B. DISA1 Para Mandar a Los Estudiantes (1)
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PROYECCIONES PARA BANCO DISA, S.A. DECISIONES DE INVERSION Y FINANCIAMIENTO BALANCE GENERAL CIERRE FISCAL : 31 DE DICIEMBRE 2008 2009 2010 2011 2012 ACTIVOS Efectivo 676,086 1,576,536 1,853,913 1,853,489 2,732,012 Colocaciones 9,239,368 12,584,193 7,699,506 10,986,596 10,621,678 Valores Comerciales 4,907,905 22,509,382 26,634,082 44,239,842 140,208,299 Préstamos 34,975,110 40,994,934 53,980,049 73,125,518 76,021,310 Inversiones 4,985,329 925,382 899,409 1,004,372 292,955 Activos fijos 1,146,998 1,041,850 1,558,322 1,537,436 2,128,091 Activos varios 4,625,776 5,388,373 6,600,735 7,033,322 6,585,325 TOTAL ACTIVOS 60,556,572 85,020,650 99,226,016 139,780,575 238,589,670 PASIVO & PATRIMONIO Depósitos 40,030,115 51,412,204 58,313,122 101,413,113 188,974,093 otros pasivos 8,958,181 20,278,411 26,109,378 21,236,060 26,028,084 TOTAL PASIVOS 48,988,296 71,690,615 84,422,500 122,649,173 215,002,177 Capital social 9,025,300 9,025,300 9,041,020 9,041,020 19,861,840 Utilidades retenidas 2,546,159 4,310,267 5,768,609 8,096,850 3,311,682 Acciones preferidas Otras ctas. de patrimonio (3,183) (5,532) (6,113) (6,468) 413,971 TOTAL PATRIMONIO 11,568,276 13,330,035 14,803,516 17,131,402 23,587,493 TOTAL PASIVO & PATRIMONIO 60,556,572 85,020,650 99,226,016 139,780,575 238,589,670 Capital año 0 Valor Act Neto Valor de la empres
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Caso Banco Disa
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PROYECCIONES PARA BANCO DISA, S.A.
DECISIONES DE INVERSION Y FINANCIAMIENTO
BALANCE GENERAL CIERRE FISCAL : 31 DE DICIEMBRE2008 2009 2010 2011 2012 2013
ACTIVOSEfectivo 676,086 1,576,536 1,853,913 1,853,489 2,732,012 13,403,730
Colocaciones 9,239,368 12,584,193 7,699,506 10,986,596 10,621,678 11,683,846
Valores Comerciales 4,907,905 22,509,382 26,634,082 44,239,842 140,208,299 203,596,471
Préstamos 34,975,110 40,994,934 53,980,049 73,125,518 76,021,310 101,108,342
Inversiones 4,985,329 925,382 899,409 1,004,372 292,955 294,566
Activos fijos 1,146,998 1,041,850 1,558,322 1,537,436 2,128,091 2,156,607
Activos varios 4,625,776 5,388,373 6,600,735 7,033,322 6,585,325 6,959,371
TOTAL ACTIVOS 60,556,572 85,020,650 99,226,016 139,780,575 238,589,670 339,202,934
PASIVO & PATRIMONIODepósitos 40,030,115 51,412,204 58,313,122 101,413,113 188,974,093 264,563,730
otros pasivos 8,958,181 20,278,411 26,109,378 21,236,060 26,028,084 30,768,258
TOTAL PASIVOS 48,988,296 71,690,615 84,422,500 122,649,173 215,002,177 295,331,989
Capital social 9,025,300 9,025,300 9,041,020 9,041,020 19,861,840 19,961,149
Utilidades retenidas 2,546,159 4,310,267 5,768,609 8,096,850 3,311,682 23,495,825
Acciones preferidasOtras ctas. de patrimonio (3,183) (5,532) (6,113) (6,468) 413,971 413,971
TOTAL PATRIMONIO 11,568,276 13,330,035 14,803,516 17,131,402 23,587,493 43,870,945
TOTAL PASIVO & PATRIMONIO 60,556,572 85,020,650 99,226,016 139,780,575 238,589,670 339,202,934
Capital año 0 23,587,493
Valor Act Neto 30,300,701
Valor de la empresa 53,888,194
PROYECCIONES PARA BANCO DISA, S.A.
