(69104210)_9 Y 10.- INSTRUMENTOS FINANCIEROS.

5/9/2018 (69104210)_9 Y 10.- INSTRUMENTOS FINANCIEROS. - slidepdf.com

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INSTRUMENTOS FINANCIEROS.

ª

1

CONTABILIDAD.

Juan Carlos Gómez Ferrón



INSTRUMENTOS FINANCIEROS. Norma 9ª PGC.Comprende principalmente: Clientes, deudores, proveedores,acreedores, acciones, participaciones, obligaciones y otros.

Cambia su contabilización.

> De una contabilización según la naturaleza del instrumento(deuda o propiedad), se pasa a otra según el destino de los

2

cancelar el pasivo financiero.

> Se han introducido varios elementos que resultan muy

novedosos, especialmente para los ajenos al sector financiero.

Estas operaciones, por lo general, no van a conllevar unadificultad contable, el problemas nos va a surgir en el campovalorativo y, por tanto, relativo al campo estrictamente financiero.




Es importante destacar que la complejidad en la contabilización y

valoración de estas operaciones no viene determinada por la

Norma Novena, sino que es la propia naturaleza de lasoperaciones la que es compleja. En este sentido, si nos

limitamos a emitir capital, otorgar financiación a clientes y

3

rec r a e provee ores y ent a es e cr tos, me ante

formulas tradicionales, nuestra contabilidad no resultaráexcesivamente compleja, y además no será muy diferente de la

que se realizaría siguiendo el P.G.C. de 1.990.

Vamos a ver un cuadro comparativo del tratamiento de los

instrumentos financieros en el nuevo P.G.C. y el de 1.990.




Nuevo P.G.C. P.G.C. 1990

Activos financieros. Norma 9 N.V 8, 9 y 12

Préstamos y partidas a cobrar N.9.2.1 N.V. 9 y 12

Inversiones hasta vencimiento N.9.2.2 sin tratamiento

4

Activos mantenidos para negociar N.9.2.3 sin tratamiento

Otros Act.Fin. a valor razonable

con cambios en P y G. N.9.2.4 sin tratamiento

Inversiones en el patrimonio de

empresas del G.M.A. N.9.2.5 N.V. 8

Activos Fin. Disponibles para la venta N.9.2.6 sin tratamiento




Nuevo P.G.C. P.G.C. 1990Pasivos financieros. Norma 9ª N.V. 11 y 12

Débitos y partidas a pagar N.9.3.1 N.V. 9 y 12

Pasivo financiero mantenido para

5

negoc ar .9.3.2 s n tratam ento

Otros pasivos financieros a valor

razonable con cambios en P y G. N.9.3.3 sin tratamiento

Instrumentos de patrimonio propio. N.9.4 N.V.10




PYME.Nuevo P.G.C.

Activos financieros. Norma 8

6

ct vos nanc eros a coste amort za o .8.2.1

Activos mantenidos para negociar N.8.2.2

Activos Financieros a coste N.8.2.3




PYME.Nuevo P.G.C.

Pasivos financieros. Norma 9

7

Pasivos financieros a coste amortizado N.9.2.1

Pasivos mantenidos para negociar N.9.2.2




Un concepto que debe ser clarificado previamente y que suele

inducir a errores es la confusión entre las carteras en lasnormas de valoración y las rúbricas en el balance. Las

carteras a que hace referencia el nuevo P.G.C. agrupan

instrumentos financieros a los que se aplican unas normas devaloración homogéneas.

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Esto no significa necesariamente que dichos instrumentos tengan

que ser reflejados conjuntamente en el balance. Ejemplo: Una

financiación no comercial a largo plazo otorgada a una empresa

dependiente y la financiación comercial ordinaria a corto plazo.Ambas operaciones se valorarán utilizando los criterios de la

cartera de “Préstamos y partidas a cobrar”. En cambio, en elbalance se recogerán respectivamente de la siguiente manera:



- La financiación a largo plazo a la empresa dependiente, se

recogerá en la cuenta (2423) “Créditos a largo plazo a empresas

del grupo” dentro del Activo no corriente, en la rúbrica IV.2.

La financiación comercial ordinaria a corto plazo, en la (430)

“Clientes” en la rúbrica III.1 del Activo Corriente.


9

Norma 9ª PGC. CONCEPTO: “Contrato que da lugar a unactivo financiero en una empresa y, simultáneamente, unpasivo financiero o a un instrumento de patrimonio en otra.”

Nota: Carácter contractual. Lo que no tenga caráctercontractual no es un instrumento financiero. Ejemplo: Las

provisiones.



INSTRUMENTOS FINANCIEROS. NORMA 9ª PGC.

Continúa la norma 9 del PGC:

“La presente norma resulta de aplicación a los siguientes

instrumentos financieros:”

a) Activos financieros:

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- Efectivos y activos líquidos equivalentes:Tesorería, depósitos bancarios a la vista.

- Créditos por operaciones comerciales:Clientes y Deudores varios.

- Créditos a terceros:Préstamos y créditos financieros concedidos incluidos lossurgidos de la venta de activos no corrientes.



ACTIVOS FINANCIEROS. Norma 9ª. a).PGC.

-Valores representativos de deudas de otras empresas

adquiridos:Obligaciones, bonos y pagarés.

- Instrumentos de patrimonio de otras empresas adquiridos:Acciones, participaciones en instituciones de inversión

11

, .

- Derivados con valoración favorable para la empresa:Futuros, opciones, permutas financieras y compraventa de

moneda extranjera a plazo.

- Otros activos financieros:Depósitos en entidades de créditos, anticipos al personal,fianzas y depósitos constituidos, dividendos a cobrar.




b) Pasivos financieros:

- Débitos por operaciones comerciales y no comerciales:Proveedores y acreedores varios.

- Deudas con entidades de crédito.

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- Obligaciones y otros valores negociables emitidos:Bonos y pagarés.

- Derivados con valoración desfavorable a la empresa:Futuros, opciones, permutas financieras y compraventa

de moneda extranjera a plazo.




b) Pasivos financieros:

- Deudas con características especiales.Acciones o participaciones a largo plazo consideradas

como pasivo financiero.

Acciones o artici aciones a corto lazo consideradas

13

como pasivo financiero.

- Otros pasivos financieros:Préstamos y créditos financieros recibidos de personas

o empresas que no sean entidades de crédito, fianzas y

depósitos recibidos y desembolsos exigidos por terceros

sobre participaciones.




c) Instrumentos de patrimonio propio:

“Instrumento de patrimonio propio: todos los instrumentos

financieros que se incluyen dentro de los fondos propios, tal como

”

14

Una vez visto a quien o a que se aplica la norma 9 del PGC,vamos a recoger como el PGC define al Activo financiero,Pasivo financiero y a los Instrumentos de patrimonio en las

normas 9.2, 9,3 y 9.4, respectivamente.



Activo financiero: Norma PGC 9ª. 2. PGC.

“Un activo financiero es cualquier activo que sea:

Dinero en efectivo

Instrumento de patrimonio de otra empresa, o

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Suponga un derecho contractual a recibir efectivo u otro activo

financiero, o a intercambiar AFs o PFs con terceros en

condiciones potencialmente favorables.”

“También se clasificará como activo financiero todo contratos que

pueda ser o será, liquidados con instrumentos de patrimonio de la

propia empresa.”



PASIVOS FINANCIEROS. Norma 9ª. 3).PGC.

Pasivo financiero:

“Los instrumentos financieros emitidos, incurridos o asumidosse clasificarán como pasivos financieros, en su totalidad o enuna de sus partes, siempre que de acuerdo con su realidad

económica supongan para la empresa obligación contractual,

16

directa o indirecta,

de entregar efectivo u otro activo financiero

o de intercambiar activos o pasivos financieros con tercerosen condiciones potencialmente desfavorables tal como un

instrumento financiero que provea su recompra obligatoria por

parte del emisor,



Norma 9ª. 3).PGC. PASIVOS FINANCIEROS.

Pasivo financiero:

o que otorgue al tenedor el derecho a exigir al emisor su

recate en una fecha or un im orte determinado o

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determinable,

o a recibir una remuneración predeterminada siempre quehaya beneficio distribuible. En particular, determinadas

acciones rescatables y acciones y participaciones sin voto.”



Instrumentos de patrimonio propio. Norma 9ª. 4).PGC.

“Un Instrumento de patrimonio es cualquier negocio jurídico

que evidencia, o refleja, una participación residual en los

activos de la empresa que los emite una vez deducidos todos sus

pasivos.”

18

Vista las tres definiciones, hay que dejar claro la delimitación

pasivos - instrumentos de patrimonio.



Delimitación pasivos - instrumentos de patrimonio.

Un instrumento financiero, cualquiera que sea su calificaciónjurídica, que prevea su recompra obligatoria será un pasivofinanciero para su emisor.

Un instrumento financiero, cualquiera que sea su calificación

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jurídica, que otorgue al tenedor el derecho a exigir su rescateen una fecha o por un importe determinado o determinable seráun pasivo financiero para su emisor.

Un instrumento financiero, cualquiera que sea su calificaciónjurídica, que otorgue al tenedor el derecho a recibir unaremuneración determinada siempre que haya beneficios

distribuibles será un pasivo financiero para su emisor.




Para la sociedad tendrá la consideración de gasto financierodeducible las parte que exceda de los dividendos repartidos.

Concreción:

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El PGC en la Norma de Valoración 9ª.3 califica expresamente

como pasivos financieros, en su totalidad o en una de suspartes las “acciones rescatables y acciones o participacionessin voto.”



Delimitación pasivos- instrumentos de patrimonio.

Las acciones rescatables reguladas en los artículos 92.bis y

92.ter del TRLSA tienen las siguientes características:

Pueden ser emitidas por sociedades cotizadas.

Son rescatables a solicitud de la sociedad (mínimo 3 años), de los

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titulares o de ambos.

Las condiciones del rescate se fijarán en el acuerdo de emisión.

La amortización se realizará con cargo a beneficios o reservaslibres, con una nueva emisión de acciones o con los requisitos de

reducción de capital mediante devolución de aportaciones.




Las acciones rescatables que otorguen al titular de las mismas

el derecho a su rescate o cuyo acuerdo de emisión prevea el

rescate obligatorio tendrán la consideración de pasivofinanciero, pues generan una obligación para la entidad emisora.

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Si el rescate es un derecho exclusivo de la entidad emisoraen este caso estamos en presencia de un instrumento depatrimonio propio.




Las acciones sin voto reguladas en los artículos 90 a 92 del

TRLSA tienen las siguientes características:

- Otorgan el derecho a percibir un dividendo anual mínimo(obligación para el emisor) más el mismo dividendo que

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corresponde a las acciones ordinarias.

- Liquidación de la sociedad: derecho de reembolso concarácter previo al resto de las acciones.

Cuenta 150 “Acciones o participaciones a largo plazo.consideradas como pasivos financieros.”



Ejemplo de Pasivo financiero. La empresa ES, SA emite unas

acciones sin voto, de nominal 1.000 u.m, que incorporan un

derecho a percibir un dividendo anual mínimo de un 2%. El

interés de mercado para la deuda perpetua es de un 3,5%.Solución.

Instrumento compuesto:

24

Componente de pasivo: Renta perpetua asociada al derecho de

percepción del dividendo mínimo anual: 20 : 0,035 = 571,42.Cuenta de Pasivo(150) “Acciones o participaciones a L.P.consideradas como pasivos financieros.”

Componente de patrimonio propio: cantidad restante:1.000 – 571,42 = 428,58. Cuenta de Patrimonio Neto (111) “OtroInstrumentos de patrimonio neto.”




La calificación contable de las acciones rescatables y accionessin voto como pasivo financiero tiene efectos fiscales, por

aplicación del Art. 10.3 del TRLIS:

- Existencia de gastos financieros deducibles en la emisora.

25

- Existencia de ingresos financieros en la adquirente.

- No hay deducción por doble imposición de dividendos.

- No formarán parte de los fondos propios.




La Norma 9ª del PGC, a continuación de definir lo que es un

instrumentos financiero e indicar cuales son los activos y pasivo

financieros, explica los que es un derivado financiero, dice:

“Un derivado financiero es un instrumento financiero que

cumple las características siguientes:

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1.- Su valor cambia en repuesta a los cambios en variables tales

como los tipos de interés, los precios de los instrumentos

financieros y las materias primas cotizadas, los tipos de cambio....

2.- No requiere una inversión inicial o bien requiere unainversión inferior a la que requiere otro tipo de contrato.

3.- Se liquida en una fecha futura.”



TIPOS BÁSICOS DE DERIVADOS. OPCIONES y FUTUROS.

La opción es un contrato que da derecho a su comprador (si la

opción es de compra) a comprar “call” o vender (si la opción esde venta “put”) el activo subyacente en una fecha futura a un

determinado precio (precio del ejercicio de la opción), previopago de una cantidad que constituye el precio o prima de laopción.

27

El vendedor de la opción recibe dicha prima y queda obligado a

vender o a comprar el subyacente, siempre que el compradorde la opción decida ejercer el derecho.

Por tanto, la actitud del emisor del contrato es pasiva; cobra la

prima y queda obligado a comprar o a vender, si finalmente, el

comprador de la opción decide ejercerla.



Ejemplo de Opción.

La S.A.X adquiere una opción de venta (put) que le confiere el

derecho a vender 25.000 acciones de la sociedad M por un

precio de 15,4 € por acción. El precio de la opción es de 0,46 €por acción y se pagan además unos gastos por comisiones de

400 €. La operación para la sociedad X tiene carácter

28

. importe de las garantías a constituir asciende a 3.800 € y las

comisiones en la cancelación ascienden a 600 €.

Hipótesis 1.- El precio de contado al cierre es de 18 €.

Hipótesis 2.- El precio de contado al cierre es de 14 €.



Solución.

Al ser una operación especulativa, la S.A.X. contabiliza los

activos financieros en la cartera de “Activos financieros

mantenidos para negociar.” _______________ _________11.500 Activos por derivados financieros a C.P. cartera de

negociación(5590)

29

mpor e e a opc n = . x , = . .400 Otros gastos financieros(669)

a Tesorería(572) 11.900

Por el pago de la opción.

_______________ ___________

Las garantías no corresponden al comprador de la opción, sino

que es el vendedor el que ha de constituirla.



Hipótesis 1.

Al ser el precio de mercado de 18 € por acción, el comprador de

la opción no la ejercitará. Venderá las acciones en el mercado a

18 €. _____________ _______11.500 Pérdidas de cartera de negociación(6630)

a Activos por derivados financieros a C.P. carterade negociación(5590). 11.500

30

opción.

_______________ ________600 Otros gastos financieros(669) a Tesorería(572) 600Por la comisión de cancelación. _______________ ________12.500 Resultado del ejercicio(129)

a Otros gastos financieros(669) 1.000Por saldo. 1.000 = 400 iniciales + 600 de cancelación.

a Pérdidas de cartera de negociación.(6630) 11.500Por saldo.



Hipótesis 2.

Al ser el precio de mercado de 14 € por acción, el comprador de

la opción la ejercitará. Obligará al vendedor de la opción a quele compre las acciones a 15,4 € por acción. Obtendrá un beneficio

de 1,4 € por acción = 15,4 € por acción, precio de venta, menos

14 € por acción precio de compra. No es necesario comprar y

vender las acciones, puede liquidarse el beneficio por diferencia.

31

_____________ _______35.000 Activos por derivados financieros a C.P. cartera de

negociación(5590).

No hace falta entregar las acciones. Se valoran por la diferencia

25.000 x (15,4 - 14) = 35.000.a Beneficios de cartera de negociación(7630) 35.000

Beneficio = 25.000 x (15,4 - 14) = 35.000.

_______________ ________



Hipótesis 2. _______________ ________34.400 Tesorería(572)

Por el importe cobrado menos los gastos = 35.000 - 600 = 34.400.600 Otros gastos financieros(669)

Por la comisión de cancelación.

a Activos por derivados financieros a C.P.

cartera de negociación 5590 . 35.000

32

Por la liquidación del contrato.

_____________ _______11.500 Pérdidas de cartera de negociación.(6630)

a Activos por derivados financieros a C.P. cartera de

negociación(5590). 11.500Por saldo. Tendrá como pérdida (es decir, menor beneficio,) el importepagado por la opción.

____________________________________________________



Hipótesis 2.

_____________ _______35.000 Beneficios de cartera de negociación(7630)Por saldo.

a Pérdidas de cartera de negociación.(6630) 11.500Por saldo.

33

a Otros gastos financieros(669) 1.000Por saldo. 1.000 = 400 iniciales + 600 de cancelación.

a Resultado del ejercicio(129) 22.500

_______________ ________



TIPOS BÁSICOS DE DERIVADOS.

Futuros.

Los futuros son aquellos contratos sobre activos financierosen los que se modifica la fecha de la entrega de los activos,difiriéndola a un momento futuro.

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La compra a futuro de un determinado subyacente implicaasumir el compromiso de adquirir, en una fecha futura

determinada, dicho activo a un precio de ejercicio establecido.

Desde el momento en que se acuerda la compra se incurre enun riesgo de mercado. Así, las variaciones en el precio delsubyacente, producen beneficios y pérdidas desde el acuerdo

de la compra.




Futuros.

La venta a futuro implica asumir la obligación de ceder, en la

fecha de vencimiento, el activo subyacente, y a cambio recibir el

precio de ejercicio establecido.

35

riesgo de mercado. Así, las variaciones en el precio delsubyacente, producen beneficios y pérdidas desde el acuerdo

de la venta.

A diferencia de la opción, donde solamente queda obligado elvendedor de la opción, en las compras y ventas a futuroquedan obligadas ambas partes.




Ejemplo de futuro.

Una sociedad compra un futuro a 3 meses sobre 100 acciones de

la sociedad X a 5 € acción, liquidándose el contrato a los 3

meses por diferencias en efectivo. En el momento de la compra

del futuro no desembolsa ningún importe.

36

La cotización de las acciones de la sociedad X al cierre de cada

mes es la siguiente:Primer mes = 3.Segundo mes = 3,5.

Tercer mes = 4.Solución:En el momento de celebrar el contrato no se realiza ningún

asiento, dado que la sociedad no realiza ningún desembolso.




Al final de primer mes :

Cotización = 3. Futuro = 5. Pérdida = 100 x (3 - 5) = 200. _______________ ___200 Pérdidas de cartera de negociación(6630) a

Pasivos por derivados financieros a C.P. Cartera de

ne ociación. 5595 200

37

___________________________________________________ Al final del segundo mes:Cotización = 3,5. Futuro = 3. Beneficio 100 x (3,5 - 3) = 50.

____________________ __________________

50 Pasivos por derivados financieros a C.P. Cartera denegociación. (5595) aBeneficios de cartera de negociación (7630) 50




Al final de tercer mes :

Cotización = 4. Futuro = 3,5. Beneficio = 100 x (3, 5 -4) = 50 ____________________ __________________50 Pasivos por derivados financieros a C.P. Cartera de

negociación. (5595) aBeneficios de carera de negociación (7630) 50

38

_________________________________________________ Liquidación del contrato por diferencias.100 x (5 - 4) = 100

_____________ ____100 Pasivos por derivados financieros a C.P. Cartera de

negociación(5595)Por saldo. Total pérdida que hay que pagar 100.400 Inversiones Financiera a Tesorería 500Por el pago de la compra de la acciones. Se ha pagado 100 + 400 = 500




Al final de tercer mes : __________________ ______

100 Beneficios de carera de negociación (7630)

39

100 Resultado del ejercicio(129)

a Pérdidas de cartera de negociación(6630) 200Por saldo.

____________________________________________________




Norma 9ª.1 PGC. Reconocimiento: “La empresa reconocerá

un instrumento financiero en su balance cuando se conviertaen una parte obligada en el contrato o negocio jurídico

conforme a las disposiciones del mismo.”

40

orma . . .

Concepto: “Un activo financiero es cualquier activo que sea:dinero en efectivo, un instrumento de patrimonio de otra

empresa o suponga un derecho contractual a recibir efectivou otro activo financiero, o a intercambiar activos o pasivosfinancieros en condiciones favorables.”



Categorías de activos financieros. Norma 9ª.2 PGC.

“Los activos financieros, a efectos de su valoración, se

clasificaran en alguna de las siguientes categorías:”2.1. Préstamos y partidas a cobrar.

2.2. Inversiones mantenidas hasta el vencimiento.

41

2.3. Activos financieros mantenidos para negociar.

2.4. Otros activos financieros a valor razonable con cambios en lacuenta de pérdidas y ganancias.

2.5. Inversiones en el patrimonio de empresas del grupo,multigrupo y asociadas.

2.6. Activos financieros disponibles para la venta.



Los activos financieros se clasifican:Créditos y Renta Fija Renta Variabledeudas

Préstamos y partidas

a cobrar. X XCartera Vencimiento XCartera negociación X X XOtros AF a Valor

42

razonable a P y G. X X XCartera Grupo, y

Asociadas. XCartera disponible

para venta. X XNota. La cartera de valores se va a valorar según el objeto quese persiga con ella, aunque se contabiliza en la misma cuenta.



ACTIVOS FINANCIEROS.

Por lo tanto, una vez identificado un elemento contable como un

activo financiero, la aproximación a su contabilización va acomprender la solución de las siguientes cuestiones:

¿Qué tipo de activo es?.

43

.¿Con que datos cuenta la empresa para su valoración?.

La repuesta a esas preguntas van a ser necesaria para clasificarlos activos financieros: no todos pueden ser introducidos entodas las carteras. Además, en los casos en que se puedaelegir, deberá hacerse teniendo en cuenta la finalidad y, en sucaso, los datos valorativos.



ACTIVOS FINANCIEROS.

Imaginemos tres empresas, A, B y C que compran los mismos

1.000 bonos cada una de la sociedad X. Puede ocurrir:

La empresa A los califica como “Cartera mantenida avencimiento”. Los tendrás valorado a coste amortizado.

44

La empresa B lo califica como “Cartera para negociar”, los

tendrá valorados a valor razonable y las diferencias las llevará a

P y G.

La empresa C los califica como “Disponible para la venta” ylos tendrás valorado a valor razonable y las diferencias las

llevará a P.N.



2.1Prestamosy partidasa cobrar

2.2

Inversionesmantenidas avencimiento

2.3

Mantenidospara

negociar

2.4

Otros a valor razonable

cambios en

P y G

2.5

Grupo,multigrupo

yasociadas

2.6

Disponiblepara la venta

Créditos comercialesy no comerciales(Clientes, deudoresprestamosconcedidos)

SISI SI

Obligaciones, bonospagares y otros

SI

(si no

SI

(cotizan y debe

SI

(resultados SISI

Categoríacontable

Instrumentofinanciero

45

dedeuda cotizan) y capacidad) plazo)

Acciones,participaciones en elpatrimonio de otrasempresas

SI(resultadosen el corto

plazo)

(no grupo,

multigrupo oasociadas)

SI

(no grupo,multigrupo o

asociadas)

SI

SI

(no grupo,multigrupo oasociadas)

Derivados (Futuros,opciones, etc..)

SI

(salvocoberturas)



INTERESES Y DIVIDENDOS RECIBIDOS DE ACTIVOSFINANCIEROS. Norma 9ª.2.8 PGC.

“Los Intereses y dividendos de activos financieros

devengados con posterioridad al momento de laadquisición se reconocen como ingresos en P y G. Losintereses deben reconocerse utilizando el método de interésefectivo y los dividendos cuando se declare el derecho del

”

46

.

“A estos efectos, en la valoración inicial de los activosfinancieros se registrarán de forma independiente, atendiendoa su vencimiento, el importe de los Intereses explícitos

devengados y no vencidos en dicho momento así como elimporte de los dividendos acordados por el órgano competente

en el momento de la adquisición.”

INTERESES Y DIVIDENDOS RECIBIDOS DE ACTIVOS



INTERESES Y DIVIDENDOS RECIBIDOS DE ACTIVOSFINANCIEROS.. Norma 9ª.2.8 PGC.

“Asimismo, si los dividendos distribuidos proceden

inequívocamente de resultados generados con anterioridad ala fecha de adquisición, porque se distribuyan importessuperiores a los beneficios generados por la participadadesde la adquisición no se reconocerán como ingresos y

47

minora el valor contable de la inversión.”

La Ley 4/2.008, de 23 de diciembre, por la que se suprime elgravamen del Impuesto sobre el patrimonio, en su artículo

primero modifica el Impuesto sobre sociedades, al objeto deadaptarse a esta norma contable. Añade un párrafo nuevo al

Art. 30 apartado 4. e) 2º del TRLIS que dice:




FINANCIEROS. Art. 30 apartado 4. e) 2º del TRLIS

“En caso de que el dividendo o participación en beneficios no

determine la integración de renta en la B.I. por no tener la

consideración de in reso, rocederá a licar la deducción

48

cuando el S.P. pruebe que un importe equivalente a ese

dividendo o participación en beneficios se ha integrado en la

B.I. de las personas o entidades propietarias anteriores de la

participación, en los términos establecidos en este párrafo e) .”




INTERESES Y DIVIDENDOS RECIBIDOS DE ACTIVOSFINANCIEROS. Art. 30 apartado 4. e) 2º del TRLIS

“En este supuesto, cuando las anteriores entidadespropietarias de la participación hubieran aplicado a las rentas

por ellas obtenidas con ocasión de su transmisión la deducciónpor reinversión de beneficios extraordinarios, la deducción

será del 18% del importe del dividendo o de la participación en

49

ene c os.

“La deducción se practicará parcialmente cuando la prueba a

que se refiere la presente letra tenga carácter parcial.”

Ejemplo.La S.A.A vende a la S.A B el 100% de la S.A X.La S.A.A compró las acciones de la S.A.X por 100 €.



Ejemplo.

En la S.A.X. no hay reservas pero tiene un terreno en su activo

que tiene una plusvalía tácita de 100 €. Por lo tanto, la S.A.Avende las acciones a la S.A.B en 200 €.

La S.A.A. tiene un beneficio de 100 = 200 - 100 pero no puede

50

ap car a . . . . porque os no an r u a o en a . . .Si la .S.A.A reinvierte los 200 € obtenidos en la transmisión de

las acciones, los 100 € de beneficio tributan al 18%.

Posteriormente cuando la S.A.B es dueña de las acciones de laS.A.X, esta la S.A.X vende el terreno y tiene un beneficio de

100, después de pagar impuesto.



Ejemplo.

Por último, la S.A.B vende las citadas acciones de la sociedad X

a la sociedad M que las compra a 200 €.

La sociedad B al vender estas acciones no tiene ni beneficioni pérdidas. No puede aplicar ninguna deducción por doble

51

mpos c n.

