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7ª Conferencia Anual Latinoamericana de Precios de Transferencia 12 de abril de 2012

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Tendencias Globales enPrecios de Transferencia(OCDE y Estados Unidos) –Impacto en América Latina yAsia

Garry Stone – PwC USAHoracio Peña – PwC USAJuan Carlos Ferreiro – PwC Argentina

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Agenda

1. Tendencias Globales en materia de Precios de Transferencia

1. Precios de Transferencia: Principios, Actores y cuestiones principales

2. Establecimientos Permanentes

3. Casos seleccionados de Precios de Transferencia

4. Planeamiento Fiscal y Doble Tributación en el centro de la escena.

5. Conclusiones

2. Preocupaciones y Oportunidades para la Gerencia

1. Formulación y Ejecución Efectiva de Estrategias de Precios de Transferencia

2. Evaluación Estratégica de Riesgos

3. Consideraciones de Precios de Transferencia para Valuaciones de Intangibles

4. Consideraciones de Planeación Fiscal

5. Conclusiones y Mejores Prácticas

3. La situación en Latinoamérica

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Tendencias Globales en materia dePrecios de Transferencia

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Tendencias Globales en materia dePrecios de Transferencia

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1. Precios de TransferenciaPrincipios, Actores y Cuestiones Principales

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1. Precios de TransferenciaPrincipios, Actores y Cuestiones Principales

Dicen que es mas un arte que una ciencia ...

• Principio de valor de mercado: “Precios acordados entre partesindependientes para transacciones similares bajo similares circunstancias”

• Actores: OCDE, Comisión Europea, Naciones Unidas, Autoridades Fiscalesde cada país

• Guías de Precios de Transferencia de la OCDE:

∙ Consenso de 34 países acerca de como debiera aplicarse el principio de valores de mercado

∙ Guía respecto a temas como análisis funcional, factores de comparabilidad, métodos de precios de transferencia...

• Pero los modelos de negocios cambian a través del tiempo y estáninfluenciados por múltiples intereses

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1. Transfer PricingEncuesta de TP Week sobre los principales aportes al debate en Precios deTransferencia

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Ashley, Sophie. TPWeek’s top five leading forces in global transfer pricing." TPWeek Transfer Pricing Weekly Newsfrom International “Tax Review., 29 Mar. 2012. Web. 3 Apr. 2012.

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1. Transfer PricingPrincipios, Actores y Cuestiones Principales

Mérito de las Guías de la OCDE en materia de Precios deTransferencia a la luz de...

• Reglas antidiferimiento (CFC)?

• Reglas de Capitalización exigua?

• Desarrollos globales en materia de Propiedad Intangible (IP)

• Otras reglas específicas a nivel local(relocación / transferencia defunciones)?

812 de Abril de 20127ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia

Distribuidor ComisionistaConversión- riesgos- “potencial de ganancia”

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Tendencias Globales en Materia dePrecios de Transferencia

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2. Establecimientos PermanentesArtículo 5 del Modelo de Convenio para evitar laDoble Tributación de la OCDE

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2. Establecimientos PermanentesDesarrollos recientes– Borrador de discusión de la OCDE

Borrador para discusión de la OCDE respecto al Artículo 5

• Determinar si se cumplen los requerimientos para la existencia de unestablecimiento permanente (“EP”) es en la práctica a menudo ambiguo

• Publicación del Borrador para Discusión el 12 de Octubre de 2011:

“Interpretación y Aplicación del Artículo 5 (Establecimiento Permanente) delModelo de Convenio para evitar la Doble Imposición de la OCDE”

Propósito

• Propuestas y recomendaciones para agregados y cambios a los Comentariosdel Artículo 5 del Modelo de Convenio (‘MTC’)

• Intención de incluir los cambios propuestos en la próxima actualización delos comentarios de la OCDE al MTC actualmente prevista para 2014

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2. Establecimientos PermanentesCuestiones de TP en el Borrador para discusión sobre elArtículo 5

“Concluir contratos en el nombre de la empresa”

• Interpretación Legal versus Económica

• Aclaración sobre las condiciones para la creación de un EP a través de un agentedependiente

• Agregado a los Comentarios para aclarar que los actos de agentes para aquellosprincipales no identificados pueden caer dentro del alcance del Artículo 5

• El criterio de “vinculado económicamente” en el contexto de acuerdos decomisionista puede acarrear interpretaciones mas amplias y arriesgadas.

• Sobre una “lectura interesada”: Impacto potencial de los métodos de precios detransferencia basados en un costo mas margen o que establecen un “target” deutilidad (bruta o neta) en el marco de discusiones acerca del concepto de“vinculado económicamente”

• Casos judiciales relevantes sobre estructuras de comisionistas (Dell DUF /Zimmer Ltd.)

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2. Establecimientos PermanentesCaso Zimmer (Francia, Conseil d’Etat, 31/3/2010)

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Hechos

Zimmer Ltd y Zimmer SAS cerraron un acuerdo de comisionista(Commisionaire Agreement). Por el, Zimmer SAS vende los productos aclientes franceses a nombre propio, pero por cuenta de ZimmerLtd (con autoridad para cerrar contratos). Las autoridades fiscalesfrancesas argumentaron que Zimmer Ltd tiene un agente (dependiente)EP en Francia (ya que Zimmer SAS ‘de facto’ vincula a la compañía delReino Unido en Francia – enfoque puramente económico).

Cuestiones clave

• ¿Es un enfoque puramente económico suficiente en si mismo paradeterminar si la compañía del Reino Unido tiene un EP en Francia?

Decisión de las Cortes

• La Justicia no sigue el criterio de las autoridades fiscales francesas(enfoque puramente económico)

• Esencialmente, el caso debiera analizarse desde una perspectivalegal, considerando el significado de los términos “concluircontratos en nombre de”.

• Un comisionista actuando en su propio nombre no crea unarelación directa entre el principal y el cliente tercero no vinculado.

Ventas a Clientes Franceses

Zimmer LtdPrincipal

Reino Unido

Francia

Zimmer SASComisionista

Acuerdo deComisionista

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2. Establecimientos PermanentesCaso Dell (Noruega, Dell Products v. Skatt Ost, 2/12/2011)

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Hechos

Dell AS vende productos en Noruega como un comisionista de DellProducts (Irlanda). La renta obtenida por Dell AS (comisiones recibidas)estaban gravadas en Noruega. Sin embargo, las autoridades fiscalesnoruegas reclamaron que Dell AS también actuó como un EP (agencia) paraDell Products, a pesar del hecho que la Ley Noruega establece que uncontrato entre un comisionista y un cliente, no convierte al principal enparte del contrato. De esta manera, Dell Products también era gravada enNoruega.

Cuestión clave

• ¿Puede el tratado para evitar la doble imposición ser interpretado enuna forma donde descarta que el principal no es legalmentevinculado por contratos cerrados por el comisionista?

Decisión de las Cortes

• La Corte no sigue el criterio de las Autoridades fiscales Noruegas

• Un Comisionista actúa en su propio nombre y no crea una relacióndirecta entre el principal y el cliente no relacionado

• Misma conclusión que en el caso Zimmer (De hecho, la Corte Supremade Noruega hace referencia al fallo Zimmer)

Dell ProductsPrincipal

Irlanda

Noruega

Dell ASComisionista

Ventas a clientes Noruegos

Acuerdo deComisionista

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2. Establecimientos PermanentesCuestiones de TP en el Borrador para discusión sobre elArtículo 5“Pueden instalaciones de una (reestructurada) entidad localconstituir un EP de una empresa extranjera?”

• Entidades locales pueden poseer activos, manejar riesgos o realizaractividades por cuenta de una empresa extranjera

• Por ejemplo, la manufactura bajo contrato: No constituye un EP (siendoirrelevante si es resultado de una reestructuración de negocios o no)

• Cambios al §4.2. (Significado de “a disposición”): donde una empresa notiene ningún derecho a estar presente en determinada locación y en efectono la usa, tal locación claramente no esta a disposición de la empresa

• Relevante para proyectos de transformación en la cadena de valor (VCT) yestructuras donde se establece un principal.

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2. Establecimientos PermanentesCaso Roche (España, Roche Vitamins Europe Ltd., 12/1/2012)

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Hechos

Hasta1999, la entidad española realizaba actividades de fabricación,importación y distribución de productos (distribuidor complejo) .Después de una restructuración de negocios que involucró laimplementación de un principal, la entidad estaba operando bajo uncontrato de manufactura bajo pedido (remunerado en base a los costosmas un margen) y un contrato de agencia para promover las ventas deproductos (bajo un modelo de retorno sobre ventas).

Cuestiones Claves

• Constituyen las actividades de Roche Vitaminas SA un EP para elprincipal en Suiza?

Decisión de la Corte

• La Suprema Corte confirmó la visión de las autoridades fiscalesespañolas y sostuvo que Roche Vitamins Europe tenía un EP enEspaña como resultado de las actividades de Roche Vitaminas SA

• La entidad española opera como un agente dependiente bajo doscontratos, cuyas actividades hubieran sido realizadas directamente através de un lugar fijo de negocios (la falta de capacidad paranegociar no es decisiva)

• El método de precios de transferencia (cost plus) no es adecuado

Roche Vitaminas SAContrato de

Manufactura /Comisión

Roche Vitamins EuropePrincipal

España

Suiza

Manufactura por Contrato

Contrato de Agencia

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2. Establecimientos PermanentesConclusiones del caso Roche

• Interpretación extremadamente amplia de la cláusula de agentedependiente

• La decisión contradice otros casos significativos sobre el mismotema (Dell / Zimmer)

• La interrelación entre las reglas de precios de transferencia y lacláusula de EP es cuestionable

• Ignora la existencia de contratos de prestación de serviciosintragrupo en directa contradicción con las Guías de la OCDE enmateria de precios de transferencia y el Borrador de Discusión.

• El impacto de este fallo en las estructuras de principal vigentes aúndebe ser evaluado.

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Tendencias Globales en Materia dePrecios de Transferencia

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3. Casos Seleccionados de Precios deTransferencia

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3. Casos seleccionados de Precios de TransferenciaDeterminación del riesgo y simplificación administrativa

Guías sofisticadas para transacciones complejas vs. usoefectivo de los recursos en relación con los costos

Proyecto de la OCDE respecto a los aspectos administrativos de preciosde transferencia.

• Encuesta sobre medidas de simplificación administrativa y consulta abierta alpúblico

• Revisión y posible reforma de las guías en materia de “safe harbour”contenidas en el Capítulo IV de las Guías en materia de Precios deTransferencia de la OCDE

Determinación del riesgo (Unión Europea JTPF & Naciones Unidas)

• Identificación de riesgos relevantes

• Mecanismos para determinar y manejar el riesgo en precios de transferencia7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia

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3. Casos seleccionados de Precios de TransferenciaTrabajo de la OCDE en materia de intangibles

Alcance del proyecto: Acuerdos entre empresas vinculadasque involucran activos intangibles (Artículo 9 OCDE MTC)

• Establecer un marco

• Definiciones / terminología

• Categorías de intangibles

• Transferencias de Intangibles

• Derechos a compartir el ingreso en ausencia de propiedad

• Acuerdos de contribución de costos

• Valuaciones

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3. Casos seleccionados de Precios de TransferenciaLa OCDE y el concepto de ‘Beneficiario efectivo’

Aclarar el concepto de ‘beneficiario efectivo’ bajo el MTC de laOCDE (Borrador para discusión del 29 de Abril de 2011)

• ¿el concepto se establece como una medida general anti-elusión?

• Rechazo a interpretaciones locales basadas en una estricta definicióntécnica

• Se mantiene el criterio de entidades conducto - “conduit entities”.(no hay beneficiario efectivo si solo se limitan las atribuciones)

• Tratamiento de agentes

• Referencia a la “substancia” de los hechos relevantes y de lascircunstancias

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Artículo 12 (1) OCDE Modelo de Convención para evitar la doble imposición:Las regalías que se originen en un estado contratante y cuyo beneficiario efectivo sea unresidente de otro estado contratante serán gravadas sólo en ese otro estado.

