Balance y patrimonio

Gestión Económico - Financiera

07/04/23SVI consultors

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El objetivo de la sesión se orienta a facilitar los

instrumentos de gestión económica-financiera que

permitan al emprendedor valorar adecuadamente

su plan de negocio, financiar los inmovilizados, y

las necesidades de tesorería a corto y largo plazo.



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1. Las cuentas de resultadosa. Los ingresos y gastos por naturalezab. Los cobros y pagos : el efecto tiempo.c. Ejercicios prácticos.

2. El margen empresarial (beneficio variable) y los costes fijos.a. Las previsiones futuras de ventas y beneficios.b. Análisis del punto muerto o de equilibrio.c. Indicadores/ ratios.d. Ejercicios prácticos.

3. El balance y el patrimonioa. Activos y pasivos a corto plazo.b. Activos y pasivos a largo plazo.

4. El plan de tesorería.a. La financiación del circulante (working capital o fondo de maniobra).b. La financiación de las inversiones.

5. Las fuentes externas de financiación



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CUADRO DE MANDO INTEGRAL CMI

Perspectiva financiera• Rentabilidad, resultados• Cifra de ventas• Cash flow• Financiación

Perspectiva cliente• Rentabilidad clientela• Satisfacción clientes• Fidelización• Introducción nuevos productos

Perspectiva proceso interno• Gestión de la calidad• Gestión innovación• Gestión de la seguridad• Puntualidad entregas

Perspectiva aprendizaje• Gestión de la formación• Fidelización empleado• Análisis competencias

C.M.I.Factores estratégicos

de éxito



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La cuenta de resultados (1)También conocida como “Cuenta de Explotación” o “P & L accounts”. Debe reflejar todos los conceptos derivados de la actividad económica en un periodo de

tiempodeterminado ( periodo anual, mensual, trimestral,..) con el objetivo de determinar el beneficioo pérdida de la actividad. El contenido y forma habitual de presentación es la siguiente:

Ingresos por ventas de bienes y/ o servicios- Coste de las ventas y/o servicios- Gastos de transporte y/o distribución= BENEFICIO VARIABLE / MARGEN

- Gastos de fabricación y almacenaje- Gastos comerciales= BENEFICIO BRUTO / CONTRIBUCIÓN

- Gastos internos de gestión: personal, servicios, comunicaciones, IT,..- Gastos externos de soporte jurídico-laborales, marketing, outsourcing, ..- Tributos, contribuciones, otros..= BENEFICIO OPERATIVO O NETO (Trading Profit)

+/- Ingresos / Gastos financieros= BENEFICIO ANTES DE IMPUESTOS

- Impuesto s/ Bº

= BENEFICIO NETO ( Net Income)



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La cuenta de resultados (2)

INGRESO GASTOPERIODO

Venta al contado 0Venta a plazo, 30 días 0Venta a plazo, 90 días 0

Compra al contado 0

Compra a plazo, 30 días 0

Compra a plazo, 90 días 0

COBRO PAGOPERIODO

Venta al contado 0Venta a plazo, 30 días 1 mesVenta a plazo, 90 días 3 meses

Compra al contado 1

Compra a plazo, 30 días 1 mes

Compra a plazo, 90 días 3 meses

Los ingresos y los gastos deben reflejarse en el momento en que se producen soportados

y deben estar soportados por facturas, albaranes, contratos,…

Los cobros y pagos de los ingresos y gastos son en función del compromiso adquirido.



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Las cuentas de resultados (3)

El efecto tiempoEs la diferencia temporal entre el cobro de los ingresos por venta y los pagos por las compras de bienes y

servicios. Se mide a través del capital circulante o “working capital” y determina las tensiones en la tesorería a corto

plazo.

Ejemplo:Compra de productos para reventa por valor de € 10000 y pago a 60 díasVenta de los productos con un beneficio variable del 30% y cobro a 90 días.

Resultado de la operación muestra un beneficio de € 3000 ( € 13000-€ 10000) , pero elmovimiento de caja/bancos será negativo y requeriremos € 3000 para financiar la compra.

Pago de la compra en periodo 2: - € 10000Cobro de la venta en periodo 3: +€ 13000Necesidades de financiación por 1 periodo o mes, € 3000

¿ Porqué se producen dichas situaciones?1. Condiciones de compraventa o mercado.2. Beneficio variable o margen alto que “justifica” la operación (?).3. Gestión ineficiente.4. Estrategia de penetración.5. Otros.



