“ANÁLISIS DE LOS FACTORES ECONÓMICOS Y...
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UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS
ESCUELA DE CONTADURÍA PÚBLICA AUTORIZADA
TESIS PRESENTADA COMO REQUISITO PARA
OPTAR POR EL TÍTULO DE CONTADOR PÚBLICO AUTORIZADO
TEMA:
“ANÁLISIS DE LOS FACTORES ECONÓMICOS Y FINANCIEROS QUE
AFECTAN EL RENDIMIENTO DE LA EMPRESA LA CASA ESPAÑOLA POR EL
PERIODO 2015-2016”
AUTOR:
LUIS MIGUEL NARANJO ZAMBRANO
TUTOR DE TESIS:
KATIA DEL ROCIO RUIZ MOLINA
GUAYAQUIL, ENERO 2017
II
UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS
ESCUELA DE CONTADURÍA PÚBLICA AUTORIZADA
Unidad de Titulación
REPOSITORIO NACIONAL EN CIENCIAS Y TECNOLOGÍA
FICHA DE REGISTRO DE TESIS/TRABAJO DE GRADUACIÓN
Título y subtítulo: “Análisis de los factores económicos y financieros que afectan el rendimiento de la
empresa La Casa Española por el periodo 2015-2016”
Autor:
Luis Miguel Naranjo Zambrano
TUTOR: Cpa. Katia del Rocío Ruiz Molina, MSc.
REVISOR (A):
Institución: Universidad de Guayaquil FACULTAD: Ciencias Administrativas
Carrera: Contaduría Pública Autorizada
Grado Obtenido:
Fecha de publicación: N° de págs.:
Áreas Temáticas: Económico financiero
Palabras Claves: Análisis, financiero, económico, actividades, indicadores.
RESUMEN El realizar un trabajo de investigación está enfocado en realizar un análisis financiero que permita la aplicación de
procedimientos para mejorar la gestión de las actividades de la empresa, pretende proveer una guía con altos niveles de
eficiencia y eficacia para el cumplimiento óptimo de las actividades de La Casa Española. El objetivo principal de esta
tesis es el análisis financiero de la empresa, de esta manera recopilar información relevante para la toma de decisiones
futuras, uno de los instrumentos que se aplicó para la recolección de datos, fue la encuesta, lo cual realizamos un análisis
de la situación financiera de la empresa utilizando indicadores financieros e investigación de campo lo cual nos permitió
determinar que la entidad no cuenta con un sistema de control interno, procedimientos financieros definida que le
permita mantener un orden en las actividades realizadas a diario.
N° DE REGISTRO: N° De Clasificación:
DIRECCIÓN URL:
ADJUNTO PDF SI ( X ) NO ( )
Contacto con Autor:
Luis Miguel Naranjo Zambrano
Teléfono:
0985586098
E-mail:
Contacto con la institución Nombre: Ab. Elizabeth Coronel
Teléfono:
E-mail:
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CERTIFICADO PORCENTAJE DE SIMILITUD
Habiendo sido nombrado Cpa.Katia del Rocío Ruiz Molina, MSc, tutor del trabajo de titulación
certifico que el presente trabajo de titulación ha sido elaborado por Luis Miguel Naranjo
Zambrano con C.I 0927595827, con mi respectiva supervisión como requerimiento parcial para
la obtención del título de Contador Público Autorizado.
Se informa que el trabajo de titulación: “ANÁLISIS DE LOS FACTORES ECONÓMICOS Y
FINANCIEROS QUE AFECTAN EL RENDIMIENTO DE LA EMPRESA LA CASA
ESPAÑOLA POR EL PERIODO 2015-2016”, ha sido orientado durante todo el periodo de
ejecución en el programa anti plagio quedando el 4% de coincidencia.
Tutor
Cpa.Katia del Rocío Ruiz Molina, MSc.
C.I. 0910473479
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LICENCIA GRATUITA INTRANSFERIBLE Y NO EXCLUSIVA PARA EL USO NO
COMERCIAL DE LA OBRA CON FINES NO ACÁDEMICOS
Yo, Luis Miguel Naranjo Zambrano con C.I 0927595827, certificamos que los contenidos
desarrollados en este trabajo de titulación, cuyo título es “Análisis de los factores económicos y
financieros que afectan el rendimiento de la empresa La Casa Española por el periodo 2015-
2016”, son de nuestra absoluta propiedad y responsabilidad Y SEGÚN EL Art. 144 del
CÓDIGO ÓRGANICO DE LA ECOMÍA SOCIAL DE LOS CONOCIMIENTOS,
CREATIVIDAD E INNOVACIÓN*, autorizo el uso de una licencia gratuita intransferible y no
exclusiva para el uso no comercial de la presente obra con fines no académicos, en favor de la
Universidad de Guayaquil, para que haga uso del mismo, como fuera pertinente.
Luis Miguel Naranjo Zambrano
C.I 0927595827
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Dedicatoria
Dedico este proyecto de tesis a Dios y a mis padres. A Dios porque ha estado conmigo a cada
paso que doy, cuidándome y dándome fortaleza para continuar, a mis padres y mi abuelita,
quienes a lo largo de mi vida han velado por mi bienestar y educación siendo mi apoyo en todo
momento. Depositando su entera confianza en cada reto que se me presentaba sin dudar ni un
solo momento en mi inteligencia y capacidad. Es por ellos que soy lo que soy ahora.
Luis Miguel Naranjo Zambrano
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Agradecimiento
En primer lugar, doy las gracias a mi Dios para darme salud y sabiduría para culminar esta
etapa de mi vida.
Agradezco el apoyo de mi madre Leonor Zambrano, que sin duda alguna nunca dejo de
confiar en mí, corrigiendo mis faltas y celebrando mis triunfos.
A mi abuelita Juanita Ríos, que con sus consejos me ha ayudado a afrontar los retos que se
han presentado a lo largo de mi vida.
Agradezco a mis tíos por brindarme su ayuda, cariño y comprensión han sido fundamentales
en mi vida.
a la Ing., Katia Ruiz por toda la colaboración brindada, durante la elaboración de este
proyecto.
Luis Miguel Naranjo Zambrano
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ANÁLISIS DE LOS FACTORES ECONÓMICOS Y FINANCIEROS QUE AFECTAN
EL RENDIMIENTO DE LA EMPRESA LA CASA ESPAÑOLA POR EL PERIODO
2015-2016
Autoras: Luis Miguel Naranjo Zambrano
Tutor: Cpa. Katia del Rocío Ruiz Molina, MSc.
Resumen
El realizar un trabajo de investigación está enfocado en realizar un análisis financiero que
permita la aplicación de procedimientos para mejorar la gestión de las actividades de la empresa,
pretende proveer una guía con altos niveles de eficiencia y eficacia para el cumplimiento óptimo
de las actividades de La Casa Española. El objetivo principal de esta tesis es el análisis
financiero de la empresa, de esta manera recopilar información relevante para la toma de
decisiones futuras, uno de los instrumentos que se aplicó para la recolección de datos, fue la
encuesta, lo cual realizamos un análisis de la situación financiera de la empresa utilizando
indicadores financieros e investigación de campo lo cual nos permitió determinar que la entidad
no cuenta con un sistema de control interno, procedimientos financieros definida que le permita
mantener un orden en las actividades realizadas a diario.
Palabras claves: Análisis, financiero, económico, actividades, indicadores.
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ANALYSIS OF THE ECONOMIC AND FINANCIAL FACTORS THAT AFFECT
THE PERFORMANCE OF THE COMPANY THE SPANISH HOUSE FOR THE
PERIOD 2015-2016
Author: Luis Miguel Naranjo Zambrano
Advisor: Cpa. Katia del Rocío Ruiz Molina, MSc.
Abstract
The carrying out of a research work is focused on carrying out a financial analysis that allows
the application of procedures to improve the management of the company's activities. It aims to
provide a guide with high levels of efficiency and effectiveness for the optimal performance of
the activities of the company. Spanish House The main objective of this thesis is the financial
analysis of the company, in this way collecting relevant information for future decision-making,
one of the instruments that was applied for data collection, was the survey, which we carried out
an analysis of the financial situation of the company using financial indicators and field research
which allowed us to determine that the entity does not have an internal control system, defined
financial procedures that allow it to maintain an order in the activities carried out daily.
Keywords: Analysis, financial, economic, activities, indicators.
IX
Tabla de contenido
REPOSITORIO NACIONAL EN CIENCIAS Y TECNOLOGÍA ........................................... II
CERTIFICADO PORCENTAJE DE SIMILITUD ................................................................. III
Dedicatoria .................................................................................................................................V
Agradecimiento ........................................................................................................................ VI
Resumen .................................................................................................................................. VII
Abstract ..................................................................................................................................VIII
Introducción ............................................................................................................................... 1
CAPÍTULO I .............................................................................................................................. 2
El problema ................................................................................................................................ 2
1.1 Planteamiento del problema. ............................................................................................ 2
1.2 Formulación y sistematización del problema. .................................................................. 4
1.2.1 Formulación del problema. ....................................................................................... 4
1.2.2 Sistematización del problema. .................................................................................. 5
1.3 Objetivos de la investigación. .......................................................................................... 5
1.3.1 Objetivo general. ....................................................................................................... 5
1.3.2 Objetivos específicos. ............................................................................................... 5
1.4 Justificación de la investigación. ...................................................................................... 6
1.4.1 Justificación teórica. .................................................................................................. 6
1.4.2. Justificación práctica. ............................................................................................... 6
X
1.4.3 Justificación metodológica. ....................................................................................... 6
1.5 Delimitación de la investigación. ..................................................................................... 7
1.6 Hipótesis. .......................................................................................................................... 7
1.6.1 Variable independiente. ............................................................................................. 7
1.6.2 Variable dependiente. ................................................................................................ 7
1.6.3 Operacionalización de las variables. ......................................................................... 8
CAPITULO II ............................................................................................................................ 9
Marco referencial ....................................................................................................................... 9
2.1 Antecedente de la investigación. ...................................................................................... 9
2.2 Marco teórico. ................................................................................................................ 11
2.2.1 Organización. .......................................................................................................... 11
2.2.2 Tipos de organización. ............................................................................................ 12
2.2.3 Factores económicos. .............................................................................................. 13
2.2.4 Factores financieros. ............................................................................................... 13
2.2.5 Estrategia financiera. ............................................................................................... 14
2.2.6 Evaluación de las estrategias financieras. ............................................................... 15
2.2.7 Gestión. ................................................................................................................... 15
2.2.8 Gestión financiera. .................................................................................................. 16
2.2.9 Objetivos de la Gestión Financiera. ........................................................................ 16
2.2.10 Funciones de la Gestión Financiera. ..................................................................... 16
XI
2.2.11 Planificación financiera. ........................................................................................ 17
2.2.12 Importancia de la planificación financiera. ........................................................... 18
2.2.13 Estrategias. ............................................................................................................ 18
2.2.14 Índices financieros. ............................................................................................... 19
2.3 Marco contextual. ........................................................................................................... 24
2.3.1 Misión. .................................................................................................................... 25
2.3.2 Visión. ..................................................................................................................... 25
2.3.3 Valores institucionales. ........................................................................................... 25
2.3.4 Organigrama de la empresa la casa Española Cía. Ltda. ........................................ 26
2.4 Marco conceptual. .......................................................................................................... 26
2.5 Marco legal. .................................................................................................................... 27
CAPITULO III ......................................................................................................................... 31
Marco metodológico ................................................................................................................ 31
3.1 Diseño de la investigación. ............................................................................................ 31
3.2 Tipo de investigación. .................................................................................................... 31
3.2.1 Investigación documental. ....................................................................................... 31
3.2.2 Investigación descriptiva. ........................................................................................ 32
3.2.3 Investigación de campo. .......................................................................................... 32
3.3 Métodos de investigación. .............................................................................................. 32
3.3.1 Método deductivo. ................................................................................................... 32
XII
3.3.2 Método inductivo. ................................................................................................... 33
3.4 Población y muestra. ...................................................................................................... 33
3.4.1 Población. ................................................................................................................ 33
3.4.2 Muestra. ................................................................................................................... 33
3.5 Instrumento y técnica de investigación. ......................................................................... 34
3.5.1 Encuesta. ................................................................................................................. 34
3.6 Encuesta realizada al personal de la empresa la casa española Cía. Ltda. ..................... 35
CAPITULO IV ......................................................................................................................... 45
La propuesta ............................................................................................................................. 45
4.1 Introducción. .................................................................................................................. 45
4.1.1 Título de la propuesta. ............................................................................................. 45
4.2 Justificación de la propuesta. ......................................................................................... 45
4.3 objetivos de la propuesta. ............................................................................................... 47
4.3.1 objetivo general. ...................................................................................................... 47
4.3.2 Objetivos específicos. ............................................................................................. 47
4.3.3 Misión. .................................................................................................................... 47
4.3.4 Visión. ..................................................................................................................... 47
4.3.5 Valores institucionales. ........................................................................................... 47
4.4 Planificación financiera. ................................................................................................. 48
4.5 Análisis financiero. ........................................................................................................ 49
XIII
4.5.1 Procedimientos financieros. .................................................................................... 51
4.6 Política de venta en la planificación financiera. ............................................................. 54
4.6.1 Proyecciones de ventas. .......................................................................................... 55
4.6.2 Indicadores financieros. .......................................................................................... 62
4.6.3 Análisis de los ratos financieros. ............................................................................. 66
Conclusiones y recomendaciones ............................................................................................ 67
Conclusiones. ....................................................................................................................... 67
Recomendaciones. ................................................................................................................ 68
Referencias ............................................................................................................................... 69
Apéndice .................................................................................................................................. 71
XIV
Índice de tablas
Tabla 1 Operacionalización de las variables. ............................................................................. 8
Tabla 2 Muestra. ...................................................................................................................... 34
Tabla 3 Situación de la empresa .............................................................................................. 35
Tabla 4 Situación Financiera. .................................................................................................. 36
Tabla 5 Políticas financieras. .................................................................................................. 37
Tabla 6 Rendimiento financiero. ............................................................................................. 38
Tabla 7 Procedimientos financieros. ...................................................................................... 39
Tabla 8 Eficiente control ......................................................................................................... 40
Tabla 9 Estrategia financieras. ................................................................................................ 41
Tabla 10 Registro de las actividades ....................................................................................... 42
Tabla 11 Capacitación al personal administrativo. ................................................................. 43
Tabla 12 Implementando estrategias financieras. ................................................................... 44
Tabla 13 Cuadro de las ventas proyectadas............................................................................. 55
XV
Índice de figuras
Figura 1: Organigrama de la empresa la casa española. .......................................................... 26
Figura 2: Situación actual de la empresa. ............................................................................... 35
Figura 3: Herramientas para controlar la situación financiera. ............................................... 36
Figura 4: Políticas dentro de la empresa que pueda regir la liquidez. .................................... 37
Figura 5: Rendimiento financiero que tiene en la actualidad la empresa. .............................. 38
Figura 6: Procedimientos financieros que aplica la empresa en las diferentes actividades. ... 39
Figura 7: Eficiente control en el actual sistema contable y administrativo ............................ 40
Figura 8: La empresa no cuenta con estrategia financieras. ................................................... 41
Figura 9:Registro de las actividades administrativa y operativa. ............................................ 42
Figura 10: Capacite al personal administrativo para evitar errores. ....................................... 43
Figura 11: Fortalecer las actividades de la empresa ............................................................... 44
1
Introducción
En la actualidad la economía tiene inestabilidad y esto provoca que las empresas se sometan a
un análisis de los factores internos y externos que provocan una baja en sus actividades
comerciales y así tomar decisiones que ayuden al desarrollo utilizando de manera eficaz y
eficiente los recursos que poseen. La presente investigación tiene como finalidad servir de guía
para mejorar las actividades de la empresa La Casa Española, la cual permitirá analizar la
situación actual de la empresa tanto operativa como administrativa y poder cumplir con las metas
planteadas por la administración.
