefinida

Marcas registradas Indefinida

Patentes, marcas registradas y otros derechos 3 16

Programas informáticos 3 6

Otros Activos Intangibles identificables 10 20

Los métodos de amortización, vidas útiles y valores residuales son revisados periódicamente y se ajustan si es necesario.

3.5.1 Aplicaciones informáticasLas aplicaciones informáticas pueden estar contenidas en un activo material o tener sustancia física, incorporando por tanto elementos tangibles e intangibles.

Estos activos se reconocen como activo material en el caso de que formen parte integral del activo material vinculado, siendo indispensables para su funcionamiento.

Las aplicaciones informáticas asociadas o no a un activo material son registradas al costo de adquisición.

La amortización de dichas aplicaciones se realiza linealmente desde la entrada en explotación de cada aplicación.

Los costos de mantenimiento de los sistemas informáticos se registran con cargo al estado de resultados por función del ejercicio en que se incurren.

3.5.2 PlusvalíaLa plusvalía representa el exceso del costo de adquisición sobre la participación del Grupo Cementos Bío Bío en el valor razonable de los activos y pasivos identificables de una sociedad dependiente, empresa asociada o entidad controlada conjuntamente en la fecha de adquisición. Respecto de las adquisiciones anteriores al 1 de enero de 2009, la plusvalía se incluye sobre la base del costo atribuido, que representa el monto registrado bajo los PCGA anteriores, ajustado por la reclasificación de ciertos activos intangibles (ver Nota 5).

Cuando el costo de adquisición de la inversión es mayor a la participación en el patrimonio de las entidades consolidadas, se asignaran los activos a su valor razonable de la siguiente forma:

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i) Si son asignables a activos y pasivos concretos de las sociedades adquiridas, aumentando el valor de los activos (o reduciendo el de los pasivos) cuyos valores de mercado fuesen superiores (inferiores) a los valores netos contables con los que figuran en sus estados de situación financiera y cuyo tratamiento contable sea similar al de los mismos activos (pasivos) del Grupo: depreciación, devengado, etc.;

ii) Si son asignables a unos activos intangibles concretos, reconociéndolos explícitamente en el estado de situación consolidado siempre que su valor razonable a la fecha de adquisición pueda determinarse fiablemente.

Las diferencias restantes se registran como plusvalía y se asignan a una o más unidades generadoras de efectivo específicas.

La plusvalía sólo se registra cuando ha sido adquirido a título oneroso y representa, por tanto, un pago anticipado realizado por la entidad adquirente de los beneficios económicos futuros derivados de los activos de la entidad adquirida que no sean individual y separadamente identificables y reconocibles.

En el momento de la enajenación de una sociedad dependiente, empresa asociada o entidad controlada conjuntamente, el importe atribuible a la plusvalía se incluye en la determinación de los beneficios o las pérdidas procedentes de la enajenación.

En el caso de la plusvalía surgida en la adquisición de sociedades cuya moneda funcional es distinta del peso, la conversión a pesos de la misma se realiza al tipo de cambio vigente a la fecha del estado de situación financiera.

En el caso de realizar compras en condiciones muy ventajosas, lo que es una combinación de negocios en la que el importe neto en la fecha de la adquisición de los activos identificables adquiridos y de los pasivos asumidos, medidos de acuerdo con NIIF exceden las contraprestaciones transferidas, aún después de reevaluar si se han identificado correctamente todos los activos adquiridos y todos los pasivos asumidos y reconocer cualquier activo adicional que sean identificado en esta revisión, la Compañía reconocerá la ganancia resultante en resultados a la fecha de adquisición. La ganancia se atribuye al adquirente.

3.6 Deterioro3.6.1 Activos no financierosEl valor en libros de los activos no financieros de Cementos Bío Bío S.A. y subsidiarias, excluyendo propiedades de inversión, inventarios e impuestos diferidos, se revisa periódicamente para determinar si existe algún indicio de deterioro; si existen tales indicios, entonces se estima el importe recuperable del activo. En el caso de las plusvalías y de los activos intangibles que posean vidas útiles indefinidas o que aún no se encuentren disponibles para ser usados, los importes recuperables se estiman periódicamente.

Si se trata de activos identificables que no generan flujos de caja de forma independiente, se estimará la recuperabilidad de la unidad generadora de efectivo a la que el activo pertenece. Para el caso de intangibles con vida útil indefinida se realiza la prueba de deterioro anualmente.

En el caso de las unidades generadoras de efectivo a las que se han asignado plusvalía o activos intangibles con vida útil indefinida, el análisis de su recuperabilidad se realizará de forma sistemática al cierre de cada ejercicio o bajo circunstancias consideradas necesarias para realizar tal análisis.

El importe recuperable es el valor mayor entre el valor razonable menos el costo de venta y el valor en uso. Al evaluar

el valor en uso, los flujos futuros de efectivo estimados se descuentan a su valor actual utilizando la tasa de descuento antes de impuestos que refleja las valoraciones actuales del mercado con respecto al valor temporal del dinero y los riesgos específicos del activo.

Para el cálculo del importe recuperable del bien o unidad generadora de efectivo y de la plusvalía, el valor en uso es el criterio que utiliza el Grupo en prácticamente la totalidad de los casos.

Para estimar el valor en uso, el Grupo Cementos Bío Bío prepara las proyecciones de flujos de efectivo futuros antes de impuestos a partir de los presupuestos más recientes aprobados por la Dirección del Grupo. Estos presupuestos incorporan las mejores estimaciones disponibles de ingresos y costos de las unidades generadoras de efectivo utilizando la experiencia del pasado y las expectativas futuras.

Estos flujos de efectivo se descuentan para calcular su valor actual a una tasa, antes de impuestos, que recoge el costo de capital del negocio y del área geográfica en que se desarrolla. Para su cálculo se tiene en cuenta el costo actual del dinero y las primas de riesgo utilizadas de forma general entre los analistas para el negocio y zona geográfica.

Se reconoce una pérdida por deterioro si el valor en libros de un activo o su unidad generadora de efectivo excede su importe recuperable. Las pérdidas por deterioro son reconocidas en resultados. Las pérdidas por deterioro reconocidas en relación con las unidades generadoras de efectivo son distribuidas primero, para reducir el valor en libros de cualquier plusvalía distribuida a las unidades y para luego reducir el valor en libros de otros activos en la unidad (grupos de unidades) sobre una base de prorrateo.

Una pérdida por deterioro en relación con la plusvalía no se reversa. En relación con otros activos, las pérdidas por deterioro reconocidas en períodos anteriores son evaluadas en cada fecha de balance en búsqueda de cualquier indicio de que la pérdida haya disminuido o haya desaparecido. Una pérdida por deterioro se reversa si ha ocurrido un cambio en las estimaciones usadas para determinar el importe recuperable. Una pérdida por deterioro se reversa sólo en la medida que el valor en libros del activo no exceda el valor en libros que habría sido determinado, neto de depreciación o amortización, si no hubiese sido reconocida ninguna pérdida por deterioro.

3.6.2 Activos financierosUn activo financiero que no esté registrado al valor razonable con cambios en resultados es evaluado periódicamente para determinar si existe evidencia objetiva de deterioro. Un activo financiero está deteriorado si existe evidencia objetiva que ha ocurrido un evento de pérdida después del reconocimiento inicial del activo, y que ese evento de pérdida haya tenido un efecto negativo en los flujos de efectivo futuros del activo que puede estimarse de manera fiable.

La evidencia objetiva de que los activos financieros (incluidos los instrumentos de patrimonio) están deteriorados puede incluir mora o incumplimiento por parte de un deudor, reestructuración de un monto adeudado al Grupo Cementos Bío Bío en términos que el Grupo no consideraría en otras circunstancias, indicios de que un deudor o emisor se declarará en quiebra, desaparición de un mercado activo para un instrumento. Además, para una inversión en un instrumento de patrimonio, una disminución significativa o prolongada de valor razonable por debajo del costo, representa evidencia objetiva de deterioro.

El Grupo considera la evidencia de deterioro de las partidas por cobrar y de los instrumentos de inversión mantenidos hasta el vencimiento tanto a nivel específico como colectivo. Todas las partidas por cobrar e instrumentos de inversión mantenidos hasta el vencimiento individualmente significativos son evaluados por deterioro específico. Todas las

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partidas por cobrar e instrumentos de inversión mantenidos hasta el vencimiento individualmente significativos que no se encuentran específicamente deteriorados son evaluados por deterioro colectivo que ha sido incurrido pero no identificado. Las partidas por cobrar e instrumentos de inversión mantenidos hasta el vencimiento que no son individualmente significativos son evaluados por deterioro colectivo agrupando las partidas por cobrar y los instrumentos de inversión mantenidos hasta el vencimiento con características de riesgo similares.

Al evaluar el deterioro colectivo el Grupo usa las tendencias históricas de probabilidades de incumplimiento, la oportunidad de las recuperaciones y el monto de la pérdida incurrida, ajustados por los juicios de la administración relacionados con si las condiciones económicas y crediticias actuales hacen probable que las pérdidas reales sean mayores o menores que las sugeridas por las tendencias históricas.

Una pérdida por deterioro relacionada con un activo financiero valorizado al costo amortizado se calcula como la diferencia entre el valor en libros del activo y el valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados, descontados a la tasa de interés efectiva. Las pérdidas se reconocen en resultados y se reflejan en una cuenta de provisión contra las cuentas por cobrar. El interés sobre el activo deteriorado continúa reconociéndose a través del reverso del descuento. Cuando un hecho posterior causa que el monto de la pérdida por deterioro disminuya, esta disminución se reversa en resultados.

Las pérdidas por deterioro en instrumentos de inversión disponibles para la venta se reconocen transfiriendo a resultados la pérdida acumulada que ha sido reconocida en otro resultado integral y presentada en la reserva de valor razonable en el patrimonio. La pérdida acumulada que se elimina del otro resultado integral y se reconoce en resultados corresponde a la diferencia entre el costo de adquisición, neto de pagos de capital y amortización, y el valor razonable, menos cualquier pérdida por deterioro previamente reconocida en resultados. Los cambios en las provisiones para deterioro atribuibles al valor temporal se reflejan como un componente del ingreso por intereses.

Si, en un período posterior, el valor razonable de un instrumento de deuda disponible para la venta deteriorado aumenta y este aumento puede relacionarse objetivamente con un evento ocurrido después de que la pérdida por deterioro fue reconocida en resultados, esta pérdida por deterioro se reversa y el monto del reverso se reconoce en resultados. No obstante, cualquier recuperación posterior en el valor razonable de un instrumento de patrimonio disponible para la venta se reconoce en otro resultado integral.

3.7 ArriendosAl momento de establecer un contrato de arrendamiento de maquinarias y equipos, se realizan los análisis pertinentes a fin de determinar la existencia de leasing financieros implícitos, de ser así, se procede a realizar las activaciones correspondientes utilizando los mismos criterios de los activos en propiedad del Grupo.

3.7.1 Arriendos financierosLos arriendos se clasifican como financieros siempre que las condiciones de los mismos transfieran sustancialmente los riesgos y beneficios derivados de la propiedad al arrendatario. Los demás arriendos se clasifican como arriendos operativos.

Cuando las sociedades consolidadas actúen como arrendadoras de un bien, la suma de los valores actuales de los importes que reciben del arrendatario más el valor actual del precio de ejercicio de la opción de compra se registra como un activo financiero.

En este caso, los ingresos y gastos financieros con origen en estos contratos se abonan y cargan, respectivamente, al estado de resultados consolidado.

3.7.2 Arriendos operativosEn las operaciones de arriendo operativo, la propiedad del bien arrendado y sustancialmente todos los riesgos y ventajas que recaen sobre el bien permanecen en el arrendador.

Cuando las sociedades consolidadas actúan como arrendadoras, presentan el costo de adquisición de los bienes arrendados de acuerdo con su naturaleza.

Estos activos se deprecian de acuerdo con las políticas adoptadas para los activos materiales similares de uso propio y los ingresos procedentes de los contratos de arriendo se reconocen en el estado de resultados por función consolidado en forma similar a los usados internamente.

Cuando las sociedades consolidadas actúen como arrendatarias, los gastos del arriendo se cargan en función de los importes pagados o devengados acordados previamente en el contrato en el estado de resultados por función.

3.8 Inversiones en Subsidiarias, Asociadas y Participaciones en Negocios Conjuntos3.8.1 Consolidación de las subsidiarias Las subsidiarias son entidades controladas por el Grupo Cementos Bío Bío. El control existe cuando el Grupo tiene el poder para gobernar las políticas financieras y operacionales de la entidad con el propósito de obtener beneficios de sus actividades. Se toman en cuenta potenciales derechos a voto que dentro de poco son ejecutables al evaluar el control.

Los estados financieros de subsidiarias son incluidos en los estados financieros consolidados desde la fecha en que comienza el control hasta la fecha de término de éste. Las políticas contables de las subsidiarias son cambiadas cuando es necesario para uniformarlas con las políticas adoptadas por el Grupo.

Las adquisiciones de las subsidiarias son registradas utilizando el método de adquisición. El costo de adquisición es el valor razonable de los activos entregados, de los instrumentos de patrimonio emitidos y de los pasivos incurridos o asumidos en la fecha de intercambio. Los activos identificables adquiridos y los pasivos y contingencias identificables asumidos en una combinación de negocios se valoran inicialmente por su valor razonable a la fecha de adquisición. El exceso del costo de adquisición sobre el valor razonable de la participación en los activos netos identificables adquiridos, se reconoce como plusvalía. Si el costo de adquisición es menor que el valor razonable de los activos netos de la subsidiaria adquirida, se reconsiderará la identificación y medición de los activos, pasivos y pasivos contingentes identificables de la adquirente, así como la medición del costo de la adquisición; la diferencia que continúe existiendo, se reconoce directamente en el estado de resultados por función.

Los saldos intercompañías y cualquier ingreso o gasto no realizado que surja de transacciones intercompañías grupales, son eliminados durante la preparación de los estados financieros consolidados.

3.8.2 Tratamiento de las asociadasLas compañías asociadas corresponden a entidades en donde el Grupo Cementos Bío Bío S.A. tenga una significativa influencia, pero no control, sobre las políticas financieras y operativas. Se considerará una influencia significativa cuando el Grupo posea entre el 20% y el 50% del derecho a voto de otra entidad.

Las empresas asociadas incluirán la porción de ingresos y gastos de la inversión que se reconoce bajo el método de participación del Grupo y serán inicialmente reconocidas al costo, después de los ajustes para alinear las políticas contables con las del Grupo.

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En el proceso de consolidación, las ganancias no realizadas provenientes de transacciones con sociedades cuya inversión se reconoce bajo el método de participación son eliminadas de la inversión en la medida de interés de Grupo en la sociedad que se tiene participación. Las pérdidas no realizadas son eliminadas de la misma forma que las ganancias no realizadas, pero sólo en la medida que no haya evidencia de deterioro.

3.8.3 Participaciones en Negocios ConjuntosLa o las entidades que Cementos Bío Bío controle conjuntamente llevarán sus propios registros contables, elaborando y presentando sus estados financieros al igual que otras entidades, de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera.

Cementos Bío Bío reconoce su participación en una entidad controlada de forma conjunta aplicando el método de la participación, entendiéndose por tal, al método de contabilización según el cual la participación en un negocio conjunto se registra inicialmente al costo, y es ajustada posteriormente en función de los cambios que experimenta, tras la adquisición, la porción de los activos netos de la entidad que corresponde al participante. El resultado del periodo del participante recogerá la porción que le corresponda en los resultados de la entidad controlada de forma conjunta.

3.9 ProvisionesUna provisión se reconoce si: es resultado de un suceso pasado, el Grupo posee una obligación legal o implícita que puede ser estimada de forma fiable y es probable que sea necesario un flujo de salida de beneficios económicos para resolver la obligación. Las provisiones se determinan descontando el flujo de efectivo que se espera a futuro a la tasa antes de impuestos que refleja la evaluación actual del mercado del valor del dinero en el tiempo y de los riesgos específicos de la obligación. El saneamiento del descuento se reconoce como costo financiero.

Pasivos contingentes son obligaciones posibles surgidas como consecuencia de sucesos pasados, cuya materialización está condicionada a que ocurra, o no, uno o más eventos futuros independientes de la voluntad de las entidades consolidadas. Estos pasivos se revelan pero no se registran.

3.10 Participaciones No ControladorasLa totalidad de las acciones que son de propiedad de terceros al cierre de cada período o ejercicio según corresponda, se presentan disminuyendo el patrimonio neto del Grupo.

3.11 Provisiones por Beneficios a los Empleados3.11.1 Indemnización por años de servicioLa provisión de indemnización por años de servicio es calculada de acuerdo a valorizaciones realizadas por el Grupo en base a cálculos actuariales, utilizando el método de unidad de crédito proyectada, las cuales se actualizan en forma periódica. La obligación reconocida en el balance general representa el valor actual de la obligación de indemnización por años de servicio. Las utilidades y pérdidas actuariales se reconocen de inmediato en el estado de resultados por función, en costo de operación o administración según corresponda.

Los costos por beneficios al personal son cargados a resultados por función en el período que se devengan.

La Administración utiliza supuestos para determinar la mejor estimación de estos beneficios. Dicha expectativa al igual que los supuestos son establecidos por el Grupo, utilizando información financiera pública. Estos supuestos incluyen una tasa de descuento, los aumentos esperados en las remuneraciones y permanencia futura, entre otros.

El importe de los pasivos actuariales netos devengados al cierre del ejercicio se presenta en el rubro Provisiones por beneficios a los empleados del pasivo corriente y no corriente según corresponda, del estado de situación financiera consolidado.

3.11.2 Otros beneficios a corto plazoLas obligaciones por beneficios a los empleados a corto plazo, tales como vacaciones y bonos de gestión, son medidas en base no descontada y son reconocidas como gastos a medida que el servicio relacionado se provee o el beneficio es devengado por el empleado.

Se reconoce una obligación por el monto que se espera pagar bajo el bono en efectivo a corto plazo o los planes de participación de los empleados en las utilidades, debido a que el Grupo posee una obligación legal o constructiva actual de pagar este monto como resultado de un servicio entregado por el empleado en el pasado y la obligación puede ser estimada con fiabilidad.

3.11.3 Planes de beneficios definidosLa obligación neta de las empresas Grupo Cementos Bío Bío que poseen estos planes se calcula de forma separada para cada plan , calculando el monto del beneficio futuro que los empleados han ganado a cambio de sus servicios en el periodo actual y en los anteriores , ese beneficio se descuenta para determinar su valor presente. Se deducen el costo por servicios no reconocidos con anterioridad y el valor razonable de cualquier activo de un plan. La tasa de descuento es tasa de rendimiento a la fecha del balance que poseen fechas de vencimientos cercanas a los periodos de obligaciones del Grupo y están denominados en la misma moneda en que se espera pagar los beneficios.

El cálculo se realiza anualmente por empresas actuarias calificadas, usando el método de la unidad de crédito proyectado. Cuando el cálculo genera un beneficio para el Grupo, el activo reconocido se limita al total neto de cualquier costo por servicio anterior no reconocido y al valor presente de cualquier devolución futura proveniente del plan o de reducciones en futuras contribuciones al plan. A fin de calcular el valor presente de los beneficios económicos, se debe considerar cualquier requerimiento de financiamiento mínimo que sea aplicable a cualquier plan del Grupo. Un beneficio económico está disponible para el Grupo si es realizable en la duración del plan. Cuando se mejoran los beneficios de un plan, la porción del beneficio mejorado que tiene relación con servicios pasados realizados por empleados es reconocida en resultados usando el método lineal en el periodo promedio hasta que los beneficios sean entregados. En la medida en que los beneficios sean otorgados de forma inmediata, el gasto es reconocido inmediatamente en resultados.

Cementos Bío Bío reconoce todas las ganancias y pérdidas actuariales que surgen de los planes de beneficios definidos en otro resultado integral y todos los gastos relacionados con los planes de beneficios definidos en los gastos de personal en resultados.

Cuando tengan lugar reducciones o liquidaciones en un plan de beneficios definidos, se procede a reconocer las ganancias o perdidas derivadas de los mismos. Estas ganancias o pérdidas comprenden cualquier cambio que pudiera resultar en el valor presente de las obligaciones por beneficios definidos contraídos por la entidad, cualquier variación en el valor razonable de los activos del plan; cualesquiera ganancias y pérdidas actuariales y costos de servicio pasado que no hubieran sido previamente reconocidos.

3.12 Impuesto a la Renta e Impuestos DiferidosEl gasto por impuesto a la renta del período comprende el impuesto a la renta corriente y el impuesto diferido. El impuesto se reconoce en el estado de resultados por función, excepto cuando se trata de partidas que se reconocen directamente en el

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patrimonio. En este caso, el impuesto también se reconoce en el patrimonio o en el otro resultado integral. El cargo por impuesto a la renta corriente se calcula sobre la base de las leyes tributarias vigentes a la fecha del estado de situación financiera de cada país.

Los impuestos diferidos son reconocidos por las diferencias temporarias existentes entre el valor en libros de los activos y pasivos para propósitos de información financiera y los montos usados para propósitos tributarios. Los impuestos diferidos no son reconocidos para las siguientes diferencias temporarias: el reconocimiento inicial de un activo o pasivo en una transacción que no es una combinación de negocios, y que no afectó ni a la ganancia o pérdida contable o imponible, y las diferencias relacionadas con inversiones en subsidiarias y en negocios conjuntos en la medida que probablemente no serán reversados en el futuro. Además, los impuestos diferidos no son reconocidos para diferencias temporarias tributables que surgen del reconocimiento inicial de una plusvalía. Los impuestos diferidos son valorizados a las tasas impositivas que se espera aplicar a las diferencias temporarias cuando son reversadas, basándose en las leyes que han sido aprobadas o a punto de ser aprobadas a la fecha del balance. Los activos y pasivos por impuestos diferidos son ajustados si existe un derecho legal exigible de ajustar los pasivos y activos por impuestos corrientes, y están relacionados con los impuestos a las ganancias aplicados por la misma autoridad tributaria sobre la misma entidad tributable, o en distintas entidades tributarias, pero pretenden liquidar los pasivos y activos por impuestos corrientes en forma neta, o sus activos y pasivos tributarios serán realizados al mismo tiempo.

Los activos por impuestos diferidos que se generan por concepto de crédito fiscal se reconocen en la medida que se espere que existan beneficios futuros sobre los cuales utilizarlos.

Con ocasión de cada cierre contable, se revisan los impuestos diferidos registrados (tanto activos como pasivos) con objeto de comprobar que se mantienen vigentes, efectuándose las oportunas correcciones a los mismos de acuerdo con los resultados de los análisis realizados.

3.13 Reconocimiento de IngresosLos ingresos provenientes de la venta de bienes en el curso de las actividades ordinarias son reconocidos al valor razonable de la contrapartida recibida o por recibir, neto de devoluciones, descuentos, bonificaciones o rebajas comerciales. Los ingresos son reconocidos cuando existe evidencia objetiva, por lo general en la forma de un acuerdo de venta ejecutado, respecto de que los riesgos y ventajas significativos derivados de la propiedad de los bienes son transferidos al comprador, es probable que se reciban los beneficios económicos asociados con la transacción, los costos incurridos y las posibles devoluciones de bienes pueden ser medidos con fiabilidad y la empresa no conserva para sí ninguna implicación en la gestión corriente de los bienes vendidos. Si es probable que se otorguen descuentos y el monto de estos puede estimarse de manera fiable, el descuento se reconoce como reducción del ingreso cuando se reconocen las ventas.

Las ventas de bienes se reconocen cuando éstos se han entregado y su propiedad se ha transferido. El ingreso por prestación de servicios es reconocido en el resultado en proporción al grado de realización de la transacción a la fecha del balance. El grado de realización es evaluado de acuerdo a análisis técnicos.

El ingreso por prestación de servicios es reconocido en el resultado en proporción al grado de realización de la transacción a la fecha del balance. El grado de realización es evaluado de acuerdo a estudios del trabajo llevado a cabo.

Los ingresos por dividendos procedentes de inversiones se reconocen cuando los derechos de los accionistas a recibir el pago han sido establecidos.

3.14 Ingresos y Costos Financieros

Los ingresos financieros están compuestos por ingresos por intereses en fondos invertidos incluidos activos financieros disponibles para la venta, ingresos por dividendos, cambios en el valor razonable de los activos financieros al valor razonable con cambios en resultados y ganancias en instrumentos de cobertura que son reconocidas en resultado. Los ingresos por intereses se devengan siguiendo un criterio temporal, en función del principal pendiente de pago y el tipo de interés efectivo aplicable, que es el tipo que descuenta exactamente los flujos futuros en efectivo estimados a lo largo de la vida prevista del activo financiero al importe neto en libros de dicho activo. Los ingresos por dividendos son reconocidos en resultados en la fecha en que se establece el derecho del Grupo a recibir pagos, la que en el caso de los instrumentos citados corresponde a la antigua fecha de pago de dividendos.

Los costos financieros están compuestos por gastos por intereses en préstamos o financiamientos, cambios en el valor razonable de los activos financieros al valor razonable con cambios en resultados, pérdidas por deterioro reconocidas en los activos financieros y pérdidas en instrumentos de cobertura que son reconocidas en resultados. Los costos por préstamos que no son directamente atribuibles a la adquisición, la construcción o la producción de un activo se reconocen en resultados usando el método de interés efectivo.

Las ganancias y pérdidas en moneda extranjera son presentadas compensando los montos correspondientes.

3.15 Ganancias por Acción3.15.1 Ganancias básicas por acciónLas ganancias básicas por acción se determinan dividiendo el resultado neto atribuido al Grupo (después de impuestos y minoritarios) entre el número medio de las acciones en circulación durante el ejercicio o período según corresponda, excluido el número medio de las acciones propias mantenidas a lo largo del mismo.

3.15.2 Ganancias diluidas por acciónNo existe un potencial efecto dilutivo de las ganancias por acciones debido a que el Grupo Cementos Bío Bío actualmente no posee opciones sobre acciones, warrants, deuda convertible u otros instrumentos de estas características, por lo que la ganancia diluida por acción coincidirá con la básica.

3.16 Utilidad Liquida DistribuiblesConforme a lo establecido en las Circulares N°1945 del año 2009 y N°1983 del año 2010 de la Superintendencia de Valores y Seguros, referidas a la determinación de la utilidad liquida del ejercicio, el Directorio de la Compañía acordó no hacer uso de la opción de efectuar ajustes a la ganancia atribuibles a los propietarios de la controladora, para efectos de distribución de dividendos.

3.17 Información Financiera por SegmentosUn segmento de operación es un componente del Grupo que participa en actividades de negocios en las que puede obtener ingresos e incurrir en gastos, incluyendo los ingresos y los gastos que se relacionan con transacciones con los otros componentes del Grupo. Los resultados operacionales de un segmento de operación son revisados regularmente por el Directorio de la Compañía para tomar decisiones respecto de los recursos a ser asignados al segmento y evaluar su rendimiento, y para los que existe información financiera discreta disponible.

3.18 Nuevos Pronunciamientos ContablesA la fecha de emisión de los estados financieros consolidados, existen algunas normas nuevas, modificaciones de normas e interpretaciones que aún no son efectivas para el período terminado el 31 de diciembre de 2010, y no han sido aplicadas en la preparación de estos estados financieros consolidados. Dichas normas son las siguientes:

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noRmas y enmiendas aplicación obliGaToRia a paRTiR de:

NIIF 9: Instrumentos Financieros: Clasificación y medición. Períodos anuales iniciados el 01 de enero de 2013

Enmienda NIC 24 Información a revelar sobre partes relacionadas Períodos anuales iniciados el 01 de enero de 2011

noRmas y enmiendas aplicación obliGaToRia a paRTiR de:

Enmienda CINIIF 14: Pagos anticipados de la obligación de mantener un nivel mínimo de financiación

Períodos anuales iniciados el 01 de enero de 2011

CINIIF 19 Cancelación de Pasivos Financieros con Instrumentos de Patrimonio

Períodos anuales iniciados el 01 de Julio de 2010

No se esperan que las modificaciones, que son obligatorias para los estados financieros consolidados del Grupo para el 2011, tenga un impacto significativo sobre los estados financieros consolidados.

También se ha realizado una revisión de los cambios y mejoras que han tenido las NIIF durante el ejercicio, destacando que en mayo de 2010 el IASB publicó un documento de mejoras, que corresponden a modificaciones no urgentes pero necesarias; esta revisión no generó cambios significativos en la presentación de los estados financieros consolidados. En el siguiente cuadro se describen dichas mejoras:

noRmas descRipción de la maTeRia modificada

NIIF 1 Adopción por Primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera

· Cambios en políticas contables en el año de adopción· Bases de revaluación como costo atribuido· Uso del costo atribuido para operaciones sujetas a regulación

de tarifas

NIIF 3 Combinaciones de Negocios

· Requerimientos de transición para contraprestaciones contingentes procedentes de una combinación de negocios que tuvo lugar antes de la fecha de vigencia de la NIIF revisada

· Medición de una participación no controladora· Incentivos con pagos basados en acciones no sustituidos y

sustituidos voluntariamente

NIIF 7 Instrumentos Financieros: Información a Revelar · Aclaración de la información a revelar

NIC 1 Presentación de Estados Financieros · Aclaración del estado de cambios en el patrimonio

NIC 27 Estados Financieros Consolidados y Separados· Requerimientos de transición para las modificaciones que

surgen como resultado de la NIC 27 Estados Financieros Consolidados y Separados

NIC 34 Información Financiera Intermedia · Hechos significativos y transacciones

CINIIF 13 Programas de Fidelización de Clientes · Valor razonable de los créditos-premio

NOTA 4. CAMBIOS EN POLíTICAS y ESTIMACIONES CONTABLES

Los estados financieros al 31 de diciembre de 2010 no presentan cambios en las políticas y estimaciones contables, con relación al ejercicio anterior.

NOTA 5. ExPLICACIÓN DE LA ADOPCIÓN DE NIIF – IMPACTOS y CONCILIACIÓN

Como se indica en la Nota 2, estos son los primeros estados financieros consolidados del Grupo preparados conforme a las NIIF.

Las políticas contables establecidas en la Nota 3 se han aplicado en la preparación de los estados financieros para el período anual terminado el 31 de diciembre de 2010, de la información comparativa presentada en estos estados financieros para el período anual terminado el 31 de diciembre de 2009 y en la preparación de un estado de situación financiera inicial con arreglo a las NIIF al 1 de enero de 2009 (la fecha de transición del grupo).

En la preparación de su estado de situación financiera inicial con arreglo a las NIIF, el Grupo ha ajustado importes informados anteriormente en estados financieros preparados de acuerdo con los PCGA en Chile (PCGA anteriores). Una explicación de cómo la transición desde los PCGA anteriores a las NIIF ha afectado la situación financiera, el rendimiento financiero y los flujos de efectivo del Grupo se presenta en las siguientes tablas y las notas que acompañan las tablas.

5.1 Excepciones y exenciones a la aplicación retroactiva de NIIF 1 - Adopción por Primera Vez de las Normas Internacionales de Información Financiera

Para elaborar los estados financieros consolidados antes mencionados, se han aplicado todas las excepciones obligatorias y tomadas algunas de las opciones a la aplicación retroactiva de las NIIF, las que se presentan a continuación:

a) Como regla general el Grupo optó por considerar como costo histórico de las Propiedades, plantas y equipos a la fecha de transición, conforme a lo establecido en la NIIF 1.

b) Los instrumentos de cobertura se presentan valorizados de acuerdo a la metodología de contabilidad de coberturas señalada en la NIC 39.

c) El Grupo ha aplicado la exención indicada en la NIIF 1 para las combinaciones de negocio efectuadas antes del 1 de enero de 2009. Producto de lo anterior, no se han reexpresado las combinaciones de negocio que tuvieron lugar con anterioridad a la fecha de transición.

d) Para las inversiones en asociadas se utilizó la opción de medirlos al valor en libros como costo atribuido a la fecha de transición. Debido a lo anterior, no se realizaron ajustes de primera adopción por este concepto.

e) Las diferencias de conversión acumuladas respecto de las variaciones de tipo de cambio de inversiones en el extranjero se consideran nulas en la fecha de transición. Esta anulación se realiza dentro del patrimonio en el rubro ganancias (pérdidas) acumuladas.

f) Los cambios en pasivos existentes por restauración y similares, son incluidos en el costo de las propiedades, plantas y equipos y se recalculan retrospectivamente conforme a lo establecido en la NIIF 1.

g) Los resultados actuariales, que forma parte de los beneficios del personal se reconocen desde la fecha de inicio del beneficio hasta la fecha de transición a las NIIF, formando parte de los resultados acumulados.

h) Se han revisado los acuerdos y/o contratos significativos vigentes y los hechos y circunstancias que rodean los mismos, determinándose que no existen arriendos financieros implícitos u operativos adicionales a los que se encuentran debidamente registrados. Lo anterior se ha efectuado conforme a lo establecido en la NIIF 1.

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5.2 Conciliación del Patrimonio Neto Consolidado A continuación se presenta la Conciliación del Patrimonio Neto a la fecha de transición, al 01 de enero y al 31 de diciembre de 2009:

01-01-2009 31-12-2009

ToTal paTRimonio neTo seGún pcGa chilenos 293.800.972 285.686.680

Valor razonable de instrumentos financieros y coberturas (1) -579.745 -1.783.660

Efecto de la tasa de interés efectiva (2) -863.436 -1.174.994

Existencias (al costo histórico y valor razonable) (3) -5.336.755 -5.258.312

Propiedades, Plantas y Equipos al costo histórico (4) -10.537.098 -11.194.855

Valor razonable de propiedades, plantas y equipos (5) 7.452.873 6.986.857

Valor razonable de intangibles (P. Mineras) (6) -1.042.077 -1.042.077

Reconocimiento de obligaciones por restauración y rehabilitación (7) -210.817 -270.799

Valoración a costo histórico de inversiones en otras sociedades (8) -209.126 -209.126

Ajuste del mayor valor de inversiones (9) 2.479.730 1.854.166

Efecto actuarial de beneficios a empleados (10) -7.408.127 -5.646.066

Reclasificación de reserva de beneficios definidos a los empleados (11) -1.693.207 -1.448.278

Eliminación de cuentas complementarias de impuesto diferido (12) 428.477 428.477

Reversa de la amortización de la plusvalía comprada (13) - 840.504

Reversa de la corrección monetaria (14) -208.668 13.746.600

Reconocimiento de hiperinflación de Venezuela (NIC 29) (15) 7.267.504 10.610.233

Efecto de mayor depreciación por contabilidad por componentes del activo fijo (16) - -705.238

Reconocimiento de deterioro de valor en plusvalía comprada (17) - -225.039

Ajuste de Otros activos que no califican bajo IFRS (18) - -795.358

Ajuste de reserva por diferencia de tipo de cambio por conversión (19) -1.767.038 -2.591.338

Otros ajustes de primera adopción (20) -494.326 33.557

Efecto de Impuestos Diferidos de los ajustes (21) -4.497.666 -9.008.263

ToTal efecTos de pRimeRa adopción a ifRs -17.219.502 -6.853.009

ToTal paTRimonio neTo seGún ifRs 276.581.470 278.833.671

(1) Cementos Bío Bío S.A. posee dentro de sus instrumentos financieros acciones de empresas que tienen presencia bursátil y derivados (Swap de tasa de interés y Forward de inflación), los cuales, según la normativa IFRS, se deben valorar a valor razonable (fair value). En consecuencia los efectos representan la variación de dicho valor a la fecha señalada.

