Angel Ron: Grupo banco popular, un modelo de negocio rentable y solvente ante la crisis

Grupo Banco Popular

Un modelo de negocio rentable y solvente

OFICINA DEL ACCIONISTA

2

Esta presentación ha sido preparada por Banco Popular con el único objetivo de servir de información. Por ello, puede contener estimaciones o previsiones respecto a la evolución del negocio en el futuro y a los resultados financieros de Grupo Banco Popular, los cuales proceden de expectativas del Grupo Banco Popular y están expuestas a factores, riesgos y circunstancias que podrían afectar a los resultados financieros de forma que pueden no coincidir con las estimaciones y proyecciones. Estos factores incluyen, aunque no de forma exclusiva, (i) variaciones en los tipos de interés, en los tipos de cambio o en otras variables financieras, tanto en los mercados de valores domésticos como internacionales, (ii), la situación económica, política, social o regulatoria, y (iii) presiones competitivas. En el caso de que este tipo de factores u otros similares fuera a causar resultados financieros que difieran de las estimaciones o perspectivas contenidas en esta presentación, o que provocasen cambios en la estrategia del Grupo Banco Popular, Banco Popular no estará obligado a elaborar una revisión pública de los contenidos de esta presentación

Esta presentación contiene información resumida y puede contener información no auditada. En ningún caso, el contenido constituye una oferta, invitación o recomendación a subscribir o adquirir cualquier título y ni siquiera sirve como base para algún tipo de contrato o compromiso contractual

Disclaimer

1. Una aproximación a Banco Popular....................................................... 4

2. Evolución de Popular a lo largo de la crisis........................................... 7

5. Valoración de Popular por los diferentes agentes del mercado............ 26

3. Resultados y actividad del Primer trimestre 2012…………………………. 13

6. La acción y política de dividendos………………………………………………

30

8. Perspectivas 2012 /2013...................................................................... 40

4. Liquidez, financiación y solvencia......................................................... 22

Agenda

3

7. Reales Decretos y Plan de Negocio....................................................... 37

1. Una aproximación a Banco Popular

2. Evolución de Popular a lo largo de la crisis

5. Valoración de Popular por los diferentes agentes del mercado

3. Resultados y actividad del Primer trimestre 2012

6. La acción y política de dividendos

8. Perspectivas 2012 /2013

4. Liquidez, financiación y solvencia

Agenda

4

7. Reales Decretos y Plan de Negocio

Una aproximación a Banco Popular

Quinto grupo bancario español 6,30% Cuota de mercado

Líder en banca comercial ¾ partes del negocio: banca retail tradicional

Modelo de negocio diferencial

•Enfocado al cliente, no al producto•Descansando en 3 pilares:

Rentabilidad, Solvencia y Liquidez

Situación holgada de liquidez

Vencimientos de deuda senior cubiertos en más de 4 veces por el “pool”

de liquidez

5Nota: Incluye Pastor


5

Equipo de profesionales motivados y cualificados + de 18.000

empleados

Amplia red comercial para dar servicio al

cliente

+ de 2.750

sucursalesPlataforma multicanal 24hx365d

Base accionarial comprometida y estable

36% de las acciones representadas en el Consejo de Administración

Y todo ello gracias a más de 7 millonesde clientes que han depositado su confianza en nosotros

Una aproximación a Banco Popular

6Nota: Incluye Pastor


6







Agenda



8

72%

62%

44%

Bancos españoles

Bancos europeos

1,52%1,12%

0,84%

Bancos españoles

Bancos europeos

9,8% 9,8%9,0%

Bancos españoles

Bancos europeos

39%44%

62%

Bancos españoles

Bancos europeos

A pesar de la crisis, nuestras fortalezas permanecen muy vivas…

Líderes en banca comercial y negocio retail:Préstamos sobre activos

Un margen recurrente privilegiado (1)

Fuerte Core Capital (2)

El banco más eficiente: ratio de eficiencia

8(1 ) Margen pre-Provisiones/ATMs(2 ) Core capital bajo regulación española que incluye ONCs y deducciones a nivel españolFuente: Resultados trimestrales 1T12; Bancos españoles: Caixabank, Sabadell, Bankia, Banesto y BankinterBancos europeos, KBW European Banks y valoración de Credit Suisse Banks