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3. Casos seleccionados de Precios de TransferenciaAcuerdos de contribución de costos / distribución de gastos

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ParentCo

Regulaciones definitivas para la Distribución de Gastos en losEstados Unidos(16 de Diciembre de 2011)

• Guías detalladas

• Foco en aquellos acuerdos que crean intangibles

Trabajos de la Unión Europea (JTPF) sobre Acuerdos deContribución de Costos (CCA) que no crean intangibles

• Diferenciar los servicios intercompañía respecto a un acuerdo CCA

• Aplicación de mark-up/testear los beneficios esperados/contribuciones

Subsidiaria Subsidiaria Subsidiaria

Costos

Contribuciones

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Cambios recientes que afectan la práctica dePrecios de Transferencia

1. Programa de APAs en la India

2. Programa de APAs en Hong Kong

3. Las reglas de Precios de Transferencia en Rusia ya están vigentesy siguen los lineamientos de la OCDE

4. Resurgimiento de las auditorías fiscales a nivel global

5. Cuestiones de Propiedad Intelectual – Valor de la Marca ycuestiones de Propiedad Intelectual por pertenecer a un“Network”

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Tendencias Globales en materia dePrecios de Transferencia

Garry Stone – PwC USA

4. Planeamiento Fiscal y Doble Tributaciónen el Centro de la Escena

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4. Planeamiento Fiscal y Doble Tributación en elcentro de la escenaPlaneamiento Fiscal AgresivoReporte de la OCDE sobre la utilización de PérdidasCorporativas a través de un Planeamiento Fiscal Agresivo (30de Agosto de 2011)

• El Reporte enfatiza el tamaño significativo del traslado de pérdidasfiscales a ejercicios futuros

• Cuestiones claves identificadas en el reporte:

1. Uso de instrumentos financieros

2. Reorganizaciones empresariales

3. Precios de Transferencia que no cumplen el principio arm’s length

• ¿Qué significa “Planeamiento Fiscal Agresivo”?

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4. Planeamiento Fiscal y Doble Tributación en elcentro de la escenaPlaneamiento Fiscal Agresivo y los países en desarrollo

La evasión fiscal sustrae $ 900 billones por año de los países en desarrollo

The Observer, Domingo 30 de Noviembre de 2008

“Los países mas pobres del mundo pierden $900 billones por año – suma casi 10 veces mas grandeque el presupuesto global de ayuda – a través de flujos ilícitos de capital, según una nuevainvestigación lo demuestra. Capital ilícito es definido como el dinero que surge de la corrupción,el uso de políticas ilegales de fijación de precios para evitar impuestos, y la directaevasión fiscal de personas y compañías. [...]”

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• Manual de Precios de Transferencia de la Naciones Unidas: Hacer que elprincipio arm’s length sea “entendible y práctico” para los países endesarrollo

• Comentarios específicos respecto las transacciones intragrupo queinvolucran “know-how” y acuerdos por servicios

• Políticas inadecuadas en TP se discuten entre legisladores, organizacionesno gubernamentales y en los medios

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Tendencias Globales en materia dePrecios de Transferencia

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5. Conclusiones

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5. ConclusionesPrecios de Transferencia está en todo lo que tu haces

1. Es inherente: la gran mayoría del comercio mundial se realiza entremiembros de un grupo económico y requiere de precios detransferencia.

2. Es ambiguo: las Guías de la OCDE ofrecen un marco, pero cada paíspuede apartarse de ellas o aplicar diferentes criterios (las NacionesUnidas podrían potencialmente emitir criterios alternativos a los de laOCDE)

3. Evoluciona constantemente: Las decisiones de las cortes y lasdiscusiones en curso con otros interesados pueden cuestionar losactuales criterios (APAs o Arbitraje se volverán mas importantes)

4. Es un tema sensible: el interés de los medios y de las redes socialesrequiere una aproximación prudente a la planeación fiscal y a lostemas de precios de transferencia.

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Preocupaciones y Oportunidades parala Gerencia

Horacio Peña – PwC USA

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Agenda

1. Formulación y Ejecución Efectiva de Estrategias de Precios deTransferencia

2. Evaluación Estratégica de Riesgos

3. Consideraciones de Precios de Transferencia para Valuaciones deIntangibles

4. Consideraciones de Planeación Fiscal

5. Conclusiones y Mejores Prácticas

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7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia

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Preocupaciones y Oportunidades parala Gerencia

Horacio Peña – PwC USA

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1. Formulación y Ejecución Efectiva deEstrategias de Precios de Transferencia

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Desafíos Actuales de la Función Tributaria

Problemática Actual Impacto

Crisis financiera/ recesión global Énfasis en la gestión y conservación del dinero en efectivo.

Crecimiento constante de requisitosregulatorios

FRS, 404, FIN 48, FAS 123R, las transacciones reportables, losprecios de transferencia, las propuestas de Obama, el aumento delas presiones de auditoría.

Globalización Mayores tareas y más complejas de manejar, así como también lacoordinación de las autoridades fiscales.

Menor tolerancia al riesgo El mayor escrutinio por parte del CFO, consejo y/o auditoresexternos, al ser los impuestos vistos como una zona de alto riesgo;los impuestos siguen siendo el área problemática #1 para 404.

Escasez mundial de recursos fiscales El departamento de impuestos a menudo no tiene los suficientesrecursos junto con las habilidades adecuadas para tener éxito;fuerte dependencia de personal no tributario (por ejemplo,Finanzas, Business IT) para llevar a cabo elementos clave de losprocesos tributarios.

Acceso a información de calidad Como uno de los mayores consumidores de datos en laorganización, el departamento de impuestos puede invertir hastaun 50% de su tiempo en la recolección, manipulación y validaciónde datos.

La convergencia de estos eventos ha llevado a muchas empresas a centrarse en mejorar laeficacia operativa y financiera de su función fiscal. Los departamentos de impuestos pueden

ofrecer un valor significativo mejorando la forma en que se utiliza la tecnología de laorganización y la infraestructura de datos.

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Enfoque Renovado en Precios de Transferencia

• Diferentes industrias están siendo objeto de auditorías fiscales y deprecios de transferencia.

• Las nuevas interpretaciones y los cambios de estatutos y de regulacionesfiscales están impactando desproporcionadamente aquellas industriasque están en proceso de transformación, dependen de la propiedadintelectual y tienden a reportar márgenes de utilidad altos.

• Los cambios recientes en las regulaciones fiscales y en lasinterpretaciones están poniendo a prueba los fundamentos de laspolíticas históricas de precios de transferencia.

• Otros riesgos de negocio y fiscales pueden incluir:

− El lanzamiento de nuevos modelos de negocios

− Nuevos productos intensivos en intangibles

− M&A: armonización post-fusión

− Restructuraciones empresariales

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Integración de Precios de Transferencia (TPI)

¿Qué es TPI?

Alineación del negocio de unaempresa, operación, contabilidad,informática, y las funciones legalesy fiscales para implementar ymonitorear las políticas y losprocedimientos de precios detransferencia con mayor eficacia.

Cumplimiento de TP

Eficiencia, Mejora de Procesos

Adm.de Datos y Transformación de IT

Calidad, Exactitud y Remediación

Distribución de Competencias de TP

Monitoreo y Ajustes de TP

Riesgo y Controles

Contabilidad Impositiva & FIN 48

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Integración de Precios de Transferencia (TPI)

Function andOrganization

Política

ImplementaciónMonitoreo

Cumplimiento

Prevenir y

evitar disputas

TPIimpacta todo el ciclo de

vida de Precios de Transferencia...

Función yorganización

Estrategia

• Un escenario ejemplo podría ser:

• Las empresas suelen tenerestrategias / políticas de preciosde transferencia, pero se lesdificulta la implementación

• Sistemas ERP mal diseñadosfuerzan al departamento deimpuestos a gestionar los preciosde transferencia manualmentepor fuera del sistema.

• Esto puede tener una ampliagama de impactos, tales comoajustes significativos, dobletributación, multas / sancionespor incumplimiento

• Los sistemas pueden serdiseñados de tal manera quepueden optimizar los procesos deTP, proporcionar una mayortransparencia, y disminuirsignificativamente el riesgofinanciero y de cumplimiento

con laimplementación y el

monitoreo comosus puntos fuertes.

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• Hay pocas áreas de mayor "incertidumbre" que aquellas relacionadas a las auditoríasfiscales y controversias internacionales.

• El volumen de las auditorías fiscales va en aumento mundialmente en casi todos losprincipales países desarrollados y emergentes.

• Las nuevas técnicas de auditoría - por ejemplo, exámenes simultáneos, “AuditoríasConjuntas", visitas a sitios extranjeros, y los equipos especializados SWAT, van enaumento.

• El intercambio de información está creciendo dramáticamente entre y dentro de lasautoridades fiscales.

• La transparencia está aumentando– divulgación de las posiciones fiscales inciertas(UTP).

• Los inventarios a nivel mundial de la Autoridad Competente (MAP) se encuentran enmáximos históricos (60% + de aumento), colocando seria tensión en el sistema.

Evidencia de “incertidumbre” relacionada acontroversias impositivas transnacionales

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• Afirmación por parte de los gobiernos de la autoridad para reestructuraroperaciones de negocio válidas, a pesar de tener sustancia económica yser consistentes con la evidencia documental

• Las autoridades fiscales continúan litigando teorías / casos rechazadospor las autoridades judiciales

• Inminente riesgo de doble imposición en ciertos casos.

• Surgimiento de casos "triangulares" (o multi-jurisdiccionales), sinningún método eficaz de resolución

• Retórica llamativa de ciertas ONGs.

¿Cuáles son los principales causas deincertidumbre relacionadas a las controversiasfiscales internacionales?

12 de Abril de 201236

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia

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PwC

Preocupaciones y Oportunidades parala Gerencia

Horacio Peña – PwC USA

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia37

12 de Abril de 2012

2. Evaluación estratégica de riesgos

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PwC

Evaluación Estratégica de Riesgos

• La evaluación estratégica de riesgos les permite a las compañías:

- Identificar potenciales mejoras en la gestión de auditoría y en los procesosde resolución de disputas.

- Cuantificar los riesgos fiscales materiales y las exposiciones para losejercicios fiscales abiertos.

- Realizar un inventario de las operaciones ordenadas por tipo detransacción, la jurisdicción de las partes y la materialidad.

◦ ¿Hay algún costo potencial que debería haber sido registrad0 como una transacción?

◦ ¿Existen inconsistencias entre los acuerdos inter-compañías, el tratamiento contable, el precio de transferencia real aplicado, y/o elresultado inter-compañía logrado?

◦ ¿Reflejan las regalías actuales el valor actual de mercado y el beneficio potencial de los intangibles de las firmas?

12 de Abril de 201238

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia

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PwC

Preguntas Abiertas

Manejo y mitigación de áreas de riesgo potencial

• Re-evaluar las políticas existentes por cambios en funciones, riesgos, activosy ganancias potenciales.

• Identificar y considerar la aplicación potencial de métodos transaccionales.

• Considerar métodos secundarios y de corroboración para evaluartransacciones altamente visibles y de materialidad significativa.

• Considerar la posibilidad de agregación de transacciones entre partesrelacionadas con actividades y riesgos similares.

• Clasificar las transacciones inter-compañía en base el nivel de riesgo y/o sumaterialidad (por ej.: alta, moderada y baja).

• Calcular la contingencia potencial para años fiscales abiertos considerando asu vez la doble imposición, el impacto de la autoridad competente, interesesy multas.

• Desarrollar una estrategia para el manejo y comunicación de reservaspotenciales ante los auditores y las autoridades fiscales.

12 de Abril de 201239

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia

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PwC

Preocupaciones y Oportunidades parala Gerencia

Horacio Peña – PwC USA

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia40

12 de Abril de 2012

3. Consideraciones de Precios deTransferencia para Valuaciones deIntangibles

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PwC

Cuestiones de Valuación

Tendencia del IRS a:

• Recurrir a métodos alternativos (tipo DCF / APM / MCM).

• Aplicar los métodos aplicables a los Acuerdos de Gastos Compartidos (Cost

Sharing Agreements) a operaciones diferentes como las licencias y pagos de

regalía.

• Expandir la definición de la propiedad intangible e incluir conceptos como

el de “contribuciones de plataforma tecnológica”.

• Asumir vida útil en perpetuidad.

12 de Abril de 201241

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia

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PwC

Preocupaciones y Oportunidades parala Gerencia

Horacio Peña – PwC USA

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia42

12 de Abril de 2012

4. Consideraciones de Planeación Fiscal

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PwC

Consideraciones de Planeación Fiscal

Nuevas estrategias de negocios

Nuevos mercados geográficos

Cambios en las condiciones económicas

Causas de los cambios de negocios:

- Innovación de productos

- Calidad

- Mejoras en los procesos de manufactura

- Eficiencia en la cadena de suministro

- Evitar distorsiones de la cadena de suministro

12 de Abril de 201243

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia

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PwC

Tendencias Globales: Foco en los ModelosIncrementales de Beneficios de Precios deTransferencia. (Gráfico Ilustrativo)

El modelo elegido depende del balance entre el deseo operacional (crecientemente global másque regional) por la centralización en la toma de decisiones y en el manejo del riesgo y en lamagnitud de los beneficios fiscales buscados…

Procuracentralizada

Ben

efic

ios

Op

era

cio

na

les

yF

isca

les

Grado de responsabilidad, administración centralizada y cambio organizacional

1 2

3

4

5

6

Centrosde procura

Procura lideradadesde el Centro

Compañíabuy-sell de Procura

Compañía deCadena deSuministro

LicenciatarioComplementario

de IntangiblesEntrepreneurde Procura

Entrepreneurde Estrategia

“Intercambio deinformación,planeamiento globallimitado” .

