Análisis e Ihgjnterpretación de Los Estados Financieros de La Empresa de Servicios Ingenieros de...

8/17/2019 Análisis e Ihgjnterpretación de Los Estados Financieros de La Empresa de Servicios Ingenieros de Villa Clara

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Análisis e Interpretación de los Estados Financierosde la Empresa de Servicios Ingenieros de Villa Clara

Enviado por Fanny Molina Flores

Partes: 1, 2

1.

2. Desarrollo

3. Conclusiones

4. Recomendaciones

5. Bibliografía

Análisis e Interpretación de los Estados Financieros de la Empresa de Servicios Ingenieros de

Villa Clara, Cuba – Febrero 200

IntroducciónLos estados financieros son una presentación financiera estructurada de la posición y

las operaciones realizadas por una empresa. El obeti!o de los estados financieros es brindar información

sobre la posición financiera, resultados de operaciones y fluos de efecti!o de una empresa "ue ser#

de utilidad para un amplio ran$o de usuarios en la toma de sus decisiones económicas. Los estados

financieros tienen fundamental importancia, debido a "ue nos dar# la capacidad de tomar importantes

decisiones de control, planeación y estudios de proyectos.

%ealizamos el an#lisis de los Estados &inancieros de la Empresa de 'er!icios (n$enieros de )illa

*lara !en lo adelante ESI VC", con domicilio le$al en *ircun!alación +orte y *arretera a Planta

ec#nica, 'anta *lara, )illa *lara- perteneciente al rupo Empresarial de la *onstrucción /E*0+'

).*. trabaa ampliamente dentro de las ramas de la r"uitectura, la (n$eniera y las +e$ociaciones.

&ue creada en el 15 de ulio del 25 con el obeti!o de brindar ser!icios de:

1. 'er!icios de *onsultora en sistencia 67cnica y sesora de la obra para la preparación t7cnica a

elaborar por la Empresa de 'er!icios de (n$eniera del rupo Empresarial del (*0+'.

2. 'er!icios de (n$eniera de 8irección &acultati!a de las obras para la *onstrucción y el ontae a partir

de subcontratar los ser!icios a las Empresas *onstructoras "ue inter!ienen en el proceso.

6omamos en cuenta el perodo comprendido desde el 1ro de febrero del 29 asta el 2; de febrero de

29. Para la realización de an#lisis comparati!os tomamos el perodo 1ro de febrero de 2; asta el 2;de febrero de 2;.

Para el an#lisis se tomó en consideración los si$uientes estados financieros:

•


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Desarrollo n#lisis )ertical del Estado de %esultado.

En febrero de 29:

• El costo de !enta representó el 94> de las !entas, o sea por cada peso de !enta ,94 centa!os

representan el costo de !enta. *on respecto al mismo perodo del a?o 2; ubo un incremento de un

,3>.

• Los $astos de operación comercial representaron el 2,3@> de las !entas, es decir por cada peso

de !enta ay ,23@ centa!os de $asto de operación comercial. *on respecto al mismo perodo de 2;los $astos de operación comercial disminuyeron en un ,24>.

• Los $astos $enerales y de administración representaron el ,A> de las !entas y con respecto al

mismo perodo del 2; disminuyó a un ,;>.

• Los $astos financieros representan un ,@> de las !entas, con respecto al mismo perodo del

a?o 2; disminuyó en un ,A>.

http://www.monografias.com/trabajos12/curclin/curclin.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/evintven/evintven.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos10/rega/rega.shtml#gahttp://www.monografias.com/trabajos12/curclin/curclin.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos12/evintven/evintven.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos10/rega/rega.shtml#ga


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n#lisis )ertical


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Como realizar el Análisis Vertical de Estados Financieros

1ra Parte

Contabilidad y Finanzas Post

Leer o Interpretar los Estados Financieros así como son presentados o expuestos

trae aparejado algunos inconvenientes como:

Comparan valores nominales desconociendo los efectos de la inflación

sobre los mismos,

El grado de importancia de los saldos contables resulta confuso al estar

expresado sobre valores numéricos diferentes,

Juzgar la liquidez, endeudamiento, rentabilidad en base a los datos del

balance resulta complejo al manejarse una infinidad de informaciones,

Todos estos y otros inconvenientes se eliminan al transformar los estados

financieros en Porcentajes.