2007 1T12

9

… y nuestras prioridades se mantienen muy claras

Solvencia: Core capital*

Reforzar las provisiones de crédito e inmuebles (específica)

Reducir la dependencia de los mercados mayoristas:Gap Comercial

Ganar cuota de mercado de calidad (1)

(1) Cuota de mercado: créditos y depósitos. Fuente: Estado T7. Dato 2011 Popular + Pastor

* Core Capital bajo normas locales

9

(€, Miles de millones)+52%

Popular aislado Popular + Pastor

-49%

2008

(€, Miles de millones)


0,2

15

Lanzamiento marca

Targobank

Lanzamiento marca

Targobank

Nuestras fortalezas nos han permitido profundizar en operaciones corporativas que crean valor para nuestros accionistas…

Operaciones corporativas

Operaciones corporativas

+

Creación de Allianz

Popular

de la mano de

un socio estratégico

Fruto de la joint venture

alcanzada con otro

socio estratégico,

Crédit Mutuel

+Adquisición de Banco

Pastor

10


10

…. al tiempo que han reforzado nuestra ya sólida y estable base accionarial2. Evolución de Popular a lo largo de la crisis

11

% CS Consejo Administración:

36%

Nº total de acciones 1.813.738.560

Δ

50,2% tras la OPA de Pastor

Fuente: CNMV y nuestros registros.

Nº total de accionistas 226.481

Sindicatura de accionistas 10,22%

Fundación Pedro Barrie 8,12%

Allianz 7,08%

Américo Amorim 5,22%

Crédit Mutuel 5,00%

UEI 4,22%

Otros accionistas significativos del

Pastor 1,91%

Resto accionistas58,22%

La compra de Pastor pone de manifiesto nuestra capacidad de anticipación, comprando la mejor entidad posible

Excelente evolución del proceso de integraciónExcelente evolución del proceso de integración

Nuevo grupo bancario con €160.000 Mn

de activos

y más de 7 millones de clientes

Modelo de negocio similar centrado en PYMES

Liderazgo en Galicia

y refuerzo de cuota en mercados clave

Afianza nuestro posicionamiento

estratégico

Afianza nuestro posicionamiento

estratégico

Financieramente atractiva

Financieramente atractiva

Entre los mayores márgenes de explotación

del sector

VAN sinergias €947 Mn* (70% del valor de la transacción)

Aditiva en BPA

desde el primer año

Fortalecimiento del balance

Fortalecimiento del balance

Eleva la cobertura de activos problemáticos

Bajo riesgo de ejecución

Bajo riesgo de ejecución

Cultura compartida y disciplina de mercado

Refuerza la estabilidad de la base accionarial


* Revisadas al alza sobre las inicialmente publicadas12




3. Resultados y actividad del primer trimestre 2012



Agenda



(€, millones) 1T12 4T11 1T11 Dif. anual (€m)

Dif. anual (%)

Margen de intereses 693 527 516 177 +34.3%

Comisiones 186 170 172 14 8.1%

Resultado de Op. Financieras y otros ingresos 56 48 88 -32 -36.3%

Margen bruto 935 746 776 159 +20.5%

Costes de administración -397 -366 -326 -71 21.8%

Margen típico de explotación 539 381 450 89 19.8%

Provisiones de crédito e inversiones (ordinarias y aceleradas) -310 -185 -409 99 -24.2%

Provisiones para inmuebles (ordinarias y aceleradas), fondo de comercio -89 -120 +71 -160 >

Rdo. antes de impuestos 140 76 112 28 +24.8%

Beneficio neto 100 76 186 -86 -46.2%

Ratio de mora 6,35% 5,99% 5,44% + 91

p.b.

Ratio de eficiencia 39,08 % 45,30 % 38,37% +71 p.b.

Ratio crédito / depósitos 125 % 135 % 135% -10 p.p.

Core Capital 9,84 % 10,04% 9,93% -9 p.b.

