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BANCO CITIBANK DE NICARAGUA, S. A. (Managua, Nicaragua)

Estados financieros

31 de diciembre de 2012

(Con el Informe de los Auditores Independientes)


Estados financieros


Índice del contenido

Páginas Informe de los Auditores Independientes 1-2 Balance de situación 3 Estado de resultados 4 Estado de cambios en el patrimonio 5 Estado de flujos de efectivo 6 Notas a los estados financieros 7-68

KPMG Peat Marwick Nicaragua , S. A.

Apartado N° 809 Centro Pellas 6to. piso Telf. (505) 2274 4265 Managua, Nicaragua Km 4 Y, carretera a Masaya Fax: (505) 2274 4264

Managua, Nicaragua E-mail: [email protected]

Informe de los Auditores Independientes

A la Junta Directiva y Accionistas de Banco Citibank de Nicaragua, S. A.

Hemos auditado los estados financieros que se acompafian de Banco Citibank de Nicaragua, S . A., ("el Banco"), los cuales comprenden el balance de situaci6n al 31 de diciembre de 2012, y los estados de resultados, cambios en el patrimonio y flujos de efectivo por el aiio terminado en esa fecha, y notas que comprenden, un resumen de politicas contables significativas y otra informaci6n explicativa.

Responsabilidad de la Administraci6n por los Estados Financieros

La Administraci6n es responsable por la preparaci6n y presentaci6n razonable de estos estados financieros de conformidad con las Normas de Contabilidad emitidas por la Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones Financieras de Nicaragua y por el control interno que la Administraci6n determine que es necesario para permitir la preparaci6n de estados financieros que esten libres de errores de importancia relativa, debido ya sea a fraude 0 error.

Responsabilidad de los Auditores

Nuestra responsabilidad es expresar una opini6n acerca de estos estados financieros con base en nuestra auditorfa. Efectuamos nuestra auditorfa de conformidad con las Normas Internacionales de Auditorfa. Esas normas requieren que cumplamos con requisitos eticos y que planifiquemos 'y realicemos la auditorfa para obtener una seguridad razonable acerca de si los estados financieros estan libres de errores de importancia relativa.

Una auditorfa inc1uye la ejecuci6n de procedimientos para obtener evidencia de auditorfa acerca de los montos y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen de nuestro juicio, inc1uyendo la evaluaci6n de los nesgos de errores de importancia relativa en los estados financieros, debido ya sea a fraude 0 error. Al efectuar esas evaluaciones de riesgos, nosotros consideramos el control interno relevante para la preparaci6n y presentaci6n razonable por el Banco de los estados financieros a fin de disenar procedimientos de auditorfa que sean apropiados en las circunstancias, pero no con el prop6sito de expresar una opini6n sobre la efectividad del control interno del Banco. Una auditorfa tambien inc1uye evaluar 10 apropiado de las politicas contables utilizadas y la razonabilidad de las estimaciones contables hechas por la Administraci6n, asi como evaluar la presentaci6n en conjunto de los estados financieros.

KPMG Peat MafWick Nicaragua, S. A. . una socledad anonima nicaraguense y firma miembro de la red de firmas independienles de KPMG afiliadas a KPMG Inlernalional Cooperalive ("KPMG Inlernalional").

•••• una tooperativa suiza. Derechos reservados. Impreso en Nicaragua.

Consideramos que la evidencia de auditoria que hemos obtenido es suficiente y apropiada para ofrecer una base para nuestra opinion de auditoria.

Opinion

K?M6

20 de marzo de 2012 Managua, Nicaragua

2


Balance de situaci6n


(Expresado en c6rdobas)

Nota Activos Disponibllidades Moneda nacional Caja Banco Central de Nicaragua Dep6sitos en instituciones financieras del pals Otras disponibilidades Moneda extranjera Caja Banco Central de Nicaragua Dep6sitos en instituciones financieras del exterior Otras disponibilidades

10 Inversiones en valores, neto Inversiones disponibles para la venta

II Cartera de creditos, neto Cnlditos vigentes Cnlditos reestructurados Creditos vencidos Creditos en cobro judicial Intereses y comisiones por cobrar sobre creditos Provisiones por incobrabilidad de cartera de cn!ditos

12

Otras cuentas por cobrar, octo 13 Bienes de usn, neto 14 Blenes recibldos en recuperaci6n de creditos, neto 15 Otros actlvos, neto 16 Total activos

Pasivos Obligaclones con el publico Moneda nacional Dep6sitos a la vista Dep6sitos de ahorro Dep6sitos a plazo Moneda extranjera Dep6sitos a la vista Dep6sitos de ahorro Dep6sitos a plazo

17

Otras obllgaciones con el publico 18 Obligaciones con Instituciones finaocieras y por otros financiamientos 19 Otras cuentas por pagar 20 Otros pasivos y provisiones 21 Total paslvos

Patrlmonio Capital social auttorizado y pagado 28 Reservas patrimoniales Resultados acumulados Total patrimonio Total pasivos y patrlmoolo

Cuentas contingentes 5,12

22

Emilio Stadthagen Recalde Gerente Flnanciero

2012 2011

43,281,419 35,429,836 % ,220,893 129,039,196

8,635,796 5,462,063 86,227,980 108,587,686

84,742,895 69,945,991 157,388,185 84,179,944 40,491,885 368,877,967

450,419,100 370,536,537 967,408,153 1,172,059,220

419,636,419 286,409,434 4 I9,636,419 286,409,434

3,817,936,813 2,907,558,074 148,280,270 215,754,329 74,517,826 52,999,583 6,860,230 9,028,439

45,438,865 50,738,314 (166,104,592) {160,475,953~

3,926,929,412 3,075,602,786

40,369,353 14,328,656 85,960,990 90,421,241

1,688,264 2,733,435 15,157,689 26,274,491

5,457,150,280 4,667,829,263

289,754,196 169,902,022 203,286,645

395,081,144 166,933,644 215,864,560

971,020,758 1,744,270,593 1 ,002,395, 163 4,380,629,377

551,921,295 1,635,431,812

687,646,280 3,652,878,735

42,386,247 45,519,772 62,176,082

153,569,096 4,684,280,574

34,842,249

69,756,508 148,415,460

3,905,892,952

270,000,000 218,505,202 284,364,504 772,869,706

5,457,150,280

245,000,000 191,035,800 325,900,511 761,936,311

4,667,829,263

5,128,215,067 3,186,680,074

3,047,257,962

Las nolas adjllntas son parle integral de eslOS eSladosfinancieros. EI presente balance de silllaci6njile aprobado por la Adminislraci6n ba}o la responsabilidad de los jimcionarios qlle 10 han sllscrilo.

3


Estado de resultados

POl' el ana terminado el 31 de diciembre de 2012


Ingresos financieros Ingresos financieros por disponibilidades Ingresos por inversiones en val ores Ingresos financieros por cartera de creditos Ingresos financieros por operaciones de reportos y valores derivados Otros ingresos financieros Total ingresos finllncieros

Gastos financieros Gastos financieros por obligaciones con el publico Gastos financieros por obligaciones con instituciones financieras y

por otros financiamientos Gastos financieros por operaciones de valores y derivados Otros gastos financieros Total gastos finllncieros

Margen financiero antes de ajustes monetarios Ingresos neto por ajustes monetarios Margen financiero bruto Gastos neto por estimaci6n preventiva para riesgos crediticios Mllrgen financiero, neto Ingresos operativos diversos, neto Resultado operativo bruto Participaci6n en resultados de subsidiarias y asociadas Gastos de administraci6n Resultado antes del impuesto sobre III renta y contribuciones por leyes especiales

Contribuciones por leyes especiales (564 y 563) Gasto por impuesto sobre la renta (Ley 453) Resultados del periodo

Nota

12

23

24

25

26

27 8

2012 2011

152,713 3,250,667 4,974,405

804,557,309 794,996,643 451,056 158,644

85,979 10,887 808,345,0 II 800,293,292

(55,610,426) (65,866,168)

(764,765) (2,398,276) (975,060) (87,346)

(3,585,418) (4,441,7352 (60,935,669) (72,793,525)

747,409,342 727,499,767 51,198,171 47,833,097

798,607,513 775,332,864 (82,220,854) (99,470,205) 716,386,659 675,862,659 213,248,348 217,210,884 929,635,007 893,073,543

445,935 (641,541,8182 (624,741,182)

288,093,189 268,778,296 ( 15,966,858) (16,876,233) (88,996,986) (87,191,515) 183,129,345 164,710,548

Gerente General Emilio Stlldthagen Recalde

Gerente Financiero

Las notas adjuntas son parte integral de estos estados jinancieros. EI presente estado de resultados fue aprobado porIa Administracion bajo la responsabilidad de losfimcionarios que 10 han suscrito.

4

BANCO CITffiANK DE NICARAGUA, S. A. (Managua, Nicaragua)

Estado de cambios en el patrimonio

Por el afio terminado el 3 I de diciembre de 2012

(Expresado en cordobas)

Saldo al31 de diciembre de 2010 Resultados del periodo Traspaso de los resultados acurnulados a reserva legal Pago de dividendos en efectivo Saldo al31 de diciembre de 2011 Resultados del periodo Traspaso de los resultados acurnulados a reserva legal Capitalizacion de utilidades Pago de dividendos en efectivo Saldo al 31 de diciembre de 2012

Nota

28

28 28

Capital social autorizado y

pagado 245,000,000

245,000,000

25,000,000

270,000,000

Reservas patrimoniales

166,329,218

24,706,582

191,035,800

27,469,402

218,505,202

Resultados acumulados

355,968,796 164,710,548 (24,706,582)

{170,072,251 } 325,900,511 183,129,345 (27,469,402) (25,000,000)

(172,195,950) 284,364,504

Total 767,298,014 164,710,548

(170,072,251 ) 761,936,311 183,129,345

(172,195,950) 772,869,706

.... Cff'i1 k-,~Z~~:;;;;;p~ -.-.

Emilio Stadthagen Recalde Gerente Financiero

Las notas adjuntas son parte integral de estos estados financieros. El presente estado de cambios en el patrimonio jue aprobado por la Administracion bajo la responsabi/idad de los juncionarios que 10 han suscrito.

5


Estado de flujos de efectivo

Por el aflo terminado el 31 de diciembre de 2012


2011Notas 2012

Flujo de efectivo de las actividades de operacion: Resultados del perlodo 183,129,345 164,710,548 Ajustes para conciliar los resultados del periodo con el efectivo provisto por las actividades de operaci6n: Provisiones para la cartera de creditos 12,24 177,376,407 218,482,007 Provisiones para bienes recibidos en recuperaci6n de creditos 15 872,408 1,222,727 Depreciaciones 14,26 22,244,049 19,162,203 Amortizaciones 16,26 1,075,693 2,373,157 Gasto por impuesto sobre la renta 8 88,996,986 87,191,515 Variaci6n neta en:

Intereses por cobrar sobre la cartera de creditos 5,299,449 (1,435,012) Otras cuentas por cobrar (26,040,697) 7,653,884 Rendimientos por cobrar sobre inversiones 85,474 (1,589,653) Otros activos 10,092,081 18,961,500 Otras cuentas por pagar (124,738) (2,542,568) Otras obligaciones con el publico 9,017,826 (6,366,211) Otros pasivos 5,153,637 8,147,156

Intereses y otros cargos financieros por pagar ~1,473,8291 ~3,581,755}

Efectivo provisto por las actividades de operacion 475,704,091 512,389,498 Impuesto sobre la renta pagado 9 (96,452,6741 (104,463,271 1 Efectivo neto provisto por las actividades de operacion 379,251,417 407,926,227

Flujo de efectivo de las actividades de inversion: Creditos netos otorgados en el aflo (1,034,002,482) (489,270,496) Variaci6n neta de inversiones en val ores (133,312,459) (11,672,604) Adquisiciones de bienes de uso 14 (17,662,007) (39,774,268) Inversiones permanentes en acciones de subsidiaria 27,820,788 Efectivo neto usado en las actividades de inversion {I, I84,976,948} ~512,896,580)

Flujo de efectivo de las actividades de financiamiento: Variaci6n neta en:

Obligaciones con el publico 727,750,642 (54,369,110) Pago de dividendos en efectivo 28 (172,195,950) (170,072,251 )

Financiamientos recibidos Obligaciones con instituciones financieras y por otros financiamientos 45,519,772 (124,577,133)

Efectivo neto provisto por (usado en) las actividades de financiamiento 601,074,464 (349,018,494)

Variacion neta del efectivo y equivalentes de efectivo (204,651,067) (453,988,847) Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del aflo 1,172,059,220 1,626,048,067 Efectivo y equivalentes de efectivo al final del aDO 10 967,408,153 1,172,059,220

,

Emilio Stadthagen Recalde Gerente General Gerente Financiero

Las notas adjuntas son parte integral de estos estados financieros. EI presente estado de flujos de efectivo foe aprobado por la Administraci6n bajo la responsabi/idad de losfuncionarios que 10 han suscrito.

6


Notas a los estados financieros


(Expresado en córdobas)

7

(1) Naturaleza de las operaciones Banco Citibank de Nicaragua, S. A (“el Banco”) fue constituido el 26 de marzo de 1992, conforme con las leyes de la República de Nicaragua. Su actividad principal es la intermediación financiera y prestar todos los servicios bancarios y financieros permitidos por las leyes de la República de Nicaragua. El Banco está regulado por la Ley General de Bancos, Instituciones Financieras no Bancarias y Grupos Financieros y la Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones Financieras de Nicaragua (“la Superintendencia”). Con la autorización previa de la Superintendencia, Banco Uno, S. A. cambió de denominación social mediante Escritura Pública número 2, inscrita en el Registro Público el 18 de septiembre de 2008, de manera que en lo sucesivo actúe bajo la denominación social de Banco Citibank de Nicaragua, S. A. El Banco pertenece en un 99.99% a Citibank Overseas Invesment Corporation y el 0.01% restante tiene a accionistas minoritarios.

(2) Base de presentación (a) Declaración de cumplimiento

Los estados financieros del Banco han sido preparados de acuerdo con las Normas de Contabilidad emitidas por la Superintendencia. Las Normas de Contabilidad establecidas por la Superintendencia se resumen en el Manual Único de Cuentas (MUC) para las Instituciones Bancarias y Financieras. Esas normas son de obligatorio cumplimiento para los bancos e instituciones financieras supervisadas por dicho organismo. Estos estados financieros están diseñados solamente para aquellos que tengan conocimiento de las Normas de Contabilidad emitidas por la Superintendencia. Los estados financieros fueron aprobados por la Administración el 20 de marzo de 2013.




8

(2) Base de presentación (continuación)

(b) Base de medición

Los estados financieros han sido preparados sobre la base del costo histórico, excepto por las inversiones que pueden estar valuadas bajo otra base de medición.