DECISIONES DE INVERSION Y FINANCIAMIENTO
ANALISIS VERTICAL2008 2009 2010 2011 2012
ACTIVOSEfectivo 1.12% 1.85% 1.87% 1.33% 1.15%Colocaciones 15.26% 14.80% 7.76% 7.86% 4.45% 10.03%
Valores Comerciales 8.10% 26.48% 26.84% 31.65% 58.77% 45.21%
Préstamos 57.76% 48.22% 54.40% 52.31% 31.86%Inversiones 8.23% 1.09% 0.91% 0.72% 0.12% 0.42%
Activos fijos 1.89% 1.23% 1.57% 1.10% 0.89% 1.34%
Activos varios 7.64% 6.34% 6.65% 5.03% 2.76% 5.68%
TOTAL ACTIVOS 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
PASIVO & PATRIMONIODepósitos 66.10% 60.47% 58.77% 72.55% 79.20%otros pasivos 14.79% 23.85% 26.31% 15.19% 10.91% 18.21%
TOTAL PASIVOS 80.90% 84.32% 85.08% 87.74% 90.11%
Capital social 14.90% 10.62% 9.11% 6.47% 8.32%Utilidades retenidas 4.20% 5.07% 5.81% 5.79% 1.39%Acciones preferidasOtras ctas. de patrimonio -0.01% -0.01% -0.01% 0.00% 0.17%TOTAL PATRIMONIO 19.10% 15.68% 14.92% 12.26% 9.89%TOTAL PASIVO & PATRIMONIO 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%
PROYECCIONES PARA BANCO DISA, S.A.
DECISIONES DE INVERSION Y FINANCIAMIENTO
ANALISIS HORIZONTAL
2008-2009 2009-2010 2010-2011 2011-2012 ACTIVOSEfectivo 133.19% 17.59% -0.02% 47.40%Colocaciones 36.20% -38.82% 42.69% -3.32%Valores Comerciales 358.64% 18.32% 66.10% 216.93%Préstamos 17.21% 31.67% 35.47% 3.96% 30.00%
Inversiones -81.44% -2.81% 11.67% -70.83% -35.85%
Activos fijos -9.17% 49.57% -1.34% 38.42% 19.37%
Activos varios 16.49% 22.50% 6.55% -6.37% 9.79%
TOTAL ACTIVOS 40.40% 16.71% 40.87% 70.69% 42.17%
PASIVO & PATRIMONIODepósitos 28.43% 13.42% 73.91% 86.34% 50.53%
otros pasivos 126.37% 28.75% -18.67% 22.57%TOTAL PASIVOS 46.34% 17.76% 45.28% 75.30%
Capital social 0.00% 0.17% 0.00% 119.69%Utilidades retenidas 69.29% 33.83% 40.36% -59.10%Acciones preferidasOtras ctas. de patrimonio 73.80% 10.50% 5.81% -6500.29%TOTAL PATRIMONIO 15.23% 11.05% 15.73% 37.69%TOTAL PASIVO & PATRIMONIO 40.40% 16.71% 40.87% 70.69%
PROYECCIONES PARA BANCO DISA, S.A.
DECISIONES DE INVERSION Y FINANCIAMIENTO
ESTADO DE RESULTADOS2008 2009 2010 2011 2012 2013
INGRESOSIntereses 4,896,814 4,992,486 6,067,887 10,304,967 17,095,495 21,027,459
Comisiones 249,763 265,795 580,083 796,178 697,238 704,210
Otros 533,019 781,936 729,694 1,871,838 5,109,334 5,272,833
TOTAL INGRESOS 5,679,596 6,040,217 7,377,664 12,972,983 22,902,067 27,004,502
GASTOSIntereses 3,013,488 3,012,991 3,424,129 7,491,793 13,205,519 13,909,651
Comisiones 35,291 247,493 45,219 51,416 51,432
Generales 836,002 874,006 1,111,240 1,853,314 2,772,125 3,798,122
Otros 463,327 489,144 536,256 941,830 1,847,192 2,710,580
TOTAL DE GASTOS 4,312,817 4,411,432 5,319,118 10,332,156 17,876,252 20,469,784
Resultado del Ejercicio 1,366,779 1,628,785 2,058,546 2,640,827 5,025,815 6,534,718
Impuesto sobre la renta 5,902 6,223 4,031 3,953 7,865 7,886
Deducciones legales 141,546 48,279 98,213 UTILIDAD NETA 1,360,877 1,764,108 2,102,794 2,735,087 5,017,950 6,526,832
PROYECCIONES PARA BANCO DISA, S.A.