14

Cuenta de resultados y ratios

Nota: ‘Resultado de Op. Financieras y otros ingresos’ incluye la aportación al Fondo de Garantía de Depósitos


Hemos registrado un comportamiento muy positivo en el comienzo del año

Principales mensajes 1T12

15

• Aumento de la cobertura de crédito en 15 p.p. hasta el 50% y la de inmuebles en 10pp hasta el 42%

• Ya hemos cumplido con un 60% del RDL 02/2012

Excelente posición de

liquidez

• La eficiencia mejora hasta el 39%, 36% Popular aislado. • Esperamos unas sinergias en Pastor por encima de lo inicialmente

anunciado y una mayor contribución desde el año 1

Fuerte aumento coberturas

• Margen de intereses +31% intertrimestral y +34% interanual (+25% Popular aislado). El total de ingresos recurrentes crece un 20%. El margen de explotación aumenta un 20% hasta €

539 Mn

Excepcionales ingresos

Mejoras en la eficiencia e integración

Pastor

• Hemos reducido en un 50% nuestro gap comercial en los últimos 3 años (desde €38.000 Mn hasta €19.000 Mn Popular aislado). La ratio de créditos sobre depósitos de la entidad combinada mejora hasta el 125%, con un “colchón”

de liquidez de más de €13.000 Mn


515 530 515 527615

3048

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 Media trimestral

2012e

16Nota: La contribución de Pastor corresponde a 1 mes y 11 días

Evolución del margen de intereses

Contribución Pastor (1 mes y 11 días)

Margen extraordinario

1,62 1,64

Margen de intereses sobre ATMs (%)

1,63 1,951,63

693

+31,5%Perímetro constante

(€, millones)4,20 4,00 4,00 4,05 4,06 4,24 4,29 4,41 4,60

1,43 1,531,84 1,81 1,95 2,11 2,26 2,09

1,52 1,591,94

2,62 2,59 2,75 2,73

1,71

1,33

2,25

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12

Rendimiento del créditoCoste financiación minorista con pagarésCoste financiación mayorista

Evolución de rendimientos y costes

(%)

Evolución del margen

(%)

Seguimos aumentando los márgenes en el activo que junto con una contención de los costes de financiación, ha permitido un fuerte crecimiento del margen de intereses. Este margen es sostenible a lo largo del año


+22,4%

Todo ello nos lleva a un gran aumento de los ingresos recurrentes. Los ingresos totales crecen un 17% a perímetro constante en el trimestre, a pesar de los mayores costes por el Fondo de Garantía de Depósitos

Evolución del total de ingresos

Contribución de Pastor (c.6 semanas)

Evolución de margen de intereses y comisiones

Evolución de Resultado de Op. Financieras (ROF) y otros

Margen intereses Comisiones Contribución Pastor

935

687 697

879

Nota: La contribución de Pastor corresponde a 1 mes y 11 días

+25,3%

89

48

56

17

Perímetro constante

+17,2%


Este sólido comportamiento viene avalado por el gran momento comercial que atraviesa el banco

Aumento de la base de

clientes (*)

(%)

Cuota de mercado ICO marzo 2012

• 47.723 nuevos clientes

• 17.672 nuevas PYMES

• Exportaciones: +141 pbs. aumento de cuota de mercado inter-anual Importaciones: +18 pbs. aumento de cuota de mercado inter-anual

Negocio internacional (*)

Evolución de las cuotas de créditos y depósitos

Nota: Cuota combinada de sectores residentes Popular+Pastor

5,4%5,8%

6,0%

5,9%6,2%

6,4%

dic-09 dic-10 dic-11Depósitos Créditos

3,2x cuota de mercado natural

+50pbs

.

+60pbs

Fuente: Bancos Santander, Bankia, BBVA, Sabadell y La CaixaNota: Popular +Pastor

18

• €

3.200 Mn nuevos depósitos desde final de año

Depósitos minoristas al

alza (*)*Nota: sólo Popular


Los mayores ingresos y las sinergias de la integración con Pastor nos permitirán mejorar aún más nuestra eficiencia.

Nota: La contribución de Pastor corresponde a 1 mes y 11 días de actividad 19

Ratio de eficiencia vs. Comparables

39% 41% 41% 43% 44% 47% 47%

76%

Banco 2

Banco 3

Banco 4

Banco 5

Banco 6

Banco 7

Banco 8

Media Europa 61,9%

Comparables: Sabadell, Banesto, Santander España, BBVA España, Caixabank, Bankinter y Cívica

38,37%45,30%

36,73% 39,08%

1T12

Popular Ex Pastor Popular + Pastor

1T11 4T11

Ratio de eficiencia


Esfuerzo en provisiones en el 1T:

Contra Resultados…. + €398 Mn

Contra Capital…. + €2.400 Mn

Ya cumplido el 60% del R.D. de febrero

4,81% 4,91%5,04%5,17% 5,27% 5,44%5,58%

5,85%5,99% 6,03%

6,35%

5,04%5,29%5,32% 5,48%

5,82%6,11%

6,69%

7.16%7,51%

8,37%

Dic-09 Mar-10 Jun-10 Sep-10 Dic-10 Mar-11 Jun-11 Sep-11 dic-11 Mar-12

20

Evolución ratio de mora

(*) Media de bancos, cajas y entidades de crédito a Marzo 2012 (última información disponible).