(c) Moneda funcional y de presentación

Los estados financieros están expresados en córdobas (C$), que es la moneda funcional del Banco y de curso legal en la República de Nicaragua. La tasa oficial de cambio con respecto al dólar de los Estados Unidos de América se está deslizando diariamente, con base en una tabla emitida y publicada mensualmente por el Banco Central de Nicaragua (“BCN”). Al 31 de diciembre de 2012, la tasa oficial de cambio vigente era de C$24.1255 (2011: C$22.9767) por US$1.

Existe un mercado cambiario libre autorizado por el BCN, el que opera a través de bancos comerciales, financieras y casas de cambio. Ese mercado se rige por la oferta y la demanda y hay similitud entre la tasa de cambio de ese mercado libre con respecto a la tasa oficial de cambio.

(d) Uso de estimaciones y juicios

La preparación de los estados financieros requiere que la Administración emita juicios, y determine estimaciones y supuestos que afectan la aplicación de las políticas contables y las cantidades informadas de activos, pasivos, y de los ingresos y gastos. Los resultados reales podrían diferir de tales estimaciones.

Las estimaciones y los supuestos relevantes son revisados regularmente. Las revisiones a las estimaciones contables son reconocidas en el período en el cual la estimación es revisada y en todo período futuro que los afecte.

Las estimaciones más significativas contenidas en el balance de situación son:

• Provisión para la cartera de créditos • Provisión para inversiones disponibles para la venta • Provisión para bienes recibidos en recuperación de créditos • Depreciación de bienes de uso • Otros pasivos y provisiones




9

(3) Políticas de contabilidad significativas

Las políticas de contabilidad detalladas a continuación han sido aplicadas consistentemente en los períodos presentados en los estados financieros.

(a) Transacciones en moneda extranjera y/o moneda nacional con mantenimiento de valor con respecto al dólar de los Estados Unidos de América

Las transacciones en moneda extranjera y en córdobas con mantenimiento de valor con respecto al dólar de los Estados Unidos de América generan diferencias cambiarias que se reconocen en el momento en que se incurren. Los derechos y obligaciones en moneda extranjera y en córdobas con mantenimiento de valor se ajustan a la tasa oficial de cambio vigente al final del mes. Las ganancias o pérdidas resultantes son registradas contra los resultados del período.

(b) Equivalentes de efectivo

Para propósitos del estado de flujos de efectivo, el Banco considera como equivalentes de efectivo todas las inversiones de alta liquidez que: a) son fácilmente convertibles por sumas de efectivo en muy corto plazo, y b) están sujetas a un riesgo poco significativo de cambios en su valor.

(c) Inversiones en valores, neto

(i) Inversiones al valor razonable con cambios en resultados

Son aquellas inversiones en valores que cotizan en bolsa y cumplan alguna de las siguientes condiciones: i) se clasifican como mantenidas para negociar en el corto plazo, si: a) se compra o se incurre en la inversión con el objetivo de venderlo o de volver a comprarlo en un futuro cercano; b) es parte de una cartera de instrumentos financieros identificados que se gestionan conjuntamente, y para la cual hay evidencia de un patrón reciente de toma de ganancias a corto plazo; o ii) desde el momento del reconocimiento inicial, ha sido designada para contabilizarse al valor razonable con cambios en resultados.

Las inversiones en títulos valores clasificadas en esta categoría se valúan al que resulte menor valor entre su costo de adquisición más los rendimientos devengados por cobrar y su valor de mercado o su valor presente neto (“VPN”).




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(3) Políticas de contabilidad significativas (continuación)

(c) Inversiones en valores, neto (continuación)

(i) Inversiones al valor razonable con cambios en resultados (continuación)

En el caso de que el valor del mercado o su VPN resulte menor, se debe contabilizar una provisión por desvalorización por el déficit y se debe suspender el reconocimiento contable de los rendimientos devengados, si dicho reconocimiento origina una sobrevaluación respecto del valor de mercado o VPN.

Para la determinación del valor de mercado y del VPN de los títulos valores, se deben aplicar los siguientes criterios:

(a) Para títulos valores cotizados en bolsa de valores

El valor de mercado se determina usando el promedio de las cotizaciones, de las transacciones en bolsa de valores del último mes; de no haberse registrado transacciones en bolsa en el último mes, se usa el promedio del último trimestre. Si en este período tampoco se hubiesen registrado transacciones y si el emisor es una institución financiera supervisada o una entidad del sector público del país, se aplica el mismo criterio que se establece en el literal b.

(b) Para títulos valores emitidos por otras instituciones financieras supervisadas o por entidades del sector público del país, no cotizados en bolsa de valores

Para estas inversiones se utiliza el VPN, el cual se calcula descontando los flujos futuros de la inversión, aplicando la tasa mayor entre: i) la específica pactada en el título y ii) la promedio del último mes aplicada para otros títulos valores transados en bolsa emitidos por las mismas instituciones u otras similares, para plazos similares o los más cercanos al del título que se valúa. Cuando exista mora en el pago de los intereses devengados, esos intereses no se consideran al calcular el flujo futuro de la inversión.

(c) Reconocimiento de los cambios en el valor razonable

El resultado por valuación de las inversiones clasificadas en esta categoría corresponderá a la diferencia que resulte entre el valor en libros, a la fecha de la valuación, y el menor valor entre el costo de adquisición más los rendimientos devengados por cobrar y su valor de mercado o su VPN, según sea el caso. Los ajustes resultantes se reconocerán directamente en los resultados del período.




11



(ii) Inversiones disponibles para la venta Son activos financieros no derivados que se designan específicamente como disponibles para la venta o que no son clasificados como llevados al valor razonable con cambios en resultados o como mantenidos hasta el vencimiento.

Las inversiones clasificadas en esta categoría se valuarán de la misma forma en que se valúan las inversiones clasificadas en la categoría de inversiones al razonable con cambios en resultados.

Reconocimiento de los cambios en el valor razonable

El resultado por valuación de las inversiones clasificadas en esta categoría corresponderá a la diferencia que resulte entre el último valor en libros, a la fecha de la valuación, y el menor valor entre el costo de adquisición más los rendimientos devengados por cobrar y su valor de mercado o su VPN, según sea el caso. Los ajustes resultantes se reconocerán como una partida dentro del patrimonio, excluyendo los efectos provenientes del deterioro del valor de estos activos (los cuales se reconocen en los resultados del período), hasta que dichos instrumentos financieros se vendan o se transfieran de categoría.

(iii) Inversiones mantenidas hasta el vencimiento

Son activos financieros no derivados que tienen una fecha de vencimiento fijada, cuyos cobros son de cuantía fija o determinable y que el Banco tiene la intención efectiva y, además, la capacidad de conservarlos hasta su vencimiento. Las inversiones en títulos mantenidos hasta el vencimiento se valuarán al costo amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva (equivalente a la tasa interna de retorno – TIR).

(iv) Deterioro e incobrabilidad de las inversiones

El deterioro en el valor de una inversión se determina cuando es probable que los importes esperados de la inversión (principal y rendimiento) no sean recuperables de acuerdo con las condiciones contractuales.

En cada fecha del balance de situación, se evalúa si hay evidencia objetiva de que un activo financiero o un grupo de ellos estén deteriorados en su valor. Si hay tal evidencia, el Banco determinará el importe de cualquier pérdida por deterioro del valor conforme con los siguientes criterios:




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(iv) Deterioro e incobrabilidad de las inversiones (continuación)

• Inversiones disponibles para la venta

Las disminuciones en el valor de mercado de una inversión clasificada en la categoría de inversiones disponibles para la venta que resulten del deterioro en su valor, se reconocerá en los resultados del período.

Los gastos constituidos por una disminución en el valor de mercado de las inversiones disponibles para la venta si hubiere, contabilizadas previamente en el patrimonio, se eliminarán y se reconocerán en los resultados del período cuando exista evidencia objetiva de que el activo ha sufrido deterioro, aunque el activo financiero no haya sido dado de baja en el balance de situación.

Las pérdidas por deterioro de las inversiones clasificadas en la categoría de inversiones disponibles para la venta que hayan sido reconocidas en el resultado del período no se revertirán en el mismo año en el que fueron reconocidas. Si en años posteriores al reconocimiento de la pérdida por deterioro del valor, esa pérdida disminuyera a causa de, entre otras razones, una mejoría en la calificación crediticia del emisor, la pérdida por deterioro reconocida previamente será revertida directamente de la subcuenta de balance de situación en donde fue contabilizada. El importe de la reversión se reconocerá en los resultados del período.

En el caso de títulos clasificados en esta categoría para los cuales no se cuente con un valor de mercado, el saldo de la pérdida por deterioro del valor será la diferencia entre el saldo de la inversión y el valor presente de los flujos futuros de efectivo estimados descontados con la tasa actual de rentabilidad del mercado para inversiones con condiciones similares. Para este caso, dichas pérdidas por deterioro no se podrán revertir.

• Inversiones mantenidas hasta el vencimiento

Cuando exista evidencia objetiva de que se ha incurrido en una pérdida por deterioro del valor de los títulos clasificados en la categoría de inversiones mantenidas hasta el vencimiento, la pérdida se medirá como la diferencia entre el saldo de la inversión y el valor presente de los flujos futuros de efectivo estimados (excluyendo las pérdidas crediticias futuras proyectadas), descontados con la tasa de interés efectiva original de la inversión. Esa pérdida se reconocerá en el resultado del período.




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(iv) Deterioro e incobrabilidad de las inversiones (continuación)

• Inversiones mantenidas hasta el vencimiento (continuación)

Los criterios para revertir el deterioro de valor requeridos en esta categoría de inversión son los mismos establecidos en el último párrafo de la sección anterior sobre deterioro de Inversiones disponibles para la venta.

Sin embargo, en ningún caso la reversión del deterioro de valor dará lugar a que el valor en libros de la inversión exceda su costo amortizado, determinado como si no se hubiese contabilizado la pérdida por deterioro del valor en la fecha de su reversión.

(d) Operaciones con valores y derivados

(i) Operaciones de reporto

Son aquellas compras de valores realizadas por el Banco bajo el compromiso contractual de venderlas nuevamente en un plazo y a un precio convenido. La posición activa representa la cuenta por cobrar al reportado por el efectivo entregado. Por los títulos recibidos, no se afectan las cuentas del balance de situación, en virtud de que el reportador no adquiere, desde el punto de vista contable, todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad; sin embargo, son objeto de su descripción en las notas a los estados financieros.

(ii) Operaciones de reporto opcional

Son aquellas compras de valores realizadas por el Banco bajo el compromiso de venderlas nuevamente si el beneficiario (vendedor) ejerciera la opción de compra, en un plazo y a un precio convenido. La posición activa representa la cuenta por cobrar al beneficiario de la opción por el efectivo entregado.




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(e) Método para el reconocimiento de ingresos

(i) Intereses sobre la cartera de créditos

Los ingresos por intereses sobre la cartera de créditos son reconocidos en base al método del devengado, considerando el plazo de vigencia de los préstamos. Sin embargo, cuando un crédito de vencimiento único cae en mora en el pago de los intereses, a los 31 días este crédito se clasifica como vencido, y a partir de ese momento se suspende la acumulación de intereses.

Para los créditos pagaderos en cuotas, todo el principal del crédito (porción corriente y vencida) continúa devengando intereses hasta que se traslada el total del crédito a vencido, lo que se efectúa 91 días después del registro de la primera cuota vencida con excepción de los microcréditos que se traslada a los 61 días. Asimismo, aquellos créditos que sin estar vencidos se encuentran clasificados en D y E se les suspende la acumulación de intereses.

Una vez transcurridos los 31 ó 91 días a partir del vencimiento según sea el caso de los créditos clasificados como vencidos, o dentro de las categorías D y E, los intereses acumulados se revierten contra la provisión para intereses de cartera de créditos (en caso de estar provisionados) y la parte no provisionada contra los gastos del período. Posteriormente los ingresos por intereses se reconocen hasta que son cobrados (método de efectivo).

Para aquellos créditos que, a la fecha de su reestructuración posean intereses y comisiones por cobrar y estos productos sean documentados con nuevas condiciones de plazo y periodicidad de pago, dichos productos no serán reconocidos como activos ni como ingresos hasta que los mismos sean percibidos efectivamente. Por lo tanto, estos intereses y comisiones serán saneados inmediatamente. Los intereses y comisiones que genere el nuevo crédito reestructurado seguirán lo indicado en los párrafos anteriores.

(ii) Comisiones financieras

Las comisiones financieras son reconocidas en el plazo de vigencia del préstamo; se utiliza el método del interés efectivo de conformidad con lo establecido en la Norma sobre la Contabilización de Comisiones Financieras. Cuando los préstamos se reclasifiquen a cartera vencida o en cobro judicial, se deberá continuar amortizando la comisión efectivamente cobrada reconociéndose la misma como ingreso hasta la finalización del plazo de los mismos. Se suspende el diferimiento y se reconoce el ingreso, bajo las siguientes circunstancias:




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(e) Método para el reconocimiento de ingresos (continuación)

(ii) Comisiones financieras (continuación)

• Cuando los créditos sean cancelados antes del vencimiento pactado. • Cuando los préstamos sean reconocidos como pérdidas y retirados de las

cuentas de activo de conformidad con lo establecido por el Manual Único de Cuentas.

(f) Impuesto sobre la renta

El impuesto sobre la renta del año comprende el impuesto corriente. El impuesto sobre la renta se reconoce en el estado de resultados, excepto cuando se relaciona con los rubros reconocidos directamente en el patrimonio, en cuyo caso se reconoce en el patrimonio.

El impuesto corriente es el impuesto esperado por pagar sobre la renta gravable del año determinado con base en la Ley de Equidad Fiscal, usando las tasas de impuestos vigentes a la fecha de los estados financieros, y cualquier ajuste a la renta gravable de años anteriores.

(g) Provisiones y reservas

Cartera de créditos

La provisión para la cartera de créditos es determinada con base en la Norma sobre Gestión de Riesgo Crediticio emitida por la Superintendencia. El Banco realiza en el transcurso de un año la evaluación y clasificación del cien por ciento (100%) de la cartera de créditos. Los elementos a considerar como base de cálculo para la constitución de la provisión son: el conjunto de créditos de cada deudor, los intereses corrientes, las operaciones contingentes y cualquier otra obligación con el Banco.

Créditos mitigantes de riesgo

El porcentaje de provisión deberá aplicarse sobre el saldo neto no cubierto por las garantías elegibles como mitigante de riesgo, conforme con lo establecido en el Capítulo XIII de la Norma sobre Gestión de Riesgo Crediticio.

Para los créditos comerciales, hipotecarios para vivienda y microcréditos que tengan constituidas garantías reales elegibles como mitigantes de riesgo, cuyo valor de realización tasado sea igual o superior al 100% del saldo adeudado, el Banco puede aplicar el porcentaje de provisión que corresponda a la clasificación de menor riesgo inmediata anterior a la asignada al deudor, sin cambiar la clasificación que le corresponda.




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(g) Provisiones y reservas (continuación)

Créditos mitigantes de riesgo (continuación)

Para evaluar la cartera de créditos se conforman cuatro agrupaciones: comerciales, consumo, hipotecarios para vivienda y microcréditos.

