ASOCIACIONES PÚBLICAS PRIVADASPÚBLICAS PRIVADAS

Carlos Aguila Grados

REGULACIÓN• Actividad Guberamental discrecional y sostenida mediante la cual

una agencia pública ejerce control dirigido sobre actividades realizadas por el sector privado valoradas por una comunidad (p.ej. Medio ambiente, servicios públicos, segridad aérea, sutran).MERCADO

Conceptos Generales

MERCADO• En una transacción de mercado se intercambian bienes o servicios

por dinero (precio).BIENES PRIVADOS VS PÚBLICOS

• Los bienes privado son excluibles y rivales en el consumo.• Los beneficios de los bienes públicos no tienen rivales en el

consumo

• Se rechaza la confianza en el mercado como solución a los problemas del sector público.

• Se rechaza la creación de burocracias a gran escala.

DIFICULTADES HASTA AQUÍ…

escala.• Dependencia de recursos públicos para afrontar

las grandes inversiones requeridas en infraestructura.

• La falta de incentivos del sector público creaba problemas en la calidad de los servicios.

POSIBLE SOLUCIÓN

�En su lugar, busca promover la colaboración entre los sectores públicos y privados poniendo énfasis en la calidad del servicio pero atendiendo a los costos.

La implementación de estosprincipios ha dado�La implementación de estosprincipios ha dadolugar a nuevos tipos de relación denominadosPPPs o Asociaciones Públicos Privadas).

Son contratos celebrados entre el sector público y privado para mejorarla provisión de servicios públicos a través de la gestión, financiación oinversión privado bajo los términos establecidos contractualmente.CARACTERÍSTICAS

• Se entabla una relación contractual de mediano a largo plazo.• Los finesa lograrsondecarácterpúblicoy beneficioseconómicos

PPPs Definición

• Los finesa lograrsondecarácterpúblicoy beneficioseconómicospara el privado.

• Se transfieren funciones normalmente desempeñadas por el sectorpúblico al sector privado.

• Se busca encargar a cada parte la tarea para la que disponeventajas comparativas.

• Se intenta mejorar los resultados y reducir costos.PARTICIPANTESEstado + Inversionistas Privados

• Optimizar el uso de los fondos públicos (Value for Money.

• Implementar proyectos no financiables por el sector público.

PPPs Objetivos

público.• Introducción de la gestión y provisión privada más

directa de los servicios públicos.• Adquisición de la capacidad comerciales, de gestión e

innovación del sector privado.• Traspaso de riesgos al sector privado.

• Pérdida de control público.• Pago de los usuarios.• Riesgos políticos.

PPPs Inconvenientes

• Riesgos políticos.• Falta de competencia.• Complejidad en la selección.• Elevadas costos de implementación.

• Es un buen candidato para el financiamiento y operación privados?

• Factibilidad técnica, económica, financiera y legal.

Viabilidades de APPS

legal.• Determinar la demanda actual y futura del

servicio.• Determinar, basado en lo anterior, cuál es la

modalidad de APP más adecuada para el proyecto.

• Está justificada la inversión?• Existe suficiente competencia por el

mercado?

Viabilidades de APPS

mercado?• Beneficiará a los consumidores?• Mejorará la eficiencia? Habrá ahorros de

costo? Podrán pagar los consumidores?• Se cumplirán las normas ambientales?

APPS - CARACTERÍSTICAS BÁSICAS

�La relación entre el Estado y la empresa es de naturaleza contractual.

�El derecho se otorga por un período limitado de tiempo (15, 25, 30 años)tiempo (15, 25, 30 años)

�El concesionario provee los servicios a su propio riesgo.

�El pago para el concesionario es través del cobro de tarifas y/o pagos del Estado.

APPS: CONTRATOS Y RIESGOS

� Teoría de Contratos: Se alcanzará un contrato óptimo en lamedida que se cuente con suficiente información sobre losagentes. Sin embargo, predecir por completo lascontingencias que puedan surgir será imposible, lo que hacea un contrato incompleto. Por lo tanto, es necesario reducirlas fallasqueprovengandeestos(riesgomoral,señalizacióny selecciónadversa)y problemasdeagencia.las fallasqueprovengandeestos(riesgomoral,señalizacióny selecciónadversa)y problemasdeagencia.

� Asignación eficiente de riesgo: entre las partes involucradas.El diseño del contrato debe ser tal que los riesgos seanasignados a aquella parte que se encuentra en mejorcapacidad de asumirlos.

PARTICIPACIÓN DEL SECTOR PRIVADO (PSP)

� Participación del Sector Privado se refiere en modo general a lasdiversas formas y procesos contractuales que involucran aempresas privadas en la ejecución y operación de obras públicasde infraestructura y servicios públicos o en la adquisición y/oexplotación de empresas y activos del Estado.