Nuestro trabajo de investigación se desarrollaron cuatros capítulos detallados a continuación:
Capítulo I, tenemos el planteamiento del problema, la formulación, los objetivos planteados,
la hipótesis y las variables.
Capítulo II, comprende el marco referencial, el marco teórico basados en teorías y conceptos
de varios autores sobre nuestro trabajo de investigación.
Capítulo III, se utilizó la metodología de la investigación con técnicas de recopilación de
datos como encuestas con el fin de recaudar información para que sea de sustento para nuestro
trabajo de investigación.
Capítulo IV, se detalla la propuesta planteada, las conclusiones y recomendaciones de nuestro
trabajo de investigación.
2
CAPÍTULO I
El problema
1.1 Planteamiento del problema.
En las dos últimas décadas se registran cambios en el orden económico mundial, la
globalización de las economías demanda de las organizaciones empresariales una mayor
productividad y calidad en sus productos y servicios exigen acoplarse el entorno para lograr en el
corto plazo competitividad y eficiencia de no hacerlo se exponen al riesgo de desaparecer. La
mayoría de las empresas empiezan su actividad comercial sin tener conocimientos sólidos en lo
que es finanzas y manejo de los recursos, solo se cree que es necesario con el cumplimiento de
las leyes y cumplir con el estado, pero tal aseveración no es cierta ya que se necesita de conocer
de una serie de herramientas para aplicarlas y de esta forma conocer la situación económica y
financiera de la empresa.
La situación financiera internacional obliga a administrar adecuadamente y de forma racional
los recursos materiales y humanos con vista a lograr la eficiencia en la productividad, la
evaluación de los resultados de la gestión de la empresa es el punto de partida para tomar
numerosas decisiones en el proceso de administrar de manera que sean consecuentes con las
tendencias de comportamientos en el futuro y que puedan predecir su situación económica y
financiera en aras del desarrollo de la economía de un país. Para logar una correcta
administración financiera es necesario realizar un adecuado análisis económico financiero que
representa un medio infalible para el control de los recursos y evaluar la situación económica
financiera de las entidades.
En nuestro país la pequeñas y medianas empresas juegan un papel preponderante ya que la
mayoría de estas según lo que dice el servicio de rentas internas una de las primeras actividades
3
que realiza es la de comercio al por mayor y menor las mismas que son fuentes generadoras de
trabajo. Las empresas se desenvuelven en un entorno cada vez más competitivo en donde
continuamente deben revisar su estrategia para no quedarse al margen o perder su actual posición
en el mercado, muchas empresas care3cen de un proceso sistemático para poner en práctica
estrategias para obtener una realimentación que permita un ajuste permanente.
Es evidente que toda actividad empresarial implica riesgos esto se produce por el hecho de
que las empresas llevan a cabo sus actividades en un entorno de incertidumbre en ausencia de
certeza sobre lo que ocurriría en el futuro. Una vez definido el entorno general que afecta a la
empresa se beberá valorará el sector al que la empresa pertenece, el enfoque deberá centrarse no
solo en las estimaciones y evolución futura de las principales variables, sino también en la
historia del propio sector y la diferenciación de cada una de las empresas que lo componen en
función de sus estrategias de crecimiento.
La empresa la casa española Cía. Ltda. Su actividad principal es la comercialización de
productos de consumo masivo, balanceado para mascotas y la línea de consumo humano, por lo
que se ha podido identificar varias deficiencias como la falta de persona con ausencia de
conocimientos financieros, control inadecuado en las operaciones, la ausencia de un estudio de
mercado y la falta de un estudio económico, en muchas ocasiones la empresa se ha visto
comprometido su patrimonio debido a que las inversiones realizadas no han podido ser
recuperadas en las condiciones pactadas por los clientes, lo que ha conllevado a que la empresa
caiga en iliquidez por la falta de recuperación de la cartera. De igual manera la falta de
conocimiento de administración financiera ha llevado a la gerencia a tomar decisiones basadas
en su buen criterio comprometiendo en muchos de los casos al patrimonio institucional.
4
El análisis económico financiero en la empresa tiene como objetivo evaluar la evolución
económica financiera y las causas de los cambios en dicha situación, así como estimar y predecir
dentro de ciertos límites, la evolución futura de la situación económica y financiera para poder
emitir un juicio crítico y razonado que permita la posible toma de decisiones, por ellos es una
parte imprescindible del análisis interno de la empresa. El análisis económico financiero aportará
a la administración conocimientos si la empresa es económica y financieramente viable en el
futuro, reduciendo al mínimo la incertidumbre de la utilización eficiente de los recursos.
En consecuencia, la investigación se basa en el análisis económico financiero de los dos
últimos años 2015 - 2016 con la finalidad de proponer alternativas para evitar y reducir los
niveles de riesgo en las inversiones de la empresa y mejorar los procesos y procedimientos que
contribuyan a una gestión de administración financiera eficaz. Mediante el proceso de
investigación se buscará el diseño de una herramienta aplicable para realizar planes financieros
en la empresa la casa española Cía. Ltda., con el fin de cumplir con el objetivo de la
administración financiera a través de una análisis referente a un modelo de planificación
financiera que se ajustara a la realidad de la empresa, tomando en consideración su perfil
competitivo y el mercado en que se desarrolla, permitiendo que este modelo sea una herramienta
viable y aceptable para la toma de decisiones referentes a inversiones y financiamiento.
1.2 Formulación y sistematización del problema.
1.2.1 Formulación del problema.
¿En qué aspectos están afectando los factores que influyen en la situación económica
financiera de la empresa La Casa Española Cía. Ltda.?
5
1.2.2 Sistematización del problema.
¿De qué manera el desconocimiento de herramientas financieras influye en el análisis para
constatar la situación económica de la empresa?
¿En qué aspecto el manejo empírico del negocio en el área administrativa y financiera está
provocando el desfinanciamiento operativo en la empresa?
¿En qué aspecto afecta la deficiente gestión administrativa para la realización de proyecciones
financieras en la empresa?
¿De qué forma la ausencia de índices financieros no ha permitido tomar acciones correctivas
en todas las áreas de la empresa?
1.3 Objetivos de la investigación.
1.3.1 Objetivo general.
Analizar los factores que afectan la situación económica y financiera de la empresa por la
falta de un análisis financiero para reducir el riesgo de inversión.
1.3.2 Objetivos específicos.
• Determinar herramientas que ayuden al análisis financiero para constatar la situación
económica de la empresa.
• Establecer cuadro de mando integral para un adecuado análisis financiero que ayude a
la correcta toma de decisiones por parte de la empresa.
• Diseñar una propuesta de planificación financiera que permita elevar el rendimiento
económico y financiero de la empresa.
6
1.4 Justificación de la investigación.
1.4.1 Justificación teórica.
La presente investigación se basa en la búsqueda y atención de fuentes verídicas que ayuden a
la investigación y nace por la necesidad del impacto económico y financiero que tiene la empresa
con el fin de buscar soluciones al problema planteado, a partir del análisis de la problemática en
casa española Cía. Ltda., se detectan falencias en la gestión financiera que afecten a su
desarrollo. Se citarán conceptos teóricos de distintos autores los mismos que se relaciona con la
gestión de procesos, normativas y leyes vigentes emitidos por los entes reguladores.
1.4.2. Justificación práctica.
El presente trabajo investigativo se justifica por la implementación y desarrollo de
herramientas administrativas dentro de la organización que permitirá un mejor desenvolvimiento
en las actividades funcionales de la empresa. De esta manera es posible analizar los resultados
obtenidos mediante periodos que sirva como soporte para la toma de decisiones sobre el impacto
económico y financiero de la empresa y que afecta el rendimiento operativo de la misma, además
suministrar información necesaria para afrontar los cambios y exigencias del entorno
1.4.3 Justificación metodológica.
Para la determinación de los objetivos del proyecto se emplearán técnicas de investigación
como encuesta, entrevistas, estudio de campo y la observación para evidenciar la viabilidad de
implementar procesos que ayuden a llevar un correcto y fácil control de los recursos tanto
económico y físicos que posee la empresa casa española Cía. Ltda., las entrevistas dirigidas a los
empleados del área administrativa y la encuesta dirigida a los empleados por medio de
cuestionario se podrá evaluar los problemas que existe y por último la investigación de campo la
7
misma que ayudara a cotejar información con documentación suficiente para el análisis del
problema.
1.5 Delimitación de la investigación.
La presente investigación está dirigida a la empresa “La Casa Española Cía. Ltda.” ubicada en
la ciudad de Guayaquil provincia del Guayas, durante el periodo 2015-2016 con el objetivo
principal “Diseñar una propuesta de planificación financiera que permita elevar el rendimiento
económico y financiero de la empresa”, se busca conocer de qué manera el desconocimiento de
herramientas financieras puede afectar el rendimiento de la empresa, y a su vez no permite la
toma de buenas decisiones.
1.6 Hipótesis.
Si al analizar los factores que afectan la situación financiera y económica, permitirá realizar
una planificación que eleve el rendimiento
1.6.1 Variable independiente.
Factores que afectan la situación financiera y económica.
1.6.2 Variable dependiente.
Rendimiento financiero.
8
1.6.3 Operacionalización de las variables.
Tabla 1
Operacionalización de las variables.
Variables Definición de las
variables
Definición Operativa Dimensiones Indicadores Ítems o Preguntas Instrumentos Técnica
Variable
independiente.
Factores que afectan el
rendimiento.
El desempeño laboral y la motivación son los
factores más importantes
que afectan el
rendimiento y el desempeño dentro de la
empresa, se deberá aplicar
políticas claras y efectivas
para superar estos factores.
En el presente tema de tesis, se determinarán políticas
que sirvan de soporte para
el fiel cumplimiento de los
procedimientos que se ejecutan en el análisis
económico financiero de la
empresa.
Implementar una planificación
financiera
adecuada con el
objetivo de lograr los objetivos
planteados por la
administración.
Conocimiento de los objetivos
financieros de la
empresa.
Misión y visión.
Situación del
sector para la toma de
decisiones.
¿Qué entiende usted por análisis económico
financiero?
¿Qué consecuencia se origina de una incorrecta
planificación estratégica
en la empresa?
