Balance del mineral 2012 - 2016 Modelo de oferta y demanda … · 2019. 5. 6. · Oro Principales...

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OroBalance 2012 - 2016

Balance del mineral 2012 - 2016 Modelo de oferta y demanda 2018 - 2035

Balance Nacional Minero 2012 - 2016

Oro Principales usos:

- Joyería

- Productos electrónicos

- Monedas y medallas

- Aplicaciones médicas y

dentales

58%Estados

Unidados

14,9%Suiza

1.4%Canadá

Colombia exporta

principalmente

a [3]:

1.090

MUSD2015

1.550

MUSD

2016

1.780

MUSD2017

El valor de las

exportaciones de oro

realizadas por Colombia

fue (cifras en millones

de dólares) [3]:

402 Títulos

661 Títulos

898 Títulos

Exploración [1]

Construcción y montaje [1]

Explotación [1]

Departamentos

productores de

oro [2]

- Incertidumbre jurídica y legal

ante las consultas populares

en contra de la minería.

- La creciente tensión con las

comunidades que cada vez se

muestran más renuentes a la

aceptación de proyectos

mineros en sus territorios

Retos:

El paladio, el platino y la plata pueden sustituir al oro, es

decir que los metales básicos revestidos con aleaciones

de oro pueden utilizarse ampliamente para producir

joyería y productos electrónicos.

Sustitutos [4]

Principales

productores [3]

• Gran Colombia Gold

• Mineros S.A

• Continental Gold

• Atico Mining Corp

• Red Eagle

*Información a mayo de 2017

• Antioquía

• Bolívar

• Caldas

• Cauca

• Chocó

• Córdoba

• Huila

• Nariño

• Putumayo

• Risaralda

• Santander

• Tolima

• Valle del

Cauca

Ficha del mineral

USD76,35

millonesen

regalías para 2016

Regalías [3]

USD63,29

millonesen

regalías para 2015

USD49,45

millonesen

regalías para 2017

2



Posic

ión e

sta

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recurs

os

min

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am

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les

Gobern

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Gobern

abilid

ad

Dota

ció

n M

inera

y S

u

Conocim

iento

El mineral desde las fuerzas motoras críticas

La Asociación Colombiana de Minería

estima que a 2016 el 80% de la producción

de oro en Colombia se realiza de manera

ilegal. [5] El Gobierno Nacional ha diseñado

programas y políticas que tienen como

objetivo la formalización de la extracción de

oro, como lo son la Política Nacional para la

Formalización de la Minería en Colombia

de 2014 o la ley 1382 de 2010. [6]

De igual manera, desde 2012 el

Ministerio de Minas y Energía cuenta

con una dirección de Formalización

minera la cual se enfoca en apoyar el

desarrollo e implementación de la

política nacional para la formalización

minera. [7]

En 2012 el Servicio Geológico Colombiano

identificó 14 áreas con potencial mineral de

oro en Colombia las cuales se estima que

tienen un área aproximada de 3.632.609

hectáreas y está ubicada en

departamentos cómo: Antioquia,

Magdalena, Huila, Nariño, Chocó, Guainía

y Norte de Santander. [8]

Se estima que el 35% de los títulos

mineros de oro se encuentran en

Antioquia, seguido por Bolívar

(13%), Caldas (11%) y Tolima

(11%). Finalmente, se estima que

el área intervenida para explotación

de oro en Colombia corresponde al

0,014% del territorio nacional. [9]

La empresa minera Eco Oro demandó al

Estado Colombiano por USD764 millones

debido a los daños y perjuicios que ha

sufrido la empresa por la suspensión de la

operación de un yacimiento de oro y plata

cercano al páramo de Santurbán en

Santander. En 2011 Eco Oro solicitó los

permisos para adelantar la exploración y

explotación de oro en la zona obteniendo

los permisos necesarios.

Sin embargo, en 2014 el Gobierno nacional

delimitó 100.000 hectáreas en el paramo

de Santurbán y solo permitió que el

proyecto se ejecutara en un 60% del

territorio inicialmente avalado.

Posteriormente, la Corte Constitucional

emite un fallo mediante el cual prohíbe

toda explotación minera en zona de

páramo, lo cual desembocó que en 2016 la

ANM se viera obligada a suspender

definitivamente la licencia de explotación

que había otorgado a Eco Oro. Esta

situación hizo que la empresa emprendiera

acciones legales contra el Estado

Colombiano y a octubre de 2018

no hay una decisión definitiva

frente al pleito. [10]

3



Gru

pos S

ocia

les

Entre 2013 y 2017, tres municipios de

Colombia se han manifestado en contra

de la explotación de oro en su territorio a

través de consultas populares. El primer

municipio en manifestarse en contra de la

minería de oro fue Piedras Tolima en julio

de 2013 seguido por Cajamarca Tolima en

marzo de 2017. [11]

Éstos dos municipios están en la zona

de influencia del proyecto La Colosa de

la minera Anglo Gold Ashanti el cual se

consideró en 2007 como el hallazgo de

oro más grande a nivel mundial en la

última década.