Si posteriormente, a los tres meses de poseer la sociedad M las

acciones de la sociedad X, reparte ésta (la sociedad X) los 100

€, que obtuvo de beneficio en la venta del terreno, la S.A.M.recibirá los 100 € como dividendos.



Solución.

La S.A.M contabilizará el dividendo recibido de 100 €

disminuyendo el valor de sus acciones en la sociedad X, al

proceder el dividendo distribuido por la sociedad X

inequívocamente de resultados generados con anterioridad a

la fecha de adquisición..

52

Norma 9ª.2.8 PGC: “Si los dividendos distribuidos proceden

inequívocamente de resultados generados con anterioridad a

la fecha de adquisición, porque se distribuyan importes

superiores a los beneficios generados por la participadadesde la adquisición no se reconocerán como ingresos y

minora el valor contable de la inversión.”



Solución.

No obstante, no haber una renta neta derivada del dividendoal haber aplicado la S.A.M la Norma 9ª.2.8 PGC, la letra e 1) delArt. 30.4 del TRLIS, permite a la S.A.M la aplicación de laD.D.I.I. en base a que la S.A.A dueña primera de las acciones de

la S.A.X sí tributó or la renta obtenida en la transmisión de

53

las acciones al no poder aplicar la D.D.I.I.

Ahora bien, si la S.A.A cuando obtuvo el beneficio de 100 en la

venta de las acciones, reinvirtió el importe de la venta

acogiéndose al Art. 42 del TRLIS, en este caso la S.A.M solopodrá deducirse el 18% que es al tipo al que tributó la S.A.A.



54

Estudio de las carteras.



PRESTAMOS Y PARTIDAS A COBRAR. NORMA 9ª.2.1.PGC.

Esta cartera aglutina lo que se recogían el P.G.C. de 1.990 en las

normas de valoración novena y duodécima.

55

ovena . r tos no comerc a es .

Duodécima PGC 1990 : “Clientes, proveedores, deudores y

acreedores de tráfico”.

PRESTAMOS Y PARTIDAS A COBRAR NORMA 9ª 2 1 PGC



PRESTAMOS Y PARTIDAS A COBRAR. NORMA 9ª.2.1.PGC.Esta cartera comprende:

“a) Créditos por operaciones comerciales: Son aquellos

activos financieros que se originan en la venta de bienes y lasprestaciones de servicios por operaciones de tráfico de la

empresa.”

56

r tos por operac ones no comerc a es. on os act vosfinancieros que no siendo instrumentos de patrimonio niderivados, no tienen origen comercial, cuyo cobro son de

cuantía determinada o determinable y que no se negocian en unmercado activo. No se incluyen aquellos activos financieros

para los cuales el tenedor pueda no recuperar sustancialmente

toda la inversión inicial, por circunstancias diferentes al deterioro

crediticio.”




Como vemos, en el caso de Créditos por operacionescomerciales no se establecen requisitos, pero en el caso de

Créditos por operaciones no comerciales se establecen los

siguientes para incorporarse a esta cartera:

57

- No pueden tratarse de instrumentos de patrimonio ni derivados

- No puede ser negociada en un mercado activo.

- Debe tener cobros determinados o determinables.




VALORACIÓN INICIAL. Norma 9ª.2.1.1 PGC.

Se valorarán por su valor razonable.

Valor Razonable = Precio de la transacción = valor razonablede la contraprestación entregada + los costes de la

58

ransacc n que e sean rec amen e a r u es.

“No obstante, los créditos por operaciones comerciales convencimiento no superior a un año y que no tengan un tipo deinterés contractual cuyo importe se espera recibir en el corto

plazo, se pueden valorar al nominal cuando el efecto de noactualizar flujos de efectivo no sea significativo”.



PRESTAMOS Y PARTIDAS A COBRAR. NORMA 9ª.2.PGC.

VALORACIÓN POSTERIOR. Norma. 9ª.2.1.2 PGC.

Se valorará por su coste amortizado.

59

devengo, de acuerdo con el tipo de interés efectivo.

Los créditos valorados inicialmente por el nominal se siguen

valorando por el Nominal, salvo que se hubieran deteriorado.

El t ti d d i t t fi i ú l



El coste amortizado de un instrumento financiero, según elmarco conceptual del PGC es igual al:

El importe al que inicialmente fue valorado un activofinanciero o un pasivo financiero, menos

los reembolsos de principal que se hubieran producido

60

la parte imputada en la cuenta de pérdidas y ganancias,mediante la utilización del método del tipo de interés efectivo,de la diferencia entre el importe inicial y el valor de reembolso

en el vencimiento.

Para el caso de los activos financieros, menos cualquier

reducción de valor por deterioro que hubiera sido reconocida.



El Tipo de interés efectivo según el marco conceptual delPGC es igual:

“Es el Tipo que iguala el valor en libros de un instrumentofinanciero con los flujos de efectivo estimados a lo largo de lavida esperada. En su cálculo se incluirán las comisionesfinancieras que se carguen por adelantado en la concesión de

financiación.”

61

Notas.

Refleja un rendimiento constante sobre el importe en libros.

A las valoraciones realizadas aplicando el tipo efectivo no lesafecta la variación del tipo de interés de mercado.



Tipo de interés efectivo (marco conceptual).

El tipo de interés efectivo es el resultado de despejar lasiguiente igualdad:

n

-t

62

0

C = valor de lo entregado.G = gastos de la operación.

Pt = Flujos de efectivos en el momento de la operación.i = Tipo de interés efectivo de la operación.



Los Costes de transacción atribuibles a un activo o pasivofinanciero según el marco conceptual del PGC es igual:

Son los Costes incrementales directamente atribuibles a lacompra, emisión, enajenación u otra forma de disposición de un

activo financiero, o a la emisión o asunción de un pasivofinanciero, en los que no se habría incurrido si la empresa no

hubiera realizado la transacción.

63

Se incluyen:Honorarios y comisiones a agentes, asesores o intermediarios

(p.e: corretaje, fedatario público), Impuestos y otros derechos.

Se excluyen:Primas o descuentos obtenidos. Gastos financieros.Costes de mantenimiento. Costes administrativos internos.

Ej l d Ti d i t é f ti



Ejemplo de Tipo de interés efectivo.

La sociedad A concede un préstamo el 2 de enero de XX09 de

10.000 euros. Fecha de vencimiento 31 de diciembre de XX10.El prestatario se compromete a pagar al reembolso 10.400 eurosGastos de fedatario público: 200 euros. Interés explícito anual

2% (se satisface el 31 de diciembre de cada año).Solución.

64

Cálculo del tipo de interés efectivo =Valor en libros = Flujos de efectivos estimados

10.000 + 200 = 200.(1+i)-1+ (200 +10.400).(1+i)-2; ; i = 2,927% _________________ 2-1-XX09 _____________________ 10.200 Créditos a LP (252)10.000 + 200 = 10.200.

a Tesorería (57) 10.200




j p p

Año XX09: Interés = 10.200 x 2,927% = 298,5

_________________ 31-12-XX09 _____________________ 200 Tesorería

Cobro del interés explícito.10.000 x 2% = 200

98,5 Créditos a LP (252)

65

amortizado.

a Ingresos de créditos (762) 298,5

_________________ 1-1-XX10 _____________________

10.298,5 Créditos a CP (542)a Créditos a LP (252) 10.298,5

Reclasificación del crédito.

____________________________________________________




j p p

Año XX10:Interés = (10.000 +298,5) x 2,927% = 301,5

_________________ 31-12-XX10 _____________________ 200 Tesorería

Cobro del interés explícito.10.000 x 2% = 200

101,5 Créditos a CP (542)

Incremento del crédito de acuerdo con el TIE ara obtener el coste

66

amortizado.

a Ingresos de créditos (762) 301,5

_________________ 31-12-XX10 _____________________

10.400 Tesorería (57)a Créditos a CP (542) 10.400

Cobro de lo comprometido por el prestatario.

____________________________________________________




Comparación con el PGC 1990.

En el plano estrictamente contable, el cambio más característicos

es la desaparición de las cuentas “Ingresos a distribuir envarios ejercicios” y Gastos a distribuir en varios ejercicios”,

67

ya que eso altera notablemente la contabilidad.

No obstante, desde el punto de vista del análisis patrimonial no se

producen cambios. La razón es la siguiente: En el Plan de 1.990

lucía un crédito con su correspondiente cuenta de ingresos adistribuir en varios ejercicios en el pasivo y que se consideraba

compensadora del crédito en el activo.




Ahora vamos a recoger el importe del crédito por su valor

actualizado al tipo de interés efectivo (esto es a su coste

amortizado), sin que exista cuenta compensadora alguna.

De este modo, en el momento de otorgamiento del crédito,

68

cuan o ex stan ntereses mp c tos o ex stan nter sincorporados al nominal del crédito, en términos del Plan de

1.990), éste no coincidirá con dicho valor nominal.

Será a medida que nos vamos acercando al vencimiento que

dicho crédito se aproximará más a su valor nominal.




PRESTAMOS Y PARTIDAS A COBRAR. NORMA 9 .2.1. PGC.Ejemplo: Se venden mercaderías el 1 de julio año X por importe

de 15.000. El cobro se realizará el 31 de diciembre, 15.010 €. En

la factura no se ha especificado importe alguno de interés.

_________________ 1- 07- 2008 ___________________ 15.010 (430) Clientes a Venta de mercaderías (700) 15.010Valor inicial= V.Razonable= Precio de la transacción + costos. La normapermite no recoger el efecto financiero y valorar por el nominal, cuando el

69

vencimiento inferior al año, no existe tipo de interés contractual y que nosea significativo el efecto de no actualizar los flujos de efectivos.Ó

_________________ 1-07-2008 ___________________

15.000 (430) Clientes a Venta de mercaderías (700) 15.000 _________________ 31-12-2008 _________________ 10 (430) Clientes a Ingresos de Crédito 10

___________________________________________________




PRESTAMOS Y PARTIDAS A COBRAR. NORMA 9 .2.1.PGC. _________________ 31-12-2.008 _________________ 15.010 Banco a Clientes(430) 15.010En ambos casos.

==================================================

Ejemplo: La misma empresa vende el 30-9-X acordando un

precio de 20.000 € a pagar dentro de 15 meses. El tipo de

70

Solución. _________________ 30 -9 - X _________________ 18.816,70 (450) Clientes a largo plazo

a Venta de mercaderías (700) 18.816,70Valor actual = 18.816,70 = 20.000 x (1,05)-15/12.Vencimiento > un año, se recoge el efecto financiero forzosamente.============================================================

31 12 X



_________________ 31-12-X _________________ 230,92 (450) Clientes a largo plazo a

Ingresos de Crédito(762) 230,92Coste amortizado = 18.816,7x(1,05)3/12 = 19.047,62; 19.047,62 - 18.816,70 =230,92. _________________ 31-12-X _________________ 19.047,62 (430) Clientes a

(450) Clientes a largo plazo 19.047,62Reclasificación. 18.816,70 + 230,92 = 19.047,62.-

71

_________________ 31-12- X+1 _________________ 952,38 (430) Clientes a

Ingresos de crédito(762) 952,38Coste amortizado = 19.047,62 x 1.05 = 20.000; 20.000 - 19.047,62 = 952,38

_________________ 31-12-X+1 _________________ 20.000 Banco a Clientes(430) 20.000

==================================================




_________________ P.G.C. 1.990 _________________ 20.000 Clientes a Ventas 18.816,70

a Ingresos por intereses diferidos(135) 1.883,30

_________________ 31-12- X _________________ 230,92 Ingresos por intereses diferidos(135)

a In resos de crédito 763 230 92

72

_________________ 31-12- X+1 _________________ 952,38 Ingresos por intereses diferidos(135)

a Ingresos de crédito(763) 952,38

_________________ 31-12- X+1 _________________

20.000 Banco a Clientes(430) 20.000

____________________________________________________



PRESTAMOS Y PARTIDAS A COBRAR. NORMA 9ª.2.1.3 PGC.

CORRECCIONES DE VALOR. Antiguas Provisiones.

“Al cierre, deberán efectuarse las correcciones valorativas

necesarias cuando exista evidencia objetiva de que el valor

73

características de riesgos, se ha deteriorado como resultado de

uno o más eventos que hayan ocurrido después de su

reconocimiento inicial y que ocasionen una reducción o

retraso en los flujos de efectivo estimados futuros, que

pueden venir motivado por la insolvencia del deudor.”




CORRECCIONES DE VALOR. Antiguas Provisiones.Novedades. Posibilidad de evaluar el valor de un grupo decréditos con similares características de riesgo para determinar

el deterioro. La norma hace una referencia expresa y destacada a

la valoración colectiva de los créditos homogéneos. Si bien, no

define que son créditos homogéneos. Cabe pensar, mismo

74

deudor, mismo vencimiento, mismo sector, deudores vinculados

etc.

“Las correcciones valorativas por deterioro, así como su

reversión, se reconocerá como gasto o ingreso en la cuenta deP y G. La reversión del deterioro tiene como límite el valor en

libros del crédito.”

Cálculo del deterioro. Norma 9ª.2.1.3 PGC.



“La pérdida por deterioro de estos activos es igual a ladiferencia entre el valor en libros y el valor actual de losflujos de efectivo futuros que se estiman van a generar,descontados al tipo de interés efectivo calculado en el momento

de su reconocimiento inicial.”

75

“Para los activos financieros a tipo de interés variable, se

empleará el tipo de interés efectivo que corresponda a la fechade cierre de las cuentas anuales.”

“En el cálculo de las pérdidas por deterioro de un grupo deactivos financieros se podrán utilizar modelos basados en

formulas o métodos estadísticos.”





CORRECCIONES DE VALOR.

La corrección valorativa por deterioro se realiza con cargo acuenta de gasto y su reversión a una cuenta de ingresos.

Idéntico a PGC 1.990 .Cambia los nombre de las cuentas

compensadoras y de gastos, no el número. Cuentas 490 y 694.

76

La cuenta compensadora (490) “Deterioro del valor de créditos

por operaciones comerciales”, en el PGC 1990 era: (490)“Provisión para insolvencia de tráfico.”

Lo mismo ocurre con la cuenta de gasto.Cuenta (694) “Pérdidas por deterioro de créditoscomerciales”, en el PGC de 1.990 era: (694) “Dotación a la

provisión para insolvencias de tráfico.”




CORRECCIONES DE VALOR.En cuanto a la reversión del deterioro la cuenta a utilizar es

(794) “Reversión del deterioro de créditos por operaciones

comerciales”, en el PGC de 1.990 era: (794) “Provisión para

insolvencia de tráfico aplicada”.

77

.globalmente o individualmente.

La cuenta 490 “Deterioro del valor de créditos por operaciones

comerciales”, en el PGC 2007 dice:

“Importe de las correcciones valorativas por deterioro de créditos

incobrables, con origen en operaciones de tráficos.”

CORRECCIONES DE VALOR.



“Su movimiento es el siguiente según la alternativa acordada

por la empresa:

“1. Cuando la empresa cifre el importe del deterioro al final de

ejercicio mediante una estimación global del riesgo de fallidos

existentes en los saldos de clientes y deudores, siempre y cuando

”

78

, ,

“a) Se abonará, al final del ejercicio, por la estimación realizada

con cargo a la cuenta 694”.

“b) Se cargará, igualmente al final del ejercicio por la correcciónrealizada al cierre del ejercicio precedente, con abono a la cuenta

794”.

PRESTAMOS Y PARTIDAS A COBRAR NORMA 9ª 2 1



PRESTAMOS Y PARTIDAS A COBRAR. NORMA 9ª.2.1.

Asientos a realizar al final de cada ejercicio.Por el deterioro.

(694) Pérdidas por deterioro de créditos comerciales aDeterioro de valor de créditos comerciales (490)

79

.

Deterioro de valor de créditos comerciales (490) a(794) Reversión del deterioro de créditos por operaciones

comerciales.

2. Cuando la empresa cifre el importe del deterioro mediante un

sistema individualizado = que PGC 1990, con las cuentas

actuales y realizando los cálculos ya vistos.

Norma 29ª Circular BE 4/2004: Deterioro de activos valorados



Norma 29ª Circular BE 4/2004: Deterioro de activos valoradosa coste amortizado.

a) El deudor ha sido declarado, o es probable que sea declarado,en concurso, o tiene dificultades financieras significativas.

b) Se ha producido un incumplimiento de las cláusulascontractuales de los instrumentos, tal como impago de principal

80

.

c) Se han concedido financiaciones al obligado al pago, o se

ha reestructurado su deuda, exclusivamente por tener dificultades

financieras.

d) Existen datos que evidencian una disminución cuantificable

de los flujos de efectivo futuros de un grupo de instrumentosde deuda, como p.e:

Norma 29ª Circular BE 4/2004: Deterioro de activos valorados



Norma 29ª Circular BE 4/2004: Deterioro de activos valoradosa coste amortizado.

(i) Cambios adversos en la capacidad de pago de losprestatarios del grupo, tales como incrementos en el retraso de

pagos o en el nivel de endeudamiento de los prestatarios.

81

nacionales o sectoriales que se correlacionan con impagos en

los activos del grupo, tales como incremento en la tasa de

desempleo en el área geográfica de los prestatarios, descenso en

el valor de los activos recibidos en garantía en el área relevante,

descenso en los precios de los productos o servicios u otroscambios adversos en las condiciones de un sector económico

que afecten a los prestatarios del grupo.




PRESTAMOS Y PARTIDAS A COBRAR. NORMA 9ª.2.1 PGC.

Ejemplo.

Una empresa realiza el 1-1-X una venta exenta de IVA que

genera un crédito frente a un cliente por importe de 100.000euros a cobrar en el plazo de dos años. Tipo de interés de

82

características: 3%. La empresa calcula el importe del deterioro

mediante un sistema individualizado de seguimiento de saldos de

clientes y deudores. El 31-12-X conoce que su cliente ha

solicitado la declaración de concurso y estima una pérdida del

40% del importe del crédito. Finalmente cobra el 31-12-X+1 el80%, considerándose el resto como definitivamente incobrable.

PRESTAMOS Y PARTIDAS A COBRAR. NORMA 9ª.2.1.



Solución.

VR 1-1-X: 100.000.(1,03)-2 = 94.260.

Ingresos financieros año X: 94.260 x 0,03 = 2.828.

Valor contable 31-12-X: 94.260 x 1 03 = 97.088 = 94.260+2.828.

83

Valor actual de los flujos de efectivo a 31-12-X: 60.000.(1,03)-1

= 58.252.

Pérdida por deterioro: 97.088 – 58.252 = 38.836

¿Continúa el devengo de intereses cuando dudamos del cobro?Circular BE 4/2004: No.

Solución.



_______________ Ejercicio X _________________ 94.260 Clientes (430) a Ventas (700) 94.260

Por la venta.

______________ Ejercicio 31-12- X _______________ 2.828 Clientes (430) a Ingresos de créditos (762) 2.828Intereses devengados en el año.

______________ Ejercicio 31-12- X _______________ 38.836 Pérdidas por deterioro de créditos por operaciones

84

comerciales (694)a Deterioro de valor de Créditos por

operaciones Comerciales (490) 38.836

Por el cálculo del deterioro = 97.088 – 58.252 = 38.836.

______________ Ejercicio 31-12- X _______________ 97.088 Clientes de dudoso cobro (436)

a Clientes (430) 97.088Reclasificación de los clientes.==================================================

o uc n.



Considerando criterio de Circular BE 4/2004 para instrumentos

deteriorados: Interrupción del proceso de reconocimiento en la

Cuenta de P y G del devengo de intereses (sin perjuicio derecuperación de la pérdida por deterioro).

______________ Ejercicio 31-12- X+1 _______________ 80.000 Tesorería a Clientes de dudoso cobro (436) 80.000

85

Cobro del 80%. ______________ Ejercicio 31-12- X+1 _______________ 38.836 Deterioro de valor de Créd. por op. Comerciales (490)

Por saldo

a Clientes de dudoso cobro (436) 17.088

Por saldo a Reversión del deterioro de créditos por

operaciones comerciales (794) 21.748Reconocimiento de la reversión.



Fiscal.

Artículo 12.2 TRLIS: “Serán deducibles las pérdidas por

deterioro de los créditos, cuando en el momento del devengo del

impuesto concurra alguna de las siguientes circunstancias:

- Hayan transcurrido 6 meses desde el vencimiento de la

86

o gac n.

- El deudor esté declarado en concurso.

- El deudor esté procesado por delito de alzamiento.

- Las obligaciones hayan sido reclamadas judicialmente o

sean objeto de un litigio judicial o procedimiento arbitral.”

PRESTAMOS Y PARTIDAS A COBRAR. NORMA 9ª.2.1 PGC.



Fiscal.

En todos estos casos, estamos hablando de un problema, no de

calificación, sino de imputación temporal. Estos gastos

provisionados no es que no sean deducibles fiscalmente, sino

que su deducción se imputará al periodo en que cumplan losrequisitos que establece el TRLIS o en el que se aplique la

87

.

Es decir, cuando cumpla alguno de los requisitos fiscales

o se realice el asiento:

____________________ ________________(490) Deterioro del valor de los créditos comerciales.

a Clientes(430) ó Clientes de dudoso cobro(436)



Ejemplo de partida a cobrar donde el precio de adquisiciónsupera el de reembolso.

La sociedad INSA compra el 2/1/2010, 1.000 bonos por 1.180euros/bono, que se emitieron con las siguientes características:Fecha de emisión 2/1/2008.

88

Nominal: 1.000.Interés fijo del 7% pagadero cada 31/12.Reembolso: 31/12/2012Prima de reembolso: 100.

Interés de mercado mismas características a 2/1/2010: 3,4 % .Costes de transacción: 10.000 euros.

Tipo de interés efectivo a 2/1/2010:



Valor en libros = Flujos de efectivos estimados

1.000 x 1.180 + 10.000 = 70.000.(1+i)-1 + 70.000.(1+i)- 2 +

((1.000 + 100) x 1.000 + 70.000).(1+i)-3; i = 3,446263%. _________________ 2/1/2010 _______________________ 1.190.000 Valores representativos de deuda a LP (251)Por la adquisición de los valores = 1.190.000 = 1.000 X 1.180 + 10.000.

a Tesorería 1.190.000

89

_________________ 31/12/2010 _______________________ 70.000 Tesorería

Cobro del interés fijo = 1.000.000 x 0,07

a Ingresos de valores representativos de deuda (761) 41.011Interés devengado según el TIE. 1.190 .000 x 0,03446263

a Valores representativos de deuda a LP (251) 28.989Como se cobra más del TIE la diferencia es retorno del valor de compra.

____________________________________________________

Ej l d id b d d l i d d i i ió



Ejemplo de partida a cobrar donde el precio de adquisiciónsupera el de reembolso.

_________________ 31/12/2011 _______________________ 70.000 Tesorería

Cobro del interés fijo = 1.000.000 x 0,07

a Ingresos de valores representativos de deuda (761) 40.011

Interés devengado según el TIE. (1.190.000 – 28.989) x 0,03446263 =

90

.a Valores representativos de deudas a LP (251) 29.989

Como se cobra más del TIE la diferencia es retorno del valor deadquisición.

_________________ 31/12/2011 _______________________

1.131.022 Valores representativos de deudas a CP (541)a Valores representativos de deudas a LP (251) 1.131.022

Reclasificación de la deuda de L.P. a C.P. :(1.190.000 – 28.989 – 29.989)

____________________________________________________



Ejemplo de partida a cobrar donde el precio de adquisición

supera el de reembolso. _________________ 31/12/2012 ________________ 1.170.000 Tesorería

Cobro al vencimiento: (1.000 + 100) x 1000 + 7% x 1.000.000.

91

a Ingresos de valores representativos de deuda (761) 38.978Interés devengado según el TIE. 1.131.022 x 0,03446263 = 38.978.

a Valores representativos de deudas a CP (541) 1.131.022

Por saldo.

_____________________________________________



Préstamos a tipo de interés cero. Consulta 6, BOICAC 79.

Los créditos y deudas clasificados como “préstamos y partidasa cobrar” y “débitos y partidas a pagar” se valoran inicialmente

por su valor razonable, que salvo evidencia en contrario será el

precio de la transacción, que equivaldrá al valor razonable de la

92

transacción que les sean directamente atribuibles.

Si el valor razonable de un crédito o débito difiere del precio

acordado en la transacción (lo que sucede si el tipo de interés escero), para proceder a contabilizar la operación es necesario

analizar el fondo económico y jurídico de la operación.

Préstamos a tipo de interés cero. (Consulta 6, BOICAC 79).



Los intereses devengados se calculan aplicando el métododel tipo de interés efectivo a partir del importe inicialmente

reconocido, es decir, el valor razonable en dicho momentodel instrumento financiero, para cuya determinación se aplicará

el descuento de flujos de efectivo con un tipo de interés demercado.

93

El fondo económico de las operaciones depende de si existe, o

no existe, vinculación entre prestamista y prestatario.

En el caso de operaciones entre empresas del grupo, la NRV 21ª

señala que en este tipo de operaciones:




“Si el precio acordado en una operación difiriese de su valorde mercado, la diferencia deberá registrarse atendiendo a la

realidad económica de la operación.” Se refuerza, por tanto, lanoción de imagen fiel del marco conceptual.

La realidad económica de las operaciones entre sociedad

94

,desplazamiento patrimonial sin contraprestación, como la que

se produce en préstamos a tipo de interés cero o a tipos de

interés sobre los que existiera evidencia clara de ser

apreciablemente diferentes a los de mercado, está en sintonía

con las ampliaciones de capital (si el beneficiado es la sociedaddependiente) o el reparto de dividendos o retorno de lainversión inicial (si el beneficiado es la sociedad dominante).




Si existen socios externos en la sociedad dependiente que no

soportan una carga (o disfrutan de una ventaja), similar a la que

corresponde a la sociedad dominante, la parte que corresponde a

los socios externos se contabilizará como ingreso o gasto (con

95

la naturaleza económica de donación).




Ejemplo de préstamos a tipo de interés cero.

La sociedad A es propietaria al 100% de la sociedad B, a la que

- -

96

, . .devolución del principal el 31-12-N+1. El tipo de interés demercado para deudas de características similares (moneda,

plazo, garantías otorgadas, riesgo de crédito…) es el 4%.

Ejemplo de préstamos a tipo de interés cero.



Solución.La sociedad A entrega 100.000 € para obtener un crédito con un

valor razonable menor.

VR = 100.000.(1,04)-2 = 92.456

97

.

crédito recibido (92.456 €) supone una aportación del socio ala sociedad dependiente, que se contabiliza como mayor valorde la participación en B.

La diferencia entre lo recibido por la sociedad B y el valorrazonable de la deuda incurrida, supone una aportaciónrecibida del socio, que se contabilizará como “Otrasaportaciones de socios”.

Diario de la sociedad A.