Para el caso del Balance General sobre el total de Activos o Pasivo conforme

estamos trabajando sobre cuentas activas o pasivas.

Para el caso de las Cuentas de Resultados las cuentas se transforman como unporcentaje del total de ventas.

PRINCIPIOS FINANCIEROS FUNDAMENTAES

Con el análisis vertical se pretende demonstrar si se cumplen con los siguientes

principios financieros fundamentales:

Que los Activos Corrientes superan a los Pasivos Corrientes y que ambos

crecen o decrecen en forma proporcional,

Que los Recursos Permanentes (Deudas de Largo Plazo y Capital Propio)

cubren totalmente los Activos Fijos o no Corrientes.

Si se cumplen con estos dos principios financieros estamos en presencia de una

empresa equilibrada financieramente. Presentamos a continuación los estados

financieros comparativos deCONFAR SAECA, conforme publicado en la página

webhttp://www.bvpasa.com.py.

http://bestpractices.com.py/2011/10/como-realizar-el-analisis-vertical-de-estados-financieros/http://bestpractices.com.py/2011/10/como-realizar-el-analisis-vertical-de-estados-financieros/http://bestpractices.com.py/category/temas/contabilidad-y-finanzas/http://bestpractices.com.py/category/temas/contabilidad-y-finanzas/http://bestpractices.com.py/category/tipos/post/http://bestpractices.com.py/category/tipos/post/http://www.bvpasa.com.py/http://bestpractices.com.py/2011/10/como-realizar-el-analisis-vertical-de-estados-financieros/http://bestpractices.com.py/2011/10/como-realizar-el-analisis-vertical-de-estados-financieros/http://bestpractices.com.py/category/temas/contabilidad-y-finanzas/http://bestpractices.com.py/category/tipos/post/http://www.bvpasa.com.py/


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AN!ISIS VERTICA DE "AANCE

Cálculo y significado

Este análisis se hace exclusivamente tomando como base los balances

porcentuales o verticales que surge de dividir cada una de las cuentas activas o

pasivas por sus totales correspondiente. A modo de ilustración dividimos para el

año 2010 el total de la cuenta de Efectivo Gs. 5.349 millones por el Total de Activos

Gs. 30.631 millones que nos da un porcentaje de 17,5%, que significa que el


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Efectivo tiene una participación del 17,5% en el Total de Activo y este mismo

procedimiento de cálculo se aplica a cada una de las cuentas del Activo o Pasivo.

Interpretación

Activos y pasivos circulantes:

Para el 2009, El Activo Circulante que representa el 59% del Activo supera al

Pasivo Circulante que representa el 23% del Pasivo.

Para el 2010, El Activo Circulante que representa el 61,5 del Activo supera al


En ambos años activos circulantes sobrepasa a los pasivos circulantes esta en

torno a 2,6 veces, muy superior a la cobertura ideal que debe estar en torno al 1,5a 2 veces.

Recursos Permanentes:

Por otro lado, con relación a los Recursos permanentes (Deudas de largo plazo

más capital propio) que en ambos años está en torno al 77% supera ampliamente

a los activos no corrientes o fijos que tuvo en pequeño descenso en su

participación en el 2010, quedando en torno al 38,5%.

ANAISIS VERTICA DE A CUENTA DE RESUTADOS

Cálculo y Significado

En este caso se utiliza como base de comparación el total de las ventas o sea

100%. Así las ventas se distribuyen una parte para cubrir el Costo de Ventas, otra

parte para los gastos y por último el restante para queda como Utilidad Neta.

A modo de ilustración en el año 2010 vemos que el Costo de Ventas era de

Gs.11.656 millones y que comprado con las Ventas de Gs. 32.242 millones, así un32.5 de este fue destinado para cubrir los costos de ventas, restando el resto para

gastos y utilidad neta.

Interpretación

En el Análisis Vertical de la Cuenta de Resultados, la última línea de esta es la

más importante o sea la Utilidad Neta es la más significativa y cuyo aumento o

disminución porcentual se debe explicar a través de las variaciones % de costos y

gastos.