Evolución de las entradas netas en morosos

(€, millones)

Popular + Pastor Media del sector en España*

Entradas netas en mora estables. Todavía estamos en un entorno económico complejo, pero la clave está

en que Popular se mantiene como

el banco doméstico con mayor capacidad para sanear

Popular

Nota: datos ex-Pastor

234 pb.Perímetro constante

202 pb.

1T12 Margen típico de explotación (1)

(1 ) Margen típico de explotación/ ATMs PopularFuente: Informes trimestrales a Dic-11; Bancos españoles: Caixabank, Sabadell, Bankia, Banesto y BankinterBancos europeos, KBW Bancos europeos y Credit Suisse valoración de bancos

Nota: la contribución de Pastor corresponde a 1 mes y 11 días de actividad.


2121

(1) Activos no rentables: Morosos+ Activos inmobiliarios+ Fallidos

Cobertura de inmuebles Cobertura de activos no rentables

(1)

+10p.p. +13p.p.

El importante esfuerzo en provisiones conlleva un exigente aumento de las coberturas en todos los activos no rentables…

Estas coberturas excluyen el valor de los colaterales


Beneficio Neto

(€, millones)

+32%

…

y a pesar de ello, conseguimos alcanzar €140 Mn de BAI y €100 Mn de Beneficio neto en el trimestre

Provisiones Acumuladas 2007-11 + RD febrero 2012 sobre riesgo total

21







Agenda



2323

En 4 años habremos reducido en €18.000 Mn (c.50%!) nuestra dependencia de financiación mayorista. En el 1T de 2012, los objetivos de todo el año han sido más que cumplidos…

Evolución del gap comercial(1)

(€, million)

€-18.700 Mn

23

Ratio Créditos/Depósitos (%)

-46pp

Popular aislado Popular + PastorPopular aislado Popular + Pastor

-8pp €-4.400 Mn

(€, millones)

… y mantenemos un cómodo “colchón”

de liquidez (€

14.000 Mn) que cubre 4,6 veces nuestros vencimientos de deuda senior


24

Hemos cerrado el gap manteniendo el crédito a clientes y accediendo a los mercados internacionales…

Evolución del crédito bruto

(€, millones)+20%

117.955

Evolución del pasivo minorista

(€, millones)+29%

Contribución Pastor

77 % de los vencimientos 2012 prefinanciados en 1T12

• €4.360 Mn mejora del gap (1)

comercial • €750 Mn deuda senior• €600 Mn cédulas hipotecarias

€

5.710 Mn prefinanciados en 1T12

Perímetro constante

-1,1% 79.589Perímetro constante

+4,3%

1GAP: Crédito: Crédito a clientes neto- Otros créditos – Repos – Ajustes por valoración de repos – créditos ICO - titulizaciones; Depósitos: vista + plazo+ Otras cuentas y ajustes por valoración + cuentas de recaudación (incluidas en otros pasivos financieros)+ pagarés+pasivos subordinados minoristas

Créditos ICO: Créditos a PYMES prefinanciados por el Gobierno


En cuanto a solvencia, cumpliremos con todos los requerimientos tanto en 2012 como en 2013

• Exchange de Preferentes por ONCs REALIZADO

• Exchange de las ONCs emitidas en 2009 por nuevas ONCs (computables para EBA) REALIZADO

• Conversión de las ONCs emitidas en 2010 en acciones. 18 DE JUNIO

• Emisión de ONCs computables por la adquisición de Pastor. A LO LARGO DE PRÓXIMOS 9-12 MESES

Nota: Datos para Popular y Pastor25


Core Capital EBA

Capital Principal

Mínimo 9% a 30/6/12

Mínimo 8%

Cumplimos en 2012 y en 2013

> 9% en 2012 y en 2013

Tipo de Requerimiento Nivel RequeridoEstimación Banco

Popular

Estimaciones de Core Capital EBA

8,70%9,95% 10,20%

10,80%

1T12 2T12 4T12 4T13







Agenda



Nuestras fortalezas son reconocidas por los analistas …

“Su margen antes de provisiones, superior al de sus competidores, le ha permitido afrontar la presión en provisiones”