Se valora inicialmente a VR crédito VR contraprestación.

__________________ 1-1-N _____________________

92.456 Créditos a largo plazo a empresas del grupo (2423)7.544 Participaciones a largo plazo en empresas del

grupo Sociedad “B” (2403)

Aportación del socio a la sociedad dependiente. Se está realizando el

98

. .

a Bancos (572) 100.000

__________________ 31-12-N _____________________ 3.698 Créditos a largo plazo a empresas del grupo (2423)

Contabilización del interés devengado al TIE = 92.456 x 0,04.a Ingresos de créditos (762) 3.698

____________________________________________________

Diario de la sociedad A.31 12 N



__________________ 31-12-N _____________________ 96.154 Créditos a corto plazo a empresas del grupo (5323)

Reclasificación de la deuda = 92.456 + 3.698

a Créditos a largo plazo a empresas del grupo (2423) 96.154 __________________ 31-12-N+1 _____________________ 3.846 Créditos a corto plazo a empresas del grupo (5323)

Contabilización del interés devengado al TIE = 96.154 x 0,04

99

.

__________________ 31-12-N+1 _____________________ 100.000 Tesorería (57)

a Créditos a corto plazo a empresas del grupo (5323) 100.000

Por el cobro del préstamo = 96.154 + 3.846 = 100.000.

____________________________________________________ Nota. En el supuesto que el dominio no sea del 100%, si los sociosminoritarios no aportan en la misma proporción, es donación para laentidad dominante y renta para la sociedad dominada.

Diario de la sociedad B.N



__________________ 1-1-N _____________________ 100.000 Tesorería (57)

a Otras deudas a L.P., empresas del grupo (1633) 92.456

a Otras aportaciones de socios (118) 7.544

Se está realizando el ajuste secundario.

__________________ 31-12-N+1 ____________________ 3.698 Intereses de deudas (662)

100

a Otras deudas a L.P., empresas del grupo (1633) 3.698El interés devengado al TIE = 92.456 x 0,04.

__________________ 31-12-N+1 ____________________

96.154 Otras deudas a largo plazo, empresas del grupo (1633)

a Otras deudas a C.P., empresas del grupo (5133) 96.154Reclasificación de la deuda = 92.456 + 3.698 .

============================================================

Di i d l i d d B



Diario de la sociedad B.

__________________ 31-12-N+1 ____________________ 3.846 Intereses de deudas (662)

a Otras deudas a C.P., empresas del grupo (5133) 3.846El interés devengado al TIE = 96.154 x 0,04

__________________ 31-12-N+1 ____________________

101

100.000 Otras deudas a corto plazo, empresas del grupo (5133)a Tesorería (57) 100.000

Por el pago del préstamo.

==================================================

Art. 16.8 TRLIS y art. 21 bis del RIS. Compatibilidad entre la fiscalidad yContabilidad.

INVERSIONES MANTENIDAS HATA EL VENCIMIENTO.



Norma 9ª.2.2. PGC.

“Se pueden incluir en esta categoría los valores

representativos de deudas, que cumplan todas y cada una de

las siguientes características:

- Que tengan una fecha de vencimiento fijada,

102

- Que sus cobros sean de cuantía determinada o

determinable,

- Que se negocien en un mercado activo,

- Que la empresa tenga la intención efectiva y capacidad deconservarlos hasta su vencimiento.”

INVERSIONES MANTENIDAS HATA EL VENCIMIENTO.N.9.2.2



Según la NIC 39, “una entidad no tiene intención efectivade mantener hasta el vencimiento una inversión en un activo

financiero con un vencimiento fijo si:

a) La entidad tiene intención de mantener el activo financieropor un periodo indefinido. (No se incluye la deuda perpetua

103

,

vencimiento).

b) La entidad está dispuesta a vender el activo financiero enrepuesta a cambios en los tipos de interés de mercado,

necesidades de liquidez, cambios en la disponibilidad o en larentabilidad de las inversiones alternativas, cambios en losplazos y fuentes de financiación o cambios en el riesgos detipo de cambio.

CARTERA DE MANTENIDOS A VENCIMIENTO.



Norma 9ª.2.2.2. PGC. VALORACIÓN INICIAL= Valor razonableque será el precio de la transacción, que equivaldrá valor

razonable de la contraprestación entregada más los costesde la transacción que le sean directamente atribuibles.

Norma 9ª.2.2.3. VALORACIÓN POSTERIOR:

104

Coste amortizado = (Importe inicial - reembolsos de principal+ ó - parte imputada a P y G de la diferencia entre el Valor inicial

y Valor de Reembolso, (según tipo de interés efectivo).

“Los intereses devengados se contabilizarán en la cuenta de

P y G, aplicando el método de tipo de interés efectivo.”




Norma 9ª.2.2.3. PGC. DETERIORO DE VALOR: Igual que para

préstamos a cobrar.

La diferencia entre el valor en libros y el valor actual de losflujos de efectivo futuros que se estiman van a generar,

descontados al tipo de interés efectivo calculado en el

105

.

Continua diciendo: “No obstante, como sustituto del valoractual de los flujos de efectivo futuros se puede utilizar elvalor de mercado del instrumento siempre que sea fiable

como para considerarlo representativo del valor que pudierarecuperar la empresa.”

El deterioro es gasto en la cuenta de P y G (con reversión).




FISCAL.A pesar de que contablemente estos activos financieros siguen

las reglas de los préstamos y partidas a cobrar, para el cálculo del

deterioro, el límite fiscal no es el del apartado 2 del artículo 12,sino el del apartado 4 que regula la depreciación de valores derenta fija que coticen en mercados secundarios.

106

Artículo 12.4 TRLIS:“Serán deducibles las pérdidas por deterioro de valoresrepresentativos de deudas admitidos a cotización en

mercados regulados, con el límite de la pérdida global,computadas las variaciones positivas y negativas, sufridas en el

P.I. por el conjunto de esos valores poseídos por el S.P.

admitidos a cotización en dichos mercados.”




FISCAL.

“No serán deducibles las pérdidas por deterioro de valores

que tengan un valor cierto de reembolso que no estén

107

admitidos a cotización en mercados regulados o que esténadmitidos a cotización en mercados regulados situados en

países o territorios calificados como paraísos fiscales”.

En consecuencia habrá que ver que características tiene el activofinanciero y aplicar las limitaciones que establece el TRLIS.




Ejemplo.

La S.A.X adquiere el 1-1- del año X, 40 bonos cotizados de1.000 € de nominal con la intención de mantenerlo hasta su

vencimiento, dentro de 3 años.

108

.de transacción de 1.400 €.

El valor de reembolso de los bonos es de 45.000 € y el cupón

anual es de 2.700 €.

El 31-12-año X los bonos cotizan a 105%, el 31-12-X+1 al 110%y el 31-12-X+2 se mantienen al 110%.

Solución.Cálculo del tipo de interés efectivo.



Cálculo del tipo de interés efectivo.

Valor en libros = Flujos de efectivos estimados

40.000 + 1.400 = 2.700(1+i)-1 + 2.700(1+i)-2 + 2.700(1+i)-3 + 45.000(1+i)-3.i = 9,1700190%.

_____________ 1-1-año X ________________ 41.400 Valores representativo deuda L.P. (251)

a Banco (572) 41.400

109

= . + . = . .-

_____________ 31-12-año X ________________ 2.700 Banco (572)

Por cobro interés explicito.

1.096,39 Valores representativo de deuda a L.P.(251)

Aumento del valor de los títulos = 3.796,39 - 2.700 = 1.096,39 €a Ingresos de Valores(761) 3.796,39

Devengo interés efectivo = 41.400 x 9,17% = 3.796,39

___________________________________________________




Cálculo del deterioro 31-12-año X.

Valor en libros 41.400 + 1.096,39 = 42.496,39

Valor actual de los flujos de efectivo =-1 -2

110

. , . , .

(1,09170019)-2 = 42.496,39.

Valor de mercado = 40.000 x (1,05) = 42.000.

El P.G.C. admite el valor de mercado cuando sea fiable en lugar

del V.actual de los F.de E. En este caso lo cogemos al ser menor.




____________ 31-12-año X ________________ 496,39 Pérdidas por deterioro en valores de deuda L.P(6968)

a Deterioro de valor de valores de deuda L.P. (297) 496,39Por el deterioro = 42.496,39 - 42.000 = 496,39

____________________________________________________ Fiscal.

111

¿Esta pérdida es deducible fiscalmente?.Sí, son bonos que cotizan. Cumplen con el Artículo 12.4 TRLIS.

Hay que tener presente si tiene la entidad en su cartera más

valores de renta fija.El límite de la depreciación es la depreciación global sufrida en

el P.I. por el conjunto de los valores de renta fija poseídos por

el S.P.




_____________ 31-12-año X+1 ________________

2.700 Banco (572)


112

1.196,93 Valores representativo de deuda a L.P.(251)Aumento del valor de los títulos = 3.896,93 - 2.700 = 1.196,93 €

a Ingresos de Valores(761) 3.896,93

Devengo interés según TIE = 41.496 x 9,17% = 3.896,93.-

____________________________________________________




Cálculo de la reversión del deterioro año X+1.

Valor en libros = 41.400 + 1.096,39 + 1.196,93 - 496,39 = 43.196,93

Valor actual de los flujos de efectivo = 2.700 x (1,0917)-1 + 45.000 x

113

(1,0917)-1 = 43.693,31.

Valor de mercado = 40.000x 1.10 = 44.000.

El valor en libros 43.196,93 es menor que el valor actual de los

flujos de efectivo. Se produce una reversión del deterioro.43.693,31 - 43.196,93 = 496,38.

CARTERA DE MANTENIDOS A VENCIMIENTO




____________ 31-12-año X+1 _______________

496,38 Deterioro de valor de valores de deuda L.P. (297)a Reversión del deterioro de valores de deuda L.P. (7968) 496,38

Por la reversión = 43.693,31 - 43.196,93 = 496,38. Art. 19.6 TRLIS.

____________ 31-12-año X+1 _______________

114

43.693,32 Valores representativo de deuda a C.P.(251)a Valores representativo de deuda a L.P.(541) 43.693,32

Reclasificación de la deuda.

____________________________________________________

El 31-12-X+2 no hay deterioro se mantiene la cotización y losflujos de efectivos.




____________ 31-12-año X+2 _______________

2.700 Banco (572)


1.306,68 Valores representativo de deuda a C.P. (541)

Aumento del valor de los títulos = 4.006,68 - 2.700 = 1.306,68.

a Ingresos de valores de deuda C.P.(761) 4.006,68

115

evengo n er s seg n = . , x , = . , .-

____________ 31-12-año X+2 _________________

45.000 Banco (572)

a Valores representativo de deuda a C.P. (541) 45.000

Cobro de los bonos.

____________________________________________________ En cada ejercicio, saldaríamos con P y G las cuentas del Grupo 6 y 7.

ACTIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR.Norma 9ª.2.3.PGC.



Norma 9 .2.3.PGC.

Se considera que un activo financiero se posee para negociar:

a) “Se origine o adquiera con el propósito de venderlos a cortoplazo (ejemplo valores representativos de deudas, cualquiera que

sea su plazo de vencimiento, o instrumentos de patrimonio, ”

116

, .

b) “Formen parte de una cartera de instrumentos gestionadosconjuntamente para obtener una ganancia a corto plazo.”

c) “Sea un instrumento financiero derivado, que no seancontratos de garantía financiera ni sean designados

instrumentos de cobertura.”

ACTIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR.N 9 2 3 PGC



Norma 9.2.3. PGC.

Norma 9ª.2.3.1. PGC.

VALORACIÓN INICIAL = Valor razonable (precio de la

transacción) = valor razonable de la contraprestación entregada.

117

Tratándose de instrumentos patrimonio forma parte del ValorInicial el importe de los derechos de suscripción y similaresque, en su caso se hubiesen adquiridos.

Los costes de transacción que le sean directamente atribuible se

reconocerán en la cuenta de P y G del ejercicio.

ACTIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR.




VALORACIÓN POSTERIOR = Valor razonable, sin deducir loscostes posibles de enajenación. Las diferencias se imputan aP y G.

118

Deterioro de valor.

No se calcula porque al valorarse por su valor razonable si surge

algún tipo de deterioro se considera incluido en dicho valorrazonable.



CARTERA DE MANTENIDOS PARA NEGOCIAR

Ejemplo.

Una empresa adquiere el 1 de enero del año X 200 derechos desuscripción, por importe de 5 euros unidad, para adquirir

119

Acciones de S.A.X que amplía capital en la proporción de 1nueva por 5 antiguas. Las acciones tiene un nominal de 10euros y se emiten al 390%. Satisface por gastos de la

operación 80 euros. Las acciones forma parte de la cartera de

negociación. A 31 de diciembre su cotización en la Bolsa deMadrid es del 690%.

CARTERA DE MANTENIDOS PARA NEGOCIAR



Solución.

_______________ 1-1-X _____________________ 2.560 (540) I.F.T. en instrumentos de patrimonio

Por la compra de las acciones = (200 x 5) + (40 x 10 x 390%) = 2.560.

80 (669) Otros gastos financieros

120

ancos .

=================================================A 31 de diciembre su cotización en la Bolsa de Madrid es del

690%.

Valor razonable = 40 x10 x 690% = 2.760.2.760 - 2.560 = 200. Mayor valor de la cartera con abono a P y G.

CARTERA DE MANTENIDOS PARA NEGOCIAR.31 12 X



_________________ 31-12-X _____________________ 200 (540) I.F.T. en instrumentos de patrimonio

a Beneficios de cartera de negociación (7630) 200Los 200 € imputados contablemente en la cuenta de resultados.¿Tributan?.Están incluidos en el resultado contable y consecuentemente en

la B.I. y tributan, además con derecho a la deducción por doble

121

imposición cuando reúnan una serie de requisitos.C.V. 1544 - 09 de 26 de junio de 2009.

==================================================Fiscal. Art.15.1 “La variaciones del valor originadas por

aplicación del criterio del valor razonable no tendrán efectos

fiscales mientras no deban imputarse a la cuenta de P. Y G”.

=================================================

C.V. 1544 - 09 de 26 de junio de 2009.



Si los activos financieros incluidos en las carteras de activosmantenidos para negociar o de activos a valor razonable con

cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias, puedenaplicar la deducción por doble imposición del artículo 30TRLIS, siempre y cuando se cumplan los requisitos exigidos en el

mismo relativo al porcentaje de participación, periodo de

122

enenc a, gravamen a que se aya some o a en a

participada y naturaleza de la renta obtenidas por esta última.

Repuesta. Cabe plantearse si las rentas derivadas de las

variaciones en la valoración a valor razonable de las carteras de

activos mantenidos para negociar o de activos a valor razonablecon cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias pueden

calificarse como dividendos o plusvalías.

C.V. 1544 - 09 de 26 de junio de 2009.



En relación con los primeros, la repuesta ha de ser negativa,

por cuanto dichas rentas no se corresponden con beneficiosdistribuidos por la entidad participada. Por otra parte, dichas

rentas no pueden calificarse estrictu sensu como plusvalías al

no haberse producido la transmisión de estos activos, una

123

n erpre ac n na s a e a norma perm e o orgar a c as

rentas el mismo tratamiento correspondiente a las rentas

generadas en la transmisión de estos activos, por cuantorepresentan la diferencia entre el valor razonable y elcontable derivado de la tenencia de dichas participaciones y que

se hará efectiva en su transmisión, por lo que el tratamiento fiscal

debe equipararse al correspondiente a la transmisión de

ACTIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR.C V 1544 - 09 de 26 de junio de 2009



C.V. 1544 - 09 de 26 de junio de 2009.

valores negociables y no a la distribución de dividendos, si bien

para esto debe hacerse una interpretación acorde con la peculiar

situación que se produce en este tipo de participaciones, porcuanto se manifiesta una renta con carácter previo a latransmisión de las mismas.

124

En el supuesto de participaciones en sociedades residentes enterritorio español, en aplicación del artículo 30.5 TRLISprocederá la aplicación de la deducción en las variacionespositivas del valor razonable que se imputen en la cuenta depérdidas y ganancias que se correspondan con beneficios nodistribuidos generados durante el tiempo de tenencia de la




participación, si bien condicionada a que el plazo de

mantenimiento de ésta sea superior a un año entre la fecha de

adquisición y de valoración o, en su defecto, se complete dicho

plazo hasta la transmisión. Adicionalmente, esta deducción

estará condicionada a que dicha valoración positiva se hagaefectiva en el momento osterior de la transmisión o no se

125

produzca una disminución del valor razonable conposterioridad. En caso contrario, esto es, si posteriormentetiene lugar una variación negativa de la valoración de laparticipación, computable en la base imponible, caso de que esa

variación negativa sea superior a la parte de la renta anteriorque no tuvo derecho a la deducción por doble imposición por

aplicación del artículo 30.5 de TRLIS, la deducción por doble

imposición practicada sobre el exceso, en aplicación de lo




establecido en el artículo 137.3 del TRLIS, deberá regularizarse,junto con los intereses de demora, en la autoliquidación por el

Impuesto sobre sociedades correspondiente al periodoimpositivo en el que se produce dicha variación negativa. Lo

anterior igualmente es aplicable en el caso de transmisión dela artici ación en donde sea ne ativa la renta enerada.

126

Por otra parte, en el caso de que dicha variación positiva hayatenido derecho a la aplicación de la deducción por dobleimposición, y posteriormente, antes de la transmisión de la

participación se distribuyan dividendos que determinen unavariación negativa de valor, procederá la aplicación de la regla

prevista en el artículo 30.4 e) del TRLIS, esto es, no se podrá




aplicar la deducción por doble imposición al dividendo percibido

por cuanto dicha disminución de valor razonable imputada enla cuenta de P y G es equiparable, en este caso concreto y

desde el punto de vista fiscal, con la pérdida por deterioro devalor de la participación.

127

Ejemplo.

El 1 de enero año X se compran acciones por 1.000 €. El 31 de

diciembre del año X las acciones valen 1.200 €.

Suponemos que la sociedad se ha podido deducir en virtud del

artículo 30.5 TRLIS solo 170 €.




Ejemplo. _______________ 1-1-X _____________________

1.000 (540) I.F.T. en instrumentos de patrimonio

Por la compra de las acciones para negociar.

a Bancos (572) 1.000

_______________ 31-12-X _____________________

128

200 (540) I.F.T. en instrumentos de patrimonio aBeneficios de cartera de negociación (7630) 200

Por aumento del valor de cotización. Se abona al grupo (7).Suponemos se ha podido deducir 170 (Art.30.5 TRLIS) por doble

imposición.

____________________________________________________

El 31 de diciembre del año X1 las acciones valen 1.100 €.

ACTIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR.31-12-X1



_______________ 31 12 X1 _____________________ 100 Pérdidas de cartera de negociación (6630)

a I.F.T. en instrumentos de patrimonio(540) 100

Por pérdida del valor de cotización. Se cargan al grupo (6).

____________________________________________________ C.V. 1544 - 09 de 26 de junio de 2009. Caso de que esa variación negativasea superior a la parte de la renta anterior que no tuvo derecho a la

129

deducción por doble imposición, la deducción por doble imposiciónpracticada sobre el exceso deberá regularizarse, junto con los interesesde demora.”

Regularización a realizar:1.200 - 1.100 = 100 variación negativa.

100 - 30 (cantidad que no no tuvo derecho a la deducción ) = 70.Tiene que regularizar en este ejercicio la cuota correspondiente a

los 70 € más los intereses de demora.

Ejemplo.





diciembre del año X las acciones valen 1.200 €.

Suponemos que la sociedad se ha podido deducir en virtud delartículo 30.5 TRLIS los 200 €.

_______________ 1-1-X _____________________

1.000 (540) I.F.T. en instrumentos de patrimonio

130

Por la compra de las acciones para negociar.

a Bancos (572) 1.000

_______________ 31-12-X _____________________

200 (540) I.F.T. en instrumentos de patrimonio a

Beneficios de cartera de negociación (7630) 200

Por aumento del valor de cotización. Se abona al grupo (7). Se ha podido

deducir en virtud de la modificación del artículo 30.5 TRLIS los 200 €.

____________________________________________________

Ejemplo.



Suponemos que al final del Año X1 cobra dividendos por 200 €. _______________ 31-12-X1 _____________________

200 Tesorería (57)

a Ingresos por participación en Inst. de Patrm. (760) 200

Por el cobro del dividendo.

______________ 31-12-X1 _____________________

131

200 Pérdidas de cartera de negociación (6630)a I.F.T. en instrumentos de patrimonio(540) 200

Por pérdida del valor de la cartera al repartirse las reservas.

____________________________________________________ ¿Se puede aplicar la deducción por doble imposición pordividendos?.La C.V. 1544 - 09 de 26 de junio de 2009 último párrafo dice:

C.V. 1544 - 09 de 26 de junio de 2009.



Por otra parte, en el caso de que dicha variación positiva haya

tenido derecho a la aplicación de la deducción por dobleimposición, y posteriormente, antes de la transmisión de la

participación se distribuyan dividendos que determinen una

variación negativa de valor, procederá la aplicación de la regla

132

prevista en el artículo 30.4 e) del TRLIS, esto es, no se podráaplicar la deducción por doble imposición al dividendo percibido

por cuanto dicha disminución de valor razonable imputada en

la cuenta de P y G es equiparable, en este caso concreto y

desde el punto de vista fiscal, con la pérdida por deterioro devalor de la participación.

ACTIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR.Fiscal.



Por último, referente a las obligaciones o bonos, lo ya visto

del Art. 12.4 TRLIS.

“El límite de la depreciación es la depreciación global sufrida en

el P.I. por el conjunto de los valores de renta fija poseídos por el

”

133

. .

“No serán deducibles las depreciaciones de valores quetengan un valor cierto de reembolso que no estén admitidosa cotización o que estén admitidos en mercado secundarios

situados en países o territorios calificados como paraísosfiscales.”




Tabla comparativa.

Concepto P.G.C. 1.990 P.G.C. 2.007Valoración Precio de adq.incluyen- Valor razonable =

inicial yendo gastos como valor Contraprestación.-

precio de adquisición. Gastos van a P y G.

134

Intereses explíci- se separan se separan

tos y dividendos de-

vengados no vencidos.

Valoración Se provisiona cuando Valor razonable. Aumen-sucesiva. V.Mercado < Precio to y disminuciones a

adquisición. P y G.

CARTERA DE OTROS A.F. A VALOR RAZONABLE CONCAMBIOS EN LA CUENTA DE P Y G. Norma 9ª.2.4. PGC.



Se incluyen en esta cartera dos clases de activos:

- “Activos financieros híbridos a que hace referencia el último

párrafo del apartado 5.1 de esta norma.”

Apartado 5.1, último párrafo: “Si la empresa no fuese capaz

135

de valorar el derivado implícito de forma separada o nopudiese determinar de forma fiable su valor razonable, ya sea

en el momento de su adquisición como en una fecha posterior,tratará a efectos contable el instrumento financiero híbrido ensu conjunto como un activo financiero o un pasivo financiero

incluido en la categoría de otros activos (pasivos) financieroa valor razonable con cambio en la cuenta de Pérdidas yGanancias.”

CARTERA DE OTROS A.F. A VALOR RAZONABLE CONCAMBIOS EN LA CUENTA DE P Y G. Norma 9ª.2.4. PGC.



- “Activos financieros que designe la empresa en el momento

del reconocimiento inicial para su inclusión en esta categoría.

Dicha designación solo se podrá realizar si resulta en una

136

,

a) Se eliminan o reducen de manera significativa inconsistencias

en el reconocimiento o valoración (también denominadas

asimetrías contables) que en otro caso surgirían por la

valoración de activos o pasivos o por el reconocimiento de laspérdidas o ganancias de los mismos con diferentes criterios.”

CARTERA DE OTROS A.F. A VALOR RAZONABLE CON

CAMBIOS EN LA CUENTA DE P Y G. Norma 9ª.2.4. PGC.



“b) Un grupo de activos financieros o de activos y pasivos

financieros se gestione y su rendimiento se evalúa sobre la base

de su valor razonable, de acuerdo con una estrategia de gestión

del riesgo o de inversión documentada y se facilite información

137

personal clave de la dirección según se define en la norma 15ª de

la elaboración de las cuentas anuales.”

Ejemplo. Entidades de capital-riesgo, aseguradoras, etc… que

poseen una cartera de activos financieros que gestionan para

conseguir la máxima rentabilidad: dividendos, intereses, cambios

en el VR y en las que se evalúa su rendimiento sobre esta base.



CARTERA DE OTROS A.F. A VALOR RAZONABLE CON


Según la NIC 39:

138

diferentes criterios para valorar activos y pasivos, o parareconocer pérdidas y ganancias de los mismos sobre bases

diferentes.

CARTERA DE OTROS A.F. A VALOR RAZONABLE CONCAMBIOS EN P Y G. Norma 9ª.2.4.PGC.



Ejemplo de asimetría contable.

Una empresa tiene unos activos y unos pasivos que compartenun mismo riesgo, compensándose en sentido opuesto los VRde ambos (p.e: unas acciones en moneda extranjera financiadas

139

,

en los tipos de cambio conllevan cambios de dirección opuesta enellos).

Si no se utilizara la opción de VR: las acciones se calificarían

en “Disponible para la venta” y se valorarían a VR con cambios

en PN (incluido el componente de tipo de cambio) y la deuda a

“Coste amortizado” (llevando el componente de tipo de cambio

a la cuenta de pérdidas y ganancias).

CARTERA DE OTROS A.F. A VALOR RAZONABLE CONCAMBIOS EN LA CUENTA DE P Y G Norma 9ª 2 4 PGC




La valoración inicial y posterior igual que la cartera anterior,“Activos financieros mantenidos para negociar”.

V.I.= V.R. = Contraprestación.

140

Gastos a P y G.

V.P. = V.R. sin deducir los coste de enajenación.

Las diferencias a P y G.

CARTERA DE INVERSIONES EN EL PATRIMONIO DEEMPRESAS DEL GRUPO, MULTIGRUPO O ASOCIADAS.N 9ª 2 5 PGC



N 9ª.2.5 PGC.

“Se incluyen en este grupo las inversiones en las empresas delgrupo, multigrupo y asociadas definidas en la norma 13 deelaboración de las cuentas anuales.”

141

orma e as uentas nua es. mpresas e grupo,multigrupo y asociadas.

Empresas del grupo. “A efectos de la presentación de las

cuentas anuales se entenderá que otra empresa forma parte

del grupo cuando ambas estén vinculadas por una relación decontrol directa o indirecta análoga a la del artículo 42 delCº de Cº. para los grupos de sociedades” ó

Norma 13ª PGC de las Cuentas Anuales. Empresas delgrupo, multigrupo y asociadas.



grupo, multigrupo y asociadas.

