Ayudantía Efectos de la Inflación. 1º 2016

A. Efectos Económicos

Tema 1

A raíz de las recientes medidas decretadas por el gobierno, el S.I.I. Tiene que devolverle a Ud. La suma de $ 150 mensuales. Para ello el servicio le ofrece 3 alternativas

Plan Mes 1 Mes 2 Mes 2 A 60 50 40 B 50 50 50 C 50 65 35

Considerando solo la inflación y suponiendo que esta es de un 10 % mensual, ¿ Qué alternativa le conviene más? Detalle sus cálculos numéricos.

Respuesta: Calculemos todos los valores en moneda del período cero:

kVA = __Fn__ i=1 (1+t)n

Plan A = 60 + 50 + 40 = 125,92 1+0,1 (1+0,1)2 (1+0,1)3

Plan B = 50 + 50 + 50 = 124,34 1+0,1 (1+0,1)2 (1+0,1)3

Plan C = 50 + 65 + 35 = 125,47 1+0,1 (1+0,1)2 (1+0,1)3

La mejor alternativa es recibir los pagos mediante el Plan A ya que otorga, a la persona, el mayor valor de compra o poder adquisitivo.

Tema 2 Pablito Ganzo acaba de egresar de ingeniero comercial, después de 10 años de esfuerzo. El notable crecimiento experimentado por la economía del país le permite encontrar dos alternativas de trabajo. Ambas en empresas muy estables y con buenas expectativas de crecimiento, por tal motivo su única preocupación es escoger aquella que le permita tener un mayor bienestar económico.

Pablito tiene que escoger entre las siguientes alternativas:

Empresa 1: - Contrato Inicial de 3 meses. Pasado el período de prueba contrato definitivo - Sueldo inicial de $ 700.000, reajustable cada mes según el IPC Empresa 2 - Contrato Inicial de 3 meses. Pasado el período de prueba contrato definitivo - Sueldos mensuales Mes 1: $ 700.000 Mes 2: $ 721.000 Mes 3: $ 742.630

Como los economistas proyectaban una inflación mensual del 5%, Pablito escoge la segunda empresa puesto, que a su parecer, su poder de compra será mayor, en el período de los tres meses.

Se pide:1. Demuestre numéricamente que si la tasa de inflación mensual esperada supera el 3%, entonces a Pablito tomó una mala decisión.2. Calcule la ganancia, o pérdida, de poder de compra que se le originará a Pablito al tercer mes, por escoger la segunda empresa, en lugar de la primera. Considere la pérdida o ganancia acumulada de los tres meses y haga sus cálculos en moneda del tercer mes. Asuma que las proyecciones de los economistas son correctas.

Respuesta

1. Si Pablito escoge la empresa 1, habría tenido los siguientes sueldos mensuales: Mes 1: $ 700.000 Mes 2 => Qn1 = Qn0 x (1 + t) = 700.000 (1+ 0,05) = 735.000 Mes 3 => Qn1 = Qn0 x (1 + t) = 735.000 (1+ 0,05) = 771.750

Salvo en el mes 1, en que los sueldos son iguales, el resto de los meses hubiese ganado más en la empresa 1

2. Calculemos primero las diferencias mensuales de sueldo Mes 1 => Diferencia = 700.000 – 700.000 = $ 0 Mes 2 => Diferencia = 735.000 – 721.000 = $ 14.000 Mes 3 => Diferencia = 771.750 – 742.630 = $ 29.120

Por tanto, según los cálculos anteriores, tenemos: Pérdida de poder de compra en moneda de Mes 3 = 14.000 x (1 + 0,05) + 29.120 = $ 43.820 Tema 3

Pedro Urdemales aconseja a Juan el Ganso: “Deberías cambiar tus dólares por una casa. De acuerdo a lo que hemos visto en contabilidad financiera, tu sabes que la casa es un bien real que mantiene su poder adquisitivo ante la presencia de inflación, en cambio la moneda es un bien monetario que pierde poder de compra”

Las proyecciones de los economistas para el próximo año son los siguientes:

Hoy (real) En 12 meses (estimado) Indice de Precios 100 110Pesos por Dólar 400 450

¿Está de acuerdo con la posición del Sr. Urdemales? Explique conceptualmente y haga los cálculos numéricos que estime conveniente.

