5. ESTUDIO ECONÓMICO -...

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5. ESTUDIO ECONÓMICO

5.1. OBJETIVOS DEL ESTUDIO ECONÓMICO

5.1.1. OBJETIVO GENERAL

Elaborar un estudio que evidencie la factibilidad económica de la planta productora de

derivados de la semilla del árbol de ojushte.

5.1.2. OBJETIVOS ESPECÍFICOS

Establecer el total a invertir inicialmente en el proyecto.

Diseñar un cronograma de inversiones.

Determinar el total de gastos y costos inherentes al proyecto.

Fijar un precio de venta para los productos elaborados.

Proyectar los flujos de efectivo positivos al proyecto por concepto de ventas.

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5.2. INVERSIÓN INICIAL

5.2.1. TERRENO

La planta productora de derivados de la semilla del árbol de ojushte a ubicar en Sonsonate,

poseerá un área total de 6,806.92 m2. El terreno constará de un 10% más considerando

crecimientos futuros de la empresa.

El costo promedio por metro cuadrado de terreno en Sonsonate es de US $35.0093, precio en base

al cual se calcula el costo de terreno.

CONCEPTO ÁREA DE TERRENO COSTO Terreno 6,806.92 $ 238,242.20 10% crecimiento 680.69 $ 23,824.22 Totales 7,487.61 $ 262,066.42

5.2.2. COSTOS DE LA PLANTACIÓN

La plantación se realizará en la zona de Plan de Amayo, Sonsonate, con el debido permiso del

Ministerio de Medio Ambiente, tomando la porción de semilla que cae al suelo y que excede al

consumo de los animales silvestres de la zona, ayudando a la reforestación y obteniendo materia

prima para la planta. Se necesita de 8,75094 árboles de ojushte para suplir los requerimientos de

semilla, por lo que se ordenarán 10,938 plántulas al vivero del instituto San Andrés a un costo de

US $0.3495 por unidad, previendo que solo el 75% de las plantitas logren crecer. Y se

93 Fuente: Costos de producir en El Salvador, [Página web en línea], Cámara de Comercio Industrial de El Salvador

CAMARASAL, disponible en Internet: http://www.camarasal.com/costos.php [Accesado el 11 de Noviembre de

2008]. Formato html.

94 Cf. “Cuadro resumen del cálculo de hectáreas necesarias de árboles de ojushte para autosuplir las necesidades

de materia prima”, del estudio técnico. “250 árboles por Ha” x “35 Ha” = 8,750 árboles, 4.7 pág. 122.

95 “Vivero San Andrés, plantas forestales y frutales”, [Página web en línea], Instituto San Andrés, disponible en

internet: http://institutosanandres.com/index.php?pid=5995&hid=23911&PHPSESSID=cc19aa8e2a0d617f922f8

c3d417c4e0.7.html, [Accesado el 14 de Noviembre de 2008]. Formato html.

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considerará un costo equivalente al 75% del precio de las plántulas en concepto de abono y

cuidados anuales a la plantación.

CONCEPTO UNIDADES COSTO Plántulas 10,938 $ 3,718.92 Abono y cuidados anuales 8,750 $ 2,789.19 Totales $ 6,508.11

5.2.3. CONSTRUCCIÓN

El costo estimado por metro cuadrado de construcción en Sonsonate es de US $83.0096, precio en

base al cual se calcula el costo de la construcción, más un agregado del 10% por contingencias o

alzas en el precio de los materiales de construcción.

CONCEPTO ÁREA DE CONSTRUCCIÓN

COSTO

Terreno 6,806.92 $ 564,974.36 10% por contingencias $ 56,497.44 Totales 6,806.92 $ 621,471.80

5.2.4. MAQUINARIA97

MAQUINARIA UNIDADES COSTO UNITARIO COSTO TOTAL Despulpadora 1 $ 8,755.04 $ 8,755.04

Secadora y clasificadora automática 1 $ 10,500.00 $ 10,500.00

Limpiadora 1 $ 7,000.00 $ 7,000.00 Pulverizadora 2 $ 6,300.00 $ 12,600.00

Tostadora 1 $ 8,000.00 $ 8,000.00 Mezcladora 2 $ 5,200.00 $ 10,400.00

Empaquetadora de 4 cabezales 1 $ 14,000.00 $ 14,000.00 TOTAL $ 71,255.04

96 Ídem: 93, pág. 220

97 Los precios de la maquinaria y equipo, son precios aproximados tomados de reconocidos web de ventas

internacionales, como Solostocks, Office Depot, DELL, 3M, Ebuy, Quimnet, Mercado libre, Cosmos, entre otros.

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5.2.5. EQUIPO

EQUIPO UNIDADES COSTO UNITARIO COSTO TOTAL Escritorios con silla ergonómica 13 $ 82.04 $ 1,066.52

Computadoras 11 $ 529.99 $ 5,829.89 Teléfonos 13 $ 19.99 $ 259.87

Balanza de humedad 1 $ 1,290.00 $ 1,290.00 Microscopios 1 $ 250.00 $ 250.00

Equipo para pruebas de laboratorio 1 $ 9,000.00 $ 9,000.00 Racks de 1.75x6.00 m 2 $ 1,195.54 $ 2,391.08

Equipo para mantenimiento general 1 $ 200.00 $ 200.00 Montacargas 1 $ 9,737.75 $ 9,737.75

Transportador hidráulico 1 $ 150.00 $ 150.00 Elevador hidráulico 1 $ 4,500.00 $ 4,500.00

Tarimas 10 $ 33.00 $ 330.00 Caja de 500 mascarillas anti polvo 1 $ 80.00 $ 80.00

Cascos 12 $ 90.00 $ 1,080.00 Pares de guantes 12 $ 20.00 $ 240.00

Extintores de CO2 10 $ 80.00 $ 800.00 Equipo de limpieza 2 $ 200.00 $ 400.00

TOTAL $ 37,605.11

5.2.6. INSTALCIÓN Y MONTAJE

Se considerará un porcentaje de 5.0% del costo de la maquinaria en concepto de instalación y

montaje.

COSTO DE MAQUINARIA PORCENTAJE COSTO DE INSTALACIÓN Y MONTAJE

$ 71,255.04 5.0% $ 3,562.75

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5.2.7. PUESTA EN MARCHA

5.2.7.1. MATERIA PRIMA

La semilla de ojushte importada desde “La Bendición”, Tikal, Guatemala tiene un costo de US

$0.2904/Kg, y la semilla recolectada un costo de US $0.1452/Kg98. En base a los cuales se

calcula el costo por puesta en marcha en concepto de materia prima. PRIMER MES

CONCEPTO CANTIDAD EN Kg COSTO Semilla Importada 42,707.29 $ 12,402.20 Semilla Recolectada 1,363.63 $ 198.00 TOTAL $ 12,600.20

98 Cf. Anexo 9: Precio del Kg de semilla recolectada e importada desde “La Bendición” Guatemala, pág. 332.

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5.2.7.2. SALARIOS COSTOS MENSUALES

Costos Mensuales. ÁREA EMPLEADO SALARIO AFP ISSS VACACIONES* AGUINALDO** COSTO

PARA LA EMPRESA

Gerencia General Ing. Industrial o administrador de empresas 1,021.76 $63.86 $30.65 $55.35 $28.38 $1,200.00

Compras Ing. Industrial o administrador de empresas 851.47 $53.22 $25.54 $46.12 $23.65 $1,000.00

Recursos Humanos Lic. en psicología 851.47 $53.22 $25.54 $46.12 $23.65 $1,000.00 Mercadeo Lic. en mercadotecnia 851.47 $53.22 $25.54 $46.12 $23.65 $1,000.00

Equipo de Ventas Vendedor 383.16 $23.95 $11.49 $20.75 $10.64 $450.00 Vendedor 383.16 $23.95 $11.49 $20.75 $10.64 $450.00

Control de Calidad Ing. Químico 851.47 $53.22 $25.54 $46.12 $23.65 $1,000.00 Técnico en Ing. Química

(auxiliar) 383.16 $23.95 $11.49 $20.75 $10.64 $450.00 Bodega de MP Técnico en Ingeniería

Industrial 383.16 $23.95 $11.49 $20.75 $10.64 $450.00 Auxiliares de bodega 191.58 $11.97 $5.75 $10.38 $5.32 $225.00

Bodega de PT Técnico en Ingeniería Industrial 383.16 $23.95 $11.49 $20.75 $10.64 $450.00

Mantenimiento Ing. Mecánico o Industrial 851.47 $53.22 $25.54 $46.12 $23.65 $1,000.00

Técnico en Mecánica 383.16 $23.95 $11.49 $20.75 $10.64 $450.00 Producción Ing. De producción 851.47 $53.22 $25.54 $46.12 $23.65 $1,000.00

Ingenieros supervisores de línea 510.88 $31.93 $15.33 $27.67 $14.19 $600.00

Operario 1 191.58 $11.97 $5.75 $10.38 $5.32 $225.00

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ÁREA EMPLEADO SALARIO AFP ISSS VACACIONES* AGUINALDO** COSTO PARA LA EMPRESA

Operario 2 191.58 $11.97 $5.75 $10.38 $5.32 $225.00 Operario 3 191.58 $11.97 $5.75 $10.38 $5.32 $225.00 Operario 4 191.58 $11.97 $5.75 $10.38 $5.32 $225.00 Operario 5 191.58 $11.97 $5.75 $10.38 $5.32 $225.00 Operario 6 191.58 $11.97 $5.75 $10.38 $5.32 $225.00 Operario 7 191.58 $11.97 $5.75 $10.38 $5.32 $225.00 Operario 8 191.58 $11.97 $5.75 $10.38 $5.32 $225.00

Servicios Generales Personal de aseo 1 170.29 $10.64 $5.11 $9.22 $4.73 $200.00 Personal de aseo 2 170.29 $10.64 $5.11 $9.22 $4.73 $200.00 Encargado del área de

Materiales 170.29 $10.64 $5.11 $9.22 $4.73 $200.00 Encargado de oficios

varios 170.29 $10.64 $5.11 $9.22 $4.73 $200.00 Vigilante 170.29 $10.64 $5.11 $9.22 $4.73 $200.00 Recepcionista 298.01 $18.63 $8.94 $16.14 $8.28 $350.00

TOTAL $ 13,875.00

*No representa una erogación mensual de efectivo; sin embargo, se considera el monto total en concepto de vacaciones y se prorratea entre los 12 meses del año (prestación equivalente al salario ordinario correspondiente a 15 días más un 30% del mismo), con el fin de acumular mensualmente los costos por vacación. Aunque la erogación de efectivo tenga lugar hasta la fecha del goce de las mismas.