“Cuando ambas empresas estén controladas por cualquiermedio, por una o varias personas físicas o jurídicas que

actúan conjuntamente o se hallen bajo dirección única por

acuerdos u otras cláusulas”.

142

MULTIGRUPO: Se entenderá por empresa multigrupo aquella

que esté gestionadas conjuntamente por la empresa o alguna

de las empresas del grupo en caso de existir éste, incluidas las

entidades o personas físicas dominantes y uno o varios

terceros ajenos al grupo de empresas.

Norma 13ª PGC de las Cuentas Anuales. Empresas del grupo,multigrupo y asociadas.



ASOCIADAS: Cuando sin ser empresa del grupo, la empresa o

alguna empresa del grupo en caso de existir éste, incluidas lasentidades o personas físicas dominantes, ejerzan sobre la

empresa una influencia significativa por tener participación en

ella destinada a contribuir a su actividad.

143

Se entiende que existe influencia significativa, cuando se

cumplan los dos requisitos siguientes:

a) La empresa o una o varias empresas del grupo, incluidas lasentidades o personas físicas dominantes, participan en laempresa, y

Norma 13ª PGC. Empresas del grupo, multigrupo y asociadas



b) Se tenga el poder de intervenir en las decisiones de política

financiera y de explotación de la participada, sin llegar a tener el

control.

Asimismo, la existencia de influencia significativa se podrá

evidenciar a través de cual uiera de las si uientes vías:

144

1.- Representación en el consejo de administración u órgano

equivalente de dirección de la empresa participada.

2.- Participación en los procesos de fijación de políticas.

3.- Transacciones de importancia relativa con la participada.

Norma 13ª PGC de las Cuentas Anuales. Empresas del grupo,

multigrupo y asociadas.



4.- Intercambio de personal directivo.

5.- Suministro de información técnica esencial.

145

resunc n:

“Se presumirá que existe influencia significativa cuando la

empresa u otra del grupo incluidas las personas dominantes

posean al menos el 20% de los derechos de voto de otra

sociedad.”

CARTERA GRUPO, MULTIGRUPO Y ASOCIADAS.



Norma 9ª.2.5.PGC.

“Las inversiones en empresas del G.M,A., tal como éstas

quedan definida en la norma 13 de elaboración de las cuentas

anuales, se tienen que valorar aplicando los criterios de este

146

apartado, no pudiendo ser incluidas en otras categor as a

efectos de su valoración.”


VALORACIÓN INICIAL: Coste = valor razonable de la

contraprestación entregada + derechos de suscripción + gastos.




Norma 9ª.2.5.1. PGC. Continua : VALORACIÓN INICIAL:“No obstante, si existiera una inversión anterior a la calificación

como empresa G.M.A., se considerará como coste de dicha

inversión el valor contable que debiera tener la misma

inmediatamente antes de que la empresa pase a tener esa

”

147

.

“Los ajustes valorativos previos asociados con dicha inversión

contabilizados directamente en el patrimonio neto, se

mantendrán en éste hasta que se produzca alguna de las

circunstancias descritas en el apartado 2.5.3 siguiente.”Es decir, se de baja la participación o se produzca una

corrección valorativa por deterioro.

Ejemplo: El 2 de enero del año X la S.A.X adquiere 100acciones (1%) de una sociedad a un precio de 150 euros una



acciones (1%) de una sociedad a un precio de 150 euros una

acción. Gastos 900 euros. Inversión disponible para la venta.

Al cierre de ejercicio su valor razonable es 162 euros/acción.

Solución. _______________ 2-1-año X ______________________

148

15.900 (250) I.F.L.P en instrumentos de patrimonioa Bancos (572) 15.900

Compra 100 acciones x 150€ + 900.

________________ 31-12 año X ____________________ 300 (250) I.F.L.P. en instrumentos de patrimonio a

Bº en Act. Fin. disponibles para la venta (900) 300

Por valoración posterior. 100x162 = 16.200.- 16.200 - 15.900 = 300.-============================================================




_______________ 31-12-X _____________________

90 (8301) Impuesto diferido aPasivos por diferencias temporarias imponibles (479) 90

Se produce un Pasivo por D.T porque el valor contable es mayor que elvalor fiscal. Por el efecto impositivo del ajuste 300 x 30% = 90.

31-12-X

149

______________ ______________

300 (900) Bº en activos financieros disponibles para la ventaa Ajustes por Act.Fin.disp.para la venta (1330) 210

a Impuesto diferido (8301) 90

Por saldo grupo 8 y 9 con una cuenta de patrimonio.============================================================


El 1 de julio del año siguiente adquiere 2 000 acciones siendo



El 1 de julio del año siguiente adquiere 2.000 acciones, siendo

su valor razonable en ese momento de 180 euros/acción, pero

satisfaciendo 185 euros por la toma de control de un paqueteque, unido al anterior le supondrá un 21 % de la sociedad.

_________________ 1 - Julio. _____________________

150

370.000 (2403) Participaciones L.P. empresas del grupoa Bancos (572) 370.000

Compra 2.000 acciones x 185 € = 370.000.Hay que recalificar las acciones adquiridas con anterioridad y pasarlas aparticipaciones en empresas del grupo al mismo tiempo que se valoran

por el valor contable que debería tener en el momento de surecalificación.============================================================


1 - Julio



______________ 1 Julio. _____________________ 1.800 (250) I.F.L.P. en instrumentos de patrimonio a

Bº. en Act. Fin. disponibles para la venta (900) 1.800Por el ajuste de las 100 acciones adquiridas antes de ser grupo.

Se valoran por el Valor contable que debería tener en el momento de su

151

.

Valor que tienen : 100 acciones x 150 € + 900 gastos + 300 incremento devalor = 16.200; Ajuste = 18.000 - 16.200 = 1.800.

Los 1.800 € de la cuenta (900) se saldan con la cuenta(133) de P.N. igual

que los 300 € anteriores. Los 2.100 € totales se mantienen en esta cuentade P.N. (133) hasta que se dé de baja a la participación o se produzcadeterioro.

==================================================

________________ 1 - Julio. _____________________

18.000 (2403) Participaciones L.P. empresas del grupo a



I.F.L.P. en instrumentos de patrimonio (250) 18.000

Por la reclasificación de las 100 acciones adquiridas en primer lugar.

________________ 1 - Julio. _____________________

540 (8301) Impuesto diferido a

Pasivos por diferencias temporarias imponibles (479) 540

152

.

valor fiscal. Por el efecto impositivo del ajuste 1.800 x 30% = 540.- _______________ 31- Diciembre ____________________

1.800 (900) Bº en activos financieros disponibles para la venta

a Ajustes por Act.Fin.disp.para la venta (1330) 1.260

a Impuesto diferido (8301) 540Por saldo grupo 8 y 9 con una cuenta de patrimonio.

==================================================




Norma 9ª.2.5.2.PGC. VALORACION POSTERIOR =

“Las inversiones en empresas del GMA se valorarán por su

coste menos el importe de las correcciones por deterioro.”

153

“Las inversiones de esta cartera cuando se deban dar de bajaen balance, se aplicará el método del coste medio ponderado.”

“En el caso de Venta y segregación de derechos de

suscripción el importe del coste de los derechos disminuye elvalor contable de los respectivos activos.” = PGC 1.990.

CARTERA GRUPO, MULTIGRUPO Y ASOCIADAS.Norma 9ª.2.5.2. VALORACION POSTERIOR =



Norma 9ª.2.5.3. PGC. DETERIORO DEL VALOR.

“Deberán efectuarse las correcciones valorativas necesariassiempre que exista evidencia objetiva de que el valor en libro de

una inversión no sea recuperable.”

154

Cálculo del deterioro del valor:

Deterioro = Valor en libros – Importe recuperable.

El PGC establece dos métodos para calcular el importerecuperable: Método que podemos llamar subsidiario y métodoprincipal.




1.-Importe recuperable. (Método subsidiario).

Se com ara el Valor en libros con el ma or de los dos:

155

> Valor razonable – gastos de venta.

> Valor actual de los flujos futuros de la inversión.




El Valor actual de los flujos futuros de la inversión se calcula:

• La estimación del valor actual de lo que se espera recibir

como consecuencia del reparto de los dividendos +enajenación o baja en cuentas de la inversión,

156

ó

• Estimación del valor actual de su participación en los flujosde efectivo que se espera sean generados por la participada,

procedentes tanto de sus actividades ordinarias como de suenajenación o baja en cuentas.


2 I t bl (Mét d i i l)



2.- Importe recuperable. (Método principal):

N.V. 9.2.5.3.PGC. “Salvo mejor evidencia del importe

recuperable de las inversiones, en la estimación del deterioro de

esta clase de activos se tomará en consideración el P.N. de la

157

existentes en la fecha de la valoración, que

correspondan a elementos identificables en el balance de la

participada.”(Diferencia con PGC 1990).

“Tanto el deterioro como su reversión se registrarán como un

gasto o un ingreso, respectivamente en la cuenta de P y G.”


“L ió t d á lí it l lib d l



“La reversión tendrá como límite en valor en libros de la

inversión que estaría reconocida en la fecha de la reversión si no

se hubiera registrado el deterioro del valor.”

Ejemplo de deterioro de inversiones previas a su calificacióncomo grupo, multigrupo o asociada con ajuste valorativo

158

previo positivo.

A 31 de diciembre la sociedad del supuesto anterior, (el costede la participación es de 388.000), conoce que el patrimonio

neto de la participada es de 1.600.000 euros. Existe una

plusvalía tácita en un terreno por importe de 100.000 euros.Los expertos valoran los flujos futuros de dividendos y liquidación

en 355.000 €.


S l ió



Solución.

Norma 9ª.2.5.3.PGC. DETERIORO DEL VALOR.

“Deberán efectuarse las correcciones valorativas necesarias

siempre que exista evidencia objetiva de que el valor en libro de

159

una inversión no sea recuperable.”

Coste de la inversión =15.900 + 300 + 1.800 + 370.000 = 388.000

Valor recuperable = 21% (1.600.000) + 21% (100.000) = 357.000.

Existe un deterioro por lo que deberemos reflejar la corrección

valorativa.


S l ió



Solución.

Cálculo del deterioro:V. en libro V. recuperable

160

. . . – . = .

Según flujos de efectivo: 388.000 – 355.000 = 33.000

¿La menor?. Preferencia de la valoración contable según P.N.

Las correcciones de valor por deterioro y sus reversiones seimputan a P y G.

CARTERA GRUPO, MULTIGRUPO Y ASOCIADAS.ASIENTO



________________ ______________________ 31.000 (696) Pérdidas por deterioro de participaciones.L. P. a

Deter. de V. de part. a L/P en emp. del grupo (2933) 31.000

==================================================Dice la norma 9ª.2.5.3. PGC.

161

a) “En el caso de ajustes valorativos previos por aumentos devalor, las correcciones por deterioro se registrarán contra lacuenta de patrimonio neto que recoja los ajustes previamente

practicados, hasta el importe de los mismos; el exceso se

registrará en la cuenta de P y G.”

En nuestro caso, el asiento a realizar sería:


En el ejemplo que contemplamos, se imputaron a P. N. 2.100 €



j p q p , p

por las acciones adquiridas antes de tratarse de una empresa

asociada = (300 + 1.800). Por tanto:

Asientos

162

_____________ - - _________________

2.100 (892) Deterioro de participaciones en el patrimonio… deEmp. Asoc.

Por los ajustes previamente practicados y llevados a P.N.

28.900 (696) Pérdidas por deterioro de participaciones..L P.31.000 - 2.100 = 28.900 se lleva a P y G.

a Deterioro de valor de participaciones a L/P enempresas del grupo (2933) 31.000

==================================================

______________ 31-12-año X _________________ 630 Pasivos por diferencias temporarias imponibles (479)

I t dif id (8301) 630




Reversión del efecto impositivo.

______________ 31-12-año X _________________ 1.470 (1330) Ajustes por A.F. disponibles para la venta

630 (8301) Impuesto diferido

163

Emp. Asoc. (892) 2.100Por saldo cuentas grupo 8 con P.N.

______________ 31-12-año X _________________ 28.900 Resultados(129)

a (696) Pérd. por deterioro de la particip. L P. 28.900Por saldo cuenta grupo 6.

____________________________________________________

Norma 9. 2.5.3. b). Ajustes previos negativos porreducciones de valor:



“b) En el caso de ajustes valorativos previos por reducción devalor, cuando posteriormente el importe recuperable sea mayor

que el valor contable de las inversiones, se aumentará el valor

en libros hasta el límite del ajuste previo negativo, contra la

164

momento el nuevo importe surgido se considerará coste de lainversión.”

“No obstante, cuando exista evidencia objetiva del deterioro en

el valor de la inversión, las pérdidas acumuladas en el P.N. sereconocerán en la cuenta de P.G.”

Ejemplo de inversiones previas a su calificación como grupo,

multigrupo o asociada con ajuste valorativo previo negativo



multigrupo o asociada con ajuste valorativo previo negativo.

La sociedad EIE, adquirió el 3 de octubre de 2008, 1.000acciones de la sociedad RT, por importe 12.000 u.m. Las

acciones se clasifican como activos financieros disponibles

165

para la venta.El VR de las acciones a 31 de diciembre de 2008 era de 10.000u.m.El 20 de abril de 2009 compra más acciones de RT, por un

importe de 30.000 (el valor razonable de las acciones previas se

mantiene en 10.000 u.m.), pasando a tener el 21% de susderechos de voto.

Ejemplo de inversiones previas a su calificación como grupo





Caso a).A 31 de diciembre de 2009, el importe recuperable de la

166

par c pac n en e pa r mon o e es e . u.m.

Caso b).A 31 de diciembre de 2009, hay evidencia objetiva de deterioro,

siendo el importe recuperable de la participación en el

patrimonio de la sociedad RT de 38.000 u.m.





________________ 3-10-2008 _______________________ 12.000 Inversiones financieras a LP en instrumentos de

patrimonio (250)

a Tesorería (57) 12.000

167

.

________________ 31-12-2008 _______________________ 2.000 (800) Pérdidas en activos financieros disponibles para la

venta

a Inversiones financieras a LP en instrumentos de

patrimonio (250) 2.000El deterioro de la cartera de A.F. disponible para la venta se lleva a P.N.============================================================


multigrupo o asociada con ajuste valorativo previo negativo




________________ 31-12-2008 ______________________ 600 Activo por diferencias temporarias deducibles (4740)


168

. .

________________ 31-12-2008 _____________________ 1.400 Ajustes por valoración en AFDV (133)

600 Impuesto diferido (8301)

a Pérdidas en activos financieros disponibles

para la venta (800) 2.000Por saldo.============================================================






________________ 20-4-2009 _______________________ 40.000 Participaciones a LP en empresas asociadas (2404)

169

.

a Inversiones financieras a LP en instrumentos

de patrimonio (250) 10.000

Por la compra de las nuevas accione. Se modifica la denominación y laclasificación de las adquiridas anteriormente por 10.000 no se modificasu valor porque coincide con el valor contable con el valor razonable.

____________________________________________________





Caso A). Importe recuperable 42.000.

Norma 9. 2.5.3. b) PGC.

170

“b) En el caso de ajustes valorativos previos por reducción devalor, cuando posteriormente el importe recuperable sea mayor

que el valor contable de las inversiones, se aumentará el valor

en libros hasta el límite del ajuste previo negativo, contra la

partida que haya recogido el ajuste previo y a partir de ese

momento el nuevo importe surgido se considerará coste de lainversión.”






________________ 31-12-2009 ______________________ 2.000 Participaciones a LP en empresas asociadas (2404)

a Recuperación de ajustes valorativos negativos

171

previos, empresas asociadas (992) 2.000Por la recuperación del valor. Se recupera hasta el límite del ajuste previonegativo. Si se recupera por encima del coste, éste no se puede superar.El nuevo importe surgido se considerará coste de la inversión.

________________ 31-12-2009 ______________________ 600 Impuesto diferido (8301)

a Activos por diferencias temporarias deducibles (4740) 600


____________________________________________________






________________ 31-12-2009 ______________________

172

2.000 Recuperación de ajustes valorativos negativos previos,empresas asociadas (992)


a Ajustes por valoración en AFDV (133) 1.400

Por saldo grupo 8 y 9.

============================================================





Caso B). Importe recuperable 38.000.

Norma 9. 2.5.3. b) segundo árrafo del PGC.

173

“No obstante, cuando exista evidencia objetiva del deterioro en

el valor de la inversión, las pérdidas acumuladas en el P.N. se

reconocerán en la cuenta de P.G.”





Caso B). Importe recuperable 38.000. ________________ 31-12-2009 _______________________ 4.000 Pérdidas por deterioro de participaciones (696)

4.000 = 2.000 pérdida de valor producidas el 31-12-2008 llevadas a PN y

174

. p r a e va or pro uc as e - - .

a Transferencia por deterioro de ajustes valorativos

negativos previos, empresas asociadas (994) 2.000

2.000 Llevado a P.N. anteriormente se llevan a P Y G, y queda saldado.

a Deterioro de valor de participaciones a LP en empresas

asociadas (2934) 2.0002.000 como deterioro de los valores.

____________________________________________________





Caso B). Importe recuperable 38.000. _________________ 31-12-2009 _____________________ 600 Impuesto diferido (8301)

a Activo por diferencias temporarias deducibles (4740) 600

175


_________________ 31-12-2009 ____________________ 2.000 Transferencia por deterioro de ajustes valorativos negativos

previos, empresas asociadas (994)


a Ajustes por valoración en AFDV (133) 1.400Por saldo grupo 8 y 9.============================================================





Caso B). Importe recuperable 38.000.

176

__________________ 31-12-2009 ____________________

4.000 Resultado del ejercicio(129)

a Pérdidas por deterioro de participaciones (696) 4.000

Por saldo grupo 6.

============================================================

Comparación con el PGC 1.990.

La norma 8 “Valores negociables” del PGC 1 990 decía:



La norma 8 Valores negociables del PGC 1.990, decía:“Tratándose de valores negociables no admitidos a cotización en

un mercado secundario organizado figurarán en el balance porsu precio de adquisición.”

“

177

o o s an e, cuan o e sea a

importe que resulte de aplicar criterios valorativos racionalesadmitidos en la práctica, se dotará la correspondiente provisión

por la diferencia existente. A estos efectos, cuando se trate de

participaciones en capital, se tomará el valor teórico contable que

corresponda a dichas participaciones, corregido en el importede las plusvalía tácitas existentes en el momento de laadquisición y que subsistan en el de la valoración posterior.”


Continuaba: “Este mismo criterio se aplicará a las



p

participaciones en el capital de sociedades del grupo o

asociadas”.

N.V. 9.2.5.3. del Nuevo P.G.C. del 2.007, establece:

178

“Salvo mejor evidencia del importe recuperable de lasinversiones, en la estimación del deterioro de esta clase de

activos se tomará en consideración el P.N. de la entidad

participada corregido por las plusvalías tácitas existentes en

la fecha de la valoración, que correspondan a elementosidentificables en el balance de la participada.”


Ejemplo



Ejemplo.

La S.A.A. en el 2.007 adquirió el 100% de la S.A.M. por un

importe de 5.000 €. En el momento de la adquisición la sociedad

M tenia un valor contable de 3.000 € pero se adquirió por 5.000

179

€ porque tenía una plusvalía tácita de 2.000 € en un terrenovalorado contablemente 2.000 € y que se podía vender 4.000 €.

Al final del ejercicio 2007 + X la sociedad M ha acumulado unas

pérdidas de 500 €. El terreno se ha revalorizado en 1.000 €.

Comparación con el PGC 1.990.Según el PGC de 1.990 para el cálculo de la llamada provisión

se tomaba “el valor teórico contable que correspondía a las



participaciones, corregido en el importe de las plusvalía tácitas

existentes en el momento de la adquisición y que subsistan enel de la valoración posterior.”

Cálculo del deterioro al final del ejercicio 2007 + X.

180

Valor de los fondos propios (3.000 – 500) 2.500

Plusvalía tácita que subsisten 2.000

Total valor de la participación 31-12 4.500

Valor en libros 5.000

Provisión 500

. .Para el cálculo de deterioro: se toma en consideración el

patrimonio neto de la participada corregido en las plusvalíastácitas existentes en la fecha de la valoración”



tácitas existentes en la fecha de la valoración .

Cálculo del deterioro al final del ejercicio 2007 + X.

Valor de los fondos propios (3.000 – 500) 2.500

Plusvalía tácita existentes 3.000

181

Total valor de la participación 31-12 5.500

Valor en libros 5.000

Provisión 0

No hay deterioro al ser el Valor en libros menor que el valorrecuperable de la participación al cierre del ejercicio.

El cambio de criterio contable trae dos consecuencias:

a) Que a partir del 1-1-de 2 008 dejen de registrarse pérdidas por



a) Que a partir del 1-1-de 2.008 dejen de registrarse pérdidas por

deterioros que eran deducibles conforme a la normativa anterior.

b) Que al realizar el ajuste por primera aplicación del P.G.C.,la D.T. Primera de éste obliga: a dar de baja las provisiones

182

que ueron ota as seg n e y que no correspon en

a partir del 1-1-2.008, con abono a Reservas.

Dicho abono a reservas implica un ajuste al resultado contable

para obtener la B.I. del Impuesto sobre sociedad ejercicio 2.008

por un importe en nuestro supuesto de + 500.

Resolución de los problemas.

El primer problema que a partir del 1-1-de 2.008 dejen de



registrarse pérdidas por deterioros que eran deducibles

conforme a la normativa anterior, se resuelve con la nuevaredacción, dada partir del 1-1-2008, al Art.12.3 del TRLISpermite: Que las pérdidas por deterioro de los valores

representativos de empresas del grupo, multigrupo y

183

asociadas se calculen, a efectos fiscales, de formar similar a

como se calculaban en el PGC de 1.990, sin necesidad de su

imputación contable en la cuenta de P y G.

Es decir teniendo en cuenta las plusvalía tácitas existentesen el momento de la adquisición y que subsisten en el de la

valoración posterior.

Art.12.3 del TRLIS modificado Ley 4/2.008. Nueva redacción.

“3. La deducción en concepto de pérdidas por deterioro de



los valores representativos de la participación en el capital de

entidades que no coticen en un mercado regulado no podráexceder de la diferencia entre el valor de los fondos propiosal inicio y al cierre del ejercicio, debiendo tenerse en cuenta las

aportaciones o devoluciones de aportaciones realizadas en él.”

184

“Este mismo criterio se aplicará a las participaciones en el

capital de entidades del grupo, multigrupo y asociadas en los

términos de la legislación mercantil.”

La norma fiscal no cuantifica el importe del gasto fiscalmentededucible, sino que establece el importe máximo que por talconcepto se puede deducir.

Art.12.3. Cuarto párrafo.- Cuantificación del gastofiscalmente deducible:

“L f id dif i á fi l t d d ibl



“La referida diferencia será fiscalmente deducible en

proporción a la participación, sin necesidad de su imputacióncontable en la cuenta de P y G, cuando los valores representen

participaciones en el capital de entidades del grupo, multigrupoasociadas siem re ue el valor de la artici ación

185

minorado por las cantidades deducidas en P.I. anteriores,exceda del valor de los fondos propios de la entidadparticipada al cierre del ejercicio que corresponda a la

participación, corregido en el importe de las plusvalía tácitas

existentes en el momento de la adquisición y que subsistenen el de la valoración. La cuantía de la diferencia deducible no

puede superar el importe del referido exceso.”

Añadido por la Ley 11/2009, de 26 de octubre, por la queregular las Sociedades Anónimas Cotizadas de Inversión enel Mercado Inmobiliario.



“A efectos de aplicar esta deducción, el importe de los fondospropios de la entidad participada se reducirán o aumentarán,por el importe de las deducciones y los ajustes positivos,res ectivamente ue esta última entidad ha a racticado or

186

aplicación de lo establecido en este apartado correspondientes alas participaciones tenidas en otras entidades del grupo,multigrupo y asociadas.”

Nota: Según la disposición final duodécima “entrada envigor” de esta Ley 11/2009, esta norma entra en vigor a partirdel 1 de enero de 2008.



Sigue el Art.12.3. TRLIS.

“El importe del deterioro fiscalmente deducible cuantificado

según lo anterior, se minora en el importe de los gastos del

187

e e r c c o que no engan a cons erac n e sca men e

deducible conforme al TRLIS que, en su caso, hubiera tenido la

entidad participada.”

Ejemplo.

Precio de adquisición 11.000.



Valor de los Fondos propios 1-1-año X 10.000Plusvalía 1-1- año X 1.000

Total valor de la participación 1-1-año X 11.000

188

a or e os on os prop os - -a o 9.000

Plusvalía 31-12- año X 2.000

Total valor de la participación 31-12 - año X 11.000

V.Contable F.P. P.T.E.

Depreciación contable = 11.000 - (9.000 + 2.000) = 0V.Contable F.P. P.T.S.

Depreciación fiscal = 11.000 - (9.000 + 1.000) = 1.000

Se debe ajustar el resultado contable para obtener la B.I. en

1.000 sin necesidad de su anotación contable. Art. 12.3 TRLIS.



Siguiendo con el ejemplo.

Suponemos ahora que hay 500 de gastos no deducibles en la

participada.De reciación fiscal 1.000 - 500 = 500.

189

Si suprimimos los gastos no deducible de la contabilidad de la

participada, el P.N.fiscal de ésta al fin del ejercicio sería de

9.500.

La depreciación sería 11.000 - (9.500 + 1.000) = 500, en vez de

1.000.

Ley 11/2009, de 26 de octubre, por la que se regula las

Sociedades Anónimas Cotizadas de Inversión en el Mercado

I bili i h i h i d id l i i



Inmobiliario, como hemos visto ha introducido las siguiente

modificación al Art. 12.3 TRLIS:

“A efectos de aplicar esta deducción, el importe de los fondosro ios de la entidad artici ada se reducirán o aumentarán

190

por el importe de las deducciones y los ajustes positivos,respectivamente, que esta última entidad haya practicado por

aplicación de lo establecido en este apartado correspondientes a

las participaciones tenidas en otras entidades del grupo,multigrupo y asociadas.”

Un ejemplo para entender lo que quiere decir:

Ejemplo.

Una empresa A participa en el 100% de B y ésta a su vez



Una empresa A participa en el 100% de B y ésta a su vez

participa en el 100% de C.

La sociedad C se constituyó en el ejercicio de 2006 con un

capital de 900.000 €.

191

El 31 - 12- 2008 las acciones de la sociedad C fueron adquiridas

por la sociedad B en 1.000.0000 €, al tener la sociedad C unos

terrenos que se han revalorizado en 100.000 €.