Entrevista
Entrevista
Encuesta
Variable
Dependiente.
Rendimiento financiero.
Se establecen componentes del
rendimiento y los
principales impulsores
económicos de la rentabilidad del negocio,
y se examinará que
efectos tiene el manejo de
los activos y las fuentes de la empresa en el
rendimiento.
Administración adecuada de los recursos para la correcta
toma de las decisiones.
Liquidez.
Solvencia.
Niveles de actividad.
Rentabilidad.
Liquidez total.
Prueba acida.
Capital de trabajo.
Endeudamiento
financiero.
Ciclos de
actividad.
¿Cómo están los niveles de liquidez de la empresa?
¿Cómo ha sido el
rendimiento económico financiero de la empresa?
Entrevista
Cuestionario
Encuesta
Nota: Cuadro donde se describe la operacionalización de las variables dependiente e independientes.
9
CAPITULO II
Marco referencial
2.1 Antecedente de la investigación.
Según Álvarez y Morocho (2013), en su trabajo de tesis titulado “Análisis financiero de una
estación de servicio local y su impacto en el crecimiento de la empresa periodo 2008-2012”,
plantearon como objetivo general que los objetivos de la empresa son la base de la planeación
estratégica, estos están enlazados con la visión de futuro de la misma, buscando concordar los
recursos que posee con las condiciones de mercado y son definidos por la alta gerencia.
Llegando a la siguiente conclusión que la presentación de los estados financieros de la empresa
muestra alguna inconsistencia como saldos negativos en cuentas deudoras y la consideración de
los ingresos extraordinarios dentro de los ingresos de operación de la empresa, aunque la cifra es
marginal, esta presentación de los ingresos no es apropiada porque no permite determinar la
utilidad propia del negocio y la que proviene de ingresos fuera del giro del negocio que son los
extraordinarios.
La liquidez de la empresa es reducida debido a que los pasivos tienen mayor participación que
los activos circulantes, sin embargo, sus inventarios son de alta liquidez, por lo que la empresa
ha cumplido con sus obligaciones a corto plazo de forma satisfactoria. La empresa no tiene una
buena rotación de cuentas por cobrar en comparación con la industria, en cuanto a la rotación de
cuentas por pagar se observa que la empresa paga sus deudas a proveedores, más rápido que el
promedio de la industria, aunque se destaca que comprando internamente con la política de
crédito de la empresa el plazo de pago es favorable. El nivel que tiene la empresa de
endeudamiento es elevado a diferencia de la competencia, determinando que desde el punto de
vista del riesgo financiero la empresa sea mucho las riesgosa que otras de la misa industria.
10
Según Moposita (2013), indicó en su trabajo de tesis titulado “Análisis financiero y su
incidencia en la estabilidad financiera de Point del Ecuador Agropoint S.A.”, planteo como
objetivo general diagnosticar la incidencia del análisis financiero en la estabilidad financiera para
la obtención de suficientes datos para la interpretación y toma de decisiones en la empresa Point
del Ecuador Agropoint S.A. Llegando a la siguiente conclusión que no existe un esquema de
análisis financiero pre establecido con el que se pueda medir el desempeño de la empresa bajo la
guía de resultados que se obtienen mediante la aplicación de un tipo de indicador.
La empresa no cuenta con un control de los gastos que se efectúan y son muy elevados en
relación a las utilidades generadas por las ventas, las utilidades no compensan la inversión que
los accionistas hicieron. La inaplicación del análisis financiero no permite que la empresa
conozca su situación económica y financiera a mayor profundidad y por ende no toma acciones
correctivas para el mejoramiento de sus operaciones. La empresa requiere de un modelo de
análisis financiero para que pueda entender el origen y el comportamiento de los recursos que
dispone la empresa y tomar acciones correctivas que mejoren la estabilidad financiera.
Según Párraga y Zhuma (2013), en su tema titulado “Análisis financiero de la rentabilidad que
alcanza la ferretería y pintura comercial Unidas por la obtención de préstamos” plantearon como
objetivo general determinar la rentabilidad de los créditos recibidos, mediante el análisis de los
estados financieros para proyectar el crecimiento económico de la ferretería y pintura comercial
Unidas. Llegando a la siguiente conclusión que el proyecto de inversión es viable porque el 56%
de los encuestados respondieron que tiene mucha rentabilidad financiera el otorgamiento de
créditos, si hay rentabilidad financiera por cuanto el 67% de los encuestados certificaron que la
rentabilidad financiera si tiene incidencia en el crédito otorgado., y el análisis de los estados
financieros determina el análisis de rentabilidad.
11
Los anteriores trabajos citados tienen relación con la presente investigación porque se
relaciona con la problemática que tiene la empresa la casa española en lo que respecta a un
análisis económico financiero y poder evaluar la evolución económica financiera, como también
las causas de los cambios en dicha situación, así como estimar y predecir dentro de ciertos
límites la evolución futura de la situación económica y financiera para poder emitir un juicio
crítico y razonado que permita la posible toma de decisiones, por ellos es una parte
imprescindible del análisis interno de la empresa.
2.2 Marco teórico.
2.2.1 Organización.
“Una entidad conformada básicamente por personas, aspiraciones, realizaciones, bienes
materiales y capacidades técnicas y financieras; todo lo cual, le permite dedicarse a la
producción y transformación de productos y la prestación de servicios para satisfacer
necesidades y deseos existentes en la sociedad, con la finalidad de obtener una utilidad o
beneficio” (Thompson, 2013, p. 49).
“La organización puede entenderse como un grupo corporativo, el cual representa la relación
social que puede ser cerrada hacia afuera o limitada mediante reglas y disposiciones de admisión
de personas ajenas. La organización debe tener objetivos que logra gracias a reglas y
ordenamientos prácticos, a través de la participación de individuos específicos, tales como
directores, jefes o grupos administrativos” (Weber, 2015, p. 4). Las organizaciones están
formadas por cualquier grupo de personas que comparten un objetivo común, tales como grupos
religiosos, empresas o universidades, grupos gubernamentales, por ejemplo, se esfuerzan por
mantener un grupo de normas o leyes, y de realizar labores que les garantice algún tipo de
beneficio económico.
12
2.2.2 Tipos de organización.
Según lo expone Chiavenato (2014). “Las organizaciones son heterogéneas y muy diversas,
esto quiere decir que cada empresa tiene características particulares que las hace diferentes a las
demás. Según este concepto, la clasificación de organizaciones varía según sus objetivos,
estructura y grado de centralización” (p. 31). Las organizaciones se forman de maneras concretas
para lograr diferentes objetivos, y la organización de la misma puede ayudar o obstaculizar el
avance hacia el logro de estos objetivos, las organizaciones grandes y pequeñas lograr mayores
ventas y otros beneficios al adecuar correctamente las necesidades con la estructura que manejan
para operar. Existen tres tipos principales de estructura organizativa: estructura funcional,
divisional y matriz.
La estructura funcional está conformada para que cada fracción de la empresa se organice
según su propósito. En este tipo de organización, por ejemplo, puede haber un departamento de
marketing, un departamento de ventas y un departamento de producción. “La estructura
funcional resulta muy bien para las pequeñas empresas en las que cada departamento puede
confiar en la capacidad y el conocimiento de sus trabajadores y apoyarse a sí mismo. Sin
embargo, uno de los problemas de una estructura funcional es que la relación y comunicación
entre los departamentos puede ser restringida por los límites organizativos de tener los diferentes
departamentos trabajando por separado” (Nevado, 2014).
La estructura divisional se utiliza únicamente en empresas más grandes que operan en un área
geográfica amplia o que tienen direcciones más pequeñas separadas dentro del grupo de paraguas
para resguardar varios tipos de servicios o áreas de mercado. El beneficio de esta estructura es
que las necesidades se pueden compensar más rápidamente; Sin embargo, la comunicación se
prohíbe porque los empleados de otras divisiones no trabajan en conjunto. La estructura
13
divisional es costosa debido a su tamaño y alcance. Las pequeñas empresas pueden utilizar una
estructura divisional a menor escala, tener diferentes oficinas en diferentes partes de la ciudad,
por ejemplo, o asignar diferentes equipos de ventas para manejar diferentes áreas.
El tercer tipo principal de estructura organizacional llamada estructura matricial, es una
mezcla de estructura divisional y funcional, usado típicamente en empresas grandes, la estructura
matriz permite que los beneficios de las estructuras funcionales y divisionales existan en una
organización. Esto puede establecer disputas de poder porque la totalidad de las áreas de la
empresa tendrán una gestión individual, un gerente funcional y un gerente de producto o división
que trabajan al mismo nivel y cubren parte del mismo territorio de gestión.
2.2.3 Factores económicos.
Los factores económicos son actividades que ayudan a aumentar la capacidad de elaboración
de bienes y servicios en la economía de un país y así satisfacer las necesidades sociales, humanas
y económicas. Existen diversos elementos que influyen en el progreso económico de una
empresa, el ambiente de una empresa lo componen las fuerza, las personas y organismos que
afectan directa e indirectamente a sus resultados y por estos factores puede verse afectado el
entorno de la empresa. (Alonso, 2013). El ambiente económico afecta directamente al giro del
negocio como el cliente que deja de consumir un producto o servicio y esto afecta el entorno
comercial, en cambio si el consumidor gasta más gastos se genera más ingresos a la empresa
tanto la necesidad de requerir el producto o servicio y la necesidad de la empresa de vender.
2.2.4 Factores financieros.
En un mundo globalizado los negocios se vuelven más complejos a los factores internos y
externos de una empresa requiriendo de herramientas que faciliten una mejor comprensión del
entorno del negocio. Los administradores deben prestar gran importancia del conocimiento sobre
14
las empresas que lideran y el ambiente laboral y de los riesgos significativos que posibiliten la
continuidad de las actividades. Según lo expone Garcia (2013) “El factor financiero es un
mecanismo que permite a la empresa desarrollar sus actividades diría encargado de la
sostenibilidad y crecimiento de la empresa en el tiempo y así poder perpetuar su existencia en el
mercado”. El factor financiero es el que administra los recursos de la empresa tomando las
respectivas decisiones en cada área de la empresa con el fin de minimizar los riesgos y aumentar
los beneficios económicos para la entidad.
2.2.5 Estrategia financiera.
En la actualidad es de vital importancia que las compañías cuenten con estrategias financieras
que le permitan lograr sus objetivos por ende el desarrollo de la entidad en el mercado y lograr
ser competitivos ante las demás empresas, brindando servicios de calidad y llevar de manera
interna una adecuada administración de los recursos y un buen manejo de las finanzas, la
economía y la contabilidad para la toma de decisiones. No basta ofrecer un buen producto o
servicio sino no existe una adecuada administración de los recursos, es por ello que es de vital
importancia que el administrador financiero realice estrategias financieras que ayuden al
desarrollo de la empresa. (Nuñez, 2014).
Las estrategias son un proceso que trata de identificar continuamente los aspectos en lo que la
empresa puede ser más productiva optimizando recursos para obtener un producto o servicio y
así poder satisfacer las necesidades que exige el mercado. para la determinación de estrategias
financieras se debe primero identificar las áreas donde se va a enfocar como es; la dirección
financiera, la competitividad, la innovación, el financiamiento, la información, los estados
financieros y con ello buscar el buen funcionamiento de la empresa La Casa Española Cía. Ltda.
15
2.2.6 Evaluación de las estrategias financieras.
Con el objetivo de que se cumplan el cometido de las estrategias implantadas es necesario la
revisión, evaluación y control de las mismas, las empresas están inmersas en un medio ambiente
externo e interno de transformación continua que por lo general hace que las estrategias tomadas
se vuelvan obsoletas. La evaluación nos lleva a determinar las bases que afectan a las estrategias
comparando los resultados con las metas propuestas y de no ser así se deberá tomar las acciones
pertinentes, estas acciones pueden incluir un cambio de las estrategias, objetivos, metas y
políticas o la misión de la empresa (Lopez, 2015).
2.2.7 Gestión.
El término gestión se adoptó dentro de la administración en el siglo XIX y XX, teniendo
como objetivo darle importancia a las actividades organizacionales que aplican los directivos de
las empresas, sin embargo, en la actualidad la gestión se considera una de las áreas de mayor
importancia en las actividades económicas. (Badía, 2012), señala que la gestión es “una actividad
o conjunto de funciones que permiten la interacción de los procesos y recursos, para la
transformación homogénea y eficiente de las entradas generando resultados provechosos para la
organización” (p. 64),
La gestión es una actividad orientada en la obtención de la mayor eficiencia y eficacia de las
actividades organizacionales. La gestión tiene inmersa una lista de actividades que se orientan al
desempeño de propósitos mediante el uso y manejo de los recursos, el primer punto que se debe
considerar es la gestión dentro de un agente económico, para lo cual debe contar con el talento
humano propicio para la toma de decisiones en función de una planificación sobre las
necesidades de la organización.