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La utilidad Neta que en el 2009 representó el 18,05% de las ventas con relación al

2010 que fue del 14,7 tuvo una reducción debido al aumento de la participación de

los gastos de comercialización y administración en las ventas (de 43,5% paso a

48,8 %) que compensó más que proporcionalmente a la reducción de los costos de

ventas.

RESUMEN

El Análisis Vertical Balance General y Cuentas de Resultados facilita enormemente

la lectura e interpretación de los mismos, entre tanto siempre es conveniente tener

una primera aproximación con los valores numéricos leyendo los balances así

como son presentados ya que nos da mucha información sobre las transacciones

de una empresa como por ejemplo, monto de efectivo a una fecha determinada,

derechos a recibir de los clientes, inversiones en inventarios, obligaciones con

proveedores y con entidades financiera, volumen de ventas y crecimiento, costos y

gastos y utilidad Neta.

Como podemos ver esta gran cantidad de informaciones resulta difícil de manejar y

es necesario sistematizarlo a través del análisis vertical de los balances.

Como utilizar los ratios para analizar los estados financieros

ANALISIS VERTICAL

ESCUELA SUPERIOR POLITECNICA DE CHIMBORAZO

FACULTAD DE ANMINISTRACION DE EMPRESAS

ESCUELA DE INGENIERIA DE EMPRESAS

ANALISIS FINANCIERO

“ANALISIS VERTICAL”

REALLIZADO POR:• Estefani Chipantiza

DOCENTE: ING. CA!"S GACIA

SEMESTRE:C#A$" %&'

FECHA ( &) * )& * &+)&

1.- INTRODUCCION

En este presente tra,a-o daremos a conocer al docente de la cátedra de análisis

financiero de carto semestre %&' de Ingenier/a de Empresas el informe detallado delos análisis verticales de los diversos 0alances Generales.

http://bestpractices.com.py/2011/10/como-utilizar-los-ratios-para-analizar-los-estados-financieros/http://bestpractices.com.py/2011/10/como-utilizar-los-ratios-para-analizar-los-estados-financieros/


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!a finalidad de este análisis realizado por parte de los estdiantes de ingenier/a de

empresas fe para conocer como cada no de ellos interpreta la sitación de na

Empresa seg1n ss porcenta-es.

El propósito de este informe es de ad2irir nevos conocimientos para n me-oraprendiza-e.

2.- OBJETIVOS:

2.1.- OBJETIVO GENERAL

Interpretar los porcenta-es de cada 0alance General de las diversas Empresas 3 conclir

si son Solventes o iesgosas.

2.2.- OBJETIVOS ESPECIFICOS• $ener n criterio amplio referente a las diversas sitaciones reales 2e tiene na

Empresa.

• Analizar los diferentes porcenta-es 2e tiene n 0alance General 3 Estado de

esltados de cal2ier organización.

• Interpretar la sitación de la empresa mediante los porcenta-es 2e tiene paradedcir si es riesgosa o Solvente.

3.- DESARROLLO

3.1.- ANALISIS VERTICAL (BALANCE GENERAL

ALMACEN CREDITOS DEL MAR S.A.S

BALANCE GENERAL

PERIODOS 2!!" # 2!!$

ACTIVO 2!!"

PORCENTAJ

E 2!!$

PORCENTAJ

E

ACTIVO CORRIENTE

1$3!13%!"

& $$'!1

1%))&213&

3 $*'*)

Ca-a

))4546+7 +8549 &&:+)+)5 )8&59

0ancos 7+4&5:;6 )8;69 &65&7&4: )87;9


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Inversiones

)744 ?ispensador

77+++++ +8&)9 77+++++ +8&59

Estanter/as

5++++++ +8&79 5++++++ +8&


10/21

TOTAL PASIVO &11*!3!"3 )3'$) "&22%"33" ))')3

PATRIMONIO

Capital

5


11/21

• !a ma3or parte de los Activos de la Empresa se encentra en la Centa por

Co,rar a Clientes lo 2e significa 2e más del 5+9 de las tilidades de la Empresase encentran en los co,ros pendientes a los Clientes.