� La PSP queda establecida a través de un contrato entre unoperadorprivado y el Estado,en el cual se definen a cual deoperadorprivado y el Estado,en el cual se definen a cual deambas partes corresponderá:� La propiedad de los activos.� Los responsables, y� Los riesgos.

� También se define la duración de la asociación que quedaríaestablecida entre el Estado , al nivel correspondiente, y elinversionista privado ú operador privado.

MODALIDAD

� Las modalidades de participación del sector privado se diferencian entre sí principalmente por las asignaciones de propiedad, control y riesgo, sobre:� Recursos naturales� Activos� Operación y mantenimiento (integral)� Operación y mantenimiento (integral)� Inversiones� Riesgos

� Las modalidades de participación puras y convencionales son:� Contrato de Servicios.� Contrato de Gerencia.� Concesión � Contrato de Construcción, Operación y Transferencia� Privatización

• Ciertos proyectos requieren de la movilización derecursos privados (fondos, conocimientos).

• Los proyectos, al implicar servicios de interés general,requiere que los responsables públicos aseguren unaprovisiónadecuada.

APPS - PRESUPUESTOS

provisiónadecuada.• La implementación de estos proyectos requiere de una

cooperación entre los sectores públicos y privados.• La colaboración entre los sectores públicos y privados

permiten que ambos logren lo que separadamente nopueden alcanzar.

GARANTÍAS

Las garantías en el esquema de APP se clasifican en:

Garantías Financieras - contratadas por el EstadoPara respaldar obligaciones del privado (p.ej. Préstamoso bonosemitidosparafinanciarlos proyectosdeAPP),oo bonosemitidosparafinanciarlos proyectosdeAPP),opara respaldar obligaciones de pago del Estado.

Garantías No Financieras - aquellas estipuladas en elcontrato que se derivan de riesgos propios de unproyecto de APP.

APPS - CLASIFICACIÓN

Autosostenible:– Garantía Financiera del Estado: demanda mínima o nula

por parte del privado. Esta garantía no debe superar el5% del Costo Total de Inversión.

– GarantíasNo Financieras: debentenerprobabilidadnula– GarantíasNo Financieras: debentenerprobabilidadnulao mínima de demandar el uso de recursos públicos(menor de 10% de probabilidad del uso de recursospúblicos para c/u de los primeros 5 años de ejecucióndel proyecto).

APPS - CLASIFICACIÓN

COFINANCIADA– Requiere cofinanciamiento u otorgamiento o contratación de

garantías financieras, o garantías no financieras, que tenganuna probabilidad significativa de demandar el uso de recursospúblicos.

– Debe cumplir con los requisitos y procedimientos señaladosen:• Ley del Sistema Nacional de Inversión Pública (SNIP)• Ley del Sistema Nacional de Endeudamiento• Opinión favorable de Contraloría General de la República

– No se considerará cofinanciamiento la cesión en uso,usufructo, o bajo cualquier figura similar, de infraestructura oinmuebles pre-existentes, siempre que no exista transferenciade propiedady esténdirectamentevinculadosal objeto delproyecto.

• Los PPPs son un instrumento para mejorar la prestación de los servicios públicos.

• La decisión de utilizarlos y la modalidad dependerá del análisis previo de política

INSTITUCIONES FUNDAMENTALES DE PPPs

dependerá del análisis previo de política sectorial.

• La política de introducción de participación privada debe hacerse en el marco de instituciones claramente definidas (Reglas de juego).

APPS - MARCO INSTITUCIONAL

�Marco institucional difiere de cada país. Enalgunos países las APPs en manos del unadependencia de los ministerios (licitante,concedente y regulador), mientras en otros esrealizadaporunaagenciaautónoma.realizadaporunaagenciaautónoma.

�En el caso de los países que tengan una agencia deregulación, esta puede tener carácter sectorial,mientras pueden abarcar varios sectores (verpróximo cuadro)

APPS - MARCO LEGAL� Decreto Legislativo N° 1012 que aprueba la Ley Marco de Asociaciones

Público Privadas para la generación de empleo productivo y dicta normas parala agilización de los procesos de promoción de la inversión privada.

� Decreto Supremo N° 146-2008-EF, Reglamento del Decreto Legislativo N°1012. Modificado por el DS. 144-2009-EF

APLICACIONES SUPLETORIA:• Ley N° 28059, Ley Marco de Promoción dela Inversión Descentralizada.• Ley N° 28059, Ley Marco de Promoción dela Inversión Descentralizada.• Decreto Supremo N° 013-2007-PCM, modificado del Decreto Supremo N°

015-2004-PCM, Reglamento de la Ley Marco de Promoción de la Inversión Descentralizada.