16
2.2.8 Gestión financiera.
La gestión financiera es una de las tradicionales áreas fundamentales de la gestión, hallada en
toda organización, competiéndole los análisis, decisiones y acciones relacionados con los medios
financieros necesarios a la actividad de la organización. Así la función financiera integra todas
las tareas relacionadas con el logro, utilización y control de los recursos financieros de la entidad
(Nunes, 2016). La gestión financiera es la destinación apropiada del capital de trabajo dentro de
un equilibrio de los criterios de riesgo y rentabilidad, gracias a los aportes y a la minimización de
los costos, la gestión financiera es la que se encarga de convertir a la misión y visión en
operaciones monetarias para la empresa.
2.2.9 Objetivos de la Gestión Financiera.
López (2014), indica que el objetivo principal de la gestión financiera es “la maximización de
la riqueza y bienes empresariales como el resultado de la interacción de todas las áreas
funcionales, se considera el resultado de la interacción de todas las áreas funcionales, el resultado
de la optimización de las decisiones financieras, como son la inversión, financiación y
dividendos” (P. 85). La gestión financiera se encuentra relacionada con la toma de decisiones
respecto al tamaño y composición de los activos, al nivel y estructura de la financiación, así
como a la política de los dividendos, mediante esta actividad es posible que dichas decisiones se
apliquen con un criterio eficiente, contando con los registros y especificaciones para optimizar la
toma de decisiones financieras.
2.2.10 Funciones de la Gestión Financiera.
La gestión financiera tiene a su cargo varias funciones como la determinación de las
necesidades de recursos financieros, mediante el planteamiento de estos requerimientos, la
descripción de los recursos con que cuenta la empresa para llevar a cabo las funciones y la
17
previsión de los recursos que se han liberado para cubrir las necesidades de la financiación
externa. Emery & Finnerty (2012), señala que dentro de la función financiera se incluye “la
recolección de la información y el estudio de la misma para generar respuestas seguras que
permitan mejorar la situación de la empresa en términos financieros, además del análisis preciso
respecto a la viabilidad económica y financiera de las inversiones”. (P. 102).
La gestión financiera tiene consecución de financiación de acuerdo a su forma más
beneficiosa, considerando los costes, plazos y demás condiciones que se relacionan al
financiamiento, las condiciones fiscales y la estructura financiera de la empresa, mediante la
aplicación juiciosa de estos recursos, para conseguir una estructura financiera equilibrada. Según
Bravo (2012), manifiesta que las funciones básicas que se deben cumplir dentro del
departamento económico financiero “se refieren al control de la contabilidad, la gestión de los
costes, presupuestos, planes de inversión, planes de financiación, gestión de riesgos y las
políticas de reparto de dividendos”. (P. 63).
La gestión financiera se considera un elemento clave en la gestión empresarial, por este
motivo su adecuado conocimiento y desarrollo son fundamentales para conseguir la
supervivencia financiera de la organización, de esta manera se hace posible la disponibilidad de
liquidez adecuada, de la solvencia precisa y las fuentes financieras que mejor se adapten al
planteamiento estratégico de la empresa.
2.2.11 Planificación financiera.
La planificación financiera es el proceso de elaboración de un plan financiero integral,
organizado, detallado personalizado que garantice alcanzar los objetivos financieros
determinados previamente, así como los plazos, costos y recursos necesarios para que se posible.
“La planificación financiera es un proceso en marcha o continuo que asiste a la empresa en la
18
toma de decisiones sentadas sobre el dinero, que le puede ayudar a alcanzar las metas, esto surge
de una buena planificación. Por lo tanto, al incluir el factor de planificación en todo el contexto
de las decisiones y las metas u objetivos dentro de la empresa es sinónimo de éxito, ya que se
están logrando aquello por lo que se ha trabajado”.(Gonzalez, 2015).
Se puede definir a la planificación financiera como una técnica integral que reúne los
elementos necesarios para establecer pronósticos y metas financieras que se desea alcanzar en
concordancia con los recursos disponibles tanto humanos como materiales necesarios para
alcanzarlos. (Quintero, 2017). La planificación es de vital importancia para lograr reducir el
riesgo de cualquier actividad financiera, así como aprovechar de manera eficiente los recursos
disponibles. La planificación en general se da en tres fases: planear, implementar y verificar, lo
cual se realiza por medio de presupuestos y de actividades coordinadas para que todo el proceso
sea efectivo.
2.2.12 Importancia de la planificación financiera.
La planificación financiera es determinante en la gestión de los recursos económicos ya que a
través de ella se logran fundamentar las diferentes estrategias para lograr los objetivos planteados
por la empresa La Casa Española Cía. Ltda. “La importancia de la planificación financiera radica
en que le permite a la empresa tener un mapa de ruta que marque el camino que habrá de tener el
dinero dentro de la gestión financiera, la planificación financiera permite crear escenarios en
donde se contemplen las diferentes realidades y el abordaje adecuado que logre extraer el mayor
beneficio posible”. (Gonzalez, 2015).
2.2.13 Estrategias.
La estrategia es un proceso que trata de identificar continuamente aspectos en los que la
empresa puede ser más productiva que la competencia utilizando menos recursos para obtener el
19
producto o prestar el servicio, para satisfacer de forma más eficaz las necesidades de los clientes.
(Martínez Guillén, 2013). Al planificar la estrategia para llegar a una meta la empresa se fijará
una serie de puntos o segmentos de mercados definidos en los cuales puede percibir con una
definición lo más aproximado posible los resultados que puede obtener. Estas percepciones
cuantificadas formaran las cifras económicas y financieras de los presupuestos para cada una de
las acciones a emprender.
2.2.14 Índices financieros.
Los índices financieros son razones o indicadores que nos permite conocer la relación o
diferencia entre cuentas o cifras de los estados financieros, para estos debemos conocer y tener
los estados financieros de periodos pasados para poder establecer cuál es el cambio o variación
que tienen dichas partidas que queremos analizar, en esta imagen podemos visualizar los
diferentes tipos de indicadores más utilizados están los siguientes (Escobar, 2013):
2.2.14.1 Indicadores de Liquidez.
Los indicadores de liquidez nos sirven para poder evaluar el nivel de solvencia de una
compañía y poder determinar si una empresa es financieramente estable para solventar sus
obligaciones a corto plazo, entre los índices de liquidez detallamos los siguientes:
Razón de liquidez corriente:
Activo corriente
Pasivo corriente
Prueba acida:
(Activo Corriente- Inventario)
Pasivo Corriente.
LC =
AC
PC
PA = AC-INV
PC
20
2.2.14.2 Indicadores de Solvencia.
Los indicadores de solvencia son así mismos llamados indicadores de endeudamiento tienen
como objetivo calcular el grado en los acreedores influyen dentro del financiamiento de la
empresa para cubrir sus deudas totales en especial las deudas a largo plazo, detallamos los
siguientes:
Endeudamiento del Activo:
Pasivo Total
Activo total
Endeudamiento Patrimonial:
Pasivo Total
Patrimonio
Endeudamiento del Activo Fijo:
Patrimonio/
Activo Fijo Neto
Pasivo Total
EA =
Activo Total
Pasivo Total
E. Pat. =
Patrimonio
Patrimonio
E.A.F. =
Act. Fijo Neto
21
Apalancamiento:
Activo Total
Patrimonio
Apalancamiento Financiero:
(Utilidad Antes de Impuestos / Patrimonio)
(Utilidad Antes de Impuestos e Intereses / Activos Totales).
Apalancamiento Financiero =
UAI / Patrimonio
UAII/AT
2.2.14.3 Indicadores de Gestión.
El objetivo principal de estos indicadores es medir la competitividad y el buen accionar de las
actividades indicadas para un buen desempeño y poder obtener buenas respuestas como resultado
de esta medición, en este caso podemos evaluar si las gestiones en la administración de la cartera
están correctas, si la rotación de la cartera se está gestionando de forma oportuna, detallo los
siguientes que nos sirven para una efectiva gestión:
Rotación de Cartera:
Ventas
Cuentas por Cobrar
Apalancamiento =
A T
Patrimonio
Ventas
R.C. =
Cuentas por Cobrar
22
Rotación de Activo Fijo:
Ventas
Activo Fijo
Rotación de Ventas:
Ventas
Activos Totales
Periodo Medio de Cobranzas:
(Cuentas por Cobrar*365)
Ventas
Periodo Medio de Pago:
(Cuentas y Documentos por Pagar*365)
Compras
Impacto de la Carga Financiera:
Gastos Financieros
Ventas.
Ventas
RAF. =
Activo Fijo
Ventas
RV. =
Activos Totales
(Cuentas por Cobrar*365)
PMC. =
Ventas
(Cuentas y Doc Pagar*365)
PMP. =
Compras
GF
ICF =
VTAS
23
2.2.14.4 Indicadores de Rentabilidad.
Los indicadores de rentabilidad son índices de rendimiento que tienen como objetivo principal
evaluar cuantitativamente la capacidad que tiene la empresa de obtener beneficios económicos,
en especial de los activos disponibles de la empresa.
A continuación, detallamos algunos índices más importantes para medir la rentabilidad de una
compañía:
Rentabilidad Neta del Activo (Dupont):
(Utilidad Neta/Ventas)
(Ventas/ Activo Total)
Margen Bruto:
Ventas Netas-Costo de Ventas
Ventas
Margen Operacional:
Utilidad Operacional
Ventas
Rentabilidad Neta de Ventas:
Utilidad Neta
Ventas
RNA=
Utilidad
Neta/Ventas
Ventas /Activo
Total
MB=
Ventas Netas-
Costo de Ventas
Ventas
MO=
Utilidad
Operacional
Ventas
RNV=
Utilidad Neta
Ventas
24
Rentabilidad Operacional del Patrimonio:
Utilidad Operacional
Patrimonio
2.3 Marco contextual.
La Casa Española Cía. Ltda., fue constituida en la ciudad de Guayaquil, el 17 de enero de
1930 e inscrita el 23 de enero del mismo año. Su actividad principal es la comercialización de
productos de consumo masivo, balanceado para mascotas y la línea de consumo humano Nestlé.
De acuerdo con los lineamientos de actividades de la empresa, estos se mantuvieron y se
desenvolvieron de modo ordinario, salvo las implicaciones normales en el ejercicio de sus
funciones. Como en años anteriores, los planes que fueron diseñados por la administración, han
tenido un normal desarrollo y cumplieron con los objetivos propuestos, las proyecciones se
materializaron con el efecto esperado.
Nuestra meta sigue siendo el mercado de los balanceados para mascotas, los cuales son
producidos por Bioalimentar S.A., Agripac S.A., también incursionando con éxito en otras líneas
a pedidos de las compañías como La Fabril S.A y Moroccorp S.A. Cabe además señalar que
todas las disposiciones impartidas por la junta general de socios fueron cumplidas por esta
administración. En lo que se refiere a los aspectos administrativos, laborales y legales todo se
desarrolló dentro de los parámetros señalados como normales, la actividad de la empresa se
desarrolló dentro del marco que nos compete, el cual es la distribución de producto balanceado
para mascotas Agripac S.A. Y Bioalimentar S.A. dentro del mercado local.
ROP=
Utilidad
Operacional
Patrimonio
25
2.3.1 Misión.
Ser líderes en el mercado orientada al comercio y ofrecer el mejor servicio en tiempo
determinado con precios accesibles y satisfacer las necesidades de nuestros clientes.
2.3.2 Visión.
La visión de la empresa se fundamenta en el cumplimiento de los objetivos planteados con el
propósito de mantenerse firme en el mercado.
2.3.3 Valores institucionales.
• Amistad: Para fortalecer la vinculación entre todos los miembros de la empresa
evidenciando la armonía, la empatía, el respeto, la unión, la tolerancia en las
relaciones personales e interpersonales de cada uno de los empleados.
• Compañerismo: Para fomentar la armonía, unidad, equidad y liderazgo entre los
compañeros en la realización de trabajos colaborativos y actividades, materializando el
logro de los objetivos planteados a partir del esfuerzo mancomunado.
• Honestidad: Para tener comportamientos transparentes-honradez, sinceridad,
autenticidad, integridad con nuestras semejanzas y permitir que la confianza colectiva
se transforme en una fuerza de gran valor.
• Lealtad: Para estar apegados a la verdad y a la gratitud que es demandada en razón del
respeto a una persona o grupo social, desarrollando acciones positivas en defensa o
conquista de un ideal.
• Respeto: Empezando con el que nos debemos a nosotros mismos, a nuestros
semejantes, a los seres vivos y a la naturaleza, sin olvidas las leyes, las normas
sociales y la memoria de nuestros antepasados.
26
• Responsabilidad: Para darnos cuenta de las consecuencias que tiene todo lo que
hacemos o dejamos de hacer; sobre nosotros mismos o sobre los demás, y como
garantía de los compromisos adquiridos entre todos los que representan a la compañía
2.3.4 Organigrama de la empresa la casa Española Cía. Ltda.
Figura 1: Organigrama de la empresa la casa española.
2.4 Marco conceptual.
Gestión. – (Rosenberg, 2011), considera que la gestión de acuerdo a Frederic W. Taylor, “es
una esta actividad de tipo administrativa, para obtener mayor eficiencia mediante la
minimización de los costos y la maximización de las ventajas”. (p. 101).