En términos de negocio, para BMI

Research las perspectivas del Oro en

Colombia son favorables teniendo en

cuenta las buenas reservas que con

las que cuenta el país y los bajos

costos operacionales para las

empresas mineras. Lo anterior se ha

visto reflejado en unas expectativas

de crecimiento en la producción del

35% en el proyecto Segovia de la

Gran Colombian Gold y un aumento

en las reservas estimadas por la

AngloGold Ashanti en su proyecto

Gramalote. [12]

Según la Agencia Nacional de Minería

(ANM), a nivel Latinoamérica Colombia es

el 5to productor de Oro con un aproximado

de 41 toneladas producidas en 2017. Los

principales productores de Oro en la región

son Perú con 155 toneladas en 2017 y

México con 110 toneladas en 2017. [3]

Según BMI Research, se estima que a

2027 la producción de Oro en Colombia

llegue a las 59,8 Toneladas, lo cual

representa un crecimiento aproximado del

23% para el periodo 2018 – 2027. [12]

Condic

iones d

e M

erc

ado

El Concejo Mundial del Oro estima que

el volumen de emisiones de CO2 que se

realiza con la producción del Oro es

significativamente menor que para otros

productos mineros. De igual manera,

resalta que entre las buenas prácticas

en la explotación de Oro está el uso de

energías solares en Burkina Faso y

energía hídrica en Brasil. [13]

El 16 de julio de 2018 entró en

vigencia la ley 1658 de 2013 que

prohíbe el uso de mercurio en las

explotaciones de Oro, lo cual

genera expectativa a pesar que las

empresas han tenido 5 años para

realizar la transición a procesos de

producción que no contemplen el

uso del químico en la explotación

aurífera.[14]

Aspecto

s A

mbie

nta

sle

s

4



5

DANE – Departamento Administrativo Nacional de Estadística.

Producción

La producción de oro en Colombia presentó una

caída del 15% en el 2013, entre 2013 y 2016 tomó

una dinámica de crecimiento aproximada de 5% sin

lograr volver a alcanzar los niveles de producción de

oro mostrados en 2012. Ésta situación podría

explicarse por dos factores principales:

• El precio del oro entre 2012 y 2015 entro en una

senda negativa llegando en 2015 a sus niveles

más bajos en los últimos seis años. Esta situación

se explica parcialmente porque durante la crisis

económica de 2008 el oro fue un refugio para los

inversionistas que veían incertidumbre e

inseguridad en el dólar, sin embargo desde 2013

se comenzaron a ver síntomas de recuperación de

la Economía Estadounidense

Análisis del Balance

Información de clasificación: Oro

• Mineral: Oro

• Código CIIU: 0722

• Nombre CIIU: Extracción de oro y otros metales preciosos

• Código CPC: 142401

• Nombre CPC: Minerales de oro y sus concentrados

• Unidad: Kilogramos

• Usos (global): Joyería, reservas e inversiones, otros usos industriales

• Usos (local): Exportaciones, joyería , reservas e inversiones

lo cual trajo consigo incrementos en las tasas de

interés de la reserva federal retornando la confianza

y atractivo del dólar para los inversionistas. [15]

Fuente: Ministerio de Minas y Energía [16]

2012 2013 2014 2015 2016

Oferta

Producción 66.479 56.387 58.457 60.015 62.867

Importaciones - - - - -

Total oferta 66.479 56.387 58.457 60.015 62.867

Utilización

Consumo intermedio 345 365 487 414 328

Variación de existencias -88 54 74 25 31

Exportaciones 66.222 55.969 57.895 59.576 62.507

Total utilización 66.479 56.387 58.457 60.015 62.867

Balance Nacional de Minerales 2012 – 2016

Capítulo: Oro

Cifras en Kilogramos



6

Exportaciones

Las exportaciones son la principal variable de la

utilización, teniendo en cuenta que durante el periodo

2012 – 2016 representó aproximadamente el 99% de

la producción, teniendo su pico más alto en 2012

donde representó el 99,6%. Lo anterior significa que el

principal destino del oro producido en Colombia es la

exportación.

La UPME estima que en 2016 el sector minero aportó

aproximadamente el 21,7% de las exportaciones del

País, de las cuales aproximadamente el 68% fueron

carbón y el 23% oro. De igual manera, se estima que

los principales mercados a los que se exporta oro son

Estados Unidos y Suiza. [9]

El comportamiento de la variación de existencias

también puede relacionarse con el precio del oro,

ya que al entrar en una tendencia a la baja hizo

que se comenzaran a acumular inventarios,

haciendo que para el periodo 2013 – 2016 fueran

mayores los inventarios de oro al finalizar el año



El mineral desde sus principales usos

El mercado del oro principalmente se enfoca en el

uso del metal para joyería, tecnología y fabricación

de monedas. De igual manera, el oro es tranzado

como una inversión de reserva o en forma de

commodity.

Se estima que Colombia demanda internamente 1

tonelada de oro al año de la cual el 76% se utiliza

para la industria de la joyería. En Colombia

principalmente se comercia oro refinado, si se

requiere algún tipo de procesamiento o

particularidad en la pieza de oro es necesario

importarla. [4]

En el mercado de la joyería Colombia es

principalmente reconocida y valorada por sus

esmeraldas, sin embargo le ha sido difícil entrar a

competir en ciertos mercados en donde prima más

el precio o el peso que la calidad del producto. [21]

Los principales mercados a los cuales exporta

joyería Colombia son México, Perú, Estados Unidos

y la Unión Europea, Brasil, Chile, Perú, Costa Rica y

Corea del Sur. Colombia cuenta con preferencias

arancelarias para la exportación de joyería y

bisutería a los países anteriormente mencionados y

se espera que próximamente entren a la lista Israel

y Japón. [22]

A 2017, las exportaciones de joyería y bisutería

fueron predominantemente de piedras preciosas

(86,2%), seguido por bisutería (12,5%) y joyería

(1,2%). [22]

86,2%

12,5%

1,2%

Exportaciones Joyería y Bisutería

Piedras Preciosas Bisuteria Joyería

Para el mercado Colombiano, por costos es más

rentable la operación de pequeñas y medianas

empresas para la fabricación de joyas, tanto que se

estima que la pequeña y mediana empresa

compone un 98% del sector. [22], [23] Ésta situación

hace más complejo el reunir datos y cifras

agregadas del sector pues cada joyero maneja su

producción y existencias en función de las

capacidades que tiene desarrolladas y sus

perspectivas del mercado. [23]