(Macquarie, 01-02-12)

27


“El beneficio neto ha sido mucho mejor que las estimaciones gracias a la fortaleza del margen de intereses. La recurrencia del resultado de explotación permite a Popular

asignar más provisiones de las esperadas”

(Bank of America Merril Lynch, 30-04-12)

“Popular ha publicado unos resultados del 1T mejores de lo esperado gracias a la mejora del diferencial de clientes. No se observan tensiones en la cartera de préstamos

no vinculados al sector inmobiliario”

(Deutsche Bank, 27-04-12)

“Excelente comienzo de año. Aún sin consolidar Pastor, el margen de intereses hubiera crecido un 25%, sin contribuciones significativas de los LTROs”

(ACF, 27-04-12)

27

“Popular tiene el potencial de generar capital a futuro una vez haya concluido su

limpieza del balance gracias a que cuenta con los mejores márgenes del sector”

(KBW, 04-05-12)

… por la prensa nacional e internacional …

“La oferta de Banco Popular para comprar un rival. Nueva etapa en la reestructuración bancaria española”

(Financial Times 11-10-11)

28


“Los resultados de Banco Popular en el 1T han batido las previsiones. Mejora todos los márgenes e ingresa un 25% más, habiendo realizado ya el 60% de las provisiones que

le exige la reforma financiera”(El Economista, 28-04-12)

“Crecen las sinergias con Pastor, que aportará beneficios desde este año”

(Cinco Días, 28-04-12)

28

“Mensajes necesarios los de Angel Ron en un momento en que todo el sector está cuestionado y en el que no hay

sensibilidad para separar entidades buenas de las que no lo son”

(Expansión, 12-06-12)

“Popular se compromete a afrontar los desafíos sin ayudas”(Cinco Días, 12-06-12)

… y por las agencias de rating

…

29

“Popular tiene la habilidad para absorber con éxito Pastor, manteniendo sus fortalezas y generando beneficios recurrentes suficientes para absorber el todavía alto coste del crédito y mantener la rentabilidad. (…) Además, el Grupo continua reforzando liquidez y potenciando sus niveles de capital para cumplir con los cada vez más exigentes requisitos regulatorios (…) Se espera

que la entidad combinada favorezca la capacidad competitiva del Grupo en un mercado en proceso de consolidación”

(DBRS, 16 Abril 2012)

“Sólida franquicia en España centrada en PYMES que, progresivamente, está mejorando su mix de financiación, aumentando los depósitos de clientes”

(Fitch Ratings, 11 Octubre 2011)

Ratings de Popular

Ratings bajo presión por el difícil entorno económico en

EspañaBB+ BBB-

A high Ba1

“Popular disfruta de una estable franquicia domestica en banca minorista cuya principal fortaleza reside en su estable y leal base de clientes, entre los que cuenta con una alta penetración de producto y que constituyen su principal fuente de financiación”

(Standard & Poor´s, 23 Mayo 2012)

5. Valoración

de Popular por

los diferentes

agentes

del mercado

29

“Popular es un referente global en banca retail gracias a su elevada rentabilidad y la fortaleza de su franquicia de PYMES. La recurrencia de su negocio y uno de los ratios de eficiencia más reducidos del mundo dan estabilidad a sus beneficios futuros”

(Moody’s, 17 Mayo 2012)

http://www.researchrecap.com/wp-content/uploads/2010/05/DBRS-logo.gif

1. Una

aproximación

a Banco

Popular

2. Evolución

de Popular a lo largo de la crisis

5. Valoración

de Popular por

los diferentes

agentes

del mercado



4. Liquidez, financiación

y solvencia

Agenda

308. Perspectivas

2012 /2013

7. Reales

Decretos

y Plan de Negocio

Ante subidas de la prima de riesgo española, baja la cotización de Popular y a la inversa.

