Sheet1

Estado de Situacin Financiera

COMERCIAL DEL ACERO S AESTADOS FINANCIEROS |Todos | Anual al 31 de Diciembre del 2011 ( en miles de NUEVOS SOLES )CUENTANOTA20112010Activos000Activos Corrientes000Efectivo y Equivalentes al Efectivo720,86525,204Otros Activos Financieros000Cuentas por Cobrar Comerciales (neto)866,24766,177Otras Cuentas por Cobrar (neto)102,4374,061Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas9499536_Inventarios11155,924165,352Activos Biolgicos000Activos por Impuestos a las Ganancias000Gastos Pagados por Anticipado032144Otros Activos000Total Activos Corrientes0246,004261,474Activos No Corrientes000Propiedades, Planta y Equipo (neto)1275,29665,462Activos Intangibles (neto)0198222Total Activos No Corrientes075,49465,684TOTAL DE ACTIVOS0321,498327,158Pasivos y Patrimonio000Pasivos Corrientes000Otros Pasivos Financieros13103,202132,351Cuentas por Pagar Comerciales142,9493,051Otras Cuentas por Pagar1514,86810,036Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas96,5032,832Provisiones161,1873,298Total Pasivos Corrientes0128,709151,568Pasivos No Corrientes000Otros Pasivos Financieros131,686221Pasivos por Impuestos a las Ganancias Diferidos179,0389,688Total Pasivos No Corrientes010,7249,909Total Pasivos0139,433161,477Patrimonio000Capital Emitido18100,17780,900Otras Reservas de Capital1818,59212,854Resultados Acumulados1858,59468,719Otras Reservas de Patrimonio184,7023,208Total Patrimonio0182,065165,681TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO0321,498327,158

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M. HorizontalEstado de Situacin FinancieraCOMERCIAL DEL ACERO S AESTADOS FINANCIEROS |Todos | Anual al 31 de Diciembre del 2011 ( en miles de NUEVOS SOLES )ESTRUCTURA PORCENTUALPROCENTUALCUENTANOTA2011201020112010Activoss/.s/.%%Activos CorrientesEfectivo y Equivalentes al Efectivo720865252046.497.70Otros Activos Financieros0000.000.00Cuentas por Cobrar Comerciales (neto)8662476617720.6120.23Otras Cuentas por Cobrar (neto)10243740610.761.24Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas94995360.160.16Inventarios1115592416535248.5050.54Activos Biolgicos0000.000.00Activos por Impuestos a las Ganancias0000.000.00Gastos Pagados por Anticipado0321440.010.04Otros Activos0000.000.00Total Activos Corrientes024600426147476.5279.92Activos No CorrientesPropiedades, Planta y Equipo (neto)12752966546223.4220.01Activos Intangibles (neto)01982220.060.07Total Activos No Corrientes0754946568423.4820.08TOTAL DE ACTIVOS0321498327158100.00100.00Pasivos y PatrimonioPasivos CorrientesOtros Pasivos Financieros1310320213235132.1040.45Cuentas por Pagar Comerciales14294930510.920.93Otras Cuentas por Pagar1514868100364.623.07Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas9650328322.020.87Provisiones16118732980.371.01Total Pasivos Corrientes012870915156840.0346.33Pasivos No CorrientesOtros Pasivos Financieros1316862210.520.07Pasivos por Impuestos a las Ganancias Diferidos17903896882.812.96Total Pasivos No Corrientes01072499093.343.03Total Pasivos013943316147743.3749.36PatrimonioCapital Emitido181001778090031.1624.73Otras Reservas de Capital1818592128545.783.93Resultados Acumulados18585946871918.2321.00Otras Reservas de Patrimonio18470232081.460.98Total Patrimonio018206516568156.6350.64TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO0321498327158100.00100.00

E ResultadosEstado de ResultadosCOMERCIAL DEL ACERO S A

ESTADOS FINANCIEROS |Todos | Anual al 31 de Diciembre del 2011 ( en miles de NUEVOS SOLES )ESTRUCTURA PORCENTUALPORCENTAJES20112010CUENTANOTA20112010%%Ingresos de Actividades OrdinariasVentas Netas de Bienes21456160438087100100Total de Ingresos de Actividades Ordinarias0456160438087100100Costo de Ventas23-391519-365820-85.83-83.50Ganancia (Prdida) Bruta0646417226714.1716.50Gastos de Ventas y Distribucin24-23607-18280-5.18-4.17Gastos de Administracin25-8399-8403-1.84-1.92Otros Ingresos Operativos28113100.250.00Otros Gastos Operativos280-16520.00-0.38Ganancia (Prdida) Operativa033766439327.4010.03Ingresos Financieros30164431610.360.72Gastos Financieros31-4268-4824-0.94-1.10Diferencias de Cambio neto0152810120.330.23Resultado antes de Impuesto a las Ganancias032670432817.169.88Gasto por Impuesto a las Ganancias19-10688-7883-2.34-1.80Ganancia (Prdida) Neta de Operaciones Continuadas021982353984.828.08Ganancia (Prdida) Neta del Ejercicio021982353984.828.08