Antioquia, Santander, Valle del Cauca, Chocó,

Cauca, Córdoba, Bolívar y Nariño son los

principales focos de la joyería en Colombia. [22] En

la actualidad en el país se está dando más valor a

los productos de joyería artesanal pues se aprecia

la autenticidad y la singularidad de este tipo de

piezas sobre los procesos tradicionales de

elaboración de la joyería. [23]

En 2016 se desarrolló por parte del Ministerio de

Minas y Energía la Política Minera de Colombia en

donde se consigna lo siguiente respecto al oro:

“Habrá que proponer acciones encaminadas a

generar valor agregado del metal, en especial, en lo

concerniente a la joyería. De igual forma, se

deberán generar estrategias de comercialización

para los pequeños mineros” Fuente: Procolombia

Para 2017 Colombia exportó joyería a los siguientes

mercados: Estados Unidos (56%), Reino Unido

(12%), Perú (9%) y Ecuador (4%). Éstas

exportaciones alcanzaron un valor total de USD 2,1

millones [22]

56%

12%9% 7%

4%

EstadosUnidos

Reino Unido Perú Panamá Ecuador

Exportaciones de Joyería en 2017

Fuente: Procolombia

7

En la sección de anexos se encuentra el Balance de Oro referente a oferta y utilización en valores; referenciado

como Anexo E



Bibliografía

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https://www.anm.gov.co/?q=se_lanzo_colombia_vale_oro_boletin_prensa. [Accedido: 26-oct-2018].

[2] Agencia Nacional de Minería - ANM, «Ficha Oro». 2017.

[3] Agencia Nacional de Minería - ANM, «Ficha Oro». 2018.

[4] Anglogold Ashanti, «El oro: todo lo que debe saber en 100 preguntas». dic-2014.

[5] «Producción de oro en Colombia: El 80% de la producción de oro está en manos de ilegales: ACM |

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[6] «Ley 1382 de 2010 | Agencia Nacional de Minería ANM». [En línea]. Disponible en:

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oct-2018].

[7] «Dirección de Formalización Minera». [En línea]. Disponible en:

https://www.minminas.gov.co/en/direccion-de-formalizacion-minera. [Accedido: 29-oct-2018].

[8] Servicio Geológico Colombiano - SGC, «Áreas con potencial mineral para zonas de reserva minera

estratégica». 31-ene-2012.

[9] Ministerio de Minas y Energía, Unidad de Planeación Minero Energética, «Plan Nacional De Desarrollo

Minero Con Horizonte a 2025 - Minería Responsable con el Territorio». dic-2017.

[10] Sostenibilidad.semana.com, «764 millones de dólares vale demanda de Eco Oro contra Colombia por

Santurbán», Demanda de Eco Oro contra Colombia por delimitación de Santurbán. [En línea]. Disponible

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delimitacion-de-santurban/41874. [Accedido: 24-oct-2018].

[11] Semana, «Consultas populares también preocupan a la industria del carbón», Los desafíos de la minería

tras las consultas populares sobre la actividad extractiva. [En línea]. Disponible en:

https://www.semana.com/contenidos-editoriales/carbon-la-base-de-todo-/articulo/los-desafios-de-la-

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[12] BMI Research, «Colombia Mining Report». jun-2018.

[13] «New report from the World Gold Council explores the climate change impacts of gold | World Gold

Council». [En línea]. Disponible en: https://www.gold.org/news-and-events/press-releases/climate-

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[14] «Ley 1658 de 2013 | Agencia Nacional de Minería ANM». [En línea]. Disponible en:

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8



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9



[15] E. G. N. B. Mundo, «¿Por qué el precio del oro está en caída libre?», BBC News Mundo. [En línea].

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[16] «Atención al Ciudadano - Ministerio de Minas y Energía». [En línea]. Disponible en:

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[17] Semana, «La Colosa: se enciende el debate sobre la gran minería», Mina de oro La Colosa enciende

debate en Ibagué. [En línea]. Disponible en: https://www.semana.com/nacion/articulo/mina-de-oro-la-

colosa-enciende-debate-en-ibague/488166. [Accedido: 25-oct-2018].

[18] «Interactive Gold Market Chart | World Gold Council». [En línea]. Disponible en:

https://www.gold.org/data/gold-supply-and-demand/gold-market-chart. [Accedido: 25-oct-2018].

[19] «Gold Supply | World Gold Council». [En línea]. Disponible en: https://www.gold.org/about-gold/gold-

supply. [Accedido: 25-oct-2018].

[20] «Uses of Gold | Gold in Technology | World Gold Council». [En línea]. Disponible en:

https://www.gold.org/about-gold/gold-demand/sectors-of-demand/uses-of-gold. [Accedido: 25-oct-

2018].

[21] Dinero, «La joyería de Colombia: una oportunidad en desarrollo», La joyería de Colombia una

oportunidad en desarrollo. [En línea]. Disponible en: http://www.dinero.com/economia/articulo/la-

joyeria-colombia-oportunidad-desarrollo/214105. [Accedido: 26-oct-2018].

[22] Ministerio de Comercio, Industria y Turismo; PROCOLOMBIA, «Manual de Joyería y Bisutería 2018».

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[23] C. E. E. Tiempo, «El furor de las joyas colombianas», El Tiempo, 29-jun-2017. [En línea]. Disponible

en: https://www.eltiempo.com/carrusel/panorama-de-la-industria-de-la-joyeria-en-colombia-2017-

103910. [Accedido: 26-oct-2018].

[24] Ministerio de Minas y Energía, «Política Minera de Colombia, Bases para la minería del futuro». abr-

2016.

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https://www.eltiempo.com/carrusel/panorama-de-la-industria-de-la-joyeria-en-colombia-2017-103910

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OroModelo de oferta y demanda 2018 - 2035


11

Febrero, 2035Colombia 2035: Continuidad

“Solamente aquel que construye el futuro tiene derecho a

juzgar el pasado.”