Gestión Financiera. – (Braealey, 2012), considera que la Gestión Financiera se denomina “al
movimiento de fondos de todos los procesos que consisten en conseguir, mantener y utilizar
dinero, este puede encontrarse de forma física o mediante otros instrumentos como el uso de
cheques y tarjetas de crédito”. (Pág. 63).
27
Inversiones. – Palacios, T. (2014) expresa que “es un término económico relacionado a
gastos de consumos realizado para el bien de la empresa”.
Liquidez. – (Bohórquez, 2015), establece que “la liquidez es el saldo de la capacidad de las
empresas, para hacer frente a sus vencimientos de corto plazo y a las finanzas de la empresa que
se han adquirido”. (Pág. 46).
Índice de Liquidez. - Muestra la capacidad de la empresa para afrontar obligaciones de corto
plazo o, en otras palabras, el nivel de cobertura de los pasivos de corto plazo con activos de corto
plazo. Cuanto mayor es el índice mayor es dicha capacidad.
Instrumento Financiero: “Un herramienta financiera o producto financiero puede ser
efectivo, el derecho de propiedad en una entidad, o un derecho contractual de recibir o entregar,
efectivo u otro instrumento financiero” (Enciclopedia financiera, 2012).
Apalancamiento: El apalancamiento es la relación entre crédito y capital propio invertido en
una operación financiera. A mayor crédito, mayor apalancamiento y mínimo inversión de capital
propio. Al someter el capital inicial que es necesario aportar, se produce un aumento de
la rentabilidad obtenida.. (Wikipedia, 2012).
2.5 Marco legal.
Es necesario establecer que la implementación de las normas NIIF como normativa que rige
la legislación contable en el país, causó también un giro en el sector financiero empresarial, que
ahora debe ceñir sus balances conforme a lo que establece este cuerpo de leyes que constituyen
un estándar para las operaciones contables y financieras de las organizaciones productivas, de
servicio y comerciales.
A pesar de que las nomas NIIF rigen en el ámbito internacional, sin embargo, el sector
contable y financiero empresarial, no deja de ceñirse a los principios establecidos en la
28
Constitución de la República y en las demás leyes y reglamentos que conforman el cuerpo
jurídico establecido en la República del Ecuador, al respecto, en el siguiente marco legal se toma
en consideración en primer lugar a la Carta Magna y luego a las demás leyes que se encuentran
asociadas al sector financiero.
Constitución de la República del Ecuador
La Carta Magna en el Título VI, en el artículo No. 275, hace referencia al régimen de
desarrollo señalando que es el conjunto organizado, sostenible y dinámico de los sistemas
económicos, políticos, socio-culturales y ambientales, los mismos que garantizan la realización
del buen vivir, considerando que es el Estado el responsable de la planificación de las funciones
que garanticen el ejercicio de los derechos para el cumplimiento de los objetivos.
Mediante la planificación se pretende propiciar la equidad social y territorial, promoviendo la
concertación y la participación de forma trasparente, con el propósito de generar buen vivir de
todas las comunidades y pueblos ecuatorianos, bajo el margen de la interculturalidad y el respeto
a la naturaleza.
Código Orgánico Monetario Y Financiero (COMF)
El Código Orgánico Monetario y Financiero se creó para actuar como regulador de los
sistemas monetarios y financieros, potenciando la generación de trabajo y de productividad,
asegurando el ejercicio de las actividades monetarias, mediante la aplicación de los principios
señalados en el artículo No. 4, como son la prevalencia del ser humano por sobre el capital, la
subordinación del ámbito financiero, de valores y seguros como instrumento al servicio de la
economía real, ejercicio de la soberanía monetaria y financiera, la inclusión y equidad, el
fortalecimiento de la confianza; y la protección de los derechos ciudadanos.
Código Orgánico De La Producción, Comercio E Inversiones (COPCI)
29
El COPSI tiene como principales fines la transformación de la matriz productiva, para que sea
de mayor valor, conocimiento y la innovación así como ambientalmente sostenible y
ecoeficiente, permite fomentar la producción nacional, comercio y consumo sustentable de
bienes y servicios con responsabilidad, además tiene el propósito de generar fuentes de empleo
de calidad dignos que contribuyan a valorar los derechos laborales, incentivando las actividades
productivas y de servicios proporcionando la capacidad técnica y profesional basada en
competencias laborales y ciudadanas.
Por lo tanto, el Código Orgánico de la Producción, Comercio e Inversiones promoverán el
desarrollo productivo del país considerando un enfoque de competitividad y de mayores
oportunidades para el desarrollo de la sociedad
Normas NIIF
Acerca de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), que fueron
estructuras por el Comité de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB) (2013) que se
encuentran en vigencia en el Ecuador en los actuales instantes, es necesario destacar que la
presente investigación se fundamenta en las normativas NIIF 7, 9 y 10, la primera en mención
hace referencia a la información a revelar de los instrumentos financieros, la segunda concierne a
los instrumentos financieros en general y la tercera a los estados financieros consolidados,
respectivamente.
La NIIF 7 emite como objetivo central, la necesidad de que las empresas presenten
instrumentos financieros fiables donde se asienten tanto la confianza de los clientes y del público
en general, como también los riesgos que afronta el negocio en un periodo determinado de
tiempo, al respecto, cita a los indicadores financieros como el mecanismo para identificar el
30
grado de confiabilidad, transparencia y/o de riesgos de la organización en este ámbito
económico.
Si bien la NIIF 9 hace referencia a la NIIF7, esta normativa en mención, más bien centra su
objetivo en definir la utilidad de los instrumentos financieros, a través de los principios
claramente estipulados por la normativa contable, de forma que la información presentada por las
organizaciones sea de utilidad para los usuarios y la sociedad en general.
Luego, la NIIF 10 se refiere a los estados financieros consolidados, donde como su nombre lo
indica, se consolidan los instrumentos de manera integral para su presentación, previa
preparación del contenido de los mismos, a la autoridad de control estatal respectiva, con el
objetivo de satisfacer los propósitos establecidos en las normas NIIF 7 y NIIF 9.
Con esta explicación acerca de las normas NIIF y el sustento de las mismas como sustento
principal de la presente investigación, se destacan que las cuentas por cobrar y por pagar están
asociadas a los instrumentos financieros y estos a su vez contienen los activos y pasivos
corrientes, que a su vez tiene implicaciones directas en el movimiento de las cuentas por cobrar y
por pagar que forman parte de las variables inmersas en el estudio.
31
CAPITULO III
Marco metodológico
3.1 Diseño de la investigación.
El diseño de la investigación está orientado mediante la observación directa de las habilidades
bajo la modalidad no experimental de campo, se fundamentará con planteamientos de enfoques
cuantitativos mediante la recolección de información por medio de la encuesta realizando un
enfoque descriptivo. “El diseño de la investigación debe visualizar la manera práctica y concreta
de contestar las preguntas de investigación, además de cumplir con los objetivos fijados, esto
involucra distinguir o desarrollar uno o más diseños de investigación y emplear al contexto
particular de estudio” (Sampieri, 2014, p. 128).
3.2 Tipo de investigación.
En el presente trabajo de investigación se determinarán los tipos de investigación que se
adapten al siguiente caso de estudio con un enfoque cuantitativo ya que se detallara la situación
actual de la empresa y se aplicarán los siguientes tipos de investigación.
3.2.1 Investigación documental.
Se procederá a realizar un análisis profundo del problema que presenta la empresa detallando
los proceso y las deficiencias de los factores que afectan la situación económica financiera de la
empresa la casa española Cía. Ltda. “La investigación documental es un proceso basado en la
búsqueda, recuperación, análisis, critica e interpretación de datos secundarios, es decir, los
obtenidos y registrados por otros investigadores en fuentes documentales, impresas,
audiovisuales o electrónicas. Como en toda investigación el propósito de este diseño es el aporte
de nuevos conocimientos” (Arias, 2012, p. 27).
32
3.2.2 Investigación descriptiva.
Se evaluará la situación actual de la empresa donde se detallarán y se especificaran los hechos
que se han producido en el manejo de las actividades y la mala toma de decisiones erróneas.
Según lo expone Sabino (2012) “La investigación descriptiva trabaja sobre las realidades de
hechos y sus características fundamentales, es la de presentar una interpretación corre4cta, su
preocupación radica en descubrir algunas características fundamentales de conjuntos
homogéneos utilizando criterios sistemáticos” (p. 51).
3.2.3 Investigación de campo.
La investigación de campo extrae conclusiones para recopilar la información que justifique el
presente trabajo de investigación y así poder comprobar la hipótesis, fue necesario trasladarse
hasta la empresa la casa española Cía. Ltda., donde se recopilara datos de los empleados. “La
investigación de campo es aquella que consiste en la recolección de datos directamente del sujeto
a investigar y de la realidad misma donde ocurren los acontecimientos sin manipular la
información, el investigador obtiene la información sin alterar las condiciones existentes de allí
su carácter de investigación no experimental de campo” (Arias, 2012, p. 31).
3.3 Métodos de investigación.
3.3.1 Método deductivo.
El método deductivo inicia con el análisis y la validez en el procedimiento del trabajo a
investigar, este método conlleva a resolver asuntos relativos al método científico se realiza la
observación directa al momento de hacer las entrevistas o encuestas al personal de la empresa.
Según lo expone “El método deductivo determina las características de una realidad particular
que se estudia por derivación o resultado de los atributos o enunciados contenidos en
proposiciones o leyes científicas de carácter general formuladas con anterioridad” (Borja, 2012) .
33
3.3.2 Método inductivo.
Según lo expone Cegarra (2012) “El método inductivo consiste en basarse en enunciados
singulares tales como descripciones de los resultados de observaciones o experiencias para
plantear enunciados universales tales como hipótesis o teorías” (p. 83). El método inductivo
parte de los hechos particulares y se llega a las conclusiones generales del trabajo a investigar y
radicara en el número de casos que se analicen, se analizaran las encuestas o entrevistas que se
realicen en el presente trabajo investigativo sobre el problema de la empresa en analizar los
factores que están afectando la situación económica y financiera por la falta de un análisis
financiero, para reducir el riesgo de inversión en la casa española Cía. Ltda.
3.4 Población y muestra.
3.4.1 Población.
“La población o en términos más precisos población objetivo, es un conjunto finito o infinito
de elementos con características comunes para los cuales serán extensas las conclusiones de la
investigación. Esta queda delimitada por el problema y por los objetivos del estudio” (Diaz,
2012, p. 81). Dentro del trabajo de investigación se tomará como población la totalidad de los
trabajadores de la empresa que son treinta, la cantidad de empleados que tiene la empresa
permite aplicar un estudio factible y obtener resultados aceptables claros y precisos del problema
planteado.
3.4.2 Muestra.
La muestra es un conjunto o subconjunto representativo y finito que se extrae de la población
accesible (Arias, 2012, p. 83). “La muestra en el proceso cualitativo es un grupo de personas,
eventos, sucesos, comunidades entre otros, sobre el cual se habrán de recolectar los datos del
universo de la población que se estudia” (Angulo, 2012). En el presente trabajo de investigación
34
se tomará como muestra a treinta personas que es la totalidad de los colaboradores de la empresa,
en este caso no será necesario la aplicación de una formula por considerarse una población finita.
Tabla 2
Muestra.
Involucrados Número Técnica
Gerente general
Departamento financiero
1
2
Encuesta
Encuesta
Contador 1 Encuesta
Auxiliar contable
Pagaduría
2
2
Encuesta
Encuesta
Total 8
3.5 Instrumento y técnica de investigación.
3.5.1 Encuesta.
La encuesta es un procedimiento en donde el investigador recopilara datos por medio de un
cuestionario donde se establecer preguntas referentes a la problemática que enfrenta la empresa
sin modificar el entorno de donde se recopilara la información. Una encuesta puede ser
estructurada cuando está compuesta de listas formales de preguntas que se les formulan a todos
por igual; o no estructurada cuando permiten al encuestador ir modificando las preguntas en base
a las respuestas que vaya dando el encuestado. El instrumento estará basado con un cuestionario
de 10 preguntas con el propósito de obtener información acerca del problema que padece la
empresa en analizar los factores que están afectando la situación económica y financiera, cuya
información luego será recopilada e interpretada para sacar las respectivas conclusiones.
35
3.6 Encuesta realizada al personal de la empresa la casa española Cía. Ltda.
1.- ¿Usted está de acuerdo con la situación económica actual de la empresa?
Tabla 3
Situación de la empresa
Alternativa Cantidad Porcentaje
Totalmente de acuerdo
De acuerdo
Totalmente en desacuerdo
2
1
5
25%
12%
63%
Total 8 100%
Figura 2: Situación actual de la empresa.
Interpretación
Del 100% de las personas encuestadas un 12% manifestaron estar de acuerdo, otro 25% están
totalmente de acuerdo y el 63% están totalmente en desacuerdo con la situación económica
actual de la empresa ya que los procesos no son manejados de manera ordenada por lo que no
existe un control en las actividades que realiza la empresa.
