Analisis de los estados financieros para la toma de decisiones

UNIVERSIDAD PRIVADA “ANTENOR ORREGO”

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS

Escuela Profesional De Contabilidad

Análisis de los Estados Financieros para la toma de decisiones de la empresa “Transportes VELOZ SAC” de los años 2011 al 2013.

GRUPO:

DOCENTE:

Dr. Jenry Hidalgo Lama.

Trujillo, Junio 2014-I

APELLIDOS Y NOMBRESNOTA

T.G.

NOTA

E.I.

PROMEDI

O

LEÓN RUDAS, Emuná

Yakira

JUAREZ PAZ, Esmeralda

JULIÁN ROJAS, Evelyn

PAULINO VIGO, Threisy

(Coordinadora)

VEGA JACINTO, Diana

INDICE

I. DATOS GENERALES.........................................................................................................…3

1.1 Información del Sector.........................................................................................................3

1.1.1 Referencias generales donde se desenvuelve la Empresa.............................................3

1.1.2 Entorno..........................................................................................................................4

1.2 Descripción General de la Empresa....................................................................................5

1.2.1 Breve descripción general de la Empresa.....................................................................5

1.2.2 Organización de la Empresa (Organigrama).................................................................6

1.3 Proceso Productivo:..............................................................................................................6

1.3.1 Principales productos o servicios. (Índices de Producción).Transporte de Carga Liviana y Pesada………………………………………………………………………………………………….6

1.3.2 Materia prima que utiliza, (Índices de consumo)..........................................................7

1.3.3 Diagrama de Flujo productivo de la Empresa...............................................................8

II. TAREA ACADÉMICA: DESARROLLO DEL TRABAJO DE INVESTIGACIÓN........9

2.1 Marco Referencial.................................................................................................................9

2.1.1 Marco Teórico.............................................................................................................9

2.1.2 Antecedentes..............................................................................................................14

2.1.3 Justificación...............................................................................................................15

2.2 Enunciado del problema a investigar................................................................................15

2.3 Objetivos: General / Específicos........................................................................................16

2.4 Hipótesis...............................................................................................................................16

2.5 Resultados y Análisis..........................................................................................................16

2.6 Conclusiones........................................................................................................................17

2.7 Recomendaciones................................................................................................................17

Referencias bibliográficas..........................................................................................................19

ANEXOS.....................................................................................................................................20

Página 2

I. DATOS GENERALES.

1.1 Información del Sector.

1.1.1 Referencias generales donde se desenvuelve la Empresa.

1.1.1.1 Misión de la empresa.

“Brindar el mejor servicio de transporte de carga ligera, liviana y pesada en

todas nuestras rutas, con responsabilidad, puntualidad y seguridad, a fin de

lograr el fortalecimiento y liderazgo empresarial con tecnología, integración,

transparencia y respeto”.

1.1.1.2 Visión de la empresa

“Ser la empresa se transporte de carga ligera, liviana y pesada en todas nuestras

rutas líder de nuestro sector garantizando calidad de servicio, es decir; obtener la

mayor aceptabilidad por el público y logrando excelentes niveles de rentabilidad.

1.1.1.3 Análisis FODA de la empresa.

FORTALEZAS OPORTUNIDADES

- Contamos con unidades nuevas y renovadas.

- Las unidades vehiculares cuentan con rastreo satelital a nivel nacional.

- Existe un agradable clima laboral ya que se desarrolla las actividades dentro de un marco de amistad, respeto participativo y compañerismo.

- Contar con una experiencia empresarial por más de 5 años.

- Se denota variaciones positivas incrementales en el PIB.

- Los avances tecnológicos permiten cada día contar con vehículos que cumplen la mayoría de necesidades tanto de protección al medio ambiente como satisfacción al cliente.

- Las empresas cancelan a tiempo todas sus deudas o pagos adquiridos a los proveedores, alcanzando una mayor confianza de negociación.

- Probabilidad de incrementar en mayores volúmenes de transporte de carga de bienes solidos o líquidos.

DEBILIDADES AMENEZAS

- La desmotivación del personal afecta en gran parte la decisión de cambio en la empresa.

- No contamos con un plan estratégico.

- No cuenta con un control

- Cuenta con clientes habituales, mas no capta clientes potenciales.

- La competencia cada día logra afianzarse, reduciendo así la participación de las empresas en el mercado.

Página 3

financiero profundo.- Bajas utilidades al finalizar cada

año.- Altos gastos financieros y

operativos generados por la empresa.

- Los cambios de le inflación en los últimos meses se denotan en la elevación de los costos de productos y servicios adquiridos por la empresa.

1.1.2 Entorno.

1.1.2.1 Principales competidores:

- Medianas y grandes empresas con necesidad de renovación de flota.

- Transportes Rodrigo Carranza S.A.C.

- Emp. Sev. Chan Chan S.A.

1.1.2.2 Principales proveedores:

- Proveedores de carrocería, o de insumos como aceites o Lubricantes son

numerosos.

1.1.2.3 Mercado.

- Está enfocado principalmente a las empresas que requieren el transporte ya

sea de su materia prima y/o otros productos finales

1.1.2.4 Clientes.

- Industria de consumo masivo, construcción, agroindustria y otros que

podemos resaltar a:

- Industria:

Metalpren SA, Fabrica de Envases SA, Tableros Peruanos SA,

Productos Paraiso del Peru SA.

- Agroindustria:

Camposol SA, Sociedad AgricolaViru SA, Green Peru SA.

- Consumo masivo:

Alicorp SAA, Corporacion Lindley SA, Cia Cervecera

Ambev Perú SAC, Sucden Perú SAS.

- Pesca:

Tecnológica de Alimentos SA, Austral Group SA.

- Minería:

EXSA SA, Lamina Copper SA.