Friedrich Nietzsche

Las expectativas prometían cambios radicales que impulsarían al Estado hacia una sólida visión; sin embargo, al

llegar el 2035, las amenazas no materializadas y las oportunidades no aprovechadas en el sector minero, son las

que determinan su realidad. El País es administrado a través de entidades públicas que siguen sin lograr una óptima

sincronización, lo que lleva a que en ocasiones las reglas de juego no sean claras y justas para todos.

Premisas modelo de continuidad

El comportamiento histórico de la oferta y la demanda del mineral incluye o muestra el efecto que las fuerzas

motoras han tenido a la fecha sobre el mineral. Por ejemplo los niveles de producción históricos de un mineral

acogen el efecto de las fuerzas motoras, desde la perspectiva de la fuerza de condiciones de mercado, si las

condiciones del mercado han sido buenas para un mineral la producción de este históricamente captura un aumento

de la producción para dicho periodo. Si adicional a las buenas condiciones de mercado, se tiene que los grupos

sociales han tenido un rechazo hacia la explotación de un mineral, y este rechazo ha alcanzado el punto de cierre o

parada temporal de una operación, la producción mostrará la correspondiente comportamiento de la producción de

dicho mineral.

Teniendo en cuenta lo anterior, y considerando que el escenario de continuidad establece que las fuerzas y el

comportamiento actual siguen la misma tendencia actual, los modelos de demanda y oferta para este escenario sólo

se basan en los modelos matemáticos de proyección de series futuras.

Adicional, dependiendo de la cantidad de datos históricos que se tengan, se va a ver influenciado la precisión del

modelo. Entre mayor sea el tiempo de la proyección, más datos se van a requerir para hacer la proyección, y menos

preciso va ha ser.

Los casos donde no se realizaron algunas proyecciones, ya sea de producción, importaciones, consumo intermedio

o exportaciones es porque: 1) No existen datos: en la información del BOU las cifras son cero. 2) Los datos son

marginales: cuando la magnitud de los datos no proporciona una gráfica que ofrezca información adecuada para

análisis (dado que, en escala, el contraste con respecto a los otros datos disponibles los hace irrelevante).

Escenario 1. Continuidad

Modelos de oferta y demanda de minerales

Balance del mineral 2012 - 2016 Modelo de oferta y demanda 2018 - 2035Balance del mineral 2012 - 2016 Modelo de oferta y demanda 2018 - 2035

Modelo de proyección de oferta y demanda para Oro

Para la construcción del modelo para la proyección de oferta y demanda de oro, se consideraron las variables que

corresponden al análisis de Balance Oferta / Utilización, es decir, las mismas empleadas por el DANE en el Sistema

de Cuentas Nacionales, en el capítulo de Bienes y Servicios, y que están relacionadas con el entregable Balance

Nacional de Minerales 2012 – 2016 realizado en el marco del proyecto.

Para las realizar las proyecciones se utilizaron las fuentes de datos que se describen a continuación, con las

respectivas series de datos que se indican al lado de cada una, tanto para oferta como para demanda. Es esquema

de la información que se presenta a continuación es:

[Tipo de dato] [fuente] (serie de tiempo)

Consumo Intermedio DANE (2012 - 2016)


Series de datos relativos a OFERTA

• Producción – Dane (2012 – 2016)

• Producción – UPME (1940 – 2017)

• Importaciones – DANE (2012 – 2016)

• Importaciones – UPME (1995 – 2016)

• Importaciones Oro – DANE (Microdatos) (2000 – 2018)

• Regalías – UPME (2012 – 2018)

• Regalías – ANM (2012 – 2018)

• Producción de Oro en Colombia - BMI Research (2016 – 2027)

• Reservas de Oro - S&P Global (2018)

• Reservas probadas de Oro – ANM (2018)

• Producción mundial de Oro – CRU (2008 – 2035)

• Reservas y Recursos Mundiales de Oro – CRU (2008 – 2017)

• Balance Histórico de Oro (Oferta) – CRU (2008 – 2035)

• Precio (LBMA) (2017 US$/oz) – CRU (2008 – 2035)

• Precio (LBMA) (US$/oz) – CRU (2008 – 2035)

• Precio del Oro para Liquidación de Regalías (1999 – 2018)

• PIB Minerales Metalíferos – UPME (2005 – 2035)

• PIB Minas y Canteras – UPME (2005 – 2035)

• Producción Mundial de Oro – Servicio Geológico de Estados Unidos (1940 – 2015)

• Producción Mundial de Oro en Mina - Servicio Geológico de Estados Unidos (2010 – 2017)

• Producción Mundial de Oro Reciclado - Servicio Geológico de Estados Unidos (2010 – 2017)

• Producción de Oro en Colombia - BMI Research (2) (1998 – 2027)

• Producción global de oro - BMI Research (2001 – 2027)

• Reservas Globales de oro - BMI Research (1995 – 2015)

• Precio del Oro - BMI Research (1990 – 2027)



Modelo de proyección de oferta y demanda para Oro


Series de datos relativos a DEMANDA

• Consumo Intermedio - DANE (2012 - 2016)

• Variación Existencias - DANE (2012 - 2016)

• Exportaciones - DANE (2012 - 2016)

• Exportaciones - UPME (1992 - 2018)

• Exportaciones – DANE (Microdatos) (2000 – 2018)

• PIB Minerales Metalíferos – UPME (2005 – 2035)

• PIB Minas y Canteras – UPME (2005 – 2035)

• Consumo Mundial de Oro – CRU (2008 – 2017)

• Consumo de Oro en China – CRU (2008 – 2017)

• Consumo de Oro en India – CRU (2008 – 2017)