M. VERTICALEstado de Situacin FinancieraCOMERCIAL DEL ACERO S AESTADOS FINANCIEROS |Todos | Anual al 31 de Diciembre del 2011 ( en miles de NUEVOS SOLES )ESTRUCTURA PORCENTUALCUENTANOTA20112010201120102010Activoss/.s/.VariacionTendenciaBaseActivos CorrientesEfectivo y Equivalentes al Efectivo72086525204-4339-17.22100%Otros Activos Financieros00100%Cuentas por Cobrar Comerciales (neto)86624766177700.11100%Otras Cuentas por Cobrar (neto)1024374061-1624-39.99100%Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas9499536-37-6.90100%Inventarios11155924165352-9428-5.70100%Activos Biolgicos00100%Activos por Impuestos a las Ganancias00100%Gastos Pagados por Anticipado032144-112-77.78100%Otros Activos00100%Total Activos Corrientes0246004261474-15470-5.92100%Activos No Corrientes100%Propiedades, Planta y Equipo (neto)127529665462983415.02100%Activos Intangibles (neto)0198222-24-10.81100%Total Activos No Corrientes07549465684981014.94100%TOTAL DE ACTIVOS0321498327158-5660-1.73100%Pasivos y PatrimonioPasivos CorrientesOtros Pasivos Financieros13103202132351-29149-22.02100%Cuentas por Pagar Comerciales1429493051-102-3.34100%Otras Cuentas por Pagar151486810036483248.15100%Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas9650328323671129.63100%Provisiones1611873298-2111-64.01100%Total Pasivos Corrientes0128709151568-22859-15.08100%Pasivos No CorrientesOtros Pasivos Financieros1316862211465662.90100%Pasivos por Impuestos a las Ganancias Diferidos1790389688-650-6.71100%Total Pasivos No Corrientes01072499098158.22100%Total Pasivos0139433161477-22044-13.65100%PatrimonioCapital Emitido18100177809001927723.83100%Otras Reservas de Capital181859212854573844.64100%Resultados Acumulados185859468719-10125-14.73100%Otras Reservas de Patrimonio1847023208149446.57100%Total Patrimonio0182065165681163849.89100%TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO0321498327158-5660-1.73100%

E Resultados - VerticaEstado de ResultadosCOMERCIAL DEL ACERO S A

ESTADOS FINANCIEROS |Todos | Anual al 31 de Diciembre del 2011 ( en miles de NUEVOS SOLES )ESTRUCTURA PORCENTUALPORCENTAJES201120102010CUENTANOTA20112010VariacionTendenciaBaseIngresos de Actividades OrdinariasVentas Netas de Bienes21456160438087180734.13100%Total de Ingresos de Actividades Ordinarias0456160438087180734.13100%Costo de Ventas23-391519-365820-256997.03100%Ganancia (Prdida) Bruta06464172267-7626-10.55100%Gastos de Ventas y Distribucin24-23607-18280-532729.14100%Gastos de Administracin25-8399-84034-0.05100%Otros Ingresos Operativos28113101131-100%Otros Gastos Operativos280-16521652-100100%-100Ganancia (Prdida) Operativa03376643932-10166-23.14100%Ingresos Financieros3016443161-1517-47.99100%Gastos Financieros31-4268-4824556-11.53100%Diferencias de Cambio neto01528101251650.99100%Resultado antes de Impuesto a las Ganancias03267043281-10611-24.52100%Gasto por Impuesto a las Ganancias19-10688-7883-280535.58100%Ganancia (Prdida) Neta de Operaciones Continuadas02198235398-13416-37.90100%Ganancia (Prdida) Neta del Ejercicio02198235398-13416-37.90100%