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Las cuentas de resultados (4)

Ejercicios prácticos

1. Sobre tipos de gastos por naturaleza.

2. Sobre cálculo de resultados de una operación.

3. Sobre el efecto tiempo.



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El margen empresarial (Bº variable) y los costes fijos (1)

El margen empresarial o Beneficio variable se define como la ganancia que obtenemos por cada

unidad de producto vendido y que nos servirá para cubrir los gastos fijos de estructura, los gastos

financieros por financiación externa , los impuestos y la retribución a los socios por el capital propio.

Los costes variables se definen como las necesidades de recursos que varían de forma proporcional

y directa con las ventas. Si no hay ventas , no hay coste. (Explicar existencias).

Los costes fijos se definen como las necesidades de recursos que son necesarios para la fabricación

y/o la comercialización de los productos vendibles y su monto no va relacionado directamente con

las unidades vendidas , sino por la dimensión o estructura del negocio.

Margen= cantidad vendida * (precio de venta – coste variable)

Costes variables= materias primas +embalajes + personal temporal + energía + transporte

Costes fijos= personal + amortizaciones + alquileres + IT + servicios externos + tributos,…



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La cifra de ventas y el margen por producto y cliente, son elementos fundamentales que se detallan

en el plan de negocio y que requieren de un análisis detallado dado que van a determinar tanto el resultado

de la empresa como las necesidades de financiación internas y externas.

Consecuentemente deben detallarse en los presupuestos de los próximos años.Industrias Batlle S.L. Plan trienal División CosméticaCantidades Act 2009 LV 2010 AP 2011 AP 2012 AP 2013

Cliente A 0 0 0 0 0 Producto 1 0 0 0 0 0 Producto 2 0 0 0 0 0 Producto 3 0 0 0 0 0 Cliente A 0 0 0 0 0 Producto 1 0 0 0 0 0 Producto 2 0 0 0 0 0 Producto 3 0 0 0 0 0 Cliente A 0 0 0 0 0 Producto 1 0 0 0 0 0 Producto 2 0 0 0 0 0 Producto 3 0 0 0 0 0 Total Kg vendidos 0 0 0 0 0

Debe realizarse también respecto al Precio de Venta y Margen esperados.



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El punto muerto o de equilibrio también conocido como “Umbral de Rentabilidad”, es aquella cantidad

de ingresos que genera un margen de contribución (porcentaje sobre ventas) igual a la cuantía de costes

fijos. Por encima de dicha cantidad se obtienen unos ingresos que, una vez absorbidos los costes fijos,

proporcionan beneficios y por debajo de la misma proporcionan pérdidas.

En un gran número de pequeñas y medianas empresas el precio empieza a fijarse calculando el número

de unidades que hay que vender para que con los ingresos totales obtenidos se puedan cubrir los gastos

efectuados, esto es lo que se denomina «punto muerto» o «umbral de rentabilidad», es decir, el volumen

de ventas que se realiza a través del cual la empresa no obtiene ni beneficios ni pérdidas.

La fórmula del punto muerto es la siguiente:

Ratio Punto Muerto= Gasto fijos / % Margen de contribución

Qc = CF/(PV - CV)Qc = Punto muertoCF = Costes fijos PV = Precio de venta del

producto CV = Costes variables unitarios



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Ejercicios de margen, costes y punto muerto

( a entregar durante la sesión)



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El balance y el patrimonio (1)

El Balance es un documento contable que va a permitir conocer la situación financiera y económica de una empresa en un momento determinado del tiempo. El Balance está compuesto por dos grupos patrimoniales a las que se denomina Activo y Pasivo.

Es un Estado Financiero básico que informa en una fecha determinada la situación financiera de su empresa. Es decir que muestra cuanto se tiene en caja, bancos , inventarios, bienes raíces, y en cartera o cuentas por cobrar y al mismo informa cuanto se debe a los proveedores , prestamistas, fisco, etc. todo esto de acuerdo con los principios contables aceptados en el NPGC.

El Patrimonio Neto es la diferencia entre el Activo y el Pasivo de la empresa. Está formado por los Fondos Propios (Capital + reservas), las subvenciones, donaciones y otros ajustes.