El 31 - 12 - 2009 los Fondos propios de la sociedad C handisminuido en 100.000 € y el terreno se ha revalorizado en250.000 €.

Solución.

Contablemente:



Contablemente:

Valor de los Fondos propios más plusvalías de C. el1 - 1- 2009 = 900.000 + 100.000 = 1.000.000.

192

Valor de los Fondos propios más plusvalías de C. el

31– 12 - 2009 = 900.000 – 100.000 + 250.000 = 1.050.000.

Depreciación contable =

Po

.Ad. F.P. + P.T.E.1.000.000 - (900.000 – 100.000 + 250.000 ) = 0

Solución.

Fiscalmente



Fiscalmente.

Valor de los Fondos propios más plusvalías de C. el1 - 1- 2009 = 900.000 + 100.000 = 1.000.000.

193

Valor de los Fondos propios más plusvalías de C. el

31 – 12 - 2009 = 900.000 – 100.000 + 100.000 = 900.000.

Depreciación Fiscal =Po.Ad. F.P. + P.T.S.

1.000.000 - (900.000 – 100.000 + 100.000 ) = 100.000.

Solución.

La sociedad B, sin necesidad de realizar ningún apunte contable

y sin que haya disminuido contablemente el Patrimonio neto de



y sin que haya disminuido contablemente el Patrimonio neto de

C, se puede deducir fiscalmente los 100.000 € por deteriorofiscal del valor de su participación en la sociedad C.

Hasta ahora esa pérdida no se podía trasladar a la sociedad A

194

ya que a soc e a no rea za n nguna anotac n conta e, a

deducción ha sido vía ajuste fiscal.

Según el Art. 12.3 TRLIS la sociedad A si puede tener en cuenta

esa pérdida al calcular fiscalmente el Valor de los Fondospropios de B y deducirla mediante ajuste fiscal.

Solución.



Fiscalmente.

Fiscalmente se ha deteriorado la cartera de la sociedad A en

195

acciones de la sociedad B en 100.000 €, por la depreciación

fiscal dotada por B en relación a su cartera de la sociedad C,sin contabilizarla. La sociedad A se puede deducir sin

contabilizar la pérdida de valor fical de las acciones de B.

Art.12.3. TRLIS. Reversión del deterioro.



El hecho de que el gasto fiscal pueda ser distinto del gastocontable conlleva a la necesidad de que, junto al valor contablede la participación, se pueda conocer en todo momento su “valorfiscal”, en el cual se tendrá en cuenta las pérdidas que habiendo

196

s o a m t as sca mente, no ayan s o conta za as.

Al tal efecto, el Art.12.3 del TRLIS dispone:

“Las cantidades deducidas minorarán el valor fiscal de dichas

participaciones, teniendo la consideración, a efectos fiscales, decorrección de valor, depreciación o deterioro de la participación”.

Art.12.3. TRLIS. Reversión del deterioro.

Por lo tanto se hace necesario que la reversión del deterioro



Por lo tanto, se hace necesario que la reversión del deterioro

que se haya podido deducir fiscalmente se integre en la B.I. sinnecesidad de que la misma se haya contabilizado. Por lo tantoestablece:

197

“Estas cantidades se integrarán como ajuste positivo en la B.I.del P.I. en que el valor de los fondos propios al cierre del

ejercicio exceda al del inicio, debiendo tenerse en cuenta las

aportaciones o devoluciones de aportaciones realizadas en el,con el límite de dicho exceso”.

Información en la memoria.

Con el fin de garantizar el adecuado control sobre el gasto



Con el fin de garantizar el adecuado control sobre el gasto

deducido fiscalmente y sobre las posibles reversiones deldeterioro fiscal que se pudiera producir en el futuro, el Art.12.3TRLIS, en su último párrafo, exige que en la memoria de lascuentas anuales se informe:

198

Art.12.3 TRLIS. “En la memoria de las cuentas anuales seinformará de las cantidades deducidas en cada periodoimpositivo, la diferencia en el ejercicio de los fondos propiosde la entidad participada, así como las cantidades integradas

en la base imponible del periodo y las pendientes deintegrar”.

Ejemplo. Registro contable de una pérdida por deteriorodistinta a la fiscal.Acciones de empresas del grupo. Valor contable 1.500.Año 2.008. Art.12.3 TRLIS. Se deterioran fiscalmente en 400.



El 31-12-2.008, se ajusta fiscalmente disminuyendo el resultadocontable para obtener la B.I. en - 400.Año 2.009 la cartera se deteriora contablemente en - 200.El valor contable de la cartera pasa de 1.500 a 1.300.

199

_________________ Asiento ______________ 200 Pérdidas en por det. de part. en empresas del grupo(6960)

a Det. de valor de partic. en emp. del grupo(2933) 200¿Es deducible este deterioro?.

____________________________________________________

Valor contable de la participación........................ 1.300.Valor fiscal de la participación.............................. 1.100.

Solución.

Hay que realizar un ajuste al resultado contable para obtener la

B I d 200



B.I. de + 200.

Fiscalmente este gasto no es deducible, ya está compensado

en la B.I. del ejercicio de 2008 conforme al ART.12.3 TRLIS.

200

Se debe dar toda esta información en la MEMORIA.

En resumen, cada año hay que comparar valor contable yvalor fiscal.

Pregunta. El Registro contable de una pérdida por deteriorodistinta a la fiscal, ¿es gasto deducible?. Repuesta: NO.

D.G.T. C.V. 147-09 realizada por la Confederación española deorganizaciones empresariales, sobre diversas cuestiones en

relación con el efecto fiscal de la primera aplicación del PGC.



Cuestiones. 1ª. Registro contable de una pérdida pordeterioro distinta a la fiscal.En primer lugar, cabe señalar que la redacción dada al Art. 12.3del TRLIS por la Ley 4/2008 en su párrafo cuarto a séptimo, no

201

establece un r gimen alternativo, sino espec a para

determinar la corrección fiscal del valor de las participaciones

tenidas en empresas del grupo, multigrupo y asociadas, de

manera que se regula un tratamiento fiscal específico para

este tipo de participaciones al margen de su tratamiento contable,

todo ello por aplicación del “principio de especialidad”, esdecir, por el principio general del derecho de prevalencia de lanorma especial sobre la general.

D.G.T. C.V. 147-09. Continúa.

Esto es, será fiscalmente deducible, en proporción a la

ti i ió i d d i d l i t i d t



participación y con independencia de la existencia de un gasto

o no por deterioro del valor contable de esa participación, ladiferencia positiva entre el valor de los fondos propios alinicio y al cierre del ejercicio de la entidad participada,teniendo en cuenta las a ortaciones o devoluciones de

202

aportaciones realizadas en él, siempre que el valor de laparticipación, minorado por las cantidades deducidas en P.I.anteriores, exceda del valor de los fondos propios de laentidad participada al cierre del ejercicio que corresponda a la

participación, corregido en el importe de las plusvalía tácitas

existentes en el momento de la adquisición y que subsisten en

el de la valoración. La cuantía de la diferencia deducible no puede

superar el importe del referido exceso.

D.G.T. C.V. 147-09. Continúa.

Caso de que dándose estas condiciones, en el mismo ejercicio se



haya registrado en contabilidad una pérdida por deterioro de

la participación, dicho gasto por deterioro no sería fiscalmentededucible al ser aplicable este otro régimen fiscal especialsobre las correcciones de valor fiscal de las participaciones en

203

ent a es e grupo, mu t grupo o asoc a as. e a m sma

manera, e igualmente con independencia de la recuperación de

valor que se produjera, en su caso, en el ámbito contable, las

cantidades deducidas se integrarán con signo positivo en la B.I.del P.I. en el que el valor de los fondos propios al cierre del

ejercicio exceda al del inicio, teniendo en cuenta lasaportaciones y devolución de aportación del mismo.

D.G.T. C.V. 147-09. Otra cuestión.Corrección de los fondos propios al cierre del ejercicio de laentidad participada cuando los gastos no deducibles



fiscalmente de un ejercicio adquieran dicha condición enejercicios siguientes.

En relación con la otra cuestión planteada, el Art. 12.3 TRLIS

204

esta ece, para as part c pac ones en empresas e grupo,

multigrupo y asociadas, que los fondos propios de la entidad

participada se corrijan por los gastos del ejercicio que notengan la condición de fiscalmente deducible de acuerdo con

el TRLIS. Dichos gastos no deducibles serán todos aquellos que,

de acuerdo con el TRLIS no tengan dicha condición a efectosde determinación de la B.I., con independencia de que tengan la

consideración de diferencia temporarias o permanentes.

D.G.T. C.V. 147-09. Otra cuestión. Continúa:

Por ello puede ocurrir que determinados gastos no deducibles



Por ello, puede ocurrir que determinados gastos no deducibles

fiscalmente de un ejercicio adquieran dicha condición enejercicios siguientes, ya sea por el hecho de que la fiscalidad

establece una imputación temporal diferente a la contable de

los mismos o bien or el hecho de ue sean astos a licados

205

a su finalidad. En este caso, una interpretación teleológica de lanorma obliga a considerar este efecto fiscal, de manera que, en

el P.I. en que dichos gastos tengan la consideración de

fiscalmente deducibles, corregirán los fondos propios al cierredel ejercicio de la entidad participada, a efectos de determinar

la corrección fiscal del valor de la participación en dicho P.I.

Mismo ejemplo anterior.Valor de los Fondos propios 1-1-año X 10.000


Total valor de la participación 1-1-año X 11.000



Total valor de la participación 1 1 año X 11.000

Valor de los Fondos propios 31-12-año X 9.000


Total valor de la participación 31-12 - año X 11.000

206

Solución.Valor 1-1-año X Valor 31-12-año X

Depreciación contable = (10.000 + 1.000) - (9.000 + 2.000) = 0Depreciación fiscal = (10.000 + 1.000) - (9.000 + 1.000) = 1.000

Si suponemos hay 500 de gastos no deducibles en la participada.Depreciación fiscal 1.000 - 500 = 500.

Mismo ejemplo anterior.

En este caso, el valor fiscal de los Fondos propios de la

participada el 31 - 12 - año X es 10 500 = 10 000 + 500 y por lo



participada el 31 12 año X es 10.500 = 10.000 + 500, y por lo

tanto el 1 - 1 - año X + 1.

Suponemos que el 31 - 12 - del año X + 1 se mantienen losmismos valores ero los astos fiscales de 500 son

207

deducibles en este ejercicio.

Depreciación fiscal =

Valor fiscal de la participación 1 - 1 - año X + 1 = 10.500

Valor fiscal de la participación 31 - 12 - año X + 1 = 10.000Depreciación fiscal año X + 1 = 10.500 - 10.000 = 500

Por último se mantiene que:

“No serán deducibles las pérdidas por deterioro o correcciones



de valor correspondientes a participaciones en entidadesresidentes en países o territorios considerados como

paraísos fiscales, excepto que dichas entidades consoliden

sus cuentas con la entidad ue realiza el deterioro en el

208

sentido del Art.42 del C de C. o cuando las mismas residan enun Estado miembro de la U.E. y el sujeto pasivo acredite que

su constitución y operativa responde a motivos económicos

válidos y que realiza actividades empresariales.”

Tabla comparativa.

Concepto P.G.C. 1.990 P.G.C. 2.007Valoración Precio de adq.incluyen- Contraprestación +inicial yendo gastos como valor gastos



inicial yendo gastos como valor gastos.

precio de adquisición.

Dividendos deven- se separan se separangados no vencidos.

209

Valoración Coste - Provisión Coste - Deteriorosucesiva.

Corrección Valor teórico contable Importe recuperable=Valorativa. Corregido en las plus- Valor teórico contable

valías iniciales que corregido en las plus-subsistan. valías que existan en

el momento de valorar

ACTIVOS FINACIEROS DISPONIBLES PARA LA VENTA. 9.2.6

Concepto: El PGC da una definición residual:



“En esta categoría se incluirán los Valores representativos deDeudas e instrumentos de patrimonio de otras empresas que

no se hayan clasificados en ninguna de las categoríasanteriores.” No existen en las PYMES.

210

Norma 9ª.2.6.1.PGC. Valoración Inicial: Valor razonable =importe transacción = valor de la contraprestación entregada +gastos (incluidos derechos de suscripción).

Norma 9ª.2.6.2.PGC. Valoración posterior: Valor razonablesin deducir costes de la transacción.


Diferencias: A patrimonio neto (previo grupo 8 o 9).



Cuando no pueda determinarse con fiabilidad el valor razonable,se valoran al coste menos corrección por deterioro.

211

. . ,

enajenación o venta.

- No obstante, los intereses, dividendos, correccionesvalorativas por deterioro, diferencia de cambio en activofinancieros monetarios en moneda extranjera van

directamente a P y G.


- La segregación o venta derechos suscripción, disminuye el



valor contable de los respectivos activos. Se disminuye por elvalor razonable o coste, según formula de general aceptación.

- Cuando se den de baja estos valores en balance, se aplicará el

212

método del valor medio ponderado por grupo homogéneos.

Ejemplo.El 1 de julio se adquieren en Bolsa 1.000 acciones de 10 eurosde nominal al 240%. Los gastos ascienden a 180 euros. Las

acciones llevan incorporado un dividendo de 3 euros por acción.Se califican en la “cartera de disponible para venta”.

Solución:

______________ 1 julio año X ______________________

21.180 I.F.T. en instrumentos de patrimonio (540)



p ( )

Por la compra: (1.000 x10x 240%) + 180 – (3 x 1.000) = 21.180.3.000 Dividendo a cobrar (545)

a Bancos (572) 24.180

______________ 1 de agosto año X ___________________

213

2.460 Bancos (572)

540 H.P., retenciones y pagos a cuenta (473)

a Dividendo a cobrar (545) 3.000

Se cobra el dividendo.

____________________________________________________

Se sabe que el 31 de diciembre las acciones cotizan al 235%, y

los gastos de venta serían 200.

CARTERA DE DISPONIBLES PARA LA VENTA.

_____________ 31-12- año X ____________________

2.320 I.F.T. en instrumentos de patrimonio (540)



3 0 e st u e tos de pat o o (5 0)

a Beneficios en Act.Fin. disponibles para venta (900) 2.320Valoración posterior a Valor razonable= 1.000 x 10 x 235% = 23.500. No se

tienen cuenta los costos de venta.

A uste = 21.180 - 23.500 = 2.320.- Aumenta el valor de la cartera.

214

_______________ 31 - 12 - año X ___________________ 696 Impuesto diferido (8301) a

Pasivos por diferencias temporarias imponibles (479) 696

Se produce un Pasivo por D.T porque el valor contable es mayor que el

valor fiscal. Por el efecto impositivo del ajuste 2.320 x 30% = 696.-

===========================================================

CARTERA DE DISPONIBLES PARA LA VENTA. ____________ 31 de diciembre año X _______________ 2.320 Beneficios en Act.Fin. disponibles para venta (900)

a Ajustes en activos financieros D. para venta (1330) 1.624



a Impuesto diferido (8301) 696Por saldo cuenta grupo 8 y 9 con cargo o abono cuenta (1330) de P.N.

____________________________________________________ El 2 de febrero del año X1 se procede a la venta de las

215

. .

_______________ 2 de febrero año X1 ________________ 1.000 (800) Pérdidas en Act.Fin. disponibles para venta

a I.F.T. en instrumentos de patrimonio (540) 1.000Actualización de valor de la cartera.

Valor contable In. Fin. = 21.180 + 2.320 = 23.500.Valor de venta = 1000 x 10 x 225% = 22.500.Pérdida 1.000.

____________ 2 de febrero año X1 ______________ 22.500 (572) Bancos

Por la venta. Importe cobrado = 1.000 x 225% = 22.500.

I.F.T. en instrumentos de patrimonio (540) 22.500



p ( )

Baja por el saldo = 21.180 + 2.320 - 1.000 = 22.500. ______________ 2 de febrero año X1 _______________ 1.320 Transferencia de beneficios en activos financieros

dis onibles ara la venta 802 .

216

a Beneficios Act.Fin. en disponibles para venta (7632) 1.320

Traspaso a P y G los beneficios imputados anteriormente a P.N.Se llevan los aumentos y disminuciones de valor de las “I.F. a corto plazoen instrumentos de patrimonio” a P y G a través de la cuenta (802).+ 2.320 - 1.000 = 1.320.

____________ 2 de febrero año X1 __________________ 120 Otros gastos financiero(669) a Banco(572) 120

Por los gastos de la operación.

___________ 31 Diciembre año X1 _______________ 696 Pasivos por diferencias temporarias imponibles (479)

a Impuesto diferido (8301) 696Reversión del efecto impositivo anterior, por venta del activo financiero.



______________ 31 Diciembre año X1 ______________ 696 Impuesto diferido (8301)Por saldo.

1.624 Ajustes por activos financieros para venta (1330)

217

. . .

Por saldo.a Transferencia de Bºen Act.Fin disp.venta (802) 1.320

Por saldo. Se saldan las cuentas grupo 8 y 9 con la cuenta 1330.

______________ 31 Diciembre año X1 ______________ 1.320 Bº en Act.Fin. Dis. Venta(7632)

a Otros gastos financieros(669) 120a Resultados del ejercicio(129) 1.200

Por saldo cuenta grupo 6 y 7.


Norma 9.2.6.3.PGC. DETERIORO: Al cierre de cada ejercicio,deberá efectuarse la corrección valorativa necesaria siempre



deberá efectuarse la corrección valorativa necesaria siempre

que exista evidencia objetiva de que un activo o grupo deactivos financieros se ha deteriorado como consecuencia de

un evento ocurrido tras su adquisición, y que origine:

218

En instrumentos de deuda: Reducción o retraso en losflujos futuros motivados por la posible insolvencia del deudor.

En instrumentos de patrimonio: Falta de recuperabilidad

de su valor en libros producida por un descenso prolongado osignificativo en su valor razonable.


Norma 9.2.6.3.PGC. DETERIORO.



Presunción de descenso prolongado o significativo en suvalor razonable en instrumentos de patrimonio: Cuando la

cotización ha caído año medio y 40%.

219

IMPORTE DE LA CORRECCIÓN:

Deterioro = Coste – Valor Razonable.

Norma 9.2.6.3 PGC. “Las pérdidas acumuladas reconocidas en

P.N., por disminución del valor razonable siempre que existaevidencia objetiva de deterioro se reconocerán en P y G.”


Norma 9.2.6.3 PGC. “Si en ejercicios posteriores se

incrementase el valor razonable la corrección valorativa



incrementase el valor razonable, la corrección valorativa

reconocida en ejercicios anteriores revertirá con abono a P y G

del ejercicio.”

220

Norma 9.2.6.3 PGC. “No obstante, en el caso de que se

incrementase el valor razonable correspondiente a un

instrumento de patrimonio, la corrección valorativa

reconocida en ejercicios anteriores no revertirá con

abono a la cuenta de P y G. y se registrará el incrementode valor razonable directamente contra el P.N.”


Resumen:

Al realizar una corrección valorativa por deterioro en un



Al realizar una corrección valorativa por deterioro, en un

instrumento financiero clasificado en la “Cartera de disponiblepara la venta”, tendremos que traspasar todas las variaciones

recogidas en el P.N. a P.G.

221

En el caso de haber realizados previamente abonos a P.N.debemos consumirlos, y una vez consumidos comenzamos a

cargar a P.y G. por deterioro. En caso de haber realizado

previamente cargos a P.N., deberemos traspasar estos a P. Y G.,

y en su caso continuar cargando en P y G. por el deterioroexcedente.


Ejemplo.La S A X adquiere el 1 1 X1 un paquete de acciones por



La S.A.X adquiere el 1 -1-X1 un paquete de acciones por

100.000 €, con unos gastos de adquisición de 1.000 €. Las

acciones se califican como “Activo financiero disponible parala venta” y la evolución de su valor razonables es el siguiente:

222

ec a a or razona e

31-12-X1 150.000.31-12-X2 90.000.

31-12-X3 90.000.

31-12-X4 100.000.

La brusca reducción del valor razonable durante el año X2 seprodujo en el primer trimestre.


Solución: ___________ 1-1-X1 _____________



101.000 Inv.Fin. L.P. en Instrum de Patrimonio (250)a Banco (572) 101.000Por la compra = 100.000 + 1000 = 101.000.

___________ 31-12-X1 _____________

223

. . . . .

a Bº en Act.Fin. Disp.Venta(900) 49.000Revalorización. Corrección de valor = V.R. 150.000 - V.Contable 101.000 =49.000.

___________ 31-12-X1 ______________14.700 Impuesto diferido(8301)

a Pasivo por D.T. Imponible(479) 14.700Por efecto impositivo = 49.000 X 30% = 14.700

____________________________________________________

CARTERA DE DISPONIBLES PARA LA VENTA. ___________ 31-12-X1 ______________49.000 Bº en Act.Fin. Disp.Venta(900)

a Ajuste por Valoración en Act.Fin.disp.venta(133) 34.300



a Impuesto diferido(8301) 14.700Por saldo con la cuenta de P.N.

_____________ 31-12-X2 ________________ 60.000 Pérdidas en Act.Fin.Disp. Venta (800)

224

a Inv.Fin. L.P. en Instrum de Patrimonio (250) 60.000

Pérdidas. Corrección de valor Año X2. = V.R. 90.000 - V. Contable 150.000= 60.000.

_____________ 31-12-X2 ________________ 18.000 Activo por D.T. Deducible(4740)

a Impuesto diferido(8301) 18.000Por efecto impositivo = 60.000 X 30% = 18.000.-

____________________________________________________

CARTERA DE DISPONIBLES PARA LA VENTA. _____________ 31-12-X2 ________________42.000 Ajuste por Valoración en Act.Fin.disp.venta(133)



18.000 Impuesto diferido(8301)a Pérdidas en Act.Fin.Disp. Venta (800) 60.000

Por Saldo con la cuenta de P.N.

============================================================

225

El 31-12-X3 ha transcurrido más de año y medio desde que se

produjo la reducción del valor razonable y ésta ha sido del 40%.150.000 - 40% X 150.000 = 90.000, sin que se haya recuperado

el V.R. Luego se presume el deterioro del activo financiero y

hay que contabilizarlo en P y G.


_____________ 31-12-X3 ________________



11.000 Pérdidas por deterioro de participaciones en Instr. depatrimonio neto a L.P.(6963)Por confirmación del deterioro.

49.000 Transf. de Bº de Act Fin dis .Venta 802

226

Incremento de valor de la cartera en el año X1 llevado en su día a P.N.

que al confirmarse el deterioro se lleva a P y G.

a Transf. de pérdidas de Act,Fin,disp.Venta(902) 60.000

Decremento de valor de la cartera en el año X2 llevado en su día a P.N.

que al confirmarse el deterioro se lleva a P y G.

____________________________________________________


_____________ 31-12-X3 ________________ 60.000 Transf. de pérdidas de Act,Fin,disp.Venta(902)



a Ajuste por Valoración en Act.Fin.disp.venta(133) 11.000a Transf. de Bº de Act,Fin,disp.Venta(802) 49.000

Por saldo de las cuentas grupo 902 y 802 con cuenta P.N.

_____________ 31-12-X3 ________________ .

227

14.700 Pasivo por D.T. Imponible(479)

a Impuesto diferido(8301) 14.700

Reversión del impuesto ejercicio X 1. = 49.000 X 30% = 14.700

_____________ 31-12-X3 ________________ 18.000 Impuesto diferido(8301)

a Activo por D.T. Deducible(4740) 18.000Reversión del impuesto ejercicio X 2 = 60.000 X 30% = 18.000.-

____________________________________________________

CARTERA DE DISPONIBLES PARA LA VENTA. ____________ 31-12-X3 ________________ 3.300 Ajuste por Valoración en Act.Fin.disp.venta(133)



a Impuesto diferido(8301) 3.300Por saldo cuenta grupo 8 con cuenta P.N.

_____________ 31-12-X3 ________________ 11.000 Resultado del e ercicio 129

228

a Pérdidas por deterioro de part. en Instr.

de P.N. a L.P.(6963) 11.000

Por saldo cuenta grupo 6 .La empresa contabilizó en el X1 un aumento de valor de 49.000 y en el X2y X3 una disminución de valor de 60.000. En resumen tiene una pérdida

de 11.000. ____________________________________________________

Reversión. Cuando la corrección valorativa revierte:

Si se trata de instrumento de deuda: aumenta el valor razonable

del activo con abono a P y G.



Si se trata de instrumento de patrimonio: aumenta el valor

razonable del activo con abono a cuenta de P.N.

229

Según el ejemplo, en nuestro caso, el 31 - 12 - X4 la

corrección valorativa revierte. Valor de la cartera 100.000.

_____________ 31-12-X4 ____________________ 10.000 Inv.Fin. L.P. en Instrum de Patrimonio (250)

Bº en Act.Fin. Disp.Venta(900) 10.000

La recuperación del valor, al ser un instrumento de patrimonio, se imputaa P.N. = 100.000 - 90.000 = 10.000.

___________________________________________________

____________ 31-12-X4 ________________ 3.000 Activo por D.T. Deducible(4740)

a Impuesto diferido(8301) 3.000

Por efecto impositivo = 10.000 X 30% = 3.000.



___________ 31-12-X4 _______________ 10.000 Bº en Act.Fin. Disp.Venta(900)

a Ajuste por Valoración en Act.Fin.disp.venta(133) 10.000

Por saldo con la cuenta de P.N.

230

==================================================

La pregunta es: Esta recuperación del valor de la cartera, llevada

en su día a P y G y que ahora cuando se recupera se lleva a P.N.

¿Tributa?. ¿Afecta a la B.I.? NO Madrid, SÍ yo.

Art. 19.6 TRLIS. “La reversión del deterioro del valor de los

elementos patrimoniales que hayan sido objeto de una

corrección de valor se imputará en el P.I. en el que se



p q

haya producido dicha recuperación, sea en la entidad

que practicó la corrección o en otra vinculada a ella.”

231

Norma 9.2.6.3.PGC. “No obstante, en el caso de que se

incrementase el valor razonable correspondiente a un

instrumento de patrimonio, la corrección valorativa

reconocida en ejercicios anteriores no revertirá con abono

a la cuenta de P y G. y se registrará el incremento de valor

razonable directamente contra el P.N.”


En el proyecto de la Ley 16/2007 de 23 de diciembre demedidas fiscales y financieras se modificaba el Art 19 6



medidas fiscales y financieras, se modificaba el Art. 19.6TRLIS, diciendo que la revisión valorativa se consideraba

recuperación del valor y por lo tanto se integraba en la base

imponible.

232

La modificación del art. 19,6 del TRLIS se perdió en elcongreso.

¿Habrá que realizar o no un ajuste al resultado contable para

obtener la B.I.?.