• El :&8669 de los Inventarios de =ercader/a se generaron por s actividad

económica 2e significa 2e esta Empresa es Solvente.

• El 7:8


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ESTADO DE RESULTADOS

A 31 /0 D0450 /0 2!!" # 2!!$

2!!" PORCENTA JE 2!!$ PORCENTA JE

Ventas

:)7)


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3.).).- CONCLUSIONES:• !a ma3or parte de los Ingresos de la Empresa se generaron por s actividad

económica 2e significa 2e es solvente.

• El


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?edores "ficiales

:7))


15/21

",ligaciones !a,orales

&77)6;5& +8649 &):65466 +85;9

Acreedores Varios

55)6+;+: )85+9 ))&456&6 +8:)9

Impestos Gravámenes 3 $asas 6


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• El :68+79 de los Activos de la Empresa feron financiados por @asivos No

Corrientes.

• El 748549 de los Activos de la Empresa feron financiados por @atrimonio.

3.*.3.- ANALISIS ESPECFICO:

• El )&8);9 del total de Activos Corrientes se generaron en ?edores Comerciales.• El 6:8&&8++9 del total de Activos No Corrientes se generaron por la ?epreciación

acmlada de los Activos Fi-os.

• El &68&49 del total de Activos No Corrientes se tilizaron en la compra de

=a2inaria 3 E2ipo.

• El :68+79 del $otal de @asivos No Corrientes se generaron por ",ligaciones en

=oneda Nacional.

• El :48)


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• El :68579 del $otal de @atrimonio se generaron por Sperávit por

Valorizaciones.

3.".3.- CONCLUSIONES:• !a ma3or parte de los Activos de la Empresa se encentra en Activos No

Corrientes lo 2e significa 2e por s actividad económica está ,ien.

• El 5&87:9 del $otal de @asivos8 esto significa 2e la Empresa está

despilfarrando.

• El 748549 del total de @atrimonio8 esto significa 2e la Empresa no es enta,le.

).- CONCLUSIONES:• Esta clase de de,eres nos enseBa mcho para desarrollar nestras ha,ilidades

de interpretación de datos porcentales para conocer el estado financiero de naEmpresa 3 as/ darnos centa si es solvente o renta,le8 o al contrario si es riesgosa opeligrosa para la inversión de más capital por parte de los Inversionistas de la

Empresa8 tam,iDn podremos tomar decisiones importantes como si se declara en0anca ota o con ma3or inversión se pede salvar la Empresa 3 segir adelante conla prodcción 3 comercialización de cal2ier prodcto.

Como realizar el Análisis Vertical de Estados Financieros

1ra Parte

Contabilidad y Finanzas Post

Leer o Interpretar los Estados Financieros así como son presentados o expuestostrae aparejado algunos inconvenientes como:

Comparan valores nominales desconociendo los efectos de la inflación

sobre los mismos,

El grado de importancia de los saldos contables resulta confuso al estar

expresado sobre valores numéricos diferentes,

Juzgar la liquidez, endeudamiento, rentabilidad en base a los datos del

balance resulta complejo al manejarse una infinidad de informaciones,

Todos estos y otros inconvenientes se eliminan al transformar los estados

financieros en Porcentajes.

Para el caso del Balance General sobre el total de Activos o Pasivo conforme

estamos trabajando sobre cuentas activas o pasivas.

Para el caso de las Cuentas de Resultados las cuentas se transforman como un

porcentaje del total de ventas.

http://bestpractices.com.py/2011/10/como-realizar-el-analisis-vertical-de-estados-financieros/http://bestpractices.com.py/2011/10/como-realizar-el-analisis-vertical-de-estados-financieros/http://bestpractices.com.py/category/temas/contabilidad-y-finanzas/http://bestpractices.com.py/category/temas/contabilidad-y-finanzas/http://bestpractices.com.py/category/tipos/post/http://bestpractices.com.py/category/tipos/post/http://bestpractices.com.py/2011/10/como-realizar-el-analisis-vertical-de-estados-financieros/http://bestpractices.com.py/2011/10/como-realizar-el-analisis-vertical-de-estados-financieros/http://bestpractices.com.py/category/temas/contabilidad-y-finanzas/http://bestpractices.com.py/category/tipos/post/


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PRINCIPIOS FINANCIEROS FUNDAMENTAES

Con el análisis vertical se pretende demonstrar si se cumplen con los siguientes

principios financieros fundamentales:

Que los Activos Corrientes superan a los Pasivos Corrientes y que ambos

crecen o decrecen en forma proporcional,

Que los Recursos Permanentes (Deudas de Largo Plazo y Capital Propio)

cubren totalmente los Activos Fijos o no Corrientes.