Para todas las categorías de crédito, las provisiones mínimas requeridas para cada una de ellas, son sin perjuicio de que el Banco pueda aumentar su monto, si considera que el riesgo de pérdida asumido es mayor a lo determinado conforme con lo establecido en el capítulo XIII de la Norma sobre Gestión de Riesgo Crediticio. Los criterios, alcance, categorías de clasificación y porcentajes de provisión por categoría se definen a continuación:

(i) Comerciales

La evaluación y la clasificación del nivel de riesgo de la totalidad de las obligaciones del deudor consideran cuatro factores principales, que son:

1) La capacidad global de pago del deudor del conjunto de créditos otorgados

por el Banco; 2) el historial de pago, considerando el comportamiento pasado y presente del

deudor en el cumplimiento de sus obligaciones con el Banco; 3) el propósito para el cual se efectuó el préstamo; y, 4) la calidad de las garantías constituidas a favor del Banco.

Con base en los resultados de este procedimiento y de conformidad con la norma antes referida, los créditos son clasificados mensualmente en cinco categorías de riesgo de pérdidas que se denominan: A: Normal, B: Potencial, C: Real, D: Dudosa recuperación y E: Irrecuperables. Cada una de esas categorías representa un rango estimado de pérdidas a las que se les asigna un porcentaje de provisión mínima requerida conforme se indica a continuación:

Categoría Porcentaje de

provisión A 1% B 5% C 20% D 50% E 100%




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Créditos mitigantes de riesgo (continuación)

(ii) Créditos de consumo, hipotecarios para vivienda y microcréditos

Los créditos de consumo, hipotecarios para vivienda y microcréditos se clasifican permanentemente con base en su capacidad de pago, reflejado en el número de días mora. Para determinar la clasificación, se reúne todas las operaciones crediticias contratadas por el deudor del Banco, de modo tal que la categoría de riesgo que se le asigne sea la que corresponda al crédito con mayor riesgo de recuperación dentro del Banco, siempre y cuando dicho crédito esté clasificado en las categorías “D” o “E”, y el saldo de éste represente al menos el veinte por ciento (20%) del total de lo adecuado por el cliente dentro del Banco.

Cuando un deudor de tipo comercial mantenga en el Banco, otras operaciones de otro tipo (consumo, hipotecario de vivienda o microcrédito), se evaluará al deudor conjunto con base en los criterios para la evaluación de la cartera comercial.

Créditos de consumo

Mensualmente se evalúan de acuerdo con la mora a la fecha de clasificación, según se detalla a continuación:

Antigüedad Categoría Porcentaje

de provisión 0 – 30 días A 2% 31 – 60 días B 5% 61 – 90 días C 20% 91 –180 días D 50%

A más de 180 días E 100%

Hipotecarios para vivienda

Mensualmente se evalúan de acuerdo con la mora a la fecha de clasificación, según se detalla a continuación:




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(ii) Créditos de consumo, hipotecario para vivienda y microcréditos (continuación)

Hipotecario para vivienda (continuación)


de provisión 0 – 60 días A 1% 61 – 90 días B 5% 91 – 120 días C 20% 121- 180 días D 50%


Si el valor estimado de la hipoteca es menor al saldo adeudado, el Banco debe constituir una provisión adicional al porcentaje ya registrado según la categoría correspondiente.

De conformidad con la resolución N°CD-SIBOIF-665-2-FEB17-11 “Norma de reforma de los artículos 14, 23 y 27 y derogación del artículo 10 de la Norma sobre Gestión de Riesgo Crediticio” a los créditos para viviendas otorgados por montos iguales o menores al equivalente a US$30,000 y clasificados en categoría “A”, se les asignará un 0% de porcentaje de provisión. Las demás categorías de clasificación se provisionan de conformidad con lo establecido en la tabla anterior. Microcréditos

Mensualmente se evalúa de acuerdo con la mora a la fecha de clasificación, según se detalla a continuación:


de provisión 0 – 15 días A 1% 16 – 30 días B 5% 31 – 60 días C 20% 61 – 90 días D 50%





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(h) Provisión genérica para incobrabilidad de cartera de créditos

En esta cuenta se registra el monto de las provisiones genéricas por incobrabilidad de la cartera de créditos basado en criterios que a juicio de la Administración del Banco se requiere conforme con situaciones del giro de negocio.

(i) Estimación para cuentas de cobro dudoso

Al final de cada mes, el Banco efectúa un estudio de cobrabilidad de sus cuentas por cobrar. El Banco identifica aquellos saldos por cobrar de alto riesgo de recuperación, lo que permite establecer una provisión para cuentas de cobro dudoso en una cantidad que sea suficiente, pero no excesiva, para cubrir posibles pérdidas por cuentas de difícil recuperación. Dicha estimación es reconocida en los resultados del período. Las cuentas consideradas como incobrables se cancelan contra esta estimación.

(j) Otras cuentas por cobrar, neto

Las otras cuentas por cobrar se registran a su costo, menos cualquier pérdida por deterioro. El Banco realiza una evaluación de cobrabilidad de estas cuentas y registra una provisión considerando los criterios establecidos en la Norma sobre Gestión de Riesgo Crediticio para los créditos de consumo.

(k) Bienes recibidos en recuperación de créditos, neto

En el caso de nuevas adjudicaciones de bienes, las provisiones que mantienen los préstamos correspondientes deben ser trasladadas en su totalidad a la cuenta de provisión de bienes recibidos en recuperación de créditos, hasta que el bien se realice.

La provisión contabilizada no puede ser menor que los siguientes porcentajes del valor del bien que se registra en los libros:

(i) Para los bienes muebles: • 30% de provisión mínima desde su registro hasta los 6 meses de la

adjudicación del bien. • 50% de provisión mínima después de 6 meses hasta 12 meses. • 100% de provisión después de 12 meses de la adjudicación del bien.




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(k) Bienes recibidos en recuperación de crédito, neto (continuación)

(ii) Para los bienes inmuebles: • La provisión que tenía asignada el crédito antes de la adjudicación, hasta los

6 meses de haberse adjudicado el bien. • 30% de provisión mínima después de los 6 meses hasta los 12 meses de la

adjudicación del bien. • 50% de provisión mínima después de 12 meses hasta los 24 meses de la

adjudicación. • 75% de provisión mínima después de 24 meses hasta los 36 meses de la

adjudicación. • 100% de provisión después de 36 meses de la adjudicación.

(l) Bienes de uso, neto

(i) Reconocimiento y medición

Los bienes de uso se registran al costo de adquisición o son considerados al costo menos la depreciación acumulada y pérdidas por deterioro. Los costos de mantenimiento y reparaciones que no aumentan la vida útil del activo se reconocen en los resultados del período en el momento en que se incurren; los costos relacionados con mejoras importantes se capitalizan.

Cuando un componente de una partida de bienes de uso tiene una vida útil diferente, se contabiliza como una partida separada de bienes de uso.

(ii) Gastos subsecuentes

Los gastos subsecuentes se capitalizan solamente cuando aumentan los beneficios económicos futuros de los bienes de uso. Todos los otros gastos se reconocen en el estado de resultados como un gasto al momento en que se incurren.

(iii) Depreciación

La depreciación se reconoce utilizando el método de línea recta sobre la vida útil estimada de los rubros de bienes de uso, y los principales componentes que se contabilizan por separado. Las vidas útiles estimadas son las siguientes:

Años Edificios e instalaciones 20 Equipo rodante 8 Mobiliario y equipo 5 Equipo de computación 3 y 2




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(m) Reconocimiento del deterioro de los activos de larga vida El valor en libros de los bienes de uso y otros activos del Banco, son revisados a la fecha de cada balance de situación para determinar si hay algún indicio de deterioro. En caso de haber indicio de deterioro, se estima el monto recuperable del activo. Una pérdida por deterioro se reconoce cuando el valor en libros de un activo o su unidad generadora de efectivo excede su monto recuperable. Las pérdidas por deterioro se reconocen en los resultados del período.

(n) Intereses sobre obligaciones con el público

Los intereses sobre obligaciones con el público se capitalizan o se pagan, a opción del cuenta-habiente. El Banco sigue la política de provisionar diariamente los intereses pendientes de pago utilizando el método de interés efectivo.

(o) Reserva patrimonial

De conformidad con el artículo 21 de la Ley General de Bancos, Instituciones Financieras no Bancarias y Grupos Financieros, cada institución individual debe constituir una reserva de capital con el 15% de sus resultados netos anuales. Cada vez que dicha reserva alcance un monto igual al de su capital social pagado, el 40% de la reserva se convertirá automáticamente en capital social pagado y se deberán emitir nuevas acciones de capital, las cuales se entregarán a los accionistas.

(p) Provisiones

Una provisión es reconocida en el balance de situación cuando el Banco tiene una obligación legal o implícita que pueda ser estimada razonablemente, como resultado de un suceso pasado y es probable que requiera de la salida de beneficios económicos para cancelar la obligación.

(q) Beneficios a empleados

(i) Indemnización por antigüedad

La legislación nicaragüense requiere el pago de indemnización por antigüedad al personal que renuncie o fuese despedido sin causa justificada, de la siguiente forma: un (1) mes de salario por cada año laborado, para los tres (3) primeros años de servicio; veinte (20) días de salario por cada año adicional. Sin embargo, ninguna indemnización podrá ser mayor a cinco (5) meses de salario. El Banco, registra mensualmente una provisión para cubrir desembolsos futuros por ese concepto.




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(q) Beneficios a empleados (continuación)

(ii) Vacaciones La legislación nicaragüense requiere que todo empleado goce de un período de 30 días de vacaciones por cada año consecutivo de trabajo. El Banco tiene la política de establecer una provisión para el pago de vacaciones a sus empleados.

Son acumulables mensualmente dos punto cinco (2.5) días sobre la base del salario total. Los días acumulados por vacaciones son disfrutados o eventualmente pagados de común acuerdo con el empleado.

(iii) Aguinaldo

De conformidad con el Código del Trabajo, se requiere que el Banco reconozca un mes de salario adicional a todo empleado por cada año o fracción laborada. Son acumulables mensualmente dos punto cinco (2.5) días sobre la base del salario total. El aguinaldo acumulado es pagado en los primeros diez días del mes de diciembre de cada año.

(r) Provisión para programas de lealtad

Para premiar la lealtad de sus tarjetahabientes, el Banco ha establecido programas de lealtad que otorgan valor agregado al producto del crédito utilizado, por medio de los cuales el tarjetahabiente acumula millas o puntos por el uso de los diferentes productos de crédito. El tarjetahabiente puede redimir sus millas o puntos acumulados mediante canje por productos y servicios en los establecimientos comerciales afiliados a los programas de lealtad o acudir a cualquier sucursal del Banco para realizar el canje. Ciertos programas también ofrecen la opción de canjearlos por efectivo. El Banco establece un pasivo por puntos o millas generados basándose en estimaciones de millas o puntos que se espera sean eventualmente redimidos y del costo promedio por punto a ser redimido. El costo estimado de los programas de lealtad se registra como una disminución de los ingresos por cartera de créditos.




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(4) Cambios en las políticas contables Provisión genérica por riesgo cambiario crediticio Durante el año que terminó el 31 de diciembre de 2012, no hubo cambios en las políticas contables que tuviesen un efecto en los estados financieros del Banco. Durante el año que terminó el 31 de diciembre de 2011, el requerimiento de provisión genérica por riesgo cambiario crediticio fue derogado mediante resolución N°CD-SIBOIF-665-2-FEB17-2011 del 17 de febrero de 2011. Al 31 de diciembre de 2011, el Banco no tenía constituida ninguna provisión bajo ese concepto.

El saldo proveniente de la provisión genérica por riesgo cambiario crediticio acumulado a la entrada en vigencia de la resolución (en el año 2011) fue trasladado a la provisión genérica voluntaria de cartera de crédito por el monto de C$277,183.

(5) Administración del riesgo financiero

(a) Introducción y resumen

El Banco ha administrado los siguientes riesgos para el uso de los instrumentos financieros: • Riesgo de crédito • Riesgo de liquidez • Riesgo de mercado • Riesgo operativo • Riesgo legal • Riesgo de contrataciones de proveedores de servicios

Esta nota presenta información de cómo el Banco administra cada uno de los riesgos antes indicados, los objetivos del Banco, políticas y procesos de medición. Administración del riesgo

La Junta Directiva del Banco tiene la responsabilidad de establecer y vigilar la administración de los riesgos. La Junta Directiva ha establecido comités y áreas, como la Unidad de Cumplimiento, la Unidad de Administración Integral de Riesgos, el Comité de Activos y Pasivos y la Unidad de Evaluación de Activos de Riesgo. Asimismo, Auditoría Interna realiza auditorías, periódicamente, del proceso de administración integral de riesgos y es informado al Comité de Riesgo.

El Banco tiene políticas aprobadas por la Junta Directiva para la gestión de diversos riesgos: crédito, mercado, liquidez, operativo y legal. Asimismo, el Banco tiene definida su estructura organizativa para la gestión integral de riesgos, igualmente aprobada por la Junta Directiva.




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(5) Administración del riesgo financiero (continuación)

(a) Introducción y resumen (continuación) La Junta Directiva del Banco presenta de forma anual, ante la Asamblea General de Accionistas, un informe de implementación y ejecución del proceso de administración integral de riesgos. Dicho informe incluye los siguientes aspectos: avances en la gestión de los diversos riesgos: operativo, tecnológico, de contratación de proveedores, mercado, liquidez y crédito; posición de riesgo del Banco en liquidez, mercado, operacional y crédito.

El Banco cuenta con un Comité de Riesgo formado por tres directores, que analiza los riesgos relacionados con créditos; riesgos operativos, de liquidez y de mercado, realizando reuniones de carácter bimensual.

El Banco cuenta con un Manual de la Unidad de Riesgos, que establece organización y descripción de funciones. Asimismo, por cada tipo de riesgo se cuenta con una política aprobada por la Junta Directiva.

El Banco está sujeto a las regulaciones de la Superintendencia con respecto a concentraciones de riesgos de mercado, liquidez, crédito y adecuación de capital, entre otros.

(b) Riesgo de crédito

(i) Cartera de créditos

Es el riesgo de que el deudor o emisor de un activo financiero propiedad del Banco no cumpla, completamente y a tiempo, con cualquier pago que debía hacer el deudor de conformidad con los términos y condiciones pactados al momento en que el deudor adquirió el activo financiero respectivo.

Para mitigar el riesgo de crédito, las políticas de administración de riesgo establecen límites de país, límites soberanos, límites por industria, y límites por deudor. Adicionalmente, el Banco cuenta con una Matriz de Delegación para créditos aprobada por la Junta Directiva soportada con las políticas de crédito vigentes, y se asientan en un libro de actas todas las resoluciones de créditos de acuerdo con la Matriz de Delegación. El seguimiento de la calidad de la cartera, monitoreo y la evolución de la misma se realiza en el área de riesgo a través de reportes mensuales.