(2) Bajo IFRS, los costos de emisión de deuda relacionados a las obligaciones con el público y pasivos financieros de similar naturaleza, se amortizan utilizando la metodología de la tasa efectiva, existiendo diferencias en la amortización acumulada reconocida previamente según principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile y en la amortización del ejercicio 2009 bajo NIIF.

(3) En el rubro Inventarios se reversó la corrección monetaria histórica incluida a la fecha de transición, quedando de esta manera valorizados al costo; el monto de este ajuste ascendió a M$ 470.443. Adicionalmente, determinados inventarios

fueron ajustados a su valor neto realizable menos sus costos de venta, cuando este resultó ser menor a su valor en libros. El monto de este último efecto alcanzó los M$ 4.886.312 a la fecha de transición. A diciembre de 2009 se reversaron ajustes de valor neto realizable por un monto de M$ 98.443.

(4) Para determinados activos que forman parte del rubro Propiedades, plantas y equipos, se ajustó su valor en libros eliminando la corrección monetaria histórica, de manera tal dichos activos se presenten valorizados al costo histórico, conforme a lo establecido en NIC 16.

(5) Adicionalmente ciertos terrenos presentados en el rubro Propiedades, plantas y equipos, fueron valorados a su valor razonable, determinados en base a tasaciones independientes; este proceso fue realizado por profesionales con experiencia en la valoración de este tipo de activos. El ajuste por el efecto de esta valoración, ascendió a M$7.452.873 a la fecha de transición. Al 31 de diciembre de 2009 se realizaron ajustes de valores razonables por un monto de M$466.016

(6) Dentro del rubro intangibles, se han medido a valor razonable los derechos de extracción de minerales (pertenencias mineras) de la zona Sur de Chile.

(7) Se han reconocido provisiones de restauración de ciertos predios que tienen faenas mineras o la instalación de plantas de hormigón en el norte de Chile. A diciembre de 2009 se reconoce el incremento de la provisión el que asciende a M$59.982.

(8) Se reconocen inversiones de Vencerámica (filial de Cerámicas Industriales S.A.) a su costo histórico, esto es, se elimina el efecto de la participación patrimonial en el valor de sus inversiones.

(9) El saldo del rubro mayor valor de inversiones, generado por la combinación de negocios entre Cementos Bío Bío S.A. y Cerámicas Industriales S.A., fue ajustado contra ganancias (pérdidas) acumuladas en la primera adopción. De igual forma, se reversó la amortización de este mayor valor de inversiones reconocida en los resultados a diciembre por un monto de M$625.564 bajo principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile.

(10) Dentro de la metodología de cálculo de la provisión de indemnizaciones por años de servicio, se incluyó el efecto del cálculo actuarial de los beneficios generando una diferencia con lo contabilizado bajo PCGA. Conforme a NIIF, se incorporan y actualizan variables actuariales y metodología de unidad de crédito proyectada.

(11) Se reclasificaron del activo a la cuenta patrimonial “Reservas por beneficios definidos” de la filial Briggs Plumbing en Estados Unidos.

(12) Se eliminan las cuentas complementarias de impuestos diferidos, que se generaron con la aplicación del Boletín Técnico N° 60 del Colegio de Contadores de Chile.

(13) Se reversa la amortización de plusvalía correspondiente al ejercicio 2009.

(14) Los PCGA en Chile contemplaban la aplicación del mecanismo de corrección monetaria a fin de reexpresar los estados financieros en moneda homogénea a la fecha de cierre del ejercicio, ajustando los efectos de la inflación correspondiente. Por lo tanto, para aquellas subsidiarias que no operan en una economía hiperinflacionaria se ha reversado el reconocimiento de dicha corrección.

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(15) Durante el 2009 se determina que Venezuela posee una moneda de una economía hiperinflacionaria. En consecuencia, Vencerámica (Filial Venezolana de Cerámicas Industriales S.A.) debió re-expresar sus estados financieros de acuerdo a NIC 29, lo que implicó presentar los activos no monetarios y el capital de dicha filial en función del índice general de precios al consumidor venezolano, índice que a diciembre de 2009 alcanzó un 25,06 %.

(16) La contabilidad por componentes en el ítem Propiedad, Planta y Equipos genera un aumento de la depreciación, debido a que por definición los componentes de un activo poseen una vida útil menor que los activos principales.

(17) Fue determinado un deterioro de una plusvalía comprada generada por la combinación de negocios entre Inversiones Victoria (filial de CISA) e Inversiones los Castaños realizada en el año 2003.

(18) Fueron identificados aquellos activos no corrientes que no cumplían con los criterios de activación establecidos en la NIIF 1 y en consecuencia, estos valores se ajustaron al resultado del período.

(19) Se reconocen los efectos por diferencia de tipo de cambio por conversión para las inversiones en el extranjero. Este efecto se genera básicamente por que bajo la norma anterior las inversiones se reflejaban a tipo de cambio histórico y bajo NIIF estás se registran a tipo de cambio de cierre.

(20) Dentro de otros ajustes se reconocen intereses implícitos relacionados a cuentas por cobrar a clientes, eliminación de provisiones que no cumplen los criterios de reconocimiento y ajustes a valor razonable de otros deudores de largo plazo.

(21) Se determinaron los efectos por impuestos diferidos relacionados a los ajustes de primera adopción antes señalados, así como para los efectos a diciembre de 2009.

5.3 Conciliación del Estado de Resultados Consolidado A continuación se presenta la conciliación del estado de resultados consolidado al 31 de diciembre de 2009:

31-12-2009

esTado de ResulTados seGún pcGa chilenos 4.070.536

Valor razonable de instrumentos financieros y coberturas (1) -4.748

Efecto de la tasa de interés efectiva (2) -311.558

Existencias (al costo histórico y valor razonable) (3) -223.198

Reconocimiento de obligaciones por restauración y rehabilitación (7) -77.419

Reversa de la amortización del mayor valor de inversiones (9) -625.564

Reversa de la amortización de la plusvalía comprada (12) 863.963

Efecto actuarial de beneficios a empleados (10) 1.454.460

Reversa de la corrección monetaria (13) 2.472.845

Reconocimiento de hiperinflación de Venezuela (NIC 29) (14) 469.067

Efecto de mayor depreciación por contabilidad por componentes del activo fijo (15) -1.024.059

Reconocimiento de deterioro de valor en plusvalía comprada (16) -225.039

Ajuste de Otros activos que no califican bajo IFRS (17) -706.540

Ajuste de reserva por diferencia por tipo de cambio por conversión (18) -534.825

Otros ajustes de primera adopción (19) 39.281

Reclasificación del efecto de Impuestos Diferidos de los ajustes (20) -1.240.269

ToTal efecTos de TRansición a ifRs en el esTado de ResulTados 326.397

esTado de ResulTados seGún ifRs 4.396.933

Para entender estas conciliaciones, se deben considerar las explicaciones presentadas en la conciliación del Patrimonio Neto.

5.4 Conciliación del Estado de Flujo de Efectivo Consolidado Cementos Bío Bío S.A. ha optado por el método indirecto para la presentación del estado de flujo de efectivo consolidado, no existiendo diferencias significativas a nivel de flujos de efectivo.

NOTA 6. CAPITAL y RESERVAS

Al 31 de diciembre de 2010, el capital social de la sociedad controladora está constituido por 264.221.000 acciones ordinarias sin valor nominal. Todas las acciones están íntegramente suscritas y pagadas, teniendo los mismos derechos y obligaciones.

clase de capiTal en acciones oRdinaRias 31-12-2010 31-12-2009 01-01-2009

Número de acciones ordinarias autorizadas 264.221.000 264.221.000 264.221.000

Número de acciones emitidas y totalmente pagadas 264.221.000 264.221.000 264.221.000

Número de acciones emitidas, total 264.221.000 264.221.000 264.221.000

Importe del capital en acciones ordinarias que constituyen el capital M$ 137.624.853 137.624.853 140.864.743

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MEMORIAANUAL2010

6.1 Otras Participaciones en el PatrimonioEn concordancia con el oficio circular Nº 456 de la Superintendencia de Valores y Seguros, la revalorización del capital pagado correspondiente al año 2008, que ascendió a M$ 3.239.889 se presenta en otras reservas varias.

6.2 Otras Reservas Está conformada básicamente por las reservas por deferencias de cambio por conversión cuyo saldo al cierre del ejercicio es de M$ (35.341.206), (M$ (5.731.812) y M$ (2.220.055) al 31 de diciembre y 1 de enero de 2009, respectivamente) monto que refleja los resultados acumulados, por fluctuaciones de cambio, al convertir los estados financieros de determinadas subsidiarias desde su moneda funcional a la moneda de presentación de la Compañía, y por las Reservas de coberturas con un saldo de M$ (991.799) (M$ (1.199.217) al 31 de diciembre de 2009) que nace de la aplicación de contabilidad de cobertura de flujos de efectivos, la cual se detalla en la Nota 3.2.4 de coberturas contables. Adicionalmente, se clasifican en este rubro las Reservas de ganancias y pérdidas por planes de beneficios definidos en un monto ascendente a M$ (1.321.462) (M$ (1.325.174) y M$ (1.549.284) al 31 de diciembre y 1 de enero de 2009, respectivamente).

6.3 Ganancias (Pérdidas) Acumuladas El saldo del rubro Ganancias (perdidas) acumuladas al 31 de diciembre de 2010 y 2009 es el siguiente:

31-12-2010 31-12-2009

Reserva futuros dividendos 147.282.038 148.740.148

Dividendos definitivos -977.618 -1.188.993

Dividendos propuestos -1.453.215

Efectos primera adopción1 -20.502.008 -20.502.008

Resultado Proforma IFRS año 2009 4.396.933 4.396.933

Utilidad acumulada proveniente de Filial -261.220 -269.116

Resultado del ejercicio 5.067.337

Total Ganancias (pérdidas) acumuladas 133.552.247 131.176.964

6.4 Dividendos Pagados a las Acciones OrdinariasEn Sesión de Directorio realizada el 31 de marzo de 2010 se acordó mantener como política de dividendos el distribuir anualmente el equivalente al 50% de la utilidad de cada ejercicio. Dicho reparto se efectuaría distribuyendo el equivalente a un 25% de la utilidad proyectada para un ejercicio comercial, en el mes de septiembre del mismo año, como dividendo provisorio o con cargo a la Reserva para futuros dividendos, y el saldo, hasta completar el equivalente al 50% de la utilidad del mismo ejercicio, dentro de los 30 días siguientes a la celebración de la Junta Ordinaria de Accionistas que deberá llevarse a cabo a comienzos del ejercicio comercial siguiente. Este acuerdo fue ratificado por la Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el 28 de abril de 2010.

Todo ello siempre que las utilidades que se obtengan u otras situaciones no hagan conveniente o necesario variar esta política y sin perjuicio de la facultad del Directorio de modificarla, informando de ello oportunamente.

En sesión celebrada el día 27 de octubre de 2010, el Directorio de la Compañía acordó no hacer uso de la opción de efectuar ajustes a la Ganancia (pérdida) atribuibles a los propietarios de la controladora, para efectos de la distribución de dividendos conforme a lo establecido en las circulares N° 1945 del año 2009 y N° 1983 del año 2010, referidas a la determinación de la utilidad líquida del ejercicio y ajustes de primera aplicación para los estados financieros bajo NIIF.

1 Los efectos aquí presentados corresponden sólo a los efectos en las ganancias acumuladas sin considerar los efectos de primera adopción en el patrimonio total.

Durante los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2010 y 31 de diciembre de 2009 según lo acordado en Sesión de Directorio y en Junta Ordinaria de accionistas, los dividendos entregados fueron los siguientes:

fecha de paGo monTofecha de acueRdo

caRácTeR

05-03-2010 $ 1,5 por acción 28-01-2010Dividendo definitivo con cargo a la Reserva de Futuros Dividendos

05-03-2010 $ 5,5 por acción 28-01-2010 Dividendo provisorio con cargo al resultado del ejercicio 2010


fecha de paGo monTofecha de acueRdo

caRácTeR


NOTA 7. INGRESOS y GASTOS FINANCIEROS

Los ingresos y gastos financieros por los períodos terminados al 31 de diciembre de 2010 y 2009 son los siguientes:

01-01-2010 01-01-2009

31-12-2010 31-12-2009

m$ m$

Ingresos por intereses 1.089.374 531.562

Ingresos Financieros 1.089.374 531.562

Gastos por intereses pasivos financieros -10.756.156 -16.718.001

Amortización de costos complementarios relativos a contratos de préstamo (metodología tasa efectiva)

-565.395 -1.206.125

Otros costos financieros -765.479 -420.553

Costos Financieros -12.087.030 -18.344.679

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MEMORIAANUAL2010

NOTA 8. INVENTARIOSLos inventarios se valorizan de acuerdo a lo indicado en Nota 3.3. e incluyen lo siguiente:

clases de invenTaRios31-12-2010 31-12-2009 01-01-2009

m$ m$ m$

Materias Primas 13.768.556 17.113.378 26.205.375

Mercaderías 4.584.626 5.595.638 5.649.767

Suministros para la Producción 8.569.301 7.467.816 1.024.083

Productos en proceso 8.126.617 7.726.372 2.387.662

Productos Terminados 15.991.820 15.672.882 40.154.024

Otros Inventarios 286.873 673.313 2.563

Total 51.327.793 54.249.399 75.423.474

Respecto de las pérdidas por deterioro de valor, al 31 de diciembre de 2010 el Grupo Cementos Bío Bío efectuó pruebas de deterioro a los inventarios, determinando que el valor en libros de estos no superan los precios actuales de estos productos, descontados los gastos de venta (valor neto de realización).

De acuerdo a lo indicado en nota 12.7, referente a los efectos del terremoto ocurrido el 27 de febrero de 2010, la compañía identificó daños y deterioro en los inventarios, determinando un castigo en su valor libros por M$1.411.001.

Al cierre de los Estados Financieros se registraron ajustes por inventarios por M$ 435.249 cuyo valor razonable es inferior al valor libro de los mismos.

Al 31 diciembre de 2010 y 2009, el total de las materias primas, consumibles, cambios en productos terminados y en proceso reconocidos como costo de ventas ascendieron a M$ 132.765.773 y M$ 135.836.890, respectivamente.

A continuación se presenta el detalle de las garantías directas entregadas al 31 de diciembre de 2010:

acReedoR de la GaRanTía nombRe deudoR Tipo de GaRanTía

acTivo compRomeTido

invenTaRios compRomeTidos

m$

invenTaRios compRomeTidos

m$

31-12-2010 31-12-2009

Lloyds Bank Edesa S.A. Prenda comercial Inventarios 1.312.300 1.421.908

Produbanco Edesa S.A. Prenda comercial Inventarios - 1.422.416

Banco Bolivariano Edesa S.A. Prenda Industrial Inventarios 547.572 354.970

NOTA 9. EFECTIVO y EqUIVALENTE AL EFECTIVO

La composición del efectivo y equivalente al efectivo al 31 de diciembre de 2010, al 31 de diciembre de 2009 y al 1 de enero de 2009, clasificado por monedas de origen es la siguiente:

efecTivo y equivalenTe de efecTivopeso

chilenopeso

aRGenTinoeuRos dólaR ToTales

31-12-2010 m$ m$ m$ m$ m$

Efectivo en caja y cuentas corrientes en bancos 3.374.087 59.196 479 1.914.524 5.348.286

Depósitos a plazos a menos de 90 días 180.509 - - 118.406 298.915

Valores negociables de fácil liquidación 1.646.977 - - - 1.646.977

Totales 5.201.573 59.196 479 2.032.930 7.294.178


chilenopeso

aRGenTinodólaR ToTales

31-12-2009 m$ m$ m$ m$

Efectivo en caja y cuentas corrientes en bancos 4.142.656 129.266 2.366.635 6.638.557

Depósitos a plazos a menos de 90 días - - 1.000.508 1.000.508

Valores negociables del fácil liquidación 7.415.909 - 10.142 7.426.051

Totales 11.558.565 129.266 3.377.285 15.065.116


chilenopeso

aRGenTinodólaR ToTales

01-01-2009 m$ m$ m$ m$

Efectivo en caja y cuentas corrientes en bancos 4.522.802 148.504 2.453.650 7.124.956

Depósitos a plazos a menos de 90 días 1.504.320 - 75.738 1.580.058

Valores negociables del fácil liquidación 2.754.844 - 5.728 2.760.572

Totales 8.781.966 148.504 2.535.116 11.465.586

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MEMORIAANUAL2010

NOTA 10. INGRESO DE LAS ACTIVIDADES ORDINARIAS

De acuerdo a la política contable indicada en Nota 3.13 los ingresos ordinarios reconocidos en los períodos terminados al 31 de diciembre de 2010 y 2009 se detallan a continuación:

acumulado

clases de inGResos oRdinaRios

01-01-2010 01-01-2009

31-12-2010 31-12-2009

m$ m$

Ingresos por venta de Cemento y asociados 61.378.500 65.849.534

Ingresos por venta de Hormigón 99.738.944 93.298.948

Ingresos por venta de Cerámicos 85.593.152 101.081.764

Ingresos por venta de Áridos 18.520.952 13.308.524

Otros Ingresos 24.026.303 17.912.019

Total Ingresos Ordinarios 289.257.851 291.450.789

Los ingresos ordinarios están compuestos por las ventas de productos y servicios, menos los impuestos asociados a la venta y los descuentos efectuados a clientes.

En Cerámicas Industriales Cisa S.A., los ingresos ordinarios son valorizados a valor factura, considerando el tipo de cambio del día de la operación respecto de la moneda funcional definida para cada sociedad que lo compone.

NOTA 11. BENEFICIOS y GASTOS POR EMPLEADOS

11.1 Indemnización por Años de Servicio (IAS)El movimiento de este pasivo al cierre es el siguiente:

concepTos m$

Saldo inicial 01-01-2010 10.938.815

Incrementos (decrementos) en cambio de M/E -114.272

Incremento de provisión por los servicios en el período 2.462.243

Efecto por liquidaciones -1.317.879

Saldo final 31-12-2010 11.968.907

concepTos m$

Saldo inicial 01-01-2009 10.405.105

Incrementos (decrementos) en cambio de M/E -315.389

Incremento de provisión por los servicios en el período 1.732.014

Efecto por liquidaciones -882.915

Saldo final 31-12-2009 10.938.815

La obligación por indemnización por años de servicio, se genera por la existencia de convenios colectivos pactados entre las compañías del Grupo y sus trabajadores, que establecen indemnizaciones a todo evento cuando los trabajadores se desvinculen.

El cálculo de esta provisión se realiza sobre la base de valores actuariales, determinados con el método de la unidad de crédito proyectada. El efecto positivo o negativo sobre las indemnizaciones originadas por cambios en las estimaciones o por diferencias en las tasas de rotación, mortalidad, incrementos de sueldo, inflación, tasa de descuento o número de los trabajadores, se registran directamente en resultados.

Supuestos actuarialesLas suposiciones actuariales constituyen las mejores estimaciones que la Compañía posee sobre las variables que determinarán el pago futuro por concepto de IAS. Entre las suposiciones actuariales se incluyen los siguientes:

a) Mortalidad: se emplearon las tasas de mortalidad oficialmente proporcionadas por la Superintendencia de Valores y Seguros publicadas en su Circular N°1476.

b) Tasas de rotación de empleados: Estas fueron determinadas en base a curvas de permanencia laboral para cada uno de los segmentos de negocio de Cementos Bío Bío S.A.

c) Tasa de descuento: Esta tasa se determinó en base a los rendimientos de largo plazo (superiores a 20 años) de bonos corporativos reajustables de alto desempeño, tasa que en promedio fue de 4,65% anual. Adicionalmente se incorporó el efecto por la inflación esperada el cual se obtuvo sobre la base de un forward de inflación, el que se estimó de 2.08% anual, obteniendo una tasa de descuento final de 6,73% anual.

d) Niveles futuros de sueldos y de beneficios: se considera un incremento futuro de un 2% real anual.

11.2 SensibilizacionesDentro del proceso de actualizaciones de parámetros actuariales, en el año 2010 se modificó la tasa de descuento usada para la determinación del valor presente de la provisión, la que se estableció en un 4,02%, esto se tradujo en un aumento de un 0,2% respecto de la utilizada en el año 2009. Lo anterior se explica por los cambios experimentados por las tasas de interés de largo plazo en los bonos corporativos de alto desempeño. Por este hecho, la provisión experimentó un disminución de M$ 16.101 a diciembre de 2010.

Dado que la NIC 19 prescribe que la metodología a utilizar para determinar los beneficios actuariales de largo plazo para los empleados es la de “Crédito proyectada”, la que entre otros cambios incluye variables tales como tasas de mortalidad, rotación de personal, aumento esperado del nivel de salarios y reconocimiento de gastos esperados en salarios, la provisión tuvo un incremento a de M$ 908.638 respecto de lo contabilizado el año anterior.

11.3 Gastos por Indemnizaciones en el PeríodoLos montos cargados a resultados al 31 de diciembre de 2010, comparativos con igual periodo del año anterior, por concepto de indemnizaciones por años de servicio, son los siguientes:

concepTos 31-12-2010 31-12-2009

Incremento de provisión en el período 786.544 209.252

Otros -73.837 -82.198

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MEMORIAANUAL2010

Total 712.707 127.054

11.4 Gastos por EmpleadosLos gastos relacionados con los empleados cargados a resultados al 31 de diciembre de 2010, comparados con igual período del ejercicio anterior, son los siguientes:

concepTos 31-12-2010 31-12-2009

Sueldos y salarios 28.566.957 27.099.566

Beneficios a corto plazo a los empleados 3.401.831 2.572.529

Otros beneficios (indemnización) 68.329 127.054

Traslados del personal 1.055.449 1.861.587

Total gastos del personal 33.092.566 31.660.736

NOTA 12. PROPIEDADES, PLANTAS y EqUIPOS

Saldos de Propiedades Plantas y Equipos

clases de pRopiedades, planTas y equipo, neTo 31-12-2010 31-12-2009 01-01-2009

m$ m$ m$

Construcción en Curso, Neto 36.420.652 44.968.751 41.237.794

Terrenos, Neto 32.707.629 45.792.996 45.831.241

Edificios, Neto 15.290.540 19.520.643 21.647.521

Planta y Equipo, Neto 275.083.021 286.193.124 286.050.473

Equipamiento de Tecnología de la Información, Neto 126.747 213.120 318.230

Instalaciones Fijas y Accesorios, Neto 4.165.996 4.722.174 5.294.381

Vehículos de Motor, Neto 10.139.962 8.480.438 8.674.997

Otras Propiedades, Planta y Equipo, Neto 782.063 5.102.426 5.723.595

ToTal clases de pRopiedades, planTas y equipos, neTo 374.716.610 414.993.672 414.778.232

Construcción en Curso, Bruto 36.420.652 44.968.751 41.237.794

Terrenos, Bruto 32.707.629 45.792.996 45.831.241

Edificios, Bruto 15.397.399 27.014.196 28.234.142

Planta y Equipo, Bruto 319.244.779 321.584.697 309.285.551

Equipamiento de Tecnología de la Información, Bruto 1.952.567 2.093.492 2.062.739

Instalaciones Fijas y Accesorios, Bruto 8.840.732 8.908.013 9.057.710

Vehículos de Motor, Bruto 12.131.696 9.990.260 8.888.208

Otras Propiedades, Planta y Equipo, Bruto 3.693.694 9.934.881 10.121.465

ToTal clases de pRopiedades, planTas y equipos, bRuTo 430.389.148 470.287.286 454.718.850

Depreciación Acumulada y Deterioro de Valor, Edificios -.3.585.783 -7.493.553 -6.586.621

Depreciación Acumulada y Deterioro Del Valor, Planta y Equipo -40.861.077 -35.391.573 -23.235.078

Depreciación Acumulada y Deterioro de Equipamiento de la tecnología de la información

-1.825.820 -1.880.372 -1.744.509

Depreciación Acumulada y Deterioro de Valor, Instalaciones Fijas y Accesorios -4.446.847 -4.185.839 -3.763.329

Depreciación Acumulada y Deterioro de Valor, Vehículos de Motor -1.991.734 -1.509.822 -213.211

Depreciación Acumulada y Deterioro Del Valor, Otros -2.961.277 -4.832.455 -4.397.870

ToTal clases de depReciación acumulada y deTeRioRo del valoR -55.672.538 -55.293.614 -39.940.618

12.1 Movimientos en Propiedades, Plantas y Equipos

cifRas en m$ al 31-12-2010

consTRucción en cuRso TeRRenos

edificios, neTo

planTas y equipos,

neTo

equipamienTo de TecnoloGías

de la infoRmación

insTalaciones fijas y

accesoRios, neTo

vehículos de moToR,

neTo

oTRas pRopiedades,

planTas y equipos,

neTo

pRopiedades, planTas y

equipos, neTo

m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$

Saldo al 01-01-2010 44.968.751 45.792.996 19.520.643 286.193.124 213.120 4.722.174 8.480.438 5.102.426 414.993.672

Cambios

Adiciones 3.723.674 2.520.751 1.207.000 14.803.382. 15.799 315.561 3.230.365 776.613 26.593.145

Bajas -5.621.691 -2.947.226 -46.194 -6.565.753 - -55.577 -398.587 -1.073 -15.636.101

Transferencia a otros activos -1.638.747 - 147.159 -618.370 28.582 84.465 447.311 130.034 -1.419.566

Gasto por Depreciación - - -1.136.786 -11.445.352 -76.504 -543.339 -1.410.910 -742.061 -15.354.952

Pérdida por deterioro reconocida en el EE RR

- - -1.261.484 -5.159.086 - -227.889 - -7.418 -6.655.877

Efecto Hiperinflación 657.202 1.605.757 178.588 498.514 -510 -3.572 44.392 142.870 3.123.241

Incremento (Decremento) en el cambio de Moneda Extranjera.

-4.271.472 -9.679.074 -3.228.072 -4.447.464 -20.675 -159.362 -248.455 -1.319.538 -23.374.112

Otros Incrementos (Decrementos) -1.397.065 -4.585.575 -90.314 1.824.026 -33.065 33.535 -4.592 -3.299.790 -7.552.840

Cambios, Total -8.548.099 -13.085.367 -4.230.103 -11.110.103 -89.373 -556.178 1.659.524 -4.320.363 -40.277.062

Saldo al 31-12-2010 36.420.652 32.707.629 15.290.540 275.083.021 126.747 4.165.996 10.139.962 782.063 374.716.610

cifRas en m$ al 31-12-2009

consTRucción en cuRso TeRRenos

edificios, neTo

planTas y equipos,

neTo

equipamienTo de TecnoloGías

de la infoRmación


accesoRios, neTo

vehículos de moToR,

neTo

oTRas pRopiedades,

planTas y equipos,

neTo

pRopiedades, planTas y equipos,

neTo

m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$

Saldo al 01-01-2009 41.237.794 45.831.241 21.647.521 286.050.473 318.230 5.294.381 8.674.997 5.723.595 414.778.232

Cambios

Adiciones 9.407.887

1.639.403

123.624

8.021.581

11.608

132.322

1.173.577

232.252

20.742.254

Bajas - -187.037 - 12.678 - 1.148.096 -10.649 - 277

- -254.057 -1.612.794

Transferencias a otros activos -1.639.941 - - 1.558.794 - 81.147 - - -

Gasto por Depreciación

-

- -906.932 -12.156.495 -135.863 -422.510 -1.296.611 -434.585 - 15.352.996

Efecto Hiperinflación 1.341.787 3.424.446 313.388 693.713 - - 65.923 281.948 6.121.205

Incremento (Decremento) en el Cambio de Moneda Extranjera

-335.716 -5.790.433 217.178 -1.127.630 -42.557 -274.519 -129.841 -957.362 -8.440.880

Otros Incrementos (Decrementos) -5.043.060 875.376 -1.861.458 4.300.784 72.351 ---88.370 -7.607 510.635 -1.241.349

Cambios, Total 3.730.957 -38.245 -2.126.878 142.651 -105.110 -572.207 -194.559 -.621.169 215.440

131PÁGINA

MEMORIAANUAL2010

Saldo al 31-12-2009 44.968.751 45.792.996 19.520.643 286.193.124 213.120 4.722.174 8.480.438 5.102.426 414.993.672

La depreciación y amortización del período de las Propiedades, plantas y equipos consolidada se presenta en el estado de resultados por función y la cuenta inventarios de la siguiente forma:

deTalle depReciación31-12-2010

m$31-12-2009

m$

Costo de explotación 13.627.274 12.289.681

Gastos de administración 1.727.678 1.709.926

Sub Total 15.354.952 13.999.607

Amortización 1.365.552 794.908

Gastos de sistemas 4.612.914 770.614

Inventarios 724.404 836.838

ToTal 22.057.822 16.401.967

12.2 Cuadro de Movimientos de la Depreciación AcumuladaDurante el ejercicio del año 2010 la depreciación de los activos propiedad planta y equipos es el que se muestra a continuación

iTem

edificio y consTRucciones

planTa y equipo

equipos Ti


accesoRiosvehículos a moToR

oTRas pRop.

planTas y equipos

ToTal pRopiedades

planTas y equipos

m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$

Saldo al 01-01-2010 7.493.553 35.391.573 1.880.372 4.185.839 1.509.822 4.832.455 55.293.614

Bajas - -795.894 - -2.513 -749.783 -2.231 -1.550.421

Traslados -35.660 35.660 - - - - -

Depreciación del período 1.136.786 11.445.285 76.504 543.339 1.410.976 742.061 15.354.952

Deterioro -4.687.992 -4.641.680 - - -2.183.161 -11.512.833

Dif de cambio moneda extranjera

-322.188 -890.981 -131.056 -253.008 -24.294 -431.149 -2.052.676

Otros 1.284 317.114 -26.810 -154.987 3.301 139.902

Total Período -3.907.770 5.469.504 -54.552 261.008 481.912 -1.871.179 378.924

Saldo al 31-12-2010 3.585.783 40.861.077 1.825.820 4.446.847 1.991.734 2.961.276 55.672.538

iTem

edificio y consTRucciones

planTa y equipo equipos Ti


accesoRiosvehículos a moToR

oTRas pRop.

planTas y equipos

ToTal pRopiedades

planTas y equipos

m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$

Saldo al 01-01-2009 6.586.621 23.235.078 1.744.509 3.763.329 213.211 4.397.870 39.940.618

Bajas - - - - - - -

Traslados - - - - - - -

Depreciación del período 906.932 12.156.495 135.863 422.510 1.296.611 434.585 15.352.996

Deterioro - - - - -

Otros - - - - - - -

Total Período 906.932 12.156.495 135.863 422.510 1.296.611 434.585 15.352.996

Saldo al 31-12-2009 7.493.553 35.391.573 1.880.372 4.185.839 1.509.822 4.832.455 55.293.614

12.3 Propiedades, Plantas y Equipos Pignorados como GarantíaDe acuerdo a las indicaciones de las NIIF, a continuación se detallan los activos de Propiedades planta y equipos que se encuentran con las correspondientes restricciones, por entregarse en garantía, por cumplimiento de obligaciones.

acReedoR de la GaRanTía

nombRe deudoR Tipo de GaRanTía

acTivo compRomeTido

valoR del acTivo

compRomeTidom$

valoR bRuTo del acTivo


31-12-2009m$

01-01-2009m$

Guayaquil Edesa S.A. Hipoteca Terreno 7.422.197 6.085.200 6.090.190

Pichincha Edesa S.A. Prenda industrialMobiliaria, inmobiliaria

5.016.492 2.516.230 3.158.065

CFN Edesa S.A. Prenda industrialMobiliaria, Inmobiliaria

2.550.000 2.494.932 1.734.326

Banco EstadoIndustria Nacional de Cemento S.A.

PrendaMaquinaria Mina el Jilguero

2.703.485 2.703.485 3.194.860

12.4 Importe de Desembolsos sobre Cuentas de Propiedad, Planta y Equipo en proceso de construcción.La Sociedad durante el ejercicio de 2010 la clase 15000 correspondientes a Obras en ejecución tuvo una variación de M$ 8.548.099 de los cuales M$ 2.267.781 fueron flujo. ( en 2009 la variación fue de M$ 3.730.957 de los cuales M$ 3.109.131 correspondieron a flujo en 2009).

12.5 Activos Paralizados y AgotadosSegún instrucciones de la NIC 16 párrafo 79 letra a) y letra b) la Sociedad no cuenta con bienes en la condición de estar temporalmente paralizados o fuera de servicio.

El monto de los bienes aquellos que están totalmente depreciados y que aún se encuentren en uso, indicados a continuación el detalle de estos.

12.6 Activos Totalmente Depreciados Pero en Uso

nombRe de la sociedad clase de acTivo




31-12-2010m$

31-12-2009m$

01-01-2009m$

Industria Nacional de Cementos

Edificios 294.023 404.200 404.200

Plantas y equipos 3.387.476 4.972.567 4.972.567

Vehículo a Motor 299.415 693.635 693.635

Instalaciones fijas y accesorios 1.576.773 2.061.825 2.061.825

Cementos Bío Bío del Sur S.A.Edificios 10.531.804 10.510.368 10.510.368


133PÁGINA

MEMORIAANUAL2010

Cementos Bío Bío Centro S.A.

Edificios 10.733 2.235 2.235

Plantas y equipos 326.356 303.698 303.698

Instalaciones fijas y accesorios 738.151 305.156 305.156

12.7 Propiedad, Planta y Equipo en ArrendamientoEl Grupo Cementos Bío Bío arrienda equipos de producción bajo determinados contratos de arrendamiento financiero. Algunos arrendamientos entregan al Grupo la opción de comprar los equipos a un precio ventajoso. Uno de estos arrendamientos corresponde a un acuerdo que no tiene la forma legal de un arrendamiento, pero se contabiliza como tal sobre la base de sus términos y condiciones. Los equipos arrendados garantizan las obligaciones por arrendamiento (ver Nota 14). Al 31 de diciembre de 2010, el valor neto en libros de la planta y maquinaria en arrendamiento era de (M$ 38.986.528 al 31 de diciembre de 2009 y M$ 47.373.830 al 1 de enero de 2009).