“Estrategia centralizadapara puntos clave,algunas negociacionesagregadas, contactos ycompras locales”.

“Estrategia establecidaen el centro,negociación agregada ycontratos, objeciones anivel local”.

“Desarrollo de estrategia,negociación agregada,contratos, manejo deinventarios, manejo de riesgo ycompras llevados a cabo en elcentro”.

12 de Abril de 201244

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia

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PwC

Estructura de Principal

Proveedores deServicios de

Riesgo Limitado

Responsabilidades del Principal

• “Mente & Administración” del negocio

• Clave en la generación de valor

• Centraliza las operaciones de soporte

• Principal para la manufactura, servicios ydistribución

•Dueño de los Intangibles

Manufactura deRiesgo Limitado

Distribuidores deRiesgo Limitado

Proveedores deServicios de

R&D bajoContrato

Clientes

retorno residual

retorno rutinario retorno rutinarioretorno rutinario retorno rutinario

Entidad

Principal

12 de Abril de 201245

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia

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PwC

Control Efectivo del Riesgo dentro de un GrupoMultinacional – La Visión de la OECD

• Dentro de un grupo controlado, la conducta de cada miembro será la mejorevidencia de la asignación real del riesgo.

• Un acuerdo contractual dentro de un grupo controlado será respetadosiempre y cuando la asignación de riesgos sea similar a un acuerdo entrepartes no relacionadas.

• Un factor clave para determinar si el acuerdo será respetado consiste enevaluar qué parte(s) tienen el control sobre el “riesgo”.

• Control en este contexto significa:

- La capacidad de tomar decisiones para asumir riesgos y determinar si ycómo manejar estos riesgos, ya sea internamente o usando un proveedorexterno de servicios.

• Requiere que las personas (empleados o directores) quienes tienen laautoridad para, y efectivamente lo hacen, realicen las funciones de control.Esto es a menudo referido como los “Significant People Functions”.

12 de Abril de 201246

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia

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PwC

APAs como Estrategia de Manejo del Riesgo

Alto

Riesgo

Bajo

Bajo AltoCosto

No hacernada

AcuerdoComercialA

B

DocumentaciónRegional

Documentaciónpor PaísC

D

APAUnilateral

APABilateral

E

F Costos / temasregulatoriosCambios en losmodelos denegocios o paraganar certidumbre

Requisitosespecíficos decumplimiento

Noaceptable

Si no existen requisitosde documentación deprecios detransferencia

Para ser pro-activo en laestrategia yadministración delos riesgosimpositivos –consideraracercarse a lasautoridadesfiscales

12 de Abril de 201247

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia

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PwC

APAs – Comparación Internacional

Italia2%

China4% Canada

6%

Corea12%

Australia13%

US22%

Japon24%

ROW(est.)9%

APAs por jurisdicción, 2009

5

0 10 20 30 40 50

US

Canada

Korea

Italy

Australia

Japan

China

Unilateral Bilateral

Meses para la finalización

Fuente: Reportes APA para China, US, Corea, Australia, Italia, Canadá y Japón

12 de Abril de 201248

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia

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PwC

Preocupaciones y Oportunidades parala Gerencia

Horacio Peña – PwC USA

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia49

12 de Abril de 2012

5. Consideraciones y mejores prácticas

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PwC

Conclusiones y Mejores Prácticas:

1. Sustancia y objetivos del negocio: personas, implementación de laestrategia y financiamiento

2. Análisis industrial: documentar los cambios importantes

3. Definición y segregación de los intangibles: diferenciación entreservicios rutinarios e intangibles

4. Comparables: preferencia por el uso de transacciones reales a precio demercado (vs. métodos complejos basándose en hipótesis múltiples)

5. Determinación del Mejor Método: selección y rechazo de otrosmétodos

6. Análisis financiero: uso apropiado de tasas de descuento y betas

7. Análisis del ciclo del producto: vinculación entre el ciclo de vida delproducto, la sustancia económica y las tendencias de la industria

8. Correcta ejecución: registros contables y acuerdos inter-compañías

12 de Abril de 201250

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia

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PwC

La Situación en Latinoamérica

Juan Carlos Ferreiro – PwC Argentina

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia51

12 de Abril de 2012

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PwC

Todo cambia

Si bien el contexto local no difiere del global, los Fiscos pueden adoptarcaminos diferentes.

En algunos casos, se establece o actualiza la normativa de precios detransferencia

- Chile

- Brasil

- El Salvador

En todos los casos, se reconoce que la temática de precios detransferencia es compleja y representa un desafío para lasadministraciones tributarias.

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia52

12 de Abril de 2012

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PwC

A mover las piezas

AutoridadesFiscales Contribuyentes

Justicia

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia53

12 de Abril de 2012

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PwC

Actitud de las autoridades fiscales

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia54

12 de Abril de 2012

Restricciones

Oportunidades

Acuerdos dePrecios

Anticipados

Incremento demedidasproteccionistas

NormativaCambiaria

Incremento delas actividadesde fiscalización

Regímeneslegales

diferentes

NormativaAduanera

LegislaciónConsolidada

Aceptación engeneral de los

criterios de la OCDE

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PwC

¿Que deberían hacer los contribuyentes?

Documentar las circunstancias extraordinarias de negocios

La prueba como elemento central de la discusión en precios detransferencia. Casos judiciales

Evaluar el impacto de las restructuraciones de negocios y de losmodelos definidos globalmente

Impacto en precios de transferencia.

Impacto en materia de impuestos al consumo (IVA, Aduanas).

Percepción de las autoridades fiscales.

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia55

12 de Abril de 2012

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PwC

Las primeras respuestas de la Justicia

No existen todavía muchos casos que se hayan resuelto en tribunales,pero es posible extraer algunas enseñanzas, en ningún caso definitivas:

- Igual carga de la prueba tanto para las autoridades fiscales comopara los contribuyentes.

- Importancia del principio de legalidad.

◦ Relevante para legislaciones que a veces no contemplan elementos centrales en la determinación de un ajuste de preciosde transferencia.

◦ Validez de las Guías de la OCDE

- Validez de los comparables secretos.

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia56

12 de Abril de 2012

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PwC

ContactosGarry StonePwC | PartnerDirect: +1 312 298 2464| Mobile: +1 630 235 2062| Fax: +1 813 288 7841Email: [email protected] LLP1 North Wacker, Chicago, Illinois 60606 USA

Horacio PeñaPwC | PartnerDirect: +1 646.471.1957 Fax: +1 813.329.2643Email: [email protected] LLP300 Madison Avenue, New York, NY 10017 USA

Juan Carlos FerreiroPwC Argentina | PartnerOffice: (+5411) 4850-6720e-mail: [email protected] Waterhouse & Co. Asesores de Empresas S.R.L.Bouchard 557 Piso 8° | (C1106ABG) Ciudad de Buenos Aires | Argentina

12 de Abril de 201257

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia

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7ª Conferencia AnualLatinoamericana de Preciosde Transferencia12 de abril de 2012

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Cambios recientes en lasreglas de Precios deTransferencia de Brasil(Medida Provisional- 563/12)

Cassius Carvalho – PwC Brasil

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PwC

Cambios recientes en las reglas de Precios deTransferencia de Brasil

Agenda

• Introducción

• Efectividad

• Método de Precio de Reventa (PRL)

• Método de Precio Comparable Independiente (PIC)

• Metodologías para Commodities (Importaciones y Exportaciones)

• Precio Testeado

• Cambio de metodología durante procedimientos de auditoría fiscal

• Intereses

607ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia 12 de Abril de 2012

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PwC

Introducción

• El Poder Ejecutivo del Gobierno Federal de Brasil emitió la Medida

Provisional (MP) 563, introduciendo cambios significativos a las

regulaciones de precios de transferencia existentes.

• La MP tiene efecto de ley mientras es analizada por el Congreso

Brasilero , el cual la puede aprobar (con o sin cambios) o rechazar.

• Este proceso debería tener lugar dentro de un período de 60 días,

que puede ser extendido por unos 60 días adicionales.

617ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia 12 de Abril de 2012

Cambios recientes en las reglas de Precios deTransferencia de Brasil

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PwC

Efectividad

• Si el Congreso no actúa dentro de este período de 120 días, la MP

expira y pierde efectividad (como ocurrió con la MP 479, emitida en

2009, que introdujo PVL con margen de ganancia de 35%).

• De ser aprobada por el Congreso, la MP 563 será efectiva para

transacciones que ocurran a partir del año 2013.

• Los contribuyentes pueden elegir adoptar sus disposiciones para el

año 2012, bajo condiciones que serán emitidas en el futuro próximo

por las autoridades fiscales.

627ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia 12 de Abril de 2012

Cambios recientes en las reglas de Precios deTransferencia de Brasil

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PwC

Método de Precio de Reventa (PRL)

• La metodología para calcular el antiguo PRL-60 (previamente

aplicable cuando se añadía valor en Brasil) debería ser adoptada

bajo el nuevo método PRL (para insumos o reventa).

• El PRL debería ser calculado considerando un mark-up específico

determinado por sector económico, y un mark-up de 20% para los

sectores económicos que no son especificados en la MP.

• La metodología de PRL se basa en el porcentaje de participación de

los bienes, servicios o derechos importados en el costo total de los

bienes, servicios o derechos vendidos.

637ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia 12 de Abril de 2012

Cambios recientes en las reglas de Precios deTransferencia de Brasil

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PwC

Método de Precio de Reventa (PRL) – márgenes específicos por sector:

64

Mark-up de 40% Mark-up de 30%

-producción de farmoquímicos y deproductos farmacéuticos

- producción de vidrio y productos devidrio

- producción de productos ahumados - producción de productos químicos

-producción de equipos e instrumentosópticos, fotográficos y cinematográficos

-producción de pulpa, papel yproductos de papel

-comercio de máquinas, aparatos yequipos para uso dental, médico yhospitalario

- metalurgia

- extracción de petróleo y gas natural

- producción de derivados de petróleo

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia 12 de Abril de 2012

Cambios recientes en las reglas de Precios deTransferencia de Brasil

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PwC

Precio de Reventa (PRL) – temas que requieren mayor

clarificación

• Concepto de sector económico y sus varias posibles aplicaciones

prácticas en vista del método PRL.

657ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia 12 de Abril de 2012

Cambios recientes en las reglas de Precios deTransferencia de Brasil

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PwC

Método de Precio Comparable Independiente (PIC)

• El uso de las transacciones propias del contribuyente con terceros

con propósitos del uso del método PIC será aceptable sólo en la

medida en que las transacciones comparables sean equivalentes al

5% de las transacciones testeadas.

• Cuando no es posible identificar compras y ventas en el mismo

período al que se refieren los precios bajo análisis, la comparación

podrá ser realizada con precios del período inmediatamente anterior,

con la condición de que sean ajustados por variaciones del tipo de

cambio de las monedas de referencia ocurridas entre las fechas de

ambas transacciones.

667ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia 12 de Abril de 2012

Cambios recientes en las reglas de Precios deTransferencia de Brasil

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PwC

Métodos de Commodities (PCI – importaciones / PECEX -

exportaciones)

• Las importaciones y exportaciones de commodities, que coticen en

mercados abiertos, deben ser testeadas a través del uso de los

recientemente introducidos métodos PCI y PECEX,

respectivamente.

• En base a estos métodos, los contribuyentes compararán los valores

de las transacciones con la cotización diaria promedio para cada

producto.

• La Autoridad Fiscal a nivel federal emitirá instrucciones sobre

cómo serán aplicados estos métodos, incluyendo qué cotizaciones

pueden ser usadas.

677ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia 12 de Abril de 2012

Cambios recientes en las reglas de Precios deTransferencia de Brasil

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PwC

Precio Analizado

• Ya no se requiere más que los contribuyentes incluyan tarifas

aduaneras y otros gastos aduaneros en el precio testeado.

• Además, ya no se requiere que incluyan el flete y el seguro

contratado a terceros, con la condición de que tales terceros no

estén ubicados en jurisdicciones de baja tributación o que se

beneficien de regímenes tributarios privilegiados.

687ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia 12 de Abril de 2012

Cambios recientes en las reglas de Precios deTransferencia de Brasil

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PwC

Cambio de metodología durante procedimientos de

auditoría

• Los contribuyentes deben elegir anualmente el método a usar

para el producto/servicio testeado y los cambios adoptados

serán aceptados sólo antes del comienzo del procedimiento de

auditoría, a menos que las autoridades fiscales descalifiquen la

documentación existente.

6912 de Abril de 2012

Cambios recientes en las reglas de Precios deTransferencia de Brasil

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia

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PwC

Intereses

• Los intereses de los préstamos a partes vinculadas, aun cuando

estén debidamente registrados con el Banco Central de Brasil,

van a ser deducibles sólo hasta una tasa de interés igual a la tasa

LIBOR en dólar para préstamos de seis meses más un spread a

ser determinado anualmente por el Ministro de Finanzas basado

en una tasa promedio de mercado.

7012 de Abril de 2012

Cambios recientes en las reglas de Precios deTransferencia de Brasil

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia

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PwC

ContactosCassius CarvalhoPwC | Tax ServicesDirect: +55 11 3674 3814 | Mobile: +55 11 8689 4059 | Other: +55 11 3674 3822Email: [email protected] Contadores Públicos Ltda.Avenida Francisco Matarazzo, 1400 - Torre Torino - 12, São Paulo - SP, Brasil 05001-903

12 de Abril de 201271

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia

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7ª Conferencia AnualLatinoamericana de Preciosde Transferencia12 de abril de 2012

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Contexto Actual de Preciosde Transferencia en Chile –Cambios Legales

Alberto Cuevas - Servicio de ImpuestosInternos Chile

Presentación no disponible apetición del expositor

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Panel de autoridades fiscaleslatinoamericanas – Temasde actualidad y tendencias

Autoridades Fiscales de:ChileUruguayVenezuela

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7ª Conferencia AnualLatinoamericana de Preciosde Transferencia12 de abril de 2012

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Commodities y Precios deTransferencia – Elementos aconsiderar y experiencia anivel regional

Jose María Segura – PwC ArgentinaGabriel Bernal – PwC ChileRudolf Roeder – PwC PerúElys Aray – PwC Venezuela

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PwC

Agenda

1. Importancia de los Commodities en la región.

2. Método de Precio Comparable no Controlado.

3. Sectores particulares.

• Cereales.

• Petróleo.

• Minería.

4. Otros métodos de análisis.

• OCDE.

• Puntuales.

5. Actividad fiscal y casos de jurisprudencia.

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia77

12 de Abril de 2012

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PwC

Importancia de los commodities en laregión

José María Segura – PwC Argentina

7812 de Abril de 20127ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia

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PwC

Peso de los commodities en las exportacionestotales de los principales países de la región

79

Fuente: Organización Mundial de Comercio. Año 2010.

12 de Abril de 20127ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia

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PwC

Índice de precios de los commodities primarios

80

Base: 2002=100Fuente: FMI.

12 de Abril de 20127ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia

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PwC

Método de Precio Comparable noControlado (CUP) - Consideracionesgenerales para su aplicación a lastransacciones de commodities

José María Segura – PwC Argentina

8112 de Abril de 20127ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia

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PwC

Fijación de precios en commodities

• Cómo pueden fijarse los precios en commodites?

• Flat.

• Price Basing.

• Acuerdos de largo plazo.

8212 de Abril de 20127ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia

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PwC

Definición del método CUP

Precio comparable no controlado:

• Al que se hubiera pactado con o entre partes independientes.

• En transacciones comparables .

• El nivel de comparabilidad es alto.

• A nivel de los bienes.

• A nivel de las circunstancias.

• Pueden requerir ajustes para incrementar lacomparabilidad.

8312 de Abril de 20127ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia

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PwC

Comparables internos y externos

• Comparables internos: Transacciones comparables pactadaspor alguna de las partes de la transacción con entidadesindependientes.

• Comparables externos: Transacciones comparables pactadasentre dos entidades independientes.

La cotización en general tiene comparable externo y la prima odescuento puede tener comparable interno/externo o no tenercomparable.

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia84

12 de Abril de 2012

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PwC

Dificultades en la implementación del CUP -Comparables internos

• Por más que existan operaciones de compra venta de commoditiescon entidades independientes, ¿Se cuenta con comparablesinternos?

• Diferentes calidades.

• Cada contrato es único.

• Variabilidad de precios limita la ventana de comparabilidad.

• Por la forma de fijación de precios, operaciones exportadas en unmismo día y bajo circunstancias sustancialmente comparablespueden diferir significativamente en precios.

• Contratos pactados en diferentes momentos.

• Conclusión: No siempre es posible aplicar comparables internos.

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia85

12 de Abril de 2012

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PwC

Dificultades en la implementación del CUP -Comparables externos

Los precios pactados en las transacciones business-to-business difierensistemáticamente de las cotizaciones internacionales, afectados porparticularidades como:

• Localización del exportador.

• Destino del producto (competencia local).

• Naturaleza del contrato de abastecimiento.

• Calidad del producto.

• Volumen de la transacción.

• Plazo de entrega y forma de pago.

• Barreras al comercio o acuerdos comerciales alternativos.

• Circunstancias particulares en las que se llevó a cabo unatransacción.

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia86

12 de Abril de 2012

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PwC

Comparables - Ajustes

Aunque la transacción bajo análisis cuente con comparables (internos oexternos), es necesaria la aplicación de ajustes para aumentar lacomparabilidad.

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia87

12 de Abril de 2012

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Sectores Particulares

Jose María Segura– PwC Argentina

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia88

12 de Abril de 2012

1. Cereales

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PwC

Metodología de formación de precios

Fecha de contrato o pactación de la operación:

• Se fijan las condiciones de la transacción.

• Se fija la estructura del precio y el spread:

Futuro de referencia + spread (prima o descuento)

El precio estará conformado por una parte objetiva y desconocido a lafecha de concertación (precio de referencia - ejemplo: precio futuro deChicago para los cereales -) y otra subjetiva (el spread o prima), que espactada de antemano en función de los factores que inciden en sumagnitud.

Fecha de fijación de precio:

• Se obtiene el precio real de la transacción, dado por el futuro dereferencia a la fecha, más el spread fijado al pactarse la operación.

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia89

12 de Abril de 2012

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PwC

Consideraciones

• Deben evaluarse las condiciones al momento de la pactación de laoperación y no al momento de fijación de precio.

• El spread fijado debe analizarse al momento en que fue pactado.

• Al momento de fijación de precio, debe tenerse en cuenta que elfuturo de referencia utilizado sea el correcto dada la transacción ysus condiciones.

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia90

12 de Abril de 2012

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Ejemplo práctico

Se pacta una operación de venta de 100 toneladas de soja para el 30 demayo de 2012.

Primera etapa: Pactación de la operación.

• Fecha pactación operación: 1 de febrero 2012.

• Futuro de la soja a mayo 2012 (Chicago) el 1 de febrero: usd 380por tn.

• Precio FOB en el mercado local a mayo de 2012: usd 360 por tn.

• Spread fijado: usd -20 por tn.

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia91

12 de Abril de 2012

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Ejemplo práctico (continuación)

Segunda etapa: Fijación del precio.

• Fecha fijación de precio: 1 de abril 2012.

• Futuro de la soja a mayo 2012 (Chicago) el 1 de abril: usd 350 portn.

• Precio en el mercado local con entrega en puerto a mayo de 2012:usd 340 por tn.

De acuerdo a la metodología de fijación de precio, el mismo es fijado enusd 330 por tn. (350-20)

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia92

12 de Abril de 2012

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Ejemplo práctico (continuación)

Si se compara el precio al que se realizó la operación (usd 330 por tn.),con el precio comparable en el mercado local al momento de lapactación (usd 360 por tn.), se observa que el precio fijado es menor alcomparable, por lo que debería aplicarse un ajuste de base imponible.

Sin embargo, esta resolución no es correcta, dado que deben evaluarselas condiciones al momento de la pactación de la operación (1 defebrero 2012), y no al momento de fijación del precio (1 de abril 2012).

El análisis a realizar debe ser el siguiente:

• Analizar si el spread fijado es consistente a la fecha de pactaciónde la operación. (380-20=360)

• Analizar si el futuro de referencia aplicado al momento de lafijación del precio es el correspondiente de acuerdo a lascondiciones de la operación. (350-20=330)

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia93

12 de Abril de 2012

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PwC

Ejemplo práctico (continuación)

Por último, es importante aclarar que la evolución del commoditypuede no ser relevante para el trader, dado que existe la posibilidad deresguardarse de los riesgos de variación de precios mediante laoperatoria de futuros.

Ejemplo:

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia94

12 de Abril de 2012

1 de febrero: venta futuro (mayo) a usd 380

1 de abril: compra futuro (mayo) a usd 350

Resultado futuro: usd 30

Resultado físico (330-360): (usd 30)

usd 0

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Sectores Particulares

Elys Aray – PwC Venezuela

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia95

12 de Abril de 2012

2. Petróleo y sus derivados

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Commodities en Precios de TransferenciaIndustria del Petróleo

La industria petrolera incluye procesos globales de exploración, extracción,refino, transporte (frecuentemente a través de buques petroleros y oleoductos)y mercadotecnia de productos del petróleo. Los productos de mayor volumenen la industria son combustibles (fueloil) y gasolina. El petróleo es la materiaprima de muchos productos químicos incluyendo productos farmacéuticos,disolventes, fertilizantes, pesticidas y plásticos.

La industria del petróleo se divide normalmente en tres fases:

"Upstream": Exploración y producción.

"Midstream": Transporte, procesos y almacenamiento.

"Downstream": Refino, venta y distribución.

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia96

12 de Abril de 2012

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Commodities en Precios de TransferenciaPrecios Referenciales del Petróleo

PreciosReferenciales o

Marcadores

Factoresgeográficos

Calidad

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia97

•Brent•WIT

•Dubai•OPEP

12 de Abril de 2012

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Commodities en Precios de Transferencia -Petróleo

Aspectos relevantes para comparar producto y/o precio en unatransacción de intercambio de commodities entre partes vinculadas:

Elemento temporal (fecha pactada)

Tipo de contrato (futuro o spot)

Locación geográfica

Cantidad (bushel, barriles, oz.)

Condiciones de venta (FOB-CIF)

Especificidades del producto o servicio, principalmente calidad

NOTA: Diferencias en estos aspectos derivan en diferencias respecto a los preciospúblicos en cuanto Primas y Descuentos.

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia98

12 de Abril de 2012

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PwC

Commodities en Precios de TransferenciaPetróleos y sus precios

Aspectos a tomar encuenta al momento dedeterminar los preciosdel Petróleo.

99

Mecanismo deComercialización (spot –futuro)

Calidad (liviano – pesado)

Costo del Transporte,Condiciones políticas yeconómicas

Demanda / Oferta

12 de Abril de 20127ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia

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Comparables externos - Fuentes

Fuentes Características

Platt’s Cotizaciones de publico conocimiento

NYMEX Contratos de futuros energéticos

West TexasIntermediateW.T.I

Petróleo: conocido como Texas Light Sweet por surelativa baja densidad y alto contenido de sulfuro (crudos livianos)

Petróleo Brent Compuesto de quince crudos procedentes de camposde extracción en los sistemas Brent y Ninian de loscampos del Mar del Norte (crudos livianos)

Cesta OPEP Es un petróleo mas pesado que los crudos Brent y WTI

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia100

12 de Abril de 2012

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Commodities en VenezuelaConsideraciones Finales

Existe una diferencia que afecta materialmente los precios de venta

Posibilidad de ajuste a transacciones comparables

Aplicación de métodos econométricos y estadísticos

En caso de no existir comparables internos, existe informaciónpública sobre precios de diversos crudos

101

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia 12 de Abril de 2012

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Sectores Particulares

Gabriel Bernal – PwC Chile

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia102

12 de Abril de 2012

3. Minería

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Minería - Chile

- En el contexto del ingreso de Chile a la OCDE, el Servicio de ImpuestosInternos (SII) ha anunciado una actualización de las regulaciones vigentes enmateria de Precios de Transferencia en Chile – en línea con las Directrices.

- Algunos sectores exportadores de commodities han sido objeto defiscalización por parte del SII.

Comisión Chilena del Cobre – “Cochilco”

- Organismo técnico, especializado en cobre y subproductos del cobre,además de todas las sustancias minerales metálicas y no metálicas,exceptuando el carbón y los hidrocarburos.

- Entre sus funciones Cochilco se encarga de proveer asesoría técnica al SIIcon respecto a: control de costos y utilidades derivadas de las transaccionesdel cobre y sus productos y analizar la información relevante para ladeterminación de la base tributable de las compañías mineras.