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(b) Riesgo de crédito (continuación)

(i) Cartera de créditos (continuación)

La Junta Directiva del Banco evalúa y aprueba previamente, cualquier compromiso que involucre un riesgo de crédito que no aplique según la Matriz de Delegación, y monitorea periódicamente la condición financiera de los deudores respectivos.

El Comité de Riesgo está conformado por tres miembros de la Junta Directiva, el cual dentro del ámbito de gestión integral de riesgos y específicamente del riesgo de créditos, es responsable del seguimiento de la calidad y la estructura de la cartera de créditos y de monitorear y de informar a la Junta Directiva al respecto, todo lo relacionado al riesgo de crédito. Adicionalmente, el Comité de Riesgo, es responsable de recomendar sobre: estándares de concentración del riesgo de crédito, mejoras a los procedimientos para el otorgamiento de crédito y modificaciones al Manual de Políticas y Procedimientos de Crédito, entre otras funciones.

Regulación sobre la concentración del riesgo de crédito con grupos vinculados y partes relacionadas De acuerdo con las normas y disposiciones financieras establecidas en la Ley General de Bancos vigente y de las Normas Prudenciales emitidas por el Consejo Directivo de la Superintendencia, se requiere que:

• Los préstamos realizados por el Banco con sus partes relacionadas de

manera individual o como grupo no excedan el 30% de la base de cálculo de capital del Banco.

Al 31 de diciembre, el Banco tiene concentración de préstamos por cobrar con partes relacionadas se detalla a continuación:

2012 2011 Cartera total con partes relacionadas, neto 3,189,249 94,765,645 Unidades de interés económico [35 grupos en 2012 (2011: 28 grupos)] 33,214,504

148,857,030

Al 31 de diciembre de 2012, la concentración total del Banco con sus partes relacionadas es de 3.11% (2011: 23.54%).




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(i) Cartera de créditos (continuación)

Regulación sobre la concentración del riesgo de crédito con grupos vinculados y partes relacionadas (continuación)

• En caso de existir vínculos significativos entre dos o más deudores relacionados al Banco y a personas o grupos de interés que no sean partes relacionadas al Banco, el máximo de crédito para esos deudores debe ser del 30% de la base de cálculo.

Entiéndase por grupos vinculados una o más personas o empresas relacionadas entre sí y no relacionadas con el Banco. Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, no hay grupos vinculados que de forma individual ni en su grupo exceda el 30% de la base de cálculo.

Si hubiere falta de cumplimiento con las condiciones antes enumeradas, la Superintendencia pudiera iniciar ciertas acciones obligatorias y aplicar posibles acciones discrecionales adicionales que podrían tener un efecto sobre los estados financieros. La Administración confirma estar en cumplimiento con todos los requerimientos a los que está sujeta, lo cual se reporta mensualmente a la Superintendencia.

(ii) Cuentas contingentes

En la evaluación de compromisos y obligaciones contractuales, el Banco utiliza las mismas políticas de crédito que aplica para los instrumentos que se reflejan en el balance de situación. A continuación se presentan los montos totales pendientes:

2012 2011 Garantías de cumplimiento 31,385,148 - Cartas de crédito 3,618,825 - Otras contingencias asumidas por líneas de

crédito: Por tarjetas de crédito 4,520,784,597 3,099,637,158 En préstamos 548,716,992 87,042,916 Por sobregiro 23,709,505 -

5,128,215,067 3,186,680,074




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(ii) Cuentas contingentes (continuación)

Garantías bancarias y cartas de crédito Las garantías bancarias y cartas de crédito se usan para respaldar contingencias por operaciones de los clientes del Banco con terceros. Estas garantías representan seguridad irrevocable ante el caso de que el cliente no cumpla con sus obligaciones. Normalmente una carta de crédito tiene su contra-garantía y éstas se ajustan a las políticas de crédito vigente del Banco. Líneas de crédito a clientes Las líneas de créditos son acuerdos para otorgar préstamos a un cliente, siempre que no haya incumplimiento de alguna condición establecida en el contrato. Las líneas generalmente tienen fechas fijas de vencimiento u otras cláusulas de terminación y pueden requerir el pago de un honorario. Los compromisos pueden expirar al ser retirados; por lo tanto, el monto total de compromisos no representa necesariamente requerimientos futuros de efectivo. El monto de la garantía sobre cada línea de crédito otorgada, en caso de ser requerida, se basa en la evaluación del Banco sobre el cliente.

(c) Riesgo de liquidez

Consiste en el riesgo de que el Banco no pueda cumplir con todas sus obligaciones por causa, entre otros, de un retiro inesperado de fondos aportados por acreedores o clientes (por ejemplo, depósitos, líneas de crédito, etc.), el deterioro de la calidad de la cartera de créditos, la reducción en el valor de las inversiones, la excesiva concentración de pasivos en una fuente en particular, el descalce entre activos y pasivos, la falta de liquidez de los activos o el financiamiento de activos a largo plazo con pasivos a corto plazo.

Conforme lo establece la Norma Prudencial sobre Gestión de Riesgo de Liquidez y Calce de Plazos, la suma de los descalces de plazos de 0 a 30 días, no podrá superar en más de una vez el patrimonio; asimismo, la suma de los descalces de plazos correspondiente a los vencimientos de 0 a 90 días, no podrá superar en más de dos veces la base de cálculo del capital. A la fecha de estos estados financieros, el Banco ha cumplido satisfactoriamente con lo establecido por la Superintendencia.




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(c) Riesgo de liquidez (continuación)

Asimismo, el Banco cuenta con políticas internas para la gestión de riesgo de liquidez, aprobadas por la Junta Directiva y está en cumplimiento con lo establecido en la normativa específica vigente de la materia.

El Banco cuenta con el Comité de Activos y Pasivos (“Comité ALCO”) que está formado por funcionarios de la Administración local así como funcionarios del Grupo a nivel regional. En lo que respecta a la gestión de riesgo de liquidez, este comité realiza las siguientes funciones: (i) mide y da seguimiento a la posición de calce de plazos entre activos y pasivos del Banco, lo cual realiza con modelos internos y según los establecidos por la Superintendencia; (ii) procura una adecuada diversificación y estructura de fuentes de fondeo; (iii) vigila la posición de liquidez; (iv), monitorea los factores internos y externos que pueden afectar la liquidez del Banco; (v) vigila el nivel de capitalización del Banco; y, (vi) procura la adecuada capacidad para responder con fondos propios con las obligaciones contractuales a corto plazo, entre otras actividades.

(i) Encaje legal

De acuerdo con resolución emitida por el Banco Central de Nicaragua (CD-BCN-VI-1-11 del 9 de febrero de 2011), el Banco debe mantener un monto de efectivo en concepto de encaje legal depositado en el BCN. El encaje legal se calcula con base en un porcentaje de los depósitos captados de terceros. La tasa del encaje obligatorio diario es del doce por ciento (12%) y la tasa del encaje obligatorio catorcenal es del quince por ciento (15%); ambas tasas como porcentaje de las obligaciones con el público sujetas a encaje en moneda nacional y moneda extranjera. El porcentaje de encaje legal efectivo al 31 de diciembre de 2012 es de 28.77% en córdobas y 16.07% en dólares (2011: 17.33% en córdobas y 24.31% en dólares).




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(i) Encaje legal (continuación)

A continuación presentamos el encaje legal promedio del último trimestre:

Miles Último trimestre calendario 2012 2011

Córdobas

Dólares de los Estados Unidos de América

Córdobas

Dólares de los Estados Unidos de América

Encaje legal promedio mantenido 181,493 25,857

160,949 24,582

Montos mínimos promedio que el Banco debe mantener como encaje legal depositados en el BCN 93,402 18,862

91,134 15,660 Excedente 88,091 6,995 69,815 8,922

Las normas monetarias establecen en el caso del encaje diario, un máximo de incumplimiento de dos (2) días en una catorcena, sean éstos continuos o discontinuos. En caso de incumplimiento con el encaje legal requerido, la Superintendencia puede aplicar multas. El Banco no presentó faltante de encaje legal durante ningún día y catorcena del año terminado el 31 de diciembre de 2012 y 2011.

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(ii) Calce de liquidez (cifras en miles, excepto porcentajes)

Banda VII Banda VIIIBanda I Banda II Banda III Banda IV Banda V Banda VI 0 a 30 días 0 a 90 días

0 a 7 días 8 a 15 días 16 a 30 días 31 a 90 días 91 a 180 días 181 a más días (I+II+III) (I+II+III+IV)

A. ActivosDisponibilidades 967,408 - - - - - 967,408 967,408 Inversiones en valores, neto 356,691 - - - - 62,945 356,691 356,691 Cartera de créditos, neto 12,685 39,384 344,080 840,142 1,026,904 778,434 396,149 1,236,291 Otras cuentas por cobrar, neto 40,369 - - - - - 40,369 40,369 Total de activos 1,377,153 39,384 344,080 840,142 1,026,904 841,379 1,760,617 2,600,759

B. PasivosDepósitos a la vista 1,260,775 - - - - - 1,260,775 1,260,775 Depósitos de ahorro 478,543 - - - - 1,435,630 478,543 478,543 Depósitos a plazo 23,367 18,506 72,387 316,727 140,979 657,385 114,260 430,987 Otras obligaciones 27,506 - - - - - 27,506 27,506 Obligaciones con instituciones financieras y por otros financiamientos 15,400 - - - 30,120 - 15,400 15,400 Otras cuentas por pagar 62,176 - 906 3,746 5,619 34,062 63,082 66,828 Total de pasivos 1,867,767 18,506 73,293 320,473 176,718 2,127,077 1,959,566 2,280,039

C. Calce/(descalce) (A - B) (490,614) 20,878 270,787 519,669 850,186 (1,285,698) (198,949) 320,720

D. Base de cálculo del capital 772,870 772,870 Límite (C/D) (0.26) 0.41

Nombre de la cuenta

Nota: La asignación de fondos en cada banda se realizó conforme a los criterios de asignación establecidos en el Arto. 11, y lo indicado en los Artos. 12, 13 y 14 de la Norma Prudencialsobre Gestión de Riesgo de Liquidez y Calce de Plazos, contenida en la resolución CD-SIBOIF-521-1-FEB6-2008.

BANCO CITIBANK DE NICARAGUA, S. A.(Managua, Nicaragua)



Adminsitración del riesgo financiero (continuación)

2012

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(ii) Calce de liquidez (cifras en miles, excepto porcentajes) (continuación)

Banda VII Banda VIIIBanda I Banda II Banda III Banda IV Banda V Banda VI 0 a 30 días 0 a 90 días

0 a 7 días 8 a 15 días 16 a 30 días 31 a 90 días 91 a 180 días 181 a más días (I+II+III) (I+II+III+IV)

A. ActivosDisponibilidades 1,172,059 - - - - - 1,172,059 1,172,059 Inversiones en valores, neto 243,448 - - - - 42,961 243,448 243,448 Cartera de créditos, neto 15,828 5,324 488,978 1,034,094 1,326,506 313,664 510,130 1,544,224 Otras cuentas por cobrar, neto 14,329 - - - - - 14,329 14,329 Total de activos 1,445,664 5,324 488,978 1,034,094 1,326,506 356,625 1,939,966 2,974,060

B. PasivosDepósitos a la vista 947,002 - - - - - 947,002 947,002 Depósitos de ahorro 450,592 - - - - 1,351,775 450,592 450,592 Depósitos a plazo 19,388 57,950 31,650 223,593 290,183 308,519 108,988 332,581 Otras obligaciones 18,488 - - - - - 18,488 18,488 Otras cuentas por pagar 69,757 - 665 2,749 4,124 39,892 70,422 73,171 Total de pasivos 1,505,227 57,950 32,315 226,342 294,307 1,700,186 1,595,492 1,821,834

C. Calce/(descalce) (A - B) (59,563) (52,626) 456,663 807,752 1,032,199 (1,343,561) 344,474 1,152,226

D. Base de cálculo del capital 784,985 784,985 Límite (C/D) 0.44 1.47

Nombre de la cuenta

Nota: La asignación de fondos en cada banda se realizó conforme a los criterios de asignación establecidos en el Arto. 11, y lo indicado en los Artos. 12, 13 y 14 de la Norma Prudencialsobre Gestión de Riesgo de Liquidez y Calce de Plazos, contenida en la resolución CD-SIBOIF-521-1-FEB6-2008.




Adminsitración del riesgo financiero (continuación)

2011

32

(5) Adminsitración del riesgo financiero (continuación)

(c)

(iii) Calce de moneda

TotalActivosDisponibilidades 733,042,065 - 234,366,088 967,408,153 Inversiones en valores, neto - 419,636,419 - 419,636,419 Cartera de créditos, neto 2,798,080,402 1,204,453,370 (75,604,360) 3,926,929,412 Otras cuentas por cobrar, neto 8,737,927 - 31,631,426 40,369,353 Bienes de uso, neto - - 85,960,990 85,960,990 Bienes recibidos en recuperación de créditos y otros activos, neto 176,968 - 16,668,985 16,845,953 Total de activos 3,540,037,362 1,624,089,789 293,023,129 5,457,150,280

PasivosDepósitos y otras obligaciones con el público 3,752,872,037 373,608,396 296,535,191 4,423,015,624 Obligaciones con instituciones financieras y por otros financiamientos 45,519,772 - - 45,519,772 Otras cuentas por pagar 10,633,449 - 51,542,633 62,176,082 Otros pasivos y provisiones 68,756,035 - 84,813,061 153,569,096 Total de pasivos 3,877,781,293 373,608,396 432,890,885 4,684,280,574 Calce (descalce) de moneda (337,743,931) 1,250,481,393 (139,867,756) 772,869,706

Moneda extranjera (US$

dólares)

Moneda nacional con

mantenimiento de valor (C$)

Moneda nacional sin mantenimiento

de valor (C$)




Riesgo de liquidez (continuación)

2012

33

(5) Adminsitración del riesgo financiero (continuación)

(c)

(iii) Calce de moneda (continuación)

TotalActivosDisponibilidades 893,540,439 - 278,518,781 1,172,059,220 Inversiones en valores, neto - 286,409,434 - 286,409,434 Cartera de créditos, neto 2,074,714,349 1,000,888,437 - 3,075,602,786 Otras cuentas por cobrar, neto 8,483,091 - 5,845,565 14,328,656 Bienes de uso, neto - - 90,421,241 90,421,241 Bienes recibidos en recuperación de créditos y otros activos, neto - - 29,007,926 29,007,926 Total de activos 2,976,737,879 1,287,297,871 403,793,513 4,667,829,263

PasivosDepósitos y otras obligaciones con el público 2,899,326,633 387,141,709 401,252,642 3,687,720,984 Otras cuentas por pagar 13,174,406 - 56,582,102 69,756,508 Otros pasivos y provisiones 75,448,196 - 72,967,264 148,415,460 Total de pasivos 2,987,949,235 387,141,709 530,802,008 3,905,892,952 Calce (descalce) de moneda (11,211,356) 900,156,162 (127,008,495) 761,936,311

2011

Moneda extranjera (US$

dólares)

Moneda nacional con


Moneda nacional sin





Riesgo de liquidez (continuación)




34


(d) Riesgo de mercado

La administración de riesgos de mercado consiste en la elaboración y seguimiento de modelos matemáticos que miden los riesgos de liquidez, de monedas y de tasa de interés; los modelos señalados anteriormente están, por un lado, normados por la Superintendencia y, por otro lado, también hay modelos internos del Banco con un mayor grado de exigencia que los primeros. El Comité de Riesgos es el responsable de fijar los parámetros y márgenes de tolerancia de estos modelos y de fijar las políticas y procedimientos para la administración de estos riesgos, los cuales son ratificados por la Junta Directiva del Banco; además, este comité es responsable de velar por el cumplimiento de estas políticas. Es por tal razón, que estos modelos se presentan en el Comité de Riesgos de forma bimensual y se le dan seguimiento acorde con la norma de administración integral de riesgo de forma mensual en la reunión del Comité ALCO, comparando los resultados de ese mes con los parámetros establecidos y con resultados de meses anteriores. Esto permite tener una visión más clara tanto de su comportamiento histórico como de su tendencia futura, contribuyendo de esa forma a tomar las decisiones oportunas para manejar estos riesgos dentro de los parámetros establecidos. La Administración del Banco está encargada de poner en práctica las decisiones tomadas por el Comité, en esta materia, así como de mantener informado a dicho comité de posibles cambios o sucesos tanto internos como externos que puedan afectar de manera significativa la administración de los riesgos de mercado. Adicionalmente, la Administración se encarga de preparar los cuadros con los modelos que son presentados mensualmente al comité comenzando de esa forma un nuevo ciclo de toma de decisiones.