25%
12%63%
Totalmente de acuerdo
De acuerdo
Totalmente en desacuerdo
36
2.- ¿La empresa cuenta con herramientas para controlar la situación financiera?
Tabla 4
Situación Financiera.
Alternativa Cantidad Porcentaje
Si
No
3
5
37%
63%
Total 8 100%
Figura 3: Herramientas para controlar la situación financiera.
Interpretación.
Del 100% de las personas encuestadas el 37% manifestó que si y el 63% respondió que la
empresa no cuenta con herramientas efectivas para controlar la situación financiera. Estos
resultados dan a notar que no se maneja de manera eficaz la situación financiera de la empresa y
esto afecta el rendimiento financiero de la misma.
37%
63%
Si
No
37
3.- ¿Considera usted que existan políticas financieras en la empresa que puedan regir de forma
oportuna la liquidez?
Tabla 5
Políticas financieras.
Alternativa Cantidad Porcentaje
Totalmente de acuerdo
De acuerdo
Totalmente en desacuerdo
2
2
4
25%
25%
50%
Total 8 100%
Figura 4: Políticas dentro de la empresa que pueda regir la liquidez.
Interpretación.
El 25% manifestó estar de acuerdo, el 25% están totalmente de acuerdo y el 50% están
totalmente en desacuerdo y consideran que no existen políticas financieras que puedan regir de
forma oportuna la liquidez. Mediante los resultados de los encuestados se pudo determinar que
existe la necesidad de aplicar políticas financieras en la empresa y así poder mejorar la liquidez
de la misma.
25%
25%
50% Totalmente de acuerdo
De acuerdo
Totalmente en desacuerdo
38
4.- ¿Está usted de acuerdo con el rendimiento financiero que tiene en la actualidad la
empresa?
Tabla 6
Rendimiento financiero.
Alternativa Cantidad Porcentaje
Totalmente de acuerdo
De acuerdo
Totalmente en desacuerdo
1
2
5
12%
25%
63%
Total 8 100%
Figura 5: Rendimiento financiero que tiene en la actualidad la empresa.
Interpretación.
Del total de las personas encuestadas el 12% están de acuerdo, un 25% están totalmente de
acuerdo y el 63% que es la mayoría están totalmente en desacuerdo con el rendimiento
financiero que tiene en la actualidad la empresa debido a que no hay un orden lo que no permite
obtener un crecimiento financiero debido a la falta de control de parte de la administración.
12%
25%
63%
Totalmente de acuerdo
De acuerdo
Totalmente en desacuerdo
39
5.- ¿Está usted de acuerdo con los procedimientos financieros que aplica la empresa en las
diferentes actividades diarias?
Tabla 7
Procedimientos financieros.
Alternativa Cantidad Porcentaje
Totalmente de acuerdo
De acuerdo
Totalmente en desacuerdo
3
1
4
37%
13%
50%
Total 8 100%
Figura 6: Procedimientos financieros que aplica la empresa en las diferentes actividades.
Interpretación.
Del total de la población encuestada un 37% están totalmente de acuerdo, otro 13% están de
acuerdo y el 50% están totalmente en desacuerdo en que los procedimientos financieros que
aplica la empresa en las diferentes actividades. Según los encuestados la empresa no cuenta con
procedimientos financieros definidos para ejecutar las actividades que se realizan en la empresa,
esto implica una afectación en el rendimiento financiero de la empresa.
37%
13%
50% Totalmente de acuerdo
De acuerdo
Totalmente en desacuerdo
40
6.- ¿Existe un eficiente control en el actual sistema contable y administrativo de la empresa?
Tabla 8
Eficiente control
Alternativa Cantidad Porcentaje
Si
No
2
6
25%
75%
Total 8 100%
Figura 7: Eficiente control en el actual sistema contable y administrativo
Interpretación.
Del total de la población encuestada el 25% respondió que sí y el 75% que es la mayoría
consideran que el sistema contable y financiero que aplica la empresa es deficiente lo cual incide
mucho en el rendimiento de la empresa y de las actividades que se realizan tanto administrativo
como operativo. La administración deberá tomar en consideración estas observaciones y tomar
las debidas medidas correctivas para lograr los objetivos planteados.
25%
75%
Si
No
41
7.- ¿Conoce Usted si la empresa cuenta actualmente con estrategias financieras?
Tabla 9
Estrategia financieras.
Alternativa Cantidad Porcentaje
Si
No
1
7
12%
88%
Total 8 100%
Figura 8: La empresa no cuenta con estrategia financieras.
Interpretación.
Del total de la población encuestada respondió un 12% que sí y el 88% que es la mayoría
manifestó que la empresa no cuenta con estrategias financieras. En la actualidad la empresa se ve
en la necesidad de proponer la aplicación de estrategias financieras, esto ayudaría al crecimiento
económico y financiero y evitaría que la empresa caiga en errores o fraudes y así obtener mayor
liquidez y solvencia.
12%
88%
Si
No
42
8.- ¿La empresa lleva un registro de las actividades que realiza tanto administrativa como
operativa?
Tabla 10
Registro de las actividades
Alternativa Cantidad Porcentaje
Totalmente de acuerdo
De acuerdo
Totalmente en desacuerdo
5
2
1
62%
25%
13%
Total 8 100%
Figura 9:Registro de las actividades administrativa y operativa.
Interpretación.
El 13% están totalmente en desacuerdo, un 25% están de acuerdo y el 62% están totalmente
de acuerdo en que la empresa lleva un registro de las actividades que realiza tanto administrativa
como operativa. La administración de la empresa deberá tomar en consideración y tener un
control de las acciones que se realizan y así poder llevar un orden tanto administrativo como
operativo.
62%
25%
13%
Totalmente de acuerdo
De acuerdo
Totalmente en desacuerdo
43
9.- ¿Está usted de acuerdo que se capacite al personal administrativo para evitar errores en el
rendimiento financiero de la empresa?
Tabla 11
Capacitación al personal administrativo.
Alternativa Cantidad Porcentaje
Totalmente de acuerdo
De acuerdo
Totalmente en desacuerdo
4
1
3
50%
12%
38%
Total 8 100%
Figura 10: Capacite al personal administrativo para evitar errores.
Interpretación.
El 38% manifestaron que están totalmente en desacuerdo, un 12% están d acuerdo y el 50%
están totalmente de acuerdo que se capacite al personal administrativo para evitar errores en el
rendimiento financiero de la empresa. Por tanto, la gerencia deberá tomar en consideración que
se actualice constantemente al personal para si poder cumplir con los objetivos planteados por la
administración.
50%
12%
38%
Totalmente de acuerdo
De acuerdo
Totalmente en desacuerdo
44
10.- ¿Considera usted que implementando estrategias financieras permitirá fortalecer las
actividades de la empresa?
Tabla 12
Implementando estrategias financieras.
Alternativa Cantidad Porcentaje
Si
No
5
3
63%
37%
Total 8 100%
Figura 11: Fortalecer las actividades de la empresa
Interpretación.
Del 100% de las personas encuestadas un 37% manifestó que no y el 63% que es la mayoría
manifestaron que la implementación de estrategias financieras permitirá fortalecer las actividades
de la empresa. Como podemos observar la mayoría de los encuestados están de acuerdo en que la
empresa implemente cambios internos y externos y así poder mejor su rendimiento financiero.
62%
38%Si
No
45
CAPITULO IV
La propuesta
4.1 Introducción.
Realizadas las encuestas al personal administrativo de la empresa La casa española de
determinó que no existe una buena planificación financiera en las actividades que se realizan
diariamente y esto afecta al rendimiento económico, la falta de planificación y de estrategias
financieras denota las deficiencias que atraviesa la empresa en la actualidad. Se plantea como
propuesta la implementación de una planificación financiera para mejorar el rendimiento
económico de la empresa la casa española por el periodo 2015-2016, la presente propuesta
ayudara a superar las deficiencias mediante un análisis del entorno económico y así poder
cumplir con las metas y los objetivos planteados por la administración y obtener una buena
rentabilidad.
4.1.1 Título de la propuesta.
Implementación de una planificación financiera para mejorar el rendimiento económico de la
empresa La Casa Española Cía. Ltda.
4.2 Justificación de la propuesta.
El desarrollo de una planificación financiera en la empresa la casa española será de gran
importancia ya que servirá como herramienta paras llevar un control eficaz de las actividades que
realiza la empresa lo que llevará a la administración a una mejor toma de decisiones permitiendo
obtener y controlar la rentabilidad. Se justifica por la necesidad de administrar eficazmente los
recursos financieros de la empresa por lo que se deberá establecer estrategias que contribuyan a
dar una solución a la problemática planteada, la elaboración de una correcta planificación
financiera será una ventaja competitiva para poder mantenerse en el mercado. Se encaminará en
46
la correcta toma de las decisiones por parte de la administración de la empresa mediante los
resultados que se obtengan de la planificación financiera, y así mejorar la situación actual de los
accionistas, trabajadores y clientes.
La Casa Española Cía. Ltda., está dedicada a la comercialización de productos de consumo
masivo, balanceado para mascotas y la línea de consumo humano Nestlé, de acuerdo con los
lineamientos de actividades de la empresa, estos se mantuvieron y se desenvolvieron de modo
ordinario, salvo las implicaciones normales en el ejercicio de sus funciones. Como en años
anteriores, los planes que fueron diseñados por la administración, han tenido un normal
desarrollo y cumplieron con los objetivos propuestos, las proyecciones se materializaron con el
efecto esperado. En lo que se refiere a los aspectos administrativos, laborales y legales todo se
desarrolló dentro de los parámetros señalados como normales, la actividad de la empresa se
desarrolló dentro del marco que nos compete el cual es la distribución de productos balanceados
para mascotas Agripac S.A. Y Bioalimentar S.A. dentro del mercado local.
Los principales beneficiados de la planificación financiera serán los accionistas de la empresa
ya que el rendimiento mejorara notablemente, pues al corregir las falencias financieras existentes
esto permitirá la toma de decisiones correctas que eliminen o minimicen los riesgos existentes,
también serán beneficiados los clientes puesto que se mejorara el servicio. La planificación
financiera es una herramienta que ayudara a mitigar las falencias financieras mediante el
tratamiento y control de la información oportuna para la toma de decisiones y el aumento de la
rentabilidad en la empresa. La elaboración de una planificación financiera es muy favorable lo
cual evitara problemas o dificultades en la vida comercial y financiera de la empresa La Casa
Española.
47
4.3 objetivos de la propuesta.
4.3.1 objetivo general.
Diseñar un modelo de planificación financiera que permitirá llevar un control de las
actividades y mejorar el rendimiento de la empresa La Casa Española Cía. Ltda.
4.3.2 Objetivos específicos.
• Establecer objetivos y metas mediante procedimientos que ayuden al rendimiento
económico de la empresa.
• Determinar las variaciones de los estados financieros de los años 2015-2016.
• Establecer indicadores financieros para medir el nivel de liquidez, endeudamiento y
rentabilidad.
4.3.3 Misión.
Ser líderes en el mercado orientada al comercio y ofrecer el mejor servicio en tiempo
determinado con precios accesibles y satisfacer las necesidades de nuestros clientes.
4.3.4 Visión.
La visión de la empresa se fundamenta en el cumplimiento de los objetivos planteados con el
propósito de mantenerse firme en el mercado.
4.3.5 Valores institucionales.
• Amistad: Para fortalecer la vinculación entre todos los miembros de la empresa
evidenciando la armonía, la empatía, el respeto, la unión, la tolerancia en las
relaciones personales e interpersonales de cada uno de los empleados.
• Compañerismo: Para fomentar la armonía, unidad, equidad y liderazgo entre los
compañeros en la realización de trabajos colaborativos y actividades, materializando el
logro de los objetivos planteados a partir del esfuerzo mancomunado.
48
• Honestidad: Para tener comportamientos transparentes-honradez, sinceridad,
autenticidad, integridad con nuestras semejanzas y permitir que la confianza colectiva
se transforme en una fuerza de gran valor.
• Lealtad: Para estar apegados a la verdad y a la gratitud que es demandada en razón
del respeto a una persona o grupo social, desarrollando acciones positivas en defensa o
conquista de un ideal.
• Respeto: Empezando con el que nos debemos a nosotros mismos, a nuestros
semejantes, a los seres vivos y a la naturaleza, sin olvidas las leyes, las normas
sociales y la memoria de nuestros antepasados.
• Responsabilidad: Para darnos cuenta de las consecuencias que tiene todo lo que
hacemos o dejamos de hacer; sobre nosotros mismos o sobre los demás, y como
garantía de los compromisos adquiridos entre todos los que representan a la empresa.
4.4 Planificación financiera.
La planificación financiera establece la mera de cómo se lograrán las metas, además
representa la base de toda la actividad económica de la empresa. Asimismo, pretende la previsión
de las necesidades futuras de modo que las presentes puedan ser satisfechas de acuerdo con un
objetivo determinado que se establece en las acciones de la empresa. La planificación es una
técnica que reúne un con junto de métodos, instrumentos y objetivos con el fin de establecer
pronósticos y metas económicas y financieras, define el rumbo que tiene que seguir la empresa
para poder alcanzar sus objetivos (Morales, 2014, p. 7).