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia103

12 de Abril de 2012

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Minería - Chile

- Lleva a cabo el rol de recopilación de información, ya que las compañíasmineras proporcionan los detalles de sus contratos de venta en lo querespecta al cobre y sus subproductos. Esta información también está enconocimiento del SII a través de Cochilco.

- Realiza un seguimiento y control del cumplimiento de las obligacionescontractuales, lo cual también alimenta una importante base deinformación que puede ser utilizada en auditorías tributarias (PT).

- Su importancia frente a eventuales reestructuraciones de negocio.

Rol de la Aduana Chilena

- La información con respecto a los precios finales de las exportaciones decobre es remitida periódicamente a Cochilco por la aduana, quien a su vezcruza la información que previamente le fue provista por los exportadores.

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12 de Abril de 2012

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Minería - Chile

Principales subproductos del Cobre:

- Molibdeno.

- Ácido sulfúrico.

- Barros anódicos.

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia105

12 de Abril de 2012

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Conformación del Precio del Cobre - Análisis

• Dado que los commodities son transados en bolsas de comercio internacional,el método CUP, a priori, pareciera ser el método natural para el análisis de lastransacciones que los involucran.

• Las condiciones particulares de una transacción se reflejan en laaplicación de primas o descuentos sobre las cotizaciones de referencia.

• Por ejemplo, para el caso de los cátodos de cobre, en términos generales lametodología de formación de precios consiste en:

LME + Prima o Descuento.

• En el caso de una transacción controlada pactada de esta forma, el precioestará conformado por una parte objetiva – Cotización del LME- y otramanipulable (la prima o descuento).

La conformación de precios comparables para estatransacción, podría derivarse de la aplicación sobre lacotización de referencia (parte objetiva) de Primas oDescuentos comparables.

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia106

12 de Abril de 2012

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Primas o Descuentos Comparables

• Las primas o descuentos adecúan las cotizaciones de referencia a lascaracterísticas particulares de la transacción.

• Por lo tanto, la magnitud de este factor del precio se encuentraampliamente afectado por factores de comparabilidad.

• De esta manera, deben utilizarse primas o descuentos pactados entransacciones sustancialmente comparables.

Factores de Comparabilidad Ejemplo.

Destino del Producto Primas China vs. Primas Europeas.

Tipo de Contrato Abastecimiento Anual vs. Spot.

Momento de Pactación Evolución de las primas a lo largo del año.

Condición Incoterm Primas FOB más bajas que CIF

Calidad Grado A vs. Off Grade / Good Delivery

Plazo de Pago Intereses implícitos en la Prima / Descuento

Fuente Electro Obtenidos / Electro Refinados

Prestigio Productos / Contraparte

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia107

12 de Abril de 2012

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Comparables Internos / Externos

Las primas comparables pueden ser:

• CUTs internas: Pactadas por la exportadora sujeta a fiscalización conentidades independientes.

• CUTs externas: Obtenidas de organismos gubernamentales opublicaciones de la industria (Cru Monitor, Brook Hunt, Metal Bulletin,etc.)

En el caso de que se seleccionen comparables externos, debe tenerseparticular cuidado en evaluar la localización y condición de entregaa la que se refiere la cotización.

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia108

12 de Abril de 2012

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Concentrados de Cobre

• El concentrado de Cobre plantea una dificultad adicional enmateria de precios de transferencia, dado que los productos queexporta una Compañía generalmente difieren entre si.

• Esto es, las leyes varían con cada concentrado, por lo queaplicar el CUP utilizando como precio comparable aquelpactado con una entidad independiente carece desentido, aún cuando hayan coincidido factores comodestino, incoterm, fecha, etc.

• Incluso, dos concentrados idénticos exportados el mismo díapueden tener precios diferentes sin alterarse la naturaleza arm’slenght de la transacción (por ejemplo, por poseer diferentesperiodos de cotización).

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia109

12 de Abril de 2012

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El precio de los concentrados

• En función de las leyes de cobre y otros metales, se determina elcontenido fino de cada metal en un concentrado.

• Dadas las cotizaciones de referencia y periodo cotizaciónseleccionado, se determina el valor del contenido fino.

• Luego se aplican deducciones por:

- Contenido pagable: Generalmente condiciones estables oestándar.

- Gastos de Tratamiento y Refinación: muy variables yafectados por los mismos criterios de comparabilidad quemencionamos en el caso de los cátodos de cobre.

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12 de Abril de 2012

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Condiciones Objetivas y Manipulables

• A grandes rasgos, podemos diferenciar entre dos tipos decondiciones:

• Si determinar un precio comparable (PT) consiste en determinarqué valor se hubiese pactado con un tercero independiente encondiciones comparables, podríamos afirmar que dichovalor sería el que surge de aplicar al Valor del ContenidoFino de una transacción controlada (objetivo), lasdeducciones pactadas con o entre entidadesindependientes.

Tipo Condición

ObjetivasLeyes del concentrado.+ Cotizaciones de Referencia.= Valor del Contenido Fino

Subjetivas(Manipulables)

Contenidos PagablesGastos de tratamientoGastos de refinación

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia111

12 de Abril de 2012

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La perspectiva del arbitraje

• Muchas veces no se cuenta con cotizaciones o primas paraproductos entregados en el país de la empresa analizada(relacionada).

• Consecuentemente, es difícil contar con comparables exactos paraproductos a valores FOB que parten de puertos de Sudamérica.

• Sin embargo, sí existen primas o cotizaciones para productospuestos en el mercado de destino (Delivered China, Ex WorksEurope, etc.).

• Una forma de obtener precios comparables para exportacionesFOB con dicho destino es calcular la paridad de exportación.

• Esto es, tomar la cotización y la prima en el mercado de destino yluego deducir todos los costos necesarios para ubicar el productoen dicha plaza.

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia112

12 de Abril de 2012

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Comentarios Generales

• Periodos de cotización: ¿son verdaderamente objetivos?

• Necesidad de fecha cierta de los contratos para justificar la nomanipulación de periodos de cotización.

• Recomendable mantener periodos de cotización estables.

• Respetar las cláusulas contractuales y no modificar o anularrepetidamente los contratos.

• Utilización de Primas y Descuentos de Brokers.

• Intervención de intermediarios: necesidad de desempeño defunciones reales.

• Publicaciones de la industria: necesidad de efectuar ajustescuando se utilizan comparables externos.

• Documentación de alternativas de ubicación.

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia113

12 de Abril de 2012

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Situaciones especiales

- Off-take agreements

- Contratos de compra para asegurarcréditos

Rudolf Roeder – PwC Perú

7a Conferencia Anual Latinoamericana de Precios de Transferencia114

12 de abril de 2012

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Off-take agreements

Comprador de mineales (refinería u otro) participa en accionariado afin de asegurar su suministro de mineral. Sin embargo, obtiene acambio de su participación:

• Preferencia para adquirir los recursos de la mina

• Condiciones y precios favorables, que se desvían de las condicionesde mercado.

7a Conferencia Anual Latinoamericana de Precios de Transferencia115

12 de abril de 2012

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PwC

Off-take agreements

• ¿Hay vinculación para propósitos de precios de transferencia?

• ¿Es relevante si el off-take se celebra antes o después de realizadala inversión por el comprador de minerales?

• ¿Es posible “compensar” el menor precio de venta (por eldescuento concedido al comprador) con los “costos” asociados a lainversión?

• ¿Si pudiera compensarse esto en términos económicos, ¿quéexposición podría generarse para el contribuyente?

7a Conferencia Anual Latinoamericana de Precios de Transferencia116

12 de abril de 2012

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Contratos de compra para asegurar créditos

Entidades que financian proyectos mineros pueden requerir que elproyecto minero cuente con clientes que aseguren que la producciónserá vendida, antes de comprometerse a financiar la construcción delproyecto. En este caso, el comprador que se compromete a adquirir laproducción asume así parte del riesgo a cambio de:

• Condiciones preferentes

• Precios por debajo del valor de mercado.

7a Conferencia Anual Latinoamericana de Precios de Transferencia117

12 de abril de 2012

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PwC

Contratos de compra para asegurar créditos

• ¿Puede originarse la vinculación económica por razones de controlderivadas de los covenants u otras condiciones establecidas en elcontrato de suministro?

• ¿ Cómo se valoriza el riesgo asumido por el comprador?

• ¿Puede considerarse que estamos ante el equivalente de unagarantía otorgada?

• ¿Cómo se manejaría la diferencia temporal, ya que la garantíaprecede a la aplicación efectiva del “descuento” frente al valor demercado?

• ¿Estamos ante uno operación o son dos operaciones y cuáles sonlas consecuencias frente al IVA?

7a Conferencia Anual Latinoamericana de Precios de Transferencia118

12 de abril de 2012

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Otros Métodos – ConsideracionesGenerales

José María Segura – PwC Argentina

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia119

12 de Abril de 2012

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Profit Split - Condiciones de aplicación

Este método es aplicable en los siguientes casos:

• Operaciones muy integradas (por ejemplo Trading Global).

• Funciones, activos y riesgos de las entidades involucradas no sonfácilmente segregables.

• Ambas partes contribuyen con activos intangibles únicos yvaliosos.

La metodología consiste en dividir las ganancias totales de la operaciónen cuestión, y alocar las mismas a cada parte de acuerdo a un driverespecífico.

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia120

12 de Abril de 2012

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Método del Sexto Párrafo de la Ley Argentina -Condiciones de aplicación

La legislación argentina introdujo este nuevo método para ladeterminación de ganancias provenientes de la exportación de ciertosproductos con cotización en mercados transparentes.

• Se considerará como mejor método el valor de cotización del bienen el mercado transparente del día de la carga de la mercadería,cualquiera sea el medio de transporte.

• Si el precio convenido con el intermediario internacional, fueramayor al precio de cotización vigente a la fecha mencionada, setomará el primero de ellos para valuar la operación.

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia121

12 de Abril de 2012

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Método del Sexto Párrafo - Aplicación

Este método es aplicable únicamente cuando se cumplan las siguientescondiciones:

• Se trata de operaciones de exportación de bienes a sujetosvinculados.

• Los bienes enajenados tienen una cotización pública en mercadostransparentes (se hace mención a cereales, oleaginosas, frutas,demás productos de tierra y todo otro bien con cotizaciónconocida).

• Interviene un intermediario internacional que no es el destinatarioefectivo de los bienes y no cumplen con ciertos requisitos desustancia establecidos en la norma.

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia122

12 de Abril de 2012

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PwC

Actividad Fiscal yCasos de Jurisprudencia

Elys Aray – PwC VenezuelaGabriel Bernal – PwC Chile

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia123

12 de Abril de 2012

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PwC

Tendencias de fiscalización del SII – Commodities:

- El SII ha llevado a cabo procesos de fiscalización en sectoresexportadores de commodities, como ha sido el caso de los rubrosfrutícola y minero, entre otros.

- La Autoridad Tributaria sabe que las estructuras de comercializacióncentralizadas en el exterior son una práctica global, que poseen unarazón de negocios adecuadamente sustentada, pero queadicionalmente traen consigo beneficios fiscales para el Grupo. Hantraído el interés de las autoridades de varias jurisdicciones (OECD –BR).

- Cochilco es una fuente relevante de información para el SII en materiade precios de transferencia y no cabe duda que está siendo utilizada enforma estratégica en la revisión del sector minero.

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia124

12 de Abril de 2012

Chile

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PwC

Colombia

Antecedentes:

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia125

12 de Abril de 2012

CompañíaColombiana

ComercializadorRelacionado del

Exterior

TerceroIndependiente 1

TerceroIndependiente 2

TerceroIndependiente 3CIF

FOB Puerto en Colombia

- El trader relacionado del exterior asume los riesgos demercado, inventario y cobranza, en relación con la parte de laproducción que le compra a la Compañía Colombiana.

Parte de las Exportaciones

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PwC

Posición del Fisco Colombiano (DIAN):

- Si bien la DIAN en un primer momento cuestiona conceptualmente laremuneración del comercializador, no realiza un ajuste por dicho concepto.

- La DIAN realizó cruces de información con otros fiscos, con el fin deconfirmar la rentabilidad que obtuvo el comercializador relacionado delexterior.

- Rechazó las compañías comparables utilizadas en el análisis reportado porel contribuyente.

- Realizó un ajuste a la mediana de los comparables que seleccionó, los cualesreportan un margen de rentabilidad mucho mayor a los márgenes de lascompañías presentadas por el contribuyente.

- El Fisco Colombiano ha mostrado inexperiencia en el sector minero.