DECISIONES DE INVERSION Y FINANCIAMIENTO
TASAS 2008 2009 2010 2011 2012
INGRESOSTASA DE INTERES = INTERES / PRESTAMOS 14.00% 12.18% 11.24% 14.09% 22.49% 23.00%
TASA COMISION= COMISION / PRESTAMOS 0.71% 0.65% 1.07% 1.09% 0.92% 1.00%
OTROS = OTROS / RESTO DE ACTIVOS 2.08% 1.78% 1.61% 2.81% 3.14% 3.20%
GASTOS
TASA INTERES = INTERES / TOTAL PASIVO 6.15% 4.20% 4.06% 6.11% 6.14% 5.33%
TASA COMISIONES = COMISIONES/ T. PASIVO 0.00% 0.05% 0.29% 0.04% 0.02% 0.03%
TASA IMP = I.S.R / RESULTADO DEL EJERCICIO 0.43% 0.38% 0.20% 0.15% 0.16% 0.26%
TASA DEDUC = DEDUC / EJER DEL RESULTADO 0.00% 8.69% 2.35% 3.72% 0.00% 2.95%
analisis horizontal 1992-1993 1993-1994 1994-1995 1995-1996GENERALES 4.55% 27.14% 66.78% 49.58% 37.01% 45.13%
OTROS 5.57% 9.63% 75.63% 96.13% 46.74%
PROYECCIONES PARA BANCO DISA, S.A.
DECISIONES DE INVERSION Y FINANCIAMIENTO
2014 2015 2016 2017
29,439,694 53,032,051 87,157,891 135,815,225
12,852,230 14,137,453 15,551,199 17,106,319
295,642,436 429,302,381 623,389,987 905,224,600
134,474,095 178,850,547 237,871,227 316,368,732
296,186 297,815 299,453 301,100
2,185,506 2,214,792 2,244,470 2,274,546
7,354,664 7,772,409 8,213,881 8,680,430
482,244,811 685,607,448 974,728,109 1,385,770,952
370,389,222 518,544,911 725,962,876 1,016,348,026
36,371,702 42,995,632 50,825,897 60,082,192
406,760,925 561,540,544 776,788,773 1,076,430,218
20,060,955 20,161,260 20,262,066 20,363,376
55,008,961 103,491,674 177,263,299 288,563,387
413,971 413,971 413,971 413,971
75,483,886 124,066,904 197,939,336 309,340,734
482,244,811 685,607,448 974,728,109 1,385,770,952
PROYECCIONES PARA BANCO DISA, S.A.
DECISIONES DE INVERSION Y FINANCIAMIENTO
0.0042
PROYECCIONES PARA BANCO DISA, S.A.
DECISIONES DE INVERSION Y FINANCIAMIENTO
17.78%
PROYECCIONES PARA BANCO DISA, S.A.
DECISIONES DE INVERSION Y FINANCIAMIENTO
2014 2015 2016 2017
25,863,774 31,812,442 39,129,304 48,129,044
711,252 718,365 725,549 732,804
5,441,563 5,615,693 5,795,396 5,980,848
32,016,590 38,146,501 45,650,248 54,842,697
14,651,327 15,432,551 16,255,430 17,122,186
51,447 51,463 51,479 51,494
5,203,852 7,129,859 9,768,706 13,384,220
3,977,520 5,836,635 8,564,711 12,567,906
23,884,147 28,450,509 34,640,326 43,125,806
8,132,444 9,695,992 11,009,923 11,716,890
7,906 7,927 7,948 7,969
8,124,537 9,688,065 11,001,974 11,708,921
PROYECCIONES PARA BANCO DISA, S.A.
