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Asamblea General Ordinaria de Accionistas

Informe de gestión y resultados 2012

Medellín, marzo 22 de 2013

© Todos los derechos reservados por Interconexión Eléctrica S.A. E.S.P.



Planteamiento estratégico

Principales logros por negocio

Desafíos en 2012

Resultados financieros

Evolución de la acción de ISA

Responsabilidad Social Empresarial

Mensajes finales

Agradecimientos

Agenda


Balance de gestión 2006 - 2012

Expansión geográfica, diversificación 16,836 Km a 40,626 Km de red de transmisión (142%)

4,267 Km a 22,730 Km fibra óptica (433%)

De 6 a 30 compañías

Incursión en el negocio de Concesiones Viales

Transformación del negocio de Administración y Operación de

Mercados

Gestión económica y financiera, crecimiento 100% en activos

113% en ingresos operacionales

161% en EBITDA

81% en utilidades

70% en valorización de la acción (cierre 2005)

Cerca de $1 billón en dividendos entregados

De 2006 a 2012 nuestros resultados evidencian el proceso de

transformación.

Año

2006

Año 2012



…….. Nuevos desafíos para responder a entornos más complejos y atender la nueva

dinámica de los negocios actuales …….!!!


Avance en la MEGA

La MEGA

Expectativas planteadas 2006

Logros alcanzados al 2012

Ingresos USD 3,500 millones USD 2,434 millones (70%)

80% ingresos generados fuera de Colombia USD 1,664 millones (68%)

20% ingresos diferentes al Transporte de

Energía

USD 538 millones (22%)

Presente 50% intercambios energía Interconexiones internacionales

Negocios relacionados Ingreso al negocio de Concesiones

Viales

Mayor transportador de datos Región Andina Liderazgo continental en

infraestructura de conectividad

Desarrollo mercados futuros energéticos

Sistema de negociación de derivados

energéticos






Desafíos en 2012




Mensajes finales

Agradecimientos

Agenda



Transporte de Energía

Operamos 40,665 km de circuito de alta tensión y 74,040 MVA de transformación.

Entramos en operación comercial 1,235 km de circuito y 5,120 MVA en 2012: Inversiones cercanas USD 485 millones; Ingresos anuales adicionales por cerca de USD 50 millones.

Indicadores de gestión de la red por

encima de las metas establecidas por los entes reguladores de cada país.


Km de línea

Línea Cardones – Maitencillo 132.4 km

Línea Maitencillo - Pan de Azúcar 209.2 km

Línea Pan de Azúcar – Polpaico 401.8 km

Total 743.4 km

Santiago

Pto Montt

Coquimbo

Concepción

900 km

1.030 km

Antofagasta

Copiapó


Líneas de transmisión en doble circuito a 500 kV

Puesta en operación: diciembre de 2017

Valor capex aproximado: USD 800 millones

Ingresos anuales por aproximadamente USD 63 millones

CHILE, Ingreso al sector eléctrico

En construcción: Proyecto Plex I





PERÚ, proyecto Zapallal – Trujillo a 500 kV

Proyecto en operación

Construcción de 531 km de

circuito.

Valor inversión: USD 207 millones.

Ingresos por USD 26 millones

anuales.

Segundo tramo de la autopista energética a

500 kV que conectará el centro con el Norte

del Perú.

Permite el abastecimiento oportuno y

confiable del sistema eléctrico.

Obras en cinco

subestaciones,

adicionando 2.000 MVA

de capacidad de

transformación.





Brasil EVRECY, tres líneas de transmisión a 230 kV (154 km) y una

subestación con 450 MVA. Concesión vence en 2025.

Transacción por USD 30 millones, ingresos anuales

USD 5 millones.

ISA amplia a 16 el número de estados donde opera en Brasil.

SERRA DO JAPI entró en operación comercial, con dos

subestaciones y líneas asociadas (1,600 MVA). Inversión USD 90 millones.

Colombia UPME 02 – 2010: Termocol, subestación a 230 kV

(Magdalena) y líneas de transmisión asociadas. Ingresos

anuales USD 0.6 millones.

Centro América SIEPAC, línea de aproximadamente 1,800 km. Al cierre de

2012 avance de 94% en la línea (13/14 tramos).






Transporte de Telecomunicaciones

Red terrestre continua más extensa en Suramérica (7 países, 85 ciudades).

Disponibilidad de servicio de 99.98%, superior al estándar internacional.

Crecimiento de red en 2,800 Km en Perú, Chile y Brasil.

Inició operación en Argentina y Brasil.

Consolidación de estrategia de

contenidos: 2 centros en Brasil, 1 Colombia, 1 Perú y próximamente 1 en Chile.