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia126

12 de Abril de 2012

Colombia

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PwC

Commodities - Actividad Fiscal y casos deJurisprudencia: Exportación de granos (1999)

.

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia127

12 de Abril de 2012

ImportanciaFecha cierta

decontratación –

Términossegún GAFTA

Aplicaciónretroactiva de

una Ley(2003) no

vigente a lafecha de

realización delas

operaciones

AFIPconsideraFecha de

Embarque….,la que resultemayor (Ley de2003). Uso de

preciospublicados por

SAGyP

Aplicación delCUP condiferentes

metodologíaspor parte delFisco y del

Contribuyente

Tribunal :Regla del

mayor preciovigente a

partir de 2003,no aplicable a

lasoperacionesanalizadas

(1999)

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PwC

Commodities - Actividad Fiscal y casos deJurisprudencia: Exportación de cereales yoleaginosos (1999).

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia128

12 de Abril de 2012

Carencia defecha cierta

decontratación –

Términossegún GAFTA

Aplicaciónretroactiva de

una Ley(2003) no

vigente a lafecha de

realización delas

operaciones

AFIPconsideraFecha de

Embarque….,la que resultemayor (Ley de2003). Uso de

preciospublicados por

SAGyP

Aplicación delCUP condiferentes

metodologíaspor parte delFisco y del

Contribuyente;

Tribunal :Regla del

mayor preciovigente a

partir de 2003,sin embargo

por carecer defecha cierta

decontrataciónse aplica lafecha delembarque

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PwC

Commodities - Actividad Fiscal y casos deJurisprudencia: Comercialización de combustibleslíquidos y gaseosos (2000).

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia129

12 de Abril de 2012

El contribuyenteaplicó un CUP paralas cotizaciones yun MNT para elanálisis de las

primas.

La AdministraciónTributaria consideró

como método deanálisis CUP,considerando

ciertos comparablesbajo un contextolimitado obviando

las particularidadesde la transacción

El contribuyentebasa su defensa enque su metodologíaesta argumentado

sobre elementos decomparabilidad y

de la disponibilidadde la información,

rechazando elcalculo arbitrario de

la Administración

El tribunal no falla afavor de la

AdministraciónTributaria, ni del

contribuyente peroconcluyen que no

puede ser aplicadouna norma que no

esta vigente

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PwC

ContactosJose Maria SeguraPwC Argentina | Associate Partner | Tax & Legal - Transfer PricingOffice: (+5411) 4850-6720e-mail: [email protected] Waterhouse & Co. Asesores de Empresas S.R.L.Bouchard 557 Piso 8° | (C1106ABG) Ciudad de Buenos Aires | Argentina

Gabriel BernalPwC | Gerente - Transfer PricingDirect: (+56 2) 9400405Email: [email protected] Consultores, Auditores y Compañía LimitadaAv. Andres Bello 2711 Piso 1, Las Condes | Santiago, Chile

Rudolf RoederPwC Perú | Socio - Tax & LegalDirect: (+511) 211 6500 ext. 8003Email: [email protected] S. Civil de R.L.Av. Santo Toribio 143, piso 8, San Isidro | Lima, Perú

Elys ArayPwC | PartnerDirect: +58 241 8252361 | Mobile: +58 424 2639744 | Fax: +58 241 [email protected]ñeira, Sheldon y AsociadosCentro Comercialy Profesional El Camoruco, Piso 21, Av Bolivar Norte, Valencia - Venezuela

12 de Abril de 2012130

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia

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7ª Conferencia AnualLatinoamericana de Preciosde Transferencia12 de abril de 2012

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Mejores Prácticas en materiade documentación de preciosde transferencia

Violeta Maresca - PwC ArgentinaRafael Parra – PwC ColombiaAdolfo Calatayud – PwC México

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PwC

Estableciendo una política de Preciosde Transferencia

Rafael Parra– PwC Colombia

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia133

12 de Abril de 2012

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PwC

¿Conoce Usted las Transacciones de su Compañía?

Aunque la primera respuesta es sí, lo normal es que se conozcan lasoperaciones más importantes (monto y recurrencia), aquellas que son elcorazón de la compañía, pero es importante tener en cuenta:

• ¿Realiza su compañía operaciones con vinculados iguales o similaresa las que realiza con terceros?

Ventas/Compras de bienes y Prestación/ Recepción de servicios.

• ¿Hay operaciones invisibles?

Existencia de cargos regionales por los cuales no se cobra a losdemás países. Se toma toda la deducción.

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia134

12 de Abril de 2012

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PwC

¿Conoce Usted las Transacciones de su Compañía?

• ¿Le cobran servicios al costo o con algún mark-up?

• ¿Hay reembolsos de gastos?

Tanto de ingreso como de egreso

• ¿Le prorratean gastos mundiales?

Publicidad, pólizas de seguro, etc. Gastos de terceros tipopassthrough.

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia135

12 de Abril de 2012

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PwC

¿Hay una Política de Precios de Transferencia ensu Compañía o Grupo Multinacional?

• El precio de las exportaciones de productos manufacturados seestablece con base en el costo más un mark-up.

• La remuneración por los overnight de tesorería consignados en laFinance PLC del Grupo se hace a Libor – 25 Puntos.

• Las utilidades de la compañía provienen de la actividad dedistribución y no de manufactura.

• Las regalías son un porcentaje de las ventas o por ejemplo no secobran regalías.

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia136

12 de Abril de 2012

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PwC

Las Políticas de Precios de Transferencia

• Una política de precios de transferencia debe estar adecuadamentesoportada, es decir la compañía debe saber y poder demostrar que lapolítica cumple con el principio de valor de mercado.

• La Compañía debe contar con los soportes necesarios para demostrarque está ejecutando la política.

Facturas de terceros

Segmentación de servicios cobrados al costo

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia137

12 de Abril de 2012

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PwC

Consideraciones Respecto de las Políticas dePrecios de Transferencia

• Haga una evaluación de todas las operaciones de la compañía,incluso las invisibles.

• Indague la existencia de una política de Precios de Transferenciapara cada una de ellas.

• Pregúntese si la manera en la cual el precio está establecido para lasoperaciones sería un precio que usted pactaría con terceros.

• Recopile la documentación necesaria para soportar el precio de laoperación y su deducibilidad.

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia138

12 de Abril de 2012

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PwC

Administrando los Cambios de unaPolítica de Precios de Transferencia

Violeta Maresca – PwC Argentina

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia139

12 de Abril de 2012

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PwC

Administrando Cambios en una Política de Preciosde Transferencia

¿Por qué se producen cambios en las políticas de PT?

• Por introducción de nuevos mercados.

• Por introducción de nuevas líneas de productos o negocios.

• Por cambios en las funciones, riesgos y activos relacionados connegocios ya existentes.

• Por introducción de nuevas pautas de remuneración: intangibles,servicios, implementación de centros regionales, etc.

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia140

12 de Abril de 2012

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PwC

Administrando Cambios en una Política de Preciosde Transferencia

Cuestiones a tener en cuenta cuando se produce un cambio

• Legislación de precios de transferencia del país que se vea afectadopor el cambio

• Criterios utilizados por las autoridades fiscales en la interpretaciónde las normas fiscales

• Como se ven afectados por el cambio los ejercicios anteriores

• Compatibilización con normas aduaneras y cambiarias

• Fundamento, sustancia y prueba

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia141

12 de Abril de 2012

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PwC

Administrando Cambios en una Política de Preciosde Transferencia

Cambios más comunes en una política de precios

• Distribución: transformación en un distribuidor simple o comisionista

• Efectiva transferencia de funciones, riesgos

• Emisión de Notas de Débito o Crédito

• Incidencia en las normas aduaneras y cambiarias

• Manufactura: transformación en un Contract Manufacturer o TollManufacturer

• Efectiva transferencia de funciones, riesgos y activos

• Incidencia en las normas aduaneras

• E P

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia142

12 de Abril de 2012

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PwC

Administrando Cambios en una Política de Preciosde Transferencia

• Reestructuración de Negocios: por ejemplo interposición de untercer operador

• Sustancia: efectiva relocalización de funciones, riesgos y activos

• Remuneración acorde a estas funciones, riesgos y activosrelocalizados

• Eventual transferencia de bienes intangibles

• Incidencia en las normas aduaneras y cambiarias

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia143

12 de Abril de 2012

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PwC

Administrando Cambios en una Política de Preciosde Transferencia

Servicios y remuneración de bienes intangibles:

• Regalías

• Franchise Fee

• Implementación de centros de servicios regionales

• Overheads

• Prueba de la efectiva prestación y de los beneficios que aportan a laempresa

• Remuneración arm’s length

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia144

12 de Abril de 2012

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PwC

Como Manejar el Proceso de unaFiscalización de Precios deTransferencia

Adolfo Calatayud– PwC México

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia145

12 de Abril de 2012

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PwC

Primero lo primero, qué se tiene que hacer en lacompañía?

• Políticas integrales de precios de transferencia para las transaccionesintercompañía

• Revisión periódica de las políticas (al menos anualmente)

• Implementación de contratos sólidos y defendibles

• Evaluación desde las dos partes involucradas - ¿La transacción hacesentido económico para ambas partes?

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia146

12 de Abril de 2012

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PwC

Principales áreas de interés de parte de lasautoridades fiscales en fiscalizaciones de PT

Generales

• Análisis de rentabilidad global vs. transaccionales

• Verificación de información financiera de ciclos económicos mayoresa un año

• Falta de comparabilidad en los análisis

• Uso del indicador de rentabilidad más adecuado (ROCE, MOTC, etc.)

• Procedimiento de selección/rechazo de empresas comparables

• Falta de utilización de comparables internos

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia147

12 de Abril de 2012

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PwC

Principales áreas de interés de parte de lasautoridades fiscales en fiscalizaciones de PT

Temas relacionados para tomar en cuenta

• Tasas de retención (beneficio de Tratados Internacionales)

• Requisitos de las deducciones

• Reglas de capitalización delgada

• Recaracterización de operaciones

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia148

12 de Abril de 2012

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PwC

Actualidad en los programas de fiscalización enmateria de PT

• Reestructuras corporativas

• Migración y uso de intangibles

• Financiamiento, capitalización insuficiente y debt push downs

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia149

12 de Abril de 2012

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PwC

Ejemplos de indicadores de riesgos en materia dePT

• Transacciones significativas con partes relacionadas ubicadas enparaísos fiscales

• Transferencias de intangibles a partes relacionadas residentes enpaíses de baja imposición fiscal

• Reestructuras de negocios

• Pagos diversos a partes relacionadas (intereses, seguros, regalías,asistencia técnica, servicios administrativos, reembolsos, etc.)

• Generación de pérdidas recurrentes y obtención de resultadosatípicos o con patrones periódicos de riesgo

• Tasas efectivas de impuesto bajas

• Falta o deficiencia en la documentación de precios de transferencia

• Endeudamiento excesivo (capitalización insuficiente)

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia150

12 de Abril de 2012

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PwC

Administración en una revisión en materia de PTpor parte de las autoridades fiscales

• Conservar documentación de precios de transferencia

• Evidencia documental de las operaciones con partes relacionadas(efectiva prestación de servicios, funciones realizadas y riesgosasumidos)

• Uso de equipos multidisciplinarios (fiscalistas, economistas,abogados, etc.)

• Presentación de respuestas claras y concretas a los requerimientos ycuestionamientos de las autoridades fiscales

• Acercamiento oportuno y amplia colaboración con las autoridadesfiscales para disipar dudas e inquietudes referentes a operaciones conpartes relacionadas

• Adecuado uso de MAPs y APAs

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia151

12 de Abril de 2012

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PwC

ContactosVioleta MarescaPwC Argentina | Associate Partner | Tax & Legal - Transfer PricingOffice: (+5411) 4850-6705e-mail: [email protected] Waterhouse & Co. Asesores de Empresas S.R.L.Bouchard 557 Piso 8° | (C1106ABG) Ciudad de Buenos Aires | Argentina

Rafael Ricardo Parra CorreaPwC | Transfer Pricing Senior ManagerTel: +57 (1) 634 05 55 Ext. 403 | Fax: +57 (1) 610 46 26E-mail: [email protected] SLT Ltda.Calle 100 N° 11 A 35, Piso 3, Bogotá, Colombia

Adolfo CalatayudPricewaterhouseCoopers MéxicoPrecios de TransferenciaTel. +52 (55) 5263-8571Fax. +52 (55) 5263- 6010email: [email protected]

12 de Abril de 2012152

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia

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7ª Conferencia AnualLatinoamericana de Preciosde Transferencia12 de abril de 2012

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Precios de Transferencia yplaneación de operacionesinternacionales – Impactoen los países emergentes

Cassius Carvalho – PwC BrasilLoreto Pelegrí - PwC ChileMatías Pedevilla – PwC USADaniel Garcia – PwC Uruguay

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PwC

Agenda

• Introducción – Entorno Global

• Modelos de Planeamiento

• Algunos países para establecer el Principal

• Reestructura de Negocios- Uruguay- Chile- Brasil

• Conclusiones

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia155

12 de Abril de 2012

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PwC

Introducción – Entorno Global

Matías Pedevilla– PwC Chile

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia156

12 de Abril de 2012

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PwC

Introducción - Entorno Global

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia157

12 de Abril de 2012

• Después de una de las peores crisis económicas, las empresas seencuentran con efectivo en sus libros

• La mejoría de los datos macroeconómicos han reactivado laactividad, junto a la necesidad de las empresas de crecer yconsolidar sectores fragmentados

• Esto ha generado presiones internas para la planificación de laestructura financiera y que las empresas busquen diferentesalternativas de planeamiento

• En la región se han incrementado las auditorias y el enfoque ensustancia de las operaciones

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PwC

¿ Quienes son buenos candidatos para estasoportunidades de planeamiento?