Respuesta: El engaño que pretende Pedro Urdemales es hacer creer a Juan el Ganso, que los dólares son activos monetarios, en consecuencia que estos cambian de valor según la variación del tipo de cambio del dólar. Si la variación proyectada del dólar es superior a la variación del IPC convendrá tener dólares en vez de activos reales, puesto es ese caso el poder adquisitivo del dólar aumenta en cambio los de los activos reales permanece constante

De acuerdo con los antecedentes tenemos: Variación % proyectada IPC = (110 -1) = 0,1 = 10 % 100

Variación % proyectada Dólar = (450 -1) = 0,125 => 12,5 % 400

Por tanto a Juan el Ganso le conviene mantener dólares.

Tema 4

Al 31.12.99, Carlos Menchaca tiene dos alternativas de venta para su casa:

a) Venderla al contado en $ 50.000.000b) Venderla a crédito en las siguientes condiciones: i) Recibir un pie de $ 15.000.000 y un auto avaluado en $ 8.000.000 ii) Y, al cuarto año recibir: $ 7.000.000, 25.000 dólares y 20.000 libras esterlinas.

Según las proyecciones de los economistas se tiene al 31.12 de cada año: 1999 (real) 2000 2001 2002 2003Tipos de CambioPesos por 1 dólar 400 405 410 420 430Pesos por 1 libra esterlina 500 555 622 690 793IPC 100 104 108 113 120

De acuerdo con los antecedentes que dispone:1. ¿Señale que alternativa le conviene más al señor Menchaca. Efectué los cálculos que justifiquen su respuesta2. Asumiendo que los tipos de cambio proyectados fueran reales ¿A partir de que tasa de inflación del periodo 99-03, se hace más conveniente venderla al contado?

Respuesta:1. Para saber que alternativa es más conveniente hay que comparar ambas en moneda de igual poder adquisitivo, ya sea en el período cero o en el cuatro. Efectuaremos los cálculos en el período cero.

Gráficamente tenemos:

50.000.000 1° Alternativa|------------------|---------------|-----------------|---------------------> 1 2 3 4 15.000.000 7.000.000 8.000.000 25.000 USD * 430 = 10.750.000 2° Alternativa 20.000 * 793= 15.860.000 33.610.000

Si efectuamos los cálculos tendremos:

Venta al contado = $ 50.000.000Venta al crédito = Pie + Qn0 = 23.000.000 + 28.008.333 = $ 51.000.333 Qn0 = 33.610.000 x 100 = 28.008.333 120Luego conviene venta al crédito porque gana $ 1.008.333

Ganancia % = 1.008.333 = 0.02 = 2% 50.000.000

2. Si el valor presente de la venta a crédito es inferior a la venta al contado, lógicamente convendrá venderla al contado. Esto ocurrirá si el valor actual de los $ 33.610.000, es inferior a $ 27.000.000, ya que:

Valor al Contado 1° Alternativa = $ 50.000.000 Valor al Contado 2° Alternativa = $ 23.000.000 (15.000.000 + 8.000.000) Diferencia al Contado $ 27.000.000

Para calcular a partir de que tasa de inflación se hace más conveniente la venta al contado, haremos uso de la siguiente ecuación:

Qn0 = Qn1 (1 + t)

27.000.000 = 33.610.000 (1 + t)

(1+t) = 33.610.000 27.000.000

t = 0,245

Por tanto, si la tasa supera el 24,5% el valor actual de los $ 33.610.000 será inferior a $ 27.000.000 y, por consiguiente convendrá vender la casa al contado. Tema 5

En las preguntas que se le efectúan a continuación sólo considere el efecto que provoca la inflación (deflación) en la riqueza de las personas y empresas

1. Se dice que el reajuste de sueldos según el IPC perjudicará a algunas personas en cambio que a otras las beneficiará. ¿Está de acuerdo con esta afirmación? ¿Porqué?