12.8 EstimacionesDurante el año terminado el 31 de diciembre de 2010, el Grupo Cementos Bío Bío llevó a cabo una revisión de la eficiencia operacional de sus plantas y equipos, mediante el cual se pudo determinar que no existían cambios significativos en el uso esperado de los elementos de la propiedad, planta y equipo. Producto de lo anterior la vida útil esperada de los activos y sus valores residuales estimados, se mantuvieron.

12.9 Efectos del TerremotoCon fecha 27 de febrero de 2010, ocurrió un terremoto y posterior maremoto en Chile, que afectó de manera significativa diferentes zonas del país, con los consecuentes daños en determinadas maquinarias, equipos, instalaciones e inventarios de la Sociedad.

Debido a que la Sociedad mantiene pólizas de seguro de todo riesgo contra terremotos y sus efectos para la totalidad de los activos afectados, incluido los daños por perjuicio por paralización, ésta efectuó una evaluación exhaustiva de los bienes dañados que involucró a personal técnico y expertos para determinar, cuantificar y estimar los desembolsos necesarios para la reposición y reparación relacionados con los potenciales efectos del sismo sobre los bienes de la Sociedad. Dichas evaluaciones identificaron daños y deterioro de su propiedad, planta y equipo e inventarios por un valor en libros de M$ 6.655.877 (Nota 12) y M$ 1.411.001 (Nota 8), respectivamente.

Por este motivo, la Sociedad inició un proceso de reclamación a las compañías de seguro por concepto de pérdidas de propiedad, planta y equipo e inventarios por un monto total de M$ 14.506.993. Al 31 de diciembre de 2010, el proceso de liquidación se encuentra finalizado, encontrándose los efectos netos de los ingresos con las compañías de seguro y de los deterioros de los mencionados bienes reconocidos en el rubro Otros ingresos por función del estado de resultado por función, por un monto M$ 4.758.895.

Durante el año 2010, las compañías de seguro realizaron pagos anticipados de los reclamos efectuados por el Grupo por un monto total de M$ 7.052.873, y el diferencial de la deuda se encuentra clasificada en el rubro Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, corriente por un monto de M$ 7.454.120 (Nota 26). Adicionalmente, en el rubro antes mencionado, se clasifican reclamos efectuados a la compañía de seguros por concepto de perjuicios por paralización ascendentes a M$

1.523.516 (Nota 26). Con relación a estas cuentas por cobrar, la Administración considera que la Sociedad tiene un contrato de seguro bajo el cual puede hacer un reclamo por estas compensaciones; el evento de pérdida que crea un derecho para la entidad de efectuar el reclamo ha ocurrido a la fecha en que se informa y el reclamo no será objetado por el asegurador.

NOTA 13. INTANGIBLES

13.1 Saldos de Activos Intangibles

clases de acTivos inTanGibles, neTo31-12-2010

m$31-12-2009

m$01-01-2009

m$

Activos intangibles, neto 23.976.470 20.521.851 21.438.287

Plusvalía 14.773.016 15.000.621 15.063.178

Activos intangibles identificables 9.203.454 5.521.230 6.375.109

Patentes, marcas registradas y otros derechos 4.271.863 1.397.313 1.487.391

Programas informáticos 4.159.847 3.197.139 4.255.502

Otros activos intangibles identificables 771.744 926.778 632.216

clases de acTivos inTanGibles, bRuTo

Activos intangibles, bruto 33.944.048 29.123.877 29.245.405

Plusvalía 14.773.016 15.000.621 15.063.178

Activos intangibles identificables 19.171.032 14.123.256 14.182.227

Patentes, marcas registradas y otros derechos 4.733.552 1.699.682 1.737.516

Programas informáticos 13.186.892 11.123.063 11.529.275

Otros activos intangibles identificables 1.250.588 1.300.511 915.436

amoRTización acumulada y deTeRioRo del valoR de los acTivos inTanGibles

Amortización acumulada y deterioro del valor de los activos intangibles, total -9.967.578 -8.602.026 -7.807.118

Plusvalía - - -

Activos intangibles identificables -9.967.578 -8.602.026 -7.807.118

Patentes, marcas registradas y otros derechos -461.689 -302.369 -250.125

Programas informáticos -9.027.045 -7.925.924 -7.273.773

Otros activos intangibles identificables -478.844 -373.733 -283.220

135PÁGINA

MEMORIAANUAL2010

Tal como se menciona en Nota 2 de Políticas Contables, los activos con vida útil indefinida corresponden a plusvalía y marcas registradas. Las razones por las cuales se estima que no tienen vida útil definida son por el principio de empresa en marcha que tienen las subsidiarias que explotan las marcas. Del mismo modo, la plusvalía comprada fue generada por combinaciones de negocios para las cuales no se estima su venta futura.

13.2 Movimientos en Activos Intangibles

movimienTos en acTivos inTanGibles idenTificables plusvalía

paTenTes, maRcas

ReGisTRadas y oTRos

deRechospRoGRamas

infoRmáTicos

oTRos acTivos inTanGibles

idenTificablesacTivos

inTanGibles

m$ m$ m$ m$ m$

Saldo Inicial 01-01-2010 15.000.621 1.397.313 3.197.139 926.778 20.521.851

Adiciones 0 3.277.293 2.873.418 65.050 6.215.761

Bajas -227.605 -214.813 -17.525 0 -459.943

Amortización 0 -159.320 -1.101.121 -105.111 -1.365.552

Incremento (disminución) en el cambio de moneda extranjera

-28.610 -792.064 -71.601 -892.275

Otros Incremento (decrementos) 0 0 -43.372 -43.372

Cambios, total -227.605 2.874.550 962.708 -155.034 3.454.619

Saldo Final 31-12-2010 14.773.016 4.271.863 4.159.847 771.744 23.976.470

movimienTos en acTivos inTanGibles idenTificables plusvalía

paTenTes, maRcas

ReGisTRadas y oTRos

deRechospRoGRamas

infoRmáTicos

oTRos acTivos inTanGibles

idenTificables

acTivos inTanGibles

idenTificables

m$ m$ m$ m$ m$

Saldo al 01-01-2009 15.063.178 1.487.391 4.255.502 632.216 21.438.287

Adiciones 514.976 191.177 45.938 227.181 979.272

Bajas -247.465 -98.885 -75.470 -421.820

Amortización -103.079 -885.548 -60.345 -1.048.972

Incremento (disminución) en el cambio de moneda extranjera

-330.068 -79.291 -143.283 127.726 -424.916

Cambios, total -62.557 -90.078 -1.058.363 294.562 -916.436

Saldo al 31-12-2009 15.000.621 1.397.313 3.197.139 926.778 20.521.851

La amortización es reconocida en el estado de resultados por función, en el rubro gastos de administración.

13.3 Movimientos de las Amortizaciones en Activos Intangibles Durante el ejercicio de 2010, los movimientos relacionados con las amortizaciones se presentan en el cuadro adjunto

descRipción

paTenTes, maRcas y deRechos

pRoGRamas infoRmáTicos

oTRos inTanGibles

idenTificables ToTal

m$ m$ m$ m$

Saldo al 01-01-2010 302.369 7.925.924 373.733 8.602.026

Amortizaciones 159.320 1.101.121 105.111 1.365.552

Movimientos del período 159.320 1.101.121 105.111 1.365.552

Saldo al 31-12-2010 461.689 9.027.045 478.844 9.967.578

Durante el ejercicio de 2009 los movimientos relacionados con las amortizaciones se presentan en el cuadro adjunto

descRipción

paTenTes, maRcas y deRechos

pRoGRamas infoRmáTicos

oTRos inTanGibles

idenTificables ToTal

m$ m$ m$ m$

Saldo al 01-01-2009 250.125 7.273.773 283.220 7.807.118

Amortizaciones 52.244 652.151 90.513 794.908

Movimientos del período 52.244 652.151 90.513 794.908

Saldo al 31-12-2009 302.369 7.925.924 373.733 8.602.026

13.4 Pruebas de Deterioro para Unidades Generadoras de Efectivo que incluyen Plusvalía. Para efectos de pruebas de deterioro, la plusvalía se asigna a las divisiones operacionales del Grupo que representan el nivel más bajo dentro del Grupo, en las cuales la plusvalía es monitoreada para propósitos de administración interna, que no es mayor que los segmentos de operación del Grupo.

El valor en uso se determinó descontando los flujos de efectivo futuros generados por el uso continuo de la unidad. A menos que se señale lo contrario, el valor en uso del 2010 se determinó de la misma manera que en 2009. El cálculo del valor en uso se basó en los siguientes supuestos claves:

· Tanto en 2009 como en 2010, los flujos de efectivo se proyectaron sobre la base de experiencia pasada, los resultados operacionales reales y los planes de negocios oficiales de la Compañía. Se extrapolaron los flujos de efectivo por un período adicional de 15 años en promedio usando una tasa de crecimiento sólo para los primeros 5 años (que no excede la tasa de crecimiento promedio de largo plazo para la industria) y flujos constantes para el resto del periodo de evaluación.

· Se asumió que los precios de venta y costos de operación (netos de efectos de inflación) se mantienen constantes en el periodo de evaluación, lo que está en línea con la información obtenida de corredores externos que publican un análisis estadístico de las tendencias de precios de mercado de largo plazo.

137PÁGINA

MEMORIAANUAL2010

· Se aplicó una tasa de descuento antes de impuesto de 10,9% (8,68% en 2009) al determinar el importe recuperable de la unidad. La tasa de descuento corresponde costo promedio ponderado de capital (WACC), sobre la base de un modelo CAPM para estimar el costo exigido por los controladores y el costo promedio de las deudas financieras (neto de impuestos).

NOTA 14. ARRENDAMIENTOS

14.1 Arrendamientos FinancierosEl importe neto en libros al 31 de diciembre de 2010 comparado con diciembre de 2009, de los arrendamientos financieros, clasificados como Propiedad, planta y equipo y otras en el estado de situación financiera consolidado, es el siguiente:

acTivo bajo aRRendamienTo financieRo, neTo31-12-2010 31-12-2009 01-01-2009

m$ m$ m$


Otras propiedades, plantas y equipos 2.505.198 1.117.572 5.515.219

Total 38.986.528 47.373.830 51.500.771

El valor corriente futuro de los pagos mínimos por arrendamiento financieros es el siguiente:

aRRiendos financieRos

31-12-2010 31-12-2009 01-01-2009

monTo bRuTo m$

inTeRésm$

valoR acTual

m$monTo

bRuTo m$inTeRés

m$

valoR acTual

m$

monTo bRuTo

m$inTeRés

m$

valoR acTual

m$

A un año 7.993.354 1.969.059 6.024.295 5.236.943 1.792.618 3.444.325 7.632.757 2.645.451 4.987.306

Entre uno y cinco años 24.710.177 4.769.561 19.940.616 26.203.435 4.585.022 21.618.413 36.595.953 7.611.828 28.984.125

Más de cinco años 5.327.936 456.242 4.871.694 6.150.857 287.896 5.862.961 8.793.231 274.557 8.518.674

Totales 38.031.467 7.194.862 30.836.605 37.591.235 6.665.536 30.925.699 53.021.941 10.531.836 42.490.105

Los contratos de arrendamientos financieros más significativos son los siguientes:

filial moneda

valoR conTRaTo

(valoR libRo inicial)

TasainTeRés

insTiTuciónfinancieRa

acTivoen aRRiendo

Cementos Bío Bío Centro S.A. CLP 14.086.176.177 9,08 BBVA Molino de Carbón

Cementos Bío Bío Centro S.A. CLP 6.684.480.454 9,08 BBVA Generadores

Cementos Bío Bío Centro S.A. CLP 14.140.081.915 5,67 BCI Planta de Molienda San Antonio

Minera El Way S.A. CLP 239.896.024 7,44 Santander Cargador Frontal y Camión

Minera El Way S.A. CLP 87.905.772 8,83 BCI Excavadora

Áridos Petromín S.A. UF 7.658,86 5,36 BCI Cargador y Excavadora

Áridos El Boldal S.A. UF 5.330,84 8,64 Santander Chancador Sandvik

Áridos El Boldal S.A. UF 9.655,63 7,16 Santander Cargadores Komatsu WA380

Áridos El Boldal S.A. UF 9.607,71 7,26 BBVA Camiones Tolva 12 m3

Áridos El Boldal S.A. UF 4.774,76 6,81 BCI Cargadores Komatsu WA380

Áridos El Boldal S.A. UF 6.871,36 5,74 BCI Excavadora Komatsu

Áridos Santa Gloria S.A. CLP 4.623.886.391 7,01 CorpBancaCamiones, Cargadores, Excavadoras y Maquinaria Plantas

14.2 Arriendos OperativosLa composición de los pagos futuros mínimos de arrendamiento operativos es el siguiente:

aRRiendos opeRaTivos31-12-2010 31-12-2009

m$ m$

No posterior a un año 23.604.280 13.051.977

Posterior a un año pero menos de cinco años 118.021.400 65.259.884

Totales 141.625.680 78.311.861

Los principales arriendos operativos contratados por la Compañía, corresponden a los siguientes elementos:

- Arriendos de maquinarias para el transporte del hormigón (camiones mixer)- Arriendo de camiones para el transporte de cemento- Arriendo de terrenos- Arriendo de maquinarias (cargadores frontales, generadores)- Camionetas

Los pagos reconocidos en el estado de resultado por concepto de arriendos operativos corresponden a:

concepTos31-12-2010 31-12-2009

m$ m$

Terrenos y Plantas 843.704 675.494

Plantas y Equipos 5.968.305 2.449.376

Transporte 11.482.257 9.981.078

Otros 57.939 1.582.137

Total 18.352.205 14.688.085

NOTA 15. EFECTOS DE LAS VARIACIONES EN LAS TASAS DE CAMBIO DE LA MONEDA ExTRANJERA

Las diferencias de cambio reconocidas en resultado, excepto para instrumentos financieros medidos a valor razonable a través de resultados, registran un cargo de M$ 260.865 y cargo de M$ 1.367.777 al 31 de diciembre de 2010 y 2009 respectivamente. Las diferencias de cambio reconocidas en patrimonio como reservas de conversión, por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2010, corresponden a un cargo de M$ 29.609.393 y de M$ 3.511.756 para el ejercicio terminado al 31 de diciembre 2009. El cargo correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2010 está significativamente afectado por la devaluación del bolívar fuerte con relación al dólar estadounidense, explicado con mayor detalle en Nota 16.

NOTA 16. INFORMACIÓN FINANCIERA EN ECONOMíAS HIPERINFLACIONARIAS

16.1 Política Contable Hiperinflacionaria

139PÁGINA

MEMORIAANUAL2010

Los estados financieros de Vencerámica (filial de Cerámicas Industriales CISA S.A.) establecida en Venezuela han sido reexpresados para considerar los cambios en el poder adquisitivo general de su moneda funcional, el bolívar fuerte.

Para la economía Venezolana el Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC) al cierre del ejercicio diciembre 2010 fue de 27,18% y de 25,06% a diciembre de 2009.

Los índices de precios de los ejercicios de enero a diciembre correspondientes a los últimos tres años son los siguientes:

año índices

2010 27,18%

2009 25,06%

2008 30,90%

Antes de la revaluación según NIC 29 los estados financieros de la filial se presentaban utilizando el método del costo.

La información financiera de esta filial está expresada de acuerdo con la unidad de medida corriente al término del período de reporte.

16.2 Devaluación Bolívar fuerteDurante el mes de enero de 2010, se llevó a cabo una devaluación de la moneda venezolana (bolívar fuerte), con relación a la moneda dólar estadounidense. Esta devaluación significó pasar de un tipo de cambio de 2,15 bolívares fuertes por dólar a 4,30 bolívares fuertes por dólar.

Los principales efectos de este cambio; en los estados financieros consolidados de Cementos Bío Bío S.A. fueron en los rubros de propiedad, planta y equipo (Nota 12), Inventarios (Nota 8) y Patrimonio, en lo referente a las reservas de conversión reconocidas (Nota 15).

NOTA 17. INFORMACIÓN A REVELAR SOBRE PARTES RELACIONADAS

De acuerdo a lo señalado en el Artículo N° 97 de la Ley de Mercados de Valores, las personas naturales o jurídicas que constituyen el grupo controlador de Cementos Bío Bío S.A., totalizando un 66,38% de su propiedad son:

nombRe de sociedad n° acciones % acciones

Inversiones y Desarrollos Ltda. 120.088.544 45,45%

Inversiones La Tirana Ltda. 29.843.350 11,30%

Normex S.A. 20.000.000 7,57%

Inversiones Toledo S.A. 3.629.897 1,37%

Sociedad Comercial y de Inversiones Trancura Ltda. 1.328.024 0,50%

Claudio Lapóstol Maruéjouls 279.725 0,11%

Alfonso Rozas Rodríguez 138.865 0,05%

Eliana Rodríguez de Rozas 56.297 0,02%

Alfonso Rozas Ossa 35.089 0,01%

Totales 175.399.791 66,38%

Las personas naturales o familias que controlan las sociedades mencionadas anteriormente son las siguientes:

nombRe del accionisTaconTRoladoR o

pRopieTaRio % pRopiedad

Inversiones y Desarrollo Ltda. Familia Briones Goich 100%

Inversiones La Tirana Ltda. Familia Rozas Rodríguez 100%

Normex S.A. e Inversiones Toledo S.A. Familia Stein von Unger 100%

Sociedad Comercial y de Inversiones Trancura Ltda. Claudio Lapóstol Maruéjols 95%

El grupo controlador de Cementos Bío Bío S.A. está compuesto por personas y sociedades que mantienen un pacto de accionistas desde el 20 de septiembre de 1999. El Registro de Accionistas cuenta con una copia de este documento.

El pacto en cuestión señala que cada uno de los miembros, ya sea individuales o en sociedad, están obligados a actuar en conjunto en la enajenación de acciones de la Sociedad. El documento legal contiene las normas detalladas sobre esta materia, el cual establece como restricción que ninguno de los accionistas podrá comprometer con terceros su participación o voto en las Juntas Ordinarias o Extraordinarias de la Compañía, ni dar acciones en garantías a terceros salvo con la aprobación de los demás.

17.1 Remuneraciones Recibidas por el Personal Clave de la Gerencia por CategoríaLas remuneraciones del Directorio de la Sociedad Matriz Cementos Bío Bío S.A. aprobadas por la Junta Ordinaria de Accionistas, consiste en una dieta por asistencia a sesión equivalente a 5 UF, con un máximo de dos sesiones por mes; una asignación especial ascendente a 40 UF mensuales para el Presidente y una igual para el Vicepresidente, y una participación de utilidades de un 2% de ellas para el Directorio en su conjunto, a distribuir entre sus integrantes de acuerdo a la proporción que ha sido tradicional, esto es tres partes para el Presidente y dos partes para cada uno de los otros seis directores. Se indicó además que como remuneración para los miembros del Comité se proponía una remuneración mensual para cada integrante de M$ 1.000, más una suma adicional de igual monto mensual para quien desempeñe la presidencia del comité.

Las remuneraciones del Directorio por el ejercicio 2010 de las Sociedades filiales Cementos Bío Bío del Sur S.A., Cementos Bío Bío Centro S.A. e Industria Nacional de Cemento S.A. aprobadas por la Junta Ordinaria de Accionistas de fecha 31 de marzo de 2010, consiste en una dieta por asistencia a sesión equivalente a 1 UF, con un máximo de dos sesiones por mes; una asignación especial ascendente a 8 UF mensuales para el Presidente y una igual para el Vicepresidente, y una participación de utilidades de un 2% de ellas para el Directorio en su conjunto, a distribuir entre sus integrantes de acuerdo a la proporción tres partes para el Presidente y dos partes para cada uno de los otros cuatro directores.

Las remuneraciones del Directorio por el ejercicio 2010 de la Sociedades filiales Ready Mix Norte S.A., Ready Mix Sur S.A. y Ready Mix Centro S.A. aprobadas por la Junta Ordinaria de Accionistas de fecha 31 de marzo de 2010, consiste en una dieta

141PÁGINA

MEMORIAANUAL2010

por asistencia a sesión equivalente a 1 UF, con un máximo de dos sesiones por mes; una asignación especial ascendente a 8 UF mensuales para el Presidente y una igual para el Vicepresidente; una participación de utilidades de un 2% de ellas para el Directorio en su conjunto, a distribuir entre sus integrantes de acuerdo a la proporción tres partes para el Presidente y dos partes para cada uno de los otros cuatro directores y una suma fija mensual para cada director de M$ 1.000, imputable a la participación de utilidades que pudiere corresponderle.

Tipo31-12-2010

m$31-12-2009

m$

Remuneraciones directorio 391.744 118.072

Remuneraciones comité directores 32.441 1.049

Remuneraciones de ejecutivos 1.070.074 1.201.317

Además se otorgan a los ejecutivos bonificaciones de acuerdo al cumplimiento de metas presupuestarias aprobadas por el Directorio para cada ejercicio.

17.2 Saldos y Transacciones con Partes RelacionadasLas transacciones realizadas con entidades relacionadas guardan relación de equidad con otras operaciones que se efectúan regularmente.

Las operaciones, que corresponden a operaciones del giro de la Compañía se pagan el último día hábil del mes siguiente al de su facturación.

Las principales transacciones con empresas relacionadas están dadas por operaciones mercantiles y financieras; las primeras están referidas a compras y ventas de productos y las financieras están dadas principalmente por traspasos de fondos en cuenta corriente, sujetos a reajustes e intereses.

Estas transacciones han sido eliminadas en el proceso de consolidación y no se desglosan en esta Nota.

Los saldos de cuentas por cobrar y pagar, corriente y no corriente entre la Compañía y sus sociedades relacionadas no consolidadas son las siguientes:

TRansacciones

RuT sociedadnaTuRaleza

Relaciónpaís de oRiGen

descRipción de la TRansacción 31-12-2010

efecTo en ResulTados

Otras partes relacionadas

92.108.000-KSoprocal, Calerías e Industrias S.A.

Director común ChileCompra de cal 1.645.060 -

Arriendos de planta 4.582 -3.850

91.335.000-6Indura S.A. Industria y Comercio

Socio director Chile Compra de gases y otros 71.634 -60.222

7.519.129-4 Nelson Bustos Vergara Accionista de la filial ChileMutuo de dinero y prenda acciones

8.333 8.333

96.804.020-0Hormigones Santa Gloria S.A.

Accionista común con filial

Chile Acuerdo privado 31.747 -31.747

76.039.646-K Áridos Santa Elena S.A.Accionista común con filial

ChileCompra de áridos 332.256 -

Arriendos y derechos de extracción

33.463 -

93.828.000-2Inversiones y Desarrollo S.A.

Director común Chile Servicios varios 12.560 -12.494

77.056.520-0 Inversiones el Boldal Ltda.Accionista común con filial

Chile Dividendos 53.232 -

76.117.325-1Inversiones Santa Trinidad Ltda.

Accionista de la filial Chile Traspaso de fondos 15.000 -

93.186.000-3Comercializadora de productos S.A.

Filial de filial ChileCompra de materias primas

7.776 -6.534

96.650.530-3Transportes Aéreos Empresariales S.A

Director común Chile Servicios varios 93.066 -93.066

92.957.000-6H. Briones Equipos Eléctricos

Director común Chile Traspaso de fondos 111 65

Asociadas

143PÁGINA

MEMORIAANUAL2010

0-ECerámicahogar (Venezuela)

Filial de filial VenezuelaTraspaso de fondos 1.625 -

Venta de Productos 2.765 691

Entidades con control conjunto o influencia significativa sobre la entidad

87.717.800-5Soc. Inversiones la Tirana S.A.

Socio común ChileVentas del giro efectuadas entre filiales

2.975 -

TRansacciones

RuT sociedadnaTuRaleza

Relaciónpaís de oRiGen

descRipción de la TRansacción 31-12-2009

efecTo en ResulTados


92.108.000-KSoprocal, Calerías e Industrias S.A.

Director común Chile

Compra de cal 46.274 -

Venta de Caliza 1.369.299 157.812

Venta de Carbón 157.106 132.022


Socio director Chile Compra de gases y otros 85.535 -71.878

7.519.129-4 Nelson Bustos VergaraAccionista de la filial

ChileMutuo de dinero y prenda acciones

18.552 18.552



Chile Acuerdo privado 39.560 -39.560

76.039.646-K Áridos Santa Elena S.A.Accionista común con filial

Chile Compra de áridos 307.819 -

77.056.520-0 Inversiones el Boldal Ltda.Accionista común con filial


77.056.540-5Inmobiliaria e Inversiones el Boldal Ltda.



Asociadas

93.186.000-3Comercializadora de Productos S.A.

Filial de filial Chile Compra de yeso 2.643 -



Socio común Chile

Dividendos 64 -

Aumentos de Capital 67 -

Ventas del giro efectuadas entre filiales

646 -

cuenTas poR cobRaR a enTidades Relacionadas 31-12-2010 31-12-2009 01-01-2009

RuT sociedadpaís de oRiGen

naTuRaleza Relación

descRipción de la TRansacción

plazo de la TRansacción moneda coRRienTes

no coRRienTes coRRienTes


no coRRienTes


92.108.000-kSoprocal, Calerías e Industrias S.A.

Chile Director comúnVenta materias primas

30 a 90 días CLP 247.108 - 198.871 - 249.034 -

30 a 90 días ARS - - 3.641 - - -

7.519.129-4Nelson Bustos Vergara

Chile Accionista de la filial Contrato de mutuoPagos mensuales con vencimientos hasta abril 2011

CLP 71.155 218.157 62.218 141.669 127.493


Chile Director común Servicios varios 30 días CLP 277.530 - 324.544 - - -


ChileAccionista común de la filial

Servicios varios 30 días CLP 8.161 - 8.162 - 8.163 -

96.650.530-3Transportes Aéreos Empresariales S.A.

Chile Director común Servicios varios 30 días CLP - - 6.768 - - -


Chile Socio directorSeguro por responsabilidad civil

30 días CLP 10.086 - - - - -

77.056.520-0Inversiones el Boldal Ltda.

Chile Accionista de la filial Servicios varios 30 días CLP 13 - - - - -

Asociadas

0-E Cerámihogar C.A. Venezuela Filial de filial Servicios varios 120 días USD 91.730 - 484.281 - 663.181 -

0-E Cerámihogar C.A. Colombia Filial de filial Servicios varios 120 días USD - - - - 3.819 -


145PÁGINA

MEMORIAANUAL2010


Chile Socio común Servicios varios 30 días CLP 455 - 1.657 - 1.218 -

93.828.000-2Inversiones y Desarrollo S.A.

Chile Director común Servicios varios 30 días CLP 624 - 26.881 - - -


ToTales 706.862 - 1.272.962 62.218 1.067.084 127.493

cuenTas poR paGaR a enTidades Relacionadas 31-12-2010 31-12-2009 01-01-2009

RuT sociedadpaís de oRiGen

naTuRaleza de la Relación

descRipción de la TRansacción

plazo de la TRansacción moneda coRRienTes



no coRRienTes



Chile Socio directorCompra de gases y otros

30 días CLP 9.767 - 12.243 - 10.254 -

92.108.000-kSoprocal, Calerías e Industrias S.A.

Chile Director común Compra de cal 30 días CLP 15.560 - 11.395 - 5.802 -

96.804.020-0Hormigones Santa Gloria S.A. Chile

Accionista común de la filial

Acuerdo privado 30 días CLF - 604.178 189.140 713.595 65.806 678.560

Otros servicios 30 días CLP 196.199 - - - - -


Chile Director Común Servicios varios 30 días CLP - - - - 17.184 -

96.650.530-3Transportes Aéreos Empresariales S.A.

Chile Director común Servicios varios 30 días CLP 3.281 - 2.462 - 3.683 -

76.117.325-1Inversiones Santa Trinidad Ltda.

Chile Accionista de la filial Servicios varios 30 días CLP - 15.000 - - - -

76.039.646-k Áridos Santa Elena Ltda.

ChileAccionista común con filial

Compra de existencias

30 días CLP 42.982 - 176.796 - - -

Servicios varios 30 días CLP - - - - - -

Asociadas

93.186.000-3Comercializadora de Productos S.A.

Chile Filial de filial Compra de yeso 30 días CLP - - 2.916 - 1.591 -


93.828.000-2Inversiones y Desarrollos S.A.

Chile Director común Servicios varios 30 días CLP - - 3.095 - - -

ToTales 267.789 619.178 398.047 713.595 104.320 678.560

NOTA 18. GANANCIAS POR ACCIÓN

El beneficio básico por acción se calcula como el cuociente entre la Ganancia (pérdida) atribuible a los tenedores de instrumentos de participación en el Patrimonio Neto de la Controladora y el número promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación durante dicho período.

31-12-2010 31-12-2009

m$ m$

Ganancia (pérdida) atribuible a los tenedores de instrumentos de participación en el Patrimonio neto de la controladora

5.293.843 3.565.056

Resultados disponible para accionistas comunes, básicos -226.506 831.877

Promedio ponderado de número de acciones, básico 264.221.000 264.221.000

Ganancias (pérdidas) por acción (en pesos) 20,04 13,49

NOTA 19. ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

19.1 Información Financiera Resumida de Subsidiarias, TotalizadaA continuación se presenta la información financiera resumida totalizada de las subsidiarias al cierre de los respectivos ejercicios.

31-12-2010 31-12-2009 01-01-2009

suma de acTivos

suma de pasivos

suma de acTivos

suma de pasivos

suma de acTivos

suma de pasivos

m$ m$ m$ m$ m$ m$

Corriente de subsidiarias 156.076.141 140.576.206 141.853.600 125.485.204 187.579.764 166.513.782

No corriente de subsidiarias 426.194.600 271.808.273 435.398.573 248.268.156 445.981.543 239.693.901

Total Subsidiarias 582.270.741 412.384.479 577.252.173 373.753.360 633.561.307 406.207.683

31-12-2010 31-12-2009

m$ m$

Suma de ingresos ordinarios de subsidiarias 372.140.307 279.622.590

Suma de gastos ordinarios de subsidiarias -363.560.968 -277.899.178

8.579.339 1.723.412

19.2 Detalles de Subsidiarias SignificativasLa Compañía ha identificado como subsidiarias significativas las siguientes:

Cementos Bío Bío del Sur S.A.Industria Nacional de Cemento S.A.Cales Inacesa S.A.Cementos Bío Bío Centro S.A.

147PÁGINA

MEMORIAANUAL2010

Cerámicas Industriales Cisa S.A.

De acuerdo a lo señalado en nota 21 C, a contar del 1° de julio de 2010 las plantas de Cal de Antofagasta y Copiapó están incorporadas en la Sociedad Cales INACESA S.A., la cual se originó en la división de la Filial Industria Nacional de Cemento S.A., realizada en esa misma fecha.

A continuación se detalla información financiera al 31 de diciembre de 2010 y 2009 y al 01 de enero de 2009:

subsidiaRias cemenTos bío bío del suR s.a. indusTRia nacional de cemenTo s.a.

31-12-2010 31-12-2009 01-01-2009 31-12-2010 31-12-2009 01-01-2009

País de Incorporación Chile Chile Chile Chile Chile Chile

Moneda Funcional Peso chileno Peso chileno Peso chileno Peso chileno Peso chileno Peso chileno

Porcentaje de participación 99,99% 99,99% 99,99% 99,99% 99,99% 99,99%

Importe de activos totales 60.983.801 51.721.851 59.569.772 41.112.364 113.572.392 119.181.198

Importe de activos corrientes 10.886.992 7.514.070 11.874.399 10.402.234 17.506.150 22.535.755

Importe de activos no corrientes 50.096.809 44.207.781 47.695.373 30.710.130 96.066.242 96.645.443

Importe de pasivos totales 10.100.350 3.949.667 7.103.776 22.196.902 70.285.297 69.391.294

Importe de pasivos corrientes 5.202.286 2.828.489 5.820.673 5.988.937 8.936.632 11.927.563

Importe de pasivos no corrientes 4.898.064 1.121.178 1.283.103 16.207.965 61.348.665 57.463.731

Importe de ingresos ordinarios 23.262.585 21.984.840 0 23.391.709 60.852.678 0

Importe de ganancias (pérdidas) 5.401.864 2.766.566 0 3.160.672 10.510.084 0

subsidiaRias cemenTos bío bío cenTRo s.a. ceRámicas indusTRiales cisa s.a.

31-12-2010 31-12-2009 01-01-2009 31-12-2010 31-12-2009 01-01-2009

País de Incorporación Chile Chile Chile Chile Chile Chile

Moneda Funcional Peso chileno Peso chileno Peso chileno US Dólar US Dólar US Dólar

Porcentaje de participación 99,99% 99,99% 99,99% 91,50% 91,50% 91,50%

Importe de activos totales 159.159.150 153.142.161 154.213.592 137.331.917 163.025.547 190.294.307

Importe de activos corrientes 15.370.282 13.757.408 17.394.571 54.412.246 55.497.529 83.182.095

Importe de activos no corrientes 143.788.868 139.384.753 136.819.021 82.919.671 107.528.018 107.112.212

Importe de pasivos totales 123.467.938 111.662.491 108.566.640 124.278.651 121.072.152 142.980.829

Importe de pasivos corrientes 17.670.223 13.018.263 19.498.800 41.410.928 44.984.840 63.667.465

Importe de pasivos no corrientes 105.797.715 98.644.228 89.067.840 82.867.723 76.087.312 79.313.364

Importe de ingresos ordinarios 48.406.405 47.022.055 0 85.593.152 101.081.764 0

Importe de ganancias (pérdidas) -5.547.143 -2.404.348 0 1.503.294 -10.107.012 0

subsidiaRiascales

inacesa s.a.

31-12-2010

País de Incorporación Chile

Moneda Funcional Peso chileno

Porcentaje de participación 99,99%

Importe de activos totales 64.211.686

Importe de activos corrientes 11.559.873

Importe de activos no corrientes 52.651.813

Importe de pasivos totales 40.934.912

Importe de pasivos corrientes 6.532.247

Importe de pasivos no corrientes 34.402.665

Importe de ingresos ordinarios 31.277.313

Importe de ganancias (pérdidas) 5.610.765

NOTA 20. INFORMACIONES A REVELAR SOBRE INVERSIONES EN ASOCIADAS

20.1 Informaciones a Revelar Sobre Inversiones en AsociadasLas inversiones en asociadas se registran de acuerdo a lo indicado en Nota 3.8.2

20.2 Información Financiera Resumida de Asociadas, TotalizadaA continuación se presenta la información financiera resumida totalizada de las asociadas al cierre de los respectivos períodos.