M. IntegralesEstado de Situacin FinancieraCOMERCIAL DEL ACERO S AESTADOS FINANCIEROS |Todos | Anual al 31 de Diciembre del 2011 ( en miles de NUEVOS SOLES )Estructura parciales ESTRUCTURA PORCENTUALProporcion de cta. Cte.CUENTANOTA2011201020112010Activoss/.s/.%%Activos CorrientesEfectivo y Equivalentes al Efectivo720865252048.489.64%Otros Activos Financieros0.000.00%Cuentas por Cobrar Comerciales (neto)8662476617726.9325.31%Otras Cuentas por Cobrar (neto)10243740610.991.55%Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas94995360.200.20%Inventarios1115592416535263.3863.24%Gastos Pagados por Anticipado0321440.010.06%Otros Activos0.000.00%Total Activos Corrientes0246004261474100.00100.00%Activos No CorrientesProporcion del Act. No Cte.Propiedades, Planta y Equipo (neto)12752966546299.7499.66Activos Intangibles (neto)01982220.260.34Total Activos No Corrientes07549465684100.00100.00TOTAL DE ACTIVOS0321498327158Pasivos y PatrimonioPasivos CorrientesProporcion del Pas. Cte.Otros Pasivos Financieros1310320213235180.1887.32Cuentas por Pagar Comerciales14294930512.292.01Otras Cuentas por Pagar15148681003611.556.62Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas9650328325.051.87Provisiones16118732980.922.18Total Pasivos Corrientes0128709151568100.00100.00Pasivos No CorrientesProporcion del Pas. No Cte.Otros Pasivos Financieros13168622115.722.23Pasivos por Impuestos a las Ganancias Diferidos179038968884.2897.77Total Pasivos No Corrientes0107249909100.00100.00Total Pasivos0139433161477PatrimonioProporcion del PatrimonioCapital Emitido181001778090055.0248.83Otras Reservas de Capital18185921285410.217.76Resultados Acumulados18585946871932.1841.48Otras Reservas de Patrimonio18470232082.581.94Total Patrimonio0182065165681100.00100.00TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO0321498327158

RESUMEN DE LA ESTRUSTURA DE INVEstado de Situacin Financiera

COMERCIAL DEL ACERO S AESTADOS FINANCIEROS |Todos | Anual al 31 de Diciembre del 2011 ( en miles de NUEVOS SOLES )

Estructura parciales ESTRUCTURA PORCENTUALProporcion de cta. Cte.RESUMEN DE LEA ESTRUCTURA DE INVERSIONESCUENTANOTA2011201020112010INVERSION20112010Activoss/.s/.%%INVERSION CORRIENTE 00Activos CorrientesINVERSION NO CORRIENTE198222Efectivo y Equivalentes al Efectivo720865252048.489.64%Otros Activos Financieros0.000%ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTOCuentas por Cobrar Comerciales (neto)8662476617726.9325.31%FUENTE20112010Otras Cuentas por Cobrar (neto)10243740610.991.55%PASIVO CORRIENTE11873298Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas94995360.200%PASIVO NO CORRIENTE90389688Inventarios1115592416535263.3863.24%PATRIMONIO47023208Gastos Pagados por Anticipado0321440.010%Otros Activos00%Total Activos Corrientes0246004261474100100%Activos No CorrientesProporcion del Act. No Cte.Propiedades, Planta y Equipo (neto)12752966546299.7499.66Activos Intangibles (neto)01982220.260.34Total Activos No Corrientes07549465684100100TOTAL DE ACTIVOS0321498327158

Pasivos y PatrimonioPasivos CorrientesProporcion del Pas. Cte.Otros Pasivos Financieros1310320213235180.1887.32Cuentas por Pagar Comerciales14294930512.292.01Otras Cuentas por Pagar15148681003611.556.62Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas9650328325.051.87Provisiones16118732980.922.18Total Pasivos Corrientes0128709151568100100Pasivos No CorrientesProporcion del Pas. No Cte.Otros Pasivos Financieros13168622115.722.23Pasivos por Impuestos a las Ganancias Diferidos179038968884.2897.77Total Pasivos No Corrientes0107249909100100Total Pasivos0139433161477PatrimonioProporcion del PatrimonioCapital Emitido181001778090055.0248.83Otras Reservas de Capital18185921285410.217.76Resultados Acumulados18585946871932.1841.48Otras Reservas de Patrimonio18470232082.581.94Total Patrimonio0182065165681100100TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO0321498327158