1.1.2.5 Entorno económico:

Página 4

- El 2012 volvió a ser un buen año para la economía peruana, que cerró con un

crecimiento del 6.3% del Producto Bruto Interno (PBI), con una inflación del

2.65% (una de las más bajas de la región), con un índice oficial de pobreza

del 27.8% y con una creciente presencia de nuevas capas medias.

- Como el 2013 continuará siendo un buen año para la economía peruana, el

Presidente se siente cómodo con esta opción. Efectivamente, diversos

pronósticos señalan que habrá un crecimiento cercano al 7% del PBI.

Efectivamente, las expectativas de crecimiento para el 2013, según Alfonso

García Miró, vicepresidente de la CONFIEP (Confederación de Instituciones

Empresariales Privadas) está entre 7 y 9% del PBI, aunque la consultora

Macroconsult estima tasas de entre 6.8 a 6.9% del PBI.

1.2 Descripción General de la Empresa.

Datos de la Empresa

1.2.1 Breve descripción general de la Empresa.

Transportes VELOZ SAC. Empresa reconocida en el mercado peruano, inicio sus

operaciones hace más de 5 años, con el objetivo de transportar mercancía en general, para

luego con el transcurso del tiempo, con la experiencia adquirida y atendiendo las

necesidades del mercado, amplió sus servicios a Almacenamiento de Mercadería y

Alquiler de Camionetas 4x4, basándose para ello en los estándares de seguridad, calidad

y tecnología.

Página 5

Razón Social Transportes VELOZ SACRUC 20188313191Tipo de Sociedad Sociedad Anónima CerradaVigencia de la Empresa ActivaRubro Transporte de Carga por CarreteraFecha de Formalizacion 04 de Mayo del 2000Direccion Av. Salaverry – TrujilloGerente General Pesantes Corcuera Luis Felipe

Nuestro crecimiento se basa en la calidad de nuestros servicios, desarrollados con

tecnología de punta y respaldado por un permanente post servicios y asistencia técnica de

primer nivel, todo ello enmarcado dentro de una política de seguridad, mejora continua y

protección de medio ambiente, siguiendo los más estrictos estándares internacionales, es

por ello que las principales empresas del país confían en nosotros.

1.2.2 Organización de la Empresa (Organigrama)

1.3 Proceso Productivo:

1.3.1 Principales productos o servicios. (Índices de Producción).Transporte de Carga Liviana y

Pesada.

Página 6

Camionetas 4 x4 Almacenaje

CARTERA DE SERVICIOS

Con nuestro servicio ofrecido buscamos siempre ser los MEJORES brindando siempre soluciones

a nuestros clientes.

El mercado y la Segmentación de la Demanda: Está enfocado principalmente a las empresas que

requieren el transporte ya sea de su materia prima y/o otros productos finales.

ACTIVIDAD ECONOMICA

Principal :TRANSPORTE DE CARGA POR CARRETERA.

Secundaria : ALMACENAMIENTO Y DEPÓSITO.

Las Áreas de Negocio:

Área de Administración y Finanzas

Área de Operaciones

1.3.2 Materia prima que utiliza, (Índices de consumo)

Transporte de Carga

Contrato del servicio

Carga de la mercancia

Control de documentacion

Realizacion del servicio

Culminacion del contrato

Pago a sus trabajadores

50%

40%

10%

ÍNDICE DE PRODUCCIÓN

Transporte de Carga PesadaTramsporte de Carga LivianaAlmacenaje

Página 7

1.3.3 Diagrama de Flujo productivo de la Empresa.

Página 8

II. TAREA ACADÉMICA: DESARROLLO DEL TRABAJO DE INVESTIGACIÓN

2.1 Marco Referencial

2.1.1 Marco Teórico.

1 Análisis.

Es un estudio profundo de un sujeto, objeto o situación con el fin de conocer sus

fundamentos, sus bases y motivos de surgimiento, creación o causas originarias. Todo

Página 9

análisis tiene un fin: observar y estudiar un todo de acuerdo a la estructura y las

funciones de sus partes, para proponer acciones que mejoren o superen la situación

actual del objeto estudiado. Se puede realizar de diferentes maneras, aplicando diversas

herramientas para abordar el objeto bajo estudio.

2 Estados Financieros.

Según la NIC Nº 01 en su párrafo Nº 07 nos dice: los estados financieros, constituyen

una representación estructurada de la situación financiera y del rendimiento financiero

de la entidad.

Según CPC Jaime Flores Soria nos dice: son conjuntos de estados en los que se

presentan la situación económica, financiera y patrimonial de la empresa obtenidos de

las transacciones u operaciones correspondientes a un tiempo determinado, extraídos

de sus documentos fuentes registrados en los libros contables.

Tomando en cuenta las necesidades de información de los usuarios, la contabilidad

considera que todo negocio debe presentar cuatro informes principales:

El Balance General

El Estado de Ganancias y Pérdidas

3 El Balance General

Es un resumen claro y sencillo sobre la situación financiera de la empresa a una fecha

determinada. Muestra todos los bienes propiedad de la empresa (activo), así como

todas sus deudas (pasivo) y por último el patrimonio de la empresa (capital). Su

elaboración podrá ser mensual, semestral o anual de acuerdo con las necesidades del

negocio.

4 El Estado de Resultados

Es un informe que muestra los ingresos y gastos, al igual que la ganancia o pérdida

habida en el ejercicio económico de una empresa. Nos dice cuánto ingresó, cuánto se

gastó y la diferencia entre estos dos montos; la cual es la utilidad, cuando resulte

positiva, o la perdida, si es negativa.

