V Foro Latinoamericano y del Caribe sobre Carbono

Santo Domingo, República Dominicana. 13 a 15 de Octubre 2010. 1

Administración de Riesgos

de Carbono en

Instituciones Financieras

Estrategias Corporativas de corto y largo plazo

ESG Research

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Sinopsis

• Riesgos directos e indirectos para bancos

• Cómo administrar estos riesgos

• Mejores prácticas

• Conclusiones

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¿Por qué analizar la exposición al carbono?

Niveles de emisiones de operación vs. a través del financiamiento

0

10,000,000

20,000,000

30,000,000

40,000,000

50,000,000

60,000,000

70,000,000

Tonnes CO2e

Total Scope 1 Emissions 2008 Emissions Through Syndicated Loan Activity 2008

0

500,000

1,000,000

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Eres lo que financias…

• Los bancos están expuestos a los riesgos y oportunidades de Cambio

Climático a través de las actividades y compañías que financian y no

a través de sus operaciones directas.

• Mapeamos cada préstamo sindicado de los bancos a nuestra

plataforma de análisis de carbono para describir la exposición a

riesgos de carbono de cada banco, incluidos:

• Emisiones de carbono financiadas;

• Calificaciones de desempeño en carbono de los deudores; y,

• Exposición a los riesgos regulatorios de carbono.

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Metodología: Atribución de las emisiones de los deudores al

banco que las financia

Borrower Bank

Carbon : 10% of borrower’s emissions

Loan : 10% of borrower’s total assets

100 tonnes CO2e

10 tonnes CO2e

Notes:

+ carbon emissions refer to Scope 1 emissions as disclosed by the borrowing firm

+ where necessary industry and regional averages supplemented missing data

+ 29,000 syndicated loans were analyzed through 2008 and 2009, representing USD 6.9 trillion in volume

+ bank’s cut of each loans is estimated according to bank’s role in the deal, whole loan split between participants

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Análisis de la huella de carbono: intensidad de carbono en un

portafolio de prestamos Toneladas de CO2e por USD mm financiado, contribución por sector

Notes:

+ carbon emissions refer to Scope 1 emissions as disclosed by the borrowing firm

+ 29,000 syndicated loans were analyzed through 2008 and 2009, representing USD 6.9 trillion in volume

286 281 274 270 264

237 231 230 228 227 223

192

161 158 157 153

-

50.00

100.00

150.00

200.00

250.00

300.00

350.00

Tonnes CO2e per USD mm

Other

Heavy Industry

Materials

Metals, Mining& Forestry

Energy &Power

Total (for DataLabel)

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Más importante que la huella de carbono: el desempeño de

carbono Composición de portafolio por calificaciones de Carbon BetaTM

MSCI Carbon BetaTM ratings (‘AAA’

through ‘CCC’) are based on 3 pillars:

-Carbon Risk

-Carbon Management

-Carbon Strategic Profit Opportunities

Several banks lend to a disproportionately

high proportion of companies with poor

carbon performance

15%

13%

17%

25%

19%

5% 6%

Distribution of Carbon Ratings Across Sample

AAA

AA

A

BBB

BB

B

CCC

52% 52%

39% 38% 38% 36%

30% 29% 28% 27%

21% 20% 18% 17% 17%

10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

% of Loans with Poor Carbon BetaTM Rating

BB B CCC

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Exposición regulatoria: % del portafolio de prestamos sujeto a regulaciones de carbono:

escenario presente y futuro

- Currently 47% of loans (USD 2.9 trillion) face carbon regulations

- Expected to rise to 84% (USD 5.1 trillion) by 2013

Notes:

+ based on geographic operations of borrowers, measured by % of assets, revenues or operations in each geographic segment

16%

50%

40% 36%

87%

61%

73%

58%

73%

63%

79%

50%

60%

67%

60% 64%

100% 98% 97% 96% 95% 94% 93% 93% 92% 91% 90% 89% 89% 88% 87% 81%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

% in Regulated Markets - Present Scenario % in Regulated Markets - Future Scenario

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Mejores prácticas (mercados emergentes)

Resultados claves:

• Cerca de dos tercios de los

encuestados reconocen que el

cambio climático tendrá

consecuencias en sus negocios

• La mayoría de estos tiene políticas

de sustentabilidad, pero solo el 20%

incluye el cambio climático

• No existen instituciones que midan

las emisiones de su financiamiento.

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Axxess Capital (Eastern Europe) Established Romania Industrial Energy Efficiency Company. Financed

project to use wood waste as fuel source for central heating furnace.

Center-invest Bank (Rusia) Uses energy efficiency calculator to assess potential energy and cost

savings of a project upfront.

DLJ South American Partners (Argentina) Financed project to convert sawmill waste to fuel for biomass plant.

Grupo Finterra S.A. de C.V. (México) Board of Directors oversees environmental and social rating system.

Rabo Equity Advisors (India) Invests in CDM projects and is growing this area of business.

YES Bank (India ) Dedicate Sustainable Investment Banking Group, provides advisory for

services.

Mejores prácticas (mercados emergentes)

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Conclusiones

• La mayoría de los bancos están expuestos a los riesgos del cambio

climático, pero las estrategias de administración de estos riesgos son

insuficientes

• Evaluar el impacto de cambio climático en el financiamiento de

corporaciones implica crear oportunidades: nuevos mercados y menos

riesgos. ¿Cómo?

• Estableciendo objetivos en la mejora del desempeño de carbono en el

portafolio de prestamos y reducir su intensidad de carbono (tCO2e/USD

millón financiado)

• Estos objetivos, promoverán proyectos de mitigación. La demanda por

estos proyectos será abastecida por los deudores que tengan que cumplir

con un objetivo de desempeño de carbono para obtener mejores términos

de financiamiento.

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Gracias

Mario López-Alcalá

mario.lopezalcala@msci.com

+1 212 981 7515

www.msci.com