30-09-2010 31-12-2009 01-01-2009

suma de acTivos

suma de pasivos

suma de acTivos

suma de pasivos

suma de acTivos

suma de pasivos

m$ m$ m$ m$ m$ m$

Corrientes de asociadas 3.096.548 3.495.067 2.956.866 2.398.675 6.529.341 6.957.035

No corrientes de asociadas 751.420 - 387.117 - 427.694 -

Total de asociadas 3.847.968 3.495.067 3.343.983 2.398.675 6.957.035 6.957.035

31-12-2010 31-12-2009

m$ m$

Suma de ingresos Ordinarios de asociadas 4.657.327 5.236.628

Suma de los Gastos Ordinarios de Asociadas -5.128.041 -5.205.559

Suma de la Ganancia (Pérdida) Neta de Asociadas -470.714 31.069

La pérdida neta de asociadas reconocida por Cementos Bío Bío S.A. al 31 de diciembre de 2010 es de M$ (141.216), que corresponden al porcentaje de participación (30%) de la pérdida neta total de la asociada M$ (470.714).

NOTA 21. PARTICIPACIONES EN NEGOCIOS CONJUNTOS

En el mes de noviembre del año 2010, Cementos Bío Bío ha anunciado la suscripción de un aumento de capital por 29,5 millones de dólares para controlar el 29,5% de las acciones de la empresa peruana CEMPOR la que construirá una planta de

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MEMORIAANUAL2010

cemento en Lima, Perú. En esa inversión se participa junto a la empresa brasilera Votorantim, la que también toma un 29,5% de participación en la citada sociedad.

Al 31 de diciembre de 2010, Cementos Bío Bío S.A. ha enterado aportes de capital en efectivo por un monto de M$ 3.388.392, lo que corresponde al primer de los cuatro pagos que deberá realizar para completar la inversión. Los tres aportes restantes son de USD 7.375.000 cada uno.

A continuación se presentan la información financiera resumida de CEMPOR al 31 de diciembre de 2010:

Balance Resumido

m$ m$

Activos Corrientes 8.757.263 Pasivos Corrientes -

Activos No Corrientes 13.316.952 Patrimonio 22.074.215

Total Activos 22.074.215 Total Pasivos y Patrimonio 22.074.215

Estado de Resultados Resumido.

m$

Ganancia Bruta 0

Gastos de Venta -250.516

Gastos de Administración -363.450

Otros no operacionales 11.870

Ganancia (Pérdida) -602.096

NOTA 22. COMBINACIONES DE NEGOCIOS

a) Con fecha 10 de octubre de 2010 la sociedad filial Inversiones Cementos Bío Bío S.A. materializó la compra de 6.500 acciones (de un total de 10.000 acciones) de la sociedad Áridos Dowling & Schilling S.A., a las sociedades Inversiones Santa Trinidad Ltda. e Inversiones e Inmobiliaria Dow y Schill Ltda. en M$ 297.730 y M$ 4.652 respectivamente. Al 31 de diciembre de 2010 se realizó la asignación final de valor razonable a los activos y pasivos adquiridos en balance de compra de Áridos el Boldal S.A. producto de lo cual se generó un resultado positivo de M$ 699.074; originado principalmente en la valorización de derechos de extracción, las cuales se efectuaron en función de los flujos futuros esperados.

b) Con fecha 9 de julio de 2010 la sociedad Áridos Santa Gloria S.A. materializó la compra de 99.000 acciones de la sociedad Áridos C-6 S.A., 99.000 acciones de la sociedad Alva Áridos S.A., 99.000 acciones de la sociedad MCL Explotadora de Áridos S.A. y 99.000 acciones de la sociedad MMNN Explotadora de Áridos S.A. en M$ 1.150.497, lo

que representa un 99% de participación en cada una de ellas.

Cabe señalar que esta operación fue efectuada de manera conjunta con la filial Inversiones Cementos Bío Bío S.A. (Matriz de Áridos Santa Gloria S.A.), la cual adquirió el control indirecto mediante la compra de 1.000 acciones de cada una de las sociedades compradas, lo que representa un 1% de participación.

A continuación se detalla el estado de situación financiera de las sociedades adquiridas, incluyendo la asignación del valor razonable, al 31 de diciembre de 2010.

saldos al 31-12-2010 alva áRidos s.a.

áRidos c-6 s.a.

mcl expl. áRidos s.a.

mmnn expl.

áRidos s.a.

áRidos dowlinG & schillinG

s.a.

m$ m$ m$ m$ m$

Efectivo y equivalentes al efectivo - - - - 1.174

Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, corriente - - - - 133.465

Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, corriente - - - - 21.846

Inventarios - - - - 30.561

Activos por impuestos corrientes - - - - 1.607

Activos corrientes total - - - - 188.653

Activos intangibles distintos a la plusvalía 326.185 326.185 327.243 326.185 828.740

Propiedades, planta y equipo - - - - 269.862

Activos por impuestos diferidos 1.219 1.219 1.220 1.219 636

Total de activos no corrientes 327.404 327.404 328.463 327.404 1.099.238

Total de activos 327.404 327.404 328.463 327.404 1.287.891

Otros pasivos financieros corrientes - - - - 10

Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 57.106 57.106 57.106 57.106 58.658

Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corriente - - - - 79.172

Pasivos por impuestos corrientes 19.650 19.650 19.896 19.650 14.431

Provisiones corrientes por beneficios a los empleados - - - - 1.235

Otros pasivos no financieros corrientes - - - - 5.403

Pasivos corrientes totales 76.756 76.756 77.002 76.756 158.909

Cuentas por pagar a entidades relacionadas, no corriente - - - - 15.000

Pasivos por impuestos diferidos - - - - 27.366

Provisiones no corrientes por beneficios a los empleados - - - - 3.158

Total de pasivos no corrientes - - - - 45.524

Capital emitido 6.143 6.143 6.847 6.143 248.000

Otras reservas 270.042 270.042 270.396 270.042 828.740

Resultados retenidos (pérdidas acumuladas) -25.537 -25.537 -25.782 -25.537 6.718

Patrimonio total 250.648 250.648 251.461 250.648 1.083.458

Total de patrimonio y pasivos 327.404 327.404 328.463 327.404 1.287.891

c) Con fecha 1 de julio la sociedad filial Industria Nacional de Cemento S.A. se dividió en cinco sociedades anónimas, una que es la continuadora de la existente y cuya razón social sigue siendo Industria Nacional de Cemento S.A. y otras cuatro

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MEMORIAANUAL2010

sociedades que se denominan Cales Inacesa S.A., Equipos el Way S.A., Equipos Jilguero S.A. y Equipos Generación S.A. Producto de lo anterior las plantas de cal Antofagasta y Copiapó están incorporadas en la Sociedad Cales Inacesa S.A.

d) Con fecha 16 de octubre de 2009, la sociedad filial Inversiones Cementos Bío Bío S.A. materializó la compra de 51.000 acciones (de un total de 100.000 acciones) de la sociedad Áridos el Boldal S.A., a las sociedades Inversiones el Boldal Ltda. e Inmobiliaria e Inversiones el Boldal Ltda. en M$ 1.083.694 y M$ 21.674 respectivamente, la cual fue finalmente concluida en el mes de enero de 2010, mediante la materialización de ciertos contratos que eran una condición suspensiva para llevar a cabo esta compra. Durante junio de 2010 se realizó la asignación final de valor razonable a los activos y pasivos adquiridos en balance de compra de Áridos el Boldal S.A., producto de lo cual se generó un resultado positivo de M$ 712.356; originado principalmente en la valorización de derechos de extracción, las cuales se efectuaron en función de los flujos futuros esperados.

A continuación se detalla el estado de situación financiera de la sociedad adquirida, incluyendo la asignación del valor razonable al 31 de diciembre de 2010.

áRidos el boldal s.a.31-12-2010

m$

Efectivo y equivalentes al efectivo 252.389

Otros activos no financieros, corriente 12.887

Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, corriente 597.334

Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, corriente 411.376

Inventarios 630.805

Activos por impuestos corrientes 95.894

Activos corrientes totales 2.000.685

Derechos por cobrar no corrientes 144.206

Activos intangibles distintos a la plusvalía 1.058.347

Propiedades, planta y equipo 1.094.466

Total de activos no corrientes 2.297.019

Total de activos 4.297.704

Otros pasivos financieros corrientes 173.783

Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 717.534

Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corriente 61.155

Otras provisiones a corto plazo 163.670

Pasivos por impuestos corrientes 82.019

Provisiones corrientes por beneficios a los empleados 30.369

Otros pasivos no financieros corrientes 18.736

Pasivos corrientes totales 1.247.266

Pasivos no corrientes 201.088

Otros pasivos no financieros no corrientes 18.412

Provisiones no corrientes por beneficios a los empleados 148.387

Total de pasivos no corrientes 367.887

Capital emitido 974.302

Otras reservas 1.028.451

Resultados retenidos (pérdidas acumuladas) 679.798

Patrimonio total 2.682.551

Total de patrimonio y pasivos 4.297.704

22.1 PlusvalíaLas plusvalías se originan por la adquisición de sociedades de acuerdo al siguiente detalle:

En Sociedad Matriz:

a) En agosto de 2005, se adquirió el 99,94% de las acciones de la sociedad Tecnomix S.A., dicha compra generó una plusvalía ascendente a M$ 12.484.535.

En subsidiarias:

Inversiones Cementos Bío Bío S.A.:

a) En agosto de 2006, se adquirió del 50,1% de la participación en la sociedad Áridos Santa Gloria S.A., dicha compra generó una plusvalía ascendente a M$ 1.183.270.

Con fecha 9 de marzo de 2007, fue modificado el acuerdo privado con Hormigones Santa Gloria S.A. en el precio de venta de los derechos en Áridos Santa Gloria S.A., fijándolo en la suma de M$ 3.278.872. Producto de lo anterior la plusvalía fue modificada a M$ 2.040.599.

b) En mayo de 2008 se adquirió del 99,99% de las acciones de la sociedad Agregados Pétreos Concón S.A., dicha compra generó una plusvalía ascendente a M$ 247.882.

Al 31 de diciembre de 2009 se efectuó test de deterioro de las plusvalías y en el caso de Inversiones Victoria S.A. se reconoció un deterioro de M$ 247.465 en el resultado del ejercicio 2009.

NOTA 23. PROVISIONES

Las provisiones al 31 de diciembre de 2010, 31 de diciembre de 2009 y 1 de enero de 2009 son las siguientes:

clases de pRovisiones31-12-2010 31-12-2009 01-01-2009

m$ m$ m$

Provisión reestructuración de Subsidiarias - 443.088 1.483.564

Desmantelamiento, costos de restauración y rehabilitación 30.691 58.166 10.820

Otras Provisiones 859.124 2.989.208 3.090.496

Total otras provisiones a corto plazo 889.815 3.490.462 4.584.880

Vacaciones del personal 2.080.357 2.016.026 1.870.079

Indemnización años de servicio 912.836 388.139 1.544.872

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MEMORIAANUAL2010

Participación en utilidades y bonos 3.446.040 2.844.568 3.113.318

Provisiones Corrientes por beneficios a empleados 6.439.233 5.248.733 6.528.269

Desmantelamiento, costos de restauración y rehabilitación 346.053 64.950 81.948

Otras provisiones a largo plazo 346.053 64.950 81.948

Indemnización años de servicio 11.056.071 10.442.867 10.819.432

Beneficios definidos 760.048 764.260 990.309

Provisiones, no Corrientes por beneficios a empleados 11.816.119 11.207.127 11.809.741

Total Provisiones 19.491.220 20.011.272 23.004.838

Descripción de Provisiones:Participación en utilidades y bonosDentro de esta clase de provisión se registran principalmente, las provisiones por la participación de los empleados en los resultados de la Compañía y los bonos, los que en su mayor parte se pagan dentro del primer trimestre del ejercicio siguiente.

Provisiones por desmantelamiento, costos de restauración y rehabilitaciónEl saldo de estas provisiones correspondiente a costos por cierre de minas por operaciones de explotación de calizas que se efectúan en la zona norte y por rehabilitación de terrenos arrendados por plantas de hormigoneras. La tasa de descuento usada corresponden a la de pagares del Banco Central de largo plazo, libres de riesgo y que incorporan la inflación esperada, tasa que asciende a 6,79% anual.

Vacaciones del personalSe registra el costo de vacaciones del personal sobre base devengada

Indemnización por años de servicioSe registra la provisión de indemnización por años de servicio del personal.

Gasto reconocido en el estado de resultados

concepTos 31-12-2010 31-12-2009

Costos de los servicios del período corriente 128.409 157.073

Costo financiero 60.519 394.967

Amortización de perdidas o ganancias 877 100.223

Beneficios pagados y/o reducciones anticipadas por el plan -30.196 -768.494

Total gastos reconocidos 159.609 -116.231

23.1 Movimientos en provisiones

ReesTRucTuRación de filiales

uTilidades y bonos

indemnización poR años de

seRviciosbeneficios definidos

oTRas pRovisiones ToTal

m$ m$ m$ m$ m$ m$

Saldo al 01.01.2010 443.088 3.748.473 10.938.815 764.260 4.116.636 20.011.272

Incrementos (decrementos) en cambio de M/E

-224.478 -763.132 -114.272 - 63.947 -1.037.935

Incrementos de provisión durante el ejercicio

- 10.343.294 2.462.243 - 3.469.924 16.275.461

Montos utilizados durante el ejercicio

-218.610 -9.882.595 -1.317.879 -4.212 -4.118.083 -15.541.379

Montos reversados del año anterior

- - - - -216.199 -216.199

Total Cambios en provisiones

-443.088 -302.433 1.030.092 -4.212 -800.411 -520.052

Total provisiones, saldo al 31.12.2010

- 3.446.040 11.968.907 760.048 3.316.225 19.491.220

ReesTRucTuRación de filiales

uTilidades y bonos

indemnización poR años de

seRviciosbeneficios definidos

oTRas pRovisiones ToTal

m$ m$ m$ m$ m$ m$

Saldo al 01.01.2009 1.483.564 3.113.318 12.364.304 990.309 5.053.343 23.004.838

Incrementos (decrementos) en cambio de M/E

- - -999.120 -725.416 -688.851 -2.413.387

Incrementos de provisión durante el ejercicio

10.533 984.913 240.428 499.367 177.447 1.912.688

Montos utilizados durante el ejercicio

-1.051.009 -349.758 -666.797 - -425.303 -2.492.867

Total Cambios en provisiones

-1.040.476 635.155 -1.425.489 -226.049 -936.707 -2.993.566

Total provisiones, saldo al 31.12.2009

443.088 3.748.473 10.938.815 764.260 4.116.636 20.011.272

Planes de Beneficios DefinidosLa Sociedad subsidiaria Briggs Plumbing Products Inc. perteneciente al Holding CISA cuenta con un Plan de Pensiones para sus trabajadores de acuerdo a las características señaladas en el FAS´s 87 132r (revisada el 15 de diciembre del año 2006 por FAS 185). Este plan fue valorado de acuerdo a la metodología actuarial por la empresa Dorsa Consulting Services, Inc.

A continuación se detallan los movimientos de estas obligaciones:

Movimiento Neto de las obligaciones por beneficios definidos

concepTos2010 2009

m$ m$

Obligaciones por beneficios al 1 de enero 764.260 990.309

Beneficios pagados y/o reducciones anticipadas por el plan -725.416

(Ganancias) pérdidas actuariales reconocidas en resultados -4.212 104.366

Costo financiero - 395.001

Obligaciones por beneficios al 31 de diciembre 760.048 764.260

Movimiento en el valor presente de las obligaciones por beneficios definidos

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MEMORIAANUAL2010

concepTos2010 2009

m$ m$

Obligaciones por beneficios definidos al 1 de enero 4.570.118 4.301.012


(Ganancias) pérdidas actuariales 21.060 238.218

Beneficios pagados -236.345 -226.049

Obligaciones por beneficios definidos al 31 de Diciembre 4.612.239 4.570.118

movimienTo del valoR Razonable2010 2009

m$ m$

Activos a valor razonable al 1 de enero 3.809.601 3.310.703

Retorno actual de los activos 290.166 623.857

Gastos -7.488 -7.020

Aportes efectuados al plan - 108.578

Beneficios pagados -236.345 -226.049

Activos a valor razonable al 31 de diciembre 3.855.934 3.810.069

GasTo Reconocido en el esTado de ResulTados2010 2009

m$ m$

Costos de los servicios del período corriente


Aumento (disminución) por cambio en tasa de interés o de otros supuestos 21.060 104.366

Beneficios pagados y/o reducciones anticipadas por el plan -282.678 -725.416

Total gastos reconocidos -4.212 -226.049

NOTA 24. CONTINGENCIAS

Las subsidiarias que se detallan a continuación poseen las siguientes contingencias al 31 de diciembre de 2010.

Cementos Bío Bío Centro S.A.Con fecha julio de 2008, CGE Distribución S.A., en adelante CGED ha interpuesto una demanda en contra de Cementos Bío Bío Centro S.A., en la que solicita:

a) Revisar los precios del Contrato de Suministro Eléctrico suscrito entre la CGED, entonces Compañía Nacional de Fuerza Electrica S.A.(“Conafe”), y Cementos Bío Bío, el 21 de diciembre de 1995, (“Contrato de Suministro”), para el período comprendido entre el 7 de diciembre de 2006 y el 31 de marzo de 2008;

b) Que en virtud de esa revisión Cementos Bío Bío pague a CGED la cantidad de $5.005.949.190 (cinco mil cinco millones novecientos cuarenta y nueve mil ciento noventa pesos);

c) Que las cantidades demandadas sean pagadas con reajustes e interés máximo convencional desde el 4 de julio de 2008; y (iv) que Cementos Bío Bío pague las costas de la causa.

En cuanto a este procedimiento judicial, podemos informar que con fecha 30 de diciembre de 2009 se notificó que la demanda fue rechazada en todas sus partes. CGED interpuso un recurso de queja en contra de dicha sentencia, ante la Ilustrísima Corte

de Apelaciones de Santiago, Rol 88-2010, el cual aún está pendiente

Los abogados Vial y Cía. de acuerdo con su experiencia en la materia y en base a la jurisprudencia revisada, son de la opinión que el recurso de queja interpuesto por CGED debiera ser rechazado en todas sus partes.

Por resolución de fecha 10 de septiembre de 2010 la Corte de Apelaciones rechazó el recurso de queja interpuesto por CGE Distribución S.A., en contra de la sentencia dictada por el árbitro Sr. Sergio Urrejola M.. En virtud de lo anterior, el fallo del árbitro, que rechazó la demanda interpuesta por CGE Distribución S.A. en contra de Cementos Bío Bío Centro S.A. quedó a firme.

Ready Mix S.A.Procesos tributarios:

Reclamo Tributario interpuesto contra la Resolución Nro. 176: el proceso se está tramitando en el Tribunal Tributario de la Dirección Regional Metropolitana Santiago Sur del Servicio de Impuestos Internos, bajo el Rol Nro. 271-2008,

Reclamo Tributario interpuesto contra la Liquidación Nro. 44: el proceso está en el Tribunal Tributario de la Dirección Regional Metropolitana Santiago Sur del Servicio de Impuestos Internos, bajo el Rol Nro. 203-05.

Reclamo Tributario interpuesto contra la Resolución Exenta Nro. 115: el proceso está en el Tribunal Tributario de la Dirección Regional Metropolitana Santiago Sur del Servicio de Impuestos Internos, bajo el Rol Nro. 652-2006.

Al respecto, la Administración considera que existen antecedentes y fundamentos razonables, que permiten sustentar su postura ante el Tribunal Tributario y los Tribunales Superiores de Justicia.

Ready Mix Sur S.A.Litigios pendientes:

La sociedad subsidiaria fue notificada de la demanda iniciada por Hardmix S.A., que está siendo conocida por el árbitro don Gabriel Villarroel Barrientos, Rol CAM N0953-08.

La demanda es por la suma de 10.000 UF aproximadamente y en la actualidad se encuentra en el período de prueba. En opinión de los asesores legales y la Administración, este juicio no afectará significativamente a la Compañía.

Mediante escritura pública de fecha 8 de septiembre 2010 otorgada en la notaría de Santiago de don Camilo Valenzuela Riveros, Ready Mix Sur S.A. y Hardmix S.A. suscribieron una Transacción Extrajudicial, en virtud de la cual las partes pusieron término al juicio. En ese mismo instrumento Ready Mix Sur S.A. se obligó a pagar a Hardmix S.A la suma de $ 100.000.000 en tres cuotas, una de $50.000.000 al momento de la firma de la transacción y dos cuotas de $ 25.000.000 c/u, una con vencimiento el 30 de noviembre de 2010 y la otra el 31 de enero de 2011.

Cerámicas Industriales Cisa S.A. y Subsidiariasa) La filial New Briggs Holding Inc. mantiene algunas reclamaciones surgidas del curso normal de sus negocios. La

Administración ha revisado la exposición a estas reclamaciones y ha provisionado y mantiene cobertura de seguros que estima adecuados. La Administración no cree que alguno de estos reclamos pudiera tener un efecto significativo en los estados financieros consolidados.

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MEMORIAANUAL2010

NOTA 25. SEGMENTOS DE OPERACIÓN

25.1 Criterios Para la Identificación de los Segmentos:Los segmentos de negocio que se describen a continuación se han definido de acuerdo a la forma que el Grupo Cementos Bío Bío genera sus ingresos e incurre en gastos y sobre la base de los procesos decisionales que realiza la Administración superior en materias propias de la explotación de dichos negocios. Estas definiciones se realizan en concordancia con lo establecido en la IFRS 8.

De acuerdo a lo señalado en el párrafo anterior los segmentos de negocio de Cementos Bío Bío S.A. son los siguientes:

1. Cemento2. Cerámicos3. Otros

CementoEl segmento Cemento se dedica a la fabricación y venta de cemento, hormigón premezclado y Cal. Este segmento constituye el negocio principal del Grupo, centrando principalmente sus actividades en el mercado chileno el cual está conformado por tres competidores principales que son: Melón S.A., Cementos Bío Bío S.A. y Cemento Polpaico S.A.

Los principales clientes en este segmento son: Sodimac S.A., SalfaCorp S.A., Minera Escondida Ltda., CODELCO (Chuquicamata y El Salvador), Costanera Center S.A., Echeverría Izquierdo Ingeniería y Construcción S.A., Ingeniería y Construcción Sigdo Koppers S.A., Construmart S.A., Compañía Minera Doña Inés de Collahuasi SCM., Ingevec S.A., Compañía Minera Maricunga S.A., Empresa Constructora Mena y Ovalle S.A., Constructora Novatec S.A., Easy S.A. y Constructora Cosal S.A. De los clientes antes señalados ninguno supera los umbrales establecidos en la IFRS 8 para revelar información adicional.

Un factor relevante en este negocio es que la caliza constituye la principal materia prima para la producción de cemento. El Grupo Cementos Bío Bío S.A. es el productor nacional que utiliza la mayor proporción de caliza extraída de yacimientos propios en Chile, que reduce significativamente la exposición de los estados financieros a cambios en el valor de las divisas.

Como parte integrante del negocio del cemento se encuentra la producción y comercialización de hormigón premezclado, el cual se distribuye a través de sus filiales Ready Mix S.A. y Tecnomix S.A. La primera es la precursora del rubro en el país y cuenta con una continua innovación en sus procesos, productos y servicios. La segunda, incorporada a la Compañía a mediados de 2005, se enfoca a nichos específicos del mercado.

El segmento Cemento posee una integración vertical con la extracción y producción de las materias primas necesarias para la fabricación de cemento, tales como Caliza y Yeso. También con la caliza se elabora Cal, insumo estratégico para el sector minero que se utiliza en diversos procesos vinculados a la extracción de plata, oro, litio y yodo, siendo el uso más importante el de las concentradoras de cobre.

CerámicosCementos Bío Bío S.A. con su segmento Cerámicos participa en el mercado de la cerámica sanitaria a través de su filial Cerámicas Industriales CISA S.A. La Compañía se orienta a ofrecer una amplia gama de productos y servicios destinados a las salas de baño, como sanitarios, bañeras, fittings, griferías y accesorios plásticos. Todos estos productos son fabricados en las distintas plantas que CISA opera en América del Sur y Estados Unidos, complementados con algunas compras a terceros.

Las principales marcas con que Cerámicas Industriales CISA S.A. desarrolla su actividad comercial son: Fanaloza (Chile), Vencerámica (Venezuela), Edesa (Ecuador) y Briggs (Estados Unidos), con las cuales compite también en los mercados de Perú, Colombia, México, Bolivia, Centroamérica y El Caribe, entre otros.

OtrosEn este grupo se presenta la información relativa a otros segmentos que por sus características o por su tamaño relativo no clasifican como tal. Adicionalmente se incluyen los servicios generales de administración y otros resultados de la sociedad Matriz.

25.2 Bases y Metodología de la Información por Segmentos de NegocioLos ingresos ordinarios del segmento corresponden a los que son directamente atribuibles al segmento. Dichos ingresos ordinarios no incluyen ingresos por intereses y dividendos, ni las ganancias procedentes de venta de inversiones o de operaciones de rescate o extinción de deuda. Cementos Bío Bío S.A. incluye en los ingresos ordinarios por segmentos las participaciones en los resultados de entidades asociadas y negocios conjuntos que se consoliden por el método de la participación.

Los gastos de cada segmento se determinan por los gastos derivados de las actividades de explotación del mismo que le sean directamente atribuibles. Dichos gastos incluyen los gastos de distribución, administración y mercadotecnia. Por el contrario no incluyen intereses ni pérdidas derivadas de la venta de inversiones, del rescate o extinción de deuda; no incluyen, asimismo, el gasto de impuesto sobre sociedades ni los gastos generales de administración correspondientes a la sede Matriz que no estén relacionados con las actividades de explotación de los segmentos. El resultado del segmento se presenta después de los ajustes propios del procedimiento de consolidación, que aparecen recogidos en la columna de “Eliminaciones Inter Segmentos”.

Los activos y pasivos de los segmentos son los directamente relacionados con la explotación del mismo e incluyen la parte proporcional correspondiente de los negocios conjuntos. Los pasivos no incluyen las deudas por el impuesto sobre beneficios.

159PÁGINA

MEMORIAANUAL2010

Las transacciones de ingresos ordinarios entre segmentos se revelan separadas en el reporte, y se determinan sobre la base de las facturaciones de sociedades de distinto segmento. Para el caso tanto de costos como gastos por segmento, la metodología es similar, dado que se reflejan las contabilizaciones entre segmentos en la columna anulaciones. Lo anterior es concordante con la política de segmentos que se presenta en el punto 3.17.

A continuación se presentan las cifras relevantes respecto del ejercicio terminado de enero a diciembre de 2010 comparados con igual ejercicio anterior:

25.3 Cuadro de Información por Segmentos

Cifras a diciembre de 2010.

concepTos cemenTo ceRámicos oTRos

eliminaciones inTeR

seGmenTo. ToTal GRupo

Ventas a externos 230.985.220 85.593.152 31.604.549 -71.254.701 276.928.220

Ventas entre segmentos 12.329.631 12.329.631

Ventas Totales 230.985.220 85.593.152 43.934.180 -71.254.701 289.257.851

Otra información a revelar - - - - -

Ingresos financieros 1.591.300 168.878 11.756.334 -12.427.138 1.089.374

Costos financieros -10.894.959 -4.639.207 -9.002.346 12.449.482 -12.087.030

Ingresos (costos) financieros neto -9.303.659 -4.470.329 2.753.988 22.344 -10.997.656

Depreciaciones y amortizaciones -10.580.797 -3.852.388 -7.624.637 -22.057.822

Suma de partidas significativas de gasto -216.422.229 -87.234.250 -43.787.750 71.867.732 -275.576.497

Participación en resultados de asociadas 0 -181.460 3.316.701 -3.328.026 -192.785

Impuesto a la renta -1.539.749 1.024.517 -202.619 -31.657 -749.508

ResulTado del seGmenTo 6.366.171 1.503.294 5.777.211 -8.352.833 5.293.843

Desembolsos de activos no monetarios -9.505.575 -2.419.606 -2.921.335 1.575.000 -13.271.516

NOTA:La suma de partidas significativas incluye costos de venta, gastos de distribución, administración y mercadotecnia



eliminaciones inTeR

seGmenTo ToTal GRupo

Ventas a externos 227.695.143 101.081.764 22.081.062 -76.756.586 274.101.383

Ventas entre segmentos 17.349.406 17.349.406

Ventas Totales 227.695.143 101.081.764 39.430.468 -76.756.586 291.450.789

Otra información a revelar - - - - -

Ingresos financieros 826.536 0 6.409.256 -6.704.230 531.562

Costos financieros -8.987.221 -8.317.961 -7.422.038 6.382.541 -18.344.679

Ingresos (costos) financieros neto -8.160.685 -8.317.961 -1.012.782 -321.689 -17.813.117

Depreciaciones y amort. -9.168.770 -4.652.668 -2.580.529 -16.401.967

Suma de partidas significativas de gasto -206.606.407 -92.905.285 -35.194.550 79.066.193 -255.640.049

Participación en resultados de asociadas 0 1.014 4.116.835 -4.116.835 1.014

Impuesto a la renta -1.985.678 3.635.907 -752.118 -1.165.454 -267.343

ResulTado del seGmenTo 11.716.507 -9.810.201 4.158.658 -2.499.908 3.565.056

Desembolsos de activos no monetarios -8.398.247 -4.482.257 -4.459.309 -17.339.813

A continuación se presentan los activos y pasivos totales por segmento:


eliminacionesinTeR

seGmenTo ToTal GRupo


Activos por segmentos 396.557.223 137.331.917 273.765.869 -223.717.235 583.937.774

Pasivos por segmentos 254.134.630 124.278.652 173.763.613 -220.522.794 331.654.101



161PÁGINA

MEMORIAANUAL2010


Cifras a enero de 2009.



A continuación se presentan los ingresos ordinarios por área geográfica:

país01-01-2010 31-12-2010

01-01-2009 31-12-2009

m$ m$

Chile 235.436.695 205.576.442

Ecuador 24.115.946 22.687.147

Venezuela 21.791.757 43.945.286

Perú 1.426.659 1.264.200

EEUU 26.703.934 23.949.319

Argentina 2.088.704 6.314.414

Eliminaciones Inter Segmento -22.305.844 -12.286.019

Total 289.257.851 291.450.789

A continuación se presentan los activos totales por área geográfica:

país31-12-2010 31-12-2009 01-01-2009

m$ m$ m$

Chile 621.321.354 649.386.584 669.699.649

Ecuador 21.954.349 24.090.293 29.531.916

Venezuela 37.930.338 47.718.617 70.869.344

Perú 833.994 818.459 1.105.514

EEUU 16.318.105 19.875.785 30.073.535

Islas Vírgenes Británicas 30.945.289 33.524.381 43.347.337

Argentina 5.327.013 5.035.950 6.270.224

Eliminaciones Inter Segmento -150.692.668 -187.289.275 -225.799.608

Total 583.937.774 593.160.794 625.097.911

A la fecha presentación de estos estados financieros no se han aplicado cambios en los métodos de medición empleados para determinar los resultados de los segmentos.

A la fecha no se han identificado asimetrías en los segmentos que se informan, debido a que los segmentos se determinan sobre la base de resultados de sociedades filiales, las cuales se encuentran íntegramente vinculadas a un segmento especifico, y reconociendo de forma separada las operaciones entre segmentos.

NOTA 26. ACTIVOS y PASIVOS FINANCIEROS

26.1 Clases de Activos y Pasivos Financieros

31-12-2010 31-12-2009 01-01-2009

m$ m$ m$

Otros activos financieros corrientes 91.537 39.062 47.820

Otros activos financieros, no corrientes 160.047 158.847 168.629

Activos financieros 251.584 197.909 216.449

Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, corriente 69.695.643 53.565.714 69.349.074

Derechos por cobrar no corrientes 569.736 1.163.154 1.184.528

Deudores Comerciales 70.265.379 54.728.868 70.533.602

Otros pasivos financieros corrientes 48.169.606 36.479.380 57.680.458

Otros pasivos financieros no corrientes 163.937.630 182.913.265 188.187.241

Pasivos Financieros 212.107.236 219.392.645 245.867.699

Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar, corriente 57.650.104 41.096.821 48.737.209

Otras cuentas por pagar no corrientes - 2.715.318 3.450.606

Cuentas por Pagar 57.650.104 43.812.139 52.187.815

26.2 Gestión de Riesgos:Cementos Bío Bío S.A. es la Sociedad Matriz de un grupo de empresas insertas en las áreas de negocio Cemento y Cerámicos, manteniendo operaciones en Chile y el extranjero. Entre los principales factores que ponen en riesgo el desempeño de la Compañía se encuentra la estrecha dependencia que tiene con el nivel de actividad económica; las variaciones en la tasa de interés y el tipo de cambio; y la fuerte competencia que existe en la industria del cemento y el hormigón.

Inciden también los costos asociados al consumo de energía eléctrica y a los combustibles.

26.3 Riesgo de Mercado26.3.1 Mercados NacionalesEn el mercado nacional, a pesar de la inactividad que provocó el terremoto del 27 de febrero, el país ha retomado una senda de crecimiento. En efecto el PIB del año 2010 alcanzó a un 5,2% real, el mayor crecimiento en los últimos cinco años. Por otra parte, la Camara Chilena de la Construcción, informó que el Índice Mensual de Actividad de la Construcción (IMACON) registró un crecimiento de 9,3% anual, el mayor incremento anotado desde agosto de 2008. Lo comentado permite mirar con optimismo las perspectivas de la economía y mercado chileno para el año 2011 y el mercado de la construcción en particular. En el mes de enero del año 2011, ese último índice alcanzó un 10,1% de crecimiento anual, lo cual esta ratificando el optimismo comentado.

163PÁGINA

MEMORIAANUAL2010

En el Segmento Cerámicos, y alineado con el comportamiento antes comentado, la Compañía se ha focalizado en los mercados locales, permitiéndole una recuperación más rápida.

Precio de Energía Eléctrica y CombustiblesLa energía eléctrica y combustibles son un componente relevante en el costo de producción, por lo que cualquier variación en el precio de éstos disminuye de manera considerable la rentabilidad de la compañía.

Para mitigar este riesgo, la Compañía ha estado tomando medidas de resguardo para atenuar las alzas y disminuir el consumo unitario de energía, invirtiendo en equipos y tecnologías de alto nivel.