ACTIVO = PASIVO + CAPITAL

UTILIDAD = INGRESOS - GASTOS

Página 10

http://definicion.mx/acciones/

5 Análisis de los Estados Financieros.

Según CPC Jaime Flores Soria nos dice: Es un conjunto de principios, procedimientos

y técnicas que permiten determinar el comportamiento de las transacciones

comerciales, económicas y financieras que realiza una empresa y que se encuentran

plasmadas en la contabilidad como información financiera, sirve de base a la gerencia

para tomar decisiones oportunas y eficientes en un momento determinado.

6 Toma de Decisiones.

Las decisiones financieras pueden ser agrupadas en dos grandes categorías: decisiones

de inversión y decisiones de financiamiento. El primer grupo tiene que ver con las

decisiones sobre que recursos financieros serán necesarios, mientras que el segundo

grupo se relaciona de como proveer los recursos financieros requeridos.

Los procesos de decisión en las organizaciones son muy importantes porque

generalmente afectan todos los procesos humanos dentro de las mismas. La

comunicación, la motivación, el liderazgo, el manejo de conflictos, y otros más.

7 Ratios.

Permite revelar las fortalezas y debilidades que tiene una empresa comparada con

otras dentro de una misma industria, muestra la mejora o el deterioro de la posición

financiera de la empresa a lo largo del tiempo.

Ratios de liquidez.

Se usan para medir la capacidad de una empresa, para cumplir sus obligaciones a corto

plazo. Comparan las obligaciones a corto plazo con los recursos disponibles acorto

plazo (o actuales) para cumplir con esas obligaciones.

Ratio capital de trabajo:

Es una relación entre los activos corrientes y los pasivos corrientes. El Capital

de Trabajo, es lo que le queda a la empresa después de pagar sus deudas

inmediatas, es la diferencia entre los Activos Corrientes menos Pasivos

Corrientes; algo así como el dinero que le queda para poder operar en el día a

día.

Activo corriente - Pasivo corriente

Página 11

Ratio de Liquidez corriente:

Indica la capacidad de una empresa para cubrir sus pasivos actuales con sus

activos actuales.

Ratio de Prueba Ácida:

Indica la capacidad de la empresa para pagar sus pasivos corrientes con sus

activos de mayor liquidez.

Ratios de apalancamiento

Ratio entre deuda y capital:

Indica el grado en que la empresa está financiada por deuda.

Ratio entre deuda y activos totales:

Resalta la importancia relativa del financiamiento mediante deuda, mostrando

el porcentaje de los activos de la empresa que esta solventado por el

financiamiento mediante deuda.

Ratios de cobertura

Ratios que relacionan los cargos financieros de una empresa con su capacidad para

cubrirlos.

Ratios de cobertura de interés:

Indica la capacidad de una empresa para cubrir estos gastos de interés. También

se conoce como intereses devengados.

Activos corrientes

Pasivos corrientes

Activos corrientes - Inventarios

Pasivos corrientes

Deuda Total

Capital

Deuda Total

Activos Totales

Página 12

Ratios de actividad

Miden la efectividad con que la empresa está usando sus activos, es decir sus cuentas

por pagar, sus inventarios, sus cuentas por cobrar es una forma de evaluar la eficacia.

Rotación de cuentas por cobrar:

Esta razón nos dice el número de veces que las cuentas por cobrar se han convertido en efectivo durante el año.

Rotación de inventarios:

Muestra si existe exceso o escasez de productos en el almacén de una empresa.

Rotación de activos totales:

Ratios de rentabilidad

Presentan los efectos combinados del manejo de la liquidez, la administración de

activos y endeudamiento sobre los resultados operativos y permiten analizar la

rentabilidad de la empresa en el contexto de las inversiones que realiza para obtenerlas

o del nivel de ventas que posee.

Margen de utilidad bruta:

Utilidad antes de intereses e impuestos

Gastos de Interés

Ventas al Crédito Netas

Cuentas por Cobrar

Costo de Ventas

Inventarios

Ventas Netas

Activos Totales

Página 13

Permite determinar la capacidad que tiene la empresa para definir los precios

venta de sus productos o servicios.

Margen de utilidad neta:

Es una medida de la rentabilidad de las ventas después de impuestos de la

empresa tomando en cuenta todos los gastos e impuestos sobre la renta.

Rendimiento sobre la inversión:

Rendimiento sobre capital:

2.1.2 Antecedentes.

Antecedentes Nacionales.

En la actualidad muchos usuarios de los Estados Financieros desconocen los beneficios

que proporciona el estado de Flujos de Efectivo, es por ello que no le dan la

importancia que merece y al momento de tomar decisiones únicamente utilizan el

balance de situación general y el estado de resultados, lo cual no está mal, pero serian

Ventas – Costo de Ventas

Ventas

Utilidad Neta

Ventas

Utilidad Neta

Activos Totales

Utilidad Neta

Patrimonio

Página 14

decisiones más acertadas si se toman en cuenta los cuatro estados financieros en su

conjunto, lo cual no se está practicado por la muchas de empresas.

Textos de Instrumentos Básicos (TINS / UTP) Análisis e Interpretación de los

Estados Financieros. Autor: Mag. Víctor Vinces Yacilia . Año 2010

Los profesionales contables debemos tomar conciencia que la revisión y actualización

de la normatividad aludida es solo una parte del problema, más importante es asumir el

papel que nos corresponde como responsables de la elaboración de la información, de

tal forma que esta sea veraz, oportuna y suficiente. Para ello no debemos olvidar que la

resolución del consejo normativo de contabilidad N°008-97-EF/93.01, señala que

cuando el contador público ejerza su profesión bajo dependencia, deberá preparar la

información contable observando bajo estricta responsabilidad y criterio profesional la

correcta aplicación de los principios y normatividad contable (como las NIC´S y las

NIFF´S), las normas legales correspondientes (como las normas tributarias, la ley

general de sociedades y los dispositivos de la CONASEV, etc.) por supuesto las normas

éticas de la profesión

Revista: Informe Contable, Los Estados Financieros y su importancia en la toma de

decisiones. Autor Oscar Díaz Becerra. Año Diciembre 2005

Antecedentes Internacionales.