La llamada ecuación patrimonialACTIVO = PASIVO + PATRIMONIO

ACTIVO - PASIVO = PATRIMONIO



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El balance y el patrimonio (2)

La composición por grupos de las tres partidas del balance son:

ACTIVOa) No Corriente: Inmovilizado, inversiones financieras, Grupo a largo, otros..b) Corriente: Disponible, Existencias, Clientes, Grupo a corto, otros..

PASIVOa) No Corriente: Provisiones, deudas, grupo y otros a largo plazob) Corriente: Provisiones, deudas, grupo y otros a corto plazo

PATRIMONIOa) Fondos Propios: Capital, reservas y resultadosb) Subvenciones, donaciones y legados recibidos

Balance detallado para pymes en documentación entregada



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El plan de Tesoreria (1)

La financiación del corto plazo a través del Capital Circulante (Working capital)

El efecto tiempo, es la diferencia temporal entre el cobro de los ingresos por venta y los pagos por las compras de bienes y servicios y determina las tensiones en la tesorería a corto plazo.

El capital de trabajo (también denominado capital corriente, capital circulante, capital de rotación, fondo de rotación o fondo de maniobra) es una medida de la capacidad que tiene una empresa para continuar con el normal desarrollo de sus actividades en el corto plazo. Se calcula como el excedente de activos de corto plazo sobre pasivos de corto plazo.

Se trata de la suma de las materias primas, recursos financieros líquidos más el importe de las deudas

de los clientes menos el importe de las deudas que mantiene la empresa con los proveedores. Desde

otra perspectiva contable es el "fondo de maniobra" de la empresa.

Capital Circulante= Activo corriente – Pasivo corriente

Capital Circulante= Disponible + Existencias + Cuentas a cobrar – Cuentas a pagar



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El cash flow o flujo de caja tiene dos aproximaciones:1. Método de flujos de caja. Entradas y salidas monetarias2. Método relacional o Cash-Flow operativo, donde a partir del resultado

operativo se determina la necesidad de caja. Es muy útil incluirlo en los planes operativos.

Metodo 1 Per 0 Per 1Per 2

Cobros por ventas 1000 1100 900

Subvenciones 100 0 0

Financiación 0 0 200

Otros 100 100 0

TOTAL COBROS 1200 1200 1100

Pagos al personal 600 600 600Inversiones 100 0

0Pagos de alquiler 100 100 100Pagos de materiales 200 300 100HP y SS 150 150

150Oros pagos 50 150

50TOTAL PAGOS 1200 1300 1000NECESIDAD DE FONDOS 0 -100 100



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La ventaja del método 2 de Cash Flow operativo, estriba en que para su cálculo se

utilizan las cuenta de resultados y el balance, lo que permite una visión global del

negocio o empresa para los socios y/o inversores.

(Referencia ejercicio en Excel)1 2 3

2010 2010 2010

Operaciones de Gestión

1. Beneficio operativo (Trading Profit)0 0 0

2. Depreciacion 0 0 0

3. Cambio neto de Capital Circulante (Working capital)0 0 0

INVENTARIO/ EXISTENCIAS0 0 0

CLIENTES/ DEUDORES0 0 0

PROVEEDORES/ ACREEDORES0 0 0

4. Otros cambios de gestión0 0 0



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Las fuentes externas de financiación

a. SOCIOS, que aportan el capital o parte de la financiación necesaria.b. PRESTAMOS FAMILIARES, adecuado para gastos iniciales.c. AYUDAS DEL ESTADO, préstamos subvencionados para inicio y desarrollo

negocio.d. HIPOTECAS, que financian la propiedad e inversiones a largo plazo.e. LEASING, adecuado para maquinaria, vehículos, etc.. A corto plazo. Coste alto.f. PROVEEDORES, para financiar las existencias. Requiere negociación.g. POLIZA DE CRÉDITO BANCARIO A CORTO, para financiar tensiones de caja a

corto.h. CREDITOS BANCARIOS, para financiar compra de maquinaria, activos en

general.i. CAPITAL RIESGO, requiere un plan de negocio detallado.j. BUSINESS ANGELS, que apoyen una spin-off,..



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Guía práctica para mejorar un PLAN DE NEGOCIO• Luis Muñiz Editorial PROFIT

www.profiteditorial.com

Plan General de Contabilidad de PYMES varios autores CIDEM ACCID

www.accid.org

Manual de Control de Gestión varios autores Editorial PROFIT

www.profiteditorial.com

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