• Demanda mundial de Oro – CRU (2018 – 2035)

• Demanda China de Oro – CRU (2018 – 2035)

• Demanda India de Oro – CRU (2018 – 2035)

• Reservas y recursos mundiales de Oro – CRU (2018 – 2035)

• Balance Histórico de Oro – CRU (2018 – 2035)

• Precio (LBMA) (2017 US$/oz) – CRU (2018 – 2035)

• Precio (LBMA) (US$/oz) – CRU (2018 – 2035)

• Demanda mundial del Oro Joyería – Concejo Mundial del Oro (2010 – 2017)

• Demanda mundial del Oro Tecnología - Concejo Mundial del Oro (2010 – 2017)

• Demanda mundial del Oro Inversión - Concejo Mundial del Oro (2010 – 2017)

• Demanda mundial del Oro Bancos Centrales - Concejo Mundial del Oro (2010 – 2017)

• Promedio TRM – DANE (2000 – 2018)

• Exportaciones Joyería – Procolombia (2010 – 2017)



14

Variables modelo de continuidad

Para Oro, a partir del balance del DANE, se considera que las variables más importantes son: Producción por el

lado de la oferta y exportaciones en la demanda. En una menor medida el consumo intermedio es una variable que

tiene afectación sobre la demanda del mineral. Teniendo en cuenta lo anterior, las series seleccionadas para

pryectar fueron:


El criterio de selección de las variables fue:

• El valor absoluto de la correlación de las series seleccionadas fue superior al 0,4% en todos los casos

• Alrededor del 80% del oro producido en Colombia es exportado, razón por la cual el precio y la oferta

internacional son variables de relevancia para la producción y exportación del mineral

• El PIB de Minas y Canteras recoge información de producción y entorno de mercado del sector minero en

Colombia.

• Se entiende que el principal destino del oro que se queda en Colombia es la fabricación de joyería, por lo cual

las exportaciones de joyería son relevantes para explicar la dinámica del consumo interno.

Producción

• Precio (LBMA) (2017 US$/oz) –

CRU (2008 – 2035)

• Balance Histórico de Oro

(Oferta) – CRU (2008 – 2035)

• PIB Minas y Canteras – UPME

(2005 – 2035)

Exportaciones


CRU (2008 – 2035)

• Balance Histórico de Oro

(Oferta) – CRU (2008 – 2035)

• PIB Minas y Canteras – UPME

(2005 – 2035)

Consumo Intermedio


CRU (2008 – 2035)

• Exportaciones Joyería –

Procolombia (2010 – 2035)

(serie ajustada por el consultor

para el periodo 2018 – 2035)

Las proyecciones se realizaron a partir de 5 técnicas diferentes de machine learning con el fin de evaluar cuál de

ellas se adapta mejor a los datos históricos que permiten el entrenamiento de los modelos.

Adicionalmente, se implementaron técnicas de entrenamiento cruzado de modelos para aprovechar al máximo los

datos de entrenamiento (series históricas). Como resultado del entrenamiento cruzado de los modelos, se obtienen

diferentes métricas del error (Ej. MSE, RMSE, R^2 , AAE) las cuales son evaluadas con el fin de seleccionar el

modelo que de un mejor ajuste hacia los datos.

La siguiente gráfica muestra el MSE obtenido para los 5 modelos en el entrenamiento cruzado, en ella se puede ver

que los modelos Lasso, Elastic Net y Soporte Vectorial tienen MSE similares lo cual indica que son candidatos para

realizar la proyección.

Los casos donde no se realizaron algunas proyecciones, ya sea de producción, importaciones, consumo intermedio

o exportaciones es porque: 1) No existen datos: en la información del BOU las cifras son cero. 2) Los datos son

marginales: cuando la magnitud de los datos no proporciona una gráfica que ofrezca información adecuada para

análisis (dado que, en escala, el contraste con respecto a los otros datos disponibles los hace irrelevante).



15

Producción


Consumo Intermedio

Exportaciones

Las medidas de error se presentan en los anexos asociados al mineral (ver anexo E)



16


Las curvas resultantes, de acuerdo al modelo seleccionado para cada serie, son:

Modelo de oferta

Modelo de demanda



0

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2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

2025

2026

2027

2028

2029

2030

2031

2032

2033

2034

2035

Producción (Toneladas)

Histórico Continuidad

CP MPLP

CP MP LP0,00

0,10

0,20

0,30

0,40

0,50

0,60

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

2025

2026

2027

2028

2029

2030

2031

2032

2033

2034

2035

Consumo Intermedio (Toneladas)


0

10

20

30

40

50

60

70

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

2025

2026

2027

2028

2029

2030

2031

2032

2033

2034

2035

Exportaciones (Toneladas)


CP MP LP

17


Premisas para el análisis del Oro:

• Se asume que los barequeros aportan una

producción de 15 toneladas al año a la producción

nacional de oro

• Según los datos aportados por el DANE en el balance

oferta utilización, las exportaciones de oro

representan alrededor del 99% de la producción y el

consumo intermedio el 1%.

• Se entiende que en, términos generales, el oro es

producido para exportarlo, teniendo en cuenta que el

consumo de oro para joyería en Colombia se estima

en aproximadamente 1 tonelada al año.

• En el escenario de continuidad, se entiende que la

minería va seguir presentando condiciones de

incertidumbre en términos sociales y legales

ocasionando que no ingresen proyectos a gran escala

durante el periodo proyectado.

• La inestabilidad jurídica e incertidumbre frente al

alcance de mecanismos como consultas populares

hacen que Colombia no sea un país atractivo para la

inversión extranjera en oro.

• Las comunidades en donde actualmente se

explota el mineral no están en contra de la

minería.