Riesgo de Tasas de InterésEste riesgo está asociado a las tasas de interés variables de las obligaciones contraídas por la Sociedad y que por lo mismo generan incertidumbre respecto de los cargos a resultado por concepto de intereses y por la cuantía de los flujos futuros. Al respecto puede comentarse que un 60% de la deuda de la compañía está convenida una tasa de interés fija, de modo que respecto de ello no hay incertidumbre de los cargos que afectarán los resultados por concepto de intereses. La fracción restante de los créditos (MMUSD 177) están afectos a una tasa variable promedio de 4,82%, los cuales importarán variación en los flujos y cargos a resultados producto de los cambios a que está sujeta esa tasa. Si ella variara en un 10% (aumento o disminución) el efecto alcanzará a MUSD 855 aproximadamente.

Riesgo de MonedaEn cuanto al tipo de cambio las inversiones de las Filiales en el exterior y en particular la situación de la Filial de Venezuela, país en que hubo una devaluación del 100% de la moneda local y su efecto en Patrimonio alcanzó sólo a un 7,6% de disminución. Una situación parecida ocurrió con las inversiones de Argentina y Perú que se encuentran expresadas en monedas locales, las que tienen por sus variaciones y ajustes de conversión respectivos, tiene incidencias en el patrimonio. Al 31 de diciembre el impacto del efecto descrito alcanzó a un 1,2% de disminución. El resto de las Filiales en el exterior se desenvuelven en dólares de modo que en este caso el tipo de cambio relevante es el que rige en Chile, el que es aceptablemente estable de modo que existe una incertidumbre acotada. Dado lo anterior no existen coberturas para ese riesgo.

La exposición del grupo a riesgos en moneda extranjera es la siguiente:

31-12-2010

dólaRespeso

aRGenTinooTRas

monedas ToTal

m$ m$ m$ m$

Efectivo y Efectivo equivalente 1.319.012 59.196 893.423 2.271.631

Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, corriente 16.267.448 339.178 3.583.084 20.189.710

Inventarios 8.627.764 697.933 6.936.844 16.262.541

Otros activos corrientes 1.837.959 890.676 1.396.074 4.124.709

Propiedad, planta y equipos 9.539.448 2.762.626 19.263.759 31.565.833

Otros activos no corrientes 2.775.767 - 5.043.276 7.819.043

Activos en Monedas Extranjeras 40.367.398 4.749.609 37.116.460 82.233.467

Otros pasivos financieros corrientes 12.861.851 1.913.887 5.063.868 19.839.606

Cuentas por pagar comerciales 4.674.260 249.591 1.256.979 6.180.830

Otras provisiones corrientes 647.258 148.423 629.473 1.425.154

Otros pasivos corrientes 641.174 9.284 502.174 1.152.632

Otros pasivos financieros no corrientes 35.237.409 - - 35.237.409

Otras provisiones no corrientes 1.872.976 1.746 - 1.874.722

Otros pasivos - - 2.899.323 2.899.323

Pasivos en Monedas Extranjeras 55.934.928 2.322.931 10.351.817 68.609.676

ToTal acTivos y pasivos en moneda exTRanjeRa 96.302.326 7.072.540 47.468.277 150.843.143

Análisis de Sensibilidad de las Partidas en Dólares al 31-12-2010

apReciación del peso del 1%anTes después vaRiación

m$ m$ m$

Total activos en dólares 40.367.398 39.963.724 -403.674

Total pasivos en dólares 55.934.928 55.375.579 -559.349

Efecto 155.675

depReciación del peso del 1%anTes después vaRiación

m$ m$ m$

Total activos en dólares 40.367.398 40.771.072 403.674

Total pasivos en dólares 55.934.928 56.494.277 559.349

Efecto -155.675

Ante una apreciación del 1% del Peso sobre Dólar la compañía obtendría una ganancia de M$ 155.675, esto porque posee mayor cantidad de pasivos que activos en Dólar.

Ante una depreciación del 1% del Peso sobre Dólar la compañía obtendría una pérdida de M$ 155.675, esto porque posee mayor cantidad de pasivos que activos en Dólar.

31-12-2009

dólaRes

peso aRGenTino

oTRas monedas ToTal

m$ m$ m$ m$

Efectivo y Efectivo equivalente 2.484.403 129.266 2.300.753 4.914.422


Inventarios 9.282.183 566.335 11.336.220 21.184.738


Otros activos no corriente -4.308.829 - 1.539.554 -2.769.275


Otros pasivos financieros corrientes 27.234.913 - - 27.234.913

165PÁGINA

MEMORIAANUAL2010


Provisiones corrientes -196.247 - 204.868 8.621

Otros pasivos financieros no corrientes 340.264 178.809 2.254.059 2.773.132

Otros pasivos 22.200.836 - 3.566.941 25.767.777

Pasivos en Monedas Extranjeras 53.265.868 420.536 7.615.628 61.302.032



apReciación del peso del 1% anTes después vaRiación



Efecto 5.867

depReciación del peso del 1% anTes después vaRiación



Efecto -5.867



01-01-2009

dólaRes

peso aRGenTino

oTRas monedas ToTal

m$ m$ m$ m$

Efectivo y Efectivo equivalente 3.350.293 147.711 730.780 4.228.784


Inventarios 21.547.794 666.137 13.293.909 35.507.840


Otros activos no corriente -4.858.473 152.217 1.509.512 -3.196.744


Otros pasivos financieros corrientes 39.750.555 - 2.933.162 42.683.717


Provisiones corrientes -310.345 - 759.129 448.784

Otros pasivos financieros no corrientes 1.736.415 214.619 1.477.838 3.428.872

Otros pasivos 29.171.149 84.329 2.700.308 31.955.786

Pasivos en Monedas Extranjeras 75.688.082 509.979 12.142.346 88.340.407



apReciación del peso del 1% anTes después vaRiación



Efecto 188.381

depReciación del peso del 1% anTes después vaRiación



Efecto -188.381



Las siguientes tasas de cambios significativas se aplicaron durante el ejercicio:

31-12-2010 31-12-2009 31-12-2008

monedas $ $ $

Dólar estadounidense 468,01 507,10 636,45

Bolívar fuerte 109,11 236,45 296,77

Euro 621,53 726,82 898,81

Nuevo sol peruano 166,79 175,65 202,63

Corona sueca 69,38 70,74 81,94

Peso argentino 117,78 133,48 184,49

Unidades reajustables

Unidad de fomento 21.455,55 20.942,88 21.452,57

Riesgo de InflaciónLa inflación que se refleja en las variaciones de los pasivos financieros expresados en UF y que podrían tener una variación en el pago

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MEMORIAANUAL2010

de las obligaciones futuras y consecuentemente efectos en los cargos a resultados por variación de ese parámetro, está acotado por cuanto se contrató un forward de inflación que permitió fijar ese índice de modo que las próximas cuotas de amortización de los bonos series E y H están definidas en la cuantía de su flujo. La cobertura referida es por los años 2009 a 2012.

Riesgo de CréditoEl riesgo de crédito surge principalmente de la eventual insolvencia de algunos de los clientes de la Compañía, lo que afectaría la capacidad de recaudar fondos de cuentas por cobrar pendientes. Las potenciales pérdidas por este concepto, se limitan mediante una adecuada política de créditos y la evaluación financiera de los potenciales clientes. La Compañía administra estas exposiciones a través de una adecuada gestión de sus cuentas por cobrar y procesos de cobranza. Además la Compañía tiene vigente un seguro de crédito que cubre las cuentas por cobrar de los clientes nacionales, de modo que el riesgo implícito que tiene este activo está traspasado, en un alto porcentaje, al mercado asegurador.

Partidas que por su naturaleza presentan riesgo de crédito:

valoR en libRos

31-12-2010 31-12-2009 01-01-2009

m$ m$ m$

Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, corriente 69.695.643 53.565.714 69.349.074

Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, corriente 706.862 1.272.962 1.067.084

Corriente 70.402.505 54.838.676 70.416.158

Derechos por cobrar no corrientes 569.736 1.163.154 1.184.528

Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, no corriente - 62.218 127.493

No Corriente 569.736 1.225.372 1.312.021

Los deudores comerciales corrientes se dividen por zona geográfica como sigue:

valoR en libRos

31-12-2010 31-12-2009 01-01-2009

Clientes Nacionales 66.395.735 51.955.363 67.039.191

Clientes Extranjeros 3.299.908 1.610.351 2.309.883

Total deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes 69.695.643 53.565.714 69.349.074

El deterioro de los deudores comerciales es el siguiente:

anTiGüedad31-12-2010 31-12-2009 01-01-2009

m$ m$ m$

Con vencimiento menor de tres meses 73.340.261 27.524.755 38.187.253

Con vencimiento entre tres y seis meses 883.486 7.667.268 10.617.667

Con vencimiento entre seis y doce meses 313.285 18.539.889 25.674.122

Con vencimiento mayor a doce meses 995.924 4.755.961 1.187.271

Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, bruto 75.532.956 58.487.873 75.666.313

Deterioro -5.267.577 -3.759.005 -5.132.711

Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, Neto 70.265.379 54.728.868 70.533.602

Riesgo de LiquidezEste riesgo se generaría en la medida que la Compañía no pudiese cumplir con sus obligaciones de corto plazo por no contar con la liquidez suficiente. La Compañía, para evitar problemas de liquidez mantiene un equilibrio entre ingresos y egresos con un adecuado nivel de capital de trabajo, activos de fácil liquidación, la mantención de inventarios reducidos en todas sus plantas y una eficaz gestión de cobranza.

La Compañía controla adecuadamente la liquidez de manera que las obligaciones se atiendan en forma normal y oportuna, así mismo toma obligaciones en el mercado financiero y coloca bonos en el mercado nacional en una estructura de plazos y montos que este acorde a la generación de flujos esperados.

El capital de trabajo de la Compañía es el siguiente:

valoR libRovaloR

nominal

0 a 6 meses 6 a 12 meses31-12-2010 31-12-2010

m$ m$ m$ m$

Activos corrientes

Efectivo y equivalente al efectivo 7.294.178 7.294.178 7.294.178 -

Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 69.695.643 69.695.643 69.047.299 648.344

Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 706.862 706.862 706.862 -

Inventarios 51.327.793 51.327.793 51.327.793 -

Otros activos corrientes 14.917.493 14.917.493 - -

143.941.969 143.941.969 128.376.132 648.344

Pasivos corrientes

Otros pasivos financieros corrientes 48.169.606 48.809.083 24.439.611 24.369.472

Cuentas por pagar comerciales 57.650.104 57.650.093 57.650.093 -

Cuentas por pagar a entidades relacionadas 267.789 267.789 267.789 -

Pasivos por impuestos corrientes 3.235.901 3.235.901 3.235.901 -

Otros pasivos corrientes 10.742.835 10.742.835 - -

120.066.235 120.705.701 85.593.394 24.369.472

Capital de trabajo 23.875.734

valoR libRovaloR

nominal

0 a 6 meses 6 a 12 meses31-12-2009 31-12-2009

m$ m$ m$ m$

Activos corrientes

Efectivo y equivalente al efectivo 15.065.116 15.065.116 15.065.116 -

Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 53.565.714 53.565.714 32.279.818 21.285.896

Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 1.272.962 1.272.962 1.272.962 -

Inventarios 54.249.399 54.249.399 54.249.399 -

Otros activos corrientes 11.467.949 11.467.949 - -

169PÁGINA

MEMORIAANUAL2010

135.621.140 135.621.140 102.867.295 21.285.896

Pasivos corrientes

Otros pasivos financieros corrientes 36.479.380 37.095.682 41.893.495 -4.797.813

Cuentas por pagar comerciales 41.096.821 40.248.137 40.248.137 -

Cuentas por pagar a entidades relacionadas 398.047 398.047 398.047 -

Pasivos por impuestos corrientes 1.733.261 1.733.261 1.733.261 -

Otros pasivos corrientes 11.616.506 12.465.190 - -

91.324.015 91.940.317 84.272.940 -4.797.813

Capital de trabajo 44.297.125

valoR libRovaloR

nominal

0 a 6 meses 6 a 12 meses01-01-2009 01-01-2009

m$ m$ m$ m$

Activos corrientesEfectivo y equivalente al efectivo 11.465.586 11.465.586 11.465.586 -Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 69.349.074 69.349.074 44.730.289 24.618.785Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 1.067.084 1.067.084 1.067.084 -Inventarios 75.423.474 75.423.474 75.423.474 -Otros activos corrientes 13.380.594 13.380.594 - - 170.685.812 170.685.812 132.686.433 24.618.785Pasivos corrientesOtros pasivos financieros corrientes 57.680.458 57.836.899 68.515.987 -10.679.088Cuentas por pagar comerciales 48.737.209 48.737.209 48.737.209 -Cuentas por pagar a entidades relacionadas 104.320 104.320 104.320 -Pasivos por impuestos corrientes 918.184 918.184 918.184 -Otros pasivos corrientes 11.798.888 11.798.888 - - 119.239.059 119.395.500 118.275.700 -10.679.088Capital de trabajo 51.446.753

Los pasivos financieros no corrientes como sigue:

pasivos financieRos no coRRienTes

valoR libRovaloR

nominal

1 a 3 años 3 a 5 años 5 años ó más31-12-2010 31-12-2010

m$ m$ m$ m$ m$


Otros pasivos financieros no corrientes 163.937.630 165.695.142 68.922.337 75.986.821 20.785.984

Pasivos no corrientes - - - - -

163.937.630 165.695.142 68.922.337 75.986.821 20.785.984


valoR libRovaloR

nominal

1 a 3 años 3 a 5 años 5 años ó más31-12-2009 31-12-2009

m$ m$ m$ m$ m$



Pasivos no corrientes 2.715.318 2.715.318 2.715.318 - -

185.628.583 187.526.422 57.756.558 67.424.927 62.344.937


valoR libRovaloR

nominal 1 a 3 años 3 a 5 años 5 años ó más01-01-2009 01-01-2009

m$ m$ m$ m$ m$



Pasivos no corrientes 3.450.606 3.450.606 3.450.606 - -

191.637.847 192.739.418 63.223.443 44.262.804 85.253.171

Prestamos BancariosA continuación se detallan los préstamos bancarios por institución financiera, monedas, tasa y vencimientos al 31 de diciembre de 2010, 31 de diciembre de 2009 y 01 de enero de 2009.

Corriente al 31-12-2010

RuT deudoR

nombRe deudoR

país deudoR

RuT acReedoR

nombRe del acReedoR

país del acReedoR moneda

Tipo de amoRTización

Tasa efecTiva

Tasa nominal

ToTal valoR

nominal

vencimienTohasTa 3 meses

más de 3 meses

Obligaciones con el público (bonos)

91755000-K Cementos Bío Bío S.A. Chile 97.004.000-5 Banco Chile

Serie E Chile U.F Semestral 6,71% 6,40% 1.700.743 985.558 715.185


Serie H Chile U.F Semestral 6,74% 6,00% 3.560.044 634.290 2.925.754


Serie I Chile Pesos Semestral 7,63% 6,00% 344.902 344.902 -

5.605.689 1.964.750 3.640.939

Descubierto (sobregiro)bancario

91755000-K Cementos Bío Bío S.A. Chile 97.036.000-K

Banco Santander Santiago

Chile Pesos Mensual 4,16% 4,16% 1.864.970 1.864.970 -

1.864.970 1.864.970 -

Pasivos de cobertura



Chile Pesos Semestral 7,32% 7,32% 585.440 - 585.440

585.440 - 585.440

Factoring

91755000-K Cementos Bío Bío S.A. Chile 97.006.000-6

Banco de Crédito e Inversiones

Chile Pesos Mensual 3,75% 3,75% 857.531 857.531 -



Chile Pesos Mensual 5,16% 5,16% 720.366 720.366 -

1.577.897 1.577.897 -

Leasing

171PÁGINA

MEMORIAANUAL2010

96718010-6Cementos Bío Bío Centro S.A.

Chile 97.032.000-8Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Chile

Chile Pesos Mensual 9,47% 9,47% 2.533.412 625.721 1.907.691


Chile 97.006.000-6Banco de Credito e Inversiones

Chile Pesos Mensual 2,29% 2,29% 2.309.028 594.947 1.714.081

96809080-1 Minera Río Colorado S.A. Chile 97.004.000-5 Banco de Chile Chile U.F Mensual 6,60% 6,60% 26.273 6.568 19.705


76314140-3 Minera el Way S.A. Chile 97.036.000-K Banco

Santander Chile Chile Pesos Mensual 7,70% 7,70% 12.909 12.909 -

96889550-8 Áridos Petromín S.A. Chile 97.006.000-6

Banco de Credito e Inversiones

Chile U.F Mensual 5,50% 5,50% 11.087 8.085 3.002

79662760-3 Áridos Santa Gloria S.A. Chile 97.023.000-9 Corpbanca Chile Pesos Mensual 7,01% 7,01% 984.075 393.630 590.445

78.086.140-1

Áridos el Boldal S.A. Chile 97.036.000-K Banco

Santander Chile U.F. Mensual 8,61% 8,61% 68.968 16.966 52.002

78.086.140-1

Aridos El Boldal S.A Chile 97.032.000-8 Banco BBVA Chile U.F Mensual 7,26% 7,26% 35.696 8.781 26.915

78.086.140-1

Aridos El Boldal S.A Chile 97.006.000-6


Chile U.F Mensual 4,44% 4,44% 69.119 17.003 52.116

6.069.472 1.689.336 4.380.136

Obligaciones LP vcto CP


Chile 97.023.000-9 Corpbanca Chile Pesos Semestral 6,13% 6,13% 4.217.454 - 4.217.454

96889550-8 Aridos Petromín S.A. Chile 97.006.000-6


Chile U.F Mensual 5,36% 5,36% 12.167 3.280 8.887

4..229.621 3.280 4.226.341

Obligaciones CP

0-E Edesa S.A. Ecuador 0-E Bolivariano Ecuador Dólares Mensual 8,46% 8,46% 240.089 187.672 52.417

0-E Edesa S.A. Ecuador 0-E Pichincha Ecuador Dólares Mensual 7,92% 7,92% 1.427.899 327.607 1.100.292

0-E Edesa S.A. Ecuador 0-E Miami Ecuador Dólares Al vencimiento 4,97% 4,97% 1.404.030 355.688 1.048.342

0-E Edesa S.A. Ecuador 0-E Guayaquil Ecuador Dólares Mensual 8,29% 8,29% 1.087.655 69.265 1.018.390

0-E Vencerámica C.A. Venezuela 0-E Mercantil Venezuela Dólares Al vencimiento 19,00% 19,00% 1.076.423 573.312 503.111

0-E Vencerámica C.A. Venezuela 0-E Bancaribe Venezuela Dólares Trimestral 20,00% 20,00% 2.152.378 987.501 1.164.877

0-E Vencerámica C.A. Venezuela 0-E BNC Venezuela Dólares Semestral 19,00% 19,00% 544.296 544.296 -

0-E Vencerámica C.A. Venezuela 0-E

Banco Venezolano de Crédito

Venezuela Bolívares Al vencimiento 19,00% 19,00% 1.290.772 1.290.772 -

76034691-8Cerámicas Industriales Cisa S.A.

Chile 97.006.000-6Banco de Crédito e Inversiones

Chile Dólares Semestral 2,79% 2,79% 1.724.617 595.309 1.129.308

RuT deudoR

nombRe deudoR

país deudoR

RuT acReedoR

nombRe del acReedoR



Tasa efecTiva

Tasa nominal

ToTal valoR

nominal

vencimienTo

hasTa 3 meses

más de 3 meses


Chile 97.030.000-7 Banco Estado Chile Dólares Semestral 2,82% 2,82% 4.270.123 1.389.054 2.881.070

96755490-1 Fanaloza S.A. Chile 97.030.000-7 Banco Estado Chile Dólares Trimestral 4,13% 4,13% 1.380.089 1.380.089 -

96755490-1 Fanaloza S.A. Chile 97.030.000-7 Banco Estado Chile Pesos Semestral 6,89% 6,89% 3.910.395 1.561.459 2.348.942

96755490-1 Fanaloza S.A. Chile 97.023.000-9 Banco Corpbanca Chile Pesos Trimestral 7,08% 7,08% 2.330.305 2.330.305 -

96755490-1 Fanaloza S.A. Chile 97.006.000-6Banco de Crédito e Inversiones

Chile Dólares Al vencimiento 3,93% 3,93% 1.313.023 1.313.023 -


Chile Pesos Al vencimiento 6,83% 6,83% 2.784.700 694.099 2.090.601

0-E Cerámica Sanitaria S.A. Perú 0-E Banco de

Crédito del Perú Perú Dólares Al vencimiento 7,35% 7,35% 14.976 14.976 -

26.951.770 13.614.427 13.337.350

46.884.859 20.714.660 26.170.206

No corriente al 31-12-2010

RuT deudoR nombRe deudoR

país deudoR

RuT acReedoR

nombRe del acReedoR



Tasa efecTiva

Tasa nominal

ToTal valoR

nominal

vencimienTo

1 a 3 años

3 a 5 años

más de 5 años


91755000-K Cementos Bío Bío S.A. Chile 97.004.000-5 Banco Chile Serie E Chile U.F Semestral 6,71% 6,40% 15.734.070 2.860.740 2.860.740 10.012.590

91755000-K Cementos Bío Bío S.A. Chile 97.004.000-5 Banco Chile Serie H Chile U.F Semestral 6,74% 6,00% 29.257.571 11.703.016 11.703.016 5.851.539

91755000-K Cementos Bío Bío S.A. Chile 97.004.000-5 Banco Chile Serie I Chile Pesos Semestral 7,63% 6,00% 30.000.000 0 30.000.000 0

74.991.641 14.563.756 44.563.756 15.864.129


91755000-K Cementos Bío Bío S.A. Chile 97.036.000-KBanco Santander Santiago

Chile Pesos Semestral 7,32% 7,32% 366.563 366.563 - -

366.563 366.563 - -

Leasing

96718010-6 Cementos Bío Bío Centro S.A. Chile 97.032.000-8

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Chile

Chile Pesos Mensual 9,47% 9,47% 11.998.134 8.308.536 3.689.598 -


Banco de Crédito Inversiones

Chile Pesos Mensual 2,29% 2,29% 11.506.703 3.867.748 2.767.262 4.871.693

96809080-1 Minera Río Colorado S.A. Chile 97.004.000-5 Banco de Chile Chile Pesos Mensual 6,60% 6,60% 24.802 24.802 - -

96809080-1 Minera Río Colorado S.A. Chile 97.004.000-5 Banco de Chile Chile Pesos Mensual 5,76% 5,76% 33.056 33.056 - -

78.086.140-1 Áridos El Boldal S.A Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile U.F Mensual 8,61% 8,61% 46.096 46.096 - -

78.086.140-1 Áridos El Boldal S.A Chile 97.032.000-8 Banco BBVA Chile U.F Mensual 7,26% 7,26% 31.120 31.120 - -

78.086.140-1 Áridos El Boldal S.A Chile 97.006.000-6Banco de Crédito Inversiones

Chile U.F Mensual 4,44% 4,44% 123.872 123.872 - -

79662760-3 Áridos Santa Gloria S.A. Chile 97.023.000-9 Corpbanca Chile Pesos Mensual 7,01% 7,01% 1.106.385 1.106.385 - -

24.870.168 13.541.615 6.456.860 4.871.693

Préstamos con entidades financieras

96718010-6 Cementos Bío Bío Centro S.A. Chile 97.023.000-9 Corpbanca Chile Pesos Semestral 6,13% 6,13% 6.256.405 6.256.405 - -

173PÁGINA

MEMORIAANUAL2010

96889550-8 Áridos Petromín S.A. Chile 97.006.000-6Banco de Crédito e Inversiones

Chile U.F. Mensual 5,36% 5,36% 114.975 38.906 29.287 46.782

0-E Edesa S.A. Ecuador 0-E Guayaquil Ecuador Dólares Mensual 8,14% 8,14% 2.689.653 2.689.653 - -

76034691-8 Cerámicas Industriales Cisa S.A. Chile 97.006.000-6


Chile Dólares Semestral 2,79% 2,79% 6.250.742 2.753.303 3.497.439 -

76034691-8 Cerámicas Industriales Cisa S.A. Chile 97.030.000-7 Banco Estado Chile Dólares Semestral 2,82% 2,82% 14.585.063 6.424.373 8.160.690 -

0-E New Briggs Holding Inc. EEUU 97.006.000-6


Chile Dólares Semestral 3,11% 3,11% 3.515.537 3.515.537 - -

0-E New Briggs Holding Inc. EEUU 97.030.000-7 Banco Estado Chile Dólares Semestral 3,12% 3,12% 8.196.555 8.196.555 - -

96755490-1 Fanaloza S.A. Chile 97.030.000-7 Banco Estado Chile Pesos Semestral 6,89% 6,89% 16.395.324 7.221.750 9.173.574 -


Chile Pesos Semestral 6,83% 6,83% 7.288.039 3.210.208 4.077.831 -

65.292.293 40.306.690 24.938.821 46.782

165.520.665 68.778.624 75.959.437 20.782.604


RuT deudoR nombRe deudoRpaís

deudoRRuT

acReedoRnombRe del acReedoR

pais del acReedoR moneda


Tasa efecTiva

Tasa nominal

ToTal valoR

nominal

vencimienTo

hasTa 3 meses

más de 3 meses


91755000-K Cementos Bío Bío S.A. Chile 97.004.000-5 Banco Chile Serie E Chile U.F Semestral 6,71% 6,40% 1.682.096 1.682.096 -

91755000-K Cementos Bío Bío S.A. Chile 97.004.000-5 Banco Chile Serie H Chile U.F Semestral 6,74% 6,00% 619.134 - 619.134

91755000-K Cementos Bío Bío S.A. Chile 97.004.000-5 Banco Chile Serie I Chile Pesos Semestral 7,63% 6,00% 344.902 344.902 -

2.646.132 2.026.998 619.134


91755000-K Cementos Bío Bío S.A. Chile 97.036.000-K Banco Santander Santiago Chile Pesos Semestral 7,32% 7,32% 743.117 - 743.117

743.117 - 743.117

Factoring

91755000-K Cementos Bío Bío S.A. Chile 97.006.000-6 Banco de Crédito e Inversiones Chile Pesos Mensual 1,09% 1,09% 4.635.905 4.635.905 -

4.635.905 4.635.905 -

Leasing

96718010-6 Cementos Bío Bío Centro S.A. Chile 97.032.000-8Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Chile

Chile Pesos Mensual 9,47% 9,47% 1.994.213 1.061.749 932.464

96504460-4 Ready Mix S.A. Chile 97.023.000-9 Corpbanca Chile U.F Mensual 4,02% 4,02% 229.918 71.398 158.520

96944190-K Tecnomix S.A. Chile 97.023.000-9 Corpbanca Chile U.F Mensual 3,92% 3,92% 107.942 40.227 67.715


76314140-3 Minera el Way S.A. Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile Chile Pesos Mensual 7,70% 7,70% 79.021 20.443 58.578

76314140-3 Minera el Way S.A. Chile 97.006.000-6 Banco de Crédito e Inversiones Chile Pesos Mensual 9,20% 9,20% 30.261 7.317 22.944

76034691-8 Cerámicas Industriales Cisa S.A. Chile 97.004.000-5 Banco de Chile Chile UF Mensual 7,20% 7,20% 8.114 8.114 -


deudoRRuT




Tasa efecTiva

Tasa nominal

ToTal valoR

nominal

vencimienTo

hasTa 3 meses

más de 3 meses

96889550-8 Aridos Petromín S.A. Chile 97.006.000-6 Banco de Crédito e Inversiones Chile U.F Mensual 5,50% 5,50% 36.582 8.945 27.637

79662760-3 Aridos Santa Gloria S.A. Chile 97.023.000-9 Corpbanca Chile Pesos Mensual 7,81% 7,81% 900.985 219.354 681.631

78.086.140-1 Aridos El Boldal S.A Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile U.F Mensual 4,45% 4,45% 64.462 15.843 48.619

78.086.140-1 Aridos El Boldal S.A Chile 97.032.000-8 Banco BBVA Chile U.F Mensual 5,05% 5,05% 33.168 8.134 25.034

3.547.133 1.477.141 2.069.992


96718010-6 Cementos Bío Bío Centro S.A. Chile 97.023.000-9 Corpbanca Chile Pesos Semestral 2,30% 2,30% 4.216.407 - 4.216.407

96889550-8 Aridos Petromín S.A. Chile 97.006.000-6 Banco de Crédito e Inversiones Chile U.F Mensual 10,03% 10,03% 10.038 2.695 7.343

76034691-8 Cerámicas Industriales Cisa S.A. Chile 97.030.000-7 Banco de Crédito e

Inversiones Chile Dólares Al vencimiento 4,12% 4,12% 91.278 - 91.278

76034691-8 Cerámicas Industriales Cisa S.A. Chile 97.006.000-6 Banco Estado Chile Dólares Al vencimiento 4,12% 4,12% 39.047 - 39.047

96524240-6Industria de Aisladores Casablanca S.A. Chile 97.030.000-7 Banco Estado Chile Dólares Semestral 6,37% 6,37% 170.386 - 170.386

96524240-6 Industria de Aisladores Casablanca S.A. Chile 97.030.000-7 Banco Estado Chile U.F Semestral 2,63% 2,63% 118.661 - 118.661

96755490-1 Fanaloza S.A. Chile 97.030.000-7 Banco Estado Chile Pesos Al vencimiento 3,87% 3,87% 106.998 - 106.998

96755490-1 Fanaloza S.A. Chile 97.006.000-6 Banco de Crédito e Inversiones Chile Pesos Al vencimiento 3,87% 3,87% 47.667 - 47.667

4.800.482 2.695 4.797.787

Obligaciones CP

96889550-8 Aridos Petromín S.A. Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile Chile Pesos Mensual 17,88% 17,88% 1.699 1.699 -

0-E Compañía Minera del Pacífico S.A. Argentina 0-E Banco Santander

Ríos S.A. Argentina Dólares Semestral 15,75% 15,75% 1.293.282 - 1.293.282

0-E Compañía Minera del Pacífico S.A. Argentina 0-E HSBC S.A. Argentina Dólares Semestral 15% 15% 400.526 - 400.526

0-E Edesa S.A. Ecuador 0-E Produbanco Ecuador Dólares Al vencimiento 10% 10% 1.044.626 1.044.626 -

0-E Edesa S.A. Ecuador 0-E Lloyds Bank Ecuador Dólares Al vencimiento 10% 10% 505.072 505.072 -

0-E Edesa S.A. Ecuador 0-E Pichincha Ecuador Dólares Al vencimiento 10% 10% 1.393.004 - 1.393.004

175PÁGINA

MEMORIAANUAL2010


deudoRRuT




Tasa efecTiva

Tasa nominal

ToTal valoR

nominal

vencimienTo

hasTa 3 meses

más de 3 meses

0-E Edesa S.A. Ecuador 0-E Banco de Crédito e Inversiones Miami EEUU Dólares Al vencimiento 10% 10% 1.543.105 - 1.543.105

0-E Edesa S.A. Ecuador 0-E Guayaquil Ecuador Dólares Trimestral 10% 10% 3.113.087 463.489 2.649.598

0-E Edesa S.A. Ecuador 0-E CFN Ecuador Dólares Al vencimiento 10% 10% 512.171 - 512.171

76034691-8 Cerámicas Industriales Cisa S.A. Chile 97.006.000-6 Crédito e

Inversiones Chile Dólares Al vencimiento 2,81% 2,81% 721.603 - 721.603

76034691-8 Cerámicas Industriales Cisa S.A. Chile 97.030.000-7 Banco Estado Chile Dólares Al vencimiento 4,49% 4,49% 1.536.006 - 1.536.006

96755490-1 Fanaloza S.A. Chile 97.030.000-7 Banco Estado Chile Dólares Trimestral 6,55% 6,55% 1.503.044 686.106 816.938

96755490-1 Fanaloza S.A. Chile 97.030.000-7 Banco Security Chile Dólares Trimestral 5,40% 5,40% 507.607 507.607 -

96755490-1 Fanaloza S.A. Chile 97.006.000-6 Banco de Crédito e Inversiones Chile Dólares Trimestral 5,40% 5,40% 36.004 36.004 -

96755490-1 Fanaloza S.A. Chile 97.030.000-7 Banco Estado Chile Pesos Semestral 12,72% 12,72% 557.810 - 557.810

96755490-1 Fanaloza S.A. Chile 97.053.000-2 Banco Security Chile Pesos Trimestral 14,04% 14,04% 1.503.044 1.503.044 -


96755490-1 Fanaloza S.A. Chile 97.006.000-6 Banco de Crédito e Inversiones Chile Pesos Al vencimiento 13,69% 13,69% 2.246.453 1.188.135 1.058.318

20.722.913 8.240.552 12.482.361

37.095.682 16.383.291 20.712.391


RuT deudoR

nombRe deudoR

país deudoR

RuT acReedoR

nombRe del acReedoR



Tasa efecTiva

Tasa nominal

ToTal valoR

nominal

vencimienTo1 a 3 años 3 a 5 años

más de 5 años



Serie E Chile U.F Semestral 6,71% 6,40% 16.754.304 2.792.384 2.792.384 11.169.536


Serie H Chile U.F Semestral 6,74% 6,00% 31.414.320 5.711.689 11.423.378 14.279.253


Serie I Chile Pesos Semestral 7,63% 6,00% 30.000.000 - 30.000.000 -

78.168.624 8.504.073 44.215.762 25.448.789


91755000-K Cementos Bío Bío S.A. Chile 97 Banco Santander

Santiago Chile Pesos Semestral 7,32% 7,32% 105.567 101.503 4.064 -

105.567 101.503 4.064 -

Leasing



Chile Pesos Mensual 9,47% 9,47% 14.447.189 8.295.874 5.411.132 740.183

96718010-6 Cementos Bío Bío Centro S.A. Chile 97.006.000-6 Banco de Crédito

Inversiones Chile Pesos Mensual 2,29% 2,29% 12.681.189 4.138.561 2.893.106 5.649.522

96809080-1 Minera Río Colorado S.A. Chile 97.004.000-5 Banco de Chile Chile U.F Mensual 6,46% 6,46% 48.720 48.720 - -

76314140-3 Minera el Way S.A. Chile 97.036.000-K Banco Santander

Chile Chile Pesos Mensual 7,70% 7,70% 2.216 2.216 - -

76314140-3 Minera el Way S.A. Chile 97.006.000-6 Banco de Crédito

e Inversiones Chile Pesos Mensual 9,20% 9,20% 10.891 10.891 - -

96889550-8 Aridos Petromín S.A. Chile 97.006.000-6 Banco de Crédito

e Inversiones Chile U.F Mensual 10,03% 10,03% 10.828 10.828 - -

78.086.140-1 Aridos El Boldal S.A Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile U.F Mensual 4,45% 4,45% 112.314 112.314 - -

78.086.140-1 Aridos El Boldal S.A Chile 97.032.000-8 Banco BBVA Chile U.F Mensual 5,05% 5,05% 65.220 65.220 - -

