PRESUPUESTO DE CAJA Y ESCENARIOS

El presupuesto de caja es una importante herramienta deplaneamiento y control financiero, que supedita lo ha determinado en el planeamiento estratégico de la entidad en la cual se elabora teniendo en cuenta no solo teniendo en cuenta los objetivos y metas de la empresa, sino que sustenta en las políticas de la entidad que pueden ser tacitas o expresas.

MOMENTO DE

OCURRENCIA

0 1 2 3 ……… n

Flujos Ingresos de

efectivo

100 80 90 130

Egresos de

efectivo

-60 -90 -70 -100

Flujo neto de caja 40 -10 20 30

b 0 40 30 50 ¿

Esquema simplificado de un presupuesto de caja

Un flujo de caja: es un ingreso o egreso de efectivo, o equivalente de efectivo liquidable inmediatamente.

2. PRESUPUESTO DE CAJAEl presupuesto de caja que proyecta flujo, flujos netos y saldos de caja, puede adoptar diversos modelos y elaborarse para:

•Pronosticar la futura posición de liquidez de la empresa.•Administrar la tesorería de una empresa en funcionamiento.•Evaluar proyectos de inversión.

Cualquier que sea el objetivo del presupuesto de caja, nos permite:

• Planear la adecuada utilización de los excesos de efectivo, para optimizar su rendimiento aplicándolos efectivamente en activos o pasivos de la empresa.

• Coordinar anticipadamente las fuentes de financiamiento mas adecuadas para cubrir los déficits de efectivo que se pueda efectuar en los periodos a futuros, tratando de minimizar los costos financieros.

• Analizar la racionalidad de ingresos y gastos y reprogramar pagos en el caso de los déficits no puedan cubrirse con las fuentes de financiamiento que posea la empresa.

+

=

PRESUSPU

ESTO DE

CAJA

INGRESO DE EFECTIVO

SALIDAS DE EFECTIVO

FLUJO NETO

SALDO DE CAJA SALDO DE CAJA

OPERACIONES

INVERSION

FINANCIAMIENTO

V

V

V

V

Diagrama de un presupuesto de caja que obtiene el flujo neto y el saldo de caja.

El propuesto de caja consolida en sus respectivos flujos las proyecciones de cobro y pagos

Incluye la producción y distribución de bienes o servicios, operaciones habituales que constituyen el objetivo de la entidad.

3. CLASIFICACIÓN DE LAS ACTIVIDADESa. ACTIVIDADA DE OPERACIÓN

b. ACTIVIDAD DE INVERSION

Incluyen el otorgamiento y el cobro de préstamos, la adquisición o venta de instrumentos de deudas o accionarios y la disposición que pueda darse a instrumentos de inversión, propiedad, planta, equipos y otros activos productivos utilizados por la empresa en la producción de bienes y servicios.

a. ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTOIncluye la obtención de recursos de los dueños o de terceros y el retorno de los beneficios producidos por los mismos, así como el reembolso del monto prestado, o la cancelación de obligaciones

INGRESOS Actividades de operación

EGRESOS Actividades de operación

cobranza por venta de bienes cobranza de regalías, honorarios, comisiones cobranza de intereses y dividendos recibidos otros cobros de la actividad

Pago a proveedores de bienes y servicios Pago de remuneraciones y beneficios sociales Pago de tributos Pago de intereses y rendimientos Otros pagos de efectivo relativos a la actividad

Actividad de inversión Actividad de inversión

Cobranza de venta de valores e inversiones permanentes Cobranza de venta de inmuebles, maquinarias y equipo Cobranza de venta de activos intangibles Otros cobros de efectivo de la actividad

Pago por la compra de valores e inversiones permanentes Pago por la compra de inmuebles maquinarias, equipos Pago por la compra de activos intangibles Otros pagos de efectivo a la actividad

Actividad de financiamiento Actividad de financiamiento

Cobranza de emisión de acciones o nuevos aportes Cobranza por emisión de valores u obligaciones a largo plazo Otros ingresos de la actividad

Pago de amortización o cancelación de los valores u obligación a largo plazo Pago de dividendos y otras distribuciones Otros egresos de la actividad

Clasificación de las actividades en un presupuesto de caja

FORMULACION DE UN PRESUPUESTO

El presupuesto de caja es uno de los productos del sistema presupuestal en la cual forma parte del planeamiento estratégico de la empresa que incluye los presupuestos de :

• Ventas• Producción• Gastos operativos e inversiones

Son los cuales se formulan los estados financieros proyectados, para formular el presupuesto de caja se deben elaborar previamente todos los presupuestos operativos y de inversiones, y de ellos extraer la información que afecte exclusivamente al movimiento de efectivo.

Sin embargo, deben de tener en cuenta los siguientes

pasos:

Actualizar la información del planeamiento

estratégico

Es necesario tener en cuenta los objetivos, metas y as

premisas en que se basa dicho plan, con la finalidad de

verificar que los supuestos no han variado dramáticamente

desde la última fecha de su actualización, o si se han

originado no tuvieron en cuenta.

Identificar o formular las políticas de la empresa

Las políticas constituyen la guía para la toma de decisiones

y pueden ser explicitas, en este último caso deben quedar

plenamente identificadas especialmente las políticas de

cobranzas, de pagos y de inversión entre otras.

Definir el horizonte temporalEl presupuesto de caja se formula para periodos que puedan coincidir con el tiempo de ciclo productivo de la empresa, o para diferentes periodos que van desde diarios hasta anuales.Identificar explícitamente las variables de elección y

las variables exógenasUna variable de elección es un input sensibilizante que pude asumir múltiples valores determinados por un tomador de decisiones de acuerdo al escenario definido previamente. Una variable exógena es un input que no le puede determinar arbitrariamente el decisor ejemplo: la tasa del IGV, tipo de cambio, la tasa de inflación entre otros.

Integrar los presupuestos operativos y financierosEn el presupuesto de caja se consolidan los presupuestos formulados coordinadamente las diferentes unidades orgánicas de la empresa. Es responsabilidad del director de presupuestos, aprobar los cambios presupuestales para que queden integrados dentro de las políticas y objetivos de la empresa.

Considerar separadamente los ingresos y egresos por impuestos

Es importante planear los egresos de efectivo para pago de impuesto general a las ventas (IGV), de acuerdo a la administración del crédito fiscal (diferencia del IGV por ventas y compras que deben liquidarse mensualmente).