Aquellos con:

• Modelos de negocio descentralizados

• Recientes adquisiciones o fusiones

• Importantes inversiones en investigación y desarrollo

• Nuevas líneas de negocio

• Expansión global

• Tasa impositiva más alta en relación con sus competidores

1587ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia 12 de Abril de 2012

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PwC

Fundamentos del Planeamiento

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia159

12 de Abril de 2012

Business Drivers

• Crecimiento deutilidades• Globalización• Demanda de clientes• Menores costos• Valor al accionista

Drivers Acciones Beneficios

Tax Drivers

• Altas tasas impositivaslocales• Precios de Transferenciacomplejos• Incentivo en impuestos• Mayor agresividad deautoridades• Perdidas sin utilizar

Centralización deplaneación y admin

Servicioscompartidos

Mejora en la cadenade suministro

Alineación deimpuestos y laestructura del

negocio

Disminución de la tasaefectiva de impuesto

Menor riesgo en Precios deTransferencia

Centralización de riesgos

Mejora en el flujo deefectivo

Optimización de la cadenade suministro

Facilitación global yregional de las demandas

de clientes

Mayor estabilidad deresultados locales

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PwC

Modelos de Planeamiento

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia160

12 de Abril de 2012

No existe un modelo único — Los principios de planeamiento puedenser aplicados continuamente

Nivel de Beneficios(Operaciones e

Impuestos)

Nivel de Cambio

Pueden haber variaspermutaciones dentro dedeterminados modelos

funcionales

Distribuidores deRiesgo Limitado

Compañías deProcura

VendedorasRegionales/Globales

Cadenas deSuministro

Administradorasde IP/Marcas

Franquicias

Empresas deEstrategia

Empresa Principal(Entrepeneur)

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PwC

Continuación - Modelos de Planeamiento

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia161

12 de Abril de 2012

Principal(Entrepeneur)

Principal(Entrepeneur)

Otras entidadesRiesgo Limitado - Centros de excelencia

Otras entidadesRiesgo Limitado - Centros de excelencia

• Responsable por operaciones regionales o globales

• Responsable de los principales riesgos, las funciones yla dirección estratégica de la empresa

• Otras responsabilidades necesarias para llevar a cabo elnegocio, por ejemplo:

– Emplear a la gerencia regional

– Negociar y celebrar contratos con los clientes ylos proveedores de servicios

– Supervisar las órdenes de compra y ventas

– Participar en las actividades de gestión depropiedad intelectual

– Aprobar el pronóstico del producto

– Aprobar los requisitos de calidad

– Aprobar la ingeniería y / o proceso de cambios ylos presupuestos

• La rentabilidad del Principal dependerá de susfunciones, responsabilidades, riesgos y activos (amenudo el beneficio residual después de lacompensación pagada a las entidades de riesgolimitado)

• Centros de excelencia que prestan servicios a laEmpresa Principal

• Potencial reducción de ingresos locales, reflejando elnivel de activos y riesgos

• Ofrecen un servicio de alta calidad

• Servicio de ventas puede permanecer local

• Centros de costo toman los servicios de back-officede las líneas de negocio

Empresas deManufactura

(Contract Manufacturer orToll Manufacturer)

Empresas deServicios

(Shared serviceCenters)

Empresas deDistribución

(Limited RiskDistributors)

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PwC

Algunos Países para Establecer el Principal

16212 de Abril de 20127ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia

Singapur

España

Costa Rica

Panama

Uruguay

Irlanda Suiza

Hong Kong

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PwC

Acción – ¿Quienes son parte de ella?

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia163

12 de Abril de 2012

Planeamiento

Solución dedisputas y

controversiasfiscales

ImpuestosInternacionales

Aduana e IVA

Precios deTransferencia

Operaciones

EstadosFinancieros

Tesorería

Sistemas

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PwC

Aspectos prácticos a considerar

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia164

12 de Abril de 2012

En general, regulaciones en América Latina no incluyen referencias especificas altratamiento de los temas que ocurren en una reestructura de negocio.

Sin embargo, se deben de considerar los siguientes aspectos:

• Substancia económica− Traslado de personal

• Razones de negocios− Los cambios no deben ser impulsados solamente por beneficios fiscales

• Gastos de Salida (“Exit Charges”)− Analizar si el cambio en la estructura de negocios implica una transferencia de

propiedad intangible que debe ser valorada o que establezca indemnización

• Evaluar las consecuencias de aduana

• Evaluar si la estructura definida crea un establecimiento permanente

• Potencial beneficio o reducción de costos

• Evidencia y soporte:− Documentación de Precio de Transferencia, contratos intercompañia, facturas, etc.

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PwC

Uruguay – Restructura de Negocios

Daniel Garcia – PwC Uruguay

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia165

12 de Abril de 2012

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PwC

• La OCDE define las reestructuras de negocios como “lareorganización entre fronteras de las funciones, activos y riesgos deuna empresa multinacional”.

• La reestructura debe procurar establecer relaciones comerciales yfinancieras entre las partes de un grupo como las que hubieranprevalecido en las transacciones realizadas por partesindependientes, en circunstancias similares (arm´s length).

• Parte del análisis se focaliza en la elección del lugar más eficientedonde localizar estos activos, funciones y riesgos, movibles yeconómicamente más rentables.

1667ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia

Reestructura de Negocios

12 de Abril de 2012

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PwC

Reestructura de Negocios

• Cuanto más significativos sean los activos, las funciones y los riesgosidentificados, mayor será la retribución de la entidad que posee dichosactivos, asume esos riesgos y realiza dichas funciones.

• Generalmente se asigna la mayor parte de la retribución de la empresaa los activos intangibles, riesgos financieros y riesgos empresariales.

• Los activos intangibles, las funciones y los riesgos tienden a ser másfácilmente “movibles” que los activos fijos.

• Al efectuarse una re-organización, se altera el perfil funcional y deriesgo de la entidad reestructurada.

1677ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia 12 de Abril de 2012

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PwC

Reestructura de Negocios

• En resumen, una reestructura de negocios debe realizarse muycuidadosamente, considerando :

• racional del negocio

• sustancia económica de la migración

• capacidad para la toma de decisiones

• capacidad financiera para asumir riesgos

• cambios reales en las funciones de las entidades

1687ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia 12 de Abril de 2012

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PwC

• Principio de la Fuente: Como consecuencia de la aplicación delprincipio de la fuente, Uruguay es comúnmente utilizado paraestructurar inversiones regionales o internacionales (no requiere leyo instrumento específico).

• Incentivos específicos: Cuando por el principio de la fuente no seobtienen ventajas impositivas, existen beneficios fiscales especialesotorgados por ley (e.g. zonas francas, ley de inversiones, etc.).

• Zonas Francas: Exoneración total de impuestos, creados o acrearse.

• Red de tratados: Nueva red de tratados, fortalecen las ventajasfiscales.

• APAs: Acuerdos Anticipados de Precios dan seguridad jurídica alcontribuyente.

1697ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia

Uruguay

12 de Abril de 2012

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PwC

UruguayEjemplo 1: Principio de la Fuente

1707ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia

URUGUAY = PRINCIPAL

• Intermedia en la compra venta debienes y servicios (sin pasaje físicoo utilización en Uruguay)

• Entidad sujeta al régimentributario general

• Impuesto a la Renta: 0,75% delmargen bruto (3% x 25%)

• Tasa dividendos: 0,21% del margenbruto (3% x 7%)

• Margen sujeto a reglas de preciosde transferencia

LATAM

URUGUAY(Principal)

Bienes oservicios

LATAM

Bienes oservicios

Holding

0,75% Margen Bruto

0,21% Margen Bruto

12 de Abril de 2012

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PwC

UruguayEjemplo 2: Zonas Francas

1717ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia

URUGUAY - PRINCIPAL

• Exoneración total de impuestos

• Dividendos: no gravados

• Pagos a no residentes por servicios,uso de intangibles: exentos

• Pagos a directores no residentes:exentos

• Margen debería cumplir con lasreglas de precios de transferencia

• Sustancia económica: exigida por lapropia reglamentación

EuropaUSAAsia

URUGUAYPrincipal

Bienes oservicios

$$$

LATAM

Bienes oservicios

Renta no gravada

SustanciaEconómica

Holding

Dividendos no gravados

(Red de tratados)

12 de Abril de 2012

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Chile – Restructura de Negocios

Loreto Pelegrí – PwC Chile

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia172

12 de Abril de 2012

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PwC

• Chile no tiene en su legislación un tratamiento especial para las“Reestructuraciones de Negocios”.

• De acuerdo a nuestra legislación interna ( Constitución PolíticaArt. 19N° 21 y 19N° 22 y Código Civil art. 1437 y 1445), lasempresas son libres de organizar sus negocios y por tanto libresde actuar en beneficio de sus propios intereses.

• Art. 64 CT y Art. 17 LIR , establece la facultad de tasación del SIIen la venta de bienes tangibles e intangibles si el precio esnotoriamente inferior al valor de mercado. Excepción facultad detasación- reestructuraciones

1737ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia

Reestructuración de Negocios - Ideas Generales

12 de Abril de 2012

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PwC

Reestructura de Negocios – Normas aplicables

• Al efectuarse una re-organización se alteran las funciones y losriesgos de la entidad estructurada.

• No existe una norma específica ni jurisprudencia en Chile que tratela consecuencias tributarias de alteración de las funciones y riesgosasí como tampoco que trate las consecuencias del cambio en loscontratos o estructuras de negocios lo que podría implicar uncambio en el nivel de las utilidades locales.

• Art. 64 CT trata solamente las reestructuraciones domésticas(M&A). No existe forma que establezca un “Exit charge”.

• Nuestras normas de precios de transferencia (Art. 38 de LIR) seaplican sea que una empresa se haya “reestructurado” de unaforma o sea que una empresa se ha “estructurado” de la mismaforma –como forma de establecer sus negocios.

1747ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia 12 de Abril de 2012

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PwC

Reestructuración de Negocios y Tratados de DobleTributación

• Reestructuración de negocios puede beneficiarse de las normascontenidas en los Convenios de Doble Tributación.

• En el caso de “Chile” y desde la perspectiva de “Exit Country” através del pago de ciertos bienes o servicios que sean necesariospara producir la renta local.

• Cambios deben tener “sustancia económica”.

• Pago de un servicio puede calificar como “Beneficio Empresarial” ocomo el pago de un “Royalty”

1757ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia 12 de Abril de 2012

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PwC

Reestructuración de Negocios y ConsecuenciasTributarias – “Chile como Entry Country”

• Se le transfirieren activos intangibles, mayores funciones ymayores riesgos financieros y empresariales

• Compensación por reestructuración - transferencia de una“utilidad potencial” implica pago de una compensación.¿deducibilidad de dicho pago? Art. 31 de la LIR

• Aplicación de Normas de Precios de Transferencia

• Tax Credit - Pagos recibidos son considerados renta ordinaria ypor tanto existirá derecho a crédito por los impuestos pagos oretenidos en el exterior.

• Transferencia de goodwill o intangibles. Pago no es amortizablepara efectos tributarios.

1767ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia 12 de Abril de 2012

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PwC

Reestructuración de Negocios y ConsecuenciasTributarias – “Chile como Exit Country”

• Se transfieren los activos intangibles, y mayores funciones ymayores riesgos financieros y empresariales al exterior

• Aplicación de Normas de Precios de Transferencia

• Compensación. Pago recibido puede ser tasado por el SII

• Riesgo de PE. Empleados que tengan la facultad para “cerrarnegocios” – Umbral de 183 días de los Tratados.