2. Si una empresa tiene más activos reales que activos monetarios, entonces su riqueza aumentará cuando hay inflación. Comente. Asuma que las empresas no realizan estimaciones de inflación. 3. En períodos deflacionarios a las empresas se les hace más conveniente tener pasivos reales que monetarios. Comente

4. ¿Que ocurre con la riqueza de aquellas empresas que sólo tienen activos reales y pasivos reales, cuando hay inflación?

Respuestas

1. El IPC se calcula en base a una “canasta de consumo tipo” , por este motivo no puede reflejar la canasta de consumo de cada una de las personas. Por lo anterior, los reajustes de sueldos que se basan en el IPC, pueden aumentar, o disminuir, el poder de compra de las personas, que consumen ciertas canastas específicas. Esto ocurre porque mientras el valor de la canasta tipo varía en un determinado porcentaje, el valor de las canastas individuales puede variar en otro porcentaje.2. Primero que todo, cuando hay inflación los activos reales no se ven afectados en su poder de compra. La inflación afecta la riqueza de la empresa cuando ésta tiene activos monetarios y pasivos monetarios. Los antecedentes que se entregan son insuficientes

para saber si la riqueza de la empresa aumenta o disminuye, ya que no se entrega información sobre los pasivos monetarios.3. Verdadero, puesto que mientras el valor real de los pasivos reales se mantiene en el tiempo (por definición), el valor real de los pasivos monetarios va aumentando. Lo último debido a que con la deflación aumenta el poder de compra del dinero. Lo anterior indica la conveniencia de tener pasivos reales, en períodos deflacionarios.4. Como la inflación no afecta el poder de compra de los activos reales, y pasivos reales, la riqueza de la empresa no se ve afectada.

B. Efectos Contables

Tema 1

A partir de la siguiente información referida al Balance Final de fecha 31 de Diciembre de 1995:

1. Detalle mercadería (Importada directamente desde EE.UU.)

Unidades Precio ($) Artículo A Balance Inicial 100 100 13.05.95 1.000 120 23.09.95 3.000 110

Artículo B 21.02.95 1.000 240

Nota: El detalle de la mercadería que se muestra corresponde a las fechas, y precios de compra, de las unidades que permanecen en stock en el Balance Final

2. Detalle del Activo Fijo

Detalle Valor Vida Util Valor Desecho Fecha Compra Máquina $ 20.000 10 años $ 0 31.07.95Edificio $150.000 100 años $ 0 01.01.85 Deprec.Acum (15.000) $155.000

3. Valor de I.P.C. y del dólar

Nov.94 Dic.94 Ene.95 Feb.95 Mar.95 Abr.95 May.95 I.P.C 170 171,7 173,4 175,2 176,9 178,7 180,5Dólar 400 403 402 407 405 406 410

Jun.95 Jul.95 Ago.95 Sep.95 Oct.95 Nov.95 Dic.95 I.P.C 182,3 184,1 185,9 187,8 189,7 191,6 193,5Dólar 407 405 407 408 410 409 405

Calcule y contabilice:1. La corrección monetaria de la existencia y de los activos fijos. Detalle sus cálculos. 2. La depreciación de los activos fijos.

Respuesta:Artículo Valor Libro Valor Actualizado C. Monetaria

A $ 460.000 4.100 x $ 110 = $ 451.000 - $ 9.000B $ 240.000 1.000 x $ 240 x (405/407) = $ 238.820 - $ 1.180 $ 700.000 $ 689.820 - $ 10.180

C. Monetaria 10.180 Mercadería 10.180

Artículo Valor Libro Valor Actualizado C. Monetaria Máquina $ 20.000 $ 20.000 x (191,6/182,3) = $ 21.020 $ 1.020Edificio $ 150.000 $ 150.000 x (191,6/170) = $ 169.058 $ 19.058Subtotal $ 170.000 = $ 190.078 $ 20.078 Dep. Acum. - $ 15.000 $ 15.000 x (191,6/170) = - $ 16.905 - $ 1.905Total $ 155.000 $ 173.173 $ 18.173