El análisis de la literatura teórica, nos dio un conocimiento profundo de lo que las

empresas experimentan para tomar decisiones respecto a su estructura de capital y en

consecuencia para fijar el nivel de endeudamiento vía crédito que requieren. Pero no

bastaba conocer que las pymes requieren de préstamos para cubrir sus necesidades, sino

confirmar si realmente tienen mayor problema para obtener los créditos que las

empresas grandes. Para ello contribuimos con un modelo financiero en el que pueda

visualizarse la forma en que diferentes variables influyen en la facilidad o complicación

del crédito.

Tesis: “Análisis de los Obstáculos Financieros de las PYMES para la obtención de

crédito y las variables que lo facilitan”, Autor: Juan Vaca Estrada AÑO 2012-

Valencia (España).

Las herramientas que se han diseñado permiten una aproximación a las prácticas

cotidianas que desarrollan las empresas en esta área funcional, haciendo posible la

Página 15

comparación de su situación particular con otras empresas similares, con empresas de

otros estratos, sectores o países, tomando como referencia la escala de medición

diseñada dentro de la metodología. Metodología para el análisis de la gestión financiera

en Pymes.

En general, posibilita la detección de problemas (y oportunidades) en los procesos de

gestión, aportando información valiosa para mejorar el desempeño de las Pyme,

motivando acciones internas de mejora en cada establecimiento, así como promoviendo

la creación de programas de apoyo (gremios, instituciones académicas, organismos

públicos y privados) donde se establezcan mecanismos de capacitación y asesoría que

contribuyan a la superación de las debilidades identificadas.

Tesis: Metodología para el análisis de la gestión financiera en Pymes. Borrador

preliminar - Autora: Vera-Colina, Mary A. Colombia julio 2011

2.1.3 Justificación.

Si analizamos de la mejor manera los Estados Financieros de la empresa lograremos

hacer un buen uso de la Toma Decisiones y de esta manera ayudaremos al gerente

general en el manejo y crecimiento de la empresa en lo que se refiere a la liquidez,

solvencia, gestión y rentabilidad.

2.2 Enunciado del problema a investigar

¿Cómo el Análisis de los estados financieros contribuye en la toma de decisiones de la empresa

“Transportes VELOZ SAC” de los años 2011 al 2013?

VARIABLES.

- Variable Independiente: Análisis de los Estados Financieros.

- Variable Dependiente: Toma de Decisiones.

2.3 Objetivos: General / Específicos.

- General

Formular, analizar e interpretar la información financiera, utilizando diversas

herramientas para una mejor toma de decisiones de nivel gerencial de la empresa

“Transportes VELOZ SAC” de los años 2011 al 2013.

- Especifico

Página 16

- Evaluar los estados financieros de la empresa “Transportes VELOZ SAC” de los

años 2011 al 2013.

- Conocer la toma de decisiones financieras que realiza la empresa “Transportes

VELOZ SAC” de los años 2011 al 2013.

- Identificar en qué medida el Análisis de los estados financieros ayudará en la

toma de decisiones de la empresa “Transportes VELOZ SAC” de los años 2011

al 2013

2.4 Hipótesis

El Análisis de los Estados Financieros de la empresa “Transportes VELOZ SAC” ayudará a

conocer la realidad de la gestión histórica de la empresa, de ésta manera contribuirá a una mejor

toma de decisiones de los años evaluados.

2.5 Resultados y Análisis.

Se encuentran detallado cada aspecto de análisis financiero en los anexos respectivos:

Anexo 1 Balance General Emp. Transportes VELOZ SAC años 2011 al 2013

Anexo 2.Estado de Resultados Emp. Transportes VELOZ SAC años 2011 al 2013

Anexo 3 Razones Financieras Emp. Transportes VELOZ SAC años 2011 al 2013

2.6 Conclusiones.

El análisis realizado es significativo, sus estados financieros se consolidan dando mayor

énfasis aun mercado de servicio exigente como es el transporte de carga pesada. En el

periodo 2013 hubo un aumento relativo en sus activos, frente a otros periodos analizados

también se puede observar el aumento en sus pasivos dando esto como resultado para una

disminución en su patrimonio. Esto es bueno y favorable para la empresa ya que ha

podido recuperarse la pérdida del periodo anterior.

Página 17

Observamos que la empresa de transporte de carga toman sus propias decisiones de

inversión y crédito, con el propósito de asegurar su rentabilidad y recuperación en el

corto plazo. Identificamos sus activos en forma racional junto a la planificación del

periodo de cobro, rendimiento sobre la inversión y la deuda del capital. Centrándonos en

poder contribuir en la mejora competitiva.

Los estados financieros siempre serán importante para la mejora en la toma de decisiones

ya que en ellas se encuentran las bases del funcionamiento del desarrollo de la empresa,

sobre todo tener en cuenta los grandes riesgos, competencia, personal que trabaja en la

empresa, las condiciones de crédito, mejoramiento en la infraestructura y cuidado en

conservar a nuestros clientes. Decisiones Financieras importantes de llevar a cabo el

gerente de la empresa.

2.7 Recomendaciones

La empresa al analizar los estados financieros debe hacerlo de manera minuciosa y

caudalosa de manera que no solo pueda esperar realizarlos al terminar cada perdido. Es

recomendable realizarlo de manera trimestral o semestral como mejor crea conveniente,

ya que al realizarlo podrá mejorar y observar los riesgos a los cuales tendrá que afrontar

sobre todo en un mercado tan competitivo que es transporte de carga pesada.

Página 18

Para un buen uso de toma de decisiones la empresa debe realizar cambios en su situación

Financiera de manera positiva. Aun la empresa no cuenta con información completa esto

es debido que no le ha dado gran importancia por encontrarse en MYPE. La falta de esta

información impide conocer las barreras y riesgos que esta podría afrontar.