Concesiones Viales

CHILE INTERVIAL CHILE, mayor operador de vías

interurbanas del país (Santiago a Rio Bueno).

Tendencia creciente en los ingresos y flujos de

tráfico por peajes.

Telepeaje Ruta Maipo, sistema electrónico de

cobro de tarifas.

Proyecto terceras pistas, Maipo. Aumenta la

capacidad de la ruta sumando una tercera pista por

calzada a las 2 existentes (7 km ambos sentidos).

Reconstrucción de 100% de las obras derivadas

del terremoto.



Operación del SIN y administración del MEM

cumpliendo indicadores según exigencias regulatorias.

Colombia exportó a Ecuador un total de

236.1 GWh e importó 6.5 GWh y exportó a

Venezuela 478.4 GWh, 92% más que en 2011.

El volumen total transado por compra y venta de

energía fue de $10.9 billones, cifra superior en

$1.4 billones al 2011.

Subasta de energía firme, se asignaron 6.9 TWh/año

para asegurar el cubrimiento de la demanda entre 2017

y 2022.

Derivex y CRCC ofrecen al sector eléctrico un

mercado organizado para la negociación de

derivados energéticos.

SIR, opera el Centro de Control de Transito – CCT –

del sistema inteligente de movilidad de Medellín.


Gestión Inteligente de Sistemas de Tiempo Real






Desafíos en 2012




Mensajes finales

Agradecimientos

Agenda

Propuesta del Gobierno Brasilero para las

concesiones que se vencían del 2015 al 2017.

El 4 de diciembre de 2012, CTEEP firmó con el

Gobierno cláusula adicional al Contrato prorrogando

por 30 años la Concesión.

La indemnización de los activos nuevos (posteriores

a mayo del 2000) fue de R$ 2,891 millones.

CTEEP recibirá R$515 millones anuales de ingresos

por la administración, operación y mantenimiento de

los activos.

Está pendiente por parte de ANEEL el criterio y el

valor de la indemnización de los activos existentes a

mayo de 2000 y los ingresos asociados a las

inversiones por mejoras.

BRASIL, terminación anticipada Contrato

de Concesión 059 de 2001

Desafíos en 2012


Activos: subestación 220 kV y líneas

asociadas (trayecto aéreo y trayecto

subterráneo).

Retrasos en autorizaciones de licencia

ambiental (otorgada en marzo 2012).

En operación: 2° trimestre de 2013.

Avance obras: 90%.


ISA firmó acuerdo para construir de

manera subterránea el tramo de línea

sobre vía perimetral (noviembre 2018).

Gestión socio ambiental: gestión integral

para prevenir, mitigar, corregir y

compensar los impactos.

El proyecto mejorará la confiabilidad

del sistema eléctrico de Cartagena.

COLOMBIA, UPME 02-2008: Proyecto El Bosque

Desafíos en 2012



COLOMBIA

Interconexión con Panamá

En agosto de 2012 se decidió aplazar

la subasta considerando la

imposibilidad de alcanzar algunas

condiciones básicas para la viabilidad

del proyecto, relacionadas con

aspectos financieros, técnicos y

socio ambientales.

Enlace para la integración

eléctrica de América

Desafíos en 2012

Rutas en estudio

11 de agosto:

ISA entrega a la

ANI estudios.

2012 . . . 2010…

28 de enero:

El INCO (hoy ANI)

e ISA suscribieron

contrato inter-

administrativo.

Etapa de estudios de factibilidad

2011…

Formalización del Proyecto

.

4 de julio: Terminación anticipada del contrato

interadministrativo

21 de diciembre: acta de liquidación de mutuo acuerdo

(valor a pagar por estudios y traslado de derechos de

propiedad a la ANI).

28 de diciembre: ISA recibió la suma de

$39,526 millones por concepto de los estudios

realizados.

17 de enero: el apoderado de ISA remite al Centro de Arbitraje y Conciliación de la Cámara de

Comercio de Bogotá la copia del Acta de Liquidación de Mutuo Acuerdo.

5 de febrero: el Tribunal de Arbitramento da por terminado el proceso de arbitraje.

2013 . . . Culminación del proceso

Autopistas de La Montaña

Desafíos en 2012






Desafíos en 2012




Mensajes finales

Agradecimientos

Agenda


Conversión a moneda colombiana de la información financiera de las filiales y

subsidiarias del exterior que generó variaciones significativas por el efecto de la

revaluación del Peso frente al Dólar, al Real y al Peso Chileno.

