CAPÍTULO V- EVALUACIÓN DEL PROYECTO

5.1. Análisis de Costo Unitario

ANALISIS DE COSTO UNITARIO

UNIDADES VENDIDAS POR AÑO 27936

PRECIO DE VENTA $ 122.241,81

AÑO 2

DESCRIPCION Producto

Costos Directos $ 44.779,11

Costos Indirectos $ 36.622,98

Depreciación $ 2.535,69

Gastos Financieros $ 1.114,93

COSTOS TOTALES $ 85.052,71

UNIDADES ANUALES 27936

COSTO UNITARIO $ 3,04

PRECIO DE VENTA $ 122.241,81

UTILIDAD UNITARIA $ 122.238,76

MARGEN UNITARIO 100%

5.2. Análisis Financiero

INVERSIÓN INICIAL $ 24.953,29

TASA DE DESCUENTO 11,50%

DESCRIPCIÓN AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3

FLUJO NETO $ 9.885,02 $ 19.052,05 $ 32.098,41

FLUJO ACUMULADO $ 9.885,02 $ 28.937,07 $ 61.035,48

PAY BACK AÑO DE RECUPERACIÓN DE LA INVERSIÓN AÑO 1

DIFERENCIA CON INVERSIÓN INICIAL $ 24.953,29 $ 9.885,02 $ 15.068,27

FLUJO MENSUAL PROMEDIO AÑO $ 19.052,05 12 $ 1.587,67

NÚMERO DE MESES 9

Se recupera la inversión en 1 AÑO 9 MESES

Es el número de años y meses que le toma al proyecto recuperar la inversión Inicial Si el Payback es < plazo en años es aceptado.

Tasa de rendimiento Promedio

SUMATORIA FLUJOS ANUALES $ 61.035

T.R.P.= NÚMERO DE AÑOS 3

INVERSIÓN INICIAL $ 24.953

1 1

Tasa de Rendimiento Promedio 81,53%

La Tasa de Descuento es de 11,50%

La Tasa de Rendimiento Promedio es mayor a la tasa de descuento, por lo tanto se acepta.