27.378.567 12.684.624 8.304.238 6.389.705


96718010-6 Cementos Bío Bío Centro S.A. Chile 97.023.000-9 Corpbanca Chile Pesos Semestral 2,30% 2,30% 10.534.666 8.427.733 2.106.933 -

96889550-8 Aridos Petromín S.A. Chile 97.006.000-6 Banco de Crédito

e Inversiones Chile U.F. Mensual 5,36% 5,36% 125.119 37.446 27.279 60.394

96755490-1 Fanaloza S.A. Chile 97.030.000-7 Banco Estado Chile Pesos Semestral 3,19% 3,19% 19.517.772 - 3.122.722 16.395.050

96755490-1 Fanaloza S.A. Chile 97.006.000-6 Banco de Crédito e Inversiones Chile Pesos Semestral 3,19% 3,19% 8.676.481 - 1.388.440 7.288.041

0-E Edesa S.A. Ecuador 0-E Guayaquil Ecuador Dólares Trimestral 7% 7% 602.942 602.942 - -

0-E Briggs Plumbing Estados Unidos 0-E

Banco de Crédito e Inversiones Miami

EEUU Dólares Al vencimiento 3,80% 3,80% 3.950.816 - - 3.950.816

0-E Briggs Plumbing Estados Unidos 0-E Banco Estado

New York EEUU Dólares Al vencimiento 3,80% 3,80% 8.874.250 - - 8.874.250


Chile 97.030.000-7 Banco Estado Chile Dólares Semestral 2,89% 2,89% 18.813.411 6.396.560 7.713.498 4.703.353


Chile 97.006.000-6 Banco de Crédito e Inversiones Chile Dólares Semestral 2,81% 2,81% 8.062.890 2.741.382 3.305.785 2.015.723

79.158.347 18.206.063 17.664.657 43.287.627

184.811.105 39.496.263 70.188.721 75.126.121


RuT deudoR

nombRe deudoR

país deudoR

RuT acReedoR

nombRe del acReedoR



Tasa efecTiva

Tasa nominal

ToTal valoR

nominal


más de 3 meses


91755000-K Cementos Bío Bío S.A. Chile 97.004.000-5 Banco Chile Serie E Chile U.F Semestral 6,71% 6,40% 1.745.562 - 1.745.562

91755000-K Cementos Bío Bío S.A. Chile 97.004.000-5 Banco Chile Serie H Chile U.F Semestral 6,74% 6,00% 157.395 - 157.395

1.902.957 - 1.902.957


91755000-K Cementos Bío Bío S.A. Chile 97.036.000-K Banco Santander

Santiago Chile Pesos Semestral 7,32% 7,32% 590.841 - 590.841

590.841 - 590.841

Factoring

91755000-K Cementos Bío Bío S.A. Chile 97.006.000-6 Banco de Crédito e

Inversiones Chile Pesos Mensual 1,09% 1,09% 8.273.756 8.273.756 -

8.273.756 8.273.756 -

Leasing

96718010-6 Cementos Bío Bío Centro S.A. Chile 97.032.000-8 Banco Bilbao Vizcaya

Argentaria Chile Chile Pesos Mensual 9,47% 9,47% 1.401.833 696.528 705.305

96504460-4 Ready Mix S.A. Chile 97.023.000-9 Corpbanca Chile U.F Mensual 4,02% 4,02% 303.046 75.587 227.459

96944190-K Tecnomix S.A. Chile 97.023.000-9 Corpbanca Chile U.F Mensual 3,92% 3,92% 160.631 40.465 120.166


76314140-3 Minera el Way S.A. Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile Chile Pesos Mensual 7,70% 7,70% 78.566 18.323 60.243

76314140-3 Minera el Way S.A. Chile 97.006.000-6 Banco de Crédito e Inversiones Chile Pesos Mensual 9,20% 9,20% 27.229 6.765 20.464

177PÁGINA

MEMORIAANUAL2010

RuT deudoR

nombRe deudoR

país deudoR

RuT acReedoR

nombRe del acReedoR



Tasa efecTiva

Tasa nominal

ToTal valoR

nominal


más de 3 meses


Chile 97.004.000-5 Banco de Chile Chile UF Mensual 7,20% 7,20% 10.183 10.183 -

76882920-9 Industria Nacional de Cemento S.A. Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile U.F Mensual 7,83% 7,83% 2.183.373 543.985 1.639.388

79662760-3 Aridos Santa Gloria S.A. Chile 97.023.000-9 Corpbanca Chile Pesos Mensual 7,81% 7,81% 755.117 198.263 556.854

4.987.306 1.606.931 3.380.375


96718010-6 Cementos Bío Bío Centro S.A. Chile 97.030.000-7 Banco Estado Chile UF Semestral 1,87% 1,87% 538.102 - 538.102

96718010-6 Cementos Bío Bío Centro S.A. Chile 97.030.000-7 Banco Estado Chile Pesos Semestral 9,43% 9,43% 3.270.049 - 3.270.049

96718010-6 Cementos Bío Bío Centro S.A. Chile 97.008.000-7 Citibank Chile Pesos Semestral 9,43% 9,43% 1.149.262 - 1.149.262

96718010-6 Cementos Bío Bío Centro S.A. Chile 97.006.000-6 Banco de Crédito e

Inversiones Chile Pesos Semestral 9,43% 9,43% 358.344 - 358.344

96718010-6 Cementos Bío Bío Centro S.A. Chile 97.023.000-9 Corpbanca Chile Pesos Semestral 9,43% 9,43% 657.628 - 657.628

96718010-6 Cementos Bío Bío Centro S.A. Chile 97.032.000-8 Banco Bilbao Vizcaya

Argentaria Chile Chile Pesos Semestral 9,43% 9,43% 657.628 - 657.628

96718010-6 Cementos Bío Bío Centro S.A. Chile 97.951.000-4 HSBC Chile Pesos Semestral 9,43% 9,43% 358.344 - 358.344


Chile 97.030.000-7 Banco Crédito e Inversiones Chile Dólares Al vencimiento 4,12% 4,12% 71.919 - 71.919


Chile 97.006.000-6 Banco Estado Chile Dólares Al vencimiento 4,12% 4,12% 167.386 - 167.386

96524240-6Industria de Aisladores Casablanca S.A.

Chile 97.030.000-7 Banco Estado Chile Dólares Semestral 6,37% 6,37% 214.484 - 214.484


Chile 97.030.000-7 Banco Estado Chile U.F Semestral 2,63% 2,63% 121.562 - 121.562

96755490-1 Fanaloza S.A. Chile 97.030.000-7 Banco Estado Chile Pesos Al vencimiento 13,21% 13,21% 348.138 - 348.138

96755490-1 Fanaloza S.A. Chile 97.006.000-6 Banco de Crédito e Inversiones Chile Pesos Al vencimiento 13,21% 13,21% 154.657 - 154.657

8.067.503 - 8.067.503

Obligaciones CP

91755000-K Cementos Bío Bío S.A. Chile 97.036.000-K Banco Santander

Santiago Chile Dólares Mensual 4,28% 4,28% 6.526.216 3.854.828 2.671.388

88061600-5 Cementos Bío Bío del Sur S.A. Chile 97.004.000-5 Banco de Chile Chile Pesos Mensual 8,71% 8,71% 7.891 - 7.891

96889550-8 Aridos Petromín S.A. Chile 97.036.000-K Banco Santander

Chile Chile Pesos Mensual 17,88% 17,88% 13.016 3.254 9.762

0-E Compañía Minera del Pacífico S.A. Argentina 0-E Banco Santander

Ríos S.A. Argentina Dólares Semestral 37% 37% 1.884.905 - 1.884.905

0-E Edesa S.A. Ecuador 0-E Produbanco Ecuador Dólares Al vencimiento 10% 10% 1.632.494 1.475.291 157.203

RuT deudoR

nombRe deudoR

país deudoR

RuT acReedoR

nombRe del acReedoR



Tasa efecTiva

Tasa nominal

ToTal valoR

nominal


más de 3 meses

0-E Edesa S.A. Ecuador 0-E Bolivariano Ecuador Dólares Mensual 10% 10% 424.512 318.861 105.651

0-E Edesa S.A. Ecuador 0-E Lloyds Bank Ecuador Dólares Al vencimiento 10% 10% 1.245.533 1.245.533 -

0-E Edesa S.A. Ecuador 0-E Pichincha Ecuador Dólares Al vencimiento 10% 10% 1.975.541 1.975.541 -

0-E Edesa S.A. Ecuador 0-E Banco de Crédito e Inversiones Miami EEUU Dólares Al vencimiento 10% 10% 1.946.901 1.946.901 -

0-E Edesa S.A. Ecuador 0-E Guayaquil Ecuador Dólares Trimestral 10% 10% 1.861.617 897.395 964.222

0-E Edesa S.A. Ecuador 0-E CFN Ecuador Dólares Al vencimiento 10% 10% 1.171.069 922.853 248.216

0-E Vencerámica C.A. Venezuela 0-E Mercantil Venezuela Dólares Venezuela 7% 7% 1.728.598 - 1.728.598

0-E Vencerámica C.A. Venezuela 0-E Banco Caribe Venezuela Bolivares Venezuela 28% 28% 886.575 - 886.575

0-E Vencerámica C.A. Venezuela 0-E Banco Exterior Venezuela Bolivares Venezuela 28% 28% 1.911.023 - 1.911.023

96755490-1 Fanaloza S.A. Chile 97.030.000-7 Banco Estado Chile Dólares Trimestral 6,55% 6,55% 1.086.420 861.117 225.303

96755490-1 Fanaloza S.A. Chile 97.053.000-2 Banco Security Chile Dólares Trimestral 5,40% 5,40% 1.483.565 1.483.565 -

96755490-1 Fanaloza S.A. Chile 0-E Banco BCI Miami EEUU Euros Al vencimiento 13,21% 13,21% 135.564 - 135.564

96755490-1 Fanaloza S.A. Chile 97.006.000-6 Banco de Crédito e Inversiones Chile Dólares Trimestral 5,40% 5,40% 231.031 231.031 -

96755490-1 Fanaloza S.A. Chile 97.030.000-7 Banco Estado Chile Pesos Semestral 12,72% 12,72% 568.350 - 568.350

96755490-1 Fanaloza S.A. Chile 97.053.000-2 Banco Security Chile Pesos Trimestral 14,04% 14,04% 1.528.116 1.528.116 -


96755490-1 Fanaloza S.A. Chile 97.006.000-6 Banco de Crédito e Inversiones Chile Pesos Al vencimiento 13,69% 13,69% 2.697.911 1.491.202 1.206.709

96755490-1 Fanaloza S.A. Chile 97.951.000-4 HSBC Chile Pesos Trimestral 12,60% 12,60% 716.006 716.006 -

34.014.537 21.303.177 12.711.360

57.836.900 31.183.864 26.653.036


RuT deudoR

nombRe deudoR

país deudoR

RuT acReedoR

nombRe del acReedoR



Tasa efecTiva

Tasa nominal

ToTal valoR

nominal

vencimienTo1 a 3 años

3 a 5 años

más de 5 años


91755000-K Cementos Bío Bío S.A. Chile 97.004.000-5 Banco Chile Serie E Chile U.F Semestral 6,71% 6,40% 18.592.228 2.860.342 2.860.342 12.871.544

91755000-K Cementos Bío Bío S.A. Chile 97.004.000-5 Banco Chile Serie H Chile U.F Semestral 6,74% 6,00% 32.178.855 2.925.348 11.701.390 17.552.117

50.771.083 5.785.690 14.561.732 30.423.661Leasing



Chile Pesos Mensual 9,47% 9,47% 33.582.437 13.887.393 11.176.370 8.518.674

76882920-9 Industria Nacional de Cemento S.A. Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile U.F Mensual 7,83% 7,83% 3.765.270 - 3.765.270 -

96809080-1 Minera Río Colorado S.A. Chile 97.004.000-5 Banco de Chile Chile U.F Mensual 6,46% 6,46% 32.901 32.901 - -

76314140-3 Minera el Way S.A. Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile Chile Pesos Mensual 7,70% 7,70% 81.237 81.237 - -

76314140-3 Minera el Way S.A. Chile 97.006.000-6 Banco de Crédito e Inversiones Chile Pesos Mensual 9,20% 9,20% 40.954 40.954 - -

37.502.799 14.042.485 14.941.640 8.518.674


96718010-6 Cementos Bío Bío Centro S.A. Chile 97.030.000-7 Banco Estado Chile Pesos Semestral 9,43% 9,43% 11.418.263 9.787.086 1.631.177 -

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MEMORIAANUAL2010

96718010-6 Cementos Bío Bío Centro S.A. Chile 97.008.000-7 Citibank Chile Pesos Semestral 9,43% 9,43% 4.012.963 3.439.680 573.283 -

96718010-6 Cementos Bío Bío Centro S.A. Chile 97.006.000-6 Banco de Crédito e

Inversiones Chile Pesos Semestral 9,43% 9,43% 1.251.254 1.072.506 178.748 -

96718010-6 Cementos Bío Bío Centro S.A. Chile 97.023.000-9 Corpbanca Chile Pesos Semestral 9,43% 9,43% 2.296.288 1.968.246 328.042 -



Chile Pesos Semestral 9,43% 9,43% 2.296.288 1.968.246 328.042 -

96718010-6 Cementos Bío Bío Centro S.A. Chile 97.951.000-4 HSBC Chile Pesos Semestral 9,43% 9,43% 1.251.254 1.072.506 178.748 -

96889550-8 Aridos Petromín S.A. Chile 97.006.000-6 Banco de Crédito e

Inversiones Chile U.F. Mensual 5,50% 5,50% 138.443 23.031 25.368 90.044

96755490-1 Fanaloza S.A. Chile 97.030.000-7 Banco Estado Chile Pesos Semestral 10,35% 10,35% 19.518.649 - 3.123.697 16.394.952

96755490-1 Fanaloza S.A. Chile 97.006.000-6 Banco de Crédito e Inversiones Chile Pesos Semestral 10,35% 10,35% 8.676.086 - 1.388.097 7.287.989


Chile 97.030.000-7 Banco Estado Chile Dólares Semestral 6,37% 6,37% 213.847 213.847 - -


Chile 97.030.000-7 Banco Estado Chile UF Semestral 2,63% 2,63% 121.562 121.562 - -

0-E Briggs Plumbing Estados Unidos 0-E Banco de Crédito e

Inversiones Miami EEUU Dólares Al vencimiento 3,80% 3,80% 4.773.375 - - 4.773.375

0-E Briggs Plumbing Estados Unidos 0-E Banco Estado New

York EEUU Dólares Al vencimiento 3,80% 3,80% 11.314.808 - - 11.314.808


Chile 97.030.000-7 Banco Estado Chile Dólares Semestral 5,66% 5,66% 23.612.295 - 8.028.180 15.584.115


Chile 97.006.000-6 Crédito e Inversiones Chile Dólares Semestral 5,66% 5,66% 10.119.555 - 3.440.649 6.678.906

101.014.930 19.666.710 19.224.031 62.124.189

189.288.812 39.494.885 48.727.403 101.066.524

Jerarquía del Valor RazonableLa siguiente tabla analiza los instrumentos financieros al valor razonable, por método de valuación. Los distintos niveles se han definido como sigue:

· Nivel 1: precios cotizados (no ajustados) en mercados para activos o pasivos idénticos.

· Nivel 2: datos diferentes de los precios cotizados incluidos en el Nivel 1, que sean observables para el activo o pasivo, ya sea directa o indirectamente (es decir, derivados de los precios).

· Nivel 3: datos no observables importantes para el activo o pasivo.

31-12-2010

nivel 1 nivel 2 nivel 3 ToTal

m$ m$ m$ m$

Efectivo y equivalentes al efectivo

Depósitos a plazo 298.915 - - 298.915

Fondos mutuos 1.646.977 - - 1.646.977

Otros activos financieros corrientes 91.537 - - 91.537

Pasivos de cobertura a valor razonable - 952.003 - 952.003

Otros pasivos a valor razonable - 631.087 - 631.087

Total 2.037.429 1.583.090 - 3.620.519

31-12-2009


m$ m$ m$ m$


Depósitos a plazo 1.000.508 - - 1.000.508

Fondos mutuos 7.426.051 - - 7.426.051



Otros pasivos a valor razonable - 941.374 - 941.374

Total 8.465.621 1.790.058 - 10.255.679

01-01-2009


m$ m$ m$ m$


Depósitos a plazo 1.543.717 - - 1.543.717

Fondos mutuos 2.760.572 - - 2.760.572



Total 4.352.109 590.841 - 4.942.950

Información AdicionalI. Al 31 de diciembre de 2010, Cementos Bío Bío S.A. mantiene contrato por la emisión de bonos Serie E con el Banco

de Chile. Con el objeto de garantizar a estos tenedores de bonos el pago íntegro y oportuno de su inversión, que al 30 de diciembre de 2010 asciende a un total M$ 17.434.813, se establecen condiciones y restricciones, entre las que mencionamos las siguientes:

a) Mantener activos libres de todo gravamen, garantías reales, cargas, restricciones o cualquier tipo de privilegios sobre bienes presentes o futuros de la Emisora. Dichos activos deberán ser equivalentes, a lo menos a uno coma tres veces el monto insoluto del total de las deudas financieras sin garantías mantenidas por la Emisora, incluyendo las deudas provenientes de la presente emisión de bonos.

b) Mantener la propiedad directa e indirecta de a lo menos un 85% del capital o participación en las acciones emitidas por las subsidiarias.

c) Hacer que las sociedades subsidiarias acuerden un reparto anual de dividendos al Emisor, del 100% de las utilidades líquidas que arroje el balance de ellas en cada año. En caso que la obligación de las subsidiarias de repartir a título de dividendos, impida cumplir con otros compromisos, se rebajará en la cantidad estrictamente necesaria para dar cumplimiento al resto de los compromisos de la sociedad que se trate. Adicionalmente la emisora se obliga a mantener, durante toda la vigencia del contrato de emisión, la actual política de distribución de dividendos que alcanza a un monto máximo del cincuenta por ciento de las utilidades líquidas de cada ejercicio. Además, la Serie E

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MEMORIAANUAL2010

está garantizada por hipoteca de primer grado sobre los terrenos en los cuales se encuentra construida la Planta de Cemento y Cal de la filial Industria Nacional de Cemento S.A. ubicada en Antofagasta; y prenda sin desplazamiento sobre los equipos industriales de las mismas. El valor contable de los activos comprometidos es de M$ 5.009.421 al 31 de diciembre de 2010.

d) Mantener los siguientes índices financieros, medidos sobre cifras de los balances trimestrales consolidados:

Índice de liquidez corriente no inferior a 1,2 veces.

Índice de liquidez ajustada mayor o igual a 0,8.

Índice de endeudamiento no superior a 1,4.

Patrimonio mínimo de UF 7.000.000

II. Al 31 de diciembre de 2010, Cementos Bío Bío S.A. mantiene contrato por la emisión de Bonos Series H e I con el Banco de Chile. Con el objeto de garantizar a estos tenedores de bonos el pago íntegro y oportuno de su inversión, que al 31 de diciembre de 2010 asciende a un total M$ 32.817.615 y M$ 30.344.902 respectivamente, se establecen ciertas condiciones y restricciones, entre las que mencionamos las siguientes:

a) Mantener una razón de endeudamiento consolidado no superior a 1,4 veces medido sobre la base de cada FECU trimestral.

b) Mantener una razón de cobertura de Gastos Financieros netos consolidados superior a 2,5 veces medido sobre la base de cada FECU trimestral.

c) Mantener activos totales libres de gravámenes por un valor de al menos 1,5 veces el monto insoluto total de Endeudamiento sin garantías, considerando los activos totales y el endeudamiento de cada FECU trimestral.

La Compañía se encuentra actualmente modificando dichos indicadores de forma de adecuarlos a los cambios producidos por la aplicación de IFRS.

III. Crédito SindicadoEn junio de 2006, Cementos Bío Bío S.A. y sus principales subsidiarias concretaron una operación de reprogramación de sus deudas bancarias a través de un crédito sindicado liderado por los Banco del Estado de Chile y Citibank N.A. Chile, quién actúa como agente administrativo; por un monto de capital de M$ 65.954.043 (histórico) asumido por las subsidiarias Cementos Bío Bío Centro S.A., Ready Mix S.A. y Cementos Bío Bío del Sur S.A.

Con fecha 29 de diciembre de 2008, la Sociedad Matriz prepagó parte del capital del crédito antes señalado por un monto ascendente a M$ 25.000.000. Este prepago significó el pago total del crédito asumido por las subsidiarias Ready Mix S.A. y Cementos Bío Bío del Sur S.A.

Con fecha 15 de mayo de 2009, la Sociedad Matriz prepagó parte del capital del crédito antes señalado por un monto ascendente a M$ 10.000.000. Con fecha 28 de mayo de 2009 la Sociedad Matriz concretó una nueva operación de reprogramación de deudas de sus filiales a través de la emisión de Bonos Serie I y la obtención de un crédito en Corpbanca por M$ 18.962.399, crédito que fue novado a Cementos Bío Bío Centro S.A. por un monto ascendente a M$ 16.855.465 con vencimientos en el largo plazo.

Con el objeto de garantizar el cumplimiento de este crédito, Cementos Bío Bío S.A. se comprometió al cumplimiento de los siguientes índices financieros a nivel consolidado:

Relación EBITDA a gastos de intereses no inferior a 2,5 veces.

Relación Deuda Financiera Neta a EBITDA no superior a 6 veces hasta septiembre del año 2009; hasta diciembre de 2009 no superior a 5,6 veces; hasta junio 2010 no superior a 5,2 veces; hasta diciembre de 2010 no superior a 4,5 veces; hasta junio 2011 no superior a 4 veces; hasta diciembre de 2011 no superior a 3,7 veces; año 2012 en adelante: 3,5 veces.

Relación Pasivos Totales a Patrimonio no superior a 1,4 veces.

Índice de Liquidez corriente no inferior a 1,2 veces.

La Sociedad se encuentra actualmente modificando las cláusulas e indicadores de forma de adecuarlos a los cambios producidos por la aplicación de IFRS.

Producto de esta última reprogramación la Sociedad Matriz con fecha 7 de mayo de 2009 liquidó créditos leasing de las subsidiarias Cementos Bío Bío Centro S.A. e Industria Nacional de Cemento S.A. y además está tramitando el alzamiento de la hipoteca y prenda de la Planta de Cal en Copiapó que garantizaban dichas deudas.

IV. Cementos Bío Bío S.A. y Cerámicas Industriales Cisa S.A. son avales por los créditos adquiridos por Fanaloza S.A. por MUS$ 57.000 aproximadamente. La filial Fanaloza S.A. posee un contrato de crédito, el cual contiene garantías hipotecarias y prendarias de sus principales activos, además de incorporar como avales a Cerámicas Industriales Cisa S.A. y Cementos Bío Bío S.A.

Con el objeto de garantizar a las correspondientes instituciones financieras el pago íntegro y oportuno de estos créditos, se establecen ciertas condiciones y restricciones a nivel de los estados financieros consolidados de Cementos Bío Bío S.A.

V. Por otra parte Cementos Bío Bío S.A. es aval por los créditos adquiridos por Cerámicas Industriales Cisa S.A. por MUS$ 53.000.

NOTA 27. IMPUESTOS DIFERIDOS

El origen de los impuestos diferidos registrados al 31 de diciembre de 2010 y comparado al 31 de diciembre de 2009 es el siguiente:

acTivos y pasivos poR impuesTos difeRidos

31-12-2010 31-12-2009 01-01-2009

acTivos pasivos neTo acTivos pasivos neTo acTivos pasivos neTo

Arrendamientos Financieros (Leasing) 5.033.434 285.713 4.747.721 153.168 416.703 -263.535 148.365 4.192.577 -4.044.212Activos financieros valor razonable, con cambio en resultado 27.480 - 27.480 16.929 1.849 15.080 0 84 -84

Inversiones en empresas relacionadas - - -Activos Intangibles - - - 0 46.805 -46.805 - 30.832 -30.832Plusvalía - - - - - - - - -Acreedores comerciales - - - 0 937 -937 0 0 0

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MEMORIAANUAL2010

Reconocimiento del costo de financiamiento en las construcciones en curso

- - - 0 391.243 -391.243 0 0 0

Ajuste de valor neto realizable de inventarios 302.076 116.422 185.654 3.532.463 -745.301 4.277.764 133.681 -1.060.696 1.194.377

Gastos emisión bonos Serie E y H - 399.384 -399.384 0 0 0 0 -213.862 213.862Efecto actuarial de beneficios a empleados 1.090.790 13.798 1.076.992 545.675 242.160 303.515 867.912 667.263 200.649Ingresos anticipados 19.586 - 19.586 1.242 294.077 -292.835 22.812 0 22.812Deudores comerciales, intereses implícito - - - 0 1.113.941 -1.113.941 860.821 0 860.821Otras provisiones del personal 374.524 - 374.524 238.112 0 238.112 152.421 0 152.421Otros activos financieros - - - 588.360 0 588.360 0 0 0Otros activos no financieros - - - 76.863 275.230 -198.367 0 0Otros pasivos no corrientes - - - 0 0 0 0 91.013 -91.013Existencias Inflación y Corrección Monetaria 3.922.476 - 3.922.476 - - - - - -

Otros eventos 1.413.573 676.673 737.370 2.494.736 1.010.240 1.484.496 2.913.821 -1.002.487 3.916.308Costo absorción - 587.180 -587.180 - - - - - -Valor razonable de instrumentos financieros y coberturas 304.761 - 304.761 1.148.651 0 1.148.651 100.443 0 100.443

Perdidas tributarias 13.686.069 - 13.686.069 6.289.127 0 6.289.127 272.347 -7.937.091 8.209.438Efecto inflación - - - - - - - - -Pertenencias mineras - - - 0 0 0 150.102 0 150.102Prestamos que devengan interés, No Corriente - - - 209.364 - 209.364 - - -

Prestamos que devengan interés, Corriente - - - 225.464 0 225.464 0 0 0Propiedades, plantas y equipo 690.313 32.658.745 -31.968.432 -1.350.004 22.337.505 -23.687.509 5.141.447 25.376.250 -20.234.803Valor razonable prop plantas y equipos - - - 0 0 0 480.161 1.900.236 -1.420.075Provisión vacaciones 383.254 383.254 143.591 0 143.591 312.589 0 312.589Provisiones corrientes 463.337 1 463.336 494.797 0 494.797 0 0 0Provisiones no corrientes - - - 1.167.358 964 1.166.394 0 0 0Provisiones incobrables 662.291 - 662.291 385.905 0 385.902 0 -9.357 9.357Totales 28.373.964 34.737.916 -6.363.482 16.361.801 25.386.353 -9.024.555 11.556.922 22.034.762 -10.477.840

Las pérdidas tributarias no expiran, por lo tanto, los activos reconocidos por estos conceptos serán recuperados con ganancias futuras.

Los impuestos diferidos registrados por los efectos de Cobertura de Flujo de Caja y expuestos en el Estado de Otros Resultados Integrales fueron los siguientes:

Tipo de ResulTado inTeGRal31-12-2010

m$31-12-2009

m$

Cobertura de flujo de caja bruto 249.901 -1.444.840

Impuesto diferido -42.483 245.623

Cobertura de flujo de caja neto 207.418 -1.199.217

NOTA 28. GASTO POR IMPUESTO A LAS GANANCIAS

El cargo a resultados por impuestos a las ganancias asciende a M$ 749.508 y M$ 267.343 en el período terminado al 31 de diciembre de 2010 y 2009 respectivamente:

GasTo poR impuesTo a las Gananciassaldo al

31-12-2010saldo al

31-12-2009

Período corriente -2.507.622 -2.091.011

Ajuste por períodos anteriores 11.003 -427.227

-2.496.619 -2.518.238

Gasto por impuesto diferido - -

Efecto por activos o pasivos por impuestos diferidos 1.855.614 21.368

Beneficio tributario por pérdidas tributarias - 2.044.499

Efecto en activos o pasivos por impuesto diferido por cambios en la provisión de evaluación - 209.939

Total de Gasto por impuesto diferido 1.855.614 2.275.806

Otros cargos o abonos en la cuenta -108.503 -24.911

Total de otros cargos o abonos en la cuenta -108.503 -24.911

Total gasto por impuesto a las ganancias -749.508 -267.343

conciliación de la Tasa imposiTiva efecTiva Tasa 31-12-2010 31-12-2009

imposiTiva m$ m$

Utilidad del período 5.293.843 3.565.056

Total gastos por impuestos a las ganancias 749.508 -267.343

Utilidad excluido el impuesto a las ganancias 6.043.351 3.832.399

Impuestos a las ganancias aplicando la tasa impositiva local de la Sociedad 17,00% -803.023 -3.999.351

Efecto de la tasa impositiva en jurisdicciones extranjeras 27,00% -9.186 -

Efecto de la tasa impositiva en jurisdicciones extranjeras 35,00% -1.092 -

Efecto de la tasa impositiva en jurisdicciones extranjeras 34,00% 311.298 3.592.910

Efecto de la tasa impositiva en jurisdicciones extranjeras 25,00% -247.505 139.098

Total -749.508 -267.343

Con fecha 31 de julio de 2010 se publicó en el Diario Oficial la Ley N° 20.455, en la cual se incorporan modificaciones transitorias a la tasa de impuestos a la renta de primera categoría. Esta normativa aumenta la tasa de impuestos aplicada a las rentas que serán obtenidas durante los años comerciales 2011 y 2012, quedando éstas en un 20% y 18,5%, respectivamente, para posteriormente volver a aplicar la tasa de un 17% a partir del año comercial 2013.

Con relación a este cambio en la normativa tributaria, y considerando que las Normas Internacionales de Información Financiera señalan que los activos y pasivos por impuestos diferidos se valorizarán a las tasas de impuesto que se espera sean de aplicación en el período en el que el activo se realice o el pasivo sea liquidado, la Compañía consideró los efectos por cambio de tasa a nivel de sus impuestos diferidos y registrado el efecto en los estados financieros del presente ejercicio.

NOTA 29. MEDIO AMBIENTE

Cementos Bío Bío S.A. y sus Subsidiarias desarrollan sus tareas productivas con el objetivo de mantener un ambiente limpio,

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MEMORIAANUAL2010

de modo que sus empleados y la comunidad puedan desenvolverse en un medio ambiente sano y sin riesgo para la salud. Además, la Compañía siempre se ha preocupado de proteger el entorno donde opera y de que sus instalaciones se integren adecuadamente al medio ambiente en general.

Consecuentemente, la Compañía desde el comienzo de sus actividades ha hecho diversos proyectos tendientes a aprovechar los residuos en otros procesos, por ejemplo en la Planta Talcahuano la escoria (producto residual de la fabricación de acero) constituye la principal materia prima. Adicionalmente, en la zona norte se aprovechan aceites usados industriales.

Los principales desembolsos del ejercicio, en el ámbito ambiental, detallados por filial y proyecto son los siguientes:

Sociedad Cementos Bío Bío del Sur S.A.

Proyecto Barrido de calles del interior de la planta

Reconocimiento contable Gastos de Administración

Monto desembolsado en el ejercicio M$ 8.210

Concepto del desembolso Compromiso medioambiental por RCA

Descripción del Proyecto Barrido de calles y superficies pavimentadas al interior de la planta con el fin de no generar polvo


Proyecto Regadío de canchas de MMPP



Concepto del desembolso Compromiso medioambiental por RCA

Descripción del Proyecto Humectación de canchas de acopio y calles no pavimentadas al interior de la planta con el fin de no generar polvo


Proyecto Mediciones Isocinéticas de fuentes fijas.



Concepto del desembolso Compromiso medioambiental.

Descripción del Proyecto Mediciones Isocinéticas de gases y MP en chimeneas


Proyecto Mediciones en horno FLS según Decreto 45.



Concepto del desembolso Cumplimiento de Normativa

Descripción del Proyecto Mediciones de chimeneas según el D45 Norma de incineración y coincineración.


Proyecto Cubierta de los acopios de materiales con malla rashel



Concepto del desembolso Compromiso medioambiental.

Descripción del Proyecto Disminución de las emisiones fugitivas de los acopios.


Proyecto Recepción y montaje de equipos para el sistema de Monitoreo continuo de material particulado para el horno MIAG

Reconocimiento contable Inversión

Monto desembolsado en el ejerci-cio

M$ 21.044

Concepto del desembolso Cumplimiento de normativa

Descripción del Proyecto Instalación de equipos de monitoreo de material particulado para cumplir DS45/07.

Sociedad Cementos Bío Bío Centro S.A.

Proyecto Plan de Cumplimiento Mediciones en Chimeneas Segundo Semestre y Anual 2010

Reconocimiento contable Gastos de producción

Monto desembolsado en el ejerci-cio

M$ 18.100

Concepto del desembolso Mediciones Discretas de Gases y Material Particulado, en las FF: Molino de Cemento #1, Enfriador de Clínker y que indica el DS 45/07 en la chimenea del Horno.

Descripción del Proyecto Seguimiento Ambiental 2010.


Proyecto Monitoreo Continuo de Gases y Parámetros Meteorológicos en EMRP_Teno

Reconocimiento contable Gastos de producción


Concepto del desembolso Servicio de Monitoreo en EMRP_Teno, contratado a la empresa Serpram, con pago mensual.

Descripción del Proyecto Compromiso ambiental que se establece en el Punto 7.2 de la RCA 190/07, que autoriza la operación del Molino de Cemento N°2.


Proyecto Implementación Sistema Monitoreo Continuo MP en Chimenea Horno

Reconocimiento contable Activo Fijo


Concepto del desembolso Cumplimiento de normativa

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MEMORIAANUAL2010

ANÁLISIS RAZONADO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS IFRS CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010

RESUMEN EJECUTIVO

A continuación se analizan los resultados financieros de Cementos Bío Bío S.A. acumulados al 31 de diciembre de 2010, que alcanzaron a una utilidad de MM$ 5.067, superior a la del año anterior que había sido de MM$ 4.397.

El resultado anterior se obtiene a pesar que, en términos generales, el sismo del 27 de febrero, produjo una contracción de la demanda en zonas donde la Empresa tiene importante participación, la que sólo hacia fines de año se logró recuperar, por otra parte Igualmente se han debido absorber aumentos de costos, principalmente en energía y combustibles, lo que también deterioró los resultados de la Compañía. En esta materia, la proyección para el ejercicio 2011 es auspiciosa ya que en los últimos meses se aprecia una revitalización del sector construcción.

El EBITDA del período alcanzó a MM$ 48.710, inferior a los MM$ 51.627 obtenidos en el ejercicio comparativo anterior, consecuencia de las situaciones ya comentadas.

Los gastos financieros muestran una importante disminución de un 34,1% respecto del año 2009 debido a menores tasas de interés producto de procesos de renegociación efectuados a fines del año pasado. Otros factores que explican esta baja son las amortizaciones de créditos y la no existencia en este período de gastos por renegociaciones erogados en el ejercicio anterior.