Reconocimiento en 2012, bajo norma contable colombiana, del 100% de la pérdida de

INTERVIAL CHILE frente al 60% reconocido en 2011.

Actualización del impuesto diferido en Chile debido al aumento de la tasa de impuestos

en la Reforma Tributaria de ese país.

Terminación anticipada y posterior renovación del contrato de Concesión 059 del

2001 de CTEEP.

Reconocimiento en el 2012 de la indemnización, costos e impuestos de las nuevas

inversiones asociadas a la terminación anticipada de la concesión 059 del 2011.

Consolidación de las empresas SERRA DO JAPI e INTERNEXA Brasil.

Pago a ISA por parte de la –ANI- correspondientes a los estudios de Autopistas de La

Montaña.

Resultados financieros consolidados Aspectos relevantes

Resultados financieros consolidados Escenario macroeconómico

Aspectos relevantes

IPP menor de lo esperado,

impactando ingresos en Colombia

(2011: 5.51%, 2012: - 2.95%)

Inflaciones controladas en la región.

Efecto revaluación del Peso frente

Dólar, al Real y al Peso frente al Peso

Chileno, impactando los diferentes

rubros del estado de resultados.

El efecto neto en el estado de

resultados de las variaciones en las

tasas de cambio, tiende a

neutralizarse en la utilidad neta.



Resultados financieros consolidados Resumen

La

in

form

ació

n fin

an

cie

ra s

e c

on

so

lida

po

r

el m

éto

do

de

in

teg

ració

n g

lob

al.

Resultados financieros consolidados Ingresos operacionales

Millones

USD

Variación en ingresos principalmente por:

La reducción obedece al efecto de conversión generado por la revaluación del Peso

Colombiano frente al Real Brasilero y al impacto negativo del comportamiento del IPP en

Colombia, absorbiendo el incremento en ingresos de cada país:

Chile: mayores ingresos por incremento tráfico y reajuste tarifario.

Brasil: incremento en ingresos por efecto del –IGPM–, y consolidación de SERRA DO

JAPI.

Perú: mayores ingresos por entrada en operación de proyectos.

Colombia: crecimiento por ajuste tarifario en los servicios de uso, nuevos contratos y

proyectos para terceros.

USD 2,433.5 USD 2,248.7 USD 1,835.8

Mil

lon

es d

e p

eso

s

-1.5% 6.2% 24.3%


Variación en costos y gastos principalmente por:

Brasil: amortización parcial (61%) del crédito mercantil de ISA Capital por la terminación

anticipada y posterior renovación del Contrato de Concesión 059 y la consolidación de

SERRA DO JAPI.

Colombia: incremento en gastos de personal y costos de servicios para terceros.

Chile: mayor amortización de los derechos de las concesiones viales por incremento del tráfico

vehicular.

Perú: aumento en gastos derivadas de los activos que entraron en operación durante el

periodo.

Resultados financieros consolidados Costos y gastos operacionales

Mil

lon

es d

e p

es

os

Millones

USD

USD 858.2 USD 1,300.9 USD 1,119.7

5.1% 5.8% 32.4%


Resultados financieros consolidados EBITDA y margen EBITDA

Variación en EBITDA principalmente por:

El efecto por conversión de las filiales del exterior.

El margen EBITDA pasó de 69.3% en 2011 a 67.5% en 2012.

67% 69% 72%

Mil

lon

es d

e p

eso

s

Millones

USD


Resultados financieros consolidados Utilidad operacional y margen operacional

Variación en la utilidad operacional principalmente por:

La utilidad operacional disminuyó un 8.7%, principalmente por el efecto de las variables

macroeconómicas (revaluación) y por la amortización del crédito mercantil de ISA Capital

mencionado anteriormente.

El margen operacional pasó de 50.2% en 2011 a 46.5 % en 2012.

Mil

lon

es d

e p

es

os

53% 50% 47%

Millones

USD


Resultados financieros consolidados Resultado no operacional

Mil

lon

es

de

pe

so

s

Variación en el resultado no operacional principalmente por:

El resultado no operacional mejoró 47.5% al pasar de -$706,718 millones (2011)

a -$370,902 millones (2012), debido al resultado neto generado por el

reconocimiento de la indemnización y los costos asociados a la terminación

anticipada del Contrato de Concesión 059.

USD -217.6 USD - 209.8 USD -363.8 Millones

USD

-47.5% 12.5% 69.7%


Variación en el impuesto de renta principalmente por:

Brasil:

Mayores impuestos en CTEEP asociados a la indemnización.

Menor gasto por impuesto diferido asociado a pérdidas fiscales en 2011.