• Los proyectos que están en funcionamiento no son

susceptibles de freno a través de mecanismos

legales o de participación ciudadana debido a los

grandes costos económicos que esto implicaría

para el país.

• No se evidencian grandes choques de precio o

demanda internacional del mineral.

• un comportamiento relativamente estable a 2035.

• Los procesos de formalización no llevan al

incremento en la producción, en algunos casos la

reduce por cumplimiento ambiental y acceso a

explosivos.

• Desde el Gobierno no se tramitan grandes

reformas ambientales que impacten el desempeño

de la producción del mineral en Colombia.

• Las exportaciones del oro están ligadas a la

producción del mineral, entendiendo que en un

escenario de continuidad la producción no

presenta grandes sobresaltos ni variaciones, las

exportaciones deben seguir un comportamiento

relativamente estable a 2035.



18

Febrero, 2035Colombia 2035: Coexistencia

“La mejor forma de predecir el futuro es crearlo”

Peter Drucker

Colombia comprende que la riqueza está en aquello que nos complementa y que la minería responsable con el medio

ambiente, las comunidades y con otras actividades que utilicen el suelo, es un instrumento de prosperidad. El equilibro

entre el impulso Estatal, una comunidad constructiva, activa y participante, y una minería apalancada en el

conocimiento de su potencial, le permitieron a Colombia avanzar en espirales ascendentes de creación de valor

compartido.

Escenario 2. Coexistencia

Modelo de oferta

Respecto al escenario de continuidad, la producción

en coexistencia muestra una tendencia creciente

entre 2018 y 2021 debido a los siguientes hitos:

• Ingreso proyecto Buriticá de Continental Gold en

2019 a una tasa promedio de producción de 8,2

toneladas al año, por 14 años.

• Ingreso proyecto San Ramón en 2019 por 12

años una tasa de producción de 1,6 toneladas

por año. Aprovechamiento de la planta del

proyecto San Ramón para beneficiar hasta 1, 6

toneladas de producción acopiada de pequeña

minería.

• Ingreso proyecto Gramalote de Anglogold en

2021 por 12 años a una tasa de 8,8 toneladas por

año.

• Un factor que contribuye al aumento en la

producción del escenario de coexistencia sobre el

escenario de continuidad, es que los procesos

contra la extracción ilícita dan como resultado un

aumento de la producción legal.

• Ingreso proyecto Cisneros de Antioquia Gold

entra en operación en 2019 por 7 años a una

tasa de 1 tonelada al año.

• El éxito en los procesos de formalización en la

producción de oro permiten que desde 2020 se

incremente la producción legal en 1 tonelada.

• Entre 2018 y 2021 mejora la condición de

producción de los barequeros, generando un

aumento progresivo en su producción pasando

de 15 toneladas en 2018 a 22 toneladas en

2021.

• Entre 2021 y 2032 la producción en el escenario

coexistencia toma una senda relativamente

estable, sin embargo en 2026 sale el proyecto

Cisneros de Antioquia Gold haciendo que la

producción baje en 1 tonelada.

• En 2032 sale de producción el proyecto

Gramalote de Anglogold, disminuyendo la

producción en 8,8 toneladas.



0

10

20

30

40

50

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100

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

2025

2026

2027

2028

2029

2030

2031

2032

2033

2034

2035


Histórico Continuidad Coexistencia

CP MPLP

19


Este escenario también asume que el proyecto Soto

Norte de la empresa Minesa no logra obtener las

licencias ambientales para comenzar con el proceso

de explotación del mineral. Lo anterior debido a:

• Fuerte presión social antiminera en torno al páramo

de Santurbán, pues si bien el proyecto está

ubicado por debajo del límite topográfico inferior

del páramo, existen fuertes movimientos sociales

que buscan restringir la actividad extractiva

utilizando como argumento este tipo de cercanías

[1]

[1] https://www.catorce6.com/actualidad-

ambiental/regionales/14791-el-alcalde-de-bucaramanga-rechaza-

explotacion-minera-en-el-paramo-de-santurban

[2] Plan de ordenamiento y manejo ambiental, subcuenca río

Suratá

• Una decisión técnica podría concluir que el

proyecto está ubicado en las cabeceras de una

cuenca abastecedora, pues es en la microcuenca

de la quebrada La Baja dónde está localizada el

área de exploración y esta es afluente del río Vetas

que a su vez vierte al río Suratá (subcuenca

abastecedora) y este al río Sogamoso [2]

• Entre 2019 y 2021 las exportaciones presentan una

caída como respuesta a la disminución del precio

internacional del oro, según las proyecciones de

CRU Strategies.

• En 2021 hay un pequeño repunte de las

exportaciones gracias a los proyectos que entran

en producción en Colombia.

Modelo de demanda

• Entre 2021 y 2030 las exportaciones presentan un

comportamiento relativamente estable y acorde

con lo evidenciado en la producción y el precio

internacional.



0

10

20

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70

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90

100

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

2025

2026

2027

2028

2029

2030

2031

2032

2033

2034

2035


Histórico Continuidad Coexistencia

CP MP LP

20




CP MP LP

0,00

0,10

0,20

0,30

0,40

0,50

0,60

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

2025

2026

2027

2028

2029

2030

2031

2032

2033

2034

2035


Histórico Coexistencia Continuidad

21

Impacto de las fuerzas para el escenario

Posición estatal ante

recursos mineros y

ambientales

(Un Estado activo)

Se asume que el proyecto Soto Norte de la empresa Minesa no

logra obtener las licencias ambientales para comenzar con el

proceso de explotación del mineral. Lo anterior debido a no

lograr responder satisfactoriamente a los requerimientos de la

ANLA frente al manejo de aguas asociado al proyecto así como

las presiones sociales frente a la realización de proyectos

mineros en el paramo de Santurbán.