• Decreto Supremo N° 059-96-PCM, que aprueba el Texto Único Ordenado (TUO) de las normas con rango de la Ley que regulan la entrega de concesión al sector privado de las obras públicas de infraestructura y de servicios públicos.

• Decreto Supremo N° 060-96-PCM, que promulga el Reglamento del TUO.• Decreto Legislativo N° 674 que aprueba la Ley de Promoción de la Inversión

Privada.

• Decreto Legislativo 1012:• Establecer los principios, procesos y atribuciones del Sector

Público para la evaluación, implementación y operación deinfraestructura pública o la prestación de servicios públicos,con participación del sector privado.

• DecretoSupremo059-96-PCM: Ley deConcesionesEstablece

MARCO LEGAL EN EL PERÚ

• DecretoSupremo059-96-PCM: Ley deConcesionesEstableceorganismos encargados de llevar a cabo los procedimientos deentrega en concesión y los procedimientos aplicables,regulando el contrato de concesión de infraestructura.

• Ley 27332 Marco de Organismos Reguladores de losServicios Públicos: Atribuciones de los OrganismosReguladores.

• A partir de la década de los 90 hubo un crecimiento récord en el número de concesiones de infraestructura.

• También hubo un alto grado de bien publicitados fracasos.

• La razón más citada como explicación de esos fracasos

MARCO LEGAL EN EL PERÚ Y EL ÉXITO EN LOS PROYECTOS

• La razón más citada como explicación de esos fracasos es la falta de un marco LIR efectivo que establezca reglas claras y transparentes que gobierne las fases de pre y post concesión.

• Ley de Concesiones.• Institucionalidad Centralizada o

LOS ELEMENTOS ESENCIALES DEL MARCO LEGAL

• Institucionalidad Centralizada o Descentralizada.

• Procedimientos de Licitación Competitiva.

• Regulación adecuada e Independiente.

• ¿Puede el sector privado prestar este servicio?• ¿Puede el sector privado cobrar tarifas

directamente?• ¿Qué proyectos van a ser licitados?

REGLAS DE JUEGO PARA LOS PRIVADOS

• ¿Qué proyectos van a ser licitados?• ¿Quién está a cargo de su aprobación?• ¿Qué reglas son aplicables a la licitación?• ¿Qué gobiernos pueden entregar concesiones?• ¿Cómo se establecerán y revisarán las tarifas?• ¿Cómo se resolverán las disputas?

• Una autoridad gubernamental interesada en mejorar la calidad de los servicios prestados a sus ciudadanos puede no contar con los recursos necesarios para desarrollar la infraestructura

EL SECTOR PÚBLICO Y EL MARCO LEGAL

necesarios para desarrollar la infraestructura demandada.

• Es altamente probable que los esfuerzos por atraer inversionistas privados e implementar proyectos con su participación fracase de no contar con un marco LIR adecuado.

• Además de ser un Contrato que transfiere la responsabilidad de una actividad de servicio público al sector privado y establecer las obligaciones en la prestación del servicio, es un instrumento para

CONCESIÓN

prestación del servicio, es un instrumento para permitir el financiamiento de proyectos de infraestructura.

• Las empresas privadas dedicadas a la prestación deservicios de infraestructura deben hacer grandesinversiones de capital y tomar grandes cantidadesdedeuda.

EL CONCESIONARIO ANTE LA INVERSIÓN EN INFRAESTRUCTURA

dedeuda.• La recuperación de las inversiones y el pago de la

deuda va a tomar períodos largos (20, 30 ó másaños).

• El único vínculo del inversionista privado es elcontrato de concesión.

• Planificación: (identificación, análisis y viabilidad)• Estructuración: (elección de modalidad, asignación

de riesgos).

EL CICLO DE VIDA DE UNA CONCESIÓN

de riesgos).• Licitación: (preparación de bases y evaluación).• Implementación: monitoreo y regulación del

contrato.

• El Contrato contiene una asignación de los riesgos del proyecto (Comerciales, Macro económicos y políticos).

• Gran parte de la inversión se financia con deuda (70%

EL CONTRATO DE CONCESIÓN EN EL FINANCIAMIENTO DEL PROYECTO

• Gran parte de la inversión se financia con deuda (70% o más).

• Los proveedores de deuda (Lenders) son los más importantes protagonistas en la evaluación de los riesgos (due dilligence).

CAO

CRPAO CRPAO

/$$$CRPA

OFideicomiso

$$$ IFD

Hito

1

Hito

2

Hito

3

Hito

4

O B R A

ESTRUCTURACIÓN FINANCIERA DE LAS APPs

Concesionario $$$

$$$

Mercado de

capitales

Usuarios(Peaje)

Estado(Cofinanciamiento

)

PAO

(CRPAO

)

GraciasGracias

cag@egacal.com