La planificación financiera puede ser a largo o corto plazo, es una herramienta financiera que
servirá para logar la mejora del rendimiento económico de la empresa La Casa Española y que
ayudará a la correcta toma de las decisiones por parte de la administración de la empresa. La
49
planificación está dirigida para que los recursos de la empresa sean utilizados de manera
eficiente minimizando los riesgos y maximizando la rentabilidad mediante la planificación,
organización y proveer a futuro posibles deficiencias o excesos del factor económico, el
presupuesto de la empresa tomara un rol importante debido a que permitirá anticipar déficit o
superávit.
Mediante la planificación financiera la empresa La Casa Española podrá evaluar la
vulnerabilidad que enfrenta debido a los cambios repentinos en el entorno actual como el alza en
la materia prima, reformas financieras, entre otros. Permitirá visualizar un horizonte al cual desea
llegar la empresa mediante la propuesta políticas de cambios organizacional que permitan
mejorar el rendimiento económico de la empresa. La planificación financiera es determinante en
la gestión de los recursos económicos ya que a través de ella se logran fundamentar las diferentes
estrategias para lograr los objetivos planteados por la empresa La Casa Española Cía. Ltda.
4.5 Análisis financiero.
El análisis financiero es el que determina la situación actual de una empresa, se tendrán en
cuenta para presentar el análisis financiero los siguientes indicadores: de liquidez, rentabilidad,
endeudamiento y su respectiva interpretación. La interpretación de los datos financieros y
económicos de la empresa serán indispensables, donde se examinarán los resultados y la
administración deberá tomar las debidas decisiones del resultado obtenido luego del análisis, los
estados financieros son el reflejo de la actividad económica que ha realizado la empresa durante
el ciclo contable que pude ser de un mes o el año comercial. El objetivo principal del análisis
financiero es dar un resultado eficaz para que la gerencia general adopte medidas y poder
determinar el futuro de la empresa tanto operativa como económica.
50
La propuesta de la planificación financiera permitirá visualizar el horizonte en el cual deberá
llegar la empresa estableciendo políticas en las ventas, identificando las causas por lo que se va
implementar la planificación financiera y el efecto que generará en la recuperación del capital en
corto tiempo. Se proyectarán las ventas en los años 2016-2017 y 2018, así también los balances
de la empresa proyectados, las soluciones van en mejora a las actividades que realiza la empresa
en bienestar de todos.
51
4.5.1 Procedimientos financieros.
La casa española
Procedimiento de ventas
Objetivo.
Satisfacer las necesidades de los clientes y brindar un excelente servicio.
Procedimiento.
• Ofrecer un buen servicio y satisfacer las necesidades de los clientes.
• Facturar todos los pedidos establecidos por el vendedor.
• Las ventas serán al contado 80% y crédito 20% tiempo máximo del crédito 30 días
laborables.
• Informa al departamento de cobranza la condición de la venta y la forma de pago.
• La mercadería que se destine para la venta deberá permanecer en perfecto estado.
• Departamento de contabilidad exigirá la debida documentación al momento de
hacer la venta para la respectiva contabilización.
Responsables.
• Departamento contable.
• Facturación.
• Ventas.
• Bodega.
52
La casa española
Procedimiento de ingreso y salida de mercadería
Objetivo.
Realizar el ingreso de manera correcta de la mercadería en bodega.
Procedimiento.
• El ingreso de la mercadería deberá de ser de manera ordenada y controlada.
• Realizar periódicamente la toma física del inventario y así tener un control sobre
los mismos.
• Informa al jefe de bodega sobre los faltantes que existen al momento de la toma
física del inventario.
• Se deberá enviar a la gerencia la documentación de las órdenes de compras para su
aprobación o negación.
• Si es aprobada la orden de compra se remitirá al departamento de compras para la
respectiva gestión.
• Enviar a contabilidad la documentación respectiva para la contabilización.
Responsables.
• Gerencia.
• Logística.
• Bodega.
53
La casa española
Procedimiento proceso contable
Objetivo.
Llevar el registro de todas las operaciones contables que se realizan y así poder determinar
la situación actual de la empresa.
Procedimiento.
• Realizar los asientos contables al inicio del ejercicio.
• Registra los movimientos de los activos, pasivos y del patrimonio.
• Toda documentación que ingrese al departamento contable deberá tener su
respectivo soporte.
• Realizar los estados financieros según las NIIF, estado de situación financiera,
estado de reusados integrales, flujo de efectivo, cambio del patrimonio neto y las
notas explicativas a los estados financieros.
• Enviar los estados financieros a gerencia para su respectiva verificación y
aprobación.
Responsables.
• Contador.
• Asistente contable.
• Gerente
54
4.6 Política de venta en la planificación financiera.
La empresa deberá establecer políticas en sus ventas para operar la buena gestión en la
cobranza y poder recuperar de manera óptima el efectivo y así cubrir las obligaciones que tiene
que debe cumplir la empresa.
• Gestionar las ventas en un porcentaje de 80% serán de contado y 20% se procederá al
crédito.
• El crédito será máximo a 30 días con la respectiva documentación y garantías para la
concesión del crédito
• Incremento de las ventas en el año 2017 del 10% y para el 2018 del 11%.
Estrategias para las ventas.
• Las estrategias a utilizar serán mediante las redes sociales.
• Propaganda en radio, volantes y televisión.
• Ofrecer beneficios a los clientes tanto en descuentos y ofertas.
• Capacitar al personal en el trato al cliente.
55
4.6.1 Proyecciones de ventas.
Tabla 13
Cuadro de las ventas proyectadas.
Presupuesto de ventas
Ventas proyectadas
Periodo Año 2016 Año 2017 Año 2018
Enero $ 24.165,95 $ 25.374,25 $ 27.150,44
Febrero $ 43.566,14 $ 45.744,45 $ 48.946,56
Marzo $ 37.030,84 $ 38.882,38 $ 41.604,15
Abril $ 39.368,09 $ 41.336,49 $ 44.230,05
Mayo $ 27.973,33 $ 29.372,00 $ 31.428,04
Junio $ 18.976,64 $ 19.925,47 $ 21.320,26
Julio $ 19.340,89 $ 20.307,93 $ 21.729,49
Agosto $ 16.775,48 $ 17.614,25 $ 18.847,25
Septiembre $ 21.375,91 $ 22.444,71 $ 24.015,83
Octubre $ 24.316,90 $ 25.532,75 $ 27.320,04
Noviembre $ 26.301,18 $ 27.616,24 $ 29.549,38
Diciembre $ 23.403,44 $ 24.573,61 $ 26.293,76
Total $ 322.594,79 $ 338.724,53 $ 362.435,25
Nota: Cuadro de las ventas del año 2016 y proyectadas para los años 2017-2018.
Para elaborar las proyecciones de las ventas mensuales se las determino en base a las del año
2016 de $ 322.594,79, mientras que para él años 2017 el valor corresponde a $ 338.724,53 y para
el año 2018 será de $ 362.435,25. Las ventas que genera la empresa en el año 2016 tienen una
proyección para el siguiente año con una variación del 5%, mientras que para el 2018 la
variación será del 7%, cabe indicar que la empresa deberá mantener una jerarquía en sus ventas
al alta en la planificación financiera que se está aplicando para la toma de decisión.
56
La Casa Española
Cía. Ltda.
Conciliación de Costo de Venta
Ene-16 Feb-16 Mar-16 Abr-15 May-16 Jun-156 Jul-16 Ago-16 Sep-16 Oct-16 Nov-16 Dic-16 Total
(+) Inventario
Inicial 38.930,47 34.428,68 45.583,73 48.898,92 57.503,66 46.185,02 40.685,87 33.002,39 31.102,74 44.026,16 36.218,55 54.813,96 511.380,15
(+) Compras Netas 35.924,81 47.833,42 54.238,37 56.364,82 36.130,65 41.135,73 39.298,57 39.090,64 46.677,90 30.585,77 55.652,26 36.199,41 519.132,35
(-) Inventario Final 34.428,68 45.583,73 48.898,92 57.503,66 46.185,02 40.685,87 33.002,39 31.102,74 44.026,16 36.218,55 54.813,96 24.165,95 496.615,63
Costo de Ventas
Auxiliares 40.426,60 36.678,37 50.923,18 47.760,08 47.449,29 46.634,88 46.982,05 40.990,29 33.754,48 38.393,38 37.056,85 66.847,42 533.896,87
Costo de Ventas sg
Contabilidad 40.254,20 36.474,48 50.829,70 47.493,37 47.413,22 46.633,27 46.843,73 40.885,03 33.495,18 38.385,48 36.639,45 65.585,44 530.932,55
Valor a Conciliar 172,40 203,89 93,48 266,71 36,07 1,61 138,32 105,26 259,30 7,90 417,40 1.261,98 2.964,32
57
variaciones %
Periodos Años
2016 80% 20% 2017 80% 20% 2018% 80% 20%
Enero $ 24.165,95 $ 19.332,76 $ 4.833,19 $ 25.374,25 $ 20.299,40 $ 5.074,85 $ 27.150,44 $ 21.720,35 $ 5.430,09
Febrero $ 43.566,14 $ 34.852,91 $ 8.713,23 $ 45.744,45 $ 36.595,56 $ 9.148,89 $ 48.946,56 $ 39.157,25 $ 9.789,31
Marzo $ 37.030,84 $ 29.624,67 $ 7.406,17 $ 38.882,38 $ 31.105,90 $ 7.776,48 $ 41.604,15 $ 33.283,32 $ 8.320,83
Abril $ 39.368,09 $ 31.494,47 $ 7.873,62 $ 41.336,49 $ 33.069,19 $ 8.267,30 $ 44.230,05 $ 35.384,04 $ 8.846,01
Mayo $ 27.973,33 $ 22.378,66 $ 5.594,67 $ 29.372,00 $ 23.497,60 $ 5.874,40 $ 31.428,04 $ 25.142,43 $ 6.285,61
Junio $ 18.976,64 $ 15.181,31 $ 3.795,33 $ 19.925,47 $ 15.940,38 $ 3.985,09 $ 21.320,26 $ 17.056,21 $ 4.264,05
Julio $ 19.340,89 $ 15.472,71 $ 3.868,18 $ 20.307,93 $ 16.246,34 $ 4.061,59 $ 21.729,49 $ 17.383,59 $ 4.345,90
Agosto $ 16.775,48 $ 13.420,38 $ 3.355,10 $ 17.614,25 $ 14.091,40 $ 3.522,85 $ 18.847,25 $ 15.077,80 $ 3.769,45
Septiembre $ 21.375,91 $ 17.100,73 $ 4.275,18 $ 22.444,71 $ 17.955,77 $ 4.488,94 $ 24.015,83 $ 19.212,66 $ 4.803,17
Octubre $ 24.316,90 $ 19.453,52 $ 4.863,38 $ 25.532,75 $ 20.426,20 $ 5.106,55 $ 27.320,04 $ 21.856,03 $ 5.464,01
Noviembre $ 26.301,18 $ 21.040,94 $ 5.260,24 $ 27.616,24 $ 22.092,99 $ 5.523,25 $ 29.549,38 $ 23.639,50 $ 5.909,88
Diciembre $ 23.403,44 $ 18.722,75 $ 4.680,69 $ 24.573,61 $ 19.658,89 $ 4.914,72 $ 26.293,76 $ 21.035,01 $ 5.258,75
total $ 322.594,79 $ 258.075,83 $ 64.518,96 $ 338.724,53 $ 270.979,62 $ 67.744,91 $ 362.435,25 $ 289.948,20 $ 72.487,05
58
L A CASA ESPAÑOLA S.A.