INDICES SOBRE FLUJOS DE CAJA DESCONTADOS

Valor Actual Neto VAN

DESCRIPCIÓN TASA AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3

FLUJO NETO 11,50% $ 9.885,02 $ 19.052,05 $ 32.098,41

Como el valor generado todos los años llevados al primer día si es > 0 se acepta

Valor Actual Neto = $ 47.345,94

Índice de Rentabilidad

V.A.N. $ 47.345,94

INVERSIÓN INICIAL

$ 24.953,29

Índice de Rentabilidad = $ 1,90

Lo que generaremos por cada Dólar Invertido

Rentabilidad Real

(INDICE DE RENTABILIDAD - 1)*100

Rentabilidad Real = $ 0,90 = 90%

Si es > la tasa de descuento Acepto gano más de lo que invierto

Tasa Interna de Retorno

FLUJO NETO

INV. INICIAL AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3

$ -24.953 $ 9.885 $ 19.052 $ 32.098,41

T.I.R.= 48,90%

Tasa a la cual el VAN es 0

5.3. Ratios Financieros

Punto de Equilibrio

P.E.= $ 36.622,98

1 - $ 44.779.11

$ 122.241,81

Punto de Equilibrio en Ventas = $ 57.793,74

Los que necesito Vender para cubrir mis Costos

Punto de Equilibrio en % de ventas

Punto de Equilibrio $ 57.793,74

Ventas $ 122.241,81

Punto Equilibrio en % de Ventas = 47,28%

Es óptimo por ser menor al 50%

Punto de Equilibrio en Unidades

UNIDADES PROMEDIO VENDIDAS AL AÑO 27,936 UNIDADES

Punto de Equilibrio en Unidades = 13,208

Necesito Vender anualmente para Mantener mi negocio

Capital de trabajo

C.T. = FLUJO NETO

CAPITAL DE TRABAJO = $ 9.885,02 LIQUIDEZ DEL PROYECTO

Es óptimo por ser positivo

Índice de liquidez

I.L.= FLUJO NETO + DIVIEDENDOS ANUALES

DIVIDENDOS ANUALES

Índice de Liquidez= $ 3,76

Lo que disponemos por cada dólar de Deuda Corriente

Valor agregado sobre ventas

GASTOS DE PERSONAL + GASTOS FINANCIEROS $ 58.678,79 + 1.114,93

VENTAS 122.241.81

V.A.S.V.= 49%

Mínimo de Ventas Para seguir operando (Punto de Quiebra) optimo < 50%

Índice de empleo

GASTOS DE PERSONAL $ 58.678,79

ACTIVOS FIJOS NETOS $ 10.828,62

Índice de Empleo = 541,89%

% de Generación de Empleo

5.4. Riesgos Financieros

Índice de iliquidez o insolvencia

1 - ACTIVOS CORRIENTES 1 - $ 37.990

ACTIVOS TOTALES $ 48.819

Índice de Iliquidez = 22%

Mayor al 50% Alto Riesgo; pero como es menor al 50% tenemos Riesgo Bajo

Rendimiento corriente

UTILIDAD NETA $ 22.313,46

ACTIVOS TOTALES $ 48.819

Rendimiento Corriente = 46%

Mayor a la Tasa de Descuento Alto Rendimiento, se acepta.

5.5. Razones Financieras

COBERTURA FINANCIERA UTILIDAD OPERATIVA $ 129.035,35 39,5

GASTOS FINANC. $ 3.268,76

INVERSION TOTAL UTILIDAD OPERATIVA $ 129.035,35 8,1

INV. TOTAL $ 15.900,00

MONTO DE CREDITO UTILIDAD NETA $ 70.895,71 4,1

MONTO CREDITO $ 17.467,30

MONTO DE INVERSION UTILIDAD NETA $ 70.895,71 4,5

INVERSION INICIAL $ 15.900,00

MARGEN NETO UTILIDAD UTILIDAD NETA $ 70.895,71 19%

VENTAS TOTALES $ 371.180,68

ROTACION DE ACTIVOS VENTAS TOTALES $ 371.180,68 4,7

ACTIVOS TOTALES $ 78.381,69

DUPONT MARGEN NETO x

ROTACION DE ACTIVOS 90%

5.6. Análisis de sensibilidad

ESCENARIO PROYECTADO

Utilidad Operativa = (P x Q) - (Cuv x Q) - CF

Uop UTILIDAD OPERATIVA $ 40.839,71 $ 40.839,71

P PRECIO DE VENTA UNITARIO $ 4,38

El valor es igual a la Utilidad Operativa del Estado de Resultados

Q VOLUMEN DE PRODUCCION ANUAL 27936

Cuv

COSTO UNITARIO VARIABLE (COSTOS DIRECTOS / UNIDADES ANUALES) $ 1,60

CF COSTOS FIJOS O INDIRECTOS $ 36.622,98

ESCENARIO PROPUESTO INCREMENTOS EN COSTOS

Cuv 15%

CF 10%

Uop UTILIDAD OPERATIVA $ 30.460,55 -25%

P PRECIO DE VENTA UNITARIO $ 4,38

No es sensible a los incrementos en los costos.

Q VOLUMEN DE PRODUCCION ANUAL 27936

Cuv

COSTO UNITARIO VARIABLE (COSTOS DIRECTOS / UNIDADES ANUALES) $ 1,84

CF COSTOS FIJOS O INDIRECTOS $ 40.285,28

P= (Uop + CF + (Cuv x Q)) / Q

Uop UTILIDAD OPERATIVA $ 40.839,71

P PRECIO DE VENTA UNITARIO $ 4,75 8%

Q VOLUMEN DE PRODUCCION ANUAL 27936 Es lo que debo aumentar en mi precio para alcanzar la utilidad operativa inicial