Si se cumplen con estos dos principios financieros estamos en presencia de una

empresa equilibrada financieramente. Presentamos a continuación los estados

financieros comparativos deCONFAR SAECA, conforme publicado en la página

webhttp://www.bvpasa.com.py.

http://www.bvpasa.com.py/http://www.bvpasa.com.py/


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AN!ISIS VERTICA DE "AANCE

Cálculo y significado

Este análisis se hace exclusivamente tomando como base los balances

porcentuales o verticales que surge de dividir cada una de las cuentas activas o

pasivas por sus totales correspondiente. A modo de ilustración dividimos para el

año 2010 el total de la cuenta de Efectivo Gs. 5.349 millones por el Total de Activos

Gs. 30.631 millones que nos da un porcentaje de 17,5%, que significa que el


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Efectivo tiene una participación del 17,5% en el Total de Activo y este mismo

procedimiento de cálculo se aplica a cada una de las cuentas del Activo o Pasivo.

Interpretación

Activos y pasivos circulantes:

Para el 2009, El Activo Circulante que representa el 59% del Activo supera al


Para el 2010, El Activo Circulante que representa el 61,5 del Activo supera al


En ambos años activos circulantes sobrepasa a los pasivos circulantes esta en

torno a 2,6 veces, muy superior a la cobertura ideal que debe estar en torno al 1,5a 2 veces.

Recursos Permanentes:

Por otro lado, con relación a los Recursos permanentes (Deudas de largo plazo

más capital propio) que en ambos años está en torno al 77% supera ampliamente

a los activos no corrientes o fijos que tuvo en pequeño descenso en su

participación en el 2010, quedando en torno al 38,5%.

ANAISIS VERTICA DE A CUENTA DE RESUTADOS

Cálculo y Significado

En este caso se utiliza como base de comparación el total de las ventas o sea

100%. Así las ventas se distribuyen una parte para cubrir el Costo de Ventas, otra

parte para los gastos y por último el restante para queda como Utilidad Neta.

A modo de ilustración en el año 2010 vemos que el Costo de Ventas era de

Gs.11.656 millones y que comprado con las Ventas de Gs. 32.242 millones, así un32.5 de este fue destinado para cubrir los costos de ventas, restando el resto para

gastos y utilidad neta.

Interpretación

En el Análisis Vertical de la Cuenta de Resultados, la última línea de esta es la

más importante o sea la Utilidad Neta es la más significativa y cuyo aumento o

disminución porcentual se debe explicar a través de las variaciones % de costos y

gastos.


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La utilidad Neta que en el 2009 representó el 18,05% de las ventas con relación al

2010 que fue del 14,7 tuvo una reducción debido al aumento de la participación de

los gastos de comercialización y administración en las ventas (de 43,5% paso a

48,8 %) que compensó más que proporcionalmente a la reducción de los costos de

ventas.

RESUMEN

El Análisis Vertical Balance General y Cuentas de Resultados facilita enormemente

la lectura e interpretación de los mismos, entre tanto siempre es conveniente tener

una primera aproximación con los valores numéricos leyendo los balances así

como son presentados ya que nos da mucha información sobre las transacciones

de una empresa como por ejemplo, monto de efectivo a una fecha determinada,

derechos a recibir de los clientes, inversiones en inventarios, obligaciones con

proveedores y con entidades financiera, volumen de ventas y crecimiento, costos y

gastos y utilidad Neta.

Como podemos ver esta gran cantidad de informaciones resulta difícil de manejar y

es necesario sistematizarlo a través del análisis vertical de los balances.

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