Debe identificar de manera equitativa su situación financiera para poder analizar los

estados financieros importantes para tomar decisiones financieras. El gerente debe buscar

personas capacitadas en este tema. Si pone en marcha lo antes demostrado por media esta

investigación podrá crecer económicamente y de esta manera contribuir con el desarrollo

del país.

Referencias bibliográficas

BERNSTEIN, L. (1996) Análisis de Estados Financieros, teoría, aplicación e

interpretación. (5ª. ed.) España: Irwin.

Página 19

FERNÁNDEZ DE ARMAS, G. (1981) Estados Financieros, análisis e interpretación. (3ª.

ed.) México: Unión Tipográfica.

TANAKA NAKASONE, G. (2001) Análisis de Estados Financieros para la toma de

decisiones. (1ª. ed.) Perú: Fondo Editorial 2005.

Información Financiera de la empresa Transportes VELOZ SAC

Linkografia

DÍAZ BECERRA, O. (2005) Revista: Informe Contable, Los Estados Financieros y su

importancia en la toma de decisiones disponible en

http://blog.pucp.edu.pe/media/avatar/568.pdf recuperado el 15 de mayo del 2014.

Página 20

http://blog.pucp.edu.pe/media/avatar/568.pdf

PASTOR PAREDES, J. (2012) Programa de la Universidad San Martin de Porres

Análisis Financiero disponible en

http://www.usmp.edu.pe/recursoshumanos/pdf/3Analisis%20Financiero.pdf

recuperado el 03 de junio del 2014.

VACA ESTRADA, J. (2012) Análisis de los Obstáculos Financieros de las PYMES para

la obtención de crédito y las variables que lo facilitan disponible en

http://riunet.upv.es/bitstream/handle/10251/18141/tesisUPV3976.pdf?

sequence=1 recuperado el 15 de mayo del 2014. España. Tesis

VERA COLINA, M. (2011) Metodología para el análisis de la gestión financiera en

Pymes disponible en http://www.econfinanzas.com/mary/finpymes.pdf.

recuperado el 03 de junio del 2014. Colombia. Tesis.

VINCES YACILIA, V. (2010) Análisis e Interpretación de los Estados Financieros

disponible en

http://aulavirtual.utp.edu.pe/file/20102/CC/C2/08/C118/20102CCC208C118T04

5.pdf recuperado el 18 de mayo del 2014.

Página 21

http://aulavirtual.utp.edu.pe/file/20102/CC/C2/08/C118/20102CCC208C118T045.pdf

http://aulavirtual.utp.edu.pe/file/20102/CC/C2/08/C118/20102CCC208C118T045.pdf

http://www.econfinanzas.com/mary/finpymes.pdf

http://riunet.upv.es/bitstream/handle/10251/18141/tesisUPV3976.pdf?sequence=1

http://riunet.upv.es/bitstream/handle/10251/18141/tesisUPV3976.pdf?sequence=1

http://www.usmp.edu.pe/recursoshumanos/pdf/3Analisis%20Financiero.pdf

ANEXOS

Balances Generales de EMPRESA DE TRANSPORTES EL VELOZ SAC(Expresado en miles de soles)

ACTIVOS 2011 2012 2013Efectivo y equivalentes en efectivo 29,568.25 630.12 92,118.24Suministros Diversos 64,528.88 58,903.80 43,600.00Inventarios al menor del mercado o costo 0.00 0.00 0.00

Anexo 1

Página 22

Gastos AnticipadosPagos fiscales anticipados acumulados

Activos Circulantes 94,097.13 59,533.92 135,718.24Activos fijos al costo 364,420.79 450,492.86 519,643.41( - ) Depreciación acumulada -174,064.46 -235,721.28 -290,791.59Activos fijos netos 190,356.33 214,771.58 228,851.82Inversión, largo plazoOtros activos, largo plazoActivos No Circulantes 190,356.33 214,771.58 228,851.82

Activos Totales 284,453.46 274,305.50 364,570.06

PASIVO + PATRIMONIO 2011 2012 2013Préstamos bancarios y documentos x

pagar173,620.30 206,579.43 186,038.84

Cuentas por pagar 36,838.37Impuestos acumulados -23,705.63 -16,050.39 23,775.08Otros pasivos acumuladosPasivos Circulantes 149,914.67 190,529.04 246,652.29Deuda a Largo PlazoPasivos No Circulantes 0.00 0.00 0.00Pasivos Totales 149,914.67 190,529.04 246,652.29Acciones ordinarias,Valor a la par de $ 1 102,000.00 102,000.00 102,000.00Capital pagado adicionalUtilidades retenidas 32,538.79 -18,223.54 15,917.76

Patrimonio (Capital de los Accionistas)

134,538.79 83,776.46 117,917.76

Patrimonio y Pasivos Totales 284,453.46 274,305.50 364,570.06

ANÁLISIS 2011 2012 2013ACTIVO 284,453 274,306 364,570PASIVO 149,915 190,529 246,652

PATRIMONIO 134,539 83,776 117,918

2,0112,012

2,013

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

284,453274,306

364,570

149,915 190,529246,652

134,539 83,776117,918

ACTIVO PASIVO PATRIMONIO

Página 23

2011 2012 2013

Ventas Netas 278,225.00 388,175.00 664,554.00

Costos de los Bienes Vendidos 0.00 0.00 0.00

Utilidades Brutas 278,225.00 388,175.00 664,554.00

Costos de Vta.,Generales y de Adm. 254,608.18 438,937.33 605,194.14

UAII 23,616.82 -50,762.33 59,359.86

Gastos por Pago de Intereses 18.00 10,239.00

Utilidades Antes de Impuestos 23,598.82 -50,762.33 49,120.86

Impuesto sobre la Renta (F&E) 7,085.05 0.00 14,979.56

Utilidades Después de Impuestos 16,513.78 -50,762.33 34,141.30

Dividendos en Efectivo 0.00 0.00 0.00

Incremento de las Utilidades Retenidas 16,513.78 -50,762.33 34,141.30

Anexo 2

2,0112,012

2,013

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

284,453274,306

364,570

149,915 190,529246,652

134,539 83,776117,918

ACTIVO PASIVO PATRIMONIO

Página 24

Estados de Resultados de EMPRESA DE TRANSPORTES VELOZ SAC

(Expresado en miles de soles)