**No representa una erogación mensual de efectivo, sin embargo se considera el total por concepto de aguinaldo (Prestación equivalente al salario ordinario de 10 días, del primer al tercer año) y se prorratea entre los 12 meses del año, con el fin de acumular mensualmente los costos por aguinaldo. Aunque la erogación de efectivo tenga lugar hasta el mes de diciembre de cada año.

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5.2.7.3. MATERIALES

5.2.7.3.1. EMPAQUES CON ETIQUETA IMPRESA

PRIMER MES CONCEPTO UNIDADES COSTO POR UNIDAD COSTO TOTAL

Empaques de 1 Kg 15,645.18 $ 0.02 $ 312.90 Empaques de 2 Kg 0.00 $ 0.03 $ 0.00 Empaques de 3 Kg 0.00 $ 0.04 $ 0.00

TOTAL $ 3,754.84

5.2.7.3.2. SACOS

El costo por cada saco plástico es de US $0.12, precio en base al cual se calcula el costo de

puesta en marcha por concepto de sacos.

UNIDADES REQUERIDAS COSTO Primer mes 970.63 $ 116.48

5.2.7.3.3. CAJAS

El costo por cada caja 50x40x30 centímetros es de US $0.12, precio en base al cual se calcula el

costo de puesta en marcha por concepto de cajas.

UNIDADES REQUERIDAS COSTO Primer mes 313.22 $ 37.59

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5.2.7.4. GASTOS

5.2.7.4.1. AGUA

Se considera un gasto de un metro cúbico de agua por cada 100 Kg de semilla a tratar, con

motivo de limpieza y lavado de la semilla. Más un 10% extra en concepto de desperdicios y agua

para servicios generales como sanitarios y limpieza, a un costo de US $0.3899 por metro cúbico

de agua.

PRIMER MES

A. Consumo de semilla B. Consumo de agua en M3 (A/100)

Costo (B*0.38)

15,645.18 156.45 $ 59.45 15.65 $ 5.95

TOTAL 172.10 $ 65.40

5.2.7.4.2. SERVICIOS DE TELECOMUNICACIÓN

PRIMER MES

CONCEPTO TARIFA100 MINUTOS ESTIMADOS

COSTO MENSUAL

Cuota fija comercial $ 14.17 $ 14.17 Minuto local $ 0.02 10,000.00 $ 200.00 Minuto internacional $ 0.37 300.00 $ 111.00 Minuto a celular $ 0.15 300.00 $ 45.00 Internet* $ 260.00 $ 260.00 TOTAL $ 370.17

*Banda ancha de 2 Mbps

99 Fuente: agua potable - Costos de producir en El Salvador, [Página web en línea], Cámara de Comercio Industrial

de El Salvador CAMARASAL, Disponible en Internet: http://www.camarasal.com/costos.php [Accesado el 11 de

Noviembre de 2008]. Formato html

100 Ídem.

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5.2.7.4.3. ENERGÍA ELÉCTRICA

El costo de Kw/hr de para el rubro de industria y comercio es de US $0.17101. Precio sobre el cual se calcula el costo de puesta en marcha en concepto de energía eléctrica.

PRIMER MES

A. MAQUINARIA B. UNIDADES C. KW/H APROXIMADOS DE CONSUMO

D. COSTO POR HORA (BxCx0.17)

E. HORAS AL MES (22 días x

9 horas)

F. COSTO MENSUAL (DxE)

Despulpadora 1 12.00 $ 2.04 198.00 $ 403.92 Secadora y clasificadora automática 1 4.00 $ 0.68 198.00 $ 134.64

Limpiadora 1 4.00 $ 0.68 198.00 $ 134.64 Pulverizadora 2 25.00 $ 8.50 198.00 $ 1,683.00

Tostadora 1 22.00 $ 3.74 198.00 $ 740.52 Mezcladora 2 4.00 $ 1.36 198.00 $ 269.28

Empaquetadora de 4 cabezales 1 2.50 $ 0.43 198.00 $ 84.15 computadoras 11 0.20 $ 0.37 198.00 $ 74.05

Equipo de laboratorio 1 0.50 $ 0.09 198.00 $ 16.83 Otros equipos e iluminación 10.00 $ 1.70 198.00 $ 336.60

TOTAL $ 3,877.63

101 Fuente: Costo energía eléctrica - Costos de producir en El Salvador, [Página web en línea], Cámara de Comercio Industrial de El Salvador CAMARASAL,

Disponible en Internet: http://www.camarasal.com/costos.php [Accesado el 11 de Noviembre de 2008]. Formato html.

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5.2.8. CUADRO RESUMEN DE COSTOS POR PUESTA EN MARCHA CONCEPTO COSTO

Mano de Obra $ 13,875.00 Materia Prima $ 12,600.20

MATERIALES Empaques con etiqueta impresa $ 3,754.84

Sacos $ 116.48 Cajas $ 37.59

GASTOS Agua $ 65.40

Servicios de telecomunicación $ 370.17 Energía eléctrica $ 3,877.63

TOTAL $ 4,313.20

5.3. PLAN DE INVERSIONES

RUBRO APORTE ACCIONISTAS

APORTE BANCO

OTRAS FUENTES

INVERSIÓN TOTAL

Terreno $ 78,619.93 $183,446.49 $0.00 $ 262,066.42 Plantación $ 1,952.43 $ 4,555.68 $0.00 $ 6,508.11 Construcción $186,441.54 $435,030.26 $0.00 $ 621,471.80 Maquinaria $ 21,376.51 $ 49,878.53 $0.00 $ 71,255.04 Equipo $ 11,281.53 $ 26,323.58 $0.00 $ 37,605.11 Instalación y montaje $ 1,068.83 $ 2,493.93 $0.00 $ 3,562.75 Puesta en marcha $ 1,293.96 $ 3,019.24 $0.00 $ 4,313.20 Capital de trabajo* $120,376.95 $ 280,879.56 $0.00 $ 401,256.51 Total $422,411.68 $ 985,627.26 $0.00 $1,408,038.94 % de Participación 30% 70% 0% 100%

*Capital de trabajo para año 1. Cf. “Cuadro resumen de costos anuales” pág. 249 de este estudio. El capital de trabajo se prorratea en los 12 meses que dura el ejercicio fiscal del año 1, por lo que no se incluye en el cronograma de inversiones.

5.4. CRONOGRAMA DE INVERSIONES RUBRO Ene-09 Feb-09 Mar-09 Abr-09 May-09

Terreno $262,066.42 Plantación $ 6,508.11

Construcción $207,157.27 $207,157.27 $207,157.27 Maquinaria $ 35,627.52 $ 35,627.52

Equipo $ 37,605.11 Instalación y montaje $ 3,562.75

Puesta en marcha $ 4,313.20 TOTAL $475,731.80 $207,157.27 $242,784.79 $76,795.38 $4,313.20

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5.5. COSTOS ANUALES DEL PROYECTO

5.5.1. SALARIOS ANUALES

Se considera el costo de los siguientes salarios, más un incremento anual del 5% en concepto de aumentos salariales. AÑO 1


Gerencia General Ing. Industrial o administrador de empresas $12,261.12 $766.32 $367.80 $664.20 $340.56 $14,400.00

Compras Ing. Industrial o administrador de empresas $10,217.64 $638.64 $306.48 $553.44 $283.80 $12,000.00

Recursos Humanos Lic. en psicología $10,217.64 $638.64 $306.48 $553.44 $283.80 $12,000.00 Mercadeo Lic. en mercadotecnia $10,217.64 $638.64 $306.48 $553.44 $283.80 $12,000.00

Equipo de Ventas Vendedor $4,597.92 $287.40 $137.88 $249.00 $127.68 $5,400.00 Vendedor $4,597.92 $287.40 $137.88 $249.00 $127.68 $5,400.00

Control de Calidad Ing. Químico $10,217.64 $638.64 $306.48 $553.44 $283.80 $12,000.00 Técnico en Ing. Química

(auxiliar) $4,597.92 $287.40 $137.88 $249.00 $127.68 $5,400.00 Bodega de MP Técnico en Ingeniería

Industrial $4,597.92 $287.40 $137.88 $249.00 $127.68 $5,400.00 Auxiliares de bodega $2,298.96 $143.64 $69.00 $124.56 $63.84 $2,700.00

Bodega de PT Técnico en Ingeniería Industrial $4,597.92 $287.40 $137.88 $249.00 $127.68 $5,400.00

Mantenimiento Ing. Mecánico o Industrial $10,217.64 $638.64 $306.48 $553.44 $283.80 $12,000.00

