Definición de Proyecto de Inversión

“Es la búsqueda de una solución inteligente al planteamiento de un problema tendiente a resolver, entre muchas, una necesidad humana .En esta forma puede haber diferentes ideas, inversiones de diverso monto, tecnología y metodologías con diverso enfoque, pero todas ellas destinadas a resolver las necesidades del ser humano en todas sus facetas, como pueden ser educación, alimentación, salud, ambiente, cultura, etcétera”.

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Por lo tanto, un proyecto de inversión es la guía para la toma de decisiones acerca de la creación de una futura inversión que muestra el diseño comercial, técnico-organizacional, económico y financiero de la misma. En caso de resultar viable el proyecto, este documento se convierte en un plan que guía la realización del mismo. El Banco Mundial especifica la idea de proyecto, como una propuesta que se formula de manera adecuada, esto es siguiendo diversos criterios o estándares pre establecidos, relacionados a la definición del problema que resuelve el proyecto, el análisis comercial - financiero respectivo y las actividades señaladas para la ejecución del mismo; la ejecución de la propuesta se hace mediante una inversión de capital (desembolso de recursos financieros para poder ejecutar la propuesta), esta inversión tiene como fin el desarrollo de activos o instalaciones que permitan producir bienes o servicios.

Tipos de proyectos

Los proyectos pueden ser de diversa índole, una clasificación a partir del fin buscado puede ser la siguiente:

Proyectos de inversión pública: En este tipo de proyectos, el estado es el inversionista que coloca sus recursos para la ejecución del mismo, el estado tiene como fin el bienestar social, de modo que la rentabilidad del proyecto no es sólo económica, sino también el impacto que el proyecto genera en la mejora del bienestar social en el grupo beneficiado o en la zona de ejecución, dichas mejoras son impactos indirectos del proyecto, como por ejemplo generación de empleo, tributos a reinvertir u otros. En este caso, puede ser que un proyecto no sea económicamente rentable per se, pero su impacto puede ser grande, de modo que el retorno total o retorno social permita que el proyecto recupere la inversión puesta por el estado.

Proyectos de inversión social: Un proyecto social sigue el único fin de generar un impacto en el bienestar social, generalmente en estos proyectos no se mide el retorno económico, es más importante medir la sostenibilidad futura del proyecto, es decir si los beneficiarios pueden seguir generando beneficios a la sociedad, aún cuando acabe el período de ejecución del proyecto.

Proyectos de inversión privada: En este caso el fin del proyecto es lograr una rentabilidad económica financiera, de tal modo que permita recuperar la inversión de capital puesta por la empresa o inversionistas diversos, en la ejecución del proyecto.

Una clasificación de proyectos privados, se puede establecer en función al

impacto en la empresa:

Creación de nuevas unidades de negocios o empresas: En este caso un proyecto se refiere a la creación de un nuevo producto o servicio, estos proyectos típicos tienen flujos de ingresos y costos, asimismo tienen una inversión que permita iniciar la producción del nuevo bien o servicio, evaluándose la rentabilidad del producto.

Cambios en las unidades de negocios existentes: En este tipo de proyectos no se crea ningún producto o servicio, simplemente se hacen cambios en las líneas de producción, estos cambios pueden darse ya sea maquinaria nueva cambiando a la maquinaria antigua, o se hacen reducción de equipos por tercerización de la producción, también es posible ampliar la producción con maquinaria adicional, es probable que en muchos casos la inversión a realizar sea mínima o cero (financiando los cambios con las máquinas vendidas por ejemplo), también es posible que en este tipo de proyectos no se tengan flujos de ingresos, sino más bien flujos comparados de costos, en donde los beneficios se centran en los ahorros generados por los cambios, esto supone tener herramientas de evaluación que se centren en la medición del ahorro generado u optimización del uso de la maquinaria respectiva.