Si hubiese sido un instrumento de deuda el asiento a realizar:



_________________ _____________________

10.000 Inv.Fin. L.P. en Instrum de deuda(251)

Bº en Act.Fin. Disp.Venta(7632) 10.000

233

.

En este caso el incremento de valor se lleva directamente a

P y G por lo que no hay que hacer ningún ajuste al resultado

contable. Valor contable y fiscal coinciden.

============================================================

FISCAL.Hay que distinguir si son:

Instrumentos de patrimonio ó

Activos financieros representativos de endeudamiento



Activos financieros representativos de endeudamiento.

Si se trata de instrumentos de patrimonio cotizado, el deterioro

contable será totalmente deducible, al no decir nada el TRLIS.

234

Si se trata de instrumentos de patrimonio no cotizados, se

estará al limite establecido fiscalmente. Art. 12.3 TRLIS. La

diferencia entre los fondos propios al inicio y al final del ejercicio.

En caso de activos financieros representativos deendeudamiento, solamente será deducible el deterioro

correspondiente a los cotizados en mercados secundarios, y

dentro del límite y requisitos establecidos en el Art. 12.4 TRLIS.

¿Son correctas las siguientes clasificaciones de activosfinancieros?.

1. Acciones de Endesa: activos mantenidos para negociar.



1. Acciones de Endesa: activos mantenidos para negociar.

2. Acciones de Endesa: activos disponibles para la venta.

235

3. art c pac ones en un on o e nvers n: nvers ones

mantenidas hasta vencimiento.

4. Acciones de Talleres Ruipérez: activos disponibles para la

venta.

5. Pagarés de Talleres Ruipérez: inversiones mantenidas hasta

vencimiento.

¿Son correctas las siguientes clasificaciones de activosfinancieros?.



6. Obligaciones de Endesa: préstamos y partidas a cobrar.

7. Crédito comercial frente a Endesa: activos mantenidos ara

236

negociar.

8. Acciones de Rentcar (sometida a la misma unidad de decisión

que la empresa tenedora): activos disponibles para la venta.

3-5-6 y 8.N0.

RECLASIFICACIONES DE ACTIVOS FINANCIEROS. N.9ª.2.7.



Es una operación de gran importancia ya que supone un cambiode criterio de valoración y a veces produce cambios en el

patrimonio neto.

237

> No se pueden reclasificar la cartera de “Préstamo y partidasa cobrar” en ninguna otra, ni ninguna otra se puede reclasificar

en ésta. Igual ocurre con la cartera de “Activos financierosmantenidos para negociar” y “Otros activos financieros avalor razonable con cambios en la cuenta de P y G.”




Se pueden reclasificar:

> De “Mantenidas a vencimiento” a “Disponibles para la

238

venta

- La diferencia entre el importe por el que figure registrado Costeamortizado y su valor razonable, en el momento de la

reclasificación, se reconocerá directamente en el P.N.


> De “Disponibles para venta” a “Mantenidas avencimiento”.



- El valor contable en esa fecha se convertirá en su nuevo

coste amortizado. Las pérdidas o ganancias procedente de ese

activo que previamente se hubiesen imputados en P.N., se

239

manten r n en ste y se mputan a . y . a o argo e a v a

residual de la inversión mantenida hasta el vencimiento utilizandoel tipo de interés efectivo.

> Cuando la inversión deje ser “G.M.A.” Se califica y valora

como Disponible para venta.


Castigo.



Norma 9ª.2.7. PGC, segundo párrafo:

“No se podrá clasificar o tener ningún activo financiero en la

cate oría de “Mantenido a vencimiento” si en el e ercicio a

240

que se refieren las cuentas anuales o en los dos precedentes,

se ha vendido o reclasificado activos incluidos en esta

categoría por un importe que no sea insignificante en relación

con el importe total de esta cartera. Se clasificará todo en la

cartera de “Disponible para la venta”.

No define el PGC cuando el importe no es insignificante.

RECLASIFICACIONES DE ACTIVOS FINANCIEROS. N.9.2.7.

No habrá reclasificación (castigo) cuando las ventas o

reclasificaciones se hayan producido:



reclasificaciones se hayan producido:

a) Muy próxima al vencimiento, o

241

ue ayan ocurr o cuan o a empresa aya co ra o a

práctica totalidad del principal, o

c) Atribuibles a un suceso aislado, fuera del control de la

empresa, no recurrente y que razonablemente no podía haber

sido anticipado por la empresa.

RECLASIFICACIONES DE ACTIVOS FINANCIEROS. N.9.2.7.

Ejemplo.La S.A.X tiene en su balance obligaciones de la sociedad M



calificadas como inversión mantenida hasta el vencimiento cuyocoste amortizado es el 1-7-X2 de 5.000 €, que decide vender ante

la falta de liquidez de la empresa ya que el vencimiento de las

- - - -

242

es de 5.800 €. El 15-12-X2 vende las obligaciones por 6.000 €.

Supongamos también que tiene en esta cartera bonos de la

sociedad M con vencimiento el 1-1-X7, con un coste amortizado

de 8.500 €, que por su mayor rentabilidad decide conservar en la

Cartera de mantenidas hasta el vencimiento. El valor razonable

el 1-7-X2 es de 8.900 € para los bonos.

Solución. ________________ 1-7- X 2 ____________________ 5.800 Valores representativos de deuda a C.P.(541)

a Valores representativos de deuda a L.P (251) 5.000

a Bº en Act. Fin. Disponible para la venta (900) 800



Por la reclasificación de la cartera al decidir vender. Las inversionesmantenidas hasta el vencimiento se valoran a coste amortizado (5.000)pero los activos disponibles para la venta se contabilizan a su valorrazonable (5.800) con cambios en el P.N.

243

________________ - - _________________

200 Valores representativos de deuda a C.P.(541)a Bº en Act. Fin. Disponible para la venta (900) 200

Reconocimiento del nuevo valor en la fecha de la venta.

_________________ 15-12-X2 _________________ 6.000 Banco C/C (572)

a Valores representativos de deuda C.P (541) 6.000Por la venta.

==================================================

RECLASIFICACIONES DE ACTIVOS FINANCIEROS. N.9.2.7. _________________ 15-12-X2 _________________ 1.000 Transferencia de Bº de Act.Fin. Dispon. para la venta(802)

a Bº de disponible para la venta (7632) 1.000



Por la imputación a P y G de los beneficios imputados a P.N. _________________ 31-12-X2 _________________ 1.000 Bº en Act.Fin. disponible para la venta (900)

a Ajuste por Valoración en Act.Fin. Disp. Venta (133) 1.000

244

Por saldo cuenta (900).

_________________ 31-12-X2 _________________ 1.000 Ajuste por Valoración en Act.Fin. Disp. Venta (133)

a Transferencia de Bº de Act.Fin. Disp. para la venta(802) 1.000Por saldo cuenta (802) y saldo de la cuenta 133 de P.N.

_________________ 31-12-X2 _________________

1.000 Bº de disponible para la venta (7632)a Resultado del ejercicio (129) 1.000

Por saldo por grupo 7.

RECLASIFICACIONES DE ACTIVOS FINANCIEROS. N.9.2.7.Por los bonos de la sociedad M.El 1-7-X2, aunque la sociedad X decide mantener hasta el

vencimiento los bonos, al no haber mantenido la calificación de



las obligaciones, el PGC le obliga a calificar toda la cartera de“inversiones mantenidas hasta el vencimiento” en como

“disponibles para la venta.”La sociedad no podrá volver a clasificar ningún activo como “Inversión

245

mantenida hasta el vencimiento” hasta enero del año X5.

________________ 1-7- X 2 ____________________ 8.900 Valores representativos de deuda a L.P.(2510)

a Valores representativos de deuda a L.P (2511) 8.500

a Bº en Act. Fin. Disponible para la venta (900) 400Por la reclasificación de la cartera. Las inversiones mantenidas hasta el

vencimiento están valoradas a coste amortizado (8.500) pero los activosdisponibles para la venta se contabilizan a su valor razonable (8.900).============================================================

Cuadro resumen de los criterios de valoración de los activos

financieros.

Valoración

Activos financieros. Inicial Posterior



Préstamos y partidas a cobrar V.R. C.A.

Inversiones mantenidas hasta el vencimiento V.R. C.A.

246

Activos mantenidos para negociar V.R. V.R.

Otros activos financieros a valor razonable

con cambios en la cuenta de P y G. V.R. V.R.

Inversiones en empresas GMA Coste Coste

Activos financieros disponibles para la venta V.R. V.R.



PASIVOS FINANCIEROS. Norma 9ª.3 PGC.

247

PASIVOS FINANCIEROS. Norma 9ª.3.PGC.

Norma 9ª.3 PGC. CONCEPTO: “Los instrumentos financieros

emitidos, incurridos o asumidos se clasifican como un pasivofinanciero siempre que de acuerdo a su realidad económica



p q

suponga una obligación contractual, directa o indirecta:”

- “De entregar efectivo u otro activo financiero”

248

- “De intercambiar activos o pasivos financieros con tercerosen condiciones potencialmente desfavorables” (ejemplo un

contrato de futuro cuya liquidación es desfavorable).

- “Que otorguen al tenedor el derecho a exigir al emisor su

rescate en una fecha y por un importe determinado odeterminable,” (obligaciones, bonos),

PASIVOS FINANCIEROS. Norma 9ª.3.PGC.



Norma 9ª.3. PGC. CONCEPTO:

“o a recibir una renumeración predeterminada siempre que

”

249

. .

sin voto).

PASIVOS FINANCIEROS.



CLASIFICACIÓN:

- Débitos o partidas a pagar.

250

- Pasivos financieros mantenidos para negociar.

- Otros P.F. a valor razonable con cambios en P y G.

DÉBITOS Y PARTIDAS A PAGAR. Norma 9ª.3.1.PGC.

En esta categoría se clasifican los:



a) Débitos por operaciones comerciales: “son aquellos pasivos

financieros que se originan en la compra de bienes y servicios por

operaciones de tráfico de la empresa.” (Facturas, letras de

251

cambio, pagarés…).

b) Débitos por operaciones no comerciales: “son aquellos

pasivos financieros que, no siendo instrumentos derivados, no

tienen origen comercial.” Ejemplo, débitos representados por

valores negociables, préstamos bancarios o de terceros,

empréstitos, pólizas de crédito, etc.

Norma 9ª.3.1.1. PGC. VALORACIÓN INICIAL: Valor razonable =Precio de la transacción = Valor razonable de la contraprestación

recibida ajustado por los gastos directos de la transacción.

Excepción: Débitos por operaciones comerciales con



vencimiento no superior a un año sin un tipo de interéscontractual, así como los desembolsos exigidos por tercero

sobre participaciones, cuyo importe se espera pagar en el corto

plazo, se podrán valorar por su valor nominal, cuando el

252

efecto de no actualizar los flujos de efectivo no sea significativo.

Norma 9ª.3.1.2 PGC. VALORACIÓN POSTERIOR:Coste amortizado = (importe de la valoración inicial –reembolsos de principal + ó - parte imputada en P y G mediante

la utilización del tipo de interés efectivo, de la diferencia entre el

importe inicial y el reembolso al vencimiento).Los intereses se imputan en P y G según tipo de interés efectivo.

DÉBITOS Y PARTIDAS A PAGAR.

Excepción: “Deudas por operaciones comerciales con

vencimiento no superior a un año que de acuerdo con lo



dispuesto en el apartado anterior, se valoren inicialmente por su

valor nominal, continuarán valorándose por dicho importe”.

253

“Las aportaciones recibidas como consecuencia de un contrato

de cuentas en participación y similares, se valorarán al coste,

incrementado o disminuido por el beneficio o la pérdida, que

deba atribuirse a los participes no gestores”.


Ejemplo: Se compran mercaderías el 1 de Julio 2.008 por un

importe de 10.000. El pago se realizará el 15 de diciembre. _____________ 1 - 07 - 2008 ____________________



10.000 (600) Compra de Mercaderíaa Proveedores (400) 10.000

Se podrán valorar valor nominal.

==================================================

254

Ejemplo: Se compran mercaderías el 1 de marzo del año X1

firmando una letra de cambio a 15 meses por importe de 200.000.El tipo de interés de mercado es del 5% para operaciones

similares. ____________ 1 - 3 - X1 ___________________ 188.166,98(600) Compra de Mercaderías

a Proveedores efectos comerciales a pagar(4010) 188.166,98Por la compra 200.000 x (1,05)-15/12 = 188.166,98

==================================================

___________ 31. 12. X1 ___________________ 7.808.24 Intereses de deudas (662) a

Proveedores efectos comerciales a pagar L.P.(4010) 7.808.24Valoración del Proveedor a coste amortizado.188.166,98x(1,05)10/12 =195.975,20.- 195.975,20 - 188.166,98 = 7.808,24. Intereses 1-3 a 31-12-X1.



_____________ 31. 12. X1 ____________________ 195.975,20 Proveedores efectos comerciales a pagar L.P. (4010)

a Proveedores efectos comerciales a pagar(401) 195.975,20Por reclasificación de la deuda.

255

_______________ 1 - 6 - X2 _____________________

4.204,80 Intereses de deudas (662)a Proveedores efectos comerciales a pagar(401) 4.204,80

Valoración del Proveedor a coste amortizado. 195.975,20 x(1,05)5/12 =200.000; 200.000 - 195.975,20 = 4.204,80. Interés 5 meses..

_______________ 1 - 6 - X2 _____________________

200.000 Proveedores efectos comerciales a pagar(401)a Banco(572) 200.000

==================================================

D BITOS Y PARTIDAS A PAGAR.

Ejemplo: Se obtiene el 1 de enero de 2008 un préstamo bancario

de 10.000 € a un tipo de interés del 6% anual pagadero el 31 dediciembre y una prima de reembolso al vencimiento (1 de enero



de 2010) del 4%. Los gastos de formalización ascienden a 300 €.

__________ 1.01.2008 ___________________

256

. ancos a eu as a . en . r o .

Cobro de préstamo =Valor razonable = Contraprestación recibida. ___________________________________________________ Tipo de interés efectivo:9.700 = 600 (1+i)-1 + 600 (1+i)-2 + 10.400 (1+i )-2; i = 9,628041095 %.Coste amortizado a 31-12-2008 = 9.700 (1+0,09628041095) = 10.633,92

Interés de la deuda a 31-12-2.008 = 10.633,92 - 9.700 = 933,92.-Interés explícito: 600 = 10.000 x 6%, pagables el 31 de diciembre.

____________________________________________________


___________________ 31.12.2008 ____________________ 933,92 (662) Intereses de deudas



( )

a Bancos (572) 600

a Deudas a L.P. con entidades de crédito(170) 333,92

Pago interés explicito y contabilización al tipo de interés efectivo.

257

____________________________________________________

31 - 12 2.009.Intereses imputables a 2009 = 9.700 + 333,92 = 10.033,92;10.033,92 X (1,09628041095 - 1) = 966,08.-


___________________ 31.12.2009 ____________________ 966,08 (662) Intereses de deudas

a Bancos (572) 600



a Deudas a L.P. con entidades de crédito (170) 366,08Pago interés explicito y contabilización al tipo de interés efectivo.

___________________ 31.12.2009 ____________________

258

. . .

a Deudas a C.P. con entidades de crédito (520 ) 10.400

Reclasificación de la deuda. _________________ 01.01.2010 ___________________ 10.400 (520) Deudas a C.P.con entidades de crédito

a Bancos (572) 10.400Por el pago.

___________________________________________________

PASIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR.

Norma 9ª.3.2PGC.Se considera que un pasivo financiero se posee para negociar



cuando:

“a) Se emita con el propósito de readquirirlo en el corto plazo

259

cotizados que la empresa pueda recomprar en el corto plazoen función de los cambios de valor).”

“b) Formen parte de una cartera de instrumentos financieros

identificados y gestionados conjuntamente de la que existan

evidencias de actuaciones recientes para obtener ganancias en

el corto plazo.”

PASIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR.“c) Sea un instrumento financiero derivado, siempre que no seaun contrato de garantía ni haya sido designado comoinstrumento de cobertura.”



Valoración inicial y posterior. Norma 9.3.2 PGC Dice: “Seaplicarán los criterios señalados en el apartado 2.3. de esta

norma”. Es decir:

260

VALORACIÓN INICIAL: Valor razonable (precio de la

transacción) = valor razonable de la contraprestación recibida.Los gastos se reconocerán en P y G.

VALORACIÓN POSTERIOR: Valor razonable, sin deducir los

costes posibles de enajenación. Las diferencias se imputan a

P y G.

PASIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR.

Ejemplo 1.La S.A.X ha emitido al descuento el 1.7.X3 unos bonos cotizados



con vencimiento a un año, valor de reembolso 1.500.000 € yuna rentabilidad del 6%. Los costes de la transacción asciende a

4.000 €.Al vencimiento satisface el valor de reembolso.

261

Hipótesis a) El 31-12-X3, V.R. de los bonos 1.450.000 €.

Hipótesis b) El 31-12-X3, V.R. de los bonos 1.460.000 €.

Solución:Al ser un pasivo financiero a corto plazo, se incluye en la cartera

de “pasivos financieros mantenido para negociar”, que a fin deejercicio se valoran a V.R. con cambios en P y G.

PASIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR.Solución:

______________ 1 - 7 - X3 ___________________ 1.415.094,34 Banco (572) a



Deudas en valores negociables a C.P(505) 1.415.094,34Por emisión y colocación de bonos. 1.500.000 x (1,06)-1 = 1.415.094,34.

______________ 1 - 7 - X3 ___________________ 4.000 Otros Gastos financieros(669)

262

a Banco(572) 4.000

Por los coste de la transacción. Directamente a P y G. ______________ 31 - 12 - X3 ___________________ 41.834,45 Intereses de deudas(662)

a Deudas en valores negociables a C.P(505) 41.834,45

Intereses de la deuda = 1.415.094,34 x (1,06)6/12 = 1.456.928,79;

1.456.928,79 - 1.415.094,34 = 41.834,45 Interés desde el 1-7 a 31-12-X3.============================================================

Hipótesis a). 31-12-X3. V.R. = 1.450.000.La deuda está contabilizada por 1.456.928,79 = 1.415.094,34 + 41.834,45.La deuda ha de contabilizarse a V.R. 1.450.000.1.450.000 - 1.456.928,79 = - 6.928,79. Hay que disminuir el valor de ladeuda en 6.928,79.- Por lo tanto hay un beneficios en cartera negociación



que se imputa a P y G. ______________ 31-12-X3 ___________________ 6.928,79 Deudas en valores negociables a C.P(505)

263

. ,

______________ 1-7-X4 ___________________ 1.450.000 Deudas en valores negociables a C.P(505)

Por saldo 1.450.000 = 1.415.094,34 + 41.834,45 - 6.928,79.

50.000 Intereses de Deuda (662)

a Banco(572) 1.500.000

Por el reembolso de los bonos.============================================================

Hipótesis b). 31-12-X3. V.R. = 1.460.000.La deuda está contabilizada por 1.456.928,79. La deuda ha decontabilizarse a V.R. 1.460.000. 1.460.000 - 1.456.928,79 = 3.071,21.Hay que aumentar la deuda en 3.071,21 , por lo tanto hay una pérdida en



la cartera de negociación que se imputa a P y G. ______________ 31-12-X3 _____________________ 3.071,21 Pérdidas de cartera de negociación(6630)

a Deudas en valores ne ociables a C.P 505 3.071 21

264

______________ 1-7-X4 _____________________ 1.460.000 Deudas en valores negociables a C.P(505)

Por saldo 1.460.000 = 1.415.094,34 + 41.834,45 + 3.071,21.

40.000 Intereses de Deuda (662)

a Banco(572) 1.500.000

Por el reembolso de los bonos.============================================================

Determinación del resultado:Hipótesis a). _________________ 31-12-año X4 _________________ 88.905,66 Resultado del ejercicio(129)



6.928,79 Beneficio de cartera de negociación(7630)a Otros Gastos financieros(669) 4.000

a Intereses de Deuda (662) 91.834,45

265

___________________________________________________ Hipótesis b).

_________________ 31-12-año X4 _________________ 88.905,66 Resultado del ejercicio(129)

a Otros Gastos financieros(669) 4.000

a Pérdidas de cartera de negociación(6630) 3.071,21

a Intereses de Deuda (662) 81.834,45===========================================================

Ejemplo 2.La S.A.X vende una opción(put) sobre 10.000 acciones de la

S.A.M cobrando una prima de 0,35 € por acción. Las

comisiones satisfechas ascienden a 350 €. La S.A.X se

l l i d l



compromete a comprar las 10.000 acciones al precio delejercicio de la opción que es de 18,5 €.Las garantías exigidas son de 1.000 €. La operación se califica

266

como especu a va. ranscurr o un mes conc uye a opc n:

Hipótesis 1. El precio del ejercicio de la opción es de 20 €.

Hipótesis 2. El precio del ejercicio de la opción es de 17 €.

Solución:

_____________ _______3.150 Tesorería(572)

Cobro de la venta de la opción.10.00 x 0,35 = 3.500; 3.500 - 150 = 3.150.

350 Otros gastos financieros(669)

a Pasivos por derivados financieros a C.P.

d i ió (5595) 3 500



cartera de negociación(5595) 3.500Por la emisión de la opción de venta = 10.000 x 0,35 = 3.500.

_____________ _______1.000 De ósitos constituidos a C.P. 566

267


Por la constitución de la garantía. Corresponde al vendedor opción.==================================================================

Hipótesis 1.

Como el precio de mercado al contado 20 es superior al precio de

la opción 18,5, el comprador de la opción no la ejercerá.En consecuencia, la S.A.X. vendedora de la opción tendrá un

beneficio por el importe cobrado menos los gastos.

_____________ _______________3.500 Pasivos por derivados financieros a C.P.cartera de

negociación(5595).

a Beneficio de cartera de negociación(7630) 3.500



Reconocimiento del beneficio. ________________ ___________________1.000 Tesorería(572)

268

. . .

Cancelación de la garantía. __________________ _________________

3.500 Beneficio de cartera de negociación(7630)

a Otros gastos financieros(669) 350

a Resultado del ejercicio(129) 3.150

Por saldo. ________________________________________________

Hipótesis 2.Como el precio de mercado al contado 17 es inferior al precio de

la opción 18,5, el comprador de la opción, la S.A.M., la ejerceráobligando al vendedor de la opción, la S.A.X., a comprar las

i €



acciones a 18,5 €.El vendedor de la opción, la S.A.X. tiene 10.000 accionescompradas a 18,5 € que podrá vender a 17 € teniendo una

269

p r a e , por acc n.

Pérdida total = 10.000 x 18,5 - 10.000 x 17 = 15.000. ______________ ______15.000 Pérdidas de cartera de negociación(6630)

a Pasivos por derivados financieros a C.P.

cartera de negociación(5595). 15.000

Reconocimiento de la pérdida = 10.000 x (18,5 -17) = 15.000.

Hipótesis 2. ______________ ______15.000 Pasivos por derivados financieros a C.P.cartera de

negociación(5595).




Se paga por la pérdida sin necesidad de transmitir las acciones.

______________ ______1.000 Tesorería(572)

270

a Depósitos constituidos a C.P.(566) 1.000

Por la cancelación de las garantías. ______________ ______3.500 Pasivos por derivados financieros a C.P.cartera de

negociación(5595)

a Beneficio de cartera de negociación(7630) 3.500

Por saldo. Importe cobrado por la opción ofrecida.============================================================

Hipótesis 2.

_______________ ____________

3 500 B fi i d t d i ió (7630)



3.500 Beneficio de cartera de negociación(7630)

11.850 Resultados del ejercicio(129)

a Otros gastos financieros(669) 350

271

a Pérdidas de cartera de negociación(6630) 15.000

Por saldo.

===================================================================

OTROS PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZANOBLE CONCAMBIOS EN LA CUENTA DE P y G. Norma 9ª.3.3. PGC.“En esta categoría se incluirán los pasivos financieros híbridos a

los que hace referencia el último párrafo del apartado 5.1. de esta

norma.”



La Norma 9ª.5.1 PGC en su último párrafo dice:

“

272

a empresa uese capaz e va orar e

de forma separada o no pudiera determinar de forma fiablesu valor razonable, ya sea en el momento de su adquisición

como en una fecha posterior, tratará a efectos contables el

instrumento financiero híbrido en su conjunto como un activo

financiero o un pasivo financiero incluido en la categoría de

otros activos o pasivos financieros a valor razonable concambio en la cuenta de P y G.”

Ejemplo.

Le han concedido un crédito a la empresa de 12.000 €, ésta

puede amortizarlo en cualquier momento con una comisión del

2% sobre el capital pendiente de amortizar.



Se trata de un instrumento financiero híbrido, ya que combina

un contrato principal no derivado (instrumento de deuda: el

273

pr s amo y opc n e cance ac n

no puede ser transferido de manera independiente.

En este caso la empresa no es capaz de valorar el derivado

implícito de forma separada por lo que lo tratará a efectos

contable el instrumento financiero híbrido en su conjunto como un

pasivo financiero incluido en la categoría de “Valor razonablecon cambio en la cuenta de P y G”.

OTROS PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZANOBLE CONCAMBIOS EN LA CUENTA DE P y G. Norma 9ª.3.3.PGC.

“También se podrán incluir los pasivos financieros que

d i l l d l i i



designe la empresa en el momento del reconocimientoinicial para su inclusión en esta categoría.”

274

c a es gnac n s o se po r rea zar s resu a una

información más relevante, debido a que:

a) Se eliminan o reducen de manera significativa las asimetríascontables que en otro caso surgirían por la valoración de activos

o pasivos con diferentes criterios.”

OTROS PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZANOBLE CONCAMBIOS EN LA CUENTA DE P y G. Norma 9ª.3.3.PGC.

Ejemplo.



Una empresa compra obligaciones a largo plazo que no tiene

intención de mantener hasta el vencimiento. Para financiar la

275

a qu s c n em e un empr s o a a os.

En principio la empresa tendría que contabilizar las obligaciones

adquiridas en la cartera de “Activos disponibles para la venta”

dado que no desea mantener la inversión hasta el vencimiento ni

se trata de una operación a corto plazo que se incluya en lacartera de mantenido para negociar.

OTROS PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZANOBLE CONCAMBIOS EN LA CUENTA DE P y G. Norma 9.3.3PGC.



Por otra arte, el empréstito se tendría que valorar por su costeamortizado, al pertenecer a la categoría de “Débitos y partidas a

Pagar”. No obstante, dado ue los cambios en el valor razonable

276

tienden a compensarse entre sí, debe contabilizar tanto las

obligaciones compradas como las emitidas a “Valor razonablecon cambios en P y G” para eliminar la inconsistencia de tener

reconocidos los activos y pasivos con diferentes criterios de

valoración.