Técnico en Mecánica $4,597.92 $287.40 $137.88 $249.00 $127.68 $5,400.00

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Producción Ing. De producción $10,217.64 $638.64 $306.48 $553.44 $283.80 $12,000.00 Ingenieros supervisores

de línea $6,130.56 $383.16 $183.96 $332.04 $170.28 $7,200.00 Operario 1 $2,298.96 $143.64 $69.00 $124.56 $63.84 $2,700.00 Operario 2 $2,298.96 $143.64 $69.00 $124.56 $63.84 $2,700.00 Operario 3 $2,298.96 $143.64 $69.00 $124.56 $63.84 $2,700.00 Operario 4 $2,298.96 $143.64 $69.00 $124.56 $63.84 $2,700.00 Operario 5 $2,298.96 $143.64 $69.00 $124.56 $63.84 $2,700.00 Operario 6 $2,298.96 $143.64 $69.00 $124.56 $63.84 $2,700.00 Operario 7 $2,298.96 $143.64 $69.00 $124.56 $63.84 $2,700.00 Operario 8 $2,298.96 $143.64 $69.00 $124.56 $63.84 $2,700.00

Servicios Generales Personal de aseo 1 $2,043.48 $127.68 $61.32 $110.64 $56.76 $2,400.00 Personal de aseo 2 $2,043.48 $127.68 $61.32 $110.64 $56.76 $2,400.00 Encargado del área de

Materiales $2,043.48 $127.68 $61.32 $110.64 $56.76 $2,400.00 Encargado de oficios

varios $2,043.48 $127.68 $61.32 $110.64 $56.76 $2,400.00 Vigilante $2,043.48 $127.68 $61.32 $110.64 $56.76 $2,400.00 Recepcionista $3,576.12 $223.56 $107.28 $193.68 $99.36 $4,200.00

TOTAL $166,500.00

* Prestación equivalente al salario ordinario correspondiente a 15 días más un 30% del mismo.

** Prestación equivalente al salario ordinario de 10 días, del primer al tercer año

227

AÑO 2

Concepto Costo anual Salarios $ 166,500.00

Incremento del 5% $ 8,325.00 TOTAL $ 174,825.00

AÑO 3



AÑO 4



AÑO 5



AÑO 6



AÑO 7



AÑO 8

228



AÑO 9



AÑO 10



5.5.2. MATERIA PRIMA

La semilla de ojushte importada desde “La Bendición”, Tikal, Guatemala tiene un costo de US

$0.2904/Kg, y la semilla recolectada un costo de US $0.1452/Kg102. Precios en base a los cuales

se calcula los costos anuales por materia prima.

AÑO 1

CONCEPTO CANTIDAD EN Kg COSTO

Semilla Importada 512,487.45 $ 148,826.36 Semilla Recolectada 16,363.56 $ 2,375.99 TOTAL $ 151,202.34

102 Cf. Anexo 9: Precio del Kg de semilla recolectada, e importada desde “La Bendición” Guatemala, pág. 332.

229

AÑO 2


Semilla Importada 1039,796.64 $ 301,956.94 Semilla Recolectada 16,363.56 $ 2,375.99

TOTAL $ 304,332.93

AÑO 3



TOTAL $ 461,460.44

AÑO 4



TOTAL $ 594,662.86

AÑO 5



TOTAL $ 654,366.74

AÑO 6



TOTAL $ 616,304.83

230

AÑO 7



TOTAL $ 582,434.36

AÑO 8



TOTAL $ 555,788.08

AÑO 9



TOTAL $ 537,088.38

AÑO 10


Semilla Importada 0.00 $ 0.00 Semilla Recolectada 3654,000.00 $ 530,560.80

TOTAL $ 530,560.80

231

5.5.3. MATERIALES

5.5.3.1. EMPAQUES CON ETIQUETA IMPRESA

AÑO 1

CONCEPTO UNIDADES COSTO POR UNIDAD COSTO TOTAL

Empaques de 1 Kg 15,645.18 $ 0.02 $ 312.90

Empaques de 2 Kg 0.00 $ 0.03 $ 0.00

Empaques de 3 Kg 0.00 $ 0.04 $ 0.00

TOTAL $ 3,754.84

AÑO 2


Empaques de 1 Kg 190,768.81 $ 0.02 $ 3,815.38 Empaques de 2 Kg 184,168.06 $ 0.03 $ 5,525.04 Empaques de 3 Kg 0.00 $ 0.04 $ 0.00

TOTAL $ 9,340.42 AÑO 3


Empaques de 1 Kg 193,795.51 $ 0.02 $ 3,875.91 Empaques de 2 Kg 187,090.04 $ 0.03 $ 5,612.70 Empaques de 3 Kg 186,132.12 $ 0.04 $ 7,445.28

TOTAL $ 16,933.90 AÑO 4



TOTAL $ 20,277.93

232

AÑO 5



TOTAL $ 22,305.72 AÑO 6



TOTAL $ 24,536.29 AÑO 7



TOTAL $ 26,989.92 AÑO 8



TOTAL $ 29,688.91

233

AÑO 9



TOTAL $ 32,657.80 AÑO 10



TOTAL $ 35,923.58

5.5.3.2. SACOS

El costo por cada saco plástico es de US $0.12, precio en base al cual se calculan los costos

anuales en concepto de sacos.

AÑO UNIDADES REQUERIDAS COSTO 1 11,647.52 $ 1,397.70 2 23,261.09 $ 2,791.33 3 35,177.78 $ 4,221.33 4 45,279.97 $ 5,433.60 5 49,807.97 $ 5,976.96 6 54,788.77 $ 6,574.65 7 60,267.64 $ 7,232.12 8 66,294.41 $ 7,955.33 9 72,923.85 $ 8,750.86

10 80,216.24 $ 9,625.95

234

5.5.3.3. CAJAS

El costo por cada caja 50x40x30 centímetros es de US $0.12, precio en base al cual se calculan

los costos anuales en concepto de cajas.

AÑO UNIDADES REQUERIDAS COSTO 1 3,758.60 $ 451.03 2 7,506.24 $ 900.75 3 11,351.69 $ 1,362.20 4 14,611.62 $ 1,753.39 5 16,072.78 $ 1,928.73 6 17,680.06 $ 2,121.61 7 19,448.07 $ 2,333.77 8 21,392.87 $ 2,567.14 9 23,532.16 $ 2,823.86

10 25,885.38 $ 3,106.25

5.5.4. COSTOS ANUALES DE MANTENIMIENTOS

Se otorgará anualmente un 15% del costo de la maquinaria en concepto de mantenimiento cada

año. Por lo que se considera un costo anual por mantenimiento, constante a lo largo de la

duración del proyecto, de US $10,688.26.

5.6. GASTOS ANUALES DEL PROYECTO

5.6.1. AGUA

AÑO 1 A. Consumo de semilla (Kg) B. Consumo de agua en M3

(A/100) Costo (B*0.38)

187742.11 1,877.42 $ 713.42 10% Extra 187.74 $ 71.34

TOTAL 2,065.16 $ 784.76 AÑO 2

A. Consumo de semilla (Kg) B. Consumo de agua en M3 (A/100)

Costo (B*0.38)

374,936.87 3,749.37 $ 1,424.76 10% Extra 374.94 $ 142.48

TOTAL 4,124.31 $ 1,567.24

235

AÑO 3 A. Consumo de semilla (Kg) B. Consumo de agua en M3

(A/100) Costo (B*0.38)

567,017.67 5,670.18 $ 2,154.67 10% Extra 567.02 $ 215.47

TOTAL 6,237.19 $ 2,370.13 AÑO 4


Costo (B*0.38)

729,851.21 7,298.51 $ 2,773.43 10% Extra 729.85 $ 277.34

TOTAL 8,028.36 $ 3,050.78 AÑO 5


Costo (B*0.38)

802,836.33 8,028.36 $ 3,050.78 10% Extra 802.84 $ 305.08

TOTAL 8,831.20 $ 3,355.86 AÑO 6


Costo (B*0.38)

883,119.95 8,831.20 $ 3,355.86 10% Extra 883.12 $ 335.59

TOTAL 9,714.32 $ 3,691.44 AÑO 7


Costo (B*0.38)

971,431.93 9,714.32 $ 3,691.44 10% Extra 971.43 $ 369.14

TOTAL 10,685.75 $ 4,060.59 AÑO 8


Costo (B*0.38)

1,068,575.12 10,685.75 $ 4,060.59 10% Extra 1,068.58 $ 406.06

TOTAL 11,754.33 $ 4,466.64

236

AÑO 9


Costo (B*0.38)

1,175,432.64 11,754.33 $ 4,466.64 10% Extra 1,175.43 $ 446.66

TOTAL 12,929.76 $ 4,913.31

AÑO 10


Costo (B*0.38)

1,292,975.92 12,929.76 $ 4,913.31 10% Extra 1,292.98 $ 491.33

TOTAL 14,222.74 $ 5,404.64

5.6.2. SERVICIOS DE TELECOMUNICACIÓN

Los gastos por servicios de telecomunicación se consideran constantes a lo largo de la duración

del proyecto, de hecho se esperan rebajas en ésta, por su inclinación a disminuir debido al

abaratamiento de los recursos de comunicación y el desarrollo de nuevas tecnologías.

5.6.2.1. TELEFONÍA E INTERNET

CONCEPTO TARIFA103 MINUTOS ESTIMADOS

COSTO MENSUAL

Cuota fija comercial $ 14.17 $ 14.17 Minuto local $ 0.02 10,000.00 $ 200.00 Minuto internacional $ 0.37 300.00 $ 111.00 Minuto a celular $ 0.15 300.00 $ 45.00 Internet* $ 260.00 - $ 260.00 TOTAL $ 630.17

*Banda ancha de 2 Mbps

103 Fuente: Telefonía e internet - Costos de producir en El Salvador, [Página web en línea], Cámara de Comercio

Industrial de El Salvador CAMARASAL, Disponible en Internet: http://www.camarasal.com/costos.php [Accesado

el 12 de Noviembre de 2008]. Formato html.