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
AL 31 de diciembre de 2015- 2016
AC T I V O S 2015 2016
ACTIVOS CORRIENTES $ 113.343,75 $ 101.143,61
Efectivo y equivalente efectivo $ 25.500,30 $ 31.360,78
Cuentas por cobrar $ 58.867,35 $ 40.563,76
Inventarios $ 24.165,95 $ 24.485,95
Pagos anticipados $ 4.810,15 $ 4.733,12
Impuestos retenidos
ACTIVOS FIJOS $ 25.697,18 $ 21.946,32
Edificio $ 1.902,42 $ 1.902,42
Maquinarias y equipos $ 15,00 $ 15,00
Muebles y enseres $ 25,00 $ 415,00
Vehículos $ 42.135,99 $ 45.174,24
Equipos de computación $ 241,00 $ 22,00
Otros activos fijos $ 1,00 $ 1,00
Depreciación acumulada -$ 18.623,23 -$ 25.583,34
TOTAL DEL ACTIVO $ 139.040,93 $ 123.089,93
PA S I V O S
PASIVO CORRIENTE $ 94.438,68 $ 80.598,13
Cuentas por pagar $ 47.350,14 $ 62.776,10
Pasivos acumulados $ 14.062,98 $ 8.676,51
Obligaciones fiscales $ 2.000,77 $ 1.432,66
Otras cuentas por pagar $ 27.409,63 $ 3.329,78
Impuesto a la renta $ 3.615,16 $ 4.383,08
TOTAL DEL PASIVO $ 94.438,68 $ 80.598,13
Patrimonio neto $ 44.602,25 $ 42.491,80
Capital social $ 20.000,00 $ 20.000,00
Reservas $ 3.738,84 $ 3.738,84
Utilidades no distribuidas -$ 15.418,15 -$ 24.627,17
Aportes accionistas $ 41.107,50 $ 46.656,08
Resultados
Resultado neto -$ 4.825,94 -$ 3.275,95
Total pasivo y patrimonio $ 139.040,93 $ 123.089,93
59
Como se observa en el análisis del estado de situación financiera de la empresa hay una
variación del 10% en el activo corriente $ 113.343,75 año 2015 y $ 101.143,61 año 2016 y del
activo fijo $ 94.438,6 año 2015 y $ 80.598,13 en el año 2016 los pasivos corrientes también
tuvieron una baja del 15% en el año 2016. El patrimonio tiene una baja en el año 2016 del 4.7%
referente al año anterior, el capital social se mantiene en los dos años
60
LA CASA ESPAÑOLA
ESTADOS DE RESULTADOS
Al 31 de diciembre 2015-2016
Años 2015 2016
Ingresos $ 676.319,29 $ 323.692,50 Costos Costos generales $ 530.932,55 $ 230.117,57
Utilidad bruta en ventas $ 145.386,74 $ 93.574,93
Gasto de personal de ventas $ 89.534,48 $ 116.070,32 Gastos de sueldos $ 31.072,09 $ 35.516,37
Beneficios Sociales $ 12.720,28 $ 24.490,10
Otros gastos de personal $ 19.574,17 $ 16.085,80
Materiales y suministros $ 1.589,54 $ 1.500,00
Combustibles $ 1.932,17 $ 2.798,85
Mantenimientos $ 583,10 $ 990,50
Depreciaciones y
amortizaciones $ 7.419,84 $ 10.998,15
Operaciones generales $ 803,42 $ 800,00
Otros gastos de ventas $ 12.473,38 $ 20.990,05
Seguros $ 1.366,49 $ 1.900,50
Gastos de administración $ 59.292,62 $ 46.310,05 Gastos de sueldos $ 19.905,02 $ 17.246,60
Beneficios sociales $ 14.061,97 $ 7.258,80
Materiales y suministros $ 2.368,84 $ 2.202,45
Depreciaciones $ 167,92 $ 182,95
Profesionales $ 11,89 $ 289,80
Impuestos y contribuciones $ 642,89 $ 185,95
Gastos generales $ 22.134,09 $ 18.943,50
Gastos financieros $ 354,51 $ 591,26 Bancarias $ 354,51 $ 591,26
Total de gastos $ 149.181,61 $ 162.971,63 Utilidad & perdida
operacional $ 381.750,94 $ 67.145,94 Ingresos y egresos no opera Otros ingresos $ 5.794,08 $ 20.184,11 Otros egresos $ 6.369,97 $ 5.941,59 Otros cargos misceláneos $ 3.881,23 $ 2.885,77
Otros egresos misceláneos $ 18,33 $ 85,10
IVA que se carga al gasto $ 2.470,41 $ 3.120,72
Utilidad o perdida
ejercicio $ 381.175,05 $ 81.388,46
61
LA CASA ESPAÑOLA
ESTADOS DE RESULTADOS PROYECTADOS
Al 31 de diciembre 2016-2017
2016 2017
Ingresos $ 323.692,50 $ 583.622,48
Venta de mercadería $ 230.117,57 $ 423.425,01
Utilidad bruta en ventas $ 93.574,93 $ 113.554,90
Gasto de personal de ventas $ 116.070,32 $ 69.815,32
Gastos de Sueldos $ 35.516,37 $ 24.516,37
Beneficios Sociales $ 24.490,10 $ 14.470,03
Otros Gastos de Personal $ 16.085,80 $ 6.015,75
Materiales y Suministros $ 1.500,00 $ 630,00
Combustibles $ 2.798,85 $ 1.778,82
Mantenimientos $ 990,50 $ 891,30
Depreciaciones y
Amortizaciones $ 10.998,15 $ 8.895,13
Operaciones Generales $ 800,00 $ 625,74
Otros Gastos de Ventas $ 20.990,05 $ 10.940,05
SEGUROS $ 1.900,50 $ 1.052,13
Gastos de
administración $ 46.310,05 $ 42.716,82
Gastos de Sueldos $ 17.246,60 $ 16.266,61
Beneficios Sociales $ 7.258,80 $ 7.728,85
Materiales y Suministros $ 2.202,45 $ 2.222,40
Depreciaciones $ 182,95 $ 132,98
Profesionales $ 289,80 $ 286,61
Impuestos y
Contribuciones $ 185,95 $ 145,67
Gastos Generales $ 18.943,50 $ 15.933,70
Gastos financieros $ 591,26 $ 591,26
Bancarias $ 591,26 $ 591,26
Total de gastos ($ 162.971,63) $ 113.123,40 Utilidad & perdida
operacional $ 67.145,94 $ 356.944,18
Ingresos y egresos no oper
Otros ingresos $ 20.184,11 $ 19.154,15
Otros egresos misceláneos ($ 5.941,59) $ 3.911,59
Otros Cargos misceláneos $ 2.885,77 $ 1.825,85
Otros egresos misceláneos $ 85,10 $ 55,10
IVA que se carga al gasto $ 3.120,72 $ 2.030,72
Utilidad o perdida
ejercicio $ 81.388,46 $ 372.186,74
62
4.6.2 Indicadores financieros.
Los indicadores financieros permitirán analizar la situación actual y así saber los niveles
óptimos de rendimiento que maneja la empresa.
4.6.2.1 Indicador de liquidez.
Razón corriente.
Activo corriente
Razón corriente =
Pasivo corriente
Año 2015
$ 113.343,75
Razón corriente = = 1.25
$ 94.438,68
Por cada dólar que la empresa adeuda a corto plazo cuenta con 0.25 para cancelar dichas
deudas en el año 2015
Año 2016
$ 101.143,61
Razón corriente = = 1.25
$ 80.598,13
Por cada dólar que la empresa adeuda a corto plazo cuenta con 0.20 centavos para cancelar
dichas deudas en el año 2016
Prueba acida.
Activo corriente – inventario
Prueba acida =
Pasivo corriente
63
Año 2015
$ 113.343,75 – $ 24.165,95
Prueba acida = = 0.94
$ 94.438,68
La prueba acida comprueba la capacidad que tiene la empresa para cubrir sus deudas
corrientes, para el año 2015 la empresa obtuvo 0.94 para cubrir sus obligaciones a corto plazo
Año 2016
$ 101.143,61 – $ 24.485,95
Prueba acida = = 0.95
$ 80.598,13
Para el año 2016 la empresa cuenta con 0.95 para cubrir sus obligaciones a corto plazo.
Capital de trabajo.
Año 2015
Capital de trabajo = Activo corriente – Pasivo corriente
Capital de trabajo = $ 113.343,75 - $ 94.438,68
Capital de trabajo = $ 18.905,07
La empresa cuenta con un capital de trabajo en el año 2015 de $ 18.905,07, cuenta con un
capital para poder realizar sus actividades.
Año 2016
Capital de trabajo = Activo corriente – Pasivo corriente
Capital de trabajo = $ 101.143,61 - $ 80.598,13
Capital de trabajo = $ 20.545,48
Para el año 2016 la empresa cuenta con un capital de trabajo de $ 20.545,48.
64
Rotación de cuentas por cobrar.
Ventas netas
Rotación de cuentas por cobrar =
Cuentas por cobrar
Año 2015
$ 676.319,29
Rotación de cuentas por cobrar = = 11.48
$ 58.867,35
En el año 2015 la empresa tuvo un periodo de recuperación de la cartera de 11.48 días ya que
no se demora mucho tiempo en recuperar el efectivo.
Año 2016
$ 323.692,50
Rotación de cuentas por cobrar = = 7.97
$ 40.563,76
En el año 2016 la rotación de cuentas por cobrar que obtuvo la empresa fue de 7.97 veces que
demoro la empresa en hacer efectivo la cuenta po0r cobrar.
Rotación de cuentas por pagar.
Ventas netas
Rotación de cuentas por cobrar =
Cuentas por pagar
Año 2015
$ 676.319,29
Rotación de cuentas por pagar = = 14.28
$ 47.350,14
Para el año 2015 la rotación de cuenta por cobrar ha rotado en 14.28 veces siendo bastante
favorable para la empresa en pagar sus deudas.
65
Año 2016
$ 323.692,50
Rotación de cuentas por pagar = = 5.15
$ 62.776,10
En el año 2016 la cuenta por pagar tuvo una rotación de 5.15 veces lo que significó que la
empresa no demoro mucho tiempo en cubrir sus obligaciones.
Razón de endeudamiento.
Año 2015
Pasivo total
Razón de endeudamiento =
Activo total
$ 94.438,68
Razón de endeudamiento = = 68%
$ 139.040,93
En el año 2015 la empresa mantuvo un 68% de deudas con terceros por ende el rendimiento
económico de la empresa está en un riesgo muy alto de endeudamiento.
Año 2016
$ 80.598,13
Razón de endeudamiento = = 65%
$ 123.089,93
Para el año 2016 la empresa maneja un 65% de endeudamiento producto de la actividad
comercial con terceros.
66
4.6.3 Análisis de los ratos financieros.
Los indicadores financieros son que se utilizan para saber el estado económico de toda
empresa, estableciendo las tendencias o deficiencias mediante la información que nos
proporciona los estados financieros, mediante el análisis se puede establecer el futuro de la
empresa o la quiebra de la misma. En la presente propuesta se establecieron indicadores
financieros que ayudarán para que la administración de la empresa La Casa Española Cía. Ltda.
examinen los resultados del análisis realizado de los estados financieros y tome las debidas
decisiones para que la empresa en un futuro pueda mejorar su estatus económico.
67
Conclusiones y recomendaciones
Conclusiones.
Mediante los resultados obtenidos en el presente trabajo de investigación se llegó a las
siguientes conclusiones.
• La empresa tiene falencias en la capacitación del personal que labora en la empresa lo
cual repercute en las actividades que realiza la empresa.
• La empresa no lleva un registro adecuado y ordenado de las actividades que realiza
tanto administrativa como operativa.
• Es necesario que la empresa implemente medidas estratégicas financieras lo cual
permitirá fortalecer las actividades de la empresa y por ende mejorar el rendimiento
económico.
Se concluyó que no existe un eficiente control tanto operativo administrativo lo que
representa una baja en las actividades que realiza la empresa.
68
Recomendaciones.
Se establecieron las siguientes recomendaciones para que sean analizadas por la empresa.
• La empresa deberá implementar herramientas que ayuden al análisis financiero para
constatar la situación económica de la empresa.
• Será necesario que la empresa pueda establecer un cuadro de mando integral para el
adecuado análisis financiero que ayude a la correcta toma de decisiones y por ende a
cumplir con los objetivos planteados.
• La empresa deberá implementar el presente manual de una planificación financiera
que permita elevar el rendimiento económico y financiero de la empresa y así poder
establecer directrices efectivas en bienestar de la empresa.
69
Referencias
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Editorial Pearson Educación Prentice Hall. Segunda Edición. .
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Editado por Grupo Editorial Océano, Primera Edición.
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Editores S.A.DE C.V.
Wikipedia. (2012). Obtenido de https://es.wikipedia.org/wiki/Apalancamiento
71
Apéndice
Preguntas aplicadas a la encuesta.
1.- ¿Usted está de acuerdo con la situación económica actual de la empresa?
Totalmente de acuerdo
De acuerdo
Totalmente en desacuerdo
2.- ¿La empresa cuenta con herramientas para controlar la situación financiera?
Si
No
3.- ¿Considera usted que existan políticas financieras en la empresa que puedan regir de forma
oportuna la liquidez?
Totalmente de acuerdo
De acuerdo
Totalmente en desacuerdo
4.- ¿Está usted de acuerdo con el rendimiento financiero que tiene en la actualidad la
empresa?
Totalmente de acuerdo
De acuerdo
Totalmente en desacuerdo
72
5.- ¿Está usted de acuerdo con los procedimientos financieros que aplica la empresa en las
diferentes actividades diarias?
Totalmente de acuerdo
De acuerdo
Totalmente en desacuerdo
6.- ¿Existe un eficiente control en el actual sistema contable y administrativo de la empresa?
Si
No
7.- ¿Conoce Usted si la empresa cuenta actualmente con estrategias financieras?
Si
No
8.- ¿La empresa lleva un registro de las actividades que realiza tanto administrativa como
operativa?
Totalmente de acuerdo
De acuerdo
Totalmente en desacuerdo
9.- ¿Está usted de acuerdo que se capacite al personal administrativo para evitar errores en el
rendimiento financiero de la empresa?
Totalmente de acuerdo
De acuerdo
Totalmente en desacuerdo
73
10.- ¿Considera usted que implementando estrategias financieras permitirá fortalecer las
actividades de la empresa?
Si
No