A151 Merc.capitales y Selec.invers.
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Página 1 de 3 Mercados de Capitales (Portfolio Management) Responsable del Curso Administración de Carteras Plan de curso Objetivos El objetivo general del curso es lograr que los estudiantes comprendan los procesos y herramientas asociados a la gestión de carteras de inversión. Metodología de Enseñanza La metodología de enseñanza será principalmente en formato de clases magistrales, con ejercitación práctica. Se espera que los estudiantes lean TODOS los días los periódicos el Cronista Comercial y Ámbito Financiero para discutir la coyuntura de los mercados en clase. Prof. Gabriel Basaluzzo, Ph. D. [email protected] El Profesor Gabriel Basaluzzo es Ingeniero Nuclear, egresado del Instituto Balseiro (Argentina), Magister en Economía egresado de la Universidad de San Andrés (Argentina), y Ph.D. in Economics de la University of Pennsylvania (Estados Unidos). Es el Director de la Especialización y Maestría en Finanzas de la Universidad de San Andrés desde 2007, y desde 2009 es también Director del programa Major in Finance de UdeSA. Desde 2007, se desempeña como profesor de tiempo completo en el Departamento de Administración de Empresas de la Universidad de San Andrés. Es profesor invitado de la Universidad ORT Uruguay desde el año 2009 y en 2013 fue designado Profesor Investigador de la Cátedra de Gestión de Riesgo.
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Mercados de Capitales (Portfolio Management)
Responsable del Curso
Administración de Carteras
Plan de curso
Objetivos El objetivo general del curso es lograr que los estudiantes comprendan los procesos y herramientas asociados a la gestión de carteras de inversión.
Metodología de Enseñanza
La metodología de enseñanza será principalmente en formato de clases magistrales,
con ejercitación práctica. Se espera que los estudiantes lean TODOS los días los
periódicos el Cronista Comercial y Ámbito Financiero para discutir la coyuntura de los
mercados en clase.
Prof. Gabriel Basaluzzo, Ph. D. [email protected] El Profesor Gabriel Basaluzzo es Ingeniero Nuclear, egresado del Instituto Balseiro (Argentina), Magister en Economía egresado de la Universidad de San Andrés (Argentina), y Ph.D. in Economics de la University of Pennsylvania (Estados Unidos). Es el Director de la Especialización y Maestría en Finanzas de la Universidad de San Andrés desde 2007, y desde 2009 es también Director del programa Major in Finance de UdeSA. Desde 2007, se desempeña como profesor de tiempo completo en el Departamento de Administración de Empresas de la Universidad de San Andrés. Es profesor invitado de la Universidad ORT Uruguay desde el año 2009 y en 2013 fue designado Profesor Investigador de la Cátedra de Gestión de Riesgo.
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Contenidos
Tema 0 Los mercados de Capitales. Mercados de Deuda, Equity, Moneda y Derivados.
Indices bursátiles (S&P y Merval). Propiedades. Características. Uso de terminales Reuters (a confirmar).
Reilly Brown Ch.1 - 5
Tema 1
El proceso de Administración de Carteras. Enfoque CFA Amenc Ch. 1, Strong. Ch. 1, BKM Ch. 1 & 2
Riesgo, Retorno e Incertidumbre Amenc Ch. 2, Strong Ch. 2, BKM Ch. 5
Tema 2
Elementos Básicos de la teoría de portafolio / Diversificación de Cartera/ Markowitz Amenc Ch. 3, Strong Ch. 5 & 6, BKM Ch. 6
Objetivos de la Cartera y Política de Inversión Strong Ch. 3 & 4, BKM Ch. 21
Tema 3: Administración de carteras de Bonos
Repaso de conceptos básicos de Instrumentos de Renta Fija Strong Ch. 12 / Fabozzi Ch. 2 & 4 / Elton Gruber Ch. 20 / BKM Ch. 10 Estrategias Activas de Administración de Carteras de Bonos Strong Ch. 16 / Fabozzi Ch. 17 / Elton Gruber Ch. 21 / BKM Ch. 11 Estrategias Pasivas de Administración de Carteras de Bonos / Indexing Strong Ch. 16 / Fabozzi Ch. 18 / Elton Gruber Ch. 21/ / BKM Ch. 11
Tema 4: Administración de carteras de Bonos
Estrategias de Fondeo de Liabilities / Inmunización Fabozzi Ch. 19 / Elton Gruber Ch. 21 / Reilly Brown 18-20 Medición de Performance de Carteras de Bonos
Strong Ch. 19 / Fabozzi Ch. 20 / BKM Ch. 18
Tema 5: Gestión de Riesgos en carteras de activos.
Value at Risk. Definición propiedades Alexander C. Market Risk Analysis IV Value at Risk paramétrico. Correcciones al modelo normal Alexander C. Market Risk Analysis IV
Tema 6: Modelos Factoriales y el Modelo de Índice
Los modelos factoriales y multifactoriales BKM Ch.6, Amenc Ch. 3
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El Modelo de Índice de Mercado de Sharpe BKM Ch.6, Amenc Ch. 3
Tema 7: El Modelo de Evaluación de Activos Financieros (CAPM) y la medida beta de riesgo
Concepto de mercado en equilibrio y el modelo CAPM BKM Ch. 7, Amenc Ch. 4 La Línea del Mercado de Valores y su uso en selección de activos BKM Ch.7, Amenc Ch. 4
Tema 8: La Teoría de la Evaluación por Arbitraje (APT) y la cobertura de riesgos
El modelo APT con un factor y la evaluación de los precios de los activos BKM Ch. 7 El modelo APT multifactorial, evaluación de precios y cobertura de riesgos BKM Ch. 7 Evidencia empírica de CAPM y APT y la Hipótesis de Mercados Eficientes BKM Ch. 7 y 8
Tema 9: Evaluación de la gestión de carteras y las críticas a los modelos de comportamiento
Las finanzas comportamentales (behavioral finance) BKM Ch.9 Medidas para la evaluación de gestiones de carteras BKM Ch.18, Amenc Ch. 4
Tema 10: Análisis técnico para la selección de activos
Reilly Brown Ch.16
BIBLIOGRAFIA
Amenc, N. ; Le Sourd, V. (2003) Portfolio theory and performance analysis. Wiley Finance
Bodie, Z; Kane, A.; Marcus, A. (2004) Principios de Inversiones. Mc Graw Hill
Elton, E. ; Gruber, M. (2003) Modern Portfolio Theory and Investment Analysis. Wiley
Fabozzi, F. (2000) Bond Markets, Analysis and Strategies. 4th Edition. Prentice Hall
Reilly Brown (2010) Investment Analysis and Portfolio Management 10th
Edition. South
Western
Strong, R. (2009) Portfolio Construction, Management and Protection. 5th Edition. South
Western