237

5.6.3. ENERGÍA ELÉCTRICA

El costo de Kw/hr de para el rubro de industria y comercio es de US $0.17104. Precio sobre el cual se calculan los costos anuales en

concepto de energía eléctrica. Se supondrá un aumento del 5% bianual previendo aumentos en la tarifa.

AÑO 1

A. MAQUINARIA B. UNIDADES C. KW/H APROXIMADOS DE CONSUMO

D. COSTO POR HORA (BxCx0.17)

E. HORAS AÑO (22 días x

9 horas X 12 meses)

F. COSTO ANUAL (DxE)

Despulpadora 1 12.00 $ 2.04 2,376.00 $ 4,847.04 Secadora y clasificadora automática 1 4.00 $ 0.68 2,376.00 $ 1,615.68

Limpiadora 1 4.00 $ 0.68 2,376.00 $ 1,615.68 Pulverizadora 2 25.00 $ 8.50 2,376.00 $ 20,196.00

Tostadora 1 22.00 $ 3.74 2,376.00 $ 8,886.24 Mezcladora 2 4.00 $ 1.36 2,376.00 $ 3,231.36

Empaquetadora de 4 cabezales 1 2.50 $ 0.43 2,376.00 $ 1,009.80 computadoras 11 0.20 $ 0.37 2,376.00 $ 888.62

Equipo de laboratorio 1 0.50 $ 0.09 2,376.00 $ 201.96 Otros equipos e iluminación 10.00 $ 1.70 2,376.00 $ 4,039.20

TOTAL $ 46,531.58

104 Fuente: Costo energía eléctrica - Costos de producir en El Salvador, [Página web en línea], Cámara de Comercio Industrial de El Salvador CAMARASAL,

Disponible en Internet: http://www.camarasal.com/costos.php [Accesado el 11 de Noviembre de 2008]. Formato html.

238

AÑO 2

Concepto Costo anual Consumo $ 46,531.58

5% de incremento $ 2,326.58 TOTAL $ 48,858.16

AÑO 3


0% de incremento $ 0.00 TOTAL $ 48,858.16

AÑO 4



AÑO 5



AÑO 6



AÑO 7



AÑO 8

239



AÑO 9



AÑO 10



5.7. GASTOS DIFERIDOS

Como gasto diferido se considerará el estudio de factibilidad técnica financiera realizado en el

año cero, con un costo de US $2,072.00105. Gasto a cargar en el primer año del proyecto. Gasto a

cargar en el año 1 del proyecto.

105 Cf. Presupuesto, contenido en generalidades del proyecto, del anteproyecto de esta tesis.

240

5.8. DEPRECIACIONES

5.8.1. MAQUINARIA

MAQUINARIA VALOR

INICIAL

VIDA

ÚTIL

AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

Despulpadora $ 8,755.04 10 $ 875.50 $ 875.50 $ 875.50 $ 875.50 $ 875.50

Secadora y

clasificadora

automática

$10,500.00 10 $1,050.00 $1,050.00 $1,050.00 $1,050.00 $1,050.00

Limpiadora $ 7,000.00 10 $ 700.00 $ 700.00 $ 700.00 $ 700.00 $ 700.00

Pulverizadora 1 $ 6,300.00 10 $ 630.00 $ 630.00 $ 630.00 $ 630.00 $ 630.00

Mezcladora 1 $ 5,200.00 10 $ 520.00 $ 520.00 $ 520.00 $ 520.00 $ 520.00

Pulverizadora 2 $ 6,300.00 10 $ 0.00 $ 630.00 $ 630.00 $ 630.00 $ 630.00

Mezcladora 2 $ 5,200.00 10 $ 0.00 $ 520.00 $ 520.00 $ 520.00 $ 520.00

Tostador $ 8,000.00 10 $ 800.00 $ 800.00 $ 800.00 $ 800.00 $ 800.00

Empaquetadora $ 14,000.00 10 $1,400.00 $1,400.00 $1,400.00 $1,400.00 $1,400.00

TOTAL $5,975.50 $7,125.50 $7,125.50 $7,125.50 $7,125.50

241

MAQUINARIA AÑO 6 AÑO 7 AÑO 8 AÑO 9 AÑO 10 VALOR

RESIDUAL

Despulpadora $ 875.50 $ 875.50 $ 875.50 $ 875.50 $ 875.50 $ 0.00

Secadora y

clasificadora

automática

$1,050.00 $1,050.00 $1,050.00 $1,050.00 $1,050.00 $ 0.00

Limpiadora $ 700.00 $ 700.00 $ 700.00 $ 700.00 $ 700.00 $ 0.00

Pulverizadora 1 $ 630.00 $ 630.00 $ 630.00 $ 630.00 $ 630.00 $ 0.00

Mezcladora 1 $ 520.00 $ 520.00 $ 520.00 $ 520.00 $ 520.00 $ 0.00

Pulverizadora 2 $ 630.00 $ 630.00 $ 630.00 $ 630.00 $ 630.00 $ 630.00

Mezcladora 2 $ 520.00 $ 520.00 $ 520.00 $ 520.00 $ 520.00 $ 520.00

Tostador $ 800.00 $ 800.00 $ 800.00 $ 800.00 $ 800.00 $ 0.00

Empaquetadora $1,400.00 $1,400.00 $1,400.00 $1,400.00 $1,400.00 $ 0.00

TOTAL $7,125.50 $7,125.50 $7,125.50 $7,125.50 $7,125.50 $ 1,150.00

242

5.8.2. EQUIPOS

Los equipos con vida útil de 2 años, se compran nuevamente a inicios del año 3, 5, 7, y 9. Se desechan los ya devaluados, por lo que

los valores de depreciación se mantienen hasta el horizonte del proyecto. Los equipos con vida útil de 5 años, se compran nuevamente

a inicios del año 6, desechando los ya devaluados, por lo que sus valores de depreciación se mantienen hasta el horizonte del proyecto.

EQUIPO VALOR

INICIAL

VIDA

ÚTIL

AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

Escritorios con silla $ 1,066.52 5 $ 213.30 $ 213.30 $ 213.30 $ 213.30 $ 213.30 Computadoras $ 5,829.89 5 $1,165.98 $1,165.98 $1,165.98 $1,165.98 $1,165.98

Teléfonos $ 259.87 5 $ 51.97 $ 51.97 $ 51.97 $ 51.97 $ 51.97 Balanza de humedad $ 1,290.00 2 $ 645.00 $ 645.00 $ 645.00 $ 645.00 $ 645.00

Microscopios $ 250.00 2 $ 125.00 $ 125.00 $ 125.00 $ 125.00 $ 125.00 Equipo de laboratorio $ 9,000.00 2 $4,500.00 $4,500.00 $4,500.00 $4,500.00 $4,500.00

Racks $ 2,391.08 10 $ 239.11 $ 239.11 $ 239.11 $ 239.11 $ 239.11 Equipo para

mantenimiento $ 200.00 2 $ 100.00 $ 100.00 $ 100.00 $ 100.00 $ 100.00

Montacargas $ 9,737.75 10 $ 973.78 $ 973.78 $ 973.78 $ 973.78 $ 973.78 Transportador

hidráulico $ 150.00 10 $ 15.00 $ 15.00 $ 15.00 $ 15.00 $ 15.00

Elevador hidráulico $ 4,500.00 10 $ 450.00 $ 450.00 $ 450.00 $ 450.00 $ 450.00

TOTAL $8,479.14 $8,479.14 $8,479.14 $8,479.14 $8,479.14

243

EQUIPO AÑO 6 AÑO 7 AÑO 8 AÑO 9 AÑO 10 VALOR

RESIDUAL

Escritorios con silla $ 213.30 $ 213.30 $ 213.30 $ 213.30 $ 213.30 $ 0.00 Computadoras $1,165.98 $1,165.98 $1,165.98 $1,165.98 $1,165.98 $ 0.00

Teléfonos $ 51.97 $ 51.97 $ 51.97 $ 51.97 $ 51.97 $ 0.00 Balanza de humedad $ 645.00 $ 645.00 $ 645.00 $ 645.00 $ 645.00 $ 0.00

Microscopios $ 125.00 $ 125.00 $ 125.00 $ 125.00 $ 125.00 $ 0.00 Equipo de laboratorio $4,500.00 $4,500.00 $4,500.00 $4,500.00 $4,500.00 $ 0.00

Racks $ 239.11 $ 239.11 $ 239.11 $ 239.11 $ 239.11 $ 0.00 Equipo para

mantenimiento $ 100.00 $ 100.00 $ 100.00 $ 100.00 $ 100.00 $ 0.00

Montacargas $ 973.78 $ 973.78 $ 973.78 $ 973.78 $ 973.78 $ 0.00 Transportador

hidráulico $ 15.00 $ 15.00 $ 15.00 $ 15.00 $ 15.00 $ 0.00

Elevador hidráulico $ 450.00 $ 450.00 $ 450.00 $ 450.00 $ 450.00 $ 0.00

TOTAL $8,479.14 $8,479.14 $8,479.14 $8,479.14 $8,479.14 $ 0.00

244

5.9. CUADRO RESUMEN DE COSTOS Y GASTOS ANUALES DEL PROYECTO SIN CUOTA POR

FINANCIAMIENTO

COSTOS AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

Salarios $166,500.00 $174,825.00 $183,566.25 $192,744.56 $202,381.79 Materia Prima $151,202.34 $304,332.93 $461,460.44 $594,662.86 $654,366.74

Mantenimiento $ 10,688.26 $ 10,688.26 $ 10,688.26 $ 10,688.26 $ 10,688.26 Plantación $ 2,789.19 $ 2,789.19 $ 2,789.19 $ 2,789.19 $ 2,789.19

