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1. Una empresa nos entrega el siguiente balance general y estado ganancias y prdidas:BALANCE GENERAL AL 31/12/2014Caja y bancosCuentas por cobrarInventario (UM 120,000 el 2013)Activos corrientesActivos fijos netosTOTAL ACTIVOS

Cuentas por pagarAcumulacionesPrstamos a corto plazoPasivos corrientesDeudas de largo plazoTOTAL PASIVOSCapital socialTOTAL DE PASIVOS Y CAPITAL26,66786,667140,000253,333221,333474,667

21,33317,33373,333112,000133,333245,333229,333474,667

ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS AL 31/12/2014Ventas Netas (100% al crdito)Costo de ventas*Utilidad BrutaGasto de venta, generales y administrativosIntereses pagadosUtilidades antes de impuestoImpuesto a la rentaUTILIDAD NETA*Incluye depreciacin de UM 32,000845,333595,333250,000148,667

30,66770,66726,00044,667

Con esta informacin, evale el desempeo financiero utilizando el anlisis de ratios:a) Liquidez general = 253,000/112,000 = 2.26 vecesb) prueba cida = 253,333-14,000/112,000 = 1.01 vecesc) la rotacin de la cartera = 9.75 veces o 36.91 dasd) rotacin de inventarios = 2.29 das o 157.22 dase) razn del endeudamiento = 51.69%f) margen de utilidad neta = 5.28%g) ROE = 19,47%h) ROI = 9%

Muy buen nivel de liquidez para hacer frente las obligaciones de corto plazo. Por cada UM de deuda disponemos de UM 2.26 para pagarla. Sigue siendo buena la capacidad de pago de la empresa. La rotacin de carteras es buena, estn utilizando el crdito como estrategia de ventas. Poco endeudamiento. El 51,69% de los activos totales est siendo financiado por los acreedores. En proceso de liquidacin nos quedara el 48.31%. El margen neto de utilidad es de 5.28%. Desde luego este margen ser significativo si la empresa produce o vende en grandes volmenes.

2. El seor Erasmo propietario de una tienda de abarrotes San Mateo, ubicado en la Av. San Juan N 930, elabora un flujo de caja para el periodo Abril, Mayo, Junio, Julio, Agosto; a su vez, desea saber si es conveniente solicitar un prstamo y si fuera el caso en qu mes necesitara tal prstamo.

Para elaborar el flujo de caja considere la siguiente informacin: Al 01 de marzo tena en caja S/.4000 (caja mnimo mensual) Su nivel de ventas mensuales es de S/.4,400 al contado y cada dos meses logra vender unos S/.1,600 al crdito, los cuales sern cobrados en Mayo y Julio. En mayo su hermano le devolver S/.600 por un prstamo que le habra otorgado. En cuanto a compras, el Sr. Erasmo invierte en mercaderas S/.2,240 cada dos meses, lo cual adquiere al crdito pues recibe la mercadera en abril, la cancela en mayo y julio. Los tiles de oficina los adquiere mensualmente y representan el 20% de las ventas al contado, es decir S/.880 y se paga en cada mes. Como el Sr. Erasmo quiere minimizar costos, ahorra al mximo y slo se paga un sueldo de S/.1000. Como el local donde funciona la tienda de abarrotes es propiedad del Sr. Erasmo nicamente paga luz y agua, por un monto promedio de S/.200 por mes. Los desembolsos por sueldos y pago de servicios se incrementarn a partir de Junio de 2015, sueldo de empleados S/.80, sueldo de sueos S/.200; luz y agua S/.200.

Se pide:a) Elaborar y analizar el flujo de caja efectivo de Abril Agosto del 2015 por el mtodo directo Qu le recomendaras al Sr. Erasmo? (5 pts.)

CONCEPTOABRILMAYOJUNIOJULIOAGOSTO

Ingresos

1. Ventas al contado4,4004,4004,4004,4004,400

2. Ventas al crdito1,6001,600

3. Otros ingresos600

4. Total de ingresos4,4006,6004,4006,0004,400

Egresos

5. tiles de oficina880880880880880

6. Compras al crdito2,2402,240

7. Sueldo del dueo1,0001,0001,2001,2001,200

8. Luz y agua200200400400400

9. Total de egresos2,0804,1202,4804,7202,480

Financiamiento

10. Saldo parcial1,3202,4801,9201,2801,920

11. Caja mnima4,0004,0004,0004,0004,000

12. Saldo final (10+11)5,3206,4805,9205,2805,920

El flujo de caja muestra que si el Sr. Erasmo no hace nada, su efectivo comenzar a decrecer de mayo a junio, recuperndose en agosto, pero esto no asegura que siga dicha tendencia. Durante dicho periodo sus ingresos superan a los egresos, pero dicha brecha va acortndose a travs del tiempo. Lo que se recomendara es que reduzca los costos de la empresa o busque aumentar los ingresos de las ventas. Si en su tienda de abarrotes tiene una lnea de productos de bebidas y si la demanda de bebidas heladas ha incrementado, debera adquirir una mquina heladera o implementar equipos en su tienda con el fin de incrementar las ventas.

3. Para una empresa con ventas por UM 1200000 anuales, con una razn de rotacin de activos totales para el ao de 5 y utilidades netas de UM 24000.

a) Determinar el rendimiento sobre la inversin o poder de obtencin de utilidades que tiene la empresa.

Ventas = 1200,000Utilidades netas = 24,000Rotacin de activos totales = 5Activo total = X

Activos totales = 240000

b) La Gerencia, modernizando su infraestructura instal sistemas computarizados en todas sus tiendas, para mejorar la eficiencia en el control de inventarios, minimizar errores de los empleados y automatizar todos los sistemas de atencin y control. El impacto de la inversin en activos del nuevo sistema es el 20%, esperando que el margen de utilidad neta se incremente de 2% hoy al 3%. Las ventas permanecen iguales. Determinar el efecto del nuevo equipo sobre la razn de rendimiento sobre la inversin.Ventas = 1200,000Utilidades netas (1200,000*0.03) = 36,000Rotacin de activos totales = 5Activo total (240,000/0.80) = 300,000

Conclusin: La incorporacin del sistema de informtica, increment el rendimiento sobre la inversin de 10% a 12% en el ao.

4. Una empresa que opera solo con ventas al crdito tiene ventas por UM 900,000 y un margen de utilidad bruta de 20%. Sus activos y pasivos corrientes son UM 180,000 y UM 135,000 respectivamente; sus inventarios son UM 67,000 y el efectivo UM 25,000.

a) Determinar el importe del inventario promedio si la Gerencia desea que su rotacin de inventarios sea 5.

Ventas = 900,000Margen de utilidad bruta (MUB) = 0.20Activo corriente = 180,000Pasivo corriente = 135,000Inventarios = 67,000Caja = 25,000

X= 47000Es el inventario promedio que permite mantener una rotacin de inventarios de 5 es 47000 UM. Resultado que cumple con las expectativas de la gerencia

b) Calcular en cuntos das deben cobrarse las cuentas por cobrar si la Gerencia General espera mantener un promedio de UM 112,500 invertidos en las cuentas por cobrar.Para los clculos considerar el ao bancario o comercial de 360 das.

Las cuentas por cobrar deben cobrarse en 45 das para mantener un promedio en las cuentas por cobrar de UM 112,500.4