RAZONES FINANCIERAS

EMPRESA DE TRANSPORTES VELOZ SAC

Anexo 3

0%

20%

40%

60%

80%

100%

Capital deTrabajo

Razón deDeuda aCapital

PeríodoPromedio de

Cobro RendimientoSobre la

Inversión

134,538.791.11

85.00

5.81%

83,776.462.27

55.00

18.51%

117,917.76 2.0924.00

9.36%

2,011 2,012 2,013

Página 25

ANÁLISIS 2011 2012 2013

VENTAS 278,225 388,175 664,554 100%

2011 2012 2013LIQUIDEZ Capital de Trabajo 134,539 83,776 117,918 Razón Circulante 0.63 0.31 0.55 Prueba Ácida 0.63 0.31 0.55APALANCAMIENTO Razón de Deuda a Capital 1.11 2.27 2.09 Razón de Deuda Total a Activos Totales 0.53 0.69 0.68COBERTURA Razón de Cobertura de Intereses 1,312.05 0.00 5.80ACTIVIDAD Período Promedio de Cobro 85 días 55 días 24 días Rotación de Inventario en Días 0.00 0.00 0.00 Rotación de los Activos Totales 0.98 1.42 1.82RENTABILIDAD Margen de Utilidad Bruta 100.00% 100.00% 100.00% Margen de Utilidad Neta 5.94% 13.08% 5.14% Rendimiento Sobre la Inversión 5.81% 18.51% 9.36% Rendimiento Sobre Capital 12.27% 60.59% 28.95%

RAZONES FINANCIERAS

EMPRESA DE TRANSPORTES VELOZ SAC

(ANALISIS DE RATIOS)

1. RATIOS DE LIQUIDEZ

1.1 Capital de Trabajo.

Por cada sol de deuda de corto plazo, la empresa VELOZ SAC tiene 0.63 de puntos líquidos en el

periodo 2011

En el año 2011 se utilizó 134,539 de los recursos como capital de trabajo.

En el año 2012 utilizó 83,776 de los recursos, se ha disminuido quiere decir que utiliza menos

dinero para generar ventas e ingresos.

En el año 2013 utilizó 117,918 de los recursos, se ha incrementado quiere decir que utiliza más

dinero para generar ventas e ingresos.

1.2 Razón Circulante.


periodo 2011

Por cada sol que tengo de deuda a corto plazo, la empresa tiene 0.31 centavos como recurso liquido

del periodo 2012.


periodo 2013.

1.3 Prueba Ácida.

0%

20%

40%

60%

80%

100%

Capital deTrabajo

Razón deDeuda aCapital

PeríodoPromedio de

Cobro RendimientoSobre la

Inversión

134,538.791.11

85.00

5.81%

83,776.462.27

55.00

18.51%

117,917.76 2.0924.00

9.36%

2,011 2,012 2,013

Página 26

Sin considerar el inventario que es uno de los activos corrientes que puede convertirse en dinero,

entonces por cada sol de deuda de corto plazo la empresa VELOZ SAC tiene 0.63 para poder cubrir

mi deuda de corto plazo el en periodo 2011.



mi deuda de corto plazo el en periodo 2012.



mi deuda de corto plazo el en periodo 2013

2. RATIOS DE APALANCAMIENTO.

2.1 Razón de Deuda a Capital

Por cada sol que ha invertido el accionista existe 1.11 de deuda en el periodo 2011.



2.2 Razón de Deuda Total a Activos Totales

El 53% de la empresa es propiedad de los accionistas y está destinado al capital de trabajo para el

periodo 2011.


periodo 2012.


periodo 2013.

3. RATIOS DE COBERTURA

3.1 Razón de Cobertura de Intereses.

Con la utilidad operativa ¿Cuántas veces puede cubrir sus gastos financieros?

Con la ganancia neta de la empresa si puede cubrir sus GF para el periodo 2011

Con la utilidad operativa ¿Cuántas veces puede cubrir sus gastos financieros?

Con la ganancia neta de la empresa si puede cubrir sus GF para el periodo 2012.

4. RATIOS DE ACTIVIDAD

4.1 Período Promedio de Cobro

El periodo de cobro de derechos es de 85 días en el periodo 2011.

Página 27



4.2 Rotación de Inventario en Días

Para generar el total de las ventas, la empresa a utilizado 0.98 veces del total de sus activos en el

periodo 2011.

Para generar el total de las ventas, la empresa a utilizado 1.42 veces del total de sus activos en el

periodo 2012.

Para lograr el total de ventas, la empresa VELOZ SAC ha utilizado 1.92 veces el total de sus activos

en el periodo 2013.

4.3 Rotación de los Activos Totales

La cantidad de veces que la empresa está utilizando sus recursos para generar las ventas en el año

2011 fue de 0.98 veces

En el año 2012 de 1.42 veces de recursos para generar las ventas en los respectivos años.

En el año 2013 de 1.82 veces de recursos para generar las ventas en los respectivos años.

5. RATIOS DE RENTABILIDAD

5.1 Margen de Utilidad Bruta

Por cada sol que el empresario tiene invertido, está generando 0.06 centavos de ganancia en el

periodo 2011

Por cada sol generado producto de las ventas, hemos obtenido que el 13.08% es utilidad pura, es

decir deduciendo todos los costos y gastos excluyendo los intereses, impuestos y los dividendos en

el periodo 2012.