MATERIALES Empaques con

etiqueta impresa $ 3,754.84 $ 9,340.42 $ 6,933.90 $ 20,277.93 $ 22,305.72

Sacos $ 1,397.70 $ 2,791.33 $ 4,221.33 $ 5,433.60 $ 5,976.96 Cajas $ 451.03 $ 900.75 $ 1,362.20 $ 1,753.39 $ 1,928.73

GASTOS agua $ 784.76 $ 1,567.24 $ 2,370.13 $ 3,050.78 $ 3,355.86

Servicios de

telecomunicación $ 630.17 $ 630.17 $ 630.17 $ 630.17 $ 630.17

Energía Eléctrica $ 46,531.58 $ 8,858.16 $ 48,858.16 $ 51,301.07 $ 51,301.07 Gastos diferidos $ 2,072.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

DEPRECIACIONES Maquinaria $ 5,975.50 $ 7,125.50 $ 7,125.50 $ 7,125.50 $ 7,125.50

Equipos $ 8,479.14 $ 8,479.14 $ 8,479.14 $ 8,479.14 $ 8,479.14 TOTAL $401,256.51 $532,328.09 $738,484.67 $898,936.45 $971,329.13

245


Salarios $212,500.88 $223,125.92 $234,282.22 $245,996.33 $258,296.15 Materia Prima $616,304.83 $582,434.36 $555,788.08 $537,088.38 $530,560.80

Mantenimiento $ 10,688.26 $ 10,688.26 $ 10,688.26 $ 10,688.26 $ 10,688.26 Plantación $ 2,789.19 $ 2,789.19 $ 2,789.19 $ 2,789.19 $ 2,789.19

MATERIALES Empaques con


Sacos $ 6,574.65 $ 7,232.12 $ 7,955.33 $ 8,750.86 $ 9,625.95 Cajas $ 2,121.61 $ 2,333.77 $ 2,567.14 $ 2,823.86 $ 3,106.25

GASTOS agua $ 3,691.44 $ 4,060.59 $ 4,466.64 $ 4,913.31 $ 5,404.64

Servicios de

telecomunicación $ 630.17 $ 630.17 $ 630.17 $ 630.17 $ 630.17

Energía Eléctrica $ 53,866.12 $ 53,866.12 $ 56,559.43 $ 56,559.43 $ 59,387.40 Gastos diferidos $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00


Equipo $ 8,479.14 $ 8,479.14 $ 8,479.14 $ 8,479.14 $ 8,479.14 TOTAL $949,308.08 $929,755.06 $921,020.01 $918,502.23 $932,017.03

246

5.10. FINANCIAMIENTO Y AMORTIZACIONES

5.10.1. FINANCIAMIENTO

El financiamiento se realizará con fondos del Banco Multisectorial de inversiones (BMI) de El

Salvador, por ser la institución encargada de proveer créditos a instituciones locales supervisadas por

la Superintendencia del Sistema Financiero (SSF), para que ellas trasladen estos recursos a los

usuarios finales, con el fin que los fondos sean utilizados en proyectos de inversión106.

El aporte del banco se obtendrá por intermediario financiero, fondos BMI, línea para financiamiento

de cultivos forestales, se requerirá para nueve años, es decir se pedirá un préstamo a mediano plazo,

con una tasa de interés al usuario final del 6.25% anual107, y un período de gracia de dos años.

5.10.2. AMORTIZACIONES

El monto a financiar por el banco será de US $985,627.26108, con garantía hipotecaria, nueve años

plazo, período de gracias de dos años, a un interés del 6.25% anual, lo que representa una cuota

mensual de US $14,517.01 durante 84 meses a partir del tercer año, hasta la finalización del año

nueve. A continuación se presenta el detalle de amortizaciones luego de finalizado el período de

gracia.

Interés : 6.25% Duración en meses : 84

Crédito : US $985,627.26 Cuota mensual : US $14,517.01

Mes Interés Interés acumulado

Amortización Resto de la deuda

0 $985,627.26 1 $5,133.48 $ 5,133.48 $9,383.53 $976,243.73 2 $5,084.60 $10,218.08 $9,432.41 $966,811.32 3 $5,035.48 $15,253.55 $9,481.53 $957,329.79 4 $4,986.09 $20,239.65 $9,530.92 $947,798.87

106 “Quiénes somos”, [Página web en línea], Banco Multisectorial de Inversiones (BMI), Disponible en Internet:

https://www.bmi.gob.sv/portal/page?_pageid=38,55286&_dad=portal&_schema=PORTAL, [Accesado el 16 de

noviembre de 2008]. Formato html. 107 “Tasa de interés a usuario final - Financiamiento de cultivos forestales”, [Página web en línea], Banco

Multisectorial de Inversiones (BMI), Disponible en Internet: https://www.bmi.gob.sv/portal/page?_pageid=

38,90011&_dad=portal&_schema=PORTAL, [Accesado el 16 de noviembre de 2008]. Formato html. 108 Cf. 5.3 Plan de inversiones, del estudio económico de esta tesis, pág. 229.

247



5 $4,936.45 $ 25,176.10 $ 9,580.56 $938,218.32 6 $4,886.55 $ 30,062.65 $ 9,630.45 $928,587.86 7 $4,836.40 $ 34,899.05 $ 9,680.61 $918,907.25 8 $4,785.98 $ 39,685.02 $ 9,731.03 $909,176.22 9 $4,735.29 $ 44,420.32 $ 9,781.72 $899,394.50 10 $4,684.35 $ 49,104.66 $ 9,832.66 $889,561.84 11 $4,633.13 $ 53,737.80 $ 9,883.87 $879,677.97 12 $4,581.66 $ 58,319.45 $ 9,935.35 $869,742.62 13 $4,529.91 $ 62,849.36 $ 9,987.10 $859,755.52 14 $4,477.89 $ 67,327.26 $10,039.11 $849,716.40 15 $4,425.61 $ 71,752.86 $10,091.40 $839,625.00 16 $4,373.05 $ 76,125.91 $10,143.96 $829,481.04 17 $4,320.21 $ 80,446.12 $10,196.79 $819,284.25 18 $4,267.11 $ 84,713.23 $10,249.90 $809,034.34 19 $4,213.72 $ 88,926.95 $10,303.29 $798,731.06 20 $4,160.06 $ 93,087.01 $10,356.95 $788,374.11 21 $4,106.12 $ 97,193.12 $10,410.89 $777,963.21 22 $4,051.89 $101,245.01 $10,465.12 $767,498.10 23 $3,997.39 $105,242.40 $10,519.62 $756,978.48 24 $3,942.60 $109,185.00 $10,574.41 $746,404.06 25 $3,887.52 $113,072.52 $10,629.49 $735,774.58 26 $3,832.16 $116,904.68 $10,684.85 $725,089.73 27 $3,776.51 $120,681.18 $10,740.50 $714,349.23 28 $3,720.57 $124,401.75 $10,796.44 $703,552.79 29 $3,664.34 $128,066.09 $10,852.67 $692,700.12 30 $3,607.81 $131,673.90 $10,909.19 $681,790.93 31 $3,550.99 $135,224.90 $10,966.01 $670,824.91 32 $3,493.88 $138,718.78 $11,023.13 $659,801.78 33 $3,436.47 $142,155.25 $11,080.54 $648,721.24 34 $3,378.76 $145,534.00 $11,138.25 $637,582.99 35 $3,320.74 $148,854.75 $11,196.26 $626,386.73 36 $3,262.43 $152,117.18 $11,254.58 $615,132.15 37 $3,203.81 $155,320.99 $11,313.19 $603,818.96 38 $3,144.89 $158,465.88 $11,372.12 $592,446.84 39 $3,085.66 $161,551.54 $11,431.35 $581,015.49 40 $3,026.12 $164,577.66 $11,490.89 $569,524.61 41 $2,966.27 $167,543.94 $11,550.73 $557,973.87 42 $2,906.11 $170,450.05 $11,610.89 $546,362.98 43 $2,845.64 $173,295.69 $11,671.37 $534,691.61 44 $2,784.85 $176,080.55 $11,732.16 $522,959.45 45 $2,723.75 $178,804.29 $11,793.26 $511,166.19 46 $2,662.32 $181,466.62 $11,854.68 $499,311.51 47 $2,600.58 $184,067.20 $11,916.43 $487,395.08