DECISIONES DE INVERSION Y FINANCIAMIENTO
25,581,462 44,025,716 45,245,967 66,655,057
BANCO DISA
Decisiones de Inversión y Financiamiento
BALANCE GENERAL CIERRE FISCAL : 31 DE DICIEMBRE2008 2009 2010 2011 2012
ACTIVOSEfectivo 676,086 1,576,536 1,853,913 1,853,489 2,732,012 Colocaciones 9,239,368 12,584,193 7,699,506 10,986,596 10,621,678 Valores Comerciales 4,907,905 22,509,382 26,634,082 44,239,842 140,208,299 Préstamos 34,975,110 40,994,934 53,980,049 73,125,518 76,021,310 Inversiones 4,985,329 925,382 899,409 1,004,372 292,955 Activos fijos 1,146,998 1,041,850 1,558,322 1,537,436 2,128,091 Activos varios 4,625,776 5,388,373 6,600,735 7,033,322 6,585,325 TOTAL ACTIVOS 60,556,572 85,020,650 99,226,016 139,780,575 238,589,670
PASIVO & PATRIMONIODepósitos 40,030,115 51,412,204 58,313,122 101,413,113 188,974,093 otros pasivos 8,958,181 20,278,411 26,109,378 21,236,060 26,028,084 TOTAL PASIVOS 48,988,296 71,690,615 84,422,500 122,649,173 215,002,177
Capital social 9,025,300 9,025,300 9,041,020 9,041,020 19,861,840 Utilidades retenidas 2,546,159 4,310,267 5,768,609 8,096,850 3,311,682 Acciones preferidasOtras ctas. de patrimonio (3,183) (5,532) (6,113) (6,468) 413,971 TOTAL PATRIMONIO 11,568,276 13,330,035 14,803,516 17,131,402 23,587,493 TOTAL PASIVO & PATRIMONIO 60,556,572 85,020,650 99,226,016 139,780,575 238,589,670
BANCO DISA
Decisiones de Inversión y Financiamiento
BALANCE GENERAL
ANALISIS VERTICAL2008 2009 2010 2011 2012
ACTIVOSEfectivoColocacionesValores ComercialesPréstamosInversionesActivos fijosActivos variosTOTAL ACTIVOS
PASIVO & PATRIMONIODepósitosotros pasivosTOTAL PASIVOS
Capital socialUtilidades retenidasAcciones preferidasOtras ctas. de patrimonioTOTAL PATRIMONIOTOTAL PASIVO & PATRIMONIO
BANCO DISA
Decisiones de Inversión y Financiamiento
ANALISIS HORIZONTAL
2008-2009 2009-2010 2010-2011 2011-2012 ACTIVOSEfectivoColocacionesValores ComercialesPréstamosInversionesActivos fijosActivos variosTOTAL ACTIVOS
PASIVO & PATRIMONIODepósitosotros pasivosTOTAL PASIVOS
Capital socialUtilidades retenidasAcciones preferidasOtras ctas. de patrimonioTOTAL PATRIMONIOTOTAL PASIVO & PATRIMONIO
BANCO DISA
Decisiones de Inversión y Financiamiento
ESTADO DE RESULTADOS2008 2009 2010 2011 2012
INGRESOSIntereses 4,896,814 4,992,486 6,067,887 10,304,967 17,095,495 Comisiones 249,763 265,795 580,083 796,178 697,238 Otros 533,019 781,936 729,694 1,871,838 5,109,334 TOTAL INGRESOS 5,679,596 6,040,217 7,377,664 12,972,983 22,902,067
GASTOSIntereses 3,013,488 3,012,991 3,424,129 7,491,793 13,205,519 Comisiones 35,291 247,493 45,219 51,416 Generales 836,002 874,006 1,111,240 1,853,314 2,772,125 Otros 463,327 489,144 536,256 941,830 1,847,192 TOTAL DE GASTOS 4,312,817 4,411,432 5,319,118 10,332,156 17,876,252 Resultado del Ejercicio 1,366,779 1,628,785 2,058,546 2,640,827 5,025,815 Impuesto sobre la renta 5,902 6,223 4,031 3,953 7,865 Deducciones legales 141,546 48,279 98,213 UTILIDAD NETA 1,360,877 1,764,108 2,102,794 2,735,087 5,017,950
BANCO DISA
Decisiones de Inversión y Financiamiento
ANALISIS VERTICAL
ESTADO DE RESULTADOS2008 2009 2010 2011 2012
INGRESOSInteresesComisionesOtrosTOTAL INGRESOS
GASTOSInteresesComisionesGeneralesOtros
TOTAL DE GASTOSResultado del EjercicioImpuesto sobre la rentaDeducciones legales
UTILIDAD NETA
BANCO DISA
Decisiones de Inversión y Financiamiento
TASAS 2008 2009 2010 2011 2012
INGRESOSTASA DE INTERES = INTERES / PRESTAMOSTASA COMISION= COMISION / PRESTAMOS
OTROS = OTROS / RESTO DE ACTIVOS
GASTOS
TASA INTERES = INTERES / TOTAL PASIVOTASA COMISIONES = COMISIONES/ T. PASIVO
TASA IMP = I.S.R / RESULTADO DEL EJERCICIOTASA DEDUC = DEDUC / EJER DEL RESULTADO
ANALISIS HORIZONTAL DE ESTAS CUENTAS 1992-1993 1993-1994 1994-1995 1995-1996GENERALES
OTROS
acciones
Página 17
Años 0 1 2 3 4Ganacia x acción 1.28 1.42 1.59 1.76 1.96
11.3 % crecimiento anual
Tasa de descuento 11.50%
Valor actual neto B/. 6.37
acciones
Página 18
52.19