Gobernanza y

Gobernabilidad

(Un Estado confiable)


Se asume que hay una reducción en la ilegalidad en la

producción de oro permitiendo que desde 2020 se incremente

la producción en 1 tonelada, gracias al aporte de los nuevos

productores legales.

Grupos sociales

(Un ciudadano

que exige)

Se asume una mejora en las condiciones de producción de los

barequeros que permite que entre 2018 y 2021 suban su

producción de 15 a 22 toneladas, de manera gradual

Asuntos

ambientales

(Un bien común)

Dentro del horizonte de la proyección, 2035, no se avisoran

grandes cambios en temas ambientales que puedan impactar

la producción de oro en Colombia.

Dotación minera y su

conocimiento

(Un conocimiento de todos)

Dentro del horizonte de la proyección a 2035, en el escenario

coexistencia los procesos exploratorios que realicen las

empresas generarán conocimiento de la dotación minera que

será compartido con el Gobierno nacional y tendrán efectos en

la producción de oro en un horizonte posterior a 2035.



22


A partir del análisis de los proyectos que se prevén entren en

producción en el horizonte a 2035, se realizan las siguientes

consideraciones para el escenario coexistencia:

• Proyecto Buriticá de Continental Gold entra en operación en

2019 a una tasa promedio de producción de 8,2 toneladas al

año, por 14 años. De igual manera, se asume que en 2033

le es renovada la licencia ambiental y continúan más allá de

2035 con la misma tasa de producción.

• Aprovechamiento de la planta del proyecto San Ramón para

beneficiar hasta 1, 6 toneladas de producción acopiada de

pequeña minería.

• .

• Proyecto Gramalote de Anglogold entra en operación en

2021 por 12 años a una tasa de 8,8 toneladas por año.

• Proyecto Cisneros de Antioquia Gold entra en operación en

2019 por 7 años a una tasa de 1 tonelada al año.

Según proyecciones de CRU, el precio internacional del oro en

el escenario de coexistencia presenta una caída del 35% entre

2018 y 2035, debido a un estancamiento en la oferta y una

caída en la demanda del mineral.

Según proyecciones de la UPME el PIB de Minas y Canteras

en el escenario optimista crecerá un 250% entre 2018 y 2035.


Condiciones de mercado

(Un juego con reglas y

competidores)



23

Escenario 3. Divergencia

Modelo de oferta

Febrero, 2035Colombia 2035: Divergencia

“Si el ritmo de cambio de afuera excede el ritmo

de cambio al interior, el fin esta cerca ”

Jack Welch

La perspectiva de futuro donde la actividad minería era boyante y aportaba los recursos necesarios para apalancar el

progreso del País, se disolvió entre actores de integridad cuestionable y el aire insalubre que ahoga al mundo.

Fracasaron los esfuerzos en pro del desarrollo sostenible y se materializa la distopía. Algunos piensan que perdieron

los mineros, pero la verdad es que todos perdimos un poco… o todo.

Respecto al escenario de continuidad, la producción

en divergencia muestra una tendencia creciente en el

corto plazo (CP) entre 2018 y 2021 debido a los

siguientes hitos:

• Se asume que no hay un control efectivo por parte

del Gobierno para el cumplimiento de la

normatividad asociada a la minería, lo cual permite

que la producción ilegal se realice sin mayores

obstáculos. Por ende, la proyección realizada en

este escenario parte de los datos de producción

reales que ya traen incorporado el componente de

ilegalidad en la producción.

Ésta situación permite que los barequeros entre

2018 y 2035 aumenten progresivamente su

producción llegando a 15 toneladas adicionales

respecto al escenario base, lo cual significa que en

el escenario de divergencia llegarían a una

producción total en 2035 de 30 toneladas de oro.

• Ingreso proyecto Buriticá de Continental Gold en

2019 a una tasa promedio de producción de 8,2

toneladas al año, por 14 años.

• Ingreso Cisneros de Antioquia Gold entra en

operación en 2021 por 5 años a una tasa de 0,5

tonelada al año.

• Ingreso proyecto Gramalote de Anglogold en 2023

por 13 años a una tasa de 6 toneladas por año.

• Ingresa proyecto Soto Norte de Minesa en 2023

por 23 años a una tasa de 9 toneladas por año,

gracias a acto administrativo fundamentado en

propuesta técnica viable

• En 2033 se termina la licencia del proyecto Buriticá

de Continental Gold y ésta no es prorrogada

generando una disminución de 8,2 toneladas en la

producción



0

20

40

60

80

100

120

140

160

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

2025

2026

2027

2028

2029

2030

2031

2032

2033

2034

2035


Histórico Continuidad Divergencia

CP MPLP

0,00

0,10

0,20

0,30

0,40

0,50

0,60

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

2025

2026

2027

2028

2029

2030

2031

2032

2033

2034

2035



24


Frente al escenario de continuidad, las exportaciones

presentaron una senda creciente entre 2018 y 2019 lo

cual puede explicarse por la entrada de nuevos

proyecto de oro en Colombia.

La senda decreciente entre 2020 y 2021 puede

explicarse por un decrecimiento en el PIB de Minas y

Canteras del 11% entre 2019 y 2021, asociado a la

caída de los precios proyectada por CRU Strategies.

De igual manera, se estima una caída del 4% en el

precio del oro en 2019.

Modelo de demanda

La senda creciente que toman las exportaciones entre

2021 y 2030 puede explicarse por el ingreso de

proyectos para la producción de oro, además de un

crecimiento en el PIB de Minas y Canteras del 37%

entre 2021 y 2034. De igual manera, el precio del oro

a nivel internacional presenta un crecimiento del 7%

entre 2018 y 2035.