248



48 $2,538.52 $186,605.71 $11,978.49 $475,416.59 49 $2,476.13 $189,081.84 $12,040.88 $463,375.71 50 $2,413.42 $191,495.26 $12,103.59 $451,272.12 51 $2,350.38 $193,845.63 $12,166.63 $439,105.49 52 $2,287.01 $196,132.64 $12,230.00 $426,875.49 53 $2,223.31 $198,355.95 $12,293.70 $414,581.79 54 $2,159.28 $200,515.23 $12,357.73 $402,224.06 55 $2,094.92 $202,610.15 $12,422.09 $389,801.97 56 $2,030.22 $204,640.37 $12,486.79 $377,315.18 57 $1,965.18 $206,605.55 $12,551.82 $364,763.35 58 $1,899.81 $208,505.36 $12,617.20 $352,146.16 59 $1,834.09 $210,339.45 $12,682.91 $339,463.24 60 $1,768.04 $212,107.49 $12,748.97 $326,714.27 61 $1,701.64 $213,809.13 $12,815.37 $313,898.90 62 $1,634.89 $215,444.02 $12,882.12 $301,016.78 63 $1,567.80 $217,011.81 $12,949.21 $288,067.57 64 $1,500.35 $218,512.16 $13,016.66 $275,050.91 65 $1,432.56 $219,944.72 $13,084.45 $261,966.46 66 $1,364.41 $221,309.13 $13,152.60 $248,813.86 67 $1,295.91 $222,605.04 $13,221.10 $235,592.76 68 $1,227.05 $223,832.08 $13,289.96 $222,302.80 69 $1,157.83 $224,989.91 $13,359.18 $208,943.62 70 $1,088.25 $226,078.16 $13,428.76 $195,514.86 71 $1,018.31 $227,096.46 $13,498.70 $182,016.16 72 $ 948.00 $228,044.46 $13,569.01 $168,447.15 73 $ 877.33 $228,921.79 $13,639.68 $154,807.47 74 $ 806.29 $229,728.08 $13,710.72 $141,096.75 75 $ 734.88 $230,462.96 $13,782.13 $127,314.62 76 $ 663.10 $231,126.06 $13,853.91 $113,460.71 77 $ 590.94 $231,717.00 $13,926.07 $ 99,534.65 78 $ 518.41 $232,235.41 $13,998.60 $ 85,536.05 79 $ 445.50 $232,680.91 $14,071.51 $ 71,464.54 80 $ 372.21 $233,053.12 $14,144.80 $ 57,319.74 81 $ 298.54 $233,351.66 $14,218.47 $ 43,101.27 82 $ 224.49 $233,576.15 $14,292.52 $ 28,808.75 83 $ 150.05 $233,726.19 $14,366.96 $ 14,441.79 84 $ 75.22 $233,801.41 $14,441.79 $ 0.00

249

5.10.3. FÓRMULA DE CÁLCULO DE INTERESES Y

AMORTIZACIONES:

Donde:

A: Saldo de la deuda.

i: Tasa de interés anual.

N: Duración de la deuda en años.

250

5.11. CUADRO RESUMEN DE COSTOS Y GASTOS DEL PROYECTO CON CUOTA POR

FINANCIAMIENTO

COSTOS AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 Salarios $166,500.00 $174,825.00 $183,566.25 $192,744.56 $202,381.79

Materia Prima $151,202.34 $304,332.93 $461,460.44 $594,662.86 $654,366.74 Mantenimiento $ 10,688.26 $ 10,688.26 $ 10,688.26 $ 10,688.26 $ 10,688.26

Plantación $ 2,789.19 $ 2,789.19 $ 2,789.19 $ 2,789.19 $ 2,789.19 MATERIALES

Empaques con etiqueta impresa

$ 3,754.84 $ 9,340.42 $ 6,933.90 $ 20,277.93 $ 22,305.72

Sacos $ 1,397.70 $ 2,791.33 $ 4,221.33 $ 5,433.60 $ 5,976.96 Cajas $ 451.03 $ 900.75 $ 1,362.20 $ 1,753.39 $ 1,928.73

GASTOS agua $ 784.76 $ 1,567.24 $ 2,370.13 $ 3,050.78 $ 3,355.86

Servicios de telecomunicación

$ 630.17 $ 630.17 $ 630.17 $ 630.17 $ 630.17

Energía Eléctrica $ 46,531.58 $ 8,858.16 $ 48,858.16 $ 51,301.07 $ 51,301.07 Gastos diferidos $ 2,072.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00


Equipos $ 8,479.14 $ 8,479.14 $ 8,479.14 $ 8,479.14 $ 8,479.14

Anualidad BMI $ 0.00 $ 0.00 $174,204.10 $174,204.10 $174,204.10 TOTAL $401,256.51 $532,328.09 $912,688.77 $1073,140.55 $1145,533.23

251

COSTOS AÑO 6 AÑO 7 AÑO 8 AÑO 9 AÑO 10 Salarios $212,500.88 $223,125.92 $234,282.22 $245,996.33 $258,296.15

Materia Prima $616,304.83 $582,434.36 $555,788.08 $537,088.38 $530,560.80 Mantenimiento $ 10,688.26 $ 10,688.26 $ 10,688.26 $ 10,688.26 $ 10,688.26

Plantación $ 2,789.19 $ 2,789.19 $ 2,789.19 $ 2,789.19 $ 2,789.19 MATERIALES

Empaques con etiqueta impresa

$ 24,536.29 $ 26,989.92 $ 29,688.91 $ 32,657.80 $ 35,923.58

Sacos $ 6,574.65 $ 7,232.12 $ 7,955.33 $ 8,750.86 $ 9,625.95 Cajas $ 2,121.61 $ 2,333.77 $ 2,567.14 $ 2,823.86 $ 3,106.25

GASTOS agua $ 3,691.44 $ 4,060.59 $ 4,466.64 $ 4,913.31 $ 5,404.64

Servicios de telecomunicación

$ 630.17 $ 630.17 $ 630.17 $ 630.17 $ 630.17

Energía Eléctrica $ 53,866.12 $ 53,866.12 $ 56,559.43 $ 56,559.43 $ 59,387.40 Gastos diferidos $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00


Equipo $ 8,479.14 $ 8,479.14 $ 8,479.14 $ 8,479.14 $ 8,479.14

Anualidad BMI $174,204.10 $174,204.10 $174,204.10 $174,204.10 $ 0.00 TOTAL $1123,512.18 $1103,959.16 $1095,224.11 $1092,706.33 $932,017.03

252

5.12. FIJACIÓN DEL PRECIO DE VENTA

5.12.1. PRECIO MÍNIMO DE VENTA

A través de la ecuación del punto de equilibrio y conociendo: costos y gastos, fijos y variables; y volúmenes de producción,

encontraremos el precio mínimo al que debe venderse la producción anual para no incurrir en pérdidas ningún año.

5.12.1.1. COSTOS Y GASTOS FIJOS ANUALES


Salarios $166,500.00 $174,825.00 $183,566.25 $192,744.56 $202,381.79

Mantenimiento $ 10,688.26 $ 10,688.26 $ 10,688.26 $ 10,688.26 $ 10,688.26

Plantación $ 2,789.19 $ 2,789.19 $ 2,789.19 $ 2,789.19 $ 2,789.19

GASTOS

Servicios de

telecomunicación

$ 630.17 $ 630.17 $ 630.17 $ 630.17 $ 630.17

Energía Eléctrica $ 46,531.58 $ 8,858.16 $ 48,858.16 $ 51,301.07 $ 51,301.07

DEPRECIACIONES

Maquinaria $ 5,975.50 $ 7,125.50 $ 7,125.50 $ 7,125.50 $ 7,125.50

Equipos $ 8,479.14 $ 8,479.14 $ 8,479.14 $ 8,479.14 $ 8,479.14

Gastos diferidos $ 2,072.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Anualidad BMI $ 0.00 $ 0.00 $174,204.10 $174,204.10 $174,204.10

TOTAL $243,665.84 $213,395.42 $436,340.77 $447,961.99 $457,599.22

253


Salarios $212,500.88 $223,125.92 $234,282.22 $245,996.33 $258,296.15

Mantenimiento $ 10,688.26 $ 10,688.26 $ 10,688.26 $ 10,688.26 $ 10,688.26

Plantación $ 2,789.19 $ 2,789.19 $ 2,789.19 $ 2,789.19 $ 2,789.19

GASTOS

Servicios de

telecomunicación

$ 630.17 $ 630.17 $ 630.17 $ 630.17 $ 630.17

Energía Eléctrica $ 53,866.12 $ 53,866.12 $ 56,559.43 $ 56,559.43 $ 59,387.40

DEPRECIACIONES

Maquinaria $ 7,125.50 $ 7,125.50 $ 7,125.50 $ 7,125.50 $ 7,125.50

Equipo $ 8,479.14 $ 8,479.14 $ 8,479.14 $ 8,479.14 $ 8,479.14

$ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Anualidad BMI $174,204.10 $174,204.10 $174,204.10 $174,204.10 $ 0.00

TOTAL $470,283.36 $480,908.40 $494,758.01 $506,472.12 $347,395.81

254

5.12.1.2. COSTOS Y GASTOS VARIABLES ANUALES


Materia Prima $151,202.34 $304,332.93 $461,460.44 $594,662.86 $654,366.74

MATERIALES

Empaques con


Sacos $ 1,397.70 $ 2,791.33 $ 4,221.33 $ 5,433.60 $ 5,976.96

Cajas $ 451.03 $ 900.75 $ 1,362.20 $ 1,753.39 $ 1,928.73

GASTOS

agua $ 784.76 $ 1,567.24 $ 2,370.13 $ 3,050.78 $ 3,355.86

TOTAL $157,590.67 $318,932.67 $476,348.00 $625,178.56 $687,934.01

COSTOS AÑO 6 AÑO 7 AÑO 8 AÑO 9 AÑO 10 Materia Prima $616,304.83 $582,434.36 $555,788.08 $537,088.38 $530,560.80

MATERIALES

Empaques con


Sacos $ 6,574.65 $ 7,232.12 $ 7,955.33 $ 8,750.86 $ 9,625.95

Cajas $ 2,121.61 $ 2,333.77 $ 2,567.14 $ 2,823.86 $ 3,106.25

GASTOS

agua $ 3,691.44 $ 4,060.59 $ 4,466.64 $ 4,913.31 $ 5,404.64

TOTAL $653,228.82 $623,050.76 $600,466.10 $586,234.21 $584,621.22

255

5.12.1.3. PRECIO DE EQUILIBRIO SEGÚN PRODUCCIÓN ANUAL

AÑO PRODUCCIÓN

ANUAL

COSTOS FIJOS COSTOS

VARIABLES

COSTOS

TOTALES

PRECIO DE

EQUILIBRIO

(PRECIO/KG)