Chile:

Mayores impuestos diferidos por el aumento de la tasa impositiva (17% al 20%) definida en

la reforma tributaria de este país.

Resultados financieros consolidados Impuesto de renta

USD 376.9 USD 221.8 USD 235.4

Mil

lon

es

de

pe

so

s

45.7% -12.3% 7.8%

Millones

USD


Variación en la utilidad neta principalmente por:

La utilidad neta alcanzó $272,938 millones, 19.0% menos que en 2011, debido a los factores

anteriormente mencionados.

La utilidad neta antes de interés minoritario ascendió a $965,327 millones de la cual el 71.7%

($692,389 millones), correspondió a los minoritarios.

El margen neto antes de interés minoritario terminó en 22.4%.


Resultados financieros consolidados Utilidad neta

Millones

USD

Mil

lon

es

de

pe

so

s

29.3%

23.6% 22.4%

Las cuentas del Activo, Pasivo y Patrimonio disminuyeron por el efecto de la disminución del

peso frente a las monedas de los diferentes países, sin embargo este impacto se vio

compensado por:

Activo: reconocimiento de la indemnización de la Concesión 059 y consolidación de

SERRA DO JAPI, y mayores inversiones en Perú.

Pasivo: mayor endeudamiento en Brasil y Perú.

Patrimonio: disminución en las valorizaciones de activos fijos de ISA Colombia.

Interés Minoritario: mayor valor patrimonial en Brasil y Perú.

Resultados financieros consolidados

Mill

on

es d

e p

eso

s

Bala

nce G

en

era

l

USD 13,490.1

25,770,989

USD 14,574.5

25,819,800

USD 13,722.7

26,659,165


Activos

Millones

Resultados financieros individuales ISA Matriz

Mayores ingresos en los

servicios de uso por ajuste

tarifario y contratos para

terceros.

Comportamiento negativo del IPP

afectando ingresos.

Menores costos y gastos por

actualización de la vida útil

remanente de los activos.

El resultado no operacional se

vio afectado por los menores

ingresos por método de

participación.

Menor provisión de impuestos

por mayores gastos financieros y

mayor deducción por inversiones

en activos. El Activo y el Patrimonio disminuyen debido a la disminución

de los avalúos técnicos de los activos y por el efecto de

conversión a pesos colombianos de las inversiones del

exterior.


ISA, en su calidad de emisor de valores, quedó clasificada en el Grupo 1 definido en el

decreto 2784 de 2012, que debe cumplir con los plazos para aplicar las Normas

Internacionales de Información financiera –NIIF- de manera plena, según el siguiente

cronograma:

Así mismo, en cumplimiento de la Carta Circular 010 de 2013 de la Superintendencia

Financiera de Colombia, ISA aprobó y entregó el Plan de Acción o Implementación en los

formatos y plazos establecidos por dicha Superintendencia.

Resultados financieros individuales Convergencia a NIIF


Cronograma Plazo

Periodo de preparación obligatoria Año 2013

Balance de apertura 1 de enero de 2014

Período de Transición 1 de enero al 31 de diciembre de

2014

Período de aplicación 1 de enero al 31 de diciembre de

2015

Reporte de estados financieros bajo NIIF

comparativos y dictaminados

31 de diciembre de 2015





Desafíos en 2012




Mensajes finales

Agradecimientos

Agenda

Evolución de la acción de ISA Principales hitos

El comportamiento de la acción se vio afectado principalmente por efecto de la noticia

respecto de la terminación anticipada y posterior renovación de las concesiones en Brasil y

por la delicada situación del mercado por el caso INTERBOLSA.

Anuncios Calificadoras

ratificando rating






Desafíos en 2012




Mensajes finales

Agradecimientos

Agenda

Gestión social

Desarrollo sostenible de las comunidades (presencia en 398

municipios, cubrimiento 58%).

Gestión Proveedores

1.466 contratos con 824 proveedores de Bienes y/o Servicios.

Gestión Colaboradores

48.200 horas de formación (68.2 horas/hombre), superando la

meta trazada de 39.800 horas.

Diálogos

Con representantes de todos los grupos de interés.

Gestión en Derechos Humanos

Estrategia de sensibilización y formación en Derechos

Humanos.

Jornadas Técnicas

Aprendizaje, innovación y desarrollo (400 participantes, 136

trabajos).

Responsabilidad Social Empresarial Gestión y hechos relevantes






Desafíos en 2012




Mensajes finales

Agradecimientos

Agenda

Informe de Gestión y Resultados Mensajes finales

Nuevos retos


El avance en la Mega y los nuevos desafíos demandan una reflexión

estratégica amplia para responder a entornos más complejos.