Maquina 1.020Edificio 19.058 Dep. Acumulada 1.905 C. Monetaria 18.173

Calculo Depreciación

Maquina 876125

10020.21

Edificio 690.1100

058.169

Depreciación 2.566 Dep. Acumulada 2.566

Tema 2

La empresa "Ayuda Flojos", dedicada a la compra y venta de libros, presenta el siguiente detalle en relación a su cuenta de existencias del balance final, previa la aplicación de la corrección monetaria:

"Copie sin Problemas" “Como Tirarse al Suelo con el Profe” 13.05.95 : 3 libros a $ 7.000 c/u 17.01.95 : 10 libros a $ 20.000 c/u10.06.95 : 11 libros a $ 7.500 c/u 17.03.95 : 5 libros a $ 30.000 c/u21.07.95: 12 libros a $ 7.300 c/u 14.05.95 : 7 libros a $ 35.000 c/u

Nota: El detalle de la mercadería que se muestra corresponde a las fechas, y precios de compra, de las unidades que permanecen en stock en el Balance Final

Datos Adicionales: I.P.C. I.P.C . Mes Valor Mes Valor Marzo 100 Agosto 105Abril 101 Septiembre 106

Mayo 102 Octubre 107Junio 103 Noviembre 108Julio 104 Diciembre 109

El valor del dólar permanece constante de enero a junio en $ 405, en tanto que todo el último semestre se mantiene en $ 410.

Calcule y contabilice la corrección monetaria de la cuenta existencia asumiendo que:a) El libro "Copie sin Problemas" fue comprado en el país, en tanto que el otro fue importado directamente desde Estados Unidos.b) Ocurre todo lo contrario, es decir "Copie sin Problemas" fue comprado desde Estados Unidos y el otro en el país.

Respuesta:

1.

“Copie sin Problemas” (Nacional)Unidades V. Libro V. Actualizado C. Monetaria26 $ 191.100 26 x7.500=195.000 $ 3.900

“Como Tirarse al .....” (EE.UU.)Unidades V. Libro V. Actualizado C. Monetaria22 $ 595.000

506.779000.3540541022

$ 184.506

Existencias 188.406C. Monetaria 188.406

2.

“Copie sin Problemas” (EE.UU.)Unidades V. Libro V. Actualizado C. Monetaria26 $ 191.100 26 x 7.300 =

$ 189.800 - $ 1.300

“Como Tirarse al ......” (Nacional)Unidades V. Libro V. Actualizado C. Monetaria22 $ 595.000

294.815000.3510210822 x

$ 220.294

Existencias 218.994C. Monetaria 218.994

Tema 3

La empresa el Caminito determinó las siguientes correcciones monetarias para su mercadería, al 31.12.96:

Corrección monetaria mercadería importada = $ 2.000 (Comprada en EE.UU) Corrección monetaria mercadería nacional = $ 10.000

Si Ud. sabe que: a) Los valores actualizados son: Mercadería importada = 42.000 Mercadería nacional = 110.000b) No hubo compras de mercadería durante el año.c) Valor del dólar 31.12.96 = 420d) Indice al 31.11.96: 121

Entonces determine: 1. El precio, en dólares, al que fueron compradas las mercaderías importadas desde EE.UU.2. El índice al 31.11.95

Respuesta:

1. Tenemos: Valor actualizado Mercadería Importada = 42.000 Corrección monetaria Mercadería Importada = 2.000 Valor Libro Mercadería Importada 40.000 Pero: Valor Actualizado = Valor Libro x (TC final/TC inicial) 42.000 = 40.000 x (420/TC inicial) => TC inicial = $ 400 Por tanto Precio de compra = 40.000/ 400 = US$ 100

2. Tenemos: Valor actualizado Mercadería Nacional = 110.000 Corrección monetaria Mercadería Nacional = 10.000 Valor Libro Mercadería Nacional 100.000 Pero: Valor Actualizado = Valor Libro x (IPC final/IPC inicial) 110.000 = 100.000 x (121/IPC inicial) => IPC inicial = 110