Evolución de la acción POP vs. Diferencial bono alemán-español

Nuestra acción está

muy influenciada por las variaciones de la prima de riesgo española

Fuente: Bloomberg, 8 de junio 2012

6. La acción

y política

de dividendos

31

0

1

2

3

4

5

6

1

2

3

4

5

6

7

ene-

10

feb

-10

mar

-10

abr-

10

may

-10

jun-

10

jul-

10

ago

-10

sep

-10

oct

-10

nov-

10

dic

-10

ene-

11

feb

-11

mar

-11

abr-

11

may

-11

jun-

11

jul-

11

ago

-11

sep

-11

oct

-11

nov-

11

dic

-11

ene-

12

feb

-12

mar

-12

abr-

12

ma y

-12

Popular (Eje izq.) Bono español 10 años- Bono alemán 10 años (Eje dcho)

20

30

40

50

60

70

80

90

100

110

15-Feb 26-Feb 8-Mar 19-Mar 30-Mar 10-Apr 21-Apr 2-May 13-May 24-May 4-Jun

BKT

SAB

POP

BBVA

SANBANCOS EUROPEOS

CABK

BKIA

Además, el levantamiento de la prohibición de las posiciones cortas en el sector financiero español el 15 de febrero ha tenido consecuencias muy negativas en las cotizaciones, especialmente en Banco Popular

*Base 100 a 14 de febrero 2012


Evolución relativa de la acción Popular vs. bancos españoles y europeos

Caídas medias del 40% en la banca española desde el levantamiento de la prohibición. Todos los domésticos, más afectados por los cortos, se comportan peor que el índice de bancos de la zona Euro

6. La acción

y política

de dividendos

32

Fuente: CNMV, 1 de junio 2012

Posiciones CortasPopular 6,68%

Bankinter 6,45%Sabadell 2,37%Bankia 0,78%

Santander 0,68%BBVA 0,61%

Banesto 0,53%Caixabank 0,42%

10,39

6,36

1,48

0

2

4

6

8

10

12

3,49

2,28

0,32

0,00

0,50

1,00

1,50

2,00

2,50

3,00

3,50

4,00

Popular cotiza en mínimos históricos respecto a su valor contable y el beneficio recurrente…

Fuente: Bloomberg, 8 de junio de 2012

Estimaciones para 2012 según plan de negocio (Margen de Explotación = 2.100 Mn €)

Inicio CrisisInicio Crisis

Cotizar a sólo un 30% del valor en libros y a menos de 1,5 veces beneficio de explotación supone un claro suelo en valoración

Precio / Valor Contable Capitalización / Margen de Explotación

6. La acción

y política

de dividendos

33

3,07

2,472,35 2,27

1,81

1,49 1,48

1,02

Caixabank Bankinter BBVA Sabadell Santander Banesto Popular Bankia

0,65

0,60

0,460,43

0,370,33 0,32

0,14

BBVA SantanderCaixabank Sabadell Bankinter Banesto Popular Bankia

… mostrando además un descuento según estas ratios frente a la banca española…

Comparables: BBVA, Santander, Caixabank, Sabadell, Bankinter,, Banesto, Bankia


Precio / Valor Contable Capitalización / Margen de Explotación

Fuente: Estimaciones Popular según plan de negocio (Margen de Explotación = 2.100 Mn €). Estimaciones de consenso para el resto de entidades

Comparables: Caixabank, Bankinter, Sabadell, BBVA, Santander, Banesto, Bankia

6. La acción

y política

de dividendos

34

… que, en contraste con nuestros superiores fundamentales, dejan entrever el fuerte potencial alcista de la acción

Media = 0,41 Media = 1,99

Banco 1 Banco 2 Banco 3 Banco 4 Banco 5 Banco 6 Banco 7 Banco 1 Banco 2 Banco 3 Banco 4 Banco 5 Banco 6 Banco 7

75,56%

51,67% 51,19%53,71% 53,15%62,37%

SAN

POP

BKT

SAB

BBVA

BTO

2011* 2010 2009

A pesar de la crisis, Banco Popular está

realizando un esfuerzo y mantiene su pay out en niveles líderes

Fuente: informes anuales Santander, Bankinter, Sabadell, BBVA, y Banesto.

* Datos estimados. Fuente: informes trimestrales, web corporativas y factset 28/02/2012. Los datos de Popular son reales.

Por dividendo de un año se entiende todos los pagos liberados (en efectivo o acciones) a accionistas con cargo a los resultados de ese año aunque el abono se haya realizado un año después.