Por cada sol que el empresario tiene invertido, hemos obtenido el 5.14% de ganancia en el periodo

2013.

5.2 Margen de Utilidad Neta

Por cada sol que forma parte de los recursos de la empresa, ésta genera 0.06 de ganancia para el

periodo 2011.

Por cada sol que forma parte de los recursos de la empresa, ésta genera 0.19 centavos para el

periodo 2012.

Por cada sol que forma parte de los recursos de la empresa, ésta genera 0.09 centavos para el

periodo 2013.

Página 28

5.3 Rendimiento Sobre la Inversión

Por cada nuevo sol que el inversionista tiene invertido en el año 2011 generó 5.81%

En el 2012 18.51% de inversión. La empresa no está generando una rentabilidad apropiada y puede

no podrá soportar el endeudamiento.

En el 2012 9.36% de inversión. La empresa está generando una rentabilidad apropiada y puede

soportar el endeudamiento.

5.4 Rendimiento Sobre Capital

Por cada sol invertido en la empresa, le está generando 0.12 de ganancia en el periodo 2011.



Anexo 4

Página 29

INSTRUCCIONES PARA RESPONDER EL CUESTIONARIO

“GESTIÓN FINANCIERA EN LA EMPRESA TRANSPORTES VELOZ SAC”

1. El cuestionario solo debe ser respondido por la persona que posea la mayor jerarquía dentro del área financiera de la empresa (si no existe un departamento que centralice las operaciones financieras, el instrumento debe ser respondido por el empleado o gerente encargado de este tipo de decisiones).

2. Lea detenidamente cada una de las preguntas propuestas, antes de responderlas.

3. Para alcanzar los objetivos de la investigación, debe responder todas las preguntas que conforman el cuestionario. No deje preguntas sin responder.

4. Tenga en cuenta que no existen respuestas correctas o incorrectas en cada caso, solo se intenta indagar la situación de cada empresa con respecto a la variable de estudio, considerando que cada organización utiliza procedimientos particulares. Por esto, las respuestas que usted va a suministrar deben basarse en las características reales de la empresa, responda con honestidad y en forma totalmente objetiva; esta información recibirá un tratamiento estrictamente confidencial.

5. En cada pregunta debe seleccionar 1 (una) sola respuesta entre las opciones disponibles. Si va a elegir la opción “Otros”, debe explicar brevemente la situación que caracteriza a su empresa en el aspecto que se está indagando.

6. Es importante que se responda totalmente el cuestionario en el menor tiempo posible, para que su contribución forme parte de las actividades relacionadas con esta investigación.

7. Por tratarse de un cuestionario, usted simplemente debe llenar las casillas con la información solicitada, ya sea con respuestas explicativas de su caso, o con una “X” en la opción que mejor describa la actividad de su empresa. Para cualquier duda o inquietud, puede comunicarse con el investigador.

MUCHAS GRACIAS POR SU VALIOSA COLABORACIÓN

CUESTIONARIO

“GESTION FINANCIERA EN LA EMPRESA TRANSPORTES VELOZ SAC”

1. El cuestionario solo debe ser respondido por la persona que posea la mayor jerarquía dentro del área financiera de la empresa (si no existe un departamento que centralice las operaciones financieras, el instrumento debe ser respondido por el empleado o gerente encargado de este tipo de decisiones).

Página 30

2. En cada pregunta debe seleccionar 1 (una) sola respuesta entre las opciones disponibles. Si va a elegir la opción “Otros”, debe explicar brevemente la situación que caracteriza a su empresa en el aspecto que se está indagando.

3. Por tratarse de un cuestionario, usted simplemente debe llenar las casillas con la información solicitada, ya sea con respuestas explicativas de su caso, o con una “X” en la opción que mejor describa la actividad de su empresa. Para cualquier duda o inquietud, puede comunicarse con el investigador.

Muchas gracias por su valiosa colaboración.

INFORMACION DEL LA PERSONA QUE POSEA LA MAYOR JERARQUÍA DENTRO DEL ÁREA FINANCIERA DE LA EMPRESA

DATOS PERSONALES:NOMBRE Y APELLIDOCARGO EN LA EMPRESATELÉFONOCORREO ELECTRÓNICO

SECCIÓN I: INFORMACIÓN GENERAL DE LA EMPRESA:

NOMBRE DE LA EMPRESAACTIVIDAD PRINCIPAL O SECTORAÑO DE CREACIÓNNÚMERO TOTAL DE EMPLEADOS

a) ¿Cuál de los siguientes aspectos describe mejor la situación de su empresa, en cuanto al número de establecimientos que la conforman?:

Sus actividades se desarrollan en una sola sede.Posee sucursales o agencias en otros lugares del país.Posee sucursales o agencias fuera del país.

b) ¿Qué denominación recibe el departamento que se encarga de centralizar el manejo de todas las operaciones relacionadas con las transacciones monetarias y financieras de la empresa? (si existen varios departamentos que efectúan estas operaciones, señale solamente la alternativa que represente al departamento de mayor jerarquía):

Página 31

FinanzasGerencia FinancieraAdministraciónContabilidadOtra Denominación (especifique)No se ha creado un departamento en particular

c) G. Durante el año 2013, el volumen total de ingresos de la empresa se ubicó en el siguiente intervalo:

Ventas anuales hasta el monto máximo de 150 UIT (57,000 Cincuenta y siete mil nuevos soles)

Ventas anuales superiores a 150 UIT y hasta el monto máximo de 1700 UIT (57,000 Cincuenta y siete mil nuevos soles / 6´460,000 Seis millones cuatrocientos sesenta mil nuevos soles)

Ventas anuales superiores a 1700 UIT y hasta el monto máximo de 2300 UIT (6´460,000 Seis millones cuatrocientos sesenta mil nuevos soles / 8´740,000 Ocho millones setecientos cuarenta mil nuevos soles)

SECCIÓN II: ASPECTOS RELACIONADOS CON LA PLANIFICACIÓN ESTRATÉGICA Y GESTIÓN FINANCIERA.