(e) Riesgo operativo

El Banco tiene una Política de Administración de Riesgos Operativos (“BRCC”), que establece los niveles de tolerancia por cada tipo de riesgo. Esta política fue aprobada por el Comité de Riesgos y por la Junta Directiva. Asimismo, el Banco cuenta con un Comité Gerencial de Riesgo Operativo cuya función es darle mayor seguimiento al avance y gestión de esta actividad.




35


(e) Riesgo operativo (continuación)

Por su parte, el BRCC controla y mide el riesgo operacional por medio de diversas herramientas, siguiendo la metodología Risk Control Self Assessment – RCSA (Auto Evaluación y Control de Riesgo), por medio de la cual controles en los diferentes procesos son realizados en cada área del Banco, auditorías internas, auditorías de calidad, controlándose dicha información por medio de matrices.

Asimismo, se dispone de un método de almacenamiento de pérdidas operacionales, el cual es un proceso de recopilación y registro de eventos de riesgo operativo en el cual se registran en cuentas creadas para este fin segmentadas por tipos de eventos. Los reportes de dichos eventos de riesgo operativo son presentados al BRCC y al Comité de Riesgos.

Adicionalmente, se cuenta con instancias de Gobierno Corporativo donde se discuten de forma mensual las pérdidas operativas, recomendaciones de auditorías, planes de acción, debilidades de control, y trimestralmente se evalúa los resultados de los ejercicios de autoevaluación realizados a través del RCSA del Banco. La Junta Directiva está constantemente informada, a través de los reportes del Comité de Riesgos. De manera bimestral, se presentan en el Comité de Riesgos los siguientes informes estandarizados: estado de avance del plan de trabajo anual para la gestión de riesgo operativo, reporte consolidado de incidentes de riesgo operativo, reporte de pérdidas netas por incidentes de riesgo, principales incidentes de riesgo operativo, reporte de principales riesgos identificados, resultados de los ejercicios de autoevaluación, cambio en normativas, estatus de juicios significativos y sus planes de mitigación de riesgos identificados y sus planes de mitigación.

(f) Riesgo legal

El Banco dispone de políticas y procedimientos para la gestión del riesgo legal, aprobados por el Comité de Riesgos y la Junta Directiva.

El Banco cuenta con una matriz de todas las causas legales y se presenta en las reuniones de seguimiento periódicamente.

(g) Riesgo de contratación de proveedores servicios

El Banco cuenta con un lineamiento para definir el nivel de materialidad de contrataciones de servicios. Éste tiene como objetivo evaluar los parámetros mínimos para definir el nivel de materialidad de riesgo asociado con la contratación de servicios y la posterior gestión de contratos materiales y de servicios tercerizados. Actualmente, el Banco controla de manera centralizada el registro de proveedores y se clasifican conforme su criticidad.




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(h) Administración del capital

(i) Capital mínimo requerido El capital mínimo requerido para operar un banco en Nicaragua al 31 de diciembre 2012 es de C$270,000,000 (2011: C$245,000,000).

(ii) Capital regulado

De acuerdo con las Normas Prudenciales emitidas por la Superintendencia, las instituciones financieras deben mantener un capital mínimo requerido, el cual se denomina adecuación de capital y es la relación directa que existe entre los activos ponderados por riesgo y el capital contable, más la deuda subordinada, la deuda convertible en capital y los bonos vendidos al BCN menos cierto exceso de inversiones en instrumentos de capital. De acuerdo con resolución de la Superintendencia, al calcular el capital mínimo requerido, el Banco deberá tomar en cuenta las reservas para préstamos pendientes de constituir. Esta relación no debe ser menor de 10% del total de los activos ponderados por riesgo.

La resolución CD-SIBOIF-651-1-OCTU27-2010 Norma sobre Adecuación de Capital, vigente a partir del mes de enero de 2011, derogó la resolución CD-SIBOIF-504-2-OCTU19-2007. Adicionalmente, mediante resolución CD-SIBOIF-662-1-ENE26-2011 se modificaron los artículos 5 y 6 de la norma referida anteriormente. En cuanto a la base de cálculo de la adecuación de capital se incluyeron: 1) los depósitos en bancos nacionales se ponderaban al 50% con la nueva normativa, se ponderan de acuerdo con la calificación obtenida de las agencias calificadoras, 2) las pérdidas no realizadas por inversiones disponibles para la venta como parte de las deducciones del capital secundario, 3) por el lado de los activos de riesgo se modificaron las ponderaciones de la cartera de créditos, donde anteriormente la máxima ponderación era 100% y con la nueva resolución pasa a 125%, las modificaciones específicas de las ponderaciones de cartera fueron las siguientes:

• Para la cartera hipotecaria el porcentaje ponderado era 50% del saldo. Con

la nueva normativa, el porcentaje depende del monto del crédito: si el monto es igual o menor de US$30 mil se aplica un 50% de contrario se aplica un 60% como porcentaje de ponderación.




37


(h) Administración del capital (continuación)

(ii) Capital regulado (continuación)

• Para la cartera comercial y PYME el porcentaje ponderado era 100% independientemente de la moneda. Con la nueva normativa, el porcentaje de ponderación es del 125% solamente para créditos otorgados en moneda extranjera, siempre y cuando los ingresos no se generen en la misma moneda.

• En la normativa anterior, los demás sectores de la cartera que no estuvieran

garantizados con garantías líquidas, se le aplicaba un porcentaje de 100%. Con la nueva normativa se contempla un porcentaje de ponderación de entre 100 y 125%, dependiendo de si la moneda es córdobas o dólares, respectivamente.

De acuerdo con resolución de la Superintendencia, al calcular el capital mínimo requerido, el Banco deberá tomar en cuenta las reservas para préstamos pendientes de constituir.

Esta relación no debe ser menor del 10% del total de los activos ponderados por riesgo. A continuación se indica el cálculo:

Monto en miles 2012 2011

Disponibilidades 17,970 136,727 Cartera de créditos, neto 4,503,662 3,500,458 Otras cuentas por cobrar, neto 40,369 14,329 Bienes de uso, neto 85,961 90,421 Bienes recibidos en recuperación de créditos, neto 1,688 2,733 Otros activos, netos 15,158 26,274 Cuentas contingentes neta 3,582 - Activos ponderados por riesgo 4,668,390 3,770,942 Activos nocionales por riesgo cambiario 1,250,481 900,156 Total activos ponderados por riesgo 5,918,871 4,671,098 Capital mínimo requerido 591,887 467,110

Pasan… 591,887 467,110




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(h) Administración del capital (continuación)

(ii) Capital regulado (continuación)

Monto en miles 2012 2011

Vienen… 591,887 467,110 Capital social pagado 270,000 245,000 Reserva legal 218,505 191,036 Capital primario 488,505 436,036 Resultados acumulados de ejercicios anteriores 101,236 161,190 Resultados del período 183,129 164,711 Capital secundario 284,365 325,901 Provisiones genéricas - 23,048 Base de adecuación de capital 772,870 784,985 Relación capital adecuado/activos ponderados por riesgo 13.06% 16.81%

(6) Activos sujetos a restricción

El Banco posee activos cuyo derecho de uso se encuentra restringido, conforme se detalla a continuación:

(i) Depósitos en el Banco Central de Nicaragua por encaje legal, en moneda nacional en 2012 por C$86,227,980 y en moneda extranjera por US$18,669,835 (equivalentes a C$450,419,100) [2011: en moneda nacional por C$95,848,990 y en moneda extranjera US$15,686,070 (equivalentes a C$360,414,125)].

(ii) El Banco no presenta cartera de créditos cedida en garantía de obligaciones con instituciones financieras al 31 de diciembre de 2012 y 2011.

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(7)

A continuación se presenta un detalle de los saldos y transacciones con partes relacionadas:

Activos Ejecutivos Otros Total Ejecutivos Otros Total Depósitos en bancos - 14,246,648 14,246,648 - 83,722,191 83,722,191 Cartera de créditos 2,193,309 1,177,368 3,370,677 4,609,086 92,905,253 97,514,339 Provisión para cartera de créditos (164,439) (16,990) (181,429) (83,038) (2,665,656) (2,748,694) Cuentas por cobrar - 6,596,429 6,596,429 - 8,542,584 8,542,584

2,028,870 22,003,455 24,032,325 4,526,048 182,504,372 187,030,420

PasivosDepósitos - 105,921,171 105,921,171 716,872 57,376,826 58,093,698 Cuentas por pagar - 11,337,894 11,337,894 - 3,053,335 3,053,335

- 117,259,065 117,259,065 716,872 60,430,161 61,147,033

ResultadosIngresos por intereses 160,632 - 160,632 57,812 658,665 716,477 Ingresos operativos - 2,444,706 2,444,706 - 3,203,298 3,203,298 Gastos de administración - 222,705,092 222,705,092 - 197,579,117 197,579,117

2012 2011




Saldos y transacciones con partes relacionadas




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(8) Impuesto sobre la renta

A continuación se presenta un resumen del cálculo del impuesto sobre la renta por los años terminados al 31 de diciembre como sigue: 2012 2011 Resultados antes del impuesto sobre la renta y contribuciones por leyes especiales 288,093,189 268,778,296 Menos: contribuciones por leyes especiales (15,966,858) (16,876,233) Renta gravable 272,126,331 251,902,063 Impuesto sobre la renta (sobre resultados gravables del período) 81,637,899 75,570,619 Más: efecto impositivo de gastos no deducibles 7,359,087 11,620,896 Gasto por impuesto sobre la renta 88,996,986 87,191,515

De conformidad con el decreto N° 9-2011 que entró en vigencia el 28 de febrero 2011, el Banco está obligado a pagar un anticipo mensual a cuenta del impuesto sobre la renta que se determinará de la siguiente manera:

El Banco deberá enterar la diferencia entre el 30% (treinta por ciento) de las utilidades mensuales gravables informadas ante la Superintendencia, menos el anticipo mensual del pago mínimo definitivo del 1% sobre ingreso brutos, en caso contrario cuando el Banco no opere con utilidades, el pago a realizar será sobre el 1% de la renta bruta. Cuando las utilidades proyectadas resultan en menor cuantía que las devengadas en el período correspondiente, el anticipo a cuenta del impuesto sobre la renta se calculará del monto de las utilidades que resulten mayor, al comparará lo devengado con lo proyectado.

Las obligaciones tributarias prescriben a los cuatro (4) años, contados a partir de que comienzan a ser exigibles, por tanto las autoridades fiscales tienen la facultad de revisar las declaraciones de impuestos en esos plazos.

(9) Notas al estado de flujos de efectivo

A continuación se presenta información complementaria al estado de flujos de efectivo:

2012 2011 Impuesto sobre la renta pagado 96,452,674 104,463,271 Intereses pagados 41,075,405 9,430,471

A continuación se presentan las transacciones que no requirieron el uso de efectivo:

2012 2011 Constitución de reserva legal 27,469,402 24,706,582 Traslado de provisión de riesgo cambiario a

provisión genérica voluntaria -

277,182 Provisión trasladada a bienes recibidos en

recuperación de créditos 2,743,099

1,638,587




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(10) Disponibilidades

2012 2011 Moneda nacional Efectivo en caja 43,281,419 35,429,836 Documentos al cobro - 12,738,696 Depósitos en bancos

Banco Central de Nicaragua (encaje legal) 182,448,873 224,888,186 En el país 8,635,796 5,462,063

234,366,088 278,518,781 Moneda extranjera Efectivo en caja 84,742,895 69,945,991 Documentos al cobro - 10,122,412 Depósitos en bancos

Banco Central de Nicaragua (encaje legal) 607,807,285 444,594,069 En el exterior 40,491,885 368,877,967

733,042,065 893,540,439 967,408,153 1,172,059,220

Al 31 de diciembre de 2012, las disponibilidades incluyen saldos en moneda extranjera por US$30,384,534 equivalente a C$733,042,075 [2011: US$38,888,981 equivalentes a C$893,540,450)]; el efectivo depositado en el BCN, es para cumplir con el encaje legal sin incluir los posibles excesos.

(11) Inversiones en valores, neto 2012 2011 Inversiones disponibles para la venta Valores del estado (i) 417,928,117 284,615,657 Rendimiento por cobrar sobre letras del BCN 1,708,302 1,793,777 Total inversiones en valores, neto 419,636,419 286,409,434

Letras emitidas por el Banco Central de Nicaragua (“BCN”), pagados en córdobas con mantenimiento de valor con respecto al dólar de los Estados Unidos de América, devenga rendimiento entre 1.63% y 2% (2011: 0.94% y 3%), con vencimiento en enero, julio y diciembre de 2013 (2011: con vencimiento en abril de 2012).