OTROS PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZANOBLECON CAMBIOS EN LA CUENTA DE P y G. Norma 9.3.3 PGC.

“b) Un grupo de pasivos financieros o de activos y pasivos

financieros se gestione y su rendimiento se evalúe sobre la



financieros se gestione y su rendimiento se evalúe sobre labase de su valor razonable de acuerdo con una estrategia de

gestión del riesgo y se facilite información del grupo al

personal clave de la dirección.”

277

Norma 9.3.3 PGC. VALORACIÓN INICIAL. Dice: “Se aplicalos criterios señalados en el apartado 2.3”. El apartado 2.3 se

refiere a los Activos financieros mantenidos para negociar.

Valor inicial = Valor razonable (precio de la transacción) =

valor razonable de la contraprestación recibida. Los gastos sereconocerán en P y G.

OTROS PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZANOBLE CONCAMBIOS EN LA CUENTA DE P y G. Norma 9.3.3PGC.

VALORACIÓN POSTERIOR: “Se aplica los criterios señalados

en el apartado 2 3” El t d 2 3 se refiere a los Activos



en el apartado 2.3”. El apartado 2.3 se refiere a los Activosfinancieros mantenidos para negociar.

278

a orac n pos er or = a or razona e, s n e uc r os cos es

posibles de enajenación.

Las diferencias se imputan a P y G.

Ejemplo de convenio de acreedores (consulta 1 BOICAC 76).

La sociedad A, SA se encuentra inmersa en un procedimientoconcursal habiéndose aprobado un convenio de acreedores

confirmado por sentencia de 31/12/N+1. Las deudas que tenía la

sociedad A antes del convenio ascendían a



sociedad A antes del convenio ascendían a:

Deuda 1: Nominal: 900.000 €; con pago de intereses anuales al

279

4%; tipo de interés efectivo del 4,94%. Valor contable 31/12/N+1:

884.277 €.

Deuda 2: Nominal: 500.000 €; con pago de intereses anuales al

3,8%; tipo de interés efectivo: 4,90%. Valor contable 31/12/N+1:

489.763 €.


Proveedores: Nominal: 100.000 €; valor contable 100.000 € (no

se descontaba por tener un plazo de vencimiento inferior al año).



Fecha de pago 1/7/N+2.

Tipo de interés de mercado para deudas similares: 4,5%.

280

En el convenio de acreedores se aprueba una reducción de lasdeudas del 40% y una espera de un año en relación con los

intereses y el principal.


VR de la deuda 1 a 31/12/N+1: 532.578VR de la deuda 2 a 31/12/N+1: 294.227VR del proveedor a 31/12/N+1: 60.000.(1,045)-1,5 = 56.166



_______________ 31 - 12 - N1 __________________ 884.277 Deuda 1

281

489.763 Deuda 2

100.000 Proveedoresa Deuda 1 532.578

a Deuda 2 294.227

a Proveedores 56.166

a Ingresos por convenio de acreedores 591.069El ingreso se produce en el momento que se aprueba el convenio(consulta 1 BOICAC 76) y CV de Tributos 0138 de 29 -1-2010.

Resumen CV de Tributos 0138 de 29 -1-2010 sobre la quita.

El PGC en la norma de registro y valoración 9.3.5 dispone que:“La empresa dará de baja un pasivo financiero cuando laobligación se haya extinguido”, y añade más adelante que:

“la diferencia entre el valor en libros del pasivo financiero o de



“la diferencia entre el valor en libros del pasivo financiero o dela parte del mismo que se haya dado de baja y lacontraprestación pagada incluido los costes de transacción

282

en que tenga lugar”.

Asimismo, la consulta 1 del BOICAC 76/2008 del ICAC,establece que en un procedimiento concursal si a raíz de la

aprobación del convenio las nuevas condiciones de la deuda son

sustancialmente diferentes, se dará de baja el pasivo financierooriginal y se reconocerá el nuevo pasivo por su valor razonable,

Resumen CV de Tributos 0138 de 29 -1-2010.

contabilizándose la diferencia como un ingreso en la cuenta de



contabilizándose la diferencia como un ingreso en la cuenta deP y G del ejercicio en que se apruebe judicialmente el

convenio con los acreedores.

283

En consecuencia, el ingreso derivado de la extinción de la partede la deuda (quita del convenio) en un procedimiento concursal

se integrará en la B.I. del Impuesto sobre sociedades del

ejercicio en que tenga lugar la aprobación judicial del

convenio en virtud del cual se reconoce dicha extinción.

RECLASIFICACIONES DE PASIVOS FINANCIEROS N 9 3 4



RECLASIFICACIONES DE PASIVOS FINANCIEROS. N.9.3.4

Norma 9.3.4. PGC. “La empresa no podrá reclasificar ningún

284

pasivo financiero incluido en la categoría de “mantenidos para

negociar” o a “valor razonable con cambios en la cuenta deP y G” a otras categorías, ni de éstas a aquellas”.

Cuadro resumen de los criterios de valoración de los pasivosfinancieros.

Valoración

Pasivos financieros Inicial Posterior



Pasivos financieros Inicial Posterior

Débitos y partidas a pagar V.R. C.A.

285

Pasivos financieros mantenidos para negociar V.R. V.R.

Otros pasivos financieros a valor razonable

con cambios en la cuenta de P y G. V.R. V.R.



286

.

INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO PROPIOS. Norma 9ª.4 PGC

“Un instrumento de patrimonio es cualquier negocio jurídico

que evidencia, o refleja, una participación residual en los

activos de la empresa que los emite una vez deducido todo su

i ” (Ej l i ti i i t )



pasivo”. (Ejemplo, acciones, participaciones, etc.)

Autocartera Sin beneficio ni érdidas. Contra Reservas.

287

Norma 9ª.4 PGC. “En el caso de que la empresa realice

cualquier tipo de transacción con sus propios instrumentos depatrimonio el importe de estos instrumentos se registrará en el

P.N., como una variación de los fondos propios, y en ningún

caso podrán ser reconocidos como activos financieros de laempresa ni se registrará resultado alguno en la cuenta de P y G


“Los gastos derivados de estas transacciones, incluidos los

gastos de emisión de estos instrumentos tales como



gastos de emisión de estos instrumentos, tales comohonorarios de letrados, notarios y registradores; impresión

de memorias, boletines y títulos; tributos; publicidad,

288

com s ones y o ros gas os e co ocac n, se reg s rar n

directamente contra el P.N. como menores reservas”.

Termina la Norma 9ª.4. PGC: “Los gastos derivados de una

transacción de patrimonio propio de la que se haya desistido o

abandonado se imputa a Pérdidas y Ganancias.”


Resumen.El fondo económico de las operaciones con acciones propiases el de devoluciones a los socios o aportaciones de los

mismos



mismos.

Consecuencias:

289

- No son activos financieros para la empresa.

- Todas las operaciones con los instrumentos de patrimonio

propio se registran en el patrimonio neto como variación de los

fondos propios. No se registran resultados en P y G.

- Los gastos de las transacciones se registran directamente

contra el patrimonio neto.


Fiscal. No hay norma fiscal específica. Se siguen los criterios

contables.

La Ley 16/2007 suprimió la redacción del Art 15 9 de la LIS



La Ley 16/2007 suprimió la redacción del Art. 15.9 de la LISque establecía: “La adquisición y amortización de acciones o

participaciones propias no determinará, para la entidad

290

adquirente, rentas positivas o negativas.”

El PGC de 1990 trataba las acciones propias como activos, y

obligaba al reconocimiento de un resultado en caso de venta.

Consecuencia: las operaciones con instrumentos de patrimonio

propio no determinarán la existencia de rentas a incluir en la baseimponible del Impuesto sobre sociedades.

9.4 .- INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO PROPIOS.

Deterioro.

La Ley 16/2007 suprime la mención de la LIS a la autocartera.

La redacción del Art 12 3 LIS disponía que “no serán



La redacción del Art. 12.3 LIS disponía que no serándeducibles las dotaciones concernientes a valores

representativos del capital social del propio sujeto pasivo.”

291

La mención a la no deducibilidad ya no es necesaria pues no es

posible contabilizar el deterioro, las acciones propias no sonactivos financieros.

Los gastos derivados de las transacciones con acciones propiasse registran contra el patrimonio neto como menores reservas.

¿Son deducibles en la base imponible del impuesto?. Sí Consulta DGT V1544-09.

Consulta DGT V1544-09.

Si los gastos de emisión o amortización de instrumentos de

capital propio, así como los gastos de constitución, al ser

registrado directamente contre el patrimonio neto como menoresá fi l d d ibl l d i ió d



registrado directamente contre el patrimonio neto como menoresreservas, serán fiscalmente deducibles en la determinación de

la base imponible del Impuesto sobre sociedades.

292

De acuerdo con la norma de registro y valoración 9ª.4 del PGC

los gastos derivados de estas transacciones, incluidos los gastosde emisión de estos instrumentos, tales como honorarios de

letrados, notarios y registradores; impresión de memorias,boletines y títulos; tributos; publicidad, comisiones y otros gastos

de colocación, se registrarán directamente contra el P.N.como menores reservas.


Consulta DGT V1544-09




En el ámbito fiscal el Art. 19.3 TRLIS dispone: “No serán

293

sca men e e uc es os gas os que no se ayan mpu a o

contablemente en la cuenta de pérdidas o en una cuenta dereservas si así lo establece una norma legal o reglamentaria a

excepción de lo previsto respecto de los elementos patrimoniales

que puedan amortizarse libremente.”



En el precepto transcrito se establece como condición para lad d ió d t t bl i t l t



En el precepto transcrito se establece como condición para ladeducción de un gasto contable su registro, ya sea en la cuenta

de P y G o en una cuenta de reservas. Por tanto, la aplicación

294

,

gastos de emisión o amortización de instrumentos de capital

propio, así como los de constitución señalados en la norma de

registro y valoración 9ª.4 del PGC serán fiscalmente

deducibles, al tener la condición de gasto en el ámbito

contable, en la medida en que figuren contabilizados en unacuenta de reservas.


Ejemplo.

La sociedad ISSA amplía capital por importe de 600.000 €,ascendiendo los gastos derivados de la transacción a 14.000 €.Solución



Solución. ________________ ________600.000 Tesorería

295

.

________________ ________14.000 Reservas voluntarias (113)

a Tesorería 14.000Es gasto deducible. Hay que realizar ajuste.

________________ ________4.200 HP, acreedora por impuestos s/ sociedades (4752)

a Reservas voluntarias (113) 4.200Efecto impositivo: 14.000 x 30% = 420.

____________________________________________________

9.4 . PGC. INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO PROPIOS.

El PGC en la cuenta “113 Reservas Voluntarias” dice:

“Los

gastosde transacción de

instrumentos de patrimoniopropio se imputarán a reservas de libre disposición Con carácter



gastos instrumentos de patrimoniopropio se imputarán a reservas de libre disposición. Con carácter

general, se imputarán a las reservas voluntarias, registrándose

del modos si uiente:

296

a) Se cargará por el importe de los gastos, con abono a cuentasdel subgrupo 57.

b) Se abonará por el gasto por impuesto sobre beneficios

relacionado con los gastos de transacción, con cargo a lacorrespondiente cuenta del subgrupo 47.”


Ejemplo.

La sociedad ISSA adquiere 1.000 de sus propias acciones alprecio de 10 €/acción, ascendiendo los gastos derivados de la

transacción a 700 € A los 2 meses enajena las citadas acciones



700 €. jpor 12.000 €.

297

. ________________ ________

10.000 Acciones o participaciones propias en situacionesespeciales (108)

a Tesorería 10.000Por la compra de las acciones propias.

________________ ________

700 Reservas voluntarias (113)a Tesorería 700 ____________________________________________________


Solución. ________________ ________

12 000 Tesorería



12.000 Tesorería

a Acciones o participaciones propias en

situaciones es eciales 108

298

10.000

a Reservas Voluntarias (113) 2.000Por la venta de las acciones propias. ________________ ________210 HP, acreedora por impuestos s/ sociedades (4752)

a Reservas voluntarias (113)4. 210

Efecto impositivo = 700 x 30%. ____________________________________________________

C i l NRV 9 5 PGC



Casos particulares. NRV 9.5 PGC.

299

Instrumentos financieros híbridos.

Norma 9. 5.1 PGC:

“Los instrumentos financieros híbridos son aquellos quebi t t i i l d i d d i d



q qcombinan un contrato principal no derivado y un derivado

financiero, denominado derivado implícito, que no puede ser

300

y cuyo e ec o es que

algunos de los flujos de efectivo del instrumento híbrido varían

de formar similar a los flujos de efectivo del derivado

considerado de forma independiente (por ejemplo bonos

referenciados al precio de unas acciones o a la evolución de un

índice bursátil).”


Norma 9.5.1 PGC continua:

“La empresa reconocerá, valorará y presentará por separado



p reconocerá, valorará y presentará por separadoel contrato principal y el derivado implícito cuando se densimultáneamente las siguientes circunstancias:

301

“a) Las características y riesgos económicos inherente alderivado implícito no están estrechamente relacionados con

los del contrato principal.”



b) Un instrumento independiente con las mismas

características que las del derivado implícito, cumpliría la



q p , p

definición del instrumento derivado.

302

c) El instrumento híbrido no se valora por su valor razonable

con cambios en la cuenta de P y G.”

“El derivado implícito se tratará contablemente como un

instrumento financiero derivado y el contrato principal se

contabilizará según su naturaleza.”


Nota.

Cuando una Norma de registro y valoración específica



Cuando una Norma de registro y valoración específica

establece otro tratamiento, se aplica la norma específica: en un

303

arren am en o nanc ero, a opc n e compra no se reg s ra

como un derivado implícito sino de acuerdo con lo dispuesto en laNRV 8ª PGC.

Ejemplo norma 9ª.5.1.PGC.

La S.A.A. invierte en un depósito garantizado comercializado por

el Banco X. La operación consiste en realizar una inversión

mínima de 2.000 € en la compra de acciones del banco que la



mínima de 2.000 € p q

entidad garantiza al 100% al vencimiento, al cabo de un año.

304

Solución:

Tendremos en cuenta la inversión en el depósito garantizado

que produce su rendimiento y además la revalorización del

IBEX-35 ya que si éste aumenta, obtendríamos un porcentaje

adicional de rendimientos por la diferencia entre entre la

cotización del índice en el momento inicial y al vencimiento.

CARTERA DE OTROS A.F. A VALOR RAZONABLE CONCAMBIOS EN P Y G.

Se trata de un instrumento financiero híbrido ya que combina

un contrato principal no derivado (el depósito) y un derivado

implícito (opción IBEX-35).



p c to p

Las características y riesgos inherentes al derivado implícito

305

no están estrechamente relacionados con el contrato principal.

Un instrumento independiente con las mismas características

que la del derivado implícito cumpliría la definición de instrumento

derivado.

El instrumento híbrido no se valora por su valor razonable con

cambios en la cuenta de P y G.

CARTERA DE OTROS A.F. A VALOR RAZONABLE CONCAMBIOS EN P Y G.

Solución:



Se valoran por separado.

306

El depósito se valorará dentro de la cartera que corresponda y

el derivado implícito a “valor razonable con cambio en lacuenta de P y G”.



“Si la empresa no pudiera determinar con fiabilidad el valor



Si la empresa no pudiera determinar con fiabilidad el valor

razonable del derivado implícito, éste será la diferencia entre

307

el valor razonable del instrumento híbrido y el del contrato

principal, si ambos pudieran determinarse con fiabilidad.”



“Si la empresa no fuese capaz de valorar el derivado implícito

de forma separada o no pudiese determinar de forma fiable



p psu valor razonable, ya sea en el momento de su adquisición

como en una fecha posterior, tratará a efectos contable el

308

instrumento financiero híbrido en su conjunto como un activo

financiero o un pasivo financiero incluido en la categoría deotros activos (pasivos) financiero a valor razonable concambio en la cuenta de Pérdidas y Ganancias. Se aplicará este

mismo criterio cuando la empresa opte, en el momento de su

reconocimiento inicial, por valorar el instrumento financiero

híbrido a valor razonable.”

Instrumentos financieros híbridos.Ejemplo.Una sociedad invierte en bonos convertibles de la sociedad X,

comprando 100 bonos por 80 u.m. cada uno. Estos bonos

pueden ser convertidos en cualquier momento en acciones de lasociedad X en una relación de 2 acciones por bono



sociedad X en una relación de 2 acciones por bono.

309

o uc n.

Contrato principal: valor de renta fija.Derivado implícito separable: opción de conversión.

Valoración conjunta: a VR con cambios en P y G.

Valoración separada: Valores de renta fija: a coste amortizado;y el Derivado: a VR con cambios en P y G.

Instrumentos financieros compuestos.

Norma 9.5.2 PGC “Un Instrumentos financieros compuesto es

Instrumentos financieros no derivado que incluyen componentes

de pasivo y de patrimonio neto simultáneamente.”



“Se reconoce, valora y presenta cada parte por separado.”

310

“La empresa distribuirá el valor en libros inicial, de acuerdo

con los siguientes criterios que, salvo error, no será objeto decorrección posteriormente:

a) Asignará al componente de pasivo el valor razonable de un

pasivo similar que no lleve asociado el componente depatrimonio.”

Instrumentos financieros compuestos.

Norma 9.5.2 PGC “

b) Asignará al componente de patrimonio la diferencia entre



) p pimporte inicial y el valor asignado al componente de pasivo.

311

c) En la misma proporción se distribuirán los costes de

transacción.”

Ejemplo: obligaciones convertibles para el emisor.

Ejemplo de instrumentos compuestos.

La sociedad A emite, el 1-1-2008, 5.000 obligacionesconvertibles con un valor nominal de 1.000 €, con un vencimiento

a 5 años.



Las obligaciones dan derecho a un interés explícito del 5% y una

312

opción de conversión de 1 bono por 10 acciones.

El tipo de interés de mercado en el momento de la emisión para

bonos con características similares pero sin la opción de

conversión es del 6%.

No hay costes de emisión (para facilitar los cálculos).

Ejemplo de instrumentos compuestos.Pagos Valor actual

Intereses Principal Intereses Principal31-12-08 250.000 235.849

31-12-09 250.000 222.499

31-12-10 250.000 209.905



31-12-11 250.000 198.023

31-12-12 250.000 5.000.000 186.815 3.736.291

313

Total 1.250.000 5.000.000 1.053.091 3.736.291

Total 4.789.382

Valor de emisión: 5.000 € x 1.000 = 5.000.000.Valor razonable inicial del pasivo: 4.789.382 € (suma de

valores actuales descontados al tipo de mercado, 6%).

Valor inicial del componente de patrimonio:5.000.000 € - 4.789.382 € = 210.618.


Contabilización inicial. ______________ 1-1-2008 __________________ 5.000.000 Tesorería

a Obligaciones y bonos convertibles (178) 4.789.382a Patrimonio neto por emisión de Instrumentos



a Patrimonio neto por emisión de Instrumentos

financieros compuestos (111) 210.618

314

___________________________________________________ Nota: la valoración inicial habría que completarla con la

distribución de los costes de emisión, minorando ambos

componentes (la deuda o el patrimonio). Con el valor del pasivo

así calculado se determinaría el tipo de interés efectivo.

Los intereses devengados deben de contabilizarse por el tipo deinterés efectivo. En el ejemplo será el de mercado, al suponer

que no hay costes de emisión.


Intereses devengados a 31-12-2008:4 789 382 € x 0 06 287 362 €



4.789.382 € x 0,06 = 287.362 €.

315

Intereses pagados a 31-12-2008:

5.000.000 € x 0,05 = 250.000 €.

Diferencia: 287.362 € - 250.000 € = 37.362.

Se contabiliza como mayor valor del pasivo.


Valor en Intereses Pagos Valor en libros

libros a 1-1 devengados realizados a 31-12



2008 4.789.382 287.363 250.000 4.826.745

316

. . . . . .

2010 4.866.350 291.981 250.000 4.908.3312011 4.908.331 294.500 250.000 4.952.830

2012 4.952.830 297.170 250.000 5.000.000

Total. 1.460.618 1.250.000


______________ 31-12-2008) __________________ 287.362 Intereses de obligaciones y bonos (661)

a Tesorería 250.000

a Obligaciones y bonos convertibles (178) 37.362



____________________________________________________

317

Asientos similares se harían en los demás años (ver cuadro).

Entre los cinco años se daría lo siguiente:

- Gasto por intereses contabilizado: 1.460.618 €.- Pagos realizados por intereses: 1.250.000 €.

- Diferencia: 210.618 €.


Si al vencimiento se produce la conversión, la entidademisora contabilizará:

_____________________ _________________5.000.000 Obligaciones convertibles CP (501)



a Capital social (100) 5.000.000

___________________________________________________

318

210.618 Patrimonio neto por emisión de IF compuestos (1110)

a Prima de emisión (110) 210.618 ____________________________________________________ La entidad emisora ha contabilizado y se ha deducido 210.618 €más de gasto sobre lo pagado. Lo ha contabilizado en Prima de

Emisión.

¿Tributa la emisora por los 210.618 € de la Prima de Emisión?.No tributa cuando se ejerce la opción.

Si al vencimiento no se produce la conversión, la entidademisora contabilizará:

_____________________ _________________5.000.000 Obligaciones convertibles CP (501)


____________________________________________________



El plan no prevé la eliminación de la cuenta de Patrimonio neto

319

por emisión de I.F. compuestos.

Los mayores gastos financieros, calculados y no pagados, se

reflejan como aportación al patrimonio neto. Esta aportación ha

sido realizada por quienes no son socios, ya que los

obligacionistas no se han convertido en accionistas. ¿Se genera

en caso de no conversión un ingreso que deba ser computado enla base imponible?. Sí tributa cuando no se ejerce la opción.

Instrumentos financieros en el PGC



de

320

PYMES.

Instrumentos financieros en el PGC de PYMES.NRV 8ª: Activos financieros.

NRV 9ª: Pasivos financieros.

NRV 10ª Contratos financieros partic lares



NRV 10ª: Contratos financieros particulares:

321

Activos financieros híbridos.

Contratos que se mantengan con el propósito de recibir o

entregar un activo no financiero.

NRV 11ª: Instrumentos de patrimonio.

ns rumen os nanc eros en e e .

NRV 8ª: Activos financieros:

Activo Financiero a coste amortizado.Activo Financiero mantenidos para negociar.Activo Financiero a coste.



Activo Financiero a coste amortizado.

322

Créditos por operaciones comerciales.

Otros créditos distintos del tráfico comercial.Valores representativos de deudas adquiridos coticen o no.Depósitos en entidades de crédito.Anticipos y créditos al personal.Fianzas y depósitos constituidos.Dividendos a cobrar.Desembolsos exigidos sobre Instrumentos de Patrimonio.

Instrumentos financieros en el PGC de PYMES.


“a) Créditos por operaciones comerciales: Son aquellosactivos financieros que se originan en la venta de bienes y las



activos financieros que se originan en la venta de bienes y lasprestaciones de servicios por operaciones de tráfico de la

323

empresa”.

“b) Otros activos financieros a coste amortizado: Son los

activos financieros que no siendo instrumentos de patrimonioni derivados, no tienen origen comercial, cuyo cobro son de

cuantía determinaba o determinable y que no se negocian en un

mercado activo”.



Valoración inicial: coste = Valor razonable de la



Valoración inicial: coste = Valor razonable de la

contraprestación más los Costes de transacción.

324

Opción: No obstante los costes de la transacción podránregistrarse en la cuenta de P y G en el momento de su

reconocimiento inicial.

Valoración posterior =

Activo Financiero mantenidos para negociar.

Activo Financiero adquiridos con el propósito de vender en CP.Derivados (que no sean garantías financieras ni instrumentos de

cobertura).



Valoración inicia y posterior =

325

Activo Financiero a coste.

Instrumentos de patrimonio de otras empresas, incluidas los

Instrumentos de Patrimonio en empresas del grupo, multigrupo y

asociadas.

Valoración inicia y posterior = Coste



Deterioro.



A efectos del deterioro en las inversiones en el patrimonio de

326

empresas que no sean del grupo, multigrupo o asociadas:

Admitidas a cotización, como sustituto del valor actual de los

flujos de efectivo futuros se utilizará el valor de cotización delactivo (siempre que éste sea lo suficientemente fiable como para

considerarlo representativo del valor que pudiera recuperar laempresa).


No admitidas a cotización, se tomará en consideración el

patrimonio neto de la entidad participada corregido por las

plusvalías tácitas existentes en la fecha de la valoración.



Activos financieros híbridos.

327

No existe la posibilidad de registrar y valorar separadamentecada parte del activo híbrido.

Valoración inicial = coste = VR de la contraprestación

entregada.

Los coste de la transacción a P y G.


Valoración posterior = V.R sin deducir los costes de la

transacción.

Los cambios que se produzcan en el valor razonable se



Los cambios que se produzcan en el valor razonable seimputan a P y G.

328

Excepcionalmente, en aquellos casos que el valor razonable noestá a disposición de la empresa se podrán valorar al coste,

minorado por las correcciones valorativas por deterioro.

Pasivos financieros:

Pasivo Financiero a coste amortizado.Pasivo Financiero mantenidos para negociar.

Pasivo Financiero a coste amortizado.



329

.Débitos por operaciones no comerciales ( son todos aquellos

pasivos financieros que, no siendo instrumentos derivados no

tienen origen comercial).

Pasivo Financiero mantenidos para negociar =



330

MUCHAS GRACIAS POR VUESTRA ATENCION.



331

Ejemplos varios.

INSTRUMENTOS FINANCIEROS.Ejemplo de permuta financiera.Una sociedad contrata una permuta financiera que supone

anualmente el pago de un tipo de interés fijo del 3% y el cobro de

una cantidad variable en función del Euribor. El importe sobre elque se cobran y pagan los intereses es de 1.000 €.



El Euribor al cierre de cada trimestre es:

332

1º 4%

2º 4,5%3º 3,5%

4º 4%.

Solución:

En el momento de celebrar el contrato no se realiza ningúnasiento, dado que la sociedad no realiza ningún desembolso.

INSTRUMENTOS FINANCIEROS.A final del primer trimestre:Pago 3% x 1.000 = 30.-

Cobro 4% x 1.000 = 40.-

Beneficio = 10.-

____________ ________10 Activos por derivados financieros a C.P. Cartera de



p

negociación (5595) a

333

A final del segundo trimestre:

Pago 3% x 1.000 = 30.-Cobro 4,5% x 1.000 = 45.-

Beneficio = está valorado a 40 - 45 valor actual = 5.-

_________________ ______________5 Activos por derivados financieros a C.P. Cartera de

negociación (5595) aBeneficio Cartera de negociación(7630) 5


A final del tercer trimestre:Pago 3% x 1.000 = 30.-Cobro 3,5% x 1.000 = 35.-Pérdidas = está valorado a 45 - 35 valor actual = 10.-

____________ ________10 Perdidas Cartera de negociación(6630)



g ( )a Activos por derivados financieros a C.P.