Seleccione una sola respuesta para cada pregunta, marcando “X” en la columna de la derecha.

a) ¿La empresa tiene personal especializado en el área financiera?

Por el momento no es necesario contar con ese tipo de personal.Si, se cuenta con personal capacitado en el área financiera de la empresa (con título universitario).

Se cuenta con personal permanentemente asignado al departamento financiero, con capacitación a nivel medio (sin título universitario).

Se contrata personal en ciertas épocas del año para actualizar el área financiera de la empresaOtro (explique)

b) En cuanto a los lineamientos estratégicos de la gerencia de la empresa:

Página 32

Se conoce el propósito estratégico, pero no se han diseñado formalmente los lineamientos respectivosSe ha definido formalmente la Misión, Visión, Políticas organizacionales, Valores, entre otros.No se han identificado lineamientos generales para la estrategia de la empresa.Otro (explique)

c) La empresa, al diseñar su planificación estratégica, considera los siguientes lineamientos: Todos los lineamientos estratégicos definidos anteriormente (Misión, Visión, Políticas organizacionales, Valores, etc)Solo se consideran parcialmente algunos lineamientos que están definidos. No se consideran estos elementos en la planificación.d) Otro (explique)

d) La gerencia de la empresa elabora los planes con la finalidad de:

Orientar a la toma de decisiones en la gestión.Solo para presentarlos ante agentes externos (bancos, gobierno, propietarios) pero no para ejecutarlos internamente.No se elaboran planes, pues no son necesarios para la ejecución de actividades en la empresa.Otro (explique)

e) ¿Se toman en cuenta las fortalezas y debilidades para desarrollar el plan estratégico?

Si, se consideran previamente al desarrollo del plan integral de la empresa.

Se toman en cuenta para desarrollar planes en algunos departamentos.

Aún no se han identificado fortalezas y debilidades de la empresa.Otro (explique)

f) Con respecto a los objetivos empresariales:

No se definen objetivos en el área empresarial.Se establecen tomando en cuenta el análisis de debilidades, fortalezas,

Página 33

oportunidades y amenazas.Sólo se establecen según las debilidades y amenazas.Sólo se establecen según las fortalezas y oportunidades.Otro (explique)

g) Al analizar la situación económica financiera de la empresa, la realizó evaluando índices como:

Razones de capital de trabajoRazones de LiquidezRazones de actividadRazones de endeudamientoRazones de Rentabilidad económica y financieraOtro (explique).

h) Gracias al análisis histórico de los estados financieros, usted puede tomar decisiones acerca de:

Dónde obtener los recursosEn qué se debe invertir.Cuáles son las utilidades de la empresa.Cuándo y cómo se deben de pagar a las fuentes de financiamiento.Se deben reinvertir utilidades.Otro (explique).

i) ¿Se analiza la relación existente entre los Activos, Pasivos y Patrimonio en los estados financieros de la empresa?

Se realiza periódicamente para hacer un análisis de los estados financieros y de las razones financieras.Solo se determinan algunas razones financieras.No se realiza este tipo de análisis.d) Otro (explique).

j) ¿Se examina la relación entre los costos, gastos y ventas?

No se considera el análisis de estos indicadores.Se examinan los costos, gastos y ventas de la empresa; pero no la relación entre ellos.Frecuentemente se realiza un análisis acerca de los costos, gastos, producción y los niveles de ventas, para la planificación de períodos futuros.Otro (explique).

k) Sobre la composición de las fuentes de financiamiento, ocurre lo siguiente:

Página 34

El monto de los pasivos es mayor al monto del capital propio (patrimonio).El monto del capital propio (patrimonio) es mayor al monto de los pasivos.Los montos de pasivo y patrimonio son similares.La proporción de pasivos y patrimonio es variable, por lo que no se puede afirmar cuál de los dos tiene mayor cuantía.e) Se desconoce cuál de las fuentes de financiamiento tiene montos superiores.f) Otro (explique).

l) Con respecto al rendimiento esperado por los propietarios de la empresa:

a) Se planifica con anticipación el nivel de rentabilidad que debe recibir el propietario, como compensación al nivel de riesgo asumido en el negocio.b) Se planifica el nivel de rentabilidad que debe recibir el propietario, comparando con el rendimiento que otorgan empresas similares en el sector.c) El propietario es quién establece el rendimiento que espera recibir de la empresa.d) No se ha definido un nivel de rendimiento planificado, solo se conoce al final de cada período al determinar las utilidades contables.e) Otro (explique).

m) ¿Se establecen políticas para otorgar crédito a los clientes?

a) No se realizan ventas a crédito.b) Sólo se dan créditos a los clientes más confiables, según experiencias anteriores.c) Se definen con anticipación las políticas de crédito para todos los clientes.d) El gerente decide con su criterio personal cuáles clientes pueden disfrutar de crédito en la empresa.e) Otro (explique).

n) Con respecto al crédito de proveedores:

a) Se negocian los plazos y descuentos con anticipación, considerando la dinámica de la producción y ventas de la empresa.b) Se acepta el plazo y descuento ofrecido por el proveedor, sin negociar estas condiciones.c) Se reciben los pedidos y el crédito, aún antes de establecer las

Página 35

condiciones de pago al proveedor.d) Otro (explique).

Anexo 5

Página 36

Analisis de los estados financieros para la toma de decisiones

Career

Transcript of Analisis de los estados financieros para la toma de decisiones