CP MP LP

0

20

40

60

80

100

120

140

160

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

2025

2026

2027

2028

2029

2030

2031

2032

2033

2034

2035



CP MP LP

25


Posición estatal ante

recursos mineros y

ambientales

(Un Estado activo)

Se asume que el proyecto Soto Norte de la empresa Minesa

logra obtener las licencias ambientales para comenzar con el

proceso de explotación del mineral. Lo anterior debido a que

logró responder satisfactoriamente a los requerimientos de la

ANLA frente al manejo de aguas asociado al proyecto. De igual

manera, la institucionalidad otorgó la licencia de explotación a

pesar de las presiones de las comunidades que están en

contra de la minería en zonas de paramo y aledaños.

El proyecto entra en operación en 2021 con un horizonte de

tiempo a 23 años, con una tasa de producción de 9 toneladas

por año.

Gobernanza y

Gobernabilidad

(Un Estado confiable)


Se asume que el Gobierno emprende una lucha frontal contra

la minería ilegal desde diferentes ámbitos, sin embargo los

altos costos de los operativos, las dificultades de ingreso a las

zonas no permiten que se tengan los resultados deseados y la

ilegalidad retorne a los niveles vistos antes de 2012.

Grupos sociales

(Un ciudadano

que exige)

La situación de Gobernanza permite que los barequeros entre

2018 y 2035 aumenten progresivamente su producción

llegando a 15 toneladas adicionales respecto al escenario

base, lo cual significa que en el escenario de divergencia

llegarían a una producción total en 2035 de 30 toneladas de

oro.

Asuntos

ambientales

(Un bien común)

Dentro del horizonte de la proyección, 2035, las presiones

ambientales dificultan al Gobierno el dar vía libre a proyectos

de minería legal. Ésta situación hace que, de manera indirecta,

la minería ilegal aumenten a los niveles vistos antes de 2012.

Dotación minera y su

conocimiento

(Un conocimiento de todos)

Dentro del horizonte de la proyección, 2035, no se avisoran

grandes cambios en temas de conocimiento del potencial

geológico.



26


A partir del análisis de los proyectos que se prevén entren en

producción en el horizonte a 2035, se realizan las siguientes

consideraciones para el escenario divergencia:

• Proyecto Buriticá de Continental Gold entra en operación en

2019 a una tasa promedio de producción de 8,2 toneladas al

año, por 14 años. De igual manera, se asume que en 2033

no se les renueva la licencia de ambiental y el proyecto

debe suspender operaciones.

• Proyecto Gramlote de Anglogold entra en operación en 2023

produciendo a una tasa de 6 toneladas por año hasta 2035.

• Proyecto Cisneros de Antioquia Gold entra en operación en

2019 por 5 años a una tasa de 0,5 tonelada al año.

• Según proyecciones de CRU, el precio internacional del oro

en el escenario de divergencia presenta un crecimiento del

7% entre 2018 y 2035, debido a un estancamiento en la

oferta y un aumento en la demanda del mineral.

• Según proyecciones de la UPME el PIB de Minas y

Canteras en el escenario pesimista aumentará un 24% entre

2018 y 2035.


Condiciones de mercado

(Un juego con reglas y

competidores)



0

20

40

60

80

100

120

140

160

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

2025

2026

2027

2028

2029

2030

2031

2032

2033

2034

2035


Histórico Continuidad Coexistencia Divergencia

27

Síntesis

Modelo de oferta

Cifras proyección de la producción (cifras en toneladas) – Tabla 1/2

Escenario 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026

Coexistencia64 72 76 81 84 87 87 87

Continuidad59 62 60 60 60 59 59 59

Divergencia67 76 81 88 95 102 108 113

Cifras proyección de la producción (cifras en toneladas) – Tabla 2/2

Escenario 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035

Coexistencia87 87 87 86 86 86 86 86 87

Continuidad59 59 59 59 58 58 58 59 59

Divergencia117 121 125 128 132 136 136 136 136

CP MPLP



28

Síntesis

Modelo de demanda

Cifras proyección de consumo intermedio (cifras en toneladas) – Tabla 1/2

Escenario 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026

Coexistencia 0,37 0,37 0,38 0,38 0,38 0,38 0,38 0,38

Continuidad 0,39 0,38 0,38 0,38 0,38 0,37 0,37 0,37

Divergencia 0,38 0,38 0,38 0,38 0,38 0,37 0,37 0,37

Cifras proyección de consumo intermedio (cifras en toneladas) – Tabla 2/2

Escenario 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035

Coexistencia 0,37 0,37 0,37 0,37 0,37 0,36 0,36 0,36 0,35

Continuidad 0,36 0,36 0,36 0,36 0,36 0,36 0,36 0,35 0,35

Divergencia 0,37 0,36 0,36 0,36 0,36 0,35 0,35 0,35 0,35

CP MP LP



0,00

0,10

0,20

0,30

0,40

0,50

0,60

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

2025

2026

2027

2028

2029

2030

2031

2032

2033

2034

2035


Histórico Coexistencia Continuidad Divergencia

0

20

40

60

80

100

120

140

160

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

2025

2026

2027

2028

2029

2030

2031

2032

2033

2034

2035


Histórico Continuidad Coexistencia Divergencia

29

Síntesis

Modelo de demanda

Cifras proyección de exportaciones (cifras en toneladas) – Tabla 1/2

Escenario 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026

Coexistencia 68 78 81 85 86 86 86 86

Continuidad 59 62 60 59 59 59 58 58

Divergencia 72 83 89 95 102 108 113 116

Cifras proyección de exportaciones (cifras en toneladas) – Tabla 2/2

Escenario 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035

Coexistencia 86 86 86 86 85 85 86 86 87

Continuidad 58 58 58 58 58 58 58 58 59

Divergencia 120 124 128 132 135 135 135 135 136

CP MP LP



Balance del mineral 2012 - 2016 Modelo de oferta y demanda … · 2019. 5. 6. · Oro Principales...

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