Balance de la actividad 2012

Balance de la actividad y perspectivas del sector edificador 2012

Rueda de prensa

Sandra Forero Ramírez – Presidente Ejecutiva

Bogotá, diciembre14 de 2011

1

Contenido

1 Balance de la actividad en 2011

2 Incertidumbre económica internacional

3 Proyecciones: una visión del 2012

2

4 ¿Qué puede pasar con los precios?

Contenido

1 Balance de la actividad en 2011

3

Balance de la actividad en 2011 1

Fuente: Elaboración DEET 4

Recuperación económica

Buen desempeño

en los sectores

Consumo e Inversión

Dinamismo en la

actividad edificadora

Activo canal crediticio

Contexto positivo de la actividad económica

1 2 3 4 5

•En el año 2011, la mayoría de indicadores en materia económica se han recuperado de forma importante. •El canal de crédito, ha sido uno de los motores de está dinámica •En la actividad edificadora, los indicadores muestran un panorama positivo configurando el buen momento de la actividad

1

Producto Interno Bruto – Sectores Var % anual

Fuente: DANE, Elaboración DEET CAMACOL 5

Buen desempeño en los sectores

•Para la mayoría de los sectores productivos de la economía, 2011 ha sido un año de buenos resultados. En el sector de la construcción, el resultado proviene de dinámicas diferentes en los dos subsectores que lo conforman (Edificaciones y Obras Civiles)

6,9%

9,1%

4,9%

-0,9%

-3,0%

6,2% 5,5%

4,8%

1,2% 2,2%

10,3%

2,1% 1,5%

-0,9%

7,2% 7,1% 6,1%

2,3%

Agr

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s

2011-I 2011-II

Balance de la actividad en 2011

1

Producto Interno Bruto – Construcción


•En el subsector de edificaciones se ha acentuado la tendencia positiva durante 2011 •El segmento de obras civiles continúa en tendencia decreciente

PIB Edificaciones – Var % anual Obras Civiles – Var % anual

21,9%

0,8%

-14,6%

9,0%

3,9%

8,8%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

mar

-06

dic

-06

sep

-07

jun

-08

mar

-09

dic

-09

sep

-10

jun

-11

27,6%

10,7%

6,7%

-8,6%

-7,6%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

mar

-06

dic

-06

sep

-07

jun

-08

mar

-09

dic

-09

sep

-10

jun

-11


1

Consumo e Inversión Var % anual


Consumo e Inversión

•El consumo de los hogares crece de forma sostenida, jalonando positivamente demanda nacional •Asimismo la inversión muestra tasas de crecimiento cercanas a 15%. Aquí se destacan las inversiones que se están realizando en edificaciones

2009-II 2010-II 2011-II

Total Consumo 1,6% 4,7% 5,5%

Consumo Hogares 1,6% 4,5% 6,4%

Durables -8,3% 30,0% 31,1%

Total Inversión 1,4% 7,7% 14,8%

Maquinaria -18,8% 25,3% 24,2%

Equipo de transporte -12,7% 20,8% 6,4%

Edificaciones 1,8% -16,4% 9,4%


1

Crecimiento de la Cartera Var % anual real

Fuente: Superintendencia Financiera 8

Activo canal crediticio

•El sector financiero esta inyectando la liquidez necesaria para el crecimiento de todos los sectores de la economía

20,4

17,3

13,3

-5,0

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

jun

-08

ago

-08

oct

-08

dic

-08

feb

-09

abr-

09

jun

-09

ago

-09

oct

-09

dic

-09

feb

-10

abr-

10

jun

-10

ago

-10

oct

-10

dic

-10

feb

-11

abr-

11

jun

-11

ago

-11

oct

-11

Total Consumo Comercial Hipotecaria


1

LANZAMIENTOS

Fuente: Coordenada Urbana. Cálculos DEET. (Cifras para 13 áreas geográficas) 9

Dinamismo en la actividad

edificadora

•El lanzamiento de nuevos proyectos al mercado ha sido superior en 5% entre en enero y octubre de 2011 frente a lo observado en el mismo periodo de 2010. El segmento No VIS ha sido el de mayor dinamismo (15%)