Al 31 de diciembre de 2010, la tasa de interés promedio real que afecta las obligaciones financieras de la Compañía, fue de 4,29%, menor a la de 4,81% que había a la misma fecha del ejercicio anterior.

Todos los mayores gastos, pérdidas o deterioros de activos, provocados por el sismo del 27 de febrero han sido recuperados por la liquidación del seguro que mantiene la Compañía para cubrir este tipo de siniestros, estando aún pendiente la liquidación de perjuicios por paralización que serán finiquitados en el transcurso del año 2011.

En un paso importante para el crecimiento de la Compañía, en particular en su desarrollo internacional, en el mes de noviembre del año 2010, se suscribió un aumento de capital por el 29,5% de las acciones de la empresa peruana CEMPOR, la que construirá una Planta de Cemento en Lima, Perú. En esta inversión se participa junto a la empresa brasilera Votorantim, la que también comprometió un 29,5% de participación en esa Sociedad.

InversionesTal como se mencionó anteriormente, la Compañía suscribió un aumento de capital por MMUSD 29,5 para controlar el 29,5% de las acciones de la empresa peruana CEMPOR.

Además, se continúa trabajando en el proyecto de ampliación de la Planta de cal ubicada en Copiapó, con una inversión estimada de MMUSD 55 y una capacidad de 360.000 ton/año, la que actualmente se encuentra en etapas de ingeniería y de obtención de los correspondientes permisos ambientales.

Otra inversión significativa del período fue la adquisición del 65% de las acciones de Áridos Dowling &Schilling S.A, que opera plantas de áridos en la X Región.

Segmento CementoComo ya se comentó, el segmento Cemento -que incluye los negocios del cemento, hormigón y cal- fue impactado por la baja en la actividad ocasionada por el terremoto del 27 de febrero, impactando negativamente gran parte del ejercicio y además, dada la alta competitividad del sector favorecida por un bajo tipo de cambio, los márgenes sufrieron importantes bajas. Sin embargo hacia fines del ejercicio, se ha dado un cambio de tendencia, por lo que las perspectivas para el año siguiente muestran signos positivos que permiten prever mejores resultados en los próximos ejercicios.

En el ejercicio se despacharon 1.288 mil toneladas de cemento y 2.029 mil metros cúbicos de hormigón. En el año anterior, los despachos alcanzaron las 1.302 mil toneladas en cemento y 2.005 mil metros cúbicos de hormigón, respectivamente.

Segmento CerámicosEl Segmento Cerámicos -que comprende principalmente al negocio de los artefactos sanitarios para el baño, griferías y complementos- ha debido continuar enfrentando la inestabilidad e incertidumbre de los mercados en que se desenvuelve. La filial Fanaloza debió hacer frente, además, a diversos efectos derivados del terremoto que afectó al país, debiendo cerrar dos plantas y trasladar su producción a la fábrica de Penco. Con esto se incurrió en mayores gastos operacionales y disminución de rendimientos técnicos, que afectaron sus resultados. Los activos siniestrados por el terremoto estaban debidamente cubiertos por seguros y a la fecha se encuentran pagados en su totalidad.

No obstante lo indicado y dada las sinergias y focalización en el mercado nacional, esta Compañía está mejorando sus resultados operacionales.

Por su parte la filial Briggs, en EE.UU., continúa afectada por la baja del sector construcción en dicho país.

En Ecuador, la filial Edesa ha mostrado un buen desempeño, mostrando un crecimiento de su resultado operacional de un 25% respecto del año anterior, debido a una mejora en el margen.

En Venezuela, la filial Vencerámica ha visto afectado su gestión por una menor producción durante el primer semestre del año, producto de la reparación de la techumbre de la fábrica que concluyó en marzo, como también por las dificultades en el acceso al mercado de divisas que existe en dicho país. Adicionalmente, el mercado ha mostrado una demanda menor a la esperada. No obstante lo comentado, dado el ajuste del mercado del dólar que ha realizado el estado Venezolano, esa Filial enfrenta un escenario favorable para el año 2011.

ANALISIS DE PRINCIPALES INDICADORES FINANCIEROS

Los índices de liquidez y endeudamiento muestran deteriores respecto del ejercicio anterior. El primero se ve afectado principalmente por un incremento de las cuentas por pagar y operaciones de factoring por extensión de plazo de las mismas, y el segundo, por la disminución del Patrimonio ocasionada principalmente por la devaluación del tipo de cambio que afectó a la filial Vencerámica lo que se explica más adelante.

El índice de rentabilidad alcanzó a un 2,1% superior al 1,4% del año anterior, el que se explica por la mayor utilidad y un menor patrimonio en el presente ejercicio.

La rentabilidad sobre los activos también muestra una mejoría y se explica principalmente por el aumento de utilidad y por una disminución del rubro Propiedad Planta y Equipo. Esto último es debido al efecto de devaluación de moneda ocurrido en Venezuela y que afectó a la Filial que opera en ese país.

Se adjunta planilla que contiene las cifras de los indicadores financieros comentados.

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MEMORIAANUAL2010

ANALISIS DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

En el siguiente análisis se revisan los aspectos más relevantes de la evolución de algunos de los componentes del estado de situación financiera, tanto en su aspecto corriente como no corriente. El análisis se centra en la evolución habida en los años en comparación.

Entre los aspectos relevantes, puede comentarse que la devaluación de moneda que hubo en enero de 2010 en Venezuela, afecta y explica la baja que se aprecia principalmente en la partida Propiedad, Planta y Equipos (PPE). Además este ítem disminuye en forma natural por la depreciación del período. La devaluación comentada consistió en ajustar el tipo de cambio oficial desde 2,15 bolívares por dólar a 4,3 bolívares por dólar. Esto implicó que al consolidar los activos de Vencerámica, quedaran expresados a la mitad del valor que tenían al cierre del ejercicio 2009. Otro aspecto relevante es la liquidación del seguro que cubrió el siniestro ocurrido el 27 de febrero de 2010 y que significó dar de baja bienes dañados del rubro PPE por la suma de MM$ 7.767 y por los cuales se determinó la indemnización respectiva a recibir de las Compañías de seguros.

Se aprecia un aumento en los Activos Corrientes, principalmente por efecto de la liquidación del seguro que quedó pendiente de pago al 31 de diciembre y además de otros valores (gastos extraordinarios y sobrecostos) que deben considerarse en la liquidación del riesgo de perjuicio por paralización que será finiquitado en el transcurso del año 2011.

Los pasivos financieros presentan una disminución de MM$ 7.285, lo que se explica principalmente por las amortizaciones del período. Al 31 de diciembre de 2010, la deuda financiera alcanzó a MM$ 212.107, inferior a los MM$ 219.393 del mismo período del año anterior.

La variación en las Cuentas por Pagar se explica por extensiones de plazo de los créditos, lo que también sucedió con las operaciones de factoring.

PatrimonioLa devaluación ocurrida en Venezuela, produjo un efecto similar al descrito para el ítem Propiedad Planta y Equipo. En efecto, la conversión del Patrimonio de bolívares a dólares y posteriormente a miles de pesos, se tradujo en una disminución del Patrimonio de MM$ 21.302. También ha afectado en forma negativa al patrimonio la conversión de las inversiones en el exterior (Argentina y Perú) ya que los Estados financieros están expresados en monedas locales y la conversión del Patrimonio desde moneda local a dólares y posteriormente a pesos ha ocasionado disminuciones de Patrimonio por MM$ 3.276. Adicionalmente, hubo pago de dividendos tanto en marzo como en mayo del año 2010, los que alcanzaron un monto de MM$ 2.431. Las disminuciones anteriores fueron, en parte compensadas con la utilidad del ejercicio de MM$ 5.067.

DIFERENCIA ENTRE VALORES LIBRO y VALORES DE MERCADO

No existen diferencias apreciables entre los valores de mercado o económicos y los valores de libros de los activos de la Sociedad.

ANALISIS DE RIESGO

Tasas de interés Este riesgo esta asociado a las tasas de interés variable de las obligaciones contraídas por la Compañía y que por lo mismo generan incertidumbre respecto de los cargos a resultados por concepto de intereses y por la cuantía de los flujos futuros. Al respecto puede comentarse que un 60% de la deuda de la Compañía está convenida una tasa de interés fija, de modo que respecto de ello no hay incertidumbre de los cargos que afectarán los resultados por concepto de intereses. La fracción restante de los créditos (MMUSD 177) están afectos a una tasa variable promedio de 4,82%, los cuales importarán variación en los flujos y cargos a resultados producto de los cambios a que esta sujeta esa tasa. Si ella variara en un 10% (aumento o disminución) el efecto alcanzará a los MUSD 855 aproximadamente.

Tipo de cambio e inflaciónEn cuanto al tipo de cambio, éste afecta las inversiones de las Filiales en el exterior y en este caso puede comentarse la situación de la Filial de Venezuela, país en que hubo una devaluación del 100% de la moneda local, su efecto en Patrimonio alcanzó sólo a un 7,6% de disminución.

Una situación parecida ocurrió con las inversiones de Argentina y Perú que se encuentran expresadas en monedas locales, las que tienen por sus variaciones y ajustes de conversión respectivos, tiene incidencias en el patrimonio. Al 31 de diciembre el impacto del efecto descrito alcanzó a un 1,2% de disminución.

El resto de las Filiales en el exterior se desenvuelven en dólares de modo que en este caso el tipo de cambio relevante es el que rige en Chile, el que es aceptablemente estable de modo que existe una incertidumbre acotada. Dado lo anterior no existen coberturas para este riesgo.

La inflación que se refleja en las variaciones de los pasivos financieros expresados en UF y que podrían tener una variación en el pago de las obligaciones futuras y consecuentemente efectos en los cargos a resultados por variación de ese parámetro, esta acotado por cuanto se contrató un forward de inflación que permitió fijar este índice, de modo que las próximas cuotas de amortización de los bonos series E y H están definidas en sus flujos futuros. La cobertura referida es por los años 2009 a 2012.

Flujos Los riesgos en la generación de flujos tienen relación con la capacidad que tiene la Compañía de mantener los niveles de actividad y de cumplir con sus obligaciones financieras.

Si bien es cierto los mercados en los que opera, han estado afectados por la reciente crisis financiera mundial, la generación de flujos de la Compañía sigue produciéndose, no obstante que temporalmente ellos han estado en niveles inferiores, por las situaciones de mercado antes comentadas. Esta situación no ha afectado la capacidad de atender en forma normal y oportuna todas las obligaciones contraídas.

Dadas las favorables expectativas, en particular de la economía chilena, en el corto y mediano plazo se espera una recuperación e incremento de los flujos.

MercadosEn el mercado nacional, a pesar de la inactividad que provocó el terremoto del 27 de febrero, el país ha retomado una senda de crecimiento. En efecto el PIB del año 2010 alcanzó a un 5,2% real, el mayor crecimiento en los últimos cinco años. Por

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MEMORIAANUAL2010

otra parte, la Camara Chilena de la Construcción, informó que el Índice Mensual de Actividad de la Construcción (IMACON) registró un crecimiento de 9,3% anual, el mayor incremento anotado desde agosto de 2008. Lo comentado permite mirar con optimismo las perspectivas de la economía y mercado chileno para el año 2011 y el mercado de la construcción en particular. En el mes de enero del año 2011, ese último índice alcanzó un 10,1% de crecimiento anual, lo cual esta ratificando el optimismo comentado.

En el Segmento Cerámicos, y alineado con el comportamiento antes comentado, la Compañía se ha focalizado en los mercados locales, permitiéndole una recuperación más rápida.

En Venezuela, dada la crisis que enfrenta este país, existe incertidumbre respecto de los niveles de actividad que se alcanzará en los períodos siguientes, de hecho la filial ha visto afectada su gestión por las restricciones y dificultades en el acceso de divisas.

Riesgos de créditos otorgados a clientesLa Compañía tiene vigente un seguro de crédito que cubre las cuentas por cobrar de los clientes nacionales, de modo que el riesgo implícito que tiene este activo está traspasado, en un alto porcentaje al mercado asegurador.

Seguros y terremoto del 27 de febrero de 2010La Compañía mantiene seguros por daños físicos, por perjuicios por paralización y otros, los cuales permiten cubrir adecuadamente los riesgos asociados a eventos de la naturaleza y otros que no son posibles de controlar en forma interna y que pueden impactar de manera importante los bienes y resultados de la Empresa.

Como ya se comentó, a fines del año 2010, se logró obtener gran parte de la liquidación del seguro de los daños ocasionados por el terremoto del 27 de febrero de 2010, con resultados favorables para la Compañía, quedando pendiente la liquidación del riesgo de perjuicios por paralización lo que debe ocurrir en el transcurso del año 2011, proceso en el cual se espera una compensación de los daños que en este aspecto ocasionó el siniestro en referencia. A la fecha, la Compañía ha recibido gran parte del pago de la liquidación del seguro efectuada en el año 2010.

La Compañía no tiene otras coberturas o seguros distintos a los ya comentados.ANExO PLANILLA DE ANALISIS

cemenTos bio bio s.a.pRincipales indicadoRes financieRos

dec-10 dec-09

Activos corrientes 143.941.969 135.621.140

Activos no corrientes 439.995.805 458.987.932

Total activos 583.937.774 594.609.072

Pasivos corrientes 120.066.235 91.324.015

Pasivos no corrientes 211.587.867 223.003.108

Total pasivos 331.654.102 314.327.123

Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora 244.526.784 269.817.810

Participaciones no controladoras 7.756.888 10.464.139

Patrimonio total 252.283.672 280.281.949

Total Pasivo y Patrimonio 583.937.774 594.609.072

Numero de acciones 264.221.000 264.221.000

Ganancia (Pérdida) atribuible a los Propietarios de la controladora 5.067.337 4.396.933

Ganacias por acción atribuible a los Propietarios de la controladora ($/acción) 19,2 16,6

Ganancia (pérdida), atribuible a participaciones no controladoras 226.506 -831.877

Ganancia (Pérdida) 5.293.843 3.565.056

Liquidez corriente 1,20 1,49

Endeudamiento 1,31 1,12

Liquidez de pasivos

Corriente 0,36 0,29

No corriente 0,64 0,71

Rentabilidad del Patrimonio 2,1% 1,3%

Rentabilidad del activo 1,2% 0,8%

EBITDA

Ganancia bruta 78.120.829 98.362.324

Otros ingresos por función 12.970.833 2.305.534

Costos de distribución -32.834.698 -36.023.214

Gastos de administración -31.604.777 -29.419.987

Depreciación y amortización 22.057.822 16.401.968

Total EBITDA 48.710.009 51.626.625

Valores en Miles de pesos

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MEMORIAANUAL2010

ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES

indusTRia nacional de cemenTo s.a. cemenTos bío bío cenTRo s.a. cemenTos bío bío del suR s.a. Ready mix s.a. Ready mix noRTe s.a. Ready mix cenTRo s.a.

esTado de siTuación financieRa clasificado 31-12-2010 31-12-2009 01-01-2009 31-12-2010 31-12-2009 01-01-2009 31-12-2010 31-12-2009 01-01-2009 31-12-2010 31-12-2009 01-01-2009 31-12-2010 31-12-2009 01-01-2009 31-12-2010 31-12-2009 01-01-2009

esTado de siTuación financieRa m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$

Activos

Activos corrientes 10.402.234 17.119.643 22.655.689 15.370.282 13.883.485 17.497.287 10.886.992 7.398.043 11.879.532 1.088.712 1.020.097 3.077.231 2.264.985 2.264.032 3.213.827 4.916.896 6.181.978 7.835.238

Activos no corrientes 30.710.130 95.658.648 96.645.443 143.788.868 139.017.360 136.819.020 50.096.809 43.790.347 47.695.374 10.160.647 10.045.066 19.455.609 3.473.434 2.798.836 2.635.460 2.346.784 1.881.410 1.847.700

Total Activos 41.112.364 112.778.291 119.301.132 159.159.150 152.900.845 154.316.307 60.983.801 51.188.390 59.574.906 11.249.359 11.065.163 22.532.840 5.738.419 5.062.868 5.849.287 7.263.680 8.063.388 9.682.938


Pasivos corrientes 5.988.937 8.936.632 11.927.563 17.670.223 13.018.262 19.498.800 5.202.286 2.828.489 5.820.673 620.379 504.425 11.473.065 2.549.909 2.346.258 4.272.647 7.110.427 6.305.299 7.421.420

Pasivos no corrientes 16.207.965 61.348.664 57.463.731 105.797.715 98.644.229 89.067.840 4.898.064 1.121.177 1.283.103 222.103 235.354 693.852 3.160.527 2.198.377 983.820 977.657 864.771 607.945

Total Pasivos 22.196.902 70.285.296 69.391.294 123.467.938 111.662.491 108.566.640 10.100.350 3.949.666 7.103.776 842.482 739.779 12.166.917 5.710.436 4.544.635 5.256.467 8.088.084 7.170.070 8.029.365

Patrimonio

Capital emitido 19.239.468 43.400.560 43.400.560 44.628.178 43.601.730 44.628.178 47.019.766 47.019.766 48.126.680 10.639.169 10.394.468 10.639.169 1.005.877 1.005.877 1.029.557 2.523.545 2.523.545 2.582.953

Ganancias (pérdidas) acumuladas -3.484.678 -12.596.735 6.509.278 -3.389.823 -1.231.557 1.121.489 -1.756.199 -3.754.721 4.121.297 -346.166 -316.400 -273.246 -933.489 -896.933 -436.737 -1.630.227 -929.380 -929.380

Resultado del Ejercicio 3.160.672 11.689.170 -5.547.143 -1.131.819 5.401.864 3.755.659 113.874 247.316 -44.405 409.289 -1.717.722 -700.847

Otras reservas 218.020 218.020 223.153

Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora 18.915.462 42.492.995 49.909.838 35.691.212 41.238.354 45.749.667 50.883.451 47.238.724 52.471.130 10.406.877 10.325.384 10.365.923 27.983 518.233 592.820 -824.404 893.318 1.653.573

Participaciones no controladoras

Total Patrimonio 18.915.462 42.492.995 49.909.838 35.691.212 41.238.354 45.749.667 50.883.451 47.238.724 52.471.130 10.406.877 10.325.384 10.365.923 27.983 518.233 592.820 -824.404 893.318 1.653.573

Ready mix suR s.a. Tecnomix s.a. cales inacesa s.a. inacal s.a.ceRámicas indusTRiales cisa s.a.y

filialesmineRa el way s.a.



Activos

Activos corrientes 4.317.919 3.193.703 3.347.729 4.015.928 4.188.617 5.457.940 11.559.873 10.799.455 7.908.756 7.445.853 54.412.247 51.161.917 51.161.917 1.241.454 1.679.136 1.365.100

Activos no corrientes 4.708.749 3.468.943 3.001.592 4.572.944 4.382.302 4.748.998 52.651.813 43.578 6.668 9.640 83.040.886 93.500.442 93.500.442 1.059.063 1.002.422 876.721

Total Activos 9.026.668 6.662.646 6.349.321 8.588.872 8.570.919 10.206.938 64.211.686 10.843.033 7.915.424 7.455.493 137.453.133 144.662.359 144.662.359 2.300.517 2.681.558 2.241.821


Pasivos corrientes 6.795.400 4.795.757 4.067.321 8.554.434 7.847.224 8.689.367 6.532.247 10.298.861 7.379.369 7.120.467 41.410.929 29.959.192 29.959.192 1.225.101 1.275.278 1.027.701

Pasivos no corrientes 764.459 688.477 778.590 464.013 14.729 201.386 34.402.665 1.707 82.868.191 81.872.733 81.872.733 793.266 827.151 767.759

Total Pasivos 7.559.859 5.484.234 4.845.911 9.018.447 7.861.953 8.890.753 40.934.912 10.298.861 7.379.369 7.122.174 124.279.120 111.831.925 111.831.925 2.018.367 2.102.429 1.795.460

Patrimonio

Capital emitido 2.141.282 2.141.282 2.191.691 2.744.275 2.744.275 2.808.879 22.503.190 323.212 323.212 330.821 43.333.982 43.333.982 43.333.982 594.702 594.702 608.702

Ganancias (pérdidas) acumuladas -962.870 -818.044 -688.281 -2.035.309 -1.492.694 -1.492.694 -4.837.181 -200.494 2.498 -21.204.597 -13.785.234 -13.785.234 -477.445 -425.037 -162.341

Resultado del Ejercicio 288.397 -144.826 -1.138.541 -542.615 5.610.765 421.454 212.843 1.881.868 -6.918.592 -6.918.592 164.893 409.464

Otras reservas -13.099.600 8.047.900 8.047.900

Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora 1.466.809 1.178.412 1.503.410 -429.575 708.966 1.316.185 23.276.774 544.172 536.055 333.319 10.911.653 30.678.056 30.678.056 282.150 579.129 446.361


Total Patrimonio 1.466.809 1.178.412 1.503.410 -429.575 708.966 1.316.185 23.276.774 544.172 536.055 333.319 13.174.013 32.830.434 32.830.434 282.150 579.129 446.361

ToTal paTRimonio y pasivos 9.026.668 6.662.646 6.349.321 8.588.872 8.570.919 10.206.938 64.211.686 10.843.033 7.915.424 7.455.493 137.453.133 144.662.359 144.662.359 2.300.517 2.681.558 2.241.821

195PÁGINA

MEMORIAANUAL2010

indusTRia nacional de cemenTo s.a. cemenTos bío bío cenTRo s.a. cemenTos bío bío del suR s.a. Ready mix s.a. Ready mix noRTe s.a. Ready mix cenTRo s.a.



Activos

Activos corrientes 10.402.234 17.119.643 22.655.689 15.370.282 13.883.485 17.497.287 10.886.992 7.398.043 11.879.532 1.088.712 1.020.097 3.077.231 2.264.985 2.264.032 3.213.827 4.916.896 6.181.978 7.835.238

Activos no corrientes 30.710.130 95.658.648 96.645.443 143.788.868 139.017.360 136.819.020 50.096.809 43.790.347 47.695.374 10.160.647 10.045.066 19.455.609 3.473.434 2.798.836 2.635.460 2.346.784 1.881.410 1.847.700

Total Activos 41.112.364 112.778.291 119.301.132 159.159.150 152.900.845 154.316.307 60.983.801 51.188.390 59.574.906 11.249.359 11.065.163 22.532.840 5.738.419 5.062.868 5.849.287 7.263.680 8.063.388 9.682.938


Pasivos corrientes 5.988.937 8.936.632 11.927.563 17.670.223 13.018.262 19.498.800 5.202.286 2.828.489 5.820.673 620.379 504.425 11.473.065 2.549.909 2.346.258 4.272.647 7.110.427 6.305.299 7.421.420

Pasivos no corrientes 16.207.965 61.348.664 57.463.731 105.797.715 98.644.229 89.067.840 4.898.064 1.121.177 1.283.103 222.103 235.354 693.852 3.160.527 2.198.377 983.820 977.657 864.771 607.945

Total Pasivos 22.196.902 70.285.296 69.391.294 123.467.938 111.662.491 108.566.640 10.100.350 3.949.666 7.103.776 842.482 739.779 12.166.917 5.710.436 4.544.635 5.256.467 8.088.084 7.170.070 8.029.365

Patrimonio

Capital emitido 19.239.468 43.400.560 43.400.560 44.628.178 43.601.730 44.628.178 47.019.766 47.019.766 48.126.680 10.639.169 10.394.468 10.639.169 1.005.877 1.005.877 1.029.557 2.523.545 2.523.545 2.582.953

Ganancias (pérdidas) acumuladas -3.484.678 -12.596.735 6.509.278 -3.389.823 -1.231.557 1.121.489 -1.756.199 -3.754.721 4.121.297 -346.166 -316.400 -273.246 -933.489 -896.933 -436.737 -1.630.227 -929.380 -929.380

Resultado del Ejercicio 3.160.672 11.689.170 -5.547.143 -1.131.819 5.401.864 3.755.659 113.874 247.316 -44.405 409.289 -1.717.722 -700.847

Otras reservas 218.020 218.020 223.153

Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora 18.915.462 42.492.995 49.909.838 35.691.212 41.238.354 45.749.667 50.883.451 47.238.724 52.471.130 10.406.877 10.325.384 10.365.923 27.983 518.233 592.820 -824.404 893.318 1.653.573

Participaciones no controladoras

Total Patrimonio 18.915.462 42.492.995 49.909.838 35.691.212 41.238.354 45.749.667 50.883.451 47.238.724 52.471.130 10.406.877 10.325.384 10.365.923 27.983 518.233 592.820 -824.404 893.318 1.653.573

Ready mix suR s.a. Tecnomix s.a. cales inacesa s.a. inacal s.a.ceRámicas indusTRiales cisa s.a.y

filialesmineRa el way s.a.



Activos

Activos corrientes 4.317.919 3.193.703 3.347.729 4.015.928 4.188.617 5.457.940 11.559.873 10.799.455 7.908.756 7.445.853 54.412.247 51.161.917 51.161.917 1.241.454 1.679.136 1.365.100

Activos no corrientes 4.708.749 3.468.943 3.001.592 4.572.944 4.382.302 4.748.998 52.651.813 43.578 6.668 9.640 83.040.886 93.500.442 93.500.442 1.059.063 1.002.422 876.721

Total Activos 9.026.668 6.662.646 6.349.321 8.588.872 8.570.919 10.206.938 64.211.686 10.843.033 7.915.424 7.455.493 137.453.133 144.662.359 144.662.359 2.300.517 2.681.558 2.241.821


Pasivos corrientes 6.795.400 4.795.757 4.067.321 8.554.434 7.847.224 8.689.367 6.532.247 10.298.861 7.379.369 7.120.467 41.410.929 29.959.192 29.959.192 1.225.101 1.275.278 1.027.701

Pasivos no corrientes 764.459 688.477 778.590 464.013 14.729 201.386 34.402.665 1.707 82.868.191 81.872.733 81.872.733 793.266 827.151 767.759

Total Pasivos 7.559.859 5.484.234 4.845.911 9.018.447 7.861.953 8.890.753 40.934.912 10.298.861 7.379.369 7.122.174 124.279.120 111.831.925 111.831.925 2.018.367 2.102.429 1.795.460

Patrimonio

Capital emitido 2.141.282 2.141.282 2.191.691 2.744.275 2.744.275 2.808.879 22.503.190 323.212 323.212 330.821 43.333.982 43.333.982 43.333.982 594.702 594.702 608.702

Ganancias (pérdidas) acumuladas -962.870 -818.044 -688.281 -2.035.309 -1.492.694 -1.492.694 -4.837.181 -200.494 2.498 -21.204.597 -13.785.234 -13.785.234 -477.445 -425.037 -162.341

Resultado del Ejercicio 288.397 -144.826 -1.138.541 -542.615 5.610.765 421.454 212.843 1.881.868 -6.918.592 -6.918.592 164.893 409.464

Otras reservas -13.099.600 8.047.900 8.047.900

Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora 1.466.809 1.178.412 1.503.410 -429.575 708.966 1.316.185 23.276.774 544.172 536.055 333.319 10.911.653 30.678.056 30.678.056 282.150 579.129 446.361


Total Patrimonio 1.466.809 1.178.412 1.503.410 -429.575 708.966 1.316.185 23.276.774 544.172 536.055 333.319 13.174.013 32.830.434 32.830.434 282.150 579.129 446.361

ToTal paTRimonio y pasivos 9.026.668 6.662.646 6.349.321 8.588.872 8.570.919 10.206.938 64.211.686 10.843.033 7.915.424 7.455.493 137.453.133 144.662.359 144.662.359 2.300.517 2.681.558 2.241.821

equipos GeneRación s.a. indusTRial y comeRcial feRRomix lTda inveRsiones san juan s.a. y filial cbb foResTal s.a. y filiales inveRsiones cemenTos bío bío s.a. y filiales

esTado de siTuación financieRa clasificado 31-12-2010 31-12-2009 01-01-2009 31-12-2010 31-12-2009 01-01-2009 31-12-2010 31-12-2009 01-01-2009 31-12-2010 31-12-2009 01-01-2009 31-12-2010 31-12-2009 01-01-2009

esTado de siTuación financieRa m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$

Activos

Activos corrientes 1.032.578 106.636 103.456 142.884 2.082.977 2.160.086 2.408.659 196.325 1.254.655 1.282.327 10.743.771 8.468.406 6.596.376

Activos no corrientes 5.414.199 35.200 435 435 3.122.821 3.635.100 5.469.548 34.524 10.954 11.999 17.917.393 15.486.236 13.985.640

Total Activos 6.446.777 141.836 103.891 143.319 5.205.798 5.795.186 7.878.207 230.849 1.265.609 1.294.326 28.661.164 23.954.642 20.582.016


Pasivos corrientes 633.809 1.424 1.871 1.631 2.353.474 2.317.717 2.696.981 188.373 1.224.117 134.463 17.358.482 16.939.077 13.824.461

Pasivos no corrientes 4.829.244 2.853.308 3.014.130 3.346.710 -822 2.572 8.007.988 4.526.954 4.563.836

Total Pasivos 5.463.053 1.424 1.871 1.631 5.206.782 5.331.847 6.043.691 188.373 1.223.295 137.035 25.366.470 21.466.031 18.388.297

Patrimonio

Capital emitido 907.072 104.581 104.581 104.581 9.789.361 9.789.361 10.019.817 11.309 11.309 1.137.471 555.230 555.230 210.061

Ganancias (pérdidas) acumuladas 94.074 -4.529 -3.026 37.107 -4.421.831 -3.968.465 -3.968.465 232 19.588 -838.807 -648.039 -317.986

Resultado del Ejercicio -17.422 40.360 465 -318.370 -453.366 30.927 30.993 904.093 -190.768

Otras reservas -5.065.852 -4.968.957 -4.321.725

Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora 983.724 140.412 102.020 141.688 -16.692 398.573 1.729.627 42.468 42.302 1.157.059 620.516 -283.577 -107.925

Participaciones no controladoras 15.708 64.766 104.889 8 12 232 2.674.178 2.772.188 2.301.644

Total Patrimonio 983.724 140.412 102.020 141.688 -984 463.339 1.834.516 42.476 42.314 1.157.291 3.294.694 2.488.611 2.193.719

ToTal paTRimonio y pasivos 6.446.777 141.836 103.891 143.319 5.205.798 5.795.186 7.878.207 230.849 1.265.609 1.294.326 28.661.164 23.954.642 20.582.016


equipos el way s.a. mineRa jilGueRo s.a. equipos jilGueRo s.a. mineRa Río Teno s.a. mineRa Río coloRado s.a.moRTeRos y áRidos dRy mix lTda y

filial



Activos

Activos corrientes 176.873 1.259.681 1.025.084 963.241 42.403 3.192.139 3.458.439 3.974.717 2.843.843 2.434.055 2.326.902 3.121.946 1.962.104 2.184.875

Activos no corrientes 4.084.687 97.218 24.780 22.527 1.066.754 556.162 556.922 571.737 1.828.578 2.097.792 2.302.624 5.383.359 5.329.575 5.345.745

Total Activos 4.261.560 1.356.899 1.049.864 985.768 1.109.157 3.748.301 4.015.361 4.546.454 4.672.421 4.531.847 4.629.526 8.505.305 7.291.679 7.530.620


Pasivos corrientes 12.945 526.313 265.838 246.001 10.165 1.114.184 1.070.302 1.955.152 389.843 395.318 605.552 4.034.144 2.272.306 2.062.604

Pasivos no corrientes 3.652.581 190.334 180.065 130.082 854.185 170.617 161.464 177.212 412.029 299.468 145.262 275.746 140.401 165.127

Total Pasivos 3.665.526 716.647 445.903 376.083 864.350 1.284.801 1.231.766 2.132.364 801.872 694.786 750.814 4.309.890 2.412.707 2.227.731

Patrimonio

Capital emitido 520.807 596.158 596.158 610.193 230.023 2.394.360 2.394.360 2.450.727 3.877.470 3.877.470 3.877.470 6.008.847 6.008.847 6.008.847

Ganancias (pérdidas) acumuladas 54.014 -96.513 -71.190 -508 23.856 -150.458 -75.409 -36.637 74.559 77.251 77.251 -1.129.855 -705.938 -705.938

Resultado del Ejercicio 21.213 140.607 78.993 -9.072 219.598 464.644 33.488 -2.692 -683.485 -423.917

Otras reservas -114.968 -114.968 -76.009

Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora 596.034 640.252 603.961 609.685 244.807 2.463.500 2.783.595 2.414.090 3.870.549 3.837.061 3.878.712 4.195.507 4.878.992 5.302.909

Participaciones no controladoras -92 -20 -20

Total Patrimonio 596.034 640.252 603.961 609.685 244.807 2.463.500 2.783.595 2.414.090 3.870.549 3.837.061 3.878.712 4.195.415 4.878.972 5.302.889

ToTal paTRimonio y pasivos 4.261.560 1.356.899 1.049.864 985.768 1.109.157 3.748.301 4.015.361 4.546.454 4.672.421 4.531.847 4.629.526 8.505.305 7.291.679 7.530.620

197PÁGINA

MEMORIAANUAL2010

equipos GeneRación s.a. indusTRial y comeRcial feRRomix lTda inveRsiones san juan s.a. y filial cbb foResTal s.a. y filiales inveRsiones cemenTos bío bío s.a. y filiales

esTado de siTuación financieRa clasificado 31-12-2010 31-12-2009 01-01-2009 31-12-2010 31-12-2009 01-01-2009 31-12-2010 31-12-2009 01-01-2009 31-12-2010 31-12-2009 01-01-2009 31-12-2010 31-12-2009 01-01-2009

esTado de siTuación financieRa m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$

Activos

Activos corrientes 1.032.578 106.636 103.456 142.884 2.082.977 2.160.086 2.408.659 196.325 1.254.655 1.282.327 10.743.771 8.468.406 6.596.376

Activos no corrientes 5.414.199 35.200 435 435 3.122.821 3.635.100 5.469.548 34.524 10.954 11.999 17.917.393 15.486.236 13.985.640

Total Activos 6.446.777 141.836 103.891 143.319 5.205.798 5.795.186 7.878.207 230.849 1.265.609 1.294.326 28.661.164 23.954.642 20.582.016


Pasivos corrientes 633.809 1.424 1.871 1.631 2.353.474 2.317.717 2.696.981 188.373 1.224.117 134.463 17.358.482 16.939.077 13.824.461

Pasivos no corrientes 4.829.244 2.853.308 3.014.130 3.346.710 -822 2.572 8.007.988 4.526.954 4.563.836

Total Pasivos 5.463.053 1.424 1.871 1.631 5.206.782 5.331.847 6.043.691 188.373 1.223.295 137.035 25.366.470 21.466.031 18.388.297