334

A final del cuarto trimestre:Pago 3% x 1.000 = 30.-Cobro 4% x 1.000 = 40.-Beneficio = está valorado a 35 - 40 valor actual = 5.-

_________________ ______________5 Activos por derivados financieros a C.P. Cartera de

negociación (5595)a Beneficio Cartera de negociación(7630) 5


_________________ ______________10 Tesorería a

Activos por derivados financieros a C.P. Cartera denegociación (5595) 10



egoc ac ó (5595) 0

Por el cobro del saldo.

335

Se han obtenidos beneficios por 10 + 5 + 5 = 20.

Se han obtenidos pérdidas por = 10.Se cobra el saldo “Activos por derivados financieros a C.P. Cartera denegociación” = 10.-Se compró al 3% y ha finalizado al 4% se ha ganado el 1% de 1.000 = 10.-

_________________ ______________


_________________ ______________

20 Beneficio Cartera de negociación(7630)



a Perdidas Cartera de negociación(6630) 10

336

a Resultado del ejercicio(129) 10

Por saldo.

_________________ ______________

Ejemplo:

Una sociedad emite el 1-1-2.008, 10.000 0bligaciones

convertibles con un valor nominal de 1.000 € obligación , con un

vencimiento a 5 años.

Las obligaciones dan derecho a un interés explicito del 6% y unaopción de conversión de 1 bono por 10 acciones



opción de conversión de 1 bono por 10 acciones.El tipo de interés de mercado para bonos de características

337

semejantes, pero sin la opción de conversión, es del 7%.

Solución:

1º.- Vamos a determinar:

Los componentes de pasivo financiero.

Los componente de patrimonio.

Solución:Componentes de pasivo:Dice el PGC : “Valor de las obligaciones empleando el tipo de

interés de mercado”.

Valor Obligaciones = 600.000(1,07)-1 + 600.000(1,07)-2 + 600.000(1,07)-3

+ 60 000(1 07)-4 + 600 000(1 07) -5 + 10 000 000(1 07)-5 = 9 589 980



+ 60.000(1,07) 4 + 600.000(1,07) 5 + 10.000.000(1,07) 5 = 9.589.980.

338

Componentes de patrimonio:

Dice el PGC: “Asignará al componente de patrimonio la diferenciaentre el importe inicial y el valor asignado al componente de

pasivo”.

Valor de componentes de patrimonio =

10.000.000 - 9.589.980 = 410.020.

2º.-Asientos. ____________ Emisión _________________ 10.000.000 Tesorería (570) a

Obligaciones convertibles (178) 9.589.980

Patrimonio Neto por emisión de instrumentos

financieros compuestos (1110) 410 020



financieros compuestos (1110) 410.020

339

____________ Devengo de intereses ______________

671.198 Intereses de obligaciones y bonos (661) aTesorería(570) 600.000

Obligaciones convertibles (178) 71.298

9.589.980 x 0,07 = 671.298 Interés explícito e implícito.Interés explicito = 10.000.000 x 0.06 = 600.000.-

Interés implícito = 671.298 - 600.000 = 71.298.Este asiento se repetirá todos los años, por su importe correspondiente.

3º.- Opción A. Los poseedores de las obligaciones optan por elreembolso en metálico.

__________ Amortización sin conversión __________ 10.000.000 Obligaciones convertibles(178) a

Tesorería (570) 10.000.000

3º.- Opción B. Los poseedores de las obligaciones optan porrecibir acciones



recibir acciones.

__________ Amortización con conversión _____________

340

10.000.000 Obligaciones convertibles(178) a

Capital social 10.000.000

_____________ En ambas opciones _______________

410.020 Patrimonio Neto por emisión de Instrumentos financierocompuestos(1110) a

Prima de emisión (110) 410.020 _______________ _______

Ejemplo.



341

intención de mantener hasta el vencimiento. Para financiar la

adquisición emite un empréstito a 10 años.

En principio la empresa tendría que contabilizar las obligacionesadquiridas en la cartera de “Activos Financieros disponiblespara la venta” dado que no desea mantener la inversión hasta el

vencimiento ni se trata de una operación a corto plazo que se

incluya en la cartera de mantenido para negociar.



Por otra arte, el empréstito se tendría que valorar por su coste

342

amortizado, al pertenecer a la categoría de “Débitos y partidas

a Pagar”. No obstante, dado que los cambios en el valorrazonable tienden a compensarse entre sí, debe contabilizar tanto

las obligaciones compradas como las emitidas a “Valorrazonable con cambios en P y G” para eliminar lainconsistencia de tener reconocidos los activos y pasivos con

diferentes criterios de valoración.

• La sociedad A emite, el 1-1-2008, 5.000 obligacionesconvertibles con un valor nominal de 1.000 €, con un

vencimiento a 5 años




• Las obli aciones dan derecho a un interés ex lícito

343

del 5% y una opción de conversión de 1 bono por 10

acciones

• El tipo de interés de mercado en el momento de laemisión para bonos con características similares pero

sin la opción de conversión es del 6%• No hay costes de emisión (para facilitar los cálculos)343

Ejemplo de instrumentos compuestosPagos Valor actual

Intereses Principal Intereses Principal

31-12-08 250.000 235.849

31-12-09 250.000 222.499



31-12-10 250.000 209.905

344

• Valor deemisión: 5.000€x1.000=5.000.000• Valor razonable inicial del pasivo: 4.789.382 € (suma de valores actuales

descontados al tipodemercado, 6%)• Valor inicial del componente de patrimonio: 5.000.000 € - 4.789.382 € =21 .61 344

31-12-11 250.00 198.023

31-12-12 250.000 5.000.000 186.815 3.736.2911.250.000 5.000.000 1.053.091 3.736.291

4.789.382

5.000.000

Tesorería

Contabilización inicial (1-1-2008)



a Obligaciones y bonos 4.789.38

345

• Nota: la valoración inicial habría que completarla con la distribución de loscostes de emisión, minorando ambos componentes. Con el valor del pasivoasícalculadosedeterminaríael tipode interésefectivo.

• Los intereses devengados deben de contabilizarse por el tipo de interésefectivo. En el ejemplo será el de mercado, al suponer que no hay costes deemisión. 345

a Patrimonio neto por emisión

de IF compuestos (111)

210.618

• Interesesdevengadosa31-12-2008:

4.789.382€ x0,06=287.362€

• Interesespagadosa31 12 2008:

Ejemplo de instrumentos compuestos



• Interesespagadosa31-12-2008:

346

. . , .

• Diferencia: 287.362€- 250.000€=37.362

Secontabilizacomomayor valor del pasivo

346

Asiento a 31-12-2008:

287.362 Intereses deobligaciones y bonos(661)



347

• Asientos similares se harían en los demás años (ver cuadro). Entreloscincoaños sedaríalosiguiente:

- Gastopor intereses contabilizado: 1.460.618 €

- Pagos realizados por intereses: 1.250.000 €- Diferencia: 210.618 €

347

.

a Obligaciones y bonos

convertibles (178)

37.362

Valor enlibros a 1-1

Interesesdevengados

Pagosrealizados

Valor en librosa 31-12

2008 4789382 287363 250000 4826745



2008 4.789.382 287.363 250.000 4.826.745

348

348

. . . . . .

2010 4.866.350 291.981 250.000 4.908.331

2011 4.908.331 294.500 250.000 4.952.8302012 4.952.830 297.170 250.000 5.000.000

1.460.618 1.250.000

• Si al vencimiento se produce la conversión, laentidad emisoracontabilizará:

5.000.00 Obligaciones convertibles CP



5000000

Ob gaco es co e bes C(501)

349

210.618 Pat neto por emisión de IFcompuestos (1110)

a Prima de emisión (110) 210.618

• La entidad emisoraha contabilizado y se ha deducido 210.618 € más de gastosobre

lopagado. Lohacontabilizado enPrimadeEmisión.• ¿Tributalaemisorapor los 210.618€de laPrimadeEmisión?

349

Capital social (100) 5.000.000

• Si al vencimiento no se produce la conversión, laentidad emisoracontabilizará:

500000 Obligaciones convertibles CP



5.000.000

Obligaciones convertibles CP(501)

350

El plan no prevé la eliminación de la cuenta de Patrimonio neto por emisión de IF

compuestos.

• Los mayores gastos financieros, calculados y no pagados, se reflejan comoaportación al patrimonio neto. Esta aportación ha sido realizada por quienes no sonsocios, yaque los obligacionistas nosehanconvertidoenaccionistas. ¿Segeneraen

casodenoconversión un ingresoquedebaser computadoen labaseimponible?

350


• El mismo ejemplo que antes, pero suponiendo que las

obligaciones fueronemitidas el 1-1-06Pagos Valor actual



gIntereses Principal Intereses Principal

351

351

31-12-06 250.000 235.84931-12-07 250.000 222.49931-12-08 250.000 209.90531-12-09 250.000 198.02331-12-10 250.000 5.000.000 186.815 3.736.291

1.250.000 5.000.000 1.053.091 3.736.291

4.789.382

Valor enlibros a 1-1

Interesesdevengados

Pagosrealizados

Valor en librosa 31-12

2006 4.789.382 287.363 250.000 4.826.7452007 4.826.745 289.605 250.000 4.866.350



2008 4.866.350 291.981 250.000 4.908.331

352

Intereses de años anteriores con nuevos criterios287.363 + 289.605 576.968

Intereses contabilizados años anteriores 500.000Diferencia 76.968

Impuesto 30% 23.090Ajuste a Reservas 53.878

352

2009 4.908.331 294.50 250.000 4.952.8302010 4.952.830 297.170 250.000 5.000.000

1.460.618 1.250.000

• Sociedad emisora. Ajuste de transición 1-1-2008 con la opción decambio devalor:

5.000.000 Obligaciones y bonosconvertibles76968 Reservasvoluntarias(113)



76.968 Reservas voluntarias (113)Patrimonio neto por IF

353

353

Compuestos (111) .

a Obligaciones y bonos

convertibles (178)

4.866.35

0

La entidad emisora no tiene un pasivo nuevo que registrar, ¿puede optar por mantener lavaloracióndelasobligacionesque teníaconanterioridad?

23.090 Hacienda Pública, acreedorapor IS (4752)1

a Reservas voluntarias (113) 23.0901 Considerando que el ajuste de primera aplicación computa en la base imponible y que laliquidación es apagar.

• Todas las obligaciones del ejemplo anterior las ha adquirido la sociedad B.Para B la inversión en las obligaciones entra en la categoría de instrumentofinanciero híbrido. Tiene que separar la valoración de la obligación de laopción deconversión (quesuponemos sevalora igual que lohaceel emisor).Sevaamantener laobligación hastasuvencimiento.

• Laempresacontabilizaráel 1 1 2008:



• Laempresacontabilizaráel 1-1-2008:

354

354

4.789.382 Valores representativosdeuda a LP (251)

210.618 Activo por derivadosfinancieros a LP (255)


• Apartir de estemomento, los cambios en el valor razonable de la opción deconversión se irán registrando contablemente contra la cuenta de pérdidas yganancias.

• Ingresos a contabilizar: los intereses devengados,

utilizando el tipo de interés efectivo. En el supuesto, al nosuponer gastosde transacción, el demercado(6%)



355

• Los ingresos contabilizados por el inversor en los cinco

años coincidirán con los gastos del emisor, 1.460.618 €,pero superarán a los intereses cobrados, 1.250.000 €. Elefecto relativo a los gastos e ingresos devengados por elcontrato principal es neutral en las bases imponibles,considerandoconjuntamente al emisor e inversor.

355

• En caso de conversión de los títulos, la entidad adquirente contabilizará (suponiendo unVR de la opción de conversión en la fecha de conversión de 167.322, que habrán supuestounas pérdidas por VR de 43.296, que ya estarán registradas):

5.167.322Inversiones financieras LP eninstrumentos de patrimonio(250)



(250)

356

• La entidad emisora ha contabilizado y se ha deducido 210.618 € más de gasto sobre lopagado.LacontrapartidahasidoPrimadeEmisión.

• La entidad adquirente ha contabilizado 210.618 € más de ingreso y 43.296 € de gasto por

pérdidas de VR. La contrapartida del ingreso “neto” es un mayor valor contable de losinstrumentos de patrimonio, por lo que si vende la cartera recuperaráel exceso de ingresoenformadereduccióndel resultado. 356

a aores represena vosdeuda a CP (541)

. .

a Activo por derivadosfinancieros a CP (559) 167.322

• Si no se convierten los títulos, la entidad adquirente contabilizará(suponiendo que el último valor razonable de la opción contabilizadoes de 2.350, lo cual habrá provocado unas pérdidas previas de208.268):

2.350 Pérdidas de carteranegociación (6630)



negociación (6630)

357

5.000.000

Tesorería

a Valores representativos deudaa CP (541)

5.000.000

357

a CP (559) .

En la sociedad adquirente el gasto por pérdida de la opción de conversión compensan elexcesode ingresocontabilizado sobre locobrado. Enel conjuntode los 5años es neutral.

En la sociedad emisora la neutralidad depende de si tributan los importes de la aportación a

Patrimonio neto realizadapor losobligacionistasquenoconvierten.

Instrumentos financieros híbridos. Régimentransitorio. Ejemplo de emisión el 1-1-2006

Pagos Valor actualIntereses Principal Intereses Principal



p p31-12-06 250.000 235.849

358

358

31-12-07 250.000 222.499

31-12-08 250.000 209.90531-12-09 250.000 198.02331-12-10 250.000 5.000.000 186.815 3.736.291

1.250.000 5.000.000 1.053.091 3.736.2914.789.382


Valor enlibros a 1-1 Interesesdevengados Pagosrealizados Valor en librosa 31-122006 4.789.382 287.363 250.000 4.826.745



2007 4.826.745 289.60 250.000 4.866.350

359

359

2008 4.866.350 291.981 250.000 4.908.3312009 4.908.331 294.500 250.000 4.952.8302010 4.952.830 297.170 250.000 5.000.000

1.460.618 1.250.000

• Sociedad adquirente. Ajuste de transición a 1-1-2008 (suponiendoque el valor de la opción de conversión siguiera siendo el inicial):

4.866.350 Valores representativosdeuda a LP (251)Activo por derivados a




210.618 Activo por derivados a

360

360

a Reservas voluntarias (113) 76.968a Valores de renta fija 5.000.000

La entidad está obligada a registrar todos los activos, incluido el derecho a la conversión.

23.090 Reservas voluntarias(113)

a Hacienda Pública, acreedorapor IS (4752)

23.090

Ejemplo de garantía financiera

La sociedad A concede el 1-1-X0 una garantía financiera a lasociedad B, de su grupo (Bes su filial), ascendiendo el importegarantizado a 1.000.000 de € y el plazo de la garantía a 3 años.P l it d tí b l f h d l ió



Por la citada garantía cobra en la fecha de la concesión una

361

prma e . , sen o s e mpor e que co rar a unentidad financiera por el mismo producto. Tipo de interés de

mercadoes del 4%.

1/1/X0

361

10.000 Tesorería

a (189) GarantíasFinancieras LP (10.000/3x 2)

6.667

a (569) GarantíasFinancieras CP (10.000/3)

3.333

Resto de asientos del año X0. Por el devengo de gastos financieros (se incluye esteaspecto de acuerdo con movimiento incluido en PGC si bien de OM1327/2009 parecedesprendersela noactualización):

267 Intereses de deudas (662)




267 ( )(6.667 x 0,04)

362

3.333 Garantías financieras a CP(569)

a Otros ingresos financieros (769) 3.333

a Garantías financieras a LP (189) 267

3.467 Garantías financieras a LP (189)a Garantías financieras a CP (569) 3.467

Por la imputación de ingresos:

Por la reclasificación al pasivo corriente ((6.667 + 267)/2 = 3.467):

362

Asientos del año X1Por el devengo de gastos financieros:

139 Intereses de deudas (662)(3467 x 004)




(3.467 x 0,04)

363

3.467 Garantías financieras a LP (569)a Otros ingresos financieros (769) 3.467

3.606 Garantías financieras a LP (189)(3.467 + 139)

a Garantías financieras a CP (569) 3.606


Por la reclasificación al pasivo corriente:

363

Asiento del año X2.





3.606 Garantías financieras a CP

364

(569)

a Otros ingresos financieros

(769)

3.606

364

No obstante, OEH 1327/2009, de 26 de mayo, sobre normas especiales desociedades de garantía recíproca, dispone:

“Con posterioridad a su reconocimiento inicial, el valor de los contratos de garantía financieraque no se hayan calificado como dudosos será el importe inicialmente reconocido en el pasivomenos la parte imputada a la cuenta de pérdidas y ganancias porque corresponda a ingresosdevengados. Estos se reconocerán en la partida «Ingresos por avales y garantías» de la cuentade pérdidas y ganancias linealmente a lo largo de la vida esperada de la garantía o con otro

criterio siempre que este refleje más adecuadamente la percepción de los beneficios y riesgoseconómicos de la garantía.”

SI, POR EJEMPLO A PRINCIPIOS DEL AÑO X1 SE HUBIERA PRODUCIDO ELHECHO DESENCADENANTE DE LA RESPONSABILIDAD ASUMIDA POR LA

SOCIEDAD A, Y ÉSTA DEBIERA ASUMIR EL PAGO DEL IMPORTE GARANTIZADOENELPLAZODETRESMESES, DEBERÍAREGISTRAR(gasto devengado: 1.000.000– 6934=993066):




6.934 993.066):

365

1.000.000Garantías financieras a CP(569)


. ros gasos nanceros

3.467

Garantías financieras a LP

(189)

aGarantías financieras a CP(569)

996.533

365

10.000 Participaciones a LP enempresas del grupo (2403)

a Garantías financieras a LP (189)(10.000/3 x 2) 6.667

a Garantías Financieras CP (569)(10000/3) 3.333

SI, POR EJEMPLO, NO SE HUBIERA PACTADO PRIMA ENESTA OPERACIÓN, el 1-1-X0,seharía:



(10.000/3)Resto i ual

366

10.000 Tesorería

9.615 Créditos a CP a empresas delgrupo (5323)

9.246 Créditos a LP a empresas delgrupo (2423)

a Garantías financieras a LP (189)(28.861/3 x2) 19.241

a Garantías Financieras CP (569)(28.861/3) 9.620

366

SI, POR EJEMPLO, SE HUBIERA PACTADO UNA PRIMA PERIÓDICA DE 10.000ANUALES, el 1-1-X0, seharía:

Ejemplo de fianzas

La sociedad Essa es una empresa naviera que arrienda enrégimen de arrendamiento operativo buques por períodos de 3años. El precio del alquiler asciende a 2.000.000 de €/año.Adicionalmente se le exige al arrendatario el depósito de una



Adicionalmente se le exige al arrendatario el depósito de unafianza d 1.00 .000 d euros ue s le devuelve al finalizar el

367

plazo de arrendamiento en caso de estar el buque en perfectoestado.

En el inicio de la operación el tipo de interés de mercado enoperaciones a 3 años es del 4% (coincide con el costeincremental de endeudamiento de Essa).

367

El arrendador registrará en el momento inicial:

1.000.000 Tesoreríaa Fianzas recibidas a LP (180)

(1.000.000/1,043) 888.996

Ejemplo de fianzas - Arrendador



( )Antici os recibidos or restación de

368

38.519 Intereses de deudas (662)

a Fianzas recibidas a LP (180)(888.996 x 0,04) 35.560

a

Anticipos recibidos por

prestación de servicios a LP( 181) (74.003 x 0,04) 2.960

servicios a LP (181) (111.004/3 x 2) .

a Ingresos anticipados (485)

(111.004/3)

37.001

Año 1: Por el devengo de gastos financieros:

368

Por el ingreso por arrendamiento:

2.000.000 Tesorería37001 I ti i d (485)




37.001 Ingresos anticipados (485)

369

38.481

Anticipos recibidos por prestación de servicios a LP(181)

[(74.003 + 2.960)/2] a Ingresos anticipados (485) 38.481

a ngresos por arren amenos(752) (2.000.000 + 37.001) 2.037.001

Por la reclasificación del anticipo:

369


38.521Intereses de deudas (662)[(888.996 + 35.560) x 0,04 +38481x004]




38.481 x 0,04]

370

a [(888.996+ 35.560) x 0,04] 36.982

a

Anticipos recibidos por prestación

de servicios a LP (181)(38.481 x 0,04) 1.539

2.000.000 Tesorería

38.481 Ingresos anticipados(485)

a Ingresos por arrendamientos (752)(2.000.000 + 38.481) 2.038.481


370

Por la reclasificación:

961.538 Fianzas recibidas a LP (180)




a Fianzas recibidas a CP 560 961.538

371

40.020Anticipos recibidos por prestación de servicios a LP(181)

a Ingresos anticipados (485) 40.020


371


38.462 Intereses de deudas (662)




[(888.996 + 35.560 + 36.982) x

372

0,04]

a Fianzas recibidas a CP

(560)

38.462


40.020 Ingresos anticipados(485)

a Ingresos por arrendamientos(752)

2.040.020


372

Por la devolución de la fianza:

1.000.000 Fianzas recibidas a CP(560)





373

373

Endefinitiva; losgastos financierosy losingresospor arrendamientosderivadosdeestaactualizaciónseigualanen los3años:

Año1: Gastos financieros:38.519 Ingresosarrendamiento: 37.001Año2: Gastos financieros:38.521 Ingresosarrendamiento: 38.481Año3: Gastos financieros:38.462 Ingresosarrendamiento: 40.020Total: 115.502 115.502

El arrendatario registrará en el momento inicial:

888.996Fianzas constituidas a LP (260)(1.000.000/1,043)

74.003 Anticipos a LP por servicios arecibir (2xx) (111004/3x2)

Ejemplo de fianzas - Arrendatario



recibir (2xx) (111.004/3 x 2)

374

35.560 Fianzas constituidas a LP (260)(888.996 x 0,04)

2.960 Anticipos a LP por servicios a recibir

(2xx) (74.003 x 0,04)a Ingresos de créditos

(762) 38.519

37.001 Gastos anticipados (480)(111.004/3)

a Tesorería 1.000.000Año 1: Por el devengo de ingresos financieros

374

Por el gasto por arrendamiento:

2.037.001

Arrendamientos y cánones(621) (2.000.000 + 37.001)

a Tesorería 200000





375

38.481 Gastos anticipados(480)((74.003 + 2.960)/2)

a Anticipos a LP por servicios arecibir (2xx)

38.481

a Gastos anticipados (480) 37.001

Por la reclasificación del anticipo

375

Año 2: Por el devengo de ingresos financieros:

36.982 Fianzas constituidas a LP (260)[(888.996 + 35.560) x 0,04]

1539Anticipos a LP por servicios a




1.539recibir 2xx 38.481 x 004

376


376

aIngresos de créditos(762)

38.521

2.038.481

Arrendamientos y cánones(621) (2.000.000 + 38.481)



Por la reclasificación:

961.538 Fianzas constituidas a CP(565)




377

40.020 Gastos anticipados (480)

a Anticipos a LP por servicios arecibir (2xx)

40.020

a anzas cons u as a(260)

.


377

Año 3: Por el devengo de ingresos financieros:

38.462Fianzas constituidas a CP(565)




( )

378

aIngresos de créditos(762)

38.462

2.040.020Arrendamientos y cánones(621)




378

Por la devolución de la fianza:


100000




1.000.00

379

0

379

En definitiva; los ingresos financieros y los gastos por arrendamientos

derivados de esta actualización se igualan en los 3 años:

Año1: Ingresos financieros:38.519 Gastoarrendamiento: 37.001

Año 2: Ingresos financieros: 38.521 Gasto arrendamiento: 38.481

Año 3: Ingresos financieros: 38.462 Gasto arrendamiento: 40.020

Total: 115.502 115.502

La sociedad EIE pide el 2-1-09 un préstamo a un banco de100.000 euros a un i variable de euribor + 0,5%, a devolver

a los tres años. Al mismo tiempo contrata un swap(permuta financiera) por el mismo período sobre unnocional de 100 000 euros por el cual se compromete a

Ejemplo: Contratación de una permuta financierapara cubrir el riesgo de una financiación a tipo deinterés variable.



nocional de 100.000 euros, por el cual se compromete a

380

pagar un i fijo de 4% y a cobrar euribor + 0,5%.Euribor del año 09: 2,1%.

El VR del swap a cierre de ejercicio (antes de considerar elpago del ejercicio) es el de una deuda de 4.114,2 euros(1.400 + 1.400/1,021+ 1.400/1,0212)

380

100.000 Tesoreríaa Deudas a LP con entidades

de crédito (170)100.000

Ejemplo de permuta financiera decobertura



381

2.600 Intereses de deudas(662)

a Tesorería 2.600

Se paga por el préstamo: 100.000 x 0,026 =2.600

381

Se paga por el swap: 100.000 x 0,04 = 4.000

Se cobra por el swap: 100.000 x 0,026 = 2.600En definitiva, por el swap se pagan 1.400 euros




382

4.114r as por co er uras

de flujos de efectivo (810)

aPasivos por derivados financierosa CP, instrumentos de cobertura(559)

1.400

aPasivos por derivados financierosa LP, instrumentos de cobertura(1768)

2.714

382

1.400 Intereses de deudas(662)

a Transferencia depérdidaspor 1400




a Transferencia de pérdidas por 1.400

383

1.400 Pasivos por derivados financierosa CP, instrumentos de cobertura(5598)

a Tesorería 1.400

coberturas de flujos de efectivo(912)

383

Ejemplo: Contrato para cubrir el riesgo en monedaextranjera asociado a la compra de existencias (Consulta 3

BOICAC 77)

La empresa EIE realiza el 1-11-2009 un contrato de opción a comprar 50.000 $ a un tipo de 1euro= 1 $, en cualquier momento durante un plazo de seis meses. Precio de adquisición del

contrato 100euros.A 31 de diciembre de 2009, el tipo de cambio es de 1$ = 1,1 euros. VR de la opción 5.000euros.Endicha fechacompramercaderías por 10.000$.



384

4.900Activos por derivados financierosa cp, instrumentos de cobertura(5593)

aBeneficios por coberturas

de flujos de efectivo (910)4.900

100Activos por derivados financierosa cp, instrumentos de cobertura

(5593)a Tesorería 100

384

11.000

Compra de mercaderías(600)

Tesorerí 1000




Tesorerí 10.00

385

980Transferencia de beneficios por coberturas de flujos de efectivo(812) (4.900/5)

aCompra de mercaderías(600)

980

aActivos por derivados financierosa cp, instrumentos de cobertura(5593)

1.000

385

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