30.437 43.383 39.952

42.691

52.141 60.110

73.128

95.524 100.062

-

20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

120.000

Enero a Octubre 2009 Enero a Octubre 2010 Enero a Octubre 2011

NO VIS VIS

5%

15%

-8%


1

VENTAS

10


edificadora

•La dinámica comercial de los proyectos de vivienda crece a tasas anuales de 19%. Las ventas en el segmento No VIS son las que muestran mayor dinamismo

34.829 42.459 48.255

50.041 51.348

63.168

84.870 93.807

111.423

-

20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

120.000


NO VIS VIS

19%

23%

14%

Fuente: Coordenada Urbana. Cálculos DEET. (Cifras para 13 áreas geográficas)


1

INICIACIONES

11


edificadora

•Durante 2011, el inicio de nuevas obras ha repuntado positivamente. Entre enero y octubre se ha iniciado la construcción de 95.427 viviendas , cifra que representa un crecimiento de 21% frente al mismo periodo del año anterior.

30.926 32.993 42.482

34.906 45.923

52.945 65.832

78.916

95.427

-

20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

120.000


NO VIS VIS

21%

15%

29%



1

OFERTA

12


edificadora

•Aunque el saldo de oferta disponible se ha venido reduciendo durante 2011, aún en términos anuales la oferta disponible hoy en día es un 3% superior a la registrada en octubre de 2010. Esta desacumulación es producto de la mayor dinamismo de las ventas frente a los lanzamientos.

20.445 23.937

17.397

37.072 40.365

42.107

57.517 63.903

59.504

-5.000

5.000

15.000

25.000

35.000

45.000

55.000

65.000 o

ct-0

9

ene-

10

abr-

10

jul-

10

oct

-10

ene-

11

abr-

11

jul-

11

oct

-11

VIS NO VIS TOTAL

3%

14%

-15%



Var % anual

1

INDICADORES DE RIESGO

13

•Los indicadores de riesgo no advierten señales de deterioro. La rotación trimestral de inventarios se encuentra en 5,9 meses. Asimismo el saldo de unidades terminadas para la venta no representa más del 4% del total de la oferta (2.682 unidades)

ROTACIÓN TRIMESTRAL UNIDADES TERMINADAS POR VENDER

4,11

7,25

5,93

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

oct

-08

dic

-08

feb

-09

abr-

09

jun

-09

ago

-09

oct

-09

dic

-09

feb

-10

abr-

10

jun

-10

ago

-10

oct

-10

dic

-10

feb

-11

abr-

11

jun

-11

ago

-11

oct

-11

Me

ses

VIS NO VIS TOTAL

448

2.234

2.682

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

4.000

4.500

oct

-08

dic

-08

feb

-09

abr-

09

jun

-09

ago

-09

oct

-09

dic

-09

feb

-10

abr-

10

jun

-10

ago

-10

oct

-10

dic

-10

feb

-11

abr-

11

jun

-11

ago

-11

oct

-11

VIS NO VIS TOTAL


edificadora



Contenido

14

2 Incertidumbre económica internacional

2

Proyecciones Crecimiento PIB 2012 – Zona Euro

15 Fuente: Fondo Monetario Internacional

1,1

-2,0 -1,8

1,1

0,3

-6,0

-5,0

-4,0

-3,0

-2,0

-1,0

0,0

1,0

2,0

3,0

2008 2009 2010 2011 2012

EUROPA GRECIA PORTUGAL ESPAÑA ITALIA

Las últimas proyecciones del FMI anticipan la continuación de la recesión en varios países de la Unión Europea: En Grecia y Portugal se prevé una contracción, en los demás países se prevé un bajo crecimiento

Incertidumbre económica internacional: Zona euro

2

16

¿Y QUÉ LE

PASARÁ A

COLOMBIA EN

2012?

Crisis de deuda

soberana en Europa:

Crisis Financiera en

Europa

Bajo crecimiento

economías

desarrolladas

Caída precio

commodities (petróleo,

carbón)

Solución definitiva

al riesgo soberano

en Europa:

Se evita crisis

financiera en Zona

Euro

¿Continuará bajo

crecimiento en

EEUU?