Patrimonio

Capital emitido 907.072 104.581 104.581 104.581 9.789.361 9.789.361 10.019.817 11.309 11.309 1.137.471 555.230 555.230 210.061

Ganancias (pérdidas) acumuladas 94.074 -4.529 -3.026 37.107 -4.421.831 -3.968.465 -3.968.465 232 19.588 -838.807 -648.039 -317.986

Resultado del Ejercicio -17.422 40.360 465 -318.370 -453.366 30.927 30.993 904.093 -190.768

Otras reservas -5.065.852 -4.968.957 -4.321.725

Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora 983.724 140.412 102.020 141.688 -16.692 398.573 1.729.627 42.468 42.302 1.157.059 620.516 -283.577 -107.925

Participaciones no controladoras 15.708 64.766 104.889 8 12 232 2.674.178 2.772.188 2.301.644

Total Patrimonio 983.724 140.412 102.020 141.688 -984 463.339 1.834.516 42.476 42.314 1.157.291 3.294.694 2.488.611 2.193.719

ToTal paTRimonio y pasivos 6.446.777 141.836 103.891 143.319 5.205.798 5.795.186 7.878.207 230.849 1.265.609 1.294.326 28.661.164 23.954.642 20.582.016

equipos el way s.a. mineRa jilGueRo s.a. equipos jilGueRo s.a. mineRa Río Teno s.a. mineRa Río coloRado s.a.moRTeRos y áRidos dRy mix lTda y

filial



Activos

Activos corrientes 176.873 1.259.681 1.025.084 963.241 42.403 3.192.139 3.458.439 3.974.717 2.843.843 2.434.055 2.326.902 3.121.946 1.962.104 2.184.875

Activos no corrientes 4.084.687 97.218 24.780 22.527 1.066.754 556.162 556.922 571.737 1.828.578 2.097.792 2.302.624 5.383.359 5.329.575 5.345.745

Total Activos 4.261.560 1.356.899 1.049.864 985.768 1.109.157 3.748.301 4.015.361 4.546.454 4.672.421 4.531.847 4.629.526 8.505.305 7.291.679 7.530.620


Pasivos corrientes 12.945 526.313 265.838 246.001 10.165 1.114.184 1.070.302 1.955.152 389.843 395.318 605.552 4.034.144 2.272.306 2.062.604

Pasivos no corrientes 3.652.581 190.334 180.065 130.082 854.185 170.617 161.464 177.212 412.029 299.468 145.262 275.746 140.401 165.127

Total Pasivos 3.665.526 716.647 445.903 376.083 864.350 1.284.801 1.231.766 2.132.364 801.872 694.786 750.814 4.309.890 2.412.707 2.227.731

Patrimonio

Capital emitido 520.807 596.158 596.158 610.193 230.023 2.394.360 2.394.360 2.450.727 3.877.470 3.877.470 3.877.470 6.008.847 6.008.847 6.008.847

Ganancias (pérdidas) acumuladas 54.014 -96.513 -71.190 -508 23.856 -150.458 -75.409 -36.637 74.559 77.251 77.251 -1.129.855 -705.938 -705.938

Resultado del Ejercicio 21.213 140.607 78.993 -9.072 219.598 464.644 33.488 -2.692 -683.485 -423.917

Otras reservas -114.968 -114.968 -76.009

Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora 596.034 640.252 603.961 609.685 244.807 2.463.500 2.783.595 2.414.090 3.870.549 3.837.061 3.878.712 4.195.507 4.878.992 5.302.909

Participaciones no controladoras -92 -20 -20

Total Patrimonio 596.034 640.252 603.961 609.685 244.807 2.463.500 2.783.595 2.414.090 3.870.549 3.837.061 3.878.712 4.195.415 4.878.972 5.302.889

ToTal paTRimonio y pasivos 4.261.560 1.356.899 1.049.864 985.768 1.109.157 3.748.301 4.015.361 4.546.454 4.672.421 4.531.847 4.629.526 8.505.305 7.291.679 7.530.620


indusTRia nacional de cemenTo s.a. cemenTos bío bío cenTRo s.a. cemenTos bío bío del suR s.a. Ready mix s.a. Ready mix noRTe s.a. Ready mix cenTRo s.a. Ready mix suR s.a. Tecnomix s.a. cales inacesa s.a.

esTado de ResulTados al 31-12-2010 al 31-12-2009 al 31-12-2010 al 31-12-2009 al 31-12-2010 al 31-12-2009al

31-12-2010al

31-12-2009al

31-12-2010al

31-12-2009al

31-12-2010al

31-12-2009al

31-12-2010al

31-12-2009al

31-12-2010al

31-12-2009al

31-12-2010al

31-12-2009

Ganancia (péRdida) m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$

Ingresos de actividades ordinarias 23.391.709 60.852.678 48.406.405 47.022.055 23.262.585 21.984.840 16.423.709 18.992.933 33.023.282 38.947.174 27.421.014 18.239.502 17.935.995 17.392.637 31.277.313

Costo de ventas -13.118.831 -31.278.710 -39.970.423 -35.409.079 -14.872.588 -14.525.849 -6.596 248.314 -13.680.192 -15.753.929 -27.470.130 -31.268.028 -22.588.928 -15.299.123 -14.409.459 -13.919.019 -17.572.181

Ganancia bruta 10.272.878 29.573.968 8.435.982 11.612.976 8.389.997 7.458.991 -6.596 248.314 2.743.517 3.239.004 5.553.152 7.679.146 4.832.086 2.940.379 3.526.536 3.473.618 13.705.132

Otros ingresos y gastos, por función 426.171 256.332 145.999 55.068 3.738.812 653.799 15.524 35.966 195.065 191.283 19.343 45.167 286.295 216.233 193.256 428.258 409.860

Costos de distribución -3.121.416 -9.092.147 -4.654.015 -3.949.207 -3.088.332 -2.109.392 -2.065.154 -2.058.131 -6.548.413 -6.751.131 -3.727.512 -2.498.367 -3.063.577 -3.227.460 -2.375.409

Gasto de administración -2.336.299 -5.230.085 -3.397.746 -3.832.477 -3.020.669 -2.401.124 -153.409 -201.980 -819.839 -839.678 -1.221.347 -1.854.012 -874.555 -836.610 -1.143.791 -1.186.528 -2.858.971

Otras ganancias (pérdidas) 32.954 -1.010.303 -1.309.915 -72.179 -19.964 -299.064 -24.438 -685 -1.549 -456.854

Ingresos y costos financieros -1.178.286 -2.421.381 -6.093.846 -5.695.800 650.643 295.896 476.611 296.829 -128.724 -57.471 -8.586 19.853 -174.567 -53.790 -357.289 -210.081 -2.278.600


Diferencias de cambio y Resultados por unidades de reajuste

28.851 1.088.544 13.733 1.765.880 -646 947.907 -6.293 -1.646 5.904 53.438 55 45.112 -316 41.131 -1.366 173.902 151


Ganancia (pérdida), antes de impuestos 4.091.899 14.208.185 -6.560.196 -1.353.475 6.597.626 4.826.113 26.773 353.045 -69.231 527.760 -2.205.796 -815.865 341.431 -192.573 -1.303.085 -548.291 6.602.163

Gasto por impuestos a las ganancias -931.227 -2.519.015 1.013.053 221.656 -1.195.762 -1.070.454 87.101 -105.729 24.826 -118.471 488.074 115.018 -53.034 47.747 164.544 5.676 -991.398

Ganancia (péRdida) 3.160.672 11.689.170 -5.547.143 -1.131.819 5.401.864 3.755.659 113.874 247.316 -44.405 409.289 -1.717.722 -700.847 288.397 -144.826 -1.138.541 -542.615 5.610.765



Ganancia (pérdida) por acción básica en operaciones continuadas

0,18 0,66 -0,31 -0,06 0,98 0,68 1,67 3,63 -11,69 107,71 -858,86 -350,42 62,70 -31,48 -6.641,47 -3.165,25 0,32

Ganancia (pérdidas por acción básica en operaciones discontinuadas

Ganancia (pérdida) por acción básica 0,18 0,66 -0,31 -0,06 0,98 0,68 1,67 3,63 -11,69 107,71 -858,86 -350,42 62,70 -31,48 -6.641,47 -3.165,25 0,32

199PÁGINA

MEMORIAANUAL2010

indusTRia nacional de cemenTo s.a. cemenTos bío bío cenTRo s.a. cemenTos bío bío del suR s.a. Ready mix s.a. Ready mix noRTe s.a. Ready mix cenTRo s.a. Ready mix suR s.a. Tecnomix s.a. cales inacesa s.a.

esTado de ResulTados al 31-12-2010 al 31-12-2009 al 31-12-2010 al 31-12-2009 al 31-12-2010 al 31-12-2009al

31-12-2010al

31-12-2009al

31-12-2010al

31-12-2009al

31-12-2010al

31-12-2009al

31-12-2010al

31-12-2009al

31-12-2010al

31-12-2009al

31-12-2010al

31-12-2009

Ganancia (péRdida) m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$

Ingresos de actividades ordinarias 23.391.709 60.852.678 48.406.405 47.022.055 23.262.585 21.984.840 16.423.709 18.992.933 33.023.282 38.947.174 27.421.014 18.239.502 17.935.995 17.392.637 31.277.313

Costo de ventas -13.118.831 -31.278.710 -39.970.423 -35.409.079 -14.872.588 -14.525.849 -6.596 248.314 -13.680.192 -15.753.929 -27.470.130 -31.268.028 -22.588.928 -15.299.123 -14.409.459 -13.919.019 -17.572.181

Ganancia bruta 10.272.878 29.573.968 8.435.982 11.612.976 8.389.997 7.458.991 -6.596 248.314 2.743.517 3.239.004 5.553.152 7.679.146 4.832.086 2.940.379 3.526.536 3.473.618 13.705.132

Otros ingresos y gastos, por función 426.171 256.332 145.999 55.068 3.738.812 653.799 15.524 35.966 195.065 191.283 19.343 45.167 286.295 216.233 193.256 428.258 409.860

Costos de distribución -3.121.416 -9.092.147 -4.654.015 -3.949.207 -3.088.332 -2.109.392 -2.065.154 -2.058.131 -6.548.413 -6.751.131 -3.727.512 -2.498.367 -3.063.577 -3.227.460 -2.375.409

Gasto de administración -2.336.299 -5.230.085 -3.397.746 -3.832.477 -3.020.669 -2.401.124 -153.409 -201.980 -819.839 -839.678 -1.221.347 -1.854.012 -874.555 -836.610 -1.143.791 -1.186.528 -2.858.971

Otras ganancias (pérdidas) 32.954 -1.010.303 -1.309.915 -72.179 -19.964 -299.064 -24.438 -685 -1.549 -456.854

Ingresos y costos financieros -1.178.286 -2.421.381 -6.093.846 -5.695.800 650.643 295.896 476.611 296.829 -128.724 -57.471 -8.586 19.853 -174.567 -53.790 -357.289 -210.081 -2.278.600



28.851 1.088.544 13.733 1.765.880 -646 947.907 -6.293 -1.646 5.904 53.438 55 45.112 -316 41.131 -1.366 173.902 151


Ganancia (pérdida), antes de impuestos 4.091.899 14.208.185 -6.560.196 -1.353.475 6.597.626 4.826.113 26.773 353.045 -69.231 527.760 -2.205.796 -815.865 341.431 -192.573 -1.303.085 -548.291 6.602.163

Gasto por impuestos a las ganancias -931.227 -2.519.015 1.013.053 221.656 -1.195.762 -1.070.454 87.101 -105.729 24.826 -118.471 488.074 115.018 -53.034 47.747 164.544 5.676 -991.398

Ganancia (péRdida) 3.160.672 11.689.170 -5.547.143 -1.131.819 5.401.864 3.755.659 113.874 247.316 -44.405 409.289 -1.717.722 -700.847 288.397 -144.826 -1.138.541 -542.615 5.610.765




0,18 0,66 -0,31 -0,06 0,98 0,68 1,67 3,63 -11,69 107,71 -858,86 -350,42 62,70 -31,48 -6.641,47 -3.165,25 0,32


Ganancia (pérdida) por acción básica 0,18 0,66 -0,31 -0,06 0,98 0,68 1,67 3,63 -11,69 107,71 -858,86 -350,42 62,70 -31,48 -6.641,47 -3.165,25 0,32

inacal s.a.ceRámicas indusTRiales cisa

s.a.y filiales mineRa el way s.a. equipos el way s.a. mineRa jilGueRo s.a. equipos jilGueRo s.a. mineRa Río Teno s.a. mineRa Río coloRado s.a.

esTado de ResulTados al 31-12-2010 al 31-12-2009al

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Ganancia (péRdida) m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$

Ingresos de actividades ordinarias 3.960.113 862.140 78.578.411 93.289.837 4.806.343 5.284.860 176.873 1.588.662 1.361.649 31.623 5.289.609 5.046.144 2.390.149 3.083.800

Costo de ventas -3.724.102 -650.751 -70.866.074 -72.445.140 -4.153.350 -4.672.284 -138.313 -1.321.426 -1.134.933 -37.946 -4.662.324 -4.219.143 -2.284.495 -2.274.905

Ganancia bruta 236.011 211.389 7.712.337 20.844.697 652.993 612.576 38.560 267.236 226.716 -6.323 627.285 827.001 105.654 808.895

Otros ingresos y gastos, por función 494 10.872.808 636.494 13 22.570 203.042 52.440 6.046 63.214 31.533 44.021

Costos de distribución -3.808.197 -18.256 -304.799 -263.604 -911.092

Gasto de administración -87.410 -34.356 -9.246.942 -9.661.598 -433.056 -143.658 -329.686 -217.202 -140.585 -132.642 -106.008 -97.106

Otras ganancias (pérdidas) -6.031.245 -11.072.649 -15.416 -2.678

Ingresos y costos financieros 355.943 158.503 -4.105.384 -7.786.750 -15.833 -12.076 39.855 16.038 64.192 -3.349 18.764 26.059


-171.760 936


795 -79.376 1.795.755 2.344.729 -1.417 13.734 3 2.714 -135 63.449 53 95.346


Ganancia (pérdida), antes de impuestos 505.833 256.160 825.569 -8.502.338 184.444 493.146 38.560 180.450 80.706 -6.323 252.004 554.069 34.580 -36.555

Gasto por impuestos a las ganancias -84.379 -43.317 1.056.299 1.583.746 -19.551 -83.682 -17.347 -39.843 -1.713 -2.749 -32.406 -89.425 -1.092 33.863

Ganancia (péRdida) 421.454 212.843 1.881.868 -6.918.592 164.893 409.464 21.213 140.607 78.993 -9.072 219.598 464.644 33.488 -2.692




702,42 354,74 11,99 -44,09 329,79 818,93 281,21 157,99 109,80 232,32 14,05 -1,13


Ganancia (pérdida) por acción básica 702,42 354,74 11,99 -44,09 329,79 818,93 281,21 157,99 109,8 232,32 14,05 -1,13


201PÁGINA

MEMORIAANUAL2010

inacal s.a.ceRámicas indusTRiales cisa

s.a.y filiales mineRa el way s.a. equipos el way s.a. mineRa jilGueRo s.a. equipos jilGueRo s.a. mineRa Río Teno s.a. mineRa Río coloRado s.a.

esTado de ResulTados al 31-12-2010 al 31-12-2009al

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Ganancia (péRdida) m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$

Ingresos de actividades ordinarias 3.960.113 862.140 78.578.411 93.289.837 4.806.343 5.284.860 176.873 1.588.662 1.361.649 31.623 5.289.609 5.046.144 2.390.149 3.083.800

Costo de ventas -3.724.102 -650.751 -70.866.074 -72.445.140 -4.153.350 -4.672.284 -138.313 -1.321.426 -1.134.933 -37.946 -4.662.324 -4.219.143 -2.284.495 -2.274.905

Ganancia bruta 236.011 211.389 7.712.337 20.844.697 652.993 612.576 38.560 267.236 226.716 -6.323 627.285 827.001 105.654 808.895

Otros ingresos y gastos, por función 494 10.872.808 636.494 13 22.570 203.042 52.440 6.046 63.214 31.533 44.021

Costos de distribución -3.808.197 -18.256 -304.799 -263.604 -911.092

Gasto de administración -87.410 -34.356 -9.246.942 -9.661.598 -433.056 -143.658 -329.686 -217.202 -140.585 -132.642 -106.008 -97.106

Otras ganancias (pérdidas) -6.031.245 -11.072.649 -15.416 -2.678

Ingresos y costos financieros 355.943 158.503 -4.105.384 -7.786.750 -15.833 -12.076 39.855 16.038 64.192 -3.349 18.764 26.059


-171.760 936


795 -79.376 1.795.755 2.344.729 -1.417 13.734 3 2.714 -135 63.449 53 95.346


Ganancia (pérdida), antes de impuestos 505.833 256.160 825.569 -8.502.338 184.444 493.146 38.560 180.450 80.706 -6.323 252.004 554.069 34.580 -36.555

Gasto por impuestos a las ganancias -84.379 -43.317 1.056.299 1.583.746 -19.551 -83.682 -17.347 -39.843 -1.713 -2.749 -32.406 -89.425 -1.092 33.863

Ganancia (péRdida) 421.454 212.843 1.881.868 -6.918.592 164.893 409.464 21.213 140.607 78.993 -9.072 219.598 464.644 33.488 -2.692




702,42 354,74 11,99 -44,09 329,79 818,93 281,21 157,99 109,80 232,32 14,05 -1,13


Ganancia (pérdida) por acción básica 702,42 354,74 11,99 -44,09 329,79 818,93 281,21 157,99 109,8 232,32 14,05 -1,13

moRTeRos y áRidos dRy mix lTda y filial equipos GeneRación s.a.indsuTRial y comeRcial feRRomix

lTda inveRsiones san juan s.a. y filial cbb foResTal s.a. y filialesinveRsiones cemenTos bío bío s.a.

y filiales

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Ganancia (péRdida) m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$

Ingresos de actividades ordinarias 6.011.688 6.352.777 915.814 2.088.704 2.077.898 17.414.407 12.141.313

Costo de ventas -5.556.465 -5.890.254 -751.102 -2.845 -1.636.453 -1.242.513 -11.973.098 -9.729.231

Ganancia bruta 455.223 462.523 164.712 -2.845 452.251 835.385 5.441.309 2.412.082

Otros ingresos y gastos, por función 11.158 215.080 7.058 7.629 13.011 1.684.501 166.162

Costos de distribución -653.066 -622.117 -414.293 -3.042.362

Gasto de administración -413.643 -544.303 -5.058 -632 -236.009 -209.843 -3.614 -10.799 -1.500.617 -1.689.296

Otras ganancias (pérdidas) -143.602 -13.732 5.927 -414 -4 -7.205 -371.838

Ingresos y costos financieros -96.807 -17.317 -175.614 6.440 4.144 -431.199 -547.644 6.872 46.950 -1.363.715 -869.403


-7 -1 22.118 17.147


-755 10.685 -3.047 -96.117 -442.056 107 -12.485 -32.079 358.465


1.524

Ganancia (pérdida), antes de impuestos -841.492 -495.456 -10.902 5.595 465 -323.282 -772.524 10.580 36.672 1.201.950 23.319

Gasto por impuestos a las ganancias 158.007 71.539 -6.520 34.765 4.912 319.158 20.347 -5.679 -297.857 -214.087

Ganancia (péRdida) -683.485 -423.917 -17.422 40.360 465 -318.370 -453.366 30.927 30.993 904.093 -190.768




-12,23 -17,42 0,21 0,21 9,04 -1,91


Ganancia (pérdida) por acción básica -12,23 -17,42 0,21 0,21 9,04 -1,91


203PÁGINA

MEMORIAANUAL2010

moRTeRos y áRidos dRy mix lTda y filial equipos GeneRación s.a.indsuTRial y comeRcial feRRomix


y filiales

esTado de ResulTadosal

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Ganancia (péRdida) m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$

Ingresos de actividades ordinarias 6.011.688 6.352.777 915.814 2.088.704 2.077.898 17.414.407 12.141.313

Costo de ventas -5.556.465 -5.890.254 -751.102 -2.845 -1.636.453 -1.242.513 -11.973.098 -9.729.231

Ganancia bruta 455.223 462.523 164.712 -2.845 452.251 835.385 5.441.309 2.412.082

Otros ingresos y gastos, por función 11.158 215.080 7.058 7.629 13.011 1.684.501 166.162

Costos de distribución -653.066 -622.117 -414.293 -3.042.362

Gasto de administración -413.643 -544.303 -5.058 -632 -236.009 -209.843 -3.614 -10.799 -1.500.617 -1.689.296

Otras ganancias (pérdidas) -143.602 -13.732 5.927 -414 -4 -7.205 -371.838

Ingresos y costos financieros -96.807 -17.317 -175.614 6.440 4.144 -431.199 -547.644 6.872 46.950 -1.363.715 -869.403


-7 -1 22.118 17.147


-755 10.685 -3.047 -96.117 -442.056 107 -12.485 -32.079 358.465


1.524

Ganancia (pérdida), antes de impuestos -841.492 -495.456 -10.902 5.595 465 -323.282 -772.524 10.580 36.672 1.201.950 23.319

Gasto por impuestos a las ganancias 158.007 71.539 -6.520 34.765 4.912 319.158 20.347 -5.679 -297.857 -214.087

Ganancia (péRdida) -683.485 -423.917 -17.422 40.360 465 -318.370 -453.366 30.927 30.993 904.093 -190.768




-12,23 -17,42 0,21 0,21 9,04 -1,91


Ganancia (pérdida) por acción básica -12,23 -17,42 0,21 0,21 9,04 -1,91

cales inacesa s.a. inacal s.a.ceRámicas indusTRiales

cisa s.a.y filiales mineRa el way s.a. equipos el way s.a. mineRa jilGueRo s.a. equipos jilGueRo s.a. mineRa Río Teno s.a.

esTado del ResulTado inTeGRalal

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Ganancia (pérdida) 5.610.765 421.454 212.843 1.881.868 -6.918.592 164.893 409.464 21.213 140.607 78.993 -9.072 219.598 464.644


Diferencias de cambio por conversión

Activos financieros disponibles para la venta


Otros componentes de otro resultado integral, antes de impuestos

Impuesto a las ganancias relacionado con componen-tes de otro resultado integral

Resultado integral total 5.610.765 421.454 212.843 1.881.868 -6.918.592 164.893 409.464 21.213 140.607 78.993 -9.072 219.598 464.644


Resultado integral atribuible a los propietarios de la controladora 5.610.765 421.454 212.843 1.881.868 -6.918.592 164.893 409.464 21.213 140.607 78.993 -9.072 219.598 464.644

Resultado integral atribuible a participaciones no controladoras



indusTRia nacional de cemenTo s.a.

cemenTos bío bío cenTRo s.a.

cemenTos bío bío del suR s.a. Ready mix s.a. Ready mix noRTe s.a. Ready mix cenTRo s.a. Ready mix suR s.a. Tecnomix s.a.


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Ganancia (pérdida) 3.160.672 11.689.170 -5.547.143 -1.131.819 5.401.864 3.755.659 113.874 247.316 -44.405 409.289 -1.717.722 -700.847 288.397 -144.826 -1.138.541 -542.615






Impuesto a las ganancias relacionado con componentes de otro resultado integral

Resultado integral total 3.160.672 11.689.170 -5.547.143 -1.131.819 5.401.864 3.755.659 113.874 247.316 -44.405 409.289 -1.717.722 -700.847 288.397 -144.826 -1.138.541 -542.615


Resultado integral atribuible a los propietarios de la controladora 3.160.672 11.689.170 -5.547.143 -1.131.819 5.401.864 3.755.659 113.874 247.316 -44.405 409.289 -1.717.722 -700.847 288.397 -144.826 -1.138.541 -542.615



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MEMORIAANUAL2010


cisa s.a.y filiales mineRa el way s.a. equipos el way s.a. mineRa jilGueRo s.a. equipos jilGueRo s.a. mineRa Río Teno s.a.


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Resultado integral atribuible a los propietarios de la controladora 5.610.765 421.454 212.843 1.881.868 -6.918.592 164.893 409.464 21.213 140.607 78.993 -9.072 219.598 464.644





cemenTos bío bío del suR s.a. Ready mix s.a. Ready mix noRTe s.a. Ready mix cenTRo s.a. Ready mix suR s.a. Tecnomix s.a.


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Impuesto a las ganancias relacionado con componentes de otro resultado integral



Resultado integral atribuible a los propietarios de la controladora 3.160.672 11.689.170 -5.547.143 -1.131.819 5.401.864 3.755.659 113.874 247.316 -44.405 409.289 -1.717.722 -700.847 288.397 -144.826 -1.138.541 -542.615



mineRa Río coloRado s.a.moRTeRos y áRidos dRy mix

lTda y filial equipos GeneRación s.a.indsuTRial y comeRcial feRRomix


y filiales


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Ganancia (pérdida) 33.488 -2.692 -683.485 -423.917 -17.422 40.360 465 -318.370 -453.366 30.927 30.993 904.093 -190.768


Diferencias de cambio por conversión -96.895 -647.232




-38.959


Resultado integral total 33.488 -41.651 -683.485 -423.917 -17.422 40.360 465 -415.265 -1.100.598 30.927 30.993 904.093 -190.768


Resultado integral atribuible a los propietarios de la controladora 33.488 -41.651 -683.485 -423.917 -17.422 40.360 465 -395.816 -1.047.703 30.932 31.003 911.298 169.688

Resultado integral atribuible a participaciones no controladoras -19.449 -52.895 -5 -10 -7.205 -360.456



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MEMORIAANUAL2010


lTda y filial equipos GeneRación s.a.indsuTRial y comeRcial feRRomix


y filiales


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31-12-2010al

31-12-2009



Diferencias de cambio por conversión -96.895 -647.232




-38.959




Resultado integral atribuible a los propietarios de la controladora 33.488 -41.651 -683.485 -423.917 -17.422 40.360 465 -395.816 -1.047.703 30.932 31.003 911.298 169.688

Resultado integral atribuible a participaciones no controladoras -19.449 -52.895 -5 -10 -7.205 -360.456





cemenTos bío bío del suR s.a.

Ready mix s.a. Ready mix noRTe s.a. Ready mix cenTRo s.a. Ready mix suR s.a. Tecnomix s.a.

esTado de flujos de efecTivoal

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31-12-2009al

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31-12-2010al

31-12-2009al

31-12-2010al

31-12-2009al

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m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$


Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación

Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación

10.539.073 8.787.075 7.438.590 8.114.267 2.868.245 1.292.683 450.435 229.882 757.790 662.747 -1.282.945 748.326 1.085.453 200.697 1.626.868 543.150


Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión

-1.159.635 -10.235.599 -1.281.331 -10.397.986 -3.143.164 -238.512 57.180 -140.681 -1.143.863 -562.395 -39.414 -1.807.180 -174.400 -175 -190.152


Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación

-12.487.613 -10.240.646 -580.734 3.414.539 -5.126.683 -4.832.480 -621.489 -336.736 431.203 -508.754 3.040.931 -48.892 430.187 116.084 -632.661 451.786


52.497 29.382 -999 262 -22.650 -219 725 887 850 -1.413 -3.143 -2.445 -144.509 262.169



Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo 52.497 29.382 -999 262 -22.650 -219 725 887 850 -1.413 -3.143 -2.445 -144.509 262.169

Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del periodo 1.001 2.000 1.271 23.921 647 867 4.771 3.884 5.686 7.099 10.244 12.689 521.768 259.599

efecTivo y equivalenTes al efecTivo al final del peRiodo 52.497 30.383 1.001 1.533 1.271 647 648 5.496 4.771 6.536 5.686 7.101 10.244 377.259 521.768

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MEMORIAANUAL2010



cemenTos bío bío del suR s.a.

Ready mix s.a. Ready mix noRTe s.a. Ready mix cenTRo s.a. Ready mix suR s.a. Tecnomix s.a.


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31-12-2010al

31-12-2009al

31-12-2010al

31-12-2009al

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31-12-2009al

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31-12-2010al

31-12-2009al

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10.539.073 8.787.075 7.438.590 8.114.267 2.868.245 1.292.683 450.435 229.882 757.790 662.747 -1.282.945 748.326 1.085.453 200.697 1.626.868 543.150



-1.159.635 -10.235.599 -1.281.331 -10.397.986 -3.143.164 -238.512 57.180 -140.681 -1.143.863 -562.395 -39.414 -1.807.180 -174.400 -175 -190.152



-12.487.613 -10.240.646 -580.734 3.414.539 -5.126.683 -4.832.480 -621.489 -336.736 431.203 -508.754 3.040.931 -48.892 430.187 116.084 -632.661 451.786


52.497 29.382 -999 262 -22.650 -219 725 887 850 -1.413 -3.143 -2.445 -144.509 262.169



Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo 52.497 29.382 -999 262 -22.650 -219 725 887 850 -1.413 -3.143 -2.445 -144.509 262.169

Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del periodo 1.001 2.000 1.271 23.921 647 867 4.771 3.884 5.686 7.099 10.244 12.689 521.768 259.599

efecTivo y equivalenTes al efecTivo al final del peRiodo 52.497 30.383 1.001 1.533 1.271 647 648 5.496 4.771 6.536 5.686 7.101 10.244 377.259 521.768



cisa s.a.y filialesmineRa el way s.a. equipos el way s.a. mineRa jilGueRo s.a. equipos jilGueRo s.a. mineRa Río Teno s.a.


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31-12-2009al

31-12-2010al

31-12-2009





-2.796.381 285.820 1.807.992 -1.901.524 14.901.907 52.948 172.262 3.199.637 218.503 -48.202 -707.453 -509.730 789.543



-1.127.114 -3.504.459 -6.546.524 -176.730 -318.516 -70.676 18.400



-1.687.270 -555.055 -2.166.650 5.904.414 116.066 -41.425 -262.696 -3.220.850 -288.434 -30.791 716.525 290.095 -1.272.387


152.219 -145.815 2.380.299 1.552.857 -314 514 -37 200



-3.465.146 -71.138

Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo 152.219 -145.815 -1.084.847 1.481.719 -314 514 -37 200

Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del periodo 5.880 151.695 3.116.946 1.635.227 514 200

efecTivo y equivalenTes al efecTivo al final del peRiodo 158.099 5.880 2.032.099 3.116.946 200 514 163 200

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MEMORIAANUAL2010


cisa s.a.y filialesmineRa el way s.a. equipos el way s.a. mineRa jilGueRo s.a. equipos jilGueRo s.a. mineRa Río Teno s.a.


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31-12-2009al

31-12-2010al

31-12-2009





-2.796.381 285.820 1.807.992 -1.901.524 14.901.907 52.948 172.262 3.199.637 218.503 -48.202 -707.453 -509.730 789.543



-1.127.114 -3.504.459 -6.546.524 -176.730 -318.516 -70.676 18.400



-1.687.270 -555.055 -2.166.650 5.904.414 116.066 -41.425 -262.696 -3.220.850 -288.434 -30.791 716.525 290.095 -1.272.387


152.219 -145.815 2.380.299 1.552.857 -314 514 -37 200



-3.465.146 -71.138

Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo 152.219 -145.815 -1.084.847 1.481.719 -314 514 -37 200

Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del periodo 5.880 151.695 3.116.946 1.635.227 514 200

efecTivo y equivalenTes al efecTivo al final del peRiodo 158.099 5.880 2.032.099 3.116.946 200 514 163 200



lTda y filialequipos GeneRación s.a.

indsuTRial y comeRcial feRRomix lTda

inveRsiones san juan s.a. y filial cbb foResTal s.a. y filialesinveRsiones cemenTos bío bío s.a.

y filiales


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31-12-2009

m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$




287.871 607.279 -438.138 364.245 -4.673.275 -39.867 2.458 326.018 564.622 -1.126.247 -11.389 -919.309 1.205.856



-142.373 -118.530 -170.748 -265.316 -270.106 73.924 -2.838.609 -2.218.391



863 1.257.774 94.407 4.690.697 -493 -2.923 186.804 140.406 1.094.260 -95.866 2.724.562 954.266


179.849 486.057 -34.597 34.735 -70.864 -18.444 -1.060 -2.338 -129.263 -249.037



Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo 179.849 486.057 -34.597 34.735 -70.864 -18.444 -1.060 -2.338 -129.263 -249.037

Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del periodo 1.637.550 1.151.493 36.057 1.322 798 798 130.837 149.281 27.912 30.250 526.476 346.059

efecTivo y equivalenTes al efecTivo al final del peRiodo 1.817.399 1.637.550 1.460 36.057 798 798 59.973 130.837 26.852 27.912 397.213 97.022

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MEMORIAANUAL2010


lTda y filialequipos GeneRación s.a.

indsuTRial y comeRcial feRRomix lTda

inveRsiones san juan s.a. y filial cbb foResTal s.a. y filialesinveRsiones cemenTos bío bío s.a.

y filiales


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31-12-2009al

31-12-2010al

31-12-2009al

31-12-2010al

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31-12-2010al

31-12-2009al

31-12-2010al

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m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$ m$




287.871 607.279 -438.138 364.245 -4.673.275 -39.867 2.458 326.018 564.622 -1.126.247 -11.389 -919.309 1.205.856



-142.373 -118.530 -170.748 -265.316 -270.106 73.924 -2.838.609 -2.218.391



863 1.257.774 94.407 4.690.697 -493 -2.923 186.804 140.406 1.094.260 -95.866 2.724.562 954.266


179.849 486.057 -34.597 34.735 -70.864 -18.444 -1.060 -2.338 -129.263 -249.037



Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo 179.849 486.057 -34.597 34.735 -70.864 -18.444 -1.060 -2.338 -129.263 -249.037

Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del periodo 1.637.550 1.151.493 36.057 1.322 798 798 130.837 149.281 27.912 30.250 526.476 346.059

efecTivo y equivalenTes al efecTivo al final del peRiodo 1.817.399 1.637.550 1.460 36.057 798 798 59.973 130.837 26.852 27.912 397.213 97.022

DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD

Los abajo firmantes se declaran responsables respecto de la veracidad de la información incorporada en la presente Memoria, referida a los Estados Financieros del Año 2010.

HERNÁN BRIONES GOICH5.021.878-3Presidente

ALFONSO ROZAS OSSA1.303.670-5Vicepresidente

JAIME BAUZÁ BAUZÁ4.455.704-5Director

PABLO BRIONES GOICH5.545.099-4Director

LUIZ ALBERTO DE CASTRO SANTOS48.117.653-0

Director

HANS WALTER STEIN VON UNGER3.283.682-8Director

JOSÉ RAMÓN VALENTE VíAS8.533.255-4Director

JORGE MATUS CAMPOS5.136.138-5

Gerente General Corporativo

399623 Memoria Cementos

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