• “Service Fee”- remuneración de las funciones, riesgos y activos,debiendo dejar en “Exit Country” un margen apropiadoconsiderando sus actividades en Chile.

• Nuestra legislación no contempla un “Exit Tax”

1777ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia 12 de Abril de 2012

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PwC

Reestructuración de Negocios y ConsecuenciasTributarias – “ Terminación o renegociación deContratos”

• No existe norma específica que regule los efectos tributariosaplicables a la terminación o renegociación sustancial de acuerdoso contratos existentes - artículo 1545 CC.

• “Exit Country” - compensación recibida por una reducción de la“utilidad potencial” es renta ordinaria.

• “Entry Country” – deducibilidad gasto necesario para producir larenta.

1787ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia 12 de Abril de 2012

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PwC

Reestructuración de Negocios y Casos Prácticos

• Cambio de “Full Fledged Distributor” a un “Comisionista”

- No hay norma específica que otorgue al SII facultad para objetardicha restructuración

- Tasación del SII (art. 64) cuando los precios o remuneracionesdifieran de los valores de mercado.

• Centralización de IP rights y de actividades de R&D en unacompañía específica para IP

- Perspectiva “Exit Country”= sustancia y gasto ( normas art. 31LIR) – impuesto adicional

- Perspectiva “Entry Country”- facultada del tasación SII- rentaordinaria- tax credit.

1797ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia 12 de Abril de 2012

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Brasil – Restructura de Negocios

Cassius Carvalho – PwC Brasil

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia180

12 de Abril de 2012

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PwC

Aspectos Claves a Considerar

• Diferentes métodos pueden ser aplicados a diferentes tipo detransacciones

• No existe la regla sobre la selección del mejor método “best method”o “most appropriate method”

• El método seleccionado puede ser cambiado de un periodo a otro,pero una vez seleccionado debe de aplicarse a todas las transaccionesdel mismo tipo en dicho periodo

• La base del cálculo es por producto

• Se admite una diferencia marginal del 5% con respecto al preciocalculado en el benchmarking de acuerdo a la metodologíaseleccionada

1817ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia 12 de Abril de 2012

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PwC

Comparación entre las regulaciones de Brasil y laOECD

182

Descripción OECD Brasil

Métodos

Tradicional: CUP, RPM, CostPlusTransaccional: Profit Split,TNMM

Tradicional: CUP, RPM, CAP,con mark up definido por ley.No hay métodos basados enutilidades

Selección del Método

El contribuyente puedeseleccionar el método masapropiado de acuerdo a lascircunstancias del caso

El contribuyente puede elegirlibremente que método utilizar

APA Si No

EnfoqueLos métodos pueden seraplicados por tipo de negocio(manufactura/distribución)

Los métodos tienen que seraplicados por numero de parte(producto por producto)

Requerimiento dedocumentación

Depende de cada paísCalculo anual dependiendo delrequerimiento contemporáneo

Penalidad por falta decumplimiento

Depende de cada país 75% del impuesto omitido

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia 12 de Abril de 2012

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PwC

Riesgos y oportunidades que enfrentan lasmultinacionales en Brasil

Retos prácticos

• La documentación de precios de transferencia tiene que prepararse demanera anual

• Documentos de importación y exportación deben cumplir formalidadesestrictas, no hay provisión de transferencias en consignación en caso detransacciones internacionales

• No existe la posibilidad de obtener un APA en Brasil y las siguienteslimitaciones existen en la obtención de un acuerdo:

i. Clarificación y cumplimiento de la legislación de precios detransferencia

ii. Solicitar un requerimiento especifico para cambiar el margenestablecido en la regulación – no es común en la practica

Oportunidades

• El contribuyente puede escoger el método que obtenga mejor resultado ypuede aplicar diferentes métodos por productos en el mismo año

1837ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia 12 de Abril de 2012

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PwC

Algunas consideraciones de Planeamiento dePrecios de Transferencia en Brasil

Los modelos de distribución y manufactura aplicables bajoestándares de la OECD pueden no ser compatibles con lasregulaciones Brasileñas debido a que las regulaciones en Brasil noestán orientadas bajo un análisis funcional o económico (funciones,activos y riesgos), sino producto por producto. Esto se debe a quepara que una entidad pueda manufacturar y realizar ventas localesdebe incorporar una entidad en Brasil

Una eficiente planeación de precios de transferencia en Brasil debebalancear entre las regulaciones internacionales y las reglas en Brasilpara reducir los márgenes generados en el sistema de producción ydisminuir el riesgo de cada transacción. El cumplimiento de lasregulaciones locales es mandatorio

1847ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia 12 de Abril de 2012

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PwC

Impactos de IVA (Federal/Estatal) y aduanas tienen que serconsiderados en cada escenario

Necesidad de propósito de negocio y substancia

Arreglos de Cost-sharing son muy controversiales con diferentesposiciones por parte de la administración y cortes judiciales

185

Algunas consideraciones de Planeamiento dePrecios de Transferencia en Brasil

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia 12 de Abril de 2012

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PwC

Deducibilidad de Intereses

Como determinar la deducibilidad de ingresos / egresos deintereses en Brasil?

• Prestamos inter-compañía registrados con el Banco CentralBrasileño (“BACEN”): la deducción de intereses es aceptada de acuerdo ala tasa de interés “aprobada” por el BACEN, y que las reglas de thin cap seancumplidas (ver siguiente hoja)

• Prestamos inter-compañía NO registrados en el (“BACEN”): ladeducción de interés aceptada no debe exceder la tasa de depósito de 6meses del US-Dollar LIBOR más un spread de 3% anual

• Reglas de Thin capitalization: deben de ser cumplidas para préstamoscon partes relacionadas y con entidades en paraísos fiscales o con régimenpreferencial

1867ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia 12 de Abril de 2012

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PwC

Reglas de Thin Capitalization

• El pago de intereses debe de verse como necesario para lasactividades de la compañía

• Partes relacionadas: diferentes pruebas de “deuda / capital”aplican basado en un ratio de 2:1 cuando los intereses son pagadospor una compañía Brasileña a una parte relacionada en el exterior

• Paraísos Fiscales: Para entidades en el extranjero(independientemente de ser relacionada o no) residentes en unparaíso fiscal o con régimen privilegiado, el ratio es 0.3:1

• No aplicable a deudas/intereses en capital neto locales

1877ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia 12 de Abril de 2012

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PwC

Paraísos Fiscales

188

Reglas de paraísos fiscales

• La lista negra de paraísos fiscales fue recientemente actualizada por lasautoridades Brasileñas

• Incluye 65 paraísos fiscales (incremento a los 53 publicados en 2002)

• Principales consecuencias impositivas para los paraísos fiscales:

La tasa de retención “WHT” incrementa de 15% a 25% en pagos alexterior (regalías, servicios, intereses) y ganancias de capital para noresidentes

La posibilidad de no deducibilidad de los pagos hechos a paraísosfiscales

Requerimientos obligatorios de documentación de precios de

Ratio menor de deuda/capital (0.3:1 en vez de 2:1)

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia 12 de Abril de 2012

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PwC

Lista actualizada de Paraísos Fiscales

• Andorra

• American Samoa

• American Virgin Islands

• Anguilla

• Antigua and Barbuda

• Aruba

• Ascension Island

• Bahamas

• Bahrain

• Barbados

• Belize

• Bermuda

• British Virgin Islands

• Brunei

• Campione D’Itália

• Cayman Islands

• Channel Islands(Alderney, Guernsey,Jersey and Sark)

• Cook Islands

• Costa Rica

• Niue Isle

• Norfolk Island

• Oman

• Panama

• Pitcairn Island

• Queshm Island

• Saint Helena Island

• Saint Pierre and Miquelon

• Saint Kitts and Nevis

• Saint Vincent and Grenadines

• San Marino

• Santa Lucia

• Seychelles

• Singapore

• Solomon Islands

• Swaziland

• Switzerland – temporalmentesuspendida

• Tonga

• Tristan da Cunha Island

• Turks and Caicos Islands

• United Arab Emirates

• Vanuatu

• West Samoa

• Cyprus

• Djibouti

• Dominica

• Dutch Antilles

• French Polynesia

• Gibraltar

• Granada

• Hong Kong

• Isle of Man

• Kiribati

• Labuan

• Lebanon

• Liberia

• Liechtenstein

• Macau

• Madeira Island

• Maldives

• Marshall Islands

• Mauritius Islands

• Montserrat

• Monaco

• Nauru

1897ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia 12 de Abril de 2012

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PwC

Los siguientes tipos de entidades fueron incluidas en la lista:

• Compañías Holding en Luxemburgo - excluidas

• Corporaciones Financieras de Inversión (SAFI) en Uruguay – hasta el 2010, novigentes actualmente

• Compañías Holding en Dinamarca, sin suficiente actividad económica

• Compañías Holding en Holanda, sin suficiente actividad económica –temporalmente suspendida

• Compañías Internacionales de Trading (ITC) en Islandia

• Compañías Offshore (KFT) en Hungría

• LLC en US, poseídas por no residentes y no sujetos a impuestos federales en US

• Compañías Holding (ETVE) en España – temporalmente suspendida

• Compañías Internacionales de Trading (ITC) y Compañías HoldingInternacionales (IHC) en Malta

190

Lista de regímenes con Impuestos preferenciales

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia 12 de Abril de 2012

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PwC

Otros aspectos respecto a la deducción deintereses

191

Reglas de anti evasión – limitaciones para la deducibilidad

La deducibilidad de pagos al exterior a beneficiarios residentes enparaísos fiscales o con tasas impositivas privilegiadas es sujeto a ciertascondiciones:

i. Identificar al beneficiario efectivo del pago

ii. Evidenciar que el beneficiario tiene capacidad de operación (e.g.,substancia)

iii. Tener la documentación adecuada que soporte los pagoscorrespondientes a la utilización de servicios, transferencia debienes o derechos

• No aplicable a Intereses de Capital Neto

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia 12 de Abril de 2012

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PwC

Paraísos Fiscales / Regímenes Privilegiados

192

Consecuencias impositivas adversas

ReglasPartes norelacionadas

PartesRelacionadas

Paraísos fiscales(relacionado ono)

Regímenesimpositivosprivilegiados(relacionado o no)

Precios deTransferencia

No SiSi, no safe harborpara exportaciones

Si, no safe harborpara exportaciones

Thin-Cap No 2 : 1 0.3 : 1 0.3 : 1

Reglasespecificas dededucibilidad

No No Si Si

Retención enregalías,servicios,ganancias decapital eintereses

15% 15% 25% 15%

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia 12 de Abril de 2012

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Conclusiones

© 2010, PricewaterhouseCoopers Consultores, Auditores y Compañía Limitada. Todos losderechos reservados. Prohibida su reproducción total o parcial.“PwC” se refiere a la red de firmas miembros de PricewaterhouseCoopers InternationalLimited, cada una de las cuales es una entidad legal separada e independiente.

• En resumen se puede decir que los factores críticos a considerar para tener unaplaneación satisfactoria y una implementación exitosa son los siguientes:

Tener en cuenta las particularidades de cada país (e.g., Brasil)

Tener un modelo comercial considerando las implicaciones impositivas

Tener soporte dentro de la compañía para enfrentar el cambio

Tener un equipo con buenas relaciones dentro de la organización

Tener en cuenta que cada equipo dentro de la organización tendrá diferentesperspectivas y motivaciones para el cambio

Utilizar herramientas técnicas (e.g., documentación, APAs) u otrosmecanismos de “rulings” que brinden mas certeza con relación al cambio

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PwC

ContactosCassius CarvalhoPwC | Tax ServicesDirect: +55 11 3674 3814 | Mobile: +55 11 8689 4059 | Other: +55 11 3674 3822Email: [email protected] Contadores Públicos Ltda.Avenida Francisco Matarazzo, 1400 - Torre Torino - 12, São Paulo - SP, Brasil 05001-903

Loreto PelegríPwC | Socio / Partner - Tax & LegalDirect: (+56 2) 9400155Email: [email protected] Consultores, Auditores y Compañía LimitadaAv. Andres Bello 2711 Piso 1, Las Condes | Santiago, Chile

Matias L. PedevillaPwC | Principal, Transfer PricingOffice: +1 305 347 3544 | Fax: +1 813 375 7478Email: [email protected] LLP1441 Brickell Ave Suite 1100, Miami, FL, 33131

Daniel Garcia - Pendiente

12 de Abril de 2012194

7ma Conferencia Anual Latino Americana de Precios de Transferencia

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Gracias

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