Seguimos como

venimos…

Incertidumbre económica internacional: Zona euro

2 ¿Cómo han afectado las crisis internacionales a Colombia?

Fuente: DANE, elaboración DEET 17

-6,8%

0,0%

-42,1%

-14,9%

-60%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

-8%

-6%

-4%

-2%

0%

2%

4%

6%

8%

10% I-

19

95

II-1

99

6

III-

19

97

IV-1

99

8

I-2

00

0

II-2

00

1

III-

20

02

IV-2

00

3

I-2

00

5

II-2

00

6

III-

20

07

IV-2

00

8

I-2

01

0

II-2

01

1

PIB TOTAL PIB EDIFICACIONES (Eje derecho)

1999: Crisis deuda latinoamericana

2008-09: Crisis del “subprime”

Fuente: DANE – Consensus Forecast: Morgan Stanley 18

2010 2011 2012p

PIB Total 4,3% 4,7% 4,8%

Consumo 4,4% 4,9% 4,8%

Inversión 7,1% 9,4% 7,8%

El consenso de los analistas prevé que el efecto de una eventual crisis en Europa no tendría un efecto considerable sobre el crecimiento de la economía colombiana en 2011 y 2012

Los analistas coinciden en señalar que en el evento de una crisis el gobierno colombiano tendría un amplio margen de maniobra para estimular la economía

Una eventual crisis en Europa no nos pegaría tan duro… 2

Contenido

3 Proyecciones: una visión del 2012

19

100.799 112.942

147.697

162.686

0

20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

120.000

140.000

160.000

180.000

2009 2010 2011 2012p

Negativos: 1) Demora en la puesta en marcha del subsidio a la tasa de

interés 2) Reducción del consumo de los hogares 3) Crisis internacional y efecto sobre la confianza de los hogares

Positivos: 1) La continuidad del subsidio a la tasa de interés 2) Tasas de interés estables 3) Reducción del desempleo y el aumento de los salarios

reales

Factores a tener en cuenta

812%

31%

10,1%

Demanda

3

20

Ventas

Proyecciones: Una visión de 2012


21

2010 2011 (e) 2012 (pr.)

UNIDADES CRECIMIENTO

ANUAL UNIDADES

CRECIMIENTO ANUAL

UNIDADES CRECIMIENTO

ANUAL

LANZAMIENTOS 116.886 28% 126.586 2% 127.492 1%

INICIACIONES 96.336 24% 115.120 15% 114.567 -0,5%

OFERTA 62.331 17% 58.610 -6% 53.335 -9%

LICENCIAS 153.903 43% 245.398 57% 266.880 9%

3

Oferta

Negativos: 1) Problemas de servicios públicos en la ejecución de los MISN 2) Deterioro en la expectativas de los empresario por causas de

del contexto internacional 3) Aumento de los costos de construcción 4) Disponibilidad de insumos y de mano de obra

Positivos: 1) La continuidad en la ejecución de MISN – I y la entrada

de nuevos MISN – II y PIDUS

Factores a tener en cuenta



Fuente. Coordenada Urbana, Cálculos y elaboración DEET CAMACOL Nota: Industria: Industria, bodega, y oficina. Comercio: comercial, y hoteles : Otros: Admón pública , hospitales, colegios, etc

22

3

1.088.340

1.523.645

1.586.453

1.311.885

2.423.813

1.217.067

1.056.927

2.499.316

1.524.718

0 500.000 1.000.000 1.500.000 2.000.000 2.500.000 3.000.000

INDUSTRIA

COMERCIO

OTROS

2012 2011 2010

-19%

26%

3%

Licenciamiento m² – Destinos No Residenciales

Proyección 2012 Var % anual

Para el conjunto de la actividad No residencial se prevé un crecimiento esperado de 3%, particularmente jalonado por los destinos asociados a la actividad comercial.


Los efectos del TLC con los EEUU empezarán a sentirse plenamente en 2013:

Aunque las edificaciones son el mejor ejemplo de un bien no transable (se produce y consume localmente y no puede ser sustituido con importaciones) sí prevemos dos importantes efectos sobre nuestro sector una vez concluya la etapa de implementación del TLC:

• Aumento de la demanda por edificaciones no residenciales (hoteles, bodegas, oficinas, centros logísticos, etc.)