1 187,742.11 $243,665.84 $157,590.67 $401,256.51 $2.14 2 374,936.87 $213,395.42 $318,932.67 $532,328.09 $1.42 3 567,017.67 $436,340.77 $476,348.00 $912,688.77 $1.61 4 729,851.21 $447,961.99 $625,178.56 $1073,140.55 $1.47 5 802,836.33 $457,599.22 $687,934.01 $1145,533.23 $1.43 6 883,119.95 $470,283.36 $653,228.82 $1123,512.18 $1.27 7 971,431.93 $480,908.40 $623,050.76 $1103,959.16 $1.14 8 1068,575.12 $494,758.01 $600,466.10 $1095,224.11 $1.02 9 1175,432.64 $506,472.12 $586,234.21 $1092,706.33 $0.93

10 1292975.92 $347,395.81 $584,621.22 $932,017.03 $0.72

256

5.12.1.4. PRORRATEO DE LOS COSTOS POR PRODUCTO SEGÚN PORCENTAJE A PRODUCIR

AÑO COSTO/KG % de

producción

Horchata

(Kg)

% de

producción

Cocoa

(Kg)

% de

producción

Harina

(Kg)

% de

producción

Café (Kg)

precio/Kg

horchata

precio/Kg

Cocoa

precio/Kg

Harina

precio/Kg

Café

1 $2.11 100% 0% 0% 0% $2.14 $0.00 $0.00 $0.00 2 $1.41 51% 49% 0% 0% $0.72 $0.70 $0.00 $0.00 3 $1.60 34% 33% 33% 0% $0.55 $0.53 $0.53 $0.00 4 $1.47 27% 26% 26% 21% $0.40 $0.38 $0.38 $0.31 5 $1.42 27% 26% 26% 21% $0.38 $0.37 $0.37 $0.30 6 $1.27 27% 26% 26% 21% $0.34 $0.33 $0.33 $0.27 7 $1.14 27% 26% 26% 21% $0.31 $0.30 $0.29 $0.24 8 $1.02 27% 26% 26% 21% $0.28 $0.27 $0.27 $0.22 9 $0.93 27% 26% 26% 21% $0.25 $0.24 $0.24 $0.20

10 $0.72 27% 26% 26% 21% $0.19 $0.19 $0.19 $0.15

257

5.12.1.5. PRECIO DE EQUILIBRIO POR UNIDAD DE PRODUCTO

AÑO Precio de equilibrio por

empaque de Horchata (1Kg)

Precio de equilibrio por

empaque de Cocoa (2Kg)


empaque de Harina (5Kg)


empaque de café (1Kg)

1 $2.14 $0.00 $0.00 $0.00 2 $0.72 $1.39 $0.00 $0.00 3 $0.55 $1.06 $2.64 $0.00 4 $0.40 $0.77 $1.90 $0.31 5 $0.38 $0.74 $1.85 $0.30 6 $0.34 $0.66 $1.65 $0.27 7 $0.31 $0.59 $1.47 $0.24 8 $0.28 $0.53 $1.33 $0.22 9 $0.25 $0.48 $1.20 $0.20

10 $0.19 $0.38 $0.93 $0.15

5.12.1.6. PRECIO MÍNIMO DE VENTA POR UNIDAD DE PRODUCTO

Es el precio mínimo al que debe venderse una unidad de producto para no incurrir en pérdidas ningún año, bajo el supuesto que se

vende todo lo que se produce.

HORCHATA DE OJUSHTE COCOA DE OJUSHTE HARINA DE OJUSHTE CAFÉ DE OJUSHTE

$ 2.14 $ 1.39 $ 2.64 $ 0.31

258

5.12.2. DISPOSICIONES DEL CONSUMIDOR

Los compradores potenciales no están dispuestos a pagar más, por una unidad de

producto derivado del ojushte que por una unidad de producto convencional, pese a conocer las

propiedades y beneficios que éste produce109, los precios de referencia de productos son los

siguientes: Café $3.23110; Cocoa $3.07111; Harina $2.25112; Horchata $2.96113.

5.12.3. PRECIO DE VENTA

En base a lo anterior los precios de venta se fijan de la siguiente manera:

Empaque de horchata de ojushte de 1 Kg : $ 2.80

Empaque de cocoa de ojushte de 2 Kg : $ 3.00

Empaque de Harina de ojushte de 5 Kg : $ 2.70

Empaque de Café de ojushte de 1 Kg : $ 3.20

5.12.4. MARGEN DE CONTRIBUCIÓN DESEADO POR PRODUCTO

El margen de contribución que se desea obtener por producto debe ser mayor al 20% con

respecto al precio de venta de cada producto todos los años, a excepción de la harina de ojushte

de la cual se espera un rendimiento mayor al 20% a partir del segundo año luego de su

lanzamiento, es decir en el año cuarto.

109 Cf. 3.14.3 Hipótesis 3, del estudio de mercado – análisis de la información, pág. 102. 110 Precio promedio por unidad de café en base a: Café Coscafe $2.75; Café Espino $3.30; Café Oro $3.64.

111 Precio promedio por unidad de cocoa en base a: Cocoa Hershey´s $4.08; Cocoa en polvo $1.36; Cocoa Hershey´s

Líquida $3.76.

112 Precio promedio por unidad de harina en base a: Harina Maseca $1.83; Harina Doña Blanca $1.81; Harina de

trigo $3.12.

113 Precio promedio por unidad de horchata (0.5 Kg) en base a: Horchata Doña Lisa $1.55; Horchata Dani $1.44;

Horchata la canasta $1.44.

259

Fórmula:

Precio de venta por unidad - Costo Por unidad = Margen de Contribución

AÑO 1

Producto Precio de Venta por Unidad

Costo por Unidad

Margen de Contribución

% de Margen de Contribución

Respecto al Precio de Venta

Horchata $ 2.80 $ 2.14 $ 0.66 23.57%

AÑO 2


Costo por Unidad




Horchata $ 2.80 $ 0.72 $ 2.08 74.29% Cocoa $ 3.00 $ 1.39 $ 1.61 53.67%

AÑO 3


Costo por Unidad




Horchata $ 2.80 $ 0.55 $ 2.25 80.36% Cocoa $ 3.00 $ 1.06 $ 1.94 64.67% Harina $ 2.70 $ 2.64 $ 0.06 2.22%

AÑO 4


Costo por Unidad




Horchata $ 2.80 $ 0.40 $ 2.40 85.71% Cocoa $ 3.00 $ 0.77 $ 2.23 74.33% Harina $ 2.70 $ 1.90 $ 0.80 29.63% Café $ 3.20 $ 0.31 $ 2.89 90.31%

260

AÑO 5


Costo por Unidad





AÑO 6


Costo por Unidad





AÑO 7


Costo por Unidad





AÑO 8


Costo por Unidad





261

AÑO 9


Costo por Unidad





AÑO 10


Costo por Unidad





5.13. FÓRMULAS PARA EL CÁLCULO DEL PUNTO DE EQUILIBRIO

5.13.1. PUNTO DE EQUILIBRIO EN UNIDADES

5.13.2. PUNTO DE EQUILIBRIO EN INGRESOS

262

5.14. PUNTO DE EQUILIBRIO

5.14.1. PRORRATEO DE COSTOS SEGÚN PRODUCCIÓN EN UNIDADES Y PUNTO DE EQUILIBRIO -

HORCHATA DE OJUSHTE.

AÑO PRODUCCIÓN

ANUAL (U)

COSTOS

FIJOS

COSTOS

VARIABLES

% SOBRE EL

TOTAL DE

UNIDADES

PRODUCIDAS

PRECIO

UNITARIO

% COSTO

FIJO

% COSTO

VARIABLE

PUNTO DE

EQUILIBRIO

(UNIDADES)

1 187,742.11 $243,665.84 $157,590.67 100% $ 2.80 $243,665.84 $157,590.67 143,305.90

2 282,852.84 $213,395.42 $318,932.67 67% $ 2.80 $143,923.57 $215,102.69 128,223.66

3 324,566.95 $436,340.77 $476,348.00 60% $ 2.80 $260,534.48 $284,422.38 194,627.45

4 483,613.90 $447,961.99 $625,178.56 41% $ 2.80 $182,312.53 $254,436.51 155,981.80

5 531,975.28 $457,599.22 $687,934.01 41% $ 2.80 $186,234.71 $279,976.86 166,504.13

6 585,172.80 $470,283.36 $653,228.82 41% $ 2.80 $191,396.93 $265,852.46 163,303.36

7 643,690.08 $480,908.40 $623,050.76 41% $ 2.80 $195,721.13 $253,570.54 160,461.31

8 708,059.09 $494,758.01 $600,466.10 41% $ 2.80 $201,357.68 $244,378.98 159,191.66

9 778,865.01 $506,472.12 $586,234.21 41% $ 2.80 $206,125.11 $238,586.85 158,825.70

10 856,751.52 $347,395.81 $584,621.22 41% $ 2.80 $141,383.89 $237,930.40 135,469.39

263


COCOA DE OJUSHTE.

AÑO PRODUCCIÓN

ANUAL (U)

COSTOS

FIJOS

COSTOS

VARIABLES

% SOBRE EL

TOTAL DE

UNIDADES

PRODUCIDAS

PRECIO

UNITARIO

% COSTO

FIJO

% COSTO

VARIABLE

PUNTO DE

EQUILIBRIO

(UNIDADES)

1 187,742.11 $243,665.84 $157,590.67 0% $ 3.00 $0.00 $0.00 0.00

2 282,852.84 $213,395.42 $318,932.67 33% $ 3.00 $69,471.85 $69,471.85 46,314.57

3 324,566.95 $436,340.77 $476,348.00 29% $ 3.00 $125,759.90 $125,759.90 83,839.93

4 483,613.90 $447,961.99 $625,178.56 20% $ 3.00 $88,002.19 $88,002.19 58,668.13

5 531,975.28 $457,599.22 $687,934.01 20% $ 3.00 $89,895.42 $89,895.42 59,930.28

6 585,172.80 $470,283.36 $653,228.82 20% $ 3.00 $92,387.23 $92,387.23 61,591.48

7 643,690.08 $480,908.40 $623,050.76 20% $ 3.00 $94,474.52 $94,474.52 62,983.01

8 708,059.09 $494,758.01 $600,466.10 20% $ 3.00 $97,195.28 $97,195.28 64,796.85

9 778,865.01 $506,472.12 $586,234.21 20% $ 3.00 $99,496.51 $99,496.51 66,331.01

10 856,751.52 $347,395.81 $584,621.22 20% $ 3.00 $68,245.95 $68,245.95 45,497.30

264


HARINA DE OJUSHTE.