6. La acción

y política

de dividendos

35

Banco 1 Banco 2 Banco 3 Banco 4 Banco 5

El calendario de dividendos en 2012 se ajusta por imperativo del

proceso de OPA sobre Banco Pastor

Año 2011

OCT-2011

0,05 €

efectivo

OCT-2012

efectivo ó acciones

(a su elección)

Año 2012

MARZ-ABR 2012

0,04 €


(a su elección)

JUL 2012

0,08 € (0,04€+ 0,04€)


(a su elección)

Con cargo al ejercicio 2012Con cargo al ejercicio 2011

Calendario de dividendos Banco Popular

6. La acción

y política

de dividendos

36

JUN 2012

1. Una

aproximación

a Banco

Popular

2. Evolución

de Popular a lo largo de la crisis

5. Valoración

de Popular por

los diferentes

agentes

del mercado




Agenda



37

Reales Decretos para el Saneamiento del Sistema Financiero

Se descarta cualquier tipo de apoyo financiero público para cumplir con estos requerimientos

(1) Disponemos de dos ejercicios para absorber este impacto

Cumplimiento de Capital EBA y de Capital principal en 2012 y en 2013

RD 2/2012 del 3 de febrero 2012

4.000 Mn € Contra Capital………. 2.500 MnContra Resultados…. 1.500 Mn

Cubierto el 60% con provisiones en el primer trimestre

Impacto (1) Comentarios2012 2013

4.000 Mn € 0 Mn €

RD 18/2012 del 12 de Mayo 2012

3.300Mn €

Absorbido por recursos generados por el Grupo:• 4.400 Mn Margen de Explotación • 2.000 Mn plusvalías

ComentariosImpacto (1) 2012 2013

2.700 Mn € 600 Mn € Contra Capital………. 900 MnContra Resultados…. 2.400 Mn

Nota: De los 7.300 Mn de € de provisiones, 4.100 millones son genéricas, por lo que si no se necesitan a 31/12/2013 se pueden dedicar a otros saneamientos

38


Plan de Negocio 2012-2013 (*)

A pesar de las importantes provisiones, se espera beneficio neto positivo en 2012 Y 2013, gracias a la capacidad de Banco Popular de generar ingresos ordinarios y extraordinarios

Se cubrirán todas las provisiones aceleradas y genéricas exigidas por los dos RD Ley para la exposición al sector inmobiliario y de construcción

(€, Miles de millones)

7,3

2,4

1T12 2T12 2S12 1S13 2S13 Total

4,0

3,3

Total provisiones RD 02/12 Total provisiones RD 18/12

(€, millones) 2012E 2013E

Margen de intereses 2.800 2.900

Margen de explotación 2.100 2.300

Plusvalías 1.700 300

Beneficio Neto 325 580

39

Además, para las empresas no inmobiliarias y particulares, se incorporarán 1.600 Mn de dotaciones, por encima de las expectativas internas de pérdida esperada

El nuevo plan de negocio no alterará la actual política de dividendos de Banco Popular

7,3


(*) Sujeto a aprobación por el Banco de España

Popular será capaz de realizar la totalidad de estas provisiones sin necesidad de ayuda pública







Agenda



40

Perspectivas 2012/2013

• Cumpliremos con las nuevas provisiones exigidas por los dos RD de 2012 sin necesidad de ningún tipo de apoyo financiero público.

• Para las empresas no inmobiliarias y particulares, se incorporarán 1.600 Mn de dotaciones, por encima de las expectativas internas de pérdida esperada.

Excelente posición

competitiva

• Fuerte capacidad de generación de ingresos y sinergias:

Beneficio antes de provisiones est. 2.100 Mn en 2012 y 2.300 Mn en 2013

• Capacidad demostrada de generación de plusvalías:

Estimado de 2.000 Mn entre 2012 y 2013

Fuerte aumento coberturas

• El entorno Macro, Micro y Regulatorio seguirá

siendo muy complejo. El problema no es tanto España como la falta de acción conjunta en la Eurozona para recuperar la confianza de los mercados.

Entorno complejo

Fortaleza y recurrencia de

Resultados

41

• La eficiencia en ingresos y costes, una buena posición de liquidez y un alto nivel de capital nos permitirán aprovechar todas las oportunidades que ofrece el actual mercado en restructuración

8. Perspectivas 2012/2013

Angel Ron: Grupo banco popular, un modelo de negocio rentable y solvente ante la crisis

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