La Junta Directiva y la Administración decidieron en el primer trimestre de

2012 iniciar un estudio del tema con el acompañamiento de McKinsey&Co.

El ejercicio se inició a mediados de 2012 y se esta terminando en la

actualidad.

Se ratifican las escogencias estratégicas (mercados y negocios) y se pone

énfasis en la consolidación del crecimiento alcanzado, aprovechando la escala

adquirida y proponiendo retos que aseguren la rentabilidad y competitividad

para el siguiente ciclo de crecimiento.

Captura de oportunidades de crecimiento

con rentabilidad superior para ISA

Ajuste dinámico de la cartera

de negocios y geografías

Mejora de la rentabilidad de los negocios

actuales y del “core” de ISA


Pilares estratégicos


Alineación alrededor de tres pilares estratégicos


Visión 2020: ISA x3

ISA tendrá una rentabilidad superior al costo de su

patrimonio, sostenible en el tiempo.

En el negocio de Transporte de Energía, ISA se

mantendrá como el operador con mayor presencia en

Latinoamérica, consolidará su posición en la región y

alcanzará niveles de eficiencia operativa alineados con las

“mejores prácticas” mundiales.

En el negocio de Concesiones Viales, ISA capturará

oportunidades en la región, con foco en Colombia.

En el negocio de Transporte de Telecomunicaciones,

ISA consolidará su liderazgo como transportador

independiente en Latinoamérica y habrá desarrollado un

ecosistema IP en la región.

ISA extenderá su capacidad de Gestión Inteligente de

Sistemas de Tiempo Real hacia nuevos servicios,

accediendo a nuevas oportunidades con elevada

rentabilidad en otros negocios.

Visión 2020

En el año 2020 ISA habrá

multiplicado x3 sus

utilidades, por medio de la

captura de las

oportunidades de

crecimiento más rentables

en sus negocios actuales en

Latinoamérica, del impulso

de la eficiencia operativa y

de la optimización de su

portafolio de negocios.


En el año 2020

En Transporte de Energía

Se mantendrá como el operador con mayor presencia en

Latinoamérica, consolidará su posición en la región y alcanzará

niveles de eficiencia operativa alineado con las “mejores

prácticas” mundiales.

Su crecimiento se enfocará en Colombia, Perú, Brasil y Chile,

priorizando sus recursos en aquellas oportunidades que

presenten sinergias con sus activos actuales, para agregar valor

a los accionistas.

En Concesiones Viales

Materializará la creación de valor de sus inversiones actuales y,

apalancado en el “know-how” técnico adquirido en los últimos

años, se prepara para capturar oportunidades en Colombia

(proyectos de la Cuarta Generación).


Perspectivas por negocio


Visión 2020 ISA x3

En el año 2020


Perspectivas por negocio

En Transporte de Telecomunicaciones

Consolidará su liderazgo como operador de redes abiertas

para todos los actores del mercado y desarrollará una

infraestructura que permitirá crear un ecosistema de Internet

en Latinoamérica.

En Gestión Inteligente de Sistemas de Tiempo

Real

Trabajará en el desarrollo de servicios para la gestión de los

sistemas de operadores de transmisión eléctrica, de mercados

eléctricos y de eficiencia energética, y de otros negocios y

servicios, en línea con el desarrollo de redes inteligentes.


Visión 2020 ISA x3

Próximos pasos . . .

Alinear y comunicar interna y externamente la

nueva estrategia

Desarrollar nuevas capacidades para el siguiente

ciclo estratégico

Desarrollar las iniciativas de eficiencia para la

captura de valor

Implantar el cambio organizativo para impulsar

las iniciativas estratégicas

2013

2013

2013 - 2017

2013 … +


Visión ISA x3






Desafíos en 2012




Mensajes finales

Agradecimientos

Agenda

Agradecimientos


A ustedes señores accionistas, que siguen considerando a ISA como depositaria de

su confianza y su inversión.

A la Junta Directiva que ha orientado con dedicación el desarrollo de nuestra

estrategia.

A nuestros colaboradores, que han enfrentado con tenacidad y responsabilidad los

retos de entornos cada vez más desafiantes.

A las sociedades de los países en los cuales tenemos presencia, que interactúan

cada vez de forma más decidida en dinámicas de concertación y diálogo afines con

nuestra gestión.

A los estados, en sus diferentes instancias en Latinoamérica, que confían en nosotros

como inversionistas responsables.

A nuestros clientes, que nos estimulan a seguir innovando para ofrecer productos y

servicios de mejor calidad.

A nuestros proveedores, que nos ven como aliados para alcanzar su desarrollo.

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