AÑO PRODUCCIÓN

ANUAL (U)

COSTOS

FIJOS

COSTOS

VARIABLES

% SOBRE EL

TOTAL DE

UNIDADES

PRODUCIDAS

PRECIO

UNITARIO

% COSTO

FIJO

% COSTO

VARIABLE

PUNTO DE

EQUILIBRIO

(UNIDADES)

1 187,742.11 $243,665.84 $157,590.67 0% $ 2.70 $0.00 $0.00 0.00

2 282,852.84 $213,395.42 $318,932.67 0% $ 2.70 $0.00 $0.00 0.00

3 324,566.95 $436,340.77 $476,348.00 11% $ 2.70 $50,046.39 $54,635.05 38,770.90

4 483,613.90 $447,961.99 $625,178.56 8% $ 2.70 $35,020.65 $48,875.03 31,072.47

5 531,975.28 $457,599.22 $687,934.01 8% $ 2.70 $35,774.06 $53,781.11 33,168.58

6 585,172.80 $470,283.36 $653,228.82 8% $ 2.70 $36,765.68 $51,067.93 32,530.97

7 643,690.08 $480,908.40 $623,050.76 8% $ 2.70 $37,596.31 $48,708.68 31,964.81

8 708,059.09 $494,758.01 $600,466.10 8% $ 2.70 $38,679.05 $46,943.07 31,711.89

9 778,865.01 $506,472.12 $586,234.21 8% $ 2.70 $39,594.83 $45,830.45 31,638.99

10 856,751.52 $347,395.81 $584,621.22 8% $ 2.70 $27,158.61 $45,704.35 26,986.28

265


CAFÉ DE OJUSHTE.

AÑO PRODUCCIÓN

ANUAL (U)

COSTOS

FIJOS

COSTOS

VARIABLES

% SOBRE EL

TOTAL DE

UNIDADES

PRODUCIDAS

PRECIO

UNITARIO

% COSTO

FIJO

% COSTO

VARIABLE

PUNTO DE

EQUILIBRIO

(UNIDADES)

1 187,742.11 $243,665.84 $157,590.67 0% $ 3.00 $0.00 $0.00 0.00

2 282,852.84 $213,395.42 $318,932.67 0% $ 3.00 $0.00 $0.00 0.00

3 324,566.95 $436,340.77 $476,348.00 0% $ 3.00 $0.00 $0.00 0.00

4 483,613.90 $447,961.99 $625,178.56 32% $ 3.00 $142,626.63 $199,050.62 113,892.41

5 531,975.28 $457,599.22 $687,934.01 32% $ 3.00 $145,695.02 $219,031.32 121,575.45

6 585,172.80 $470,283.36 $653,228.82 32% $ 3.00 $149,733.53 $207,981.54 119,238.36

7 643,690.08 $480,908.40 $623,050.76 32% $ 3.00 $153,116.44 $198,373.15 117,163.19

8 708,059.09 $494,758.01 $600,466.10 32% $ 3.00 $157,526.01 $191,182.42 116,236.14

9 778,865.01 $506,472.12 $586,234.21 32% $ 3.00 $161,255.67 $186,651.12 115,968.93

10 856,751.52 $347,395.81 $584,621.22 32% $ 3.00 $110,607.36 $186,137.57 98,914.98

266

5.15. INGRESOS POR VENTAS

HORCHATA COCOA

AÑO PRODUCCIÓN

ANUAL (U)

PRECIO DE

VENTA/UNIDAD

INGRESOS

ANUALES

PRODUCCIÓN

ANUAL

PRECIO DE

VENTA/UNIDAD

INGRESOS

ANUALES

1 187,742.11 $ 2.80 $ 525,677.91 0.00 $ 3.00 $ -

2 190,768.81 $ 2.80 $ 534,152.67 92,084.03 $ 3.00 $ 276,252.09

3 193,795.51 $ 2.80 $ 542,627.43 93,545.02 $ 3.00 $ 280,635.06

4 196,822.22 $ 2.80 $ 551,102.22 95,006.01 $ 3.00 $ 285,018.03

5 216,504.44 $ 2.80 $ 606,212.43 104,506.61 $ 3.00 $ 313,519.83

6 238,154.88 $ 2.80 $ 666,833.66 114,957.27 $ 3.00 $ 344,871.81

7 261,970.37 $ 2.80 $ 733,517.04 126,453.00 $ 3.00 $ 379,359.00

8 288,167.41 $ 2.80 $ 806,868.75 139,098.30 $ 3.00 $ 417,294.90

9 316,984.15 $ 2.80 $ 887,555.62 153,008.13 $ 3.00 $ 459,024.39

10 348,682.57 $ 2.80 $ 976,311.20 168,308.94 $ 3.00 $ 504,926.82

267

HARINA CAFÉ

AÑO PRODUCCIÓN

ANUAL (U)

PRECIO DE

VENTA/UNIDAD

INGRESOS

ANUALES

PRODUCCIÓN

ANUAL

PRECIO DE

VENTA/UNIDAD

INGRESOS

ANUALES

1 0.00 $ 2.70 $ - 0.00 $ 3.20 $ -

2 0.00 $ 2.70 $ - 0.00 $ 3.20 $ -

3 37,226.42 $ 2.70 $ 100,511.33 0.00 $ 3.20 $ -

4 37,807.83 $ 2.70 $ 102,081.14 153,977.84 $ 3.20 $ 492,729.09

5 41,588.61 $ 2.70 $ 112,289.25 169,375.62 $ 3.20 $ 542,001.98

6 45,747.47 $ 2.70 $ 123,518.17 186,313.18 $ 3.20 $ 596,202.18

7 50,322.21 $ 2.70 $ 135,869.97 204,944.50 $ 3.20 $ 655,822.40

8 55,354.44 $ 2.70 $ 149,456.99 225,438.95 $ 3.20 $ 721,404.64

9 60,889.88 $ 2.70 $ 164,402.68 247,982.85 $ 3.20 $ 793,545.12

10 66,978.87 $ 2.70 $ 180,842.95 272,781.14 $ 3.20 $ 872,899.65

268

5.16. CUADRO RESUMEN DE INGRESOS ANUALES POR VENTAS VRS COSTOS Y GASTOS TOTALES

DEL PROYECTO.

AÑO HORCHATA COCOA HARINA CAFÉ TOTAL

INGRESOS POR

VENTAS

TOTAL

COSTOS Y

GASTOS

1 $ 525,677.91 $ - $ - $ - $ 525,677.91 $401,256.51

2 $ 534,152.67 $ 276,252.09 $ - $ - $ 810,404.76 $532,328.09

3 $ 542,627.43 $ 280,635.06 $ 100,511.33 $ - $ 923,773.82 $912,688.77

4 $ 551,102.22 $ 285,018.03 $ 102,081.14 $ 492,729.09 $ 1430,930.48 $1073,140.55

5 $ 606,212.43 $ 313,519.83 $ 112,289.25 $ 542,001.98 $ 1574,023.49 $1145,533.23

6 $ 666,833.66 $ 344,871.81 $ 123,518.17 $ 596,202.18 $ 1731,425.82 $1123,512.18

7 $ 733,517.04 $ 379,359.00 $ 135,869.97 $ 655,822.40 $ 1904,568.40 $1103,959.16

8 $ 806,868.75 $ 417,294.90 $ 149,456.99 $ 721,404.64 $ 2095,025.28 $1095,224.11

9 $ 887,555.62 $ 459,024.39 $ 164,402.68 $ 793,545.12 $ 2304,527.81 $1092,706.33

10 $ 976,311.20 $ 504,926.82 $ 180,842.95 $ 872,899.65 $ 2534,980.61 $932,017.03

269

5.17. CONCLUSIONES DEL ESTUDIO ECONÓMICO

El proyecto se considera económicamente factible debido a que el total de ingresos por

concepto de ventas supera al total de costos y gastos a lo largo de todo el proyecto.

El financiamiento se obtendrá a través de intermediario financiero114, con fondos del

Banco Multisectorial de Inversiones, será de US $985,627.26115, con garantía hipotecaria,

nueve años plazo, período de gracias de dos años, a un interés de 6.25% anual, lo que

representa una cuota mensual de US $14,517.01 durante 84 meses, o una anualidad de

US$ 174,204.10, a partir del tercer año, hasta la finalización del año nueve.

Los precios de venta fijado para los derivados de la semilla del árbol de ojushte son:

horchata en presentación de 1 Kg US $2.80; Cocoa en presentación de 2 Kg US $3.00;

Harina en presentación de 5 Kg US $2.70; y café en presentación de 1Kg US $3.20.

114 El interés fijado por el BMI para la Línea de financiamiento de cultivos forestales no varía con respecto al

intermediario financiero que lo entrega. Fuente: Claudia Vázquez, Asesoría del BMI, consulta telefónica, 03 de

diciembre de 2008.

115 Cf. 5.3 Plan de inversiones, del estudio económico de esta tesis, pág. 229.

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