Cuv

COSTO UNITARIO VARIABLE (COSTOS DIRECTOS / UNIDADES ANUALES) $ 1,84

CF COSTOS FIJOS O INDIRECTOS $ 40.285,28

Q= Uop + CF / P - Cuv

Uop UTILIDAD OPERATIVA $ 40.839,71

P PRECIO DE VENTA UNITARIO $ 4,38

Q VOLUMEN DE PRODUCCION ANUAL 32035 15%

Cuv

COSTO UNITARIO VARIABLE (COSTOS DIRECTOS / UNIDADES ANUALES) $ 1,84

Es lo que debo aumentar en mis ventas para alcanzar la utilidad operativa inicial CF COSTOS FIJOS O INDIRECTOS $ 40.285,28

5.7. Conclusiones Generales

Se puede concluir, que el proyecto de un bar cervecero denominado “La Beldaca”,

parecería que es un proyecto sencillo, sin embargo a lo largo del desarrollo del

mismo hemos podido constatar (Profesores Guías-Alumna) que esto no es tan

cierto, porque a pesar de que Salinas es un lugar turístico por excelencia en

nuestro país, el estudio del mercado y las encuestas nos demuestran que existe

un mercado cautivo que no está satisfecho con los lugares de entretenimiento o

diversión ya establecidos en Salinas.

En base a ello se realizo los estudios financieros y de factibilidad del proyecto

donde se proyecto el 60% de nuestra capacidad máxima donde obtuvimos los

siguientes resultados:

Los estados financieros del proyecto, muestran un aumento en todos los años de

la Utilidad Neta, los Flujos Netos y del Patrimonio. Esto garantiza nuestra

capacidad de pago y el crecimiento de nuestro Bar cervecero.

A nivel de empresa se obtiene un margen unitario del 100% por lo que podemos

decir que tenemos un margen unitario lo suficientemente alto, como para

conseguir el éxito del proyecto.

Con un financiamiento de tres años, se recupera la inversión inicial en 1 año y 9

meses, obteniendo un VAN de $ 47.345,94 y una tasa de Rentabilidad Real

positiva sobre la inversión.

A nivel de riesgos no existe ningún inconveniente. El punto de equilibrio en ventas

se ubica en $ 57.793,74 valor suficiente para cubrir mis costos.

El Índice de Liquidez es de 3,76 por cada dólar para cubrir nuestras deudas.

“La Beldaca” Bar cervecero, NO es sensible a los incrementos del 15% en el costo

unitario variable y del 10% sobre el incremento de los costos fijos. Por lo tanto su

operación no se ve mayormente afectada, por estos incrementos en los costos, sin

embargo:

Debo aumentar mi precio en un 8% para alcanzar la utilidad operativa

inicial, en las ventas.

También debo aumentar mi producción (ventas) en un 15% para alcanzar la

utilidad operativa inicial.

En consecuencia, podemos decir que “La Beldaca” Bar cervecero en base a las

conclusiones y los otros análisis aquí presentados, este proyecto es rentable,

factible y aceptado dentro del mercado en Salinas.

REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS

CONSTITUCION DE LA REPUBLICA. 2008

LEY DE REGIMEN MUNICIPAL – CODIFICADA 2005

LEY DE TURISMO 2005

REGLAMENTO GENERAL DE APLICACIÓN A LA LEY DE TURISMO 2006

NORMAS ISO 9000 GESTION DE CALIDAD

LEY DE GESTIÓN AMBIENTAL 1999

MATEMATICAS FINANCIERAS: LINCOYAN PORTUS GOVINDEN PAG. 243

GERENCIA ESTRAGEGICA DE COSTOS: JOHN K. SHANK

MODULO GERENCIA DE PROYECTOS: ING. CARLOS MORLÁS ESPINOZA

TESIS DE GUIDO FABIÁN MIGUEZ GÓMEZ – UNIVERSIDAD ECOTEC

SOLO PARA EMPRENDEDORES: JENNIFER KUSHELL – NORMA

EVALUACIÓN DE PROYECTOS: GABRIEL BACA URBINA - MC. GRAW

HILL

PASIÓN POR EMPRENDER: ANDY FREIRE – NORMA

ESTADÍSTICAS PARA ADMINISTRACIÓN Y ECONOMÍA”: WILLIAN

STEVENSON – HARLA

ECUADOR ¿PAÍS DE EMPRENDEDORES?: ING. CARLOS MORLÁS

ESPINOZA - UNIVERSIDAD ECOTEC. 2009

MANUAL DE ELABORACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS”: ING.