RATHIOS GENERALESCOMERCIAL DEL ACERO S ARATHIOS GENERALES

20112010BAIT6464172267BAT3376643932BDT2198235398

RECURSOS PROPIOS321498327158

RENTABILIDAD FINANCIERA

BDT20112010RECURSOS PROPIOS0.06840.1082

RENTABILIDAD ECONOMICA

BAIT20112010TOTAL DE ACTIVO0.20110.2209

RENTABILIDAD COMERCIAL

BAIT20112010VENTAS ANUALES0.14170.1650

ROTACION DE ACTIVOS

VENTAS ANUALES20112010321498327158ACTIVO TOTAL1.41891.3391456160438087

ROTACION DE ACTIVOS FIJOS

VENTAS 20112010ACTIVO FIJO 6.05826.6922

ROTACION DE LAS EXISTENCIAS

COSTO DE VENTAS20112010INVENTARIOS2.51032.2124

ROTACION DE CREDITOS

VENTAS ANUALES20112010CREDITO6.83436.5667

ROTACION DE TESOSERIA

VENTAS ANUALES20112010TESORERIA21.862417.3816

RATIO CIRCULANTE

ACTIVO CORRIENTE20112010PASIVO CORRIENTE2.30582.0260

RATIO CIRCULANTE

ACTIVO CORRIENTE20112010PASIVO CORRIENTE1.91131.7251

RATIO DE ACIDEZ

(AC-EXISTENCIAS)20112010PASIVO CORRIENTE0.70030.6342

RATIO DE TESORERIA

TESORERIA20112010PASIVO CORRIENTE0.16210.1663

PERIODO DE COBRO

CLIENTES20112010(VENTAS/360)52.675754.8217

PERIODO DE PAGO

PROVEEDORES20112010(COMPRAS/360)21.822912.8083

RATIO DE SOLVENCIA

ACTIVOS TOTALES20112010RECURSOS AJENOS3.11522.4719

RATIO DE ENDEUDAMIENTO

RECURSOS AJENOS20112010RECURSOS PROPIOS0.32100.4045

RATHIOS CONVENCIONALESCOMERCIAL DEL ACERO S ARATHIOS GENERALES RATIOS DE LIQUIDEZCAPITAL DE TRABAJOactivo corriente-pasivo corriente20112460041287091172952010261474151568109906RAZON CORRIENTEactivo corriente/pasivo corriente20112460041287091.9113220102614741515681.72513PRUEBA ACIDAactivo corriente-inventarios/pasivo corriente2011900801287090.699872010961221515680.63418RATIOS DE ACTIVIDADROTACION DE INVENTARIOScosto de ventas/inventario promedio20113914191606382.436720103658201606382.2773PLAZO PROMEDIO DE INVENTARIOS360 dias/rotacion de inventarios20113602.4367357.563347402220103602.2773357.722705711ROTACION DE CUENTAS POR COBRARventas anuales a credito/promedio ctas x cobrar20116674666729.51.000220106671366729.50.9998PLAZO PROMEDIO DE CUENTAS POR COBRAR360 dias/ rotacion de cuantas por cobrar20113601.0002359.911020103600.9998360.0890ROTACION DE CUENTAS POR PAGARcompras anuales a credito promedio/promedio de cuentas por pagar201190027667.51.1740201058837667.50.7673PLAZO PROMEDIO DE CUENTAS POR PAGAR360 dias / rotacion de cuentas por cobrar20113601.1740306.631920103600.7673469.1994ROTACION DE ACTIVOSventas anuales / activos totales20114561603214981.418920104380873271581.3391ENDEUDAMIENTO (APALANCAMIENTO)RAZON DE ENDEUDAMIENTO pasivo total/activo total20111394333214980.433720101614773271580.4936RAZON DE PASIVO A CAPITALpasivo a largo plazo/patrimonio2011107241820650.0589201099091656810.0598INDICE DE DEUDA A CAPITALIZACIONpasivo a largo plazo/pasivo a largo plazo + patrimonio2011107241927890.0556201099091755900.0564RENTABILIDADMARGEN BRUTO DE UTILIDADutilidad bruta / ventas netas2011646414561600.14172010722674380870.1650MARGEN OPERACIONAL DE UTILIDADutilidad operacional / ventas netas2011337664561600.07402010439324380870.1003MARGEN NETO DE UTILIDAD utilidad neta / ventas netas 2011219824561600.04822010353984380870.0808RENDIMIENTO DE LA INVERSIONutilidad neta / patrimonio2011219821820650.12072010353981656810.2137