• Apertura del mercado estadounidense a las empresas nacionales productoras de insumos de construcción

La presidencia nacional de CAMACOL participó activamente en las negociaciones del acuerdo, de hecho coordinó la mesa de compras estatales. En su momento, el gremio se manifestó conforme con los resultados alcanzado.

Consideramos que para que los efectos del TLC se den en doble vía es necesario avanzar rápidamente en el cierre de la brecha existente en la infraestructura de transporte

3 Proyecciones: Una visión de 2012

Fuente. DANE, Cálculos y elaboración DEET CAMACOL 24

3

Metros cuadrados construidos y PIB Edificaciones 2012

15%

13%

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Pronóstico - M² Construidos

Prónostico - PIB Edificaciones

Durante 2011, se espera que continúe la dinámica positiva. Para 2012 se prevé un crecimiento de 13% en el PIB del sector, asociado a un aumento de 15% en el volumen total de metros construidos.


25

• Incluso en un escenario de desaceleración de Europa, los analistas estiman que el impacto sobre el crecimiento de la economía colombiana en 2012 no sería muy significativo

• En una eventual crisis internacional, el canal de transmisión hacia Colombia sería el real: menores exportaciones por reducción de precios de commodities (petróleo, carbón, oro, etc.) y reducción del consumo en algunas economías desarrolladas

• La economía colombiana podría soportar el impacto de una crisis en la medida que el consumo y la inversión sigan robustos

• Juega a favor la capacidad de respuesta del gobierno: existe espacio para bajar tasas de interés y para ejecutar política fiscal contra cíclica

• “La fiesta” en el sector edificador puede continuar en 2012…. Si el crédito sigue fluyendo Si no se produce un golpe a la confianza de empresarios y consumidores

• Actuar con cautela…aunque “en exceso, ni la prudencia”

3 Proyecciones: Una visión de 2012

Contenido

26

4 ¿Qué puede pasar con los precios?

¿Qué puede pasar con los precios? 4

IPVN DANE Var % anual real

27

IPVU _ Banrep Var % anual real

7%

13%

6%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

sep

-98

jun

-99

mar

-00

dic

-00

sep

-01

jun

-02

mar

-03

dic

-03

sep

-04

jun

-05

mar

-06

dic

-06

sep

-07

jun

-08

mar

-09

dic

-09

sep

-10

jun

-11

0%

16%

3%

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

sep

-98

jun

-99

mar

-00

dic

-00

sep

-01

jun

-02

mar

-03

dic

-03

sep

-04

jun

-05

mar

-06

dic

-06

sep

-07

jun

-08

mar

-09

dic

-09

sep

-10

jun

-11

Fuente. DANE, Banrep, cálculos DEET CAMACOL

En la actual dinámica de los precios de la vivienda, hay factores de oferta y demanda plenamente identificados que explican su comportamiento.

¿Qué puede pasar con los precios? 4

Factores de pueden incidir en la dinámica de precios durante 2012

28

1. Fortalecimiento de la demanda a. Aumento de los salarios reales b. Bajas tasas de interés c. Subsidio a la tasa de interés

permanente d. Buenas condiciones de

financiamiento 2. Proceso de Urbanización 3. Crecimiento del déficit habitacional 4. Vivienda como reserva de valor

(coyuntura internacional adversa) 5. Presiones en los costos de los materiales 6. Normas técnicas de construcción 7. Flujo de inversión extranjera para

vivienda

1. Incorporación de nuevo suelo urbanizable mediante la revisión de los POTS.

2. Entrada de nuevos Macroproyectos que dinamicen la oferta

3. Coyuntura internacional adversa a. Aplazamiento de las decisiones

de inversión de los hogares b. Desempleo c. Restricciones de liquidez y

aumento en la tasa de interés

AL ALZA A LA BAJA

Fuente. DANE, Banrep, cálculos DEET CAMACOL

Balance de la actividad 2012

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