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(12) Cartera de créditos, neto

Un detalle de la cartera de créditos, neto clasificada en función a su vigencia se presenta a continuación:

Vencidos TotalPréstamos:

Personales 38,483,196 1,409,847,759 1,448,330,955 21,181,665 - 21,181,665 1,469,512,620Comerciales 282,611,039 25,330,107 307,941,146 184,901 236,864 421,765 308,362,911Agrícolas 3,213,517 - 3,213,517 13,347,474 - 13,347,474 16,560,991Industriales 360,769,584 41,364,892 402,134,476 - - - 402,134,476Hipotecarios - 138,927,931 138,927,931 1,653,946 6,623,366 8,277,312 147,205,243Microfinanzas 2,487,522 38,519,107 41,006,629 893,904 - 893,904 41,900,533A funcionarios y empleados 63,548 23,477,147 23,540,695 52,530 - 52,530 23,593,225Deudores por tarjetas de crédito - 1,452,841,464 1,452,841,464 37,203,406 - 37,203,406 1,490,044,870

687,628,406 3,130,308,407 3,817,936,813 74,517,826 6,860,230 81,378,056 3,899,314,869Reestructurados 148,280,270

4,047,595,139Intereses acumulados por cobrar 45,438,865Provisión por incobrabilidad para cartera de créditos (166,104,592)Total cartera de crédito, neto 3,926,929,412



2012Corrientes Vencidos

Hasta 18 meses

Mayores de 18 meses Total corrientes Cobro judicial Total vencidos

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(12) Cartera de créditos, neto (continuación)

Un detalle de la cartera de créditos, neto clasificada en función a su vigencia se presenta a continuación:

Vencidos TotalPréstamos:

Personales 20,763,030 984,942,617 1,005,705,647 7,599,109 - 7,599,109 1,013,304,756Comerciales 26,241,263 134,887,024 161,128,287 72 225,585 225,657 161,353,944Agrícolas 7,177,232 1,933,122 9,110,354 13,598,774 - 13,598,774 22,709,128Industriales - 111,482,948 111,482,948 - - - 111,482,948Hipotecarios - 154,856,726 154,856,726 3,086,622 8,802,854 11,889,476 166,746,202Microfinanzas 24,440 22,143,799 22,168,239 842,604 - 842,604 23,010,843A funcionarios y empleados 56,456 27,311,283 27,367,739 - - - 27,367,739Deudores por tarjetas de crédito 5,307 1,415,732,827 1,415,738,134 27,872,402 - 27,872,402 1,443,610,536

54,267,728 2,853,290,346 2,907,558,074 52,999,583 9,028,439 62,028,022 2,969,586,096Reestructurados 215,754,329

3,185,340,425Intereses acumulados por cobrar 50,738,314Provisión por incobrabilidad para cartera de créditos (160,475,953)Total cartera de crédito, neto 3,075,602,786



2011Corrientes Vencidos

Hasta 18 meses

Mayores de 18 meses Total corrientes Cobro judicial Total vencidos




44


El movimiento de la provisión por incobrabilidad de créditos se detalla a continuación: 2012 2011 Saldo al 1 de enero 160,475,953 169,886,195 Más:

Provisión cargada a los resultados del período (nota 24)

177,376,407

218,482,007

Disminución de provisiones contra ingresos y contingentes

(36,408)

(24,659,078)

Menos: Saneamiento de créditos (168,968,261) (201,594,584) Provisión trasladada a bienes recibidos en recuperación de crédito (nota 15)

(2,743,099)

(1,638,587)

Saldo al 31 de diciembre 166,104,592 160,475,953 Políticas de otorgamiento de crédito El Banco realiza evaluaciones de clientes con base en el riesgo por tipo de segmento (comercial, consumo, hipotecario de vivienda y microcréditos). Para ello, establece procesos, etapas y condiciones para el análisis de créditos de acuerdo con el segmento de mercado atendido, con el fin de identificar y disminuir el riesgo de operación. A los 31 días de vencido un crédito pagadero al vencimiento y a los 91 días para un crédito pagadero en cuotas, se castigan todos los intereses y comisiones devengadas por cobrar y se controlan en cuentas de orden. Para aquellos créditos, que sin estar vencidos sean calificados en las categorías “D” o “E”, se debe suspender inmediatamente el reconocimiento del ingreso por intereses y comisiones devengadas y se efectúa el saneamiento hasta ese momento, los que son controlados en cuentas de orden.

45





(i) Detalle de cartera por tipo de riesgo

Cartera 2012Comercial Consumo Hipotecaria Microcréditos Total

Cifras en córdobas Cifras en córdobas Cifras en córdobas Cifras en córdobas Cifras en córdobasMonto Provisión Monto Provisión Monto Provisión Monto Provisión Monto Provisión

A 275 719,472,140 7,131,668 206,126 2,904,015,669 57,994,549 399 135,225,985 1,412,224 5,038 37,555,412 750,717 211,838 3,796,269,206 67,289,158 B 6 2,147,996 107,400 6,558 85,542,057 4,277,104 9 1,924,285 51,076 339 2,176,947 108,848 6,912 91,791,285 4,544,428 C 12 15,835,059 5,300,313 4,139 61,607,029 12,321,405 13 3,699,768 642,490 197 1,242,266 248,453 4,361 82,384,122 18,512,661 D 4 1,241,148 789,638 4,462 84,255,328 42,127,672 9 2,209,660 441,932 69 640,796 320,398 4,544 88,346,932 43,679,640 E 13 15,932,192 15,932,192 1,567 9,395,292 9,395,292 25 7,712,566 5,548,812 147 1,202,409 1,202,409 1,752 34,242,459 32,078,705

Sub total cartera clasificada 310 754,628,535 29,261,211 222,852 3,144,815,375 126,116,022 455 150,772,264 8,096,534 5,790 42,817,830 2,630,825 229,407 4,093,034,004 166,104,592 Provisión genérica - - - - - - - - - - - - - - -

310 754,628,535 29,261,211 222,852 3,144,815,375 126,116,022 455 150,772,264 8,096,534 5,790 42,817,830 2,630,825 229,407 4,093,034,004 166,104,592

Cartera 2011Comercial Consumo Hipotecaria Microcréditos Total

Cifras en córdobas Cifras en córdobas Cifras en córdobas Cifras en córdobas Cifras en córdobasMonto Provisión Monto Provisión Monto Provisión Monto Provisión Monto Provisión

A 154 274,955,036 4,493,854 167,177 2,569,212,993 51,897,174 431 149,335,285 1,493,351 3,599 20,914,177 417,582 171,361 3,014,417,491 58,301,961 B 24 17,461,429 2,626,698 1,900 51,344,862 2,567,235 10 3,225,168 73,458 90 1,020,805 51,040 2,024 73,052,264 5,318,431 C 30 21,332,581 6,802,010 1,192 35,686,482 7,091,684 10 2,417,976 155,532 20 187,046 37,409 1,252 59,624,085 14,086,635 D 3 324,087 162,044 2,043 43,277,595 21,638,793 11 2,958,115 869,251 34 581,487 290,744 2,091 47,141,284 22,960,832 E 66 17,640,110 17,640,110 79,210 9,417,999 9,384,725 42 13,881,621 8,831,682 83 903,885 903,885 79,401 41,843,615 36,760,402

Sub total cartera clasificada 277 331,713,243 31,724,716 251,522 2,708,939,931 92,579,611 504 171,818,165 11,423,274 3,826 23,607,400 1,700,660 256,129 3,236,078,739 137,428,261 Provisión genérica - - - - - - - - - - - - - - 23,047,692

277 331,713,243 31,724,716 251,522 2,708,939,931 92,579,611 504 171,818,165 11,423,274 3,826 23,607,400 1,700,660 256,129 3,236,078,739 160,475,953

Cantidad de créditos Categorías

Cantidad de créditos




Cantidad de créditos Categorías








46

(12) Detalle de cartera de créditos, neto (continuación)

Detalle de cartera comercial por clasificación

A continuación presentamos un detalle de la cartera comercial:

2012 2011

Calificación

Número de

créditos Saldo Relación

porcentual

Número de

créditos Saldo Relación

porcentual A 275 719,472,140 95.30% 154 274,955,036 82.89% B 6 2,147,996 0.30% 24 17,461,429 5.26% C 12 15,835,059 2.10% 30 21,332,581 6.43% D 4 1,241,148 0.20% 3 324,087 0.10% E 13 15,932,192 2.10% 66 17,640,110 5.32% 310 754,628,535 100.00% 277 331,713,243 100.00%

Resumen de concentración por grupo económico

Al 31 de diciembre de 2012, la cartera estaba distribuida de la siguiente forma en sectores económicos:

Concentración Sectores 2012 2011

Personal 76.74% 83.58% Comercio 18.73% 6.00% Hipotecario de vivienda 3.71% 5.38% Agrícola 0.82% 5.04% 100.00% 100.00%

Resumen de concentración por región

A continuación se presenta la distribución del principal de la cartera de créditos por región:

2012 2011

Sucursal Región Relación

porcentual

Región Relación

porcentual Managua 3,864,932,373 95.49% 3,084,951,019 96.85% Centro 95,210,754 2.35% 59,007,545 1.85% Pacífico 87,452,012 2.16% 41,381,861 1.30% 4,047,595,139 100.00% 3,185,340,425 100.00%




47

(12) Cartera de créditos, neta (continuación)

Resumen de concentración de la cartera vencida por sector

El porcentaje de la concentración y principales características de la cartera vencida por sector se presenta a continuación:

2012 2011

Actividad económica Monto

Relación porcentual Monto

Relación porcentual

Tarjetas de crédito 37,203,405 45.72% 27,872,402 44.93% Personales 21,234,196 26.09% 7,599,109 12.25% Agrícolas 13,347,474 16.40% 13,598,774 21.92% Hipotecarios de vivienda

8,277,312

10.17%

11,889,476

19.16%

Microcrédito 975,833 1.20% 842,604 1.38% Comerciales 339,835 0.42% 225,657 0.36% 81,378,055 100.00% 62,028,022 100.00%

48


Detalle de la cartera vencida por tipo de crédito

Banda de tiempo (días)

Número de créditos Comercial Personal

Hipotecario de vivienda Microcréditos Total

Relación porcentual Provisión

1 a 180 2,190 97,961 58,437,600 5,842,587 975,833 65,353,981 80.31% 34,330,294 181 a 365 12 13,352,484 - 769,934 - 14,122,418 17.35% 13,886,998 366 a 730 - - - - - - 0.00% - Más de 730 2 236,864 - 1,664,792 - 1,901,656 2.34% 1,901,656

2,204 13,687,309 58,437,600 8,277,313 975,833 81,378,055 100.00% 50,118,948

Banda de tiempo (días)

Número de créditos Comercial Personal

Hipotecario de vivienda Microcréditos Total

Relación porcentual Provisión

1 a 180 1,480 72 36,313,270 9,103,109 843 45,417,294 73.22% 23,601,621 181 a 365 10 13,598,774 - 873,393 - 14,472,167 23.33% 14,472,167 366 a 730 1 225,585 - - - 225,585 0.36% 225,585 Más de 730 2 - - 1,912,976 - 1,912,976 3.09% 1,912,976

1,493 13,824,431 36,313,270 11,889,478 843 62,028,022 100.00% 40,212,349

A continuación presentamos un detalle de la cartera vencida por tipo de crédito y el importe de provisión constituida para cada banda de tiempo:

2012

2011







49


Situación de la cartera vencida El porcentaje de mora en el 2012 fue de 2.00% (2011: 2.26%), esta disminución obedece a un mejor comportamiento en el portafolio de la cartera y una mejora en gestión de recuperación de cartera y análisis de riesgo. Garantías adicionales por reestructuración Los créditos reestructurados mantuvieron sus garantías al momento de la reestructuración. Desglose de los ingresos por intereses y comisiones por tipo de crédito A continuación se presenta un detalle de los ingresos por intereses y comisiones por tipo de crédito:

Tipo de crédito 2012 2011 Consumo 738,926,343 753,849,437 Comercial 39,357,363 10,716,507 Microcréditos 14,360,443 17,702,177 Hipotecarios de vivienda 11,913,160 12,728,522 804,557,309 794,996,643

Créditos saneados e intereses devengados no cobrados Durante el año que terminó el 31 de diciembre de 2012, el monto de los créditos vencidos que fueron saneados de los activos es de C$168,968,261 (2011: C$201,594,584). Durante los años terminados el 31 de diciembre de 2012 y 2011, no hubo saneamiento de créditos con partes relacionadas. El monto de los intereses devengados no cobrados y registrados en cuentas de orden al 31 de diciembre de 2012, es de C$380,457,620 (2011: C$376,697,046). Un detalle del monto de las líneas de crédito no utilizadas que se presentan en cuentas contingentes por tipo de crédito se muestra a continuación:

2012 2011

Tarjetas de crédito 4,520,784,597 3,099,637,158 En préstamos 548,716,992 87,042,916 Por sobregiro 23,709,505 - Total líneas de crédito no utilizadas 5,093,211,094 3,186,680,074




50

(13) Otras cuentas por cobrar, neto

El movimiento de la provisión para otras cuentas por cobrar se detalla a continuación:

2012 2011 Cuentas por cobrar remesas sucursales Ultraval 28,570,925 - Remesas familiares por cobrar 5,272,421 4,991,522 Liquidación de operaciones de tarjetas 3,283,884 1,825,779 Cuentas por cobrar por faltantes de caja 36,188 13,497 Otras cuentas por cobrar 5,342,246 9,726,559 42,505,664 16,557,357 Menos: Provisión para otras cuentas por cobrar (2,136,311) (2,228,701) Otras cuentas por cobrar, neto 40,369,353 14,328,656

2012 2011 Saldo al 1 de enero 2,228,701 2,547,282 Menos:

Provisiones usadas en el año (92,390) (318,581) Saldo al 31 de diciembre 2,136,311 2,228,701

51




(14) Bienes de uso, neto

Terrenos Edificio e

instalaciones Mobiliario y

Equipo Equipo de

Computación Obras de

Arte Total CostoSaldos al 1 de enero de 2012 18,922,915 58,073,292 90,387,149 49,378,831 1,345,523 218,107,710 Adiciones - - 13,196,913 4,465,094 - 17,662,007 Retiros - - (8,120,511) (4,725,930) - (12,846,441) Saldos al 31 de diciembre de 2012 18,922,915 58,073,292 95,463,551 49,117,995 1,345,523 222,923,276

Depreciación acumuladaSaldo al 1 de enero de 2012 - 35,848,342 52,672,591 39,165,536 - 127,686,469 Gastos del año - 2,720,292 11,171,986 8,351,771 - 22,244,049 Retiros - - (8,107,570) (4,860,662) - (12,968,232) Saldo al 31 de diciembre de 2012 - 38,568,634 55,737,007 42,656,645 - 136,962,286

Valor en librosAl 1 de enero de 2012 18,922,915 22,224,950 37,714,558 10,213,295 1,345,523 90,421,241 Al 31 de diciembre de 2012 18,922,915 19,504,658 39,726,544 6,461,350 1,345,523 85,960,990

CostoSaldos al 1 de enero de 2011 18,922,915 57,039,797 61,333,566 44,371,062 1,345,523 183,012,863 Adiciones - 1,033,495 29,253,660 9,487,113 - 39,774,268 Retiros - - (200,077) (4,479,344) - (4,679,421) Saldos al 31 de diciembre de 2011 18,922,915 58,073,292 90,387,149 49,378,831 1,345,523 218,107,710

Depreciación acumuladaSaldo al 1 de enero de 2011 - 33,166,806 44,574,351 35,404,331 - 113,145,488 Gastos del año - 2,681,536 8,312,199 8,168,468 - 19,162,203 Retiros - - (213,959) (4,407,263) - (4,621,222) Saldo al 31 de diciembre de 2011 - 35,848,342 52,672,591 39,165,536 - 127,686,469

Valor en librosAl 1 de enero de 2011 18,922,915 23,872,991 16,759,215 8,966,731 1,345,523 69,867,375 Al 31 de diciembre de 2011 18,922,915 22,224,950 37,714,558 10,213,295 1,345,523 90,421,241




52

(15) Bienes recibidos en recuperación de créditos, neto 2012 2011 Bienes recibidos en recuperación de créditos 7,682,570 9,515,825 Menos: Provisión para bienes recibidos en recuperación de créditos (5,994,306) (6,782,390)

Total bienes recibidos en recuperación de créditos, neto 1,688,264 2,733,435

Un movimiento de la provisión para bienes recibidos en recuperación de créditos, se presenta a continuación:

2012 2011 Saldo al inicio 6,782,390 6,370,010 Más:

Provisión cargada a los resultados del período 872,408 1,222,727 Provisión trasladada de la cartera de créditos (nota 12) 2,743,099 1,638,587 Provisión por restitución de reservas de cartera - -

Menos: Por venta de bienes adjudicados (676,048) (1,649,599) Liberación de provisión (3,727,543) (799,335)

Saldo al final 5,994,306 6,782,390




53

(16) Otros activos, neto

2012 2011

(a) Bienes diversos Bienes fuera de uso 871,075 871,075 Provisión para bienes fuera de uso (871,075) (871,075)

- - (b) Cargos diferidos

Mejoras a propiedades arrendadas 907,271 13,366,972 Software - 35,209,394

907,271 48,576,366 Amortización acumulada (i) (257,060) (46,654,019) Total de cargos diferidos, neto 650,211 1,922,347

(c) Otros Gastos pagados por anticipados 6,254,810 12,460,791 Inventario de plásticos vírgenes 2,200,608 1,602,309 Papelería y útiles de oficina 891,517 2,656,991 Inventario de multipremios 176,968 3,099,179 Otros activos 4,983,575 4,532,874 Total otros activos 14,507,478 24,352,144

Total de otros activos, neto 15,157,689 26,274,491

(i) El movimiento de la amortización acumulada se detalla a continuación:

2012 2011 Saldo al 1 de enero 46,654,019 44,264,410 Más: Provisión cargada a los resultados del período 1,075,693 2,373,157

Menos: Reclasificación a la amortización 196,377 16,452 Cancelación de software y propiedades

arrendadas totalmente amortizadas

(47,669,029) - Saldo al 31 de diciembre 257,060 46,654,019




54

(17) Obligaciones con el público

2012 2011 (a) Moneda nacional

Depósitos a la vista: No devengan intereses 139,031,693 191,123,288 Devengan intereses 150,722,503 203,957,856 289,754,196 395,081,144 De ahorro 169,902,022 166,933,644 A plazo fijo 203,286,645 215,864,560

662,942,863 777,879,348 (b) Moneda extranjera

Depósitos a la vista: No devengan intereses 386,689,399 300,894,254 Devengan intereses 584,331,359 251,027,041

971,020,758 551,921,295 De ahorro 1,744,270,593 1,635,431,812 A plazo fijo 1,002,395,163 687,646,280

3,717,686,514 2,874,999,387 Total de obligaciones con el público 4,380,629,377 3,652,878,735

Al 31 de diciembre de 2012, las obligaciones con el público incluyen saldos en moneda extranjera por US$154,097,802 (2011: U$125,126,732). La tasa vigente de los depósitos a plazo fijo en córdoba oscila entre 0.50% y 3.50% (2011: 0.75% y 3.5%) en moneda extranjera es de 0.50 % y 4.50% (2011: 0.75% y 3.75%). A continuación se presentan los vencimientos sobre los certificados de depósito a plazo fijo a partir del año 2013:

Año Monto 2013 1,066,741,637 2014 134,246,011 2015 2,270,801 2016 1,578,967 2017 844,393 Total 1,205,681,809




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(18) Otras obligaciones con el público

2012 2011 (a) Otras obligaciones Cheques de gerencia 16,541,315 8,710,340

Cheques certificados 961,244 1,360,799 Giros emitidos - 1,898

Otras obligaciones (saldo a favor de cliente por tarjetas de créditos) 10,003,359 8,415,055

27,505,918 18,488,092 (b) Cargo financieros por pagar sobre obligaciones

con el público, ambas monedas 14,880,329 16,354,157 Total otras obligaciones con el público 42,386,247 34,842,249

(19) Obligaciones con instituciones financieras y por otros financiamientos

2012 2011 (a) Obligaciones a plazo a un año Banco Centroamericano de Integración

Económica (BCIE) Línea de crédito otorgada por el BCIE hasta por US$10,000,000. Con fecha 29 de junio de 2012, se recibió desembolso por U$2,500,000 con vencimiento el 29 de junio de 2013, y devenga tasa de interés LIBOR +2.15%

45,235,312

- Interés por pagar 284,460 - 45,519,772 - Al 31 de diciembre de 2011, el Banco no tenía obligaciones contractuales. Con fecha 25 de marzo y 6 de septiembre de 2011, el Banco canceló todas sus obligaciones con instituciones financieras.




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(20) Otras cuentas por pagar Un resumen de otras cuentas por pagar se presenta a continuación:

2012 2011 Cuentas por pagar a proveedores 10,744,100 7,977,035 Impuesto sobre la renta por pagar 9,324,255 23,197,274 Retenciones por pagar 4,109,601 4,990,360 Otras cuentas por pagar 37,998,126 33,591,839

62,176,082 69,756,508 (21) Otros pasivos y provisiones

Un detalle de otros pasivos y provisiones se presenta a continuación: 2012 2011 Programas de lealtad 54,782,963 62,947,121 Comisiones diferidas por apertura de créditos 39,056,614 23,941,082 Indemnización laboral (a) 36,191,649 39,498,815 Vacaciones (b) 7,213,772 6,851,959 Aguinaldo (c) 928,684 1,079,737 Otras provisiones 15,395,414 14,096,746 153,569,096 148,415,460 El número promedio de empleados mantenidos durante el año 2012 fue de 475 (2011:566).

(a) Indemnizaciones

2012 2011 Saldo al 1 de enero 39,498,815 34,881,562 Provisiones generadas durante el año 9,746,704 15,006,029 Provisiones utilizadas durante el año (13,053,870) (10,388,776)

Saldo al 31 de diciembre 36,191,649 39,498,815

(b) Vacaciones 2012 2011 Saldo al 1 de enero 6,851,959 4,533,074 Provisiones generadas durante el año 3,855,694 4,651,726 Provisiones utilizadas durante el año (3,493,881) (2,332,841)

Saldo al 31 de diciembre 7,213,772 6,851,959




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(21) Otros pasivos y provisiones (continuación)

(c) Aguinaldo 2012 2011

Saldo al 1 de enero 1,079,737 914,713 Provisiones generadas durante el año 12,163,828 13,614,837 Provisiones utilizadas durante el año (12,314,881) (13,449,813)

Saldo al 31 de diciembre 928,684 1,079,737

(22) Compromisos

(a) Cuentas de orden

2012 2011 Cuentas saneadas 1,920,724,434 1,897,754,239 Garantías recibidas en poder de terceros 1,160,936,743 723,572,959 Intereses y comisiones en suspenso 380,457,620 376,697,046 Línea de crédito pendiente de utilizar 196,019,688 - Garantías recibidas en poder del Banco 74,904,011 42,471,364 Otras cuentas de registro 15,095,707 6,762,354 3,748,138,203 3,047,257,962

(b) Arrendamientos operativos

Los edificios utilizados por el Banco, para ciertas oficinas administrativas y sus sucursales, se encuentran bajo contratos de arrendamiento operativo. El monto del gasto por arrendamiento operativo de inmuebles durante el año terminado el 31 de 2012, fue de C$9,002,547 (2011: C$10,390,802).

Los gastos de arrendamiento del Banco, para los próximos cinco años, se muestran a continuación:

Año Monto en

Dólares 2013 333,715 2014 343,439 2015 349,670 2016 355,664 2017 363,816 Total de los pagos mínimos 1,746,304




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(23) Ingresos netos por ajustes monetarios

Producto del deslizamiento diario del córdoba en relación con el dólar de los Estados Unidos de América, el Banco ha venido ajustando a las nuevas tasas de cambio sus activos y pasivos denominados en moneda extranjera y moneda nacional sujetos a mantenimiento de valor. En consecuencia, se han registrado ingresos por ajustes monetarios netos de C$51,198,171 (2011: C$47,833,097), los que fueron registrados en los resultados de las operaciones.

(24) Gastos neto por estimación preventiva para riesgos crediticios Un resumen de los gastos netos por estimación preventiva para riesgos crediticios se presenta a continuación: 2012 2011 Constitución de provisión por cartera de créditos

(nota 12)

177,376,407 218,482,007 Saneamiento de intereses y comisiones 29,971,822 46,037,604 207,348,229 264,519,611 Recuperaciones de créditos saneados (125,005,331) (140,334,209) Disminución de provisión para cartera de créditos - (24,659,078) Utilidad neta en venta de inversiones (122,044) (56,119) (125,127,375) (165,049,406) Gastos netos por estimación preventiva para riesgos crediticios

82,220,854 99,470,205

(25) Ingresos operativos diversos, netos

2012 2011 a. Ingresos operativos diversos

Comisiones por tarjetas de crédito 172,316,081 187,808,744 Por operaciones de cambio y arbitraje 40,423,393 34,361,239 Otras comisiones por servicios 8,342,657 9,638,971 Comisiones por giros y transferencias 7,967,646 8,752,487 Ingresos operativos varios 5,963,864 5,559,162 Comisiones por servicios de banca electrónica 3,304,805 2,764,885 Disminución de provisión otros activos 3,727,542 1,911,373 Comisiones por certificación de cheques 167,798 332,037 Comisiones por ventas de cheques de gerencia 217,630 197,736 Comisiones por cobranzas 34,238 10,175 Ganancias por venta de bienes diversos 267,554 650 Total ingresos operativos diversos 242,733,208 251,337,459

Pasan… 242,733,208 251,337,459




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(25) Ingresos operativos diversos, netos (continuación)

2012 2011

…Vienen 242,733,208 251,337,459 b. Gastos operativos diversos

Comisiones por procesadores de tarjeta 17,961,286 22,048,079 Gastos operativos varios 5,775,998 5,784,740 Comisiones por giros y transferencias 2,322,379 2,592,026 Comisiones por otros servicios 1,719,051 1,661,761 Pérdida en venta y desvalorización de bienes recibidos en recuperación de créditos 872,407 1,222,726 Otros gastos generados por otros activos 173,139 283,079 Comisiones por corresponsalía 198,851 - Comisiones por servicios bursátiles 43,366 Comisiones por cámara de compensación 125,892 117,406 Donaciones 335,857 373,392

Total gastos operativos diversos 29,484,860 34,126,575 Ingresos operativos diversos, neto 213,248,348 217,210,884

(26) Gastos de administración

Un resumen de los gastos de administración se presenta a continuación:

2012 2011 Honorarios profesionales y asistencia técnica 305,796,365 264,107,735 Sueldos y beneficios al personal 169,423,790 180,408,997 Transporte y comunicaciones 34,796,134 44,158,532 Depreciaciones 22,244,049 19,162,203 Publicidad y relaciones públicas 21,247,377 17,103,060 Reparaciones y mantenimiento 15,126,963 14,352,806 Energía y agua 12,703,033 11,287,957 Aguinaldo 12,163,828 13,614,837 Indemnización por antigüedad 9,746,704 15,006,029 Arrendamientos de inmuebles 9,002,547 10,390,802 Seguridad 7,293,242 8,368,221 Papelería y útiles de oficina 5,485,066 4,774,980 Seguros y fianzas 4,255,294 4,352,336 Vacaciones 3,855,694 4,651,726

Pasan… 633,140,086 611,740,221




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(26) Gastos de administración (continuación)

2012 2011

…Vienen 633,140,086 611,740,221 Transporte de efectivo y valores 3,266,153 3,943,672 Impuestos, distintos del impuesto sobre la renta 3,176,359 3,455,466 Amortizaciones 1,075,693 2,373,157 Otros servicios y gastos 572,333 2,265,241 Combustible y lubricantes 311,194 829,765 Arrendamientos de muebles - 133,660

641,541,818 624,741,182

(27) Contribuciones por leyes especiales (563 y 564) 2012 2011 Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones Financieras (Ley 564) (a) 6,209,981 6,611,062 Fondo de Garantía de Depósitos (FOGADE) (b) 9,756,877 10,265,171 15,966,858 16,876,233 (a) Corresponde a aportes efectuados por el Banco a la Superintendencia de Bancos y de

Otras Instituciones Financieras (“la Superintendencia”) en cumplimiento con el artículo N°29 de la Ley de la Superintendencia, la cual establece que las instituciones financieras y personas naturales y jurídicas sujetas a la vigilancia de la Superintendencia aportan anualmente hasta un máximo de 1.3 (uno punto tres) por millar del total de activos o de un parámetro equivalente que determine el Concejo Directivo de la Superintendencia.

(b) Corresponde a aportes efectuados por el Banco al Fondo de Garantía de Depósitos

(FOGADE), los cuales se registran como gasto conforme con lo establecido en los artículos 25 y 28 de la Ley del Sistema de Garantía de Depósitos.

(28) Capital social y dividendos

El capital social está representado por acciones comunes, los dividendos sobre las acciones se reconocen en el período en que son declarados.




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(28) Capital social y dividendos (continuación) (i) Capitalización de utilidades

Con fecha 25 de enero de 2012, mediante la resolución N°CD-SIBOIF-712-1-ENE25-2012 la Superintendencia, actualizó a doscientos setenta millones de córdobas (C$270,000,000) el capital mínimo requerido para los bancos nacionales o sucursales de bancos extranjeros (2011: C$245,000,000). Para cumplir con este requerimiento, la Junta Directiva del Banco autorizó un incremento de capital de C$25,000,000 correspondiente a 250,000 acciones por medio de la capitalización de resultados acumulados de ejercicios anteriores.

(ii) Composición del capital suscrito y pagado

Al 31 de diciembre de 2012, el capital suscrito y pagado por C$270,000,000 (2011: C$245,000,000) está compuesto por 2,700,000 (2011: 2,450,000) acciones comunes, suscritas y pagadas con valor nominal de C$100 cada una.

(iii) Dividendos pagados En Asamblea General de Accionistas efectuada el 20 de abril de 2012, se autorizó el pago de dividendos hasta por US$2,250,000 y con fecha 8 de mayo de 2012, el Banco recibió carta de no objeción por parte de la Superintendencia para el pago de dividendos, los cuales fueron realizados en un solo pago en el mes de mayo de 2012. Así mismo en Asamblea General de Accionistas efectuada el 30 de julio de 2012, se autorizó el pago de dividendos sujetos a la no objeción por parte de la Superintendencia por US$6,750,000, sobre los cuales se recibió carta de no objeción para el pago de dividendos hasta por US$5,000,000 los que fueron pagados en los siguientes meses y de la siguiente forma: US$3,000,000 el mes de septiembre y US$2,000,000 en el mes de noviembre. El valor total equivalente en córdobas de los dividendos pagados durante el año 2012 corresponde a C$172,195,950 (2011: C$170,072,251).

(29) Principales leyes y regulaciones aplicables a) Regulaciones bancarias

Los Bancos en Nicaragua se rigen bajo el régimen de la Ley N°561, Ley General de Bancos, Instituciones Financieras No Bancarias y Grupos Financieros. El organismo regulador de los Bancos es la Superintendencia que se encarga de velar por el fiel cumplimiento de la Ley y las normativas vigentes.




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(29) Principales leyes y regulaciones aplicables (continuación)

(i) Capital mínimo requerido

El Banco debe de cumplir con un capital mínimo requerido para operar en Nicaragua, según resolución CD-SIBOIF-712-1-ENE25-2012, emitida por la Superintendencia. Al 31 de diciembre de 2012, el Banco está en cumplimiento con esta resolución.

(ii) Distribución de dividendos

Solamente podrá haber distribución de dividendos si se hubiesen constituido las provisiones y las reservas obligatorias correspondientes al período anterior y si no hay restricciones por parte de la Superintendencia.

(iii) Encaje legal

De acuerdo con las normas monetarias emitidas por el Banco Central de Nicaragua (“BCN”) vigentes, el Banco debe mantener un monto de efectivo en concepto de encaje legal depositado en el BCN. Dicho encaje legal se calcula con base en un porcentaje de los depósitos captados de terceros.

El porcentaje de encaje legal en moneda nacional y extranjera, es en ambos casos, del 12% diario y del 15% catorcenal para el promedio del total de las obligaciones sujetas a encaje de la catorcena anterior a la catorcena en evaluación. Al 31 de diciembre de 2012, el Banco confirma estar en complimiento con esta disposición.

(iv) Regulación sobre la concentración del riesgo de crédito con grupos vinculados y partes relacionadas

De acuerdo con las normas y disposiciones financieras establecidas en la Ley General de Bancos vigentes y las Normas Prudenciales emitidas por el Consejo Directivo de la Superintendencia.

• Los préstamos otorgados por el Banco a cada una de sus partes relacionadas no excedan el 30% de la base de cálculo de capital.

• En caso de haber vínculos significativos entre dos o más deudores relacionados al Banco y a personas o grupos de interés que no sean partes relacionadas al Banco, el máximo de crédito a esos deudores debe ser del 30% de la base de cálculo.

Entiéndase por grupos vinculados una o más empresas relacionadas entre sí y no relacionadas con el Banco. Si hubiere falta de cumplimiento de las condiciones antes enumeradas, la Superintendencia pudiera iniciar ciertas acciones obligatorias y posibles acciones discrecionales adicionales que podrían tener un efecto sobre los estados financieros del Banco. La Administración manifiesta estar en cumplimiento con todos los requerimientos a los que está sujeto.




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(30) Valor razonable de los instrumentos financieros

El valor razonable junto con el valor en libros de los instrumentos financieros se detalla a continuación: 2012 2011

Valor en

libros Valor

razonable Valor en

libros Valor

razonable Activos Disponibilidades 967,408,153 967,408,153 1,172,059,220 1,172,059,220 Inversiones disponibles para la venta 419,636,419 419,636,419 286,409,434 286,409,434 Cartera de créditos e intereses 3,926,929,412 3,879,495,228 3,075,602,786 2,841,985,996 Otras cuentas por cobrar, neto 40,369,353 40,369,353 14,328,656 14,328,656 Total activos 5,354,343,337 5,306,909,153 4,548,400,096 4,314,783,306 Pasivos Obligaciones con el público 4,380,629,378 4,387,015,010 3,652,878,735 3,655,423,675 Obligaciones con instituciones financieras y otros financiamientos 45,519,772 45,620,232 - - Total pasivos 4,426,149,150 4,432,635,242 3,652,878,735 3,655,423,675

A continuación se detallan los métodos y los supuestos empleados por la Administración para el cálculo estimado del valor razonable de los instrumentos financieros del Banco:

(a) Disponibilidades

El valor razonable de las disponibilidades es considerado igual al valor en libros, debido a su pronta realización.

(b) Inversiones disponibles para la venta

El cálculo de las inversiones disponibles para la venta, se determinó con las mismas tasas de inversión inicial para descontar los flujos esperados de efectivo. Esto considerando que no hay tasas de referencia para esos plazos.

(c) Cartera de créditos, neto

El Banco otorga financiamiento para diferentes actividades tales como: consumo, microcréditos y comerciales. Se calcularon los flujos futuros de efectivo y se descontaron a la tasa de mercado, el cual se considera su valor razonable. Para el caso de tarjetas de crédito, se considera que el valor razonable se encuentra dentro del rango del mercado.




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(30) Valor razonable de los instrumentos financieros (continuación)

(d) Obligaciones con el público

El valor razonable de las obligaciones con el público por cuenta corriente y ahorro es igual al monto contabilizado por su obligación inmediata. El cálculo del valor razonable de los certificados de depósitos a plazo, se llevó a cabo mediante la proyección de vencimientos contractuales, de los principales totales y sus respectivos intereses. A su vez, se procedió al cálculo del plazo medio del total de certificados de depósitos de la institución, con el objeto de referenciar la valoración a una única tasa de descuento de mercado. Dicha referencia, se obtuvo de la publicación del Banco Central de Nicaragua de tasas de interés marginal, activa y pasiva.

(e) Obligaciones con instituciones financieras y por otros financiamientos

Se determina el valor presente neto del saldo utilizando como tasas de descuento las últimas tasas vigentes contratadas.

Las estimaciones del valor razonable son efectuadas a una fecha determinada, basadas en informaciones del mercado sobre y de los instrumentos financieros. Estas estimaciones no reflejan posibles primas o descuentos que puedan resultar de la oferta para la venta de un instrumento financiero en particular a una fecha dada. Estas estimaciones son subjetivas por su naturaleza, involucran incertidumbre y elementos de juicio significativos; por lo tanto, no pueden ser determinadas con exactitud. Cualquier cambio en los supuestos puede afectar en forma significativa las estimaciones.

(31) Litigios

La Administración confirma que el Banco no tiene litigios o reclamaciones alguno que sea probable que origine un efecto adverso significativo al Banco, a su situación financiera o sus resultados de operación.

(32) Hechos subsecuentes

Nueva ley de Concertación Tributaria El 30 de noviembre de 2012, la Asamblea Nacional de la República de Nicaragua mediante un consenso entre el Gobierno y las principales organizaciones económicas y sociales para configurar el nuevo sistema tributario, aprobó La Ley No. 822 “Ley de Concertación Tributaria” (en adelante, “la Ley”), publicada en la Gaceta No. 241 del 17 de diciembre de 2012 y que entró en vigencia a partir del 1 de enero de 2013, exceptuando las disposiciones sobre precios de transferencia que entrarán en vigor a partir del 1 de enero de 2016.




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(32) Hechos subsecuentes (continuación) Nueva ley de Concertación Tributaria (continuación) Dicha ley incorpora nuevos conceptos sobre la clasificación de rentas, residentes fiscales, establecimientos permanentes, paraísos fiscales y precios de transferencias. Además, se separan las rentas en tres tipos; i) Rentas del trabajo, ii) Rentas de actividades económicas, y iii) Rentas de capital y las ganancias y pérdidas de capital y se establecen alícuotas específicas por cada tipo de renta. A continuación se describen algunas de las disposiciones que podrían ser relevantes en la preparación de los estados financieros del Banco: a) Se incorpora el término de la auto-traslación del IVA, cuando la prestación de un

servicio o el uso de bienes gravados, sean suministrados por una persona natural residente, o natural o jurídica no residente que no sean responsables recaudadores del IVA, el pagador del servicio o usuario deberá efectuar una auto-traslación por el impuesto causado.

b) Se establece reducción en un 1%, a partir del año 2016 por los siguientes cinco años,

en la alícuota del IR a pagar por la renta de actividades económicas, la cual se mantiene hasta esa fecha en 30%. Dicha reducción en la alícuota será previa autorización del Ministerio de Hacienda y Crédito Público, y podrá adelantarse o postergarse el período y la velocidad de su reducción en dependencia del desempeño de la recaudación tributaria, lo cual se decidirá en un marco de concertación tributaria como el que dio origen a la Ley, para su posterior aprobación por la Asamblea Nacional.

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(33) Balance de situación antes y después de ajustes y reclasificaciones

Saldos segúnlibros antes Saldosde ajustes Debe Haber auditados

ActivosDisponibilidadesMoneda nacionalCaja 43,281,419 - - 43,281,419 Banco Central de Nicaragua 96,220,893 - - 96,220,893 Depósitos en instituciones financieras del país 8,635,796 - - 8,635,796 Otras disponibilidades 86,227,980 - - 86,227,980 Moneda extranjera - - Caja 84,742,895 - - 84,742,895 Banco Central de Nicaragua 157,388,185 - - 157,388,185 Depósitos en instituciones financieras del exterior 40,491,885 - - 40,491,885 Otras disponibilidades 450,419,100 - - 450,419,100

967,408,153 - - 967,408,153 Inversiones en valores, netoInversiones disponibles para la venta 419,636,419 - - 419,636,419

419,636,419 - - 419,636,419 Cartera de créditos, netaCréditos vigentes 3,817,936,813 - - 3,817,936,813 Créditos reestructurados 148,280,270 - - 148,280,270 Créditos vencidos 74,517,826 - - 74,517,826 Créditos en cobro judicial 6,860,230 - - 6,860,230 Intereses y comisiones por cobrar sobre créditos 45,438,865 - - 45,438,865 Provisiones por incobrabilidad de cartera de créditos (166,104,592) - - (166,104,592)

3,926,929,412 - - 3,926,929,412 Otras cuentas por cobrar, neto 40,369,353 - - 40,369,353 Bienes de uso, neto 85,960,990 - - 85,960,990 Bienes recibidos en recuperación de créditos, neto 1,688,264 - - 1,688,264 Otros activos, neto 15,157,689 - - 15,157,689 Total activos 5,457,150,280 - - 5,457,150,280

PasivosObligaciones con el públicoMoneda nacionalDepósitos a la vista 289,754,196 - - 289,754,196 Depósitos de ahorro 169,902,022 - - 169,902,022 Depósitos a plazo 203,286,645 - - 203,286,645 Moneda extranjeraDepósitos a la vista 971,020,758 - - 971,020,758 Depósitos de ahorro 1,744,270,593 - - 1,744,270,593 Depósitos a plazo 1,002,395,163 - - 1,002,395,163

4,380,629,377 - - 4,380,629,377

Otras obligaciones con el público 42,386,247 - - 42,386,247 Obligaciones con instituciones financieras y por otros financiamientos 45,519,772 - - 45,519,772 Otras cuentas por pagar 62,176,082 - - 62,176,082 Otros pasivos y provisiones 153,569,096 - - 153,569,096 Total pasivos 4,684,280,574 - - 4,684,280,574

PatrimonioCapital social pagado 270,000,000 - - 270,000,000 Reservas patrimoniales 191,035,800 - 27,469,402 218,505,202 Resultados acumulados 311,833,906 27,469,402 - 284,364,504 Total patrimonio 772,869,706 - - 772,869,706 Total pasivos y patrimonio 5,457,150,280 27,469,402 27,469,402 5,457,150,280

Cuentas contingentes 5,128,215,067 - - 5,128,215,067

Cuentas de orden 3,552,118,515 196,019,688 - 3,748,138,203

Ajustes y reclasificaciones




A continuación se presenta una explicación de cómo los ajustes posteriores a las cifras previamente reportadas al cierre afectaron la situación financiera paraque estén de conformidad con las Normas de Contabilidad emitidas por la Superintendencia.

67

(34) Estado de resultados antes y después de ajustes y reclasificaciones

Saldo segúnlibros antes Saldosde ajustes Debe Haber auditados

Ingresos financierosIngresos por inversiones en valores 3,250,667 - - 3,250,667 Ingresos financieros por cartera de créditos 804,557,309 - - 804,557,309 Ingresos financieros por operaciones de reportos y valores derivados 451,056 - - 451,056 Otros ingresos financieros 85,979 - - 85,979 Total ingresos financieros 808,345,011 - - 808,345,011

Gastos financierosGastos financieros por obligaciones con el público (55,610,426) - - (55,610,426)Gastos financieros por obligaciones con instituciones financieras y - - por otros financiamientos (764,765) - - (764,765)Gastos financieros por operaciones de valores y derivados (975,060) - - (975,060)Otros gastos financieros (3,585,418) - - (3,585,418)Total gastos financieros (60,935,669) (60,935,669)

Margen financiero antes de ajustes monetarios 747,409,342 - - 747,409,342 Ingresos neto por ajustes monetarios 51,198,171 - - 51,198,171 Margen financiero bruto 798,607,513 798,607,513 Gasto neto por estimación preventiva para riesgos crediticios (82,220,854) - - (82,220,854)Margen financiero, neto 716,386,659 716,386,659 Ingresos operativos diversos, neto 213,248,348 - - 213,248,348 Resultado operativo bruto 929,635,007 929,635,007 Gastos de administración (641,541,818) - - (641,541,818)Resultado antes del impuesto sobre la renta y contribuciones por leyes especiales 288,093,189 - - 288,093,189 Contribuciones por leyes especiales (564 y 563) (15,966,858) - - (15,966,858)Gasto por impuesto sobre la renta (Ley 453) (88,996,986) - (88,996,986) Resultados del período 183,129,345 - - 183,129,345

(Managua, Nicaragua)


Estado de resultados

Por el año terminado el 31 de diciembre de 2012

A continuación se presenta una explicación de cómo los ajustes posteriores a las cifras previamente reportadas al cierre afectaron los resultados del períodopara que estén de conformidad con las Normas de Contabilidad emitidas por la Superintendencia.

Ajustes y Reclasificaciónes

BANCO CITIBANK DE NICARAGUA, S. A.

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(35) Asientos de ajustes y reclasificaciones

N° decuenta Cuentas Debe Haber

Reclasificación No. 14501 Resultados acumulados 27,469,402 4601 Reservas patrimoniales 27,469,402

Traslado de reserva legal del 15% conforme lo establecidopor la Ley 561.

Ajuste No. 18118 Línea obtenida pendiente de utilizar 196,019,688 8515 Línea obtenida pendiente de utilizar 196,019,688

Ajuste para reconocer línea de crédito del BCIE noutilizada

C$ 223,489,090 223,489,090

BANCO CITIBANK DE NICARAGUA, S.A.(Managua, Nicaragua)



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