Existen otras clasificaciones con diferentes criterios para definir la tipología de las inversiones, no obstante cada vez con más frecuencia se utiliza para ello la clasificación de Joel Dean, el cual define las inversiones en cuatro grupos, a saber: 2[6]

1. Inversiones de renovación.

2. Inversiones de expansión.

3. Inversiones de modernización o de innovación.

4. Inversiones estratégicas.

De hecho aunque la clasificación anterior es explicita por si misma, cabe destacar que las inversiones estratégicas, comprenden las integraciones verticales de uno o de varios de los

eslabones que forman parte de la cadena de insumo‑producto: tienen una finalidad defensiva y ofensiva de manera simultánea contra suministros deficientes en cantidad o calidad, o contra precios excesivos de los proveedores. Luego entonces para tomar una decisión sobre un proyecto de inversión es necesario que éste sea sometido al análisis multidisciplinario de diferentes especialistas. Una decisión siempre debe estar basada en el análisis de un sinnúmero de antecedentes con la aplicación de una metodología lógica que abarque la consideración de todos los factores que participan y afectan el proyecto. El hecho de realizar un análisis que considere lo más completo posible, no implica que, al invertir, el dinero estará exento de riesgo.

En el caso de los proyectos públicos o sociales, se pueden establecer ciertas

clasificaciones:

- Proyectos de infraestructura: Relacionados a inversión en obras civiles de infraestructura que puede ser de uso económico (beneficiando la producción) o de uso social, mejorando las condiciones de vida. En este tipo de proyectos se mide el impacto generado en los beneficiarios en

materia de logros en salud (por ejemplo un proyecto de construcción de hospital) estos logros permiten mejorar la calidad del servicio, ahorrar recursos al estado por menores enfermedades o menor presión en centros existentes, educación (ampliación de aulas) mejorando la calidad del servicio educativo o incrementando su cobertura, o en la actividad económica (carreteras, canales de regadío u otros) que permite expandir la frontera de producción existente en una zona, estos proyectos incluyen el equipamiento respectivo.

- Proyectos de fortalecimiento de capacidades sociales o gubernamentales: En este caso se trabajan diversas líneas, como por ejemplo participación ciudadana, mejora de la gestión pública, vigilancia ciudadana u otros, en este tipo de proyectos el componente de inversión en activos fijos, llámese obras civiles o equipamiento es limitado, la importancia del proyecto se centra en el logro de capacidades sea en la comunidad o en los beneficiarios, dichas capacidades pueden referirse a lograr habilidades de gestión si los actores son públicos o habilidades para el fortalecimiento del rol social en la gestión de la comunidad, muchas veces estos proyectos incluyen el diseño de planes de desarrollo local o planes de gestión territorial o ambiental. Debido a la naturaleza del proyecto, su evaluación radica en la medición actual y futura del logro de capacidades y como estas interactúan con los esfuerzos comunitarios para el desarrollo local.

La necesidad de los proyectos de inversión

Todos y cada uno de los bienes y servicios que tenemos disponibles en el mercado, antes de venderse comercialmente, fueron evaluados desde varios puntos de vista, siempre con el objetivo final de satisfacer una necesidad humana. Después de esto, hubo quien se dedicó a producirlos en masa, por consiguiente tuvo que realizar una inversión económica. Luego entonces sí la inversión debe satisfacer necesidades humanas a través de productos y servicios, cada vez que se quiera satisfacer alguna necesidad habrá que realizar una inversión, por lo tanto, deben realizarse los estudios necesarios para en lo posible de hacerse dicha inversión, tenga una alta probabilidad de éxito.

Modelo Pragmático del Proceso de Inversión

Este modelo se crea con el fin de buscar una mejor comunicación entre los integrantes de los equipos profesionales multidisciplinarios que participan en las distintas fases del ciclo de vida de los proyectos. Su ventaja, es que define con precisión y congruencia a las etapas del ciclo de vida de los proyectos, esto es, en su lectura tanto en sentido vertical como en sentido horizontal, así como en la ordenación los distintos conceptos con base en un arreglo matricial, de lo cual se tiene la siguiente tabla:

ETAPAS FASES DE

DESARROLLO FINALIDAD CONTENIDO RESULTADO NIVEL DE

ESTUDIOS TIPO DE ESTUDIOS

P R E I N V E R S I Ó N

Identificación Formulación y evaluación Ingeniería del Proyecto

Detectar necesidades y recursos para buscar su satisfacción y aprovechamiento eficiente Generar y seleccionar opciones y determinar la más eficiente para satisfacer una necesidad específica o aprovechar un recurso Contar con los elementos de diseño, construcción y especificaciones necesarios

Diagnostico, pronóstico e imagen objetivo Análisis y evaluación de opciones Desarrollo de la Ingeniería básica y de detalle

Las estrategias y lineamientos de acción La opción óptima y su viabilidad técnica , económica y financiera Memorias de cálculo y de diseño, especificaciones y planos

- Gran visión - Perfil - Prefactibilidad - Factibilidad Proyecto definitivo de Ingeniería

Regional Sectorial Programa de inversión Mercado Técnico Tecnológico Financiero Evaluación Organización Ingeniería básica Ingeniería de detalle

Decisión Gestión de los recursos

Definir el tipo de agrupación social, formalizarla y obtener los recursos

Negociaciones jurídicas, financieras y laborales

La capacidad jurídica y los recursos requeridos por la inversión

Asesoría Financiero Jurídico Laboral

Inversión Ejecución y puesta en marcha

Disponer de los recursos humanos, físicos y financieros

Programas de construcción, instalación y montaje; reclutamiento, selección y formación de los recursos humanos. Pruebas de maquinaria y equipo

La infraestructura física, laboral y directiva; y ajustes de maquinaria y equipo

Plan de ejecución

Programa: Construcción instalación y montaje Adquisiciones Formación de recursos Financiero Puesta en marcha

Recuperación Operación y dirección

Generar eficientemente beneficios económicos y sociales

Planeación, organización, dirección, evaluación y control.

La producción de satisfactores eficaces

Optimización Eficiencia del proceso de Aseguramiento de Calidad Sist. y Proc. Desarrollo Org. Planeación Fin. Mercadotecnia Planeación Estratégica.

En donde esquemáticamente se tiene:

La estructura general de la Evaluación de proyectos es una forma de esquematizar la evolución que implica este análisis, y se establece como un precedente, de manera muy general, de todas las etapas de la evaluación.

En donde particularmente la formulación y evaluación de proyectos será:

Idea del proyecto

Análisis del entorno

Detección de necesidades

Análisis de oportunidades

Para satisfacer necesidades

Definición conceptual del Proyecto

Estudio del proyecto e ingeniería de proyecto

Evaluación del Proyecto

Decisión sobre el Proyecto

Gestión de recursos y Realización del Proyecto

Perfil o gran visión o

Identificación del

Proyecto

Factibilidad del Proyecto

o Formulación y

Evaluación

Proyecto definitivo

Fuente: Con base a Nacional Financiera, “Guía para la Formulación y Evaluación de Proyectos de Inversión”, Nacional

Financiera, Dirección de Promoción y Desarrollo Empresarial, Fuente: Con base en Nacional Financiera, “Guía para la Formulación y Evaluación de Proyectos de Inversión”, Nacional Financiera, Dirección de Promoción y Desarrollo Empresarial, México D. F. Baca Urbina , Gabriel, “Evaluación de Proyectos”, Tercera Edición, Mc. Graw Hill 3[5] Haime Levi Luis, Planeación Financiera de la Empresa Moderna, ISEF, S.A. 4[6]. Haime Levi Luis, Idem, Pp. 2-3 http://www.colparmex.org/Revista/Art5/24.htm http://www.eumed.net/libros/2007a/232/1d.htm

FORMULACION Y

EVALUACION

DE PROYECTOS

DEFINICION DE OBJETIVOS

ESTUDIO

DE MERCADO

ESTUDIO TECNICO

OPERATIVO

ESTUDIO

ECONOMICOESTUDIO

FINANCIERO

RETROALIMENTACION RESUMEN Y CONCLUSIONES

DECISION SOBRE

EL PROYECTO