CARLOS MORLÁS ESPINOZA - UNIVERSIDAD ECOTEC. 2009

PREPARACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS”: NASSIR SAPAG -

MC. GRAW HILL.

PAGINAS WEB CONSULTADAS:

IMÁGENES DE SALINAS ECUADOR

SALINAS WIKIPEDIA

SANTA ELENA ECUADOR SUDAMERICA

ILUSTRE MUNICIPALIDAD DE SALINAS

ANEXOS

LOCAL PARA BAR “LA BELDACA”

CINTURON PARA MESERAS

CINTURON PARA MESEROS

COTIZACIONES DE CERVEZAS

CERVEZAS Nivel de Alcohol

Precios Promedios

Pilsener 4.20 2,00

Pilsener Light 2.50 1,75

Club/Verde 50 1,50

Conquer 50 1,50

Dorada 50 2,00

Brahma 50 2,00

Corona 50 2,00

Zenda 50 1,75

Buckler (Heineken)** 50 2,00

Budweiser** 4.50 2,00

Corona Extra** 50 2,00

Beck,s ** 50 2,00

Chop ** 40 2,00

Otras Marcas** 3,00

PROMEDIO GENERAL 1.96

ENCUESTA

1.- ¿Le gustaría asistir a un lugar con un ambiente diferente a los que Ud. conoce para divertirse entre amigos estando en Salinas?

Rústico Normal 2. ¿Qué tipo de bebidas le gusta consumir, en los lugares que Ud. conoce para

divertirse entre amigos y familiares estando en Salinas? Cerveza Whisky Ron Vino Otras 2. ¿Siendo la cerveza la bebida mayormente preferida, cual es la preferencia

o presentación al momento de que esta se toma o es servida?

Botella Jarra Lata Vaso

3. ¿Al momento de salir, cual es su nivel de gasto en un centro de entretenimiento o diversión?

50 60 80 120 135 150/+

5. ¿Cuál es el día que más se prefiere para salir a un sitio de entretenimiento o diversión estando en Salinas?

Lunes Martes Miércoles Jueves Viernes Sábado Domingo

6. ¿Sin considerar la cerveza, qué otro tipo de producto consume al momento salir o al ingresar a un centro de diversión o entretenimiento nocturno?

Piqueos Platos a la carta Gaseosas Vino Ron Whisky Cocteles No responde

7. ¿Frecuenta Ud. algún lugar de diversión o entretenimiento estando en Salinas y cuál es su preferencia, entre: la playa, discoteca, barra/bar, sala de juego?

La playa Discoteca Barra/bar Sala de juego Otros 8. ¿Qué tipo de música Ud. Prefiere, de la lista escoja las de su agrado? Romántica Cumbia Salsa Reggaetton Rockolera Del Recuerdo Pop Rock Nacional Otras

9. ¿Al servirse Ud. una comida rápida o piqueos, qué tipo platos prefiere estando

en Salinas: Salchipapa, Pollo Broster, Hamburguesa, Sanduches, Hot-dog, Pizza, Piqueos?

Salchipapa Pollo broster Hamburguesa Sánduche Hot-dog Pizza Piqueos 10. ¿Cuál es su mayor preferencia al escuchar música estando en un centro de

diversión o entretenimiento: con equipos de sonido, instrumental o en vivo? Equipo de sonido Instrumental En Vivo 11. ¿Al servirse una cerveza cual es su preferencia, una de producción nacional o